（以下内容从华福证券《产业经济周观点：短期或有震荡，关注机构重仓风格》研报附件原文摘录）
投资要点
近期观点
1、美联储一旦降息，或使美国陷入滞胀，非美经济体盈利能力有望上升，全球制造业周期或将上行。
2、美国降息有望加速**价格复苏，出口盈利上行有望带动**消费复苏和地产企稳。
3、反内卷政策约束供给，本质是扩张需求。
4、市场无显著下行风险，或维持强势震荡。
5、港股或重回主线，看好恒科。
6、A股或转向价值，看好茅指数。
7、**看好非银，低PB行业，军工，恒科（自主可控），有色（银、铜、锡、钼、钒等）。
8、看好茅指数，科创芯片，机构重仓风格下的科技龙头，AI应用。
风险提示
全球制造业复苏受阻；中美关系改善不及预期；美国地产市场不健康
