请问特定对象是谁？5200 亿元定增资金是如何分配的？定增所募资金将如何使用？财政部向国有大型银行注资的钱从何而来？财政部为何要向国有大型银行注资？此次为何是溢价定增？定增后银行如何维护中小股东权益？
——网友：方吕堃
近日，《金融时报》在微信公众号发布的**银行、交通银行、邮储银行向特定对象发行A股股票申请获得**证监会同意注册批复的报道，引发许多网友关注。有网友留言表示对国有大型商业银行向特定对象发行A股股票一事存在不理解之处。今天本报“回应·共同关切”专栏，跟大家聊一聊国有大型银行向特定对象发行A股股票的那些事儿。
国有大型银行向特定对象发行A股股票，即国有大型银行的定向增发，**确定于今年3月30日。当天下午，**银行、建设银行、交通银行、邮储银行4家国有大型银行分别在上交所发布公告，对外披露向特定对象发行A股股票预案，计划募集资金合计为5200亿元。
特定对象是谁？
根据公告，此次4家国有大型银行的发行对象均包括财政部。不同的是，**银行、建设银行的发行对象**财政部；交通银行的发行对象除财政部外，还有**烟草及其全资子公司双维投资；邮储银行的发行对象除财政部外，还有**移动和**船舶。
5200亿元定增资金是如何分配的？
4家国有大型银行发布的公告显示，此次向特定对象发行A股股票，**银行的募集资金规模为不超过人民币1650亿元（含本数），建设银行的募集资金总额为不超过人民币1050亿元（含本数），交通银行拟募集资金规模为不超过人民币1200亿元（含本数），邮储银行的募集资金规模为人民币1300亿元。
定增所募资金将如何使用？
对于此次定增募集的资金，4家国有大型银行均表示，在扣除相关发行费用后，将**用于增加核心**资本，以支持未来业务发展。
据悉，在完成此次发行后，**银行、建设银行、交通银行、邮储银行的核心**资本充足率将分别提高0.86个、0.49个、1.28个、1.51个百分点。
财政部向国有大型银行注资的钱从何而来？
3月31日，财政部就注资相关情况发布了公告。公告显示，今年，财政部将按照党**和**院决策部署，发行首批特别国债5000亿元，支持**银行、建设银行、交通银行、邮储银行补充核心**资本。
财政部为何要向国有大型银行注资？
首先需要说明的是，此次注资并非因为国有大型银行经营陷入困局，而是一次帮助国有大型银行夯实资本基础的前瞻性安排。
财政部在3月31日的公告中明确表示，当前，国有大型商业银行经营发展稳健，资产质量稳定，拨备计提充足，主要监管指标均处于“健康区间”。
但与此同时，随着国有大型银行对实体经济支持力度的持续加大，银行经营面临净息差收窄、利润增速放缓等问题，单纯依靠商业银行内源资本积累的资本补充方式恐已难**满足银行自身发展及服务实体经济的需要，因此，需要综合运用多种渠道来充实国有大型银行的资本。
业内专家表示，这也是财政部此次注资的核心考量。财政部的公告显示，通过发行特别国债支持相关国有大型商业银行补充核心**资本，有利于进一步巩固提升银行的稳健经营能力，促进银行高质量发展，为投资者创造更大价值和带来长期稳定的回报，有利于银行更好发挥服务实体经济的主力军作用，为国民经济行稳致远提供**支撑。
此次为何是溢价定增？
在4家国有大型银行的定增预案发布后，业内人士注意到，4家国有大型银行均为溢价定增。
受访专家认为，高于股价的定增定价传递了政策信心。“国有大型银行股票作为市场中的蓝筹股，承担着金融稳定重任。选择高价增发而非贴近市价或打折价，意在释放对国有银行未来发展和**经济长期稳定的强烈信心，同时，减少市场对银行资产质量和盈利能力的疑虑，引导投资者信心的改善。”上海金融与发展实验室**专家、主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时说。
3月30日，在交通银行就定增预案召开的专项沟通会上，交通银行副行长周万阜表示，溢价定增体现了大股东对于交通银行长期投资价值的信心，同时也统筹兼顾了中小股东利益，符合市场化原则。
定增后银行如何维护中小股东权益？
围绕定增，市场普遍关心的是，此举是否会摊薄每股净资产？而溢价定增后，又该如何保障中小股东的权益不被稀释？
对此，4家国有大型银行均表示，在此次发行完成后，短期内可能对每股净资产、净资产收益率有**摊薄效应，提醒投资者关注本次发行可能带来的摊薄即期股东收益的风险。
同时，各家银行表示，将会采取更多行之有效的措施加强资本管理、增强盈利能力，充分保护普通股股东特别是中小股东的合法权益。
以**银行为例，该行表示，将采取以下措施强化资本管理：一是强化募集资金管理，提升募集资金使用效率；二是推动战略转型发展，优化全球化综合化服务能力；三是加强资本精细化管理，提高资本使用效率；四是筑牢**风险管理体系，**资本消耗；五是落实市值管理机制，重视投资者回报。
建设银行也在该行发布的向特定对象发行A股股票预案中强调，从长期看，募集资金将有效提升该行长期可持续发展能力。随着经营业绩的稳步提升，建设银行每股净资产和净资产收益率也将有所提升。
