关于安徽九华山旅游发展股份有限
公司向特定对象发行股票申请文件
的审核问询函的回复
容诚专字2025230Z1766 号
容诚会计师事务所(特殊普通合伙)
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黑体（加粗） 审核问询函所列问题
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楷体（加粗） 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容
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问题 1：关于募投项目与融资规模
根据申报材料，1）本次向特定对象发行股票募集资金总额不超
过 50,000.00 万元，扣除发行费用后将用于?九华山狮子峰景区客
运索道项目ā?九华山聚龙大酒店改造项目ā?九华山**大酒店
北楼客房升级改造项目ā和?交通设备提升项目ā。2）?九华山狮
子峰景区客运索道项目ā用地尚需履行招拍挂程序。
请发行人说明：（1）本次募投项目主要建设内容，与公司现有
业务的区别与联系，是否符合投向主业的相关规定；（2）结合九华
山和狮子峰景区游客变动情况、有关酒店入住率及设备成新情况、
现有车辆运输能力及运力缺口情况、同行业可比公司情况等，说明
本次募投项目的必要性及新增产能的合理性；（3）?九华山狮子峰
景区客运索道项目ā有关土地招拍挂情况及建设进展，本次募投项
目实施是否存在重大不确定性；（4）本次募投项目各项投资构成明
细、测算依据和测算过程，单位工程造价和设备单价与公司现有项
目和同行业公司可比项目的比较情况；（5）募投项目效益预测中客
单价、客数量、毛利率、净利率等关键指标的预测依据，与公司现
有情况及同行业可比公司的比较情况，效益预测是否审慎、合理；
（6）募投项目新增资产折旧摊销情况及对公司未**营业绩的影响，
并完善风险提示；（7）结合公司货币资金及金融资产余额、日常经
营现金流入、资金缺口测算、资产负债率等情况，说明本次融资规
模的合理性。
请保荐机构核查并发表明确意见，请发行人律师对问题（3）进
行核查并发表明确意见，请申报会计师根据《监管规则适用指引―
发行类第 7 号》第 5 条对问题（4）-（6）进行核查并发表明确意见。
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项目建成后新增资产折旧与摊销峰值预计为 3,961.76 万元/年，占公司 2024
年度营业收入和利润总额的比重分别为 5.18%和 16.03%，短期内可能对公司经
营业绩产生**压力????????????亩??????????????????
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问题 2：关于经营情况
根据申报材料，1）公司主营业务主要包括索道缆车业务、酒店
业务、客运业务、旅行社业务，报告期内，公司营业收入分别为
元 ， 归 母 净 利 润 分 别 为 -1,369.94 万 元 、 17,465.84 万 元 、
务毛利率分别为 70.61%、85.96%、85.98%和 88.99%，酒店业务毛利
率分别为-17.95%、16.46%、14.09%和 11.77%，客运业务毛利率分
别为 30.21%、48.55%、52.37%和 62.20%，旅行社业务毛利率分别为
产账面价值分别为 57,185.78 万元、71,600.92 万元、85,775.12 万
元和 84,880.12 万元，增长主要系在建工程转固所致。
请发行人说明：（1）分业务板块说明报告期内营业收入增长的
原因，量化分析净利润变动的原因，公司业绩变动情况与同行业可
比公司是否一致；（2）各业务板块成本构成情况，量化分析各业务
板块毛利率变动的原因及合理性，酒店业务毛利率下滑的影响因素
是否会对本次募投项目实施产生不利影响；（3）固定资产账面价值
变动的原因、对应业务板块情况，折旧政策与同行业可比公司的比
较情况，在建工程对应主要项目的总投资及已投资金额、完工进度
情况、转固的依据及及时性，固定资产及在建工程减值准备计提是
否充分。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
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问题 3：其他
公司实施或拟实施财务性投资（含类金融业务）的具体情况，相关
财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除；（2）结合相关资产
的具体内容，说明最近一期末公司是否存在持有金额较大、期限较
长的财务性投资（包括类金融业务）情形。
请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见，并就发行人是
否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第 1 条、《监管规则适用
指引――发行类第 7 号》第 1 条的相关规定发表明确意见。
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