（以下内容从华福证券《**宏观和产业政策周观察：中欧经贸高层磋商》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行业政策聚焦医药创新加速、集成电路全链布局、稀土出口便利化、制造业技改升级及入境消费提振，同时关注海外教育合作。资本市场分化显著，银行、科技硬件领涨，消费医药承压，热门概念中先进制造与能源材料强势，前期热点医药消费回调。
本周A股各大板块涨跌不一。其中，涨幅排名前五的是银行( 3.13%)、电信服务( 1.41%)、硬件设备( 1.00%)、石油石化( 0.32%)、半导体( 0.20%)。跌幅前五的是家庭用品(-6.18%)、纺织服装Ⅱ(-5.08%)、耐用消费品(-4.84%)、医药生物(-4.39%)、消费者服务(-3.76%)。
本周热门概念中，涨幅排名前十的为电路板( 6.62%)、锂电正极( 4.73%)、油气开采( 4.49%)、央企银行( 4.05%)、数字货币( 3.90%)、光刻机( 3.78%)、锂电电解液( 3.46%)、光模块(CPO)( 3.37%)、HBM( 3.12%)、银行精选( 3.07%)。跌幅排名前十的为黄金珠宝(-7.41%)、医美(-6.44%)、宠物经济(-6.37%)、小红书平台(-5.60%)、CRO(-5.60%)、稀土永磁(-5.53%)、创新药(-5.51%)、南京市国资(-5.35%)、**经济(-5.15%)、仿制药(-5.10%)。
本月热门概念中，涨幅排名前十的为光模块(CPO)( 17.29%)、电路板( 13.80%)、油气开采( 13.58%)、稀土永磁( 13.55%)、锂电正极( 11.75%)、天然气( 11.28%)、锂电电解液( 10.96%)、光通信( 10.71%)、数字货币( 9.27%)、高速铜连接( 8.97%)。跌幅排名前十的为高送转(-8.78%)、动物保健精选(-6.34%)、航空运输精选(-5.45%)、新能源整车(-5.09%)、工业母机(-4.84%)、PEEK材料(-4.77%)、央企汽车(-4.74%)、乳业(-4.54%)、三胎(-4.48%)、SPD(-4.46%)。
风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。
