市场午后在金融股带动下震荡走高，创业板指领涨，沪指重回3400点上方。
盘面上，大金融股午后爆发，**人保涨停。港口、物流股集体大涨，宁波海运等多股涨停。化工股持续活跃，中毅达等涨停。下跌方面，光伏概念股集体调整，东方日升等跌超5%。
截至收盘，沪指涨0.86%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.01%。市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，**场超2800只个股下跌。沪深两市全天成交额1.32万亿，较上个交易日放量252亿。
大金融突然爆发！什么原因？
今日，A股市场震荡分化，三大指数涨跌不一。从结构上看，大盘股明显强于小盘股，大金融板块又明显是拉升主力。
具体来看，大金融震荡走强，保险、证券、银行三大板块持续走高，银行板块A股总市值破10万亿元大关，创历史新高。**人保、红塔证券等涨停，农业银行等多股续创历史新高。
对于大金融板块走强，机构普遍认为与公募新规可能存在**关联。据统计测算，与沪深300比较，**配的两个行业是银行和非银，分别低配10.5个百分点和9.7百分点；与中证800相比，非银和银行分别低配8.6个百分点和8.2个百分点。
华西证券认为，公募基金在银行板块的配置比例大约3.49%，相较于沪深300指数权重低配9.99个百分点，相较于中证800指数权重低配6.99个百分点；国金证券认为，公募基金新规也有望驱动资金流向券商板块。
另一方面，航运港口概念股延续强势再度领涨，宁波海运等多股涨停。集运指数(欧线)期货主力合约也再度涨停，收盘涨幅15.99%，报1726.0点；近三日涨约36%。
机构认为，中美关税谈判取得超预期进展，有望推动集运市场由负反馈转向正反馈。短期内，远东至欧美航线将面临需求端边际修复与供给端调整的双重作用。需求方面，美国零售巨头近期恢复对**采购，叠加补库及旺季效应，将带动美线货量回升；供给方面，美线运力因前期大幅削减而出现紧缩，欧线则受益于运力外溢压力缓解。此外，船公司在美西线已尝试宣涨，显示市场预期正在强化。
整体而言，目前市场仍处于存量博弈的环境之下，市场热点依旧维持快速轮动态势，应对上把握节奏仍是关键。另一方面，指数反弹至今均已回补此前向下跳空缺口，若后市仍无法放量冲高的话，短线回调整理的概率或进一步提升。
高分红、高成长的优质超跌股出炉
近期A股市场持续反弹，上证指数今日收复3400点大关。随着后市回暖迹象趋多，兼具高分红、高成长、低估值与超跌属性的股票往往蕴藏价值修复机会。
据统计，3家及以上机构评级个股中，2024年分红率30%以上、2025年一季度净利同比增长超30%、**市盈率20倍以下、年内跌幅超10%的个股共有15只。
从股东回报角度看，现金分红比例与股息率是衡量企业回报能力的关键指标。诺普信2024年分红率60.18%，叠加3.74%的股息率，展现农化龙头对股东的慷慨。永艺股份、中曼石油、嘉益股份等个股股息率均超4%。
从业绩角度看，一季度净利润增速超50%的个股占据三成，浙江医药以273%的爆发式增长领跑，维生素价格回升叠加制剂放量推动业绩反转。金风科技一季度净利润增速70.84%，印证了新能源的高景气度。**中车、平高电气、**铝业等个股一季度净利增速也在50%以上。
从估值水平看，当前**市盈率低于15倍的标的有9只，低估值与业绩增长的错配，或为价值回归埋下伏笔。**铝业(8.03倍)、浙江医药(8.78倍)、中曼石油(9.74倍)等资源类个股估值处于历史低位。装备制造领域，永艺股份、柳工市盈率分别为10.76倍、13.88倍，较行业平均市盈率折价明显。
从近期回调幅度看，年内跌幅超过15%的个股有5只，其中浙江鼎力下跌30.22%，评级机构家数达23家，尽管公司受海外市场波动拖累，一季度仍实现 41.83%的亮眼利润增速，市盈率仅12.99倍。诺普信、浙江医药、三星医疗、柳工等个股年内跌幅也在15%以上。
四大外资齐发声！看好**资产
近日，摩根大通、野村东方**、摩根士丹利、瑞银等四大外资机构发布**观点。四大外资一致认为，本次中美经贸高层会谈成功超市场预期，释放积极信号，**经济增长预期改善。
野村将**股票评级大幅上调至“战术性超配”，成为**在中美经贸会谈后上调评级的主要华尔街大行。野村表示，中美经贸会谈的实质性进展对**股市来说是一个重大利好。
野村东方**证券研究部策略团队分析师宋劲分析称，短期内，市场可能会有更高的波动率，军工以及受益**宽松周期的金融等可能将表现出更好的短期超额收益。中长期来看，考虑到经济基本面的复苏节奏、政策的潜在**方向，可以通过三条主线把握今年的市场机遇：
一是内需复苏主线，涉及行业中估值弹性较大的是食品饮料、业绩弹性较大的是房地产、政策弹性较大的是医药，以及内需消费升级相关的服务消费、品质必需消费与潮玩可选消费；
二是伴随央行“促进物价合理回升”的政策表态，关注PPI修复预期带动的周期品，尤其是**定价权更强的钢铁、煤炭和铝等；
三是把握高景气科技领域的产业迭代趋势，关注AI、储能和各类长验证周期的题材如国产替代和商业航天等。
此外，海外投资者增配**股票的意向也在上升。摩根士丹利5月12日研报称，在刚刚结束的摩根士丹利**BEST会议上，有80%以上的投资者表示，很可能在近期增加对**股票的敞口。
