（以下内容从国金证券《非金属建材周观点：关注碳纤维提价及“一带一路”进展不断》研报附件原文摘录）
【一周一议】
吉林化纤宣布上调湿法3k碳纤维价格。5月13日，吉林化纤发布调价通知，受低空经济拉动，无人机需求，出**增，湿法碳纤维良好的易加工性影响，公司旗下的湿法3k碳纤维供不应求，即日起各牌号产品每吨分别上涨10000元。碳纤维复合材料由于其①质轻且强度高，②耐腐蚀性，③耐高温性，④抗电磁干扰等优异性能，已成为低空经济飞行器的核心轻量化材料。整体而言，目前碳纤维复合材料约占无人机结构总质量的60-80%。根据**低空经济联盟发布的《低空经济发展趋势报告》预测，到2030年我国eVTOL市场保有量有望突破10万架，根据我们测算，2030年我国eVTOL行业拉动碳纤维增量约2.04万吨（非单年拉动量，10万架为2030年市场保有量）。2024年我国碳纤维需求为6.03万吨，有望成为碳纤维下一个关键增长极。同时，低空经济增量政策持续出台，如5月13日，四川公布《支持低空经济发展的若干政策措施》，省**主任代永波表示，四川将每年统筹安排3亿元省级资金，专项支持低空经济发展。
关注“一带一路”进展。本周“一带一路”热点事件不断，1）5月12日，哥伦比亚计划加入共建“一带一路”倡议。2）5月13日，****与巴西有关部门签署关于两国发展战略对接**阶段合作谅解备忘录、矿业领域合作、人工智能合作三份合作文件。2）5月14日，**发展改革委与哥伦比亚有关部门签署关于共建“一带一路”合作规划，并宣布签署经济发展领域交流合作文件。3）5月15日，“一带一路”**合作高峰论坛咨询委员会在宁波举办。咨委会就“一带一路”**合作、贸易投资自由化便利化、数字经济和人工智能合作等议题进行了深入讨论。
【周期联动】
①水泥：本周**高标均价379元/t，同比上涨20元，环比-4元，**平均出货率49.0%，同比-6.9pct，库容比为64.06%，环比 1.56pct，同比-2.50pct。②玻璃：本周浮法均价1306.73元/吨，环比下降10.84元/吨，降幅0.82%，截至5月15日**监测省份生产企业库存天数约30.12天，较上周四减少0.14天。截至本周四，2.0mm镀膜面板光伏玻璃主流订单价格13.5元/平方米左右，环比持平。③混凝土搅拌站：本周混凝土搅拌站产能利用率为8.06%，环比 0.42pct。④玻纤：本周**2400tex无碱缠绕直接纱均价3735.25元/吨，环比持平，电子布市场主流报价4.2-4.4元/米不等，环比持平。⑤电解铝：本周铝价受宏观情绪影响，开始回调，**关注社库垒库幅度、下游需求变化及宏观政策变化。⑥钢铁：供给方面，目前铁水产量仍维持高位，在钢厂仍有利润的条件下减产空间不大，需求方面，随着淡季来临，需求存在下滑预期，但从数据的感官来看整体供需基本面压力不大。⑦其他：沥青、原油、丙烯酸价格环比上涨，动力煤、LNG价格环比下跌，环氧乙烷、轻质纯碱环比持平等。
【国补跟踪】
“以旧换新”叠加“五一”黄金周，家居消费市场回暖明显，根据奥维云网，2025年“五一”假期**家电线上市场增长迅猛，零售额、零售量分别同比增长24.7%和12.4%。而线下市场在“以旧换新政策”与“体验式购物”的双重**推动下，同样成绩斐然，零售额、零售量分别同比增长3.7%和3.4%，成功实现量额同比由负转正的良好市场表现。在“统补”覆盖的11大品类中，以旧换新叠加“五一”促销效应显著，双渠道零售额实现同步增长，线上、线下分别同比 23.4%和 3.6%。分品类看，线上市场彩电、空调、冰冷、洗护、油烟机、燃气灶、净水器、台式微蒸烤、电饭煲零售额分别同比 13.4%、 61.4%、 2.1%、 11.7%、 17.5%、 4.9%、 31.9%、 4.5%、 5.1%。
【重要变动】
①5月12日，《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布，中美各取消91％的关税，暂停实施24％的关税。②5月13日，吉林化纤将湿法3k碳纤维各牌号产品价格每吨分别上涨10000元。③5月15日，根据涂界，嘉宝莉涂料于近日正式获得**船级社（CCS）认证。④5月16日，立邦部分品类提价开始执行。⑤5月16日，**建筑发布1-4月经营情况简报，1-4月新签合同额1.5万亿，同比增长2.8%，其中基础设施新签同增24%。
风险提示：
地产政策变动不及预期；基建项目落地不及预期；原材料价格变化的风险。
