（以下内容从华龙证券《通信行业周报：5G、AI发展融合，有望带动通信行业快速发展》研报附件原文摘录）
摘要：
周要闻：
（1）2025MWC大会在上海盛大开幕，围绕四大核心主题展开：5G融合、人工智能 、行业互联与赋能互联。其中，中兴通讯深度剖析了行业当前面临的挑战与机遇，并创新性提出“端-边-云**协同”生态解决方案，为重构AI终端竞争力提供新路径；华为无线网络产品线副总裁、**营销官赵东指出，IoT智联万物，AI开启未来，IoT与AI融合共生让智能无处不在、无所不达。他进一步在发言中表示“实现万物智联需要具备三大关键要素：全场景物联，让所有对象可连接；全超宽网络，让所有数据联云联算；全智能加持，让所有应用可模型化。”
（2）近期，LightCounting发布《2025年6月光通信市场季度更新报告》。报告预测，尽管**季度市场表现持平，但第二季度光模块销售额将环比增长10%，主要增长动力来自800G以太网光模块。1.6T光模块也将**出货，为市场贡献少量收入。随着亚马逊和Meta转向更高速模块，400G以太网模块的销量将出现下滑。
周观点：
2025MWC大会在上海盛大开幕，围绕四大核心主题展开：5G融合、人工智能 、行业互联与赋能互联。此外，LightCounting发布《2025年6月光通信市场季度更新报告》，第二季度光模块销售额将环比增长10%，主要增长动力来自800G以太网光模块。800G及1.6T光模块的放量有望带动行业盈利能力提升。5G、人工智能的发展及融合有望带动通信行业快速发展，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：
（1）运营商：**移动（600941.SH）、**联通(600050.SH)、**电信(601728.SH);
（2）关注**外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；
（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；
（4）关注商业航天相关投资机会：**卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。
风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI发展进度不及预期；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；**关注公司业绩不达预期。
