技源集团股份有限公司
**公开发行股票并在主板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：东方证券股份有限公司
技源集团股份有限公司（以下简称“发行人”）**公开发行人民币普通股
（A 股）并在主板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经上海证券交易所
（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经**证券监督管理委
员会（以下简称“**证监会”）证监许可〔2025〕799 号文同意注册。
东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”或“保荐人（主承销商）”）
担任本次发行的保荐人（主承销商）。经发行人和保荐人（主承销商）协商确
定本次发行股份数量为 5,001.00 万股，发行股份占发行后总股本的 12.50%，全
部为公开发行新股，不设老股转让。本次网上发行与网下发行将于 2025 年 7 月
（以下简称“互联网交易平台”）实施。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向
持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发
行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐人（主承销商）负
责组织实施。战略配售在保荐人（主承销商）处进行；初步询价和网下申购均
通过上交所互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）进行，网上发行
通过上交所交易系统进行。关于初步询价和网下发行电子化的详细内容，请查
阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《上海市场**公开发行股票网下发
行实施细则》等相关规定。
本次发行，参与战略配售的投资者的选择在考虑《上海证券交易所**公
开发行证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》、投资者资质以及市场
情况后综合确定，主要包括以下二类：
（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其
下属企业：宁波通商惠工产业投资基金合伙企业（有限合伙）、美年大健康产业
控股股份有限公司、杭州民生健康药业股份有限公司。
（2）发行人的**管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产
管理计划：东证期货技源集团战略配售集合资产管理计划。
确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
限公司**公开发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》规定的剔除
规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于
股的配售对象中，申购数量低于 1,400 万股（不含 1,400 万股）的配售对象**
剔除。以上过程共计剔除 90 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 117,140 万
股，约占本次初步询价剔除无效报价后申报总量 11,613,180 万股的 1.0087%。
剔除部分不得参与网下及网上申购。
资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充
分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，
协商确定本次发行价格为 10.88 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2025 年 7 月 14 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 09:30-15:00，网上申购时间为
（1）21.83 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据**会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）22.32 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据**会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）24.95 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据**会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）25.51 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据**会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
的合理性。
（1）本次发行的价格不高于网下投资者剔除**报价部分后剩余报价的中
位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金、**社会保障基
金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用
管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权
平均数四个数中的孰低值 11.0311 元/股。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《技源集团股
份有限公司**公开发行股票并在主板上市发行公告》（以下简称“《发行公
告》”）。
（2）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为
“食品制造业”（分类代码：C14）。截至 2025 年 7 月 9 日（T-3 日），中证
指数有限公司发布的“食品制造业（C14）”最近一个月静态平均市盈率为 27.69
倍。截至 2025 年 7 月 9 日（T-3 日），可比上市公司市盈率水平具体如下：
证券代码 证券简称 EPS EPS 盘价 静态市盈率 静态市盈率
（元/股） （元/股） （元/股） （扣非前） （扣非后）
均值 33.10 36.78
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2025 年 7 月 9 日（T-3 日）。
注 1：2024 年扣非前/后 EPS 计算口径：2024 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3 日
（2025 年 7 月 9 日）总股本。
注 2：各项数据计算若存在尾数差异，为四舍五入造成。
本次发行价格 10.88 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 25.51 倍，低于同行业可比公司 2024 年扣除非经常性损益前
后孰低的静态市盈率平均水平，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业
最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失
的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发
行定价的合理性，理性做出投资。
（3）本次发行价格确定后，本次网下发行提交有效报价的网下投资者数量
为 458 家，管理的配售对象个数为 8,074 个，对应的有效拟申购数量总和为
（4）《技源集团股份有限公司**公开发行股票并在主板上市招股意向书》
（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为 60,272.93 万元，
本次发行价格 10.88 元/股对应融资规模为 54,410.88 万元，低于前述募集资金需
求金额。
（5）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基
于真实认购意愿报价，发行人与保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合
考虑发行人合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估
值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求
及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。**投资者如参与申购，均视为
其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有**异议，建议不参与
本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可
能跌破发行价的风险，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行
价。
格 10.88 元/股和 5,001.00 万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行
人募集资金总额 54,410.88 万元，扣除发行费用（不含增值税）6,429.06 万元后，
预计募集资金净额为 47,981.82 万元（如有尾数差异，为四舍五入所致）。本次
发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、
经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响
的风险。
在上交所主板上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的
即每个配售对象获配的股票中，90%的股份**售期，自本次发行股票在上交
所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，限售期自本次发行
股票在上交所上市交易之日起开始计算。网下投资者参与初步询价报价及网下
申购时，无需为其管理的配售对象填写限售期安排，一旦报价即视为接受本公
告所披露的网下限售期安排。
战略配售方面，参与战略配售的投资者获配股票限售期限为自发行人**
公开发行并上市之日起 12 个月。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配
股份的减持适用**证监会和上交所关于股份减持的有关规定。
股申购。
式进行申购。凡参与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与
网上发行。投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同
一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券
账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的**笔申购为有效申购，其余
申购均为无效申购。
如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银
行同期存款利息返还给参与申购的投资者。
（主承销商）将协商采取中止发行措施：
（1）网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（2）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
认购的；
（3）扣除**战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合
计不足本次公开发行数量的 70%；
（4）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（5）根据《证券发行与承销管理办法》第五十六条和《上海证券交易所首
次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（2025 年修订）》第七十二条，中
国证监会和上交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形
的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。中止发行后，在**证监会同意注册决定的有效期内，
且满足会后事项监管要求的前提下，经向上交所备案后，发行人和保荐人（主
承销商）将择机重启发行。
购的情况确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数量进行调节。具体回
拨机制请见《发行公告》中“二、（五）网上网下回拨机制”。
板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结
果及网上中签结果公告》”），按**确定的发行价格与获配数量，于 2025 年 7
月 16 日（T 2 日）16:00 前及时足额缴纳新股认购资金，认购资金应当于 2025
年 7 月 16 日（T 2 日）16:00 前到账。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配
多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产
生的后果由投资者自行承担。
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果
公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2025 年 7 月 16 日（T 2 日）日终
有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律
责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规
定。
网下和网上投资者缴款认购结束后，保荐人（主承销商）将根据实际缴款
情况确认网下和网上实际发行股份数量。网下、网上投资者未足额缴纳申购款
而放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销。
量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止
本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
模。有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未按照最
终确定的发行价格与获配数量及时足额缴纳新股认购资金的，将被视为违约并
应承担违约责任，保荐人（主承销商）将违约情况报**证券业协会备案。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与
可交换公司债券的次数合并计算。
意向书》。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳
定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或
者保证。**与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者**关注投资风险，
审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《招股意向书》全文，特别是其中的
“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，谨慎判断
其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业
及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险
应由投资者自行承担。
建议投资者充分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身
风险承受能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申
购的决定。
发行人：技源集团股份有限公司
保荐人（主承销商）：东方证券股份有限公司
（此页无正文，为《技源集团股份有限公司**公开发行股票并在主板上市投资
风险特别公告》盖章页）
发行人：技源集团股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《技源集团股份有限公司**公开发行股票并在主板上市投资
风险特别公告》盖章页）
保荐人（主承销商）：东方证券股份有限公司
年 月 日
