（以下内容从海通**《**覆盖:银行、车企业务突破，“双能力**、数字化基座”构建核心竞争力》研报附件原文摘录）
法本信息(300925)
本报告导读：
银行、车企业务突破，机器人与海外实现拓展；构建“双能力** 数字化基座”体系，全栈大模型深度赋能业务，打造核心竞争力。
投资要点：
**覆盖，给予“优于大市”评级。考虑到创新业务快速进展，我们预测2025-2027年EPS为0.34/0.39/0.47元。基于谨慎性考虑，参考可比公司估值，目标价34.29元，**覆盖，给予“优于大市”评级公司是一家专业信息技术外包商，业绩保持稳健。①公司成立于2006年，业务包括数字化创新技术服务和数字化通用技术服务两大板块，致力为客户提供先进的数字化平台、技术和解决方案，以技术创新为依托，信息技术专业人才为载体，助力金融、互联网、软件、通信、智能制造和公共服务等行业客户的产品与技术创新和业务变革。②2024年营收43.21亿元，同比 11.22%；归母净利润1.31亿元，同比 15.90%；扣非净利润1.22亿元，同比 37.69%。
银行、车企业务突破，机器人与海外实现拓展。①数字化通用技术服务，公司助力金融、互联网等行业明确人员需求。②数字化创新技术服务，1）银行类，2024年国有大行及**性股份制银行客户收入占比达45%；同时完成腰部客户全覆盖。2）车企数字化，公司已与上汽、吉利、长城等超过70家车企及Tier1达成了合作关系同时完成了TMMI5、CMMI5、ASPICE L2等软件开发测试相关的认证。③除此之外，公司在机器人行业已为部分客户提供系统运维支持等基础**支持，形成对客户生产调试、售后响应等场景流程理解与数据沉淀。在海外市场拓展上，2024年**突破。
构建“双能力** 数字化基座”体系，全栈大模型深度赋能业务。①公司以研发及产品解决方案**为核心，推动技术成果商业化，打造“一云两厂三平台”为核心数字化基座，即统一容器云平台 在线算法工厂&低代码软件工厂 微服务治理平台&智能大数据平台&DevOps平台。②公司近两年聚焦垂直大模型技术突破，联合哈工大成立实验室，并与DeepSeek、华为、智谱等头部厂商建立生态联盟，形成“基础大模型→垂直大模型→Agent应用”全链路能力。
风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；鸿蒙业务进展**
