市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。
盘面上，算力股**爆发，云天励飞等多股涨停。芯片股集体大涨，寒武纪涨停创历史新高。CPO等AI硬件股展开反弹，生益电子等多股再创历史新高。半导体、CPO、证券、算力等板块涨幅居前，燃气、钢铁、银行、乳业等板块跌幅居前。
沪深两市全天成交额2.55万亿，较上个交易日放量1227亿。市场热点集中在算力和芯片方向，个股涨多跌少，**场超2800只个股上涨。截至收盘，沪指涨1.45%，深成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。
新纪录！“硬科技”**爆发
今日，A股市场延续上行，多个指标再度刷新纪录。
其一，沪指午后突破3800点大关。近期沪指延续强势，持续突破3600点、3700点、3800点三大整数关口，连续多日刷新十年新高。
其二，硬科技方向今日集中爆发，资金扎堆算力硬件、半导体、存储芯片等方向，创业板指、科创50指数大涨均创三年新高。其中，寒武纪尾盘“20CM”涨停，股价收报1243.20元/股，总市值突破5200亿元。
其三，电子行业A股市值超过银行业，位居**。今日，电子板块A股市值达到11.54万亿元，继续创出历史新高。其中，工业富联A股市值9101.59亿元居首，寒武纪A股市值5200.93亿元位居次席，海光信息A股市值4324.66亿元位居第三位。
综合市场观点，硬科技方向今日爆发或与四大利好消息有关：
其一，据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
其二，据21世纪经济报道，规模高达5000亿元的新型政策性金融工具将出，**投向数字经济、人工智能等新兴产业领域。与此同时，欧盟计划采购400亿美元美国人工智能芯片，进一步凸显全球对AI产业的重视。
其三，寒武纪带来了示范效应。8月12日，寒武纪“20CM”涨停，股价创历史新高。8月20日，公司股价收盘站上1000元。今天股价继续大涨，与贵州茅台的差距不断缩小。在这个过程中，市场重塑对国产算力链的认知。
其四，AI芯片新势力中昊芯英传来新消息。天普股份今天一字涨停，公司昨晚公告称，经股权转让、股东增资后，杨龚轶凡或将通过中昊芯英、海南芯繁控制天普控股，进而控制上市公司。公开资料显示，中昊芯英(杭州)科技有限公司专注于研发高性能AI芯片及计算集群，主打产品为TPU架构芯片“刹那”与千卡级集群“泰则”。
不过需注意的是，在指数**上涨的背景下，个股涨跌比并未出现太大差距，可见今日大小盘个股分化较为明显。往后看，在权重带动指数持续上行的背景下，个股修复机会仍值得期待。
四类机构资金增持这些股(名单)
A股大涨之际，机构资金的动向备受关注。据统计，有14股二季度获得机构(券商、社保、QFII、险资等四类)合计持仓翻倍且期末持股市值超过1亿元。
从期末持股市值来看，机构翻倍加仓的个股中，持股市值排名前六名的分别是华东医药、恩华药业、昆药集团、锦浪科技、新强联、李敏股份，持仓市值均超3亿元。
从期末持仓比例来看，二季度末机构持仓数量占流通股比例超过3%的有7股，分别是昆药集团、新强联、新力金融、北鼎股份、润本股份、浙江华业、濮耐股份、利民股份。其中浙江华业以6.19%的持仓比例排在**。
从股价走势来看，上述个股7月份以来走势亮眼。如北鼎股份、新力金融、利民股份、神马电力、恩华药业、锦浪科技、华东医药等个股7月以来涨幅都在10%以上；东睦股份、剑桥科技、濮耐股份等个股涨幅已超过30%。
值得注意的是，上述个股既有大市值的优质股，比如华东医药、锦浪科技、恩华药业等，A股市值均超200亿元。其中，华东医药业务覆盖医药全产业链，拥有医药工业、医药商业、医美、工业微生物四大业务板块，已发展成为集医药创新研发、生产、经销为一体的大型综合性医药上市公司。
也有“小而美”个股，如新力金融、北鼎股份等个股，总市值在40亿元-60亿元不等，今年上半年公司业绩实现了不错的增速。其中，新力金融上半年归母净利润同比增长超过30%；北鼎股份上半年归母净利润同比增长超过70%。
外资：**股市仍有上涨空间
随着A股突破3800点，后市空间再度受到关注。
高盛**研报指出，**股市当前仍有大量“存量资金”尚未入市，为市场进一步上涨提供动力支撑。目前**22%的家庭金融资产配置在基金和股票上，潜在资金流入规模超过10万亿元。
高盛指出，目前已有迹象表明这种资金转移正在发生。数据显示，**2025年家庭存款月度变化出现明显负值，而非银行金融机构存款出现增加现象，或暗示居民储蓄可能从银行存款转向股票等金融资产。
高盛交易台数据显示，近段时间以来，A股连续成为净买入最多的市场，买入倍数达到1.1倍。技术指标显示，**股市涨势正在扩散。约10%的上证综指成份股和8%的深证成指成份股创下52周新高。约90%的上证综指和深证成指成份股交易价格高于50日移动平均线，显示出强劲的市场动能。这表明集中度风险正在消退，市场对更广泛板块的信心正在增强。
高盛称，10万元的潜在资金预示着**股市尤其是中小盘股仍具备显著上涨空间，中证1000和中证500等中小盘指数值得**关注。受益于更高的散户持股比例、更均衡的行业配置以及对高科技制造业的更大敞口。
除了高盛，其他多家外资机构也看好**股市。
瑞银指出，A股走强时散户参与度通常会增加，目前A股融资余额占大市比例仍较低。另外，银行存款余额持续强劲增长，反映当股市走强，将有更多存款可能流入股市。而且，A股表现与交易量有高度相关，估值较其他地区具有优势，令A股似乎有较大上行空间。
野村**研报表示，资金明显转向了估值更具吸引力的A股与H股。这种一致性的行动表明，增配**AH股已成为当前新兴市场基金的一个主流策略。
