（以下内容从信达证券《美国签订中东AI芯片大单，主权AI拉动基建投资》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（ 1.47%）/其他电子Ⅱ（-4.06%）/元件（-1.69%）/光学光电子（-5.49%）/消费电子（-8.20%）/电子化学品Ⅱ（ 3.50%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.69%）/其他电子Ⅱ（-1.49%）/元件（ 0.19%）/光学光电子（ 0.26%）/消费电子（ 1.12%）/电子化学品Ⅱ（-1.79%）。
本周北美重要个股普遍大涨。本周涨跌幅分别为苹果（ 6.41%）/特斯拉（ 17.34%）/博通（ 9.80%）/高通（ 5.04%）/台积电（ 10.03%）/美光科技（ 14.14%）/英特尔（ 1.12%）/迈威尔科技（ 6.89%）/英伟达（ 16.07%）/亚马逊（ 6.49%）/甲骨文（ 6.75%）/应用光电（ 27.40%）/谷歌A（ 8.80%）/Meta（ 8.08%）/微软（ 3.54%）/超威半导体（ 13.93%）。
美国签订中东AI芯片大单，主权AI拉动基建投资。5月14日，美国总统特朗普访问中东三国之际，英伟达、AMD、高通等美国公司纷纷宣布和沙特合作，提供先进算力的AI芯片，帮助沙特建设主权AI。美国和沙特达成协议，沙特将向美国投资6000亿美元。英伟达宣布向当地AI新贵HUMAIN供应首批1.8万颗Blackwell芯片。首批的1.8万颗Blackwell芯片，会用来建设沙特总容量达500兆瓦的数据**。AMD与HUMAIN达成合作，5年内共同投资达100亿美元，部署500兆瓦的人工智能计算能力。高通宣布重新进入数据**CPU市场，与HUMAIN签署了谅解备忘录，计划在沙特开发和构建基于高通边缘和数据**解决方案的尖端AI数据**。中东AI数据**容量提升显著，拉动全球AI基建投资需求。根据SemiAnalysis预测，到2030年，中东运营数字**容量或将超过6GW，并仍可能有显著的上升空间。此外，仅阿联酋的G42一家就计划在2026年订购数十万颗GPU。我们认为，受益于资本、能源和政策的支持，中东地区或将推动全球AI基础设施的发展，投资规模扩大也将扩大**AI产业链优质公司订单，基本面有望持续兑现。
建议关注：【算力链】工业富联/深南电路/沪电股份/景旺电子/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产算力】寒武纪/海光信息/芯原股份等；【果链】蓝思科技/领益智造/东山精密/舜宇光学/福立旺等；【晶圆代工】华虹/中芯**；【模拟芯片】圣邦股份/纳芯微/思瑞浦等。
风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
