（以下内容从德邦证券《鼎捷数智：重磅发布AI软基建套件，Agent落地加速时刻》研报附件原文摘录）
鼎捷数智(300378)
投资要点
事件。6月19日，鼎捷数智于武汉举办2025（第四届）数智未来峰会，以“AI创变・破界生长”为主题，重磅发布AI软基建套件，打造AI创新应用成功范式。
鼎捷创新研发AI软基建套件，致力于提高企业AI应用密度打造未来生产力。
1）智能数据套件及企业智能体生成套件：构成鼎捷雅典娜平台助力AI软基建落地的“双抓手”。智能数据套件涵盖企业数据管理全栈，打造企业数据底座为AI赋能业务强基;企业智能体生成套件专注企业级的AI智能体构建与开发，通过**制造业多智能体协议MACP，打破智能体间的壁垒，使其能够**协同。
2）四大工业软件AI智能套件：将AI系统级融入ERP、PLM、MES、WMS四大工业软件，用Data AI驱动业务飞速前进。PLM AI：构建了智能问答体、物料智能推荐、文生设计等**度协同场景应用；MES AI：提供智能报告助手、智能检测助手、积木式拼装应用，打造“随需而制、敏捷响应”的车间产线。
3）AIoT指挥**&工业机理AI套件：通过管理机理AI与工业机理AI融合，从决策优化到数据驱动，实现虚实融合，让人和设备、设备和设备之间做到真协同。我们认为，鼎捷AI软基建套件有望**企业级AI Agent落地门槛，打通AI赋能传统工业软件以及构建AI原生应用的重要一环，客户对Agent需求数量和AI渗透率均有望提升，从而打开公司AI应用市场空间。
AI商业效能日益凸显，看好2025年公司AI“第二增长曲线”顺利破局。24年，公司在**台湾地区紧抓AI技术进步与行业景气度上行机遇，AI业务营收同比增长135.07%。25Q1，公司PLM产品在AI技术加持下，签约金额同比增长超20%；在AIOT领域，公司设备云AI 等轻应用收入同比增长超50%。此外，25年鼎捷持续夯实AI竞争力，拟向不特定对象发行可转换公司债券募资不超过8.38亿元，主要用于数智化生态赋能平台项目，提升公司在制造和流通业的数字化服务能力。
投资建议。我们预计2025-2027年公司营业总收入分别为26.77/31.22/36.23亿元，同比增14.8%/16.6%/16.1%，归母净利润分别为2.05/2.53/3.17亿元，同比增长31.4%/23.9%/25.3%，维持“买入”评级。
风险提示：雅典娜平台迭代不及预期、AI应用开发数量及产品性能不及预期、AI商业化进展不及预期、制造业IT需求不及预期等。
