（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：政治局会议巩固地产稳定态势，关注建材投资机会》研报附件原文摘录）
政治局会议巩固地产稳定态势，关注建材投资机会
4月25日，****政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，会议强调，要加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用。兜牢基层“三保”底线。会议并指出，继续实施地方政府一揽子化债政策，加快解决地方政府拖欠企业账款问题。加力实施城市更新行动，**有序推进城中村和危旧房改造。加快构建房地产发展新模式，加大高品质住房供给，优化存量商品房收购政策，持续巩固房地产市场稳定态势。4月23日，郑州住房公积金管理**发布《郑州住房公积金管理**关于调整住房公积金个人住房**借款人年龄上限的通知（征求意见稿）》，其中提出上调住房公积金个**人年龄上限，**到期时间男性可延长到68岁、女性可延长到63岁，或延长到借款人法定退休年龄后5年。Optimus Gen3或将陆续在丝杆部件及外壳覆盖件“以塑代钢”，PEEK材料具有耐高温、轻量化、且散热强的性质，有望陆续代替金属覆盖件。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。**发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效**水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年**3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。LowDk电子布相关产业链关注度升温，产品主要应用于5G通信、人工智能（AI）、IC封装、智能手机、高速数据**、航空航天等领域。玻纤板块推荐：**巨石；受益标的：中材科技、长海股份、**复材等。“一致性评价 集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐：力诺药包、山东药玻。
本周（2025年4月21日至4月25日）建筑材料指数上涨0.22%，沪深300指数上涨0.38%，建筑材料指数跑输沪深300指数0.16pct。近三个月来，沪深300指数下跌1.20%，建筑材料指数上涨3.00%，建材板块跑赢沪深300指数4.19pct。近一年来，沪深300指数上涨5.66%，建筑材料指数上涨2.03%，建材板块跑输沪深300指数3.63pct。
板块数据跟踪
水泥：截至4月25日，**P.O42.5散装水泥平均价为332.84元/吨，环比下跌0.03%；水泥-煤炭价差为241.84元/吨，环比上涨0.23%；**熟料库容比63.80%，环比上升2.46pct。
玻璃：截至4月25日，**浮法玻璃现货均价为1331.00元/吨，环比持平；光伏玻璃均价为139.06元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为14.67元/重量箱，环比上涨3.56%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为12.19元/重量箱，环比上涨8.29%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为14.27元/重量箱，环比上涨1.99%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为84.64元/重量箱，环比上涨0.17%。
玻璃纤维：无碱2400tex直接纱报3800-4500元/吨(个别厂报价较高)，无碱2400texSMC纱报4800-5400元/吨，无碱2400tex喷射纱报5600-6700元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4700-5400元/吨，无碱2400tex板材纱报4850-5400元/吨，无碱2000tex热塑直接纱(普通级)报4200-4500元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2025年4月25日，原油价格为67.33美元/桶，周环比下跌1.95%，较2025年年初下跌12.25%，同比下跌24.46%；沥青价格为4390元/吨，周环比下跌1.13%，较2025年年初持平，同比下跌4.98%；丙烯酸价格为8000元/吨，周环比上涨5.26%，较2025年年初上涨1.27%，同比上涨32.23%；钛**价格为14300元/吨，周环比持平，较2025年年初持平，同比下跌11.18%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；**保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
