（以下内容从华福证券《机械设备：Optimus机器人试生产线亮相，马斯克披露量产规划》研报附件原文摘录）
投资要点：
弗里蒙特工厂试生产线曝光，Optimus生产时间表保持不变
据**机器人网、IT之家等，特斯拉在2025年**季度更新报告中，**展示了位于弗里蒙特工厂的Optimus人形机器人试生产线。公司表示，Optimus项目正按计划推进，目标是尽快生产出首批能完成实际工作的人形机器人，并计划在年底前将其部署至更多旗下工厂。
核心部件供应链待突破，马斯克披露量产规划与稀土合作进展
马斯克在财报电话会议中透露，Optimus项目已取得阶段性进展，预计2025年底将有数千台机器人投入工厂使用，并以“史上最快速度”扩大产能，目标在4-5年内实现年产能百万台。他同时指出，Optimus几乎所有部件（如电机、齿轮箱、执行器等）均为全新设计，供应链建设尚处开发阶段，生产进度取决于最慢环节。此外，特斯拉正与**沟通稀土永磁体使用许可，以解决机器人手臂等关键部件的材料需求。马斯克强调，尽管特斯拉部分技术可规避永磁体，但在体积敏感的精密部件中仍需依赖该材料，目前正积极推动供应链协同。
人形机器人造福全人类，未来有望像汽车般普及
**机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达CEO黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII预测，**人形机器人市场规模到2030年将达到近380亿元，2024-2030年复合增长率将超过61%，**人形机器人销量将从0.4万台左右增长至27.12万台。
建议关注
1）整机：优必选、景业智能、亿嘉和等；
2）电子皮肤/触觉/嗅觉传感器：汉威科技等；
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11）机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。
风险提示
市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等
