关于对苏州光格科技股份有限公司 2024 年
年度报告的信息披露监管问询函回复
之
核查意见
保荐机构
广东省深圳市福田区**三路 8 号**时代广场（二期）北座
二�二五年六月
上海证券交易所：
贵所于近日出具的《关于苏州光格科技股份有限公司 2024 年年度报告的信
息披露监管问询函》（上证科创公函〔2025〕0176 号，以下称“问询函”）已
收悉，中信证券股份有限公司作为保荐机构，与上市公司及上市公司审计机构
对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现对问询函进行回复，请予审核。
问题1：关于主营业务和收入确认
年报显示，公司2024年营业收入为18,247.29万元，同比下降40.06%，其中，
第四季度实现收入9,387.07万元，占全年收入的51.44%。2024年公司总体毛利率
为53.86%，较上年度下降2.06个百分点，其中综合管廊业务毛利率增加24.76个
百分点。同时，公司2024年存货账面价值为9,761.91万元，同比增长118.17%，
主要系合同履约成本7,004.87万元，同比增长334.65%。此外，根据前期信息披
露，公司部分项目需要财审或结算，审核节奏和审定的金额可能存在**程度
的不确定性。
请公司：（1）说明第四季度确认收入项目的具体情况，合同周期与验收周
期是否与平均周期或以前年度存在重大差异，毛利率与其他项目是否存在重大
差异，收入确认时点的判断依据，期后回款是否正常，是否存在年末集中确认
收入和跨期确认收入的情形；（2）分项目列示合同履约成本的具体构成、金额、
对应合同预计实现收入，说明合同履约成本大幅增长的合理性，存货跌价或减
值损失计提是否充分；（3）结合产品结构和成本构成变动情况，说明公司总体
毛利率下滑的原因，以及综合管廊业务收入下滑但毛利率提升的原因及合理性；
（4）说明涉及审价业务的收入确认政策，报告期内是否存在因审价调整交易金
额的情形，如有，列示项目名称、交易金额，交易对手方，审计对收入金额的
影响。
回复：
一、公司说明
（一）说明第四季度确认收入项目的具体情况，合同周期与验收周期是否
与平均周期或以前年度存在重大差异，毛利率与其他项目是否存在重大差异，
收入确认时点的判断依据，期后回款是否正常，是否存在年末集中确认收入和
跨期确认收入的情形；
单位：万元、天、个
项
合同名称 目 合同签订 合同约定完 开工时间 合同周期 验收周期 确认收入
产品分类 验收时间③ 成本 毛利率
及标的 数 时间① 工时间 ② ④=③-① ⑤=③-② 金额
量
交货时间
海缆资产监控运
项目一 1 2024/6/28 2024/8/20 2024/8/5 2024/11/29 154.00 116.00 960.18 266.42 72.25%
维管理系统
前
海缆资产监控运 交货时间
项目二 1 2024/6/28 2024/7/25 2024/11/28 153.00 126.00 838.05 247.01 70.53%
维管理系统 2024/9/5 前
海缆资产监控运
项目三 1 2024/5/24 未约定 2024/4/3 2024/12/27 217.00 268.00 620.88 239.14 61.48%
维管理系统
电力设施资产监
项目四 1 2024/2/6 未约定 2024/3/1 2024/11/28 296.00 272.00 406.90 315.82 22.38%
控运维管理系统
交货时间
港**通资产监
项目五 1 2024/7/30 2024/9/28 2024/8/12 2024/11/29 122.00 109.00 393.73 220.66 43.96%
控运维管理系统
前
电力设施资产监
项目六 1 2024/8/23 未约定 2024/9/20 2024/12/30 129.00 101.00 241.11 84.88 64.80%
控运维管理系统
海缆资产监控运
项目七 1 2024/6/7 未约定 2024/6/20 2024/12/26 202.00 189.00 217.35 95.42 56.10%
维管理系统
电力设施资产监
项目八 1 2024/4/15 2024/9/28 2024/5/8 2024/11/28 227.00 204.00 203.54 147.89 27.34%
控运维管理系统
综合管廊资产监
项目九 1 2024/9/1 未约定 2024/9/1 2024/12/31 121.00 121.00 315.00 43.63 86.15%
控运维管理系统
电力设施资产监
项目十 1 2024/10/8 未约定 2024/11/8 2024/12/31 84.00 53.00 311.89 129.98 58.32%
控运维管理系统
合计 10 1,705.00 1,559.00 4,508.63 1,790.84 60.28%
平均周期 170.50 155.90
注：因客户原因，部分项目的验收单据通过客户加盖项目章、部门章等进行确认，后同
如上表所示，2024 年第四季度前十大项目综合毛利率为 60.28%，平均合同周期为 170.50 天，平均验收周期为 155.90 天。公司以
项目制进行合同确认管理，部分合同约定了完工时间，合同约定的完工时间通常是合同预估的完工时点，但在项目执行过程中，受到
项目规模、建设方式和验收条件等因素影响，合同实际验收周期通常晚于合同约定验收周期，合同履行情况和完成时点会根据项目情
况和客户方沟通确认，晚于合同约定的验收时点为公司项目履行的常规情况，不会对合同双方产生纠纷影响。
公司销售商品收入确认的具体方法：销售无需安装的商品，在商品整体交付至客户，经客户签收确认收入；销售需要安装的商品，
在商品安装调试完成，经客户验收合格并取得验收文件时确认收入。2024 年第四季度前十大项目都获得了客户方的**验收确认单据，
其中部分项目要求**用户方和业主的验收确认，具体项目情况和验收说明如下：
单位：万元
截至
合同 客 合 2024
确认
名称 户 产品 同 年 12 期后 累计 回款比
收入 结算条款 验收条款 结算验收说明
及标 名 分类 金 月 31 回款 回款 例
金额
的 称 额 日回
款
本合同采用背靠背的
付款方式及付款比
例，在买方收到买方
客户(宁波东方电缆股
份有限公司)支付的相
应款项后，同步同比
验收标准、方
例的支付卖方。
法：以业主或
(1)合同签订后收到卖
**用户验收
方等额收据后 10 日 合同约定的结算条款是背靠背支付，客
标准为准，并
内支付 10%预付款。 户收到业主方的款项后同比例支付给我
向买方提供相
海缆 (2)货到验收合格后且 司，截至 2025 年 5 月 31 日，累计回款
关验收文件。
资产 收到卖方合同金额全 比例为 80%，与合同约定一致；
客 本合同中所称
项目 监控 701. 620.8 280.6 280.6 561.2 额增值税专用发票及 合同的验收条款为业主或**用户验
户 80.00% 的“业主”、“最
三 运维 60 8 4 4 8 等额收据后 30 日内 收，已获得客户和业主单位签署的调试
一 终用户”是指上
管理 支付合同总价的 80% 验收报告，确认了货物已交付且系统运
海勘测设计研
系统 到货款。 行稳定，项目已经通过客户和**用户
究院有限公司
(3)业主或**用户在 单位的验收，项目符合**验收条件并
及其项目的最
签发合同设备调试验 进行收入确认。
终使用和收益
收报告并收到卖方等
的**第三
额收据后 60 天内支
方。
付 5%验收款。
(4)合同价格的 5%作
为设备质量保证金，
在设备投运之日起，
质保金在货到 24 个
月内付清。
卖方负责与业
合同约定的结算条款为验收款 95%，质
主方沟通办理
保金 5%；实际截止 2025 年 5 月 31 日累
现场勘察、安
计回款比例为 95%，与合同约定一致；
装调试手续，
电力 客户二作为**电网下属公司，承接**
并严格按照买
设施 电网项目合同后，向公司采购相关模块和
方工艺标准、
客 资产 部件，公司根据买方要求地点进行供货安
设计方案和经
项目 272. 241.1 258.8 258.8 装，合同约定的卖方应按照买方及业主要
户 监控 - 95.00% 买方可以以银行承兑 买方和业主方
六 45 1 3 3 求，在规定时间内提供**资料，通过买
二 运维 汇票或商业承兑汇票 认可的计划开
管理 方及业主方验收，指的是公司作为供货厂
或电汇方式办理结 展工作。卖方
系统 商向买方交付的模块和部件需要达到买
算。双方合同签订到 应按照买方及
方和业主方的验收标准，买方和业主方约
货验收后，卖方开具 业主要求，在
定要求的功能能正常实现、稳定运行，不
税率为 13%的增值税 规定时间内提
出现质量问题。公司向买方交付模块和部
专用发票，买方向卖 供**资料，
件通过买方验收后，在质保期间及后期运
方支付合同额的 通过买方及业
行过程中买方发现的或是业主方向买方
反馈的质量问题，由公司负责解决。在项
目**验收完成产品运行一段时间后，业
收合格且投运起算， 买方及业主方
主方认可产品正常运行并向客户方支付
电力 至质保期满无质量问 要提供**资
除质保金外的**款项，验收单据明确说
设施 题，经评估后，无息 料，每逾期一
明设备安装合格和系统调试功能一切正
客 资产 退还。 天，买方有权
项目 352. 311.8 334.8 334.8 常，满足客户单位的要求和符合合同的要
户 监控 - 95.00% 扣除合同金额
十 43 9 1 1 求，公司方面也于 2025 年 2 月初就全额
二 运维 的 5‰，扣除金
收到了客户方除质保金外的**回款，也
管理 额达到合同金
间接证明了项目已经**供货验收通过，
系统 额 20%，买方
产品运行正常，公司项目产品完成验收并
有权取消合
确认收入符合《企业会计准则》规定。
同，相关损失
由卖方承担。
如上表列示，2024 年第四季度中项目三合同约定的以业主或**用户验收标准为准，公司验收单据上同步取得**用户方的盖章
确认，满足收入确认条件；项目六、项目十已获取客户签章的验收单据，单据中验收意见明确，公司产品符合合同要求，客户能够主
导该商品的使用并从中获得几乎**的经济利益，符合控制权转移条件，经客户验收合格后确认收入符合《企业会计准则》的规定，
公司**通过买方及业主方验收标准，获取了客户方的验收盖章确认，因公司未与业主方直接签署合同，不能直接对接业主方，无法
获取业主方的验收盖章确认，通过客户方的盖章证明文件确认满足业主方的**需求，满足收入确认条件。
款中不存在需要业主方或**用户方验收确认的情形，公司已获得客户签署的验收报告，项目符合**验收条件并进行收入确认。
与其他项目是否存在重大差异
（1）合同周期与验收周期与平均周期情况如下：
单位：个、天
季度对比 项目数量 平均合同周期 平均验收周期
注：合同周期计算方式为完工验收时点减去合同签订时点；验收周期为完工验收时点减去
开工时点；2025 年**季度未经审计，下同。
如上表所示，2024 年第四季度平均验收周期为 123.61 天，前三季度平均验
收周期为 107.75 天，第四季度较前三季度平均验收周期多了 15.86 天，主要原
因是项目验收工作集中在第四季度，较早签订的合同在第四季度确认收入，拉
长了验收周期。同时第四季度的项目数量是 132 个，占全年合计 295 个项目的
合同周期方面，2024 年第四季度平均合同周期为 173.76 天，前三季度平均
合同周期为 160.29 天，和项目平均验收周期变化趋势一致。2025 年**季度平
均合同周期和平均验收周期高于 2024 年度，主要受到部分项目周期较长的影响。
模的影响，高于 2024 年度平均验收周期，而 2025 年**季度受到部分项目影
响合同周期高于、验收周期略低于 2024 年前十大项目的平均周期，2025 年**
季度前十大项目情况如下：
单位：万元、天、个
合同约 合同周期 验收周期
合同名称 项目 合同签订 开工时间 验收时间 确认收入
产品分类 定完工 ④=③- ⑤=③- 成本 毛利率
及标的 数量 时间① ② ③ 金额
时间 ① ②
港**通资产监
项目十一 1 2022/8/15 未约定 2024/4/2 2025/3/27 955.00 359.00 1,742.78 1,028.12 41.01%
控运维管理系统
电力设施资产监 2019/10/2 2023/11/1
项目十二 1 未约定 2025/3/31 1,985.00 500.00 646.19 275.14 57.42%
控运维管理系统 4 7
电力设施资产监
项目十三 1 2024/6/27 未约定 2024/8/6 2025/3/21 267.00 227.00 47.79 24.49 48.76%
控运维管理系统
港**通资产监 2024/12/3
项目十四 1 2025/3/5 2024/12/2 2025/1/20 21.00 49.00 42.45 17.41 58.99%
控运维管理系统 0
其他传感监测产 2024/11/1 2024/11/1
项目十五 1 未约定 2025/2/20 97.00 94.00 35.40 26.48 25.19%
品/运维 5 8
电力设施资产监
项目十六 1 2024/4/1 未约定 2024/5/15 2025/1/22 296.00 252.00 32.74 16.65 49.14%
控运维管理系统
电力设施资产监 2024/11/1 2024/11/2
项目十七 1 未约定 2025/1/13 62.00 48.00 19.58 6.50 66.78%
控运维管理系统 2 6
电力设施资产监 2024/12/1
项目十八 1 2024/6/5 未约定 2025/1/8 217.00 26.00 15.75 5.14 67.36%
控运维管理系统 3
电力设施资产监 2024/12/2
项目十九 1 未约定 2024/9/24 2025/3/31 94.00 188.00 14.16 13.87 2.04%
控运维管理系统 7
港**通资产监 2024/12/2
项目二十 1 2024/12/1 未约定 2025/1/20 50.00 26.00 11.33 3.45 69.50%
控运维管理系统 5
合计 10 4,044.00 1,769.00 2,608.16 1,417.25 45.66%
平均周期 404.40 176.90
如上表列示，2025 年一季度前十大项目合计确认收入金额为 2,608.16 万元，2025 年一季度收入合计金额 2,638.99 万元，前十大项
目占一季度收入比为 98.83%。其中项目十一周期较长主要系因甲方整体工程原因，公司设备安装调试安排相应延期所致；项目十二周
期较长主要系部分设备因电缆敷设进度未能按期安装调试完毕，导致平均合同周期较长。扣除这两个大项目影响，2025 年一季度平均
合同周期受到项目合同规模影响为 131.35 天，低于 2024 年度平均合同周期，平均验收周期为 116.76 天，和 2024 年度平均验收周期基
本保持一致。
（2）报告期内分季度毛利率的具体情况如下：
单位：万元
前三季度 8,858.90 4,292.71 51.54%
第四季度 9,387.07 4,126.14 56.04%
合计 18,245.97 8,418.85 53.86%
报告期内，第四季度毛利率为 56.04%，较前三季度毛利率 51.54%有所增长，
其中，分产品毛利率变动情况如下：
单位：万元
分产品 收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 动
电力设施资产
监控运维管理 6,319.96 3,090.42 51.10% 3,635.61 1,813.67 50.11% -0.99%
系统
海缆资产监控
运维管理系统
港**通资产
监控运维管理 409.03 223.63 45.33% 1,647.32 813.72 50.60% 5.28%
系统
综合管廊资产
监控运维管理 24.52 39.34 -60.46% 587.84 129.97 77.89% 138.35%
系统
其他传感监测
产品/运维
总计 8,858.90 4,292.71 51.54% 9,387.07 4,126.14 56.04% 4.50%
如上表列示，第四季度和前三季度毛利率对比差异主要由港**通资产监
控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统差异导致，其他产品类毛利
率变动相对稳定，不存在重大差异，针对具体的毛利产品分析方面，合理性分
析详见问题 1、一、（三）回复。
第四季度前十大项目平均毛利率为 60.28%，主要系海缆资产监控运维管理
系统、综合管廊资产监控运维管理系统毛利率相对较高影响，海缆资产监控运
维管理系统 2024 年度平均毛利率为 64.51%，综合管廊资产监控运维管理系统
利率趋于一致。其中项目四、项目八采购合同项目毛利率较低，主要系根据当
时市场竞争的外部环境来获取项目，签订项目的综合毛利较低。
的综合毛利率 60.28%，因产品类型的合同差异，以及直接材料、直接人工、制
造费用和安装成本的构成差异，两个期间的产品毛利率会有项目构成的不同产
生波动。
综上所述，公司第四季度平均合同周期和验收周期相对于前三季度有所延
长，主要系项目验收工作集中且实施项目较多导致周期相对较长所致，第四季
度平均合同周期和验收周期短于 2025 年一季度，主要系 2025 年一季度项目进
度实施的特殊性导致平均周期较长导致，其差异变化具有合理性。毛利率方面，
收入和跨期确认收入的情形
公司收入确认主要分为如下两种情况：
（1）商品销售合同
本公司与客户之间的销售商品合同，属于在某一时点履行履约义务。本公
司销售商品收入确认的具体方法：销售无需安装的商品，在商品整体交付至客
户，经客户签收确认收入；销售需要安装的商品，在商品安装调试完成，经客
户验收合格并取得验收文件时确认收入。
（2）提供服务合同
本公司与客户之间的提供服务合同主要包括运维服务及技术服务。其中，
对于技术服务，在提供服务并收到客户验收证明后确认收入；对于运维服务，
由于本公司履约的同时客户即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益，本公
司将其作为在某一时段内履行的履约义务，在服务提供期间平均分摊确认。
报告期四季度收入确认对应回款的具体情况如下：
单位：万元
截至
项目 含税收入 未税收入 累计回款
度回款金 金额 款比例 款占比
额
第四季 25.87 52.49
度 % %
注：期后回款日期截至 2025 年 5 月 31 日。
公司的信用政策主要包括如下三种情况：一是分期收款，公司销售款一般
在合同签订、到货验收、安装调试验收、质保期满等节点分期收取，并根据项
目实际情况实行差异化的信用期限；另有一些政府、大型国企项目，由于使用
的是其格式合同，只约定“验收合格后付款”，未明确约定具体信用期间；二是“背
靠背”方式，即总包商/集成商在收到**客户的工程款项后再支付给公司，没有
约定具体信用期限；三是比照行业惯例“背靠背”方式，即销售给总包商/集成商
的产品虽然合同约定按各个时间节点分期收款，但在实际执行中，大部分仍按
行业惯例采用“背靠背”的收款方式。
公司 2024 年四季度确认收入项目截至 2025 年 5 月 31 日回款比例为 52.49%，
其中期后回款比例为 25.87%，结合公司的信用政策，公司持续进行应收账款催
收，期后回款正常履行。
公司受客户预算制度和预算执行的影响呈现季节性波动，第四季度收入占
比整体较高，2022 年至 2024 年第四季度收入占全年收入比分别为 48.57%、42.59%
和 51.45%，公司客户主要为分布于电力电网、海底电缆、综合管廊、石油石化
等领域的行业龙头企业或其下属单位，上述单位通常施行预算管理和产品集中
采购制度，一般在上年末或者年初编制项目预算，上半年完成预算审批、采购
招标等；第四季度组织项目进度评审及项目验收工作，因此项目验收主要集中
在第四季度。
综上所述，公司**确认收入按照合同内容分别取得客户方签收、验收单
据确认收入，同时结合各年度合同周期和验收周期情况，期后回款情况，第四
季度确认收入占比情况等，可知，公司严格按照会计准则进行收入确认，收入
确认时点无误，不存在年末集中确认收入和跨期确认收入的情形。
（二）分项目列示合同履约成本的具体构成、金额、对应合同预计实现收
入，说明合同履约成本大幅增长的合理性，存货跌价或减值损失计提是否充分；
单位：万元
合同履约
直接材料 安装成本 直接人工 制造费用 合计
成本余额
月 31 日
月 31 日
增长率 398.69% 230.68% 308.86% 37.96% 346.18%
单位：万元
至完工 期末
估计 估计 可变现 跌价 预估毛
合同 时估计 账面
项目 开工 完工时 合同周 验收 账面余 预计售 的销 的相 净值⑥ 准备 利率⑨
签订 将要发 价值 未结算原因
名称 时间 间 期 周期 额① 价② 售费 关税 =②-③ 金额 =(②-①
时间 生的成 ⑧=①
用④ 费⑤ -④-⑤ ⑦ -③)/②
本③ -⑦
合同签订时间临
近年末，货物运
项目
二十 未完工 ― ― 1,601.84 1,877.65 16.46 19.08 13.81%
一
收货物后尚未完
成验收
因甲方整体工程
原因，公司设备
项目 2022/8 2024/ 2025/3/ 590.5 1,059.7 985.9 安装调试安排相
十一 /15 4/2 27 3 7 1 应延期，**在
成验收确认。
主要设备已发货
安装调试，部分
项目 供货的井盖产品
二十 444.00 411.00 485.82 858.34 33.05 8.72 554.26 ― 39.55% 现场不具备安装
/2 3/6 21 1 2
二 条件，以及与上
级平台对接调试
尚未完毕。
因隧道未正式通
电，导致设备指
项目
二十 未完工 ― ― 333.16 1,147.19 90.00 11.66 818.90 ― 63.11%
/30 9/26 4 6 未能如期完成整
三
体调试，项目验
收时间延后。
部分设备因电缆
敷设进度未能按
项目 2019/1 2023/ 2025/3/ 1,985.0 141.0 257.9 期安装调试完
十二 0/24 11/17 31 0 6 9 毕，在 2025 年
确认。
部分设备因电缆
项目
二十 未完工 ― ― 240.12 617.80 81.00 6.28 281.98 ― 48.02%
/12 9/13 4 2 期安装调试完
四
毕。
本项目涉及产品
定制开发需求，
如环流产品需定
制录波功能，井
项目 盖产品需定制基
二十 未完工 ― ― 228.46 353.81 2.90 66.90 3.59 280.41 ― 34.61% 于 APN 的联网
/29 5/27 6
五 遥控钥匙功能，
且定制功能均涉
及与上级平台联
调测试，项目实
施时间较长。
其他
项目 ― ― ― ― ― 3,110.54 51.44%
汇总
合计 ― ― ― ― ― 7,243.83 47.12%
注：合同周期计算方式为完工验收时点减去合同签订时点；验收周期为完工验收时点减去开工时点。
由上表可见，报告期内公司对期末在实施项目的合同履约成本进行减值测试，对比合同预计售价和预计发生的成本、销售费用以
及估计的税费，测算出项目合同的可变现净值，对于预计售价低于可变现净值项目进行存货跌价准备计提。
受到项目交付周期延长导致本年度验收项目减少，且由于验收项目延迟的原因导致在执行项目成本金额增大，另一方面在执行项
目数量由 2023 年度的 149 个，增加至 2024 年度的 193 个，其中存在部分大项目未验收导致的期末合同履约成本金额偏大，上表列式
影响较大的账面余额占比超过 57%的且金额超过 200 万元的项目具体情况，公司按照具体项目归集成本费用，项目**验收并取得客
户验收单的当月同步确认对应项目收入并结转对应的合同履约成本，因项目未达到验收时点而导致期末合同履约成本金额增大，较上
年有大幅增长。
综上所述，合同履约成本大幅增长系受项目招投标等因素影响，项目开工日期延缓等导致交付周期延长以及部分大项目延迟验收
等导致合同履约成本大幅增长，该增长为公司项目运行实际情况导致，具有合理性，合同履约成本相关存货跌价准备计提充分。
（三）结合产品结构和成本构成变动情况，说明公司总体毛利率下滑的原
因，以及综合管廊业务收入下滑但毛利率提升的原因及合理性
产品类别 收入占 毛利贡 收入占 毛利贡 献率变
毛利率 毛利率 动
比 献率 比 献率
电力设施资产
监控运维管理 50.74% 54.56% 27.69% 56.53% 53.79% 30.41% -2.73%
系统
海缆资产监控
运维管理系统
港**通资产
监控运维管理 49.55% 11.27% 5.58% 54.14% 2.73% 1.48% 4.11%
系统
综合管廊资产
监控运维管理 72.35% 3.36% 2.43% 47.59% 20.77% 9.88% -7.45%
系统
其他 43.89% 8.32% 3.65% 61.00% 2.67% 1.63% 2.03%
合计 53.86% 53.86% 55.92% -2.06%
% % %
由上表可见，公司主营业务产品毛利率主要由电力设施资产监控运维管理
系统、海缆资产监控运维管理系统构成，上述产品整体毛利率变动较小。公司
港**通资产监控运维管理系统毛利贡献率由 1.48%上升到 5.58%，综合管廊
资产监控运维管理系统毛利贡献率由 9.88%下降到 2.43%，公司主营业务毛利
率下滑主要来源于港**通资产监控运维管理系统及综合管廊资产监控运维管
理系统毛利率贡献变动的综合影响。
采用差额分析法对 2023 年至 2024 年公司主营业务产品毛利率的波动分析
如下：
毛利贡献率变动因素分析
产品类别
毛利率影响 收入占比影响
电力设施资产监控运维管理系统 -3.11% 0.39%
海缆资产监控运维管理系统 0.41% 1.58%
港**通资产监控运维管理系统 -0.13% 4.23%
综合管廊资产监控运维管理系统 5.14% -12.60%
其他 -0.46% 2.48%
合计 1.85% -3.91%
注：毛利率影响=（2024 年度产品毛利率-2023 年度产品毛利率）×2023 年度产品收入占
比；收入占比影响=（2024 年度产品收入占比-2023 年度产品收入占比）×2024 年度产品毛
利率。
由上表可见，港**通资产监控运维管理系统毛利贡献率增长主要来源于
港**通资产监控运维管理系统收入占比增加，毛利率变化对港**通资产监
控运维管理系统毛利贡献率的影响为-0.13%，收入结构变化对港**通资产监
控运维管理系统毛利贡献率的影响为 4.23%。在港**通领域，公司提早布局
分布式光纤传感技术在带式运输机的状态监测场景的应用研发，优化光纤传感
主机性能参数和故障识别 AI 算法，为港**通等行业提供数字化智慧化无人
巡检解决方案。报告期内，公司港**通资产监控运维管理系统均持续有订单
落地并得到客户的高度认可，2024 年度实现收入 2,056.34 万元，为公司新的收
入和利润增长点奠定良好基础。
综合管廊资产监控运维管理系统毛利贡献率下降主要来源于综合管廊资产
监控运维管理系统收入占比下降，毛利率变化对综合管廊资产监控运维管理系
统毛利贡献率的影响为 5.14%，收入结构变化对综合管廊资产监控运维管理系
统毛利贡献率的影响为-12.60%。受宏观经济、行业等因素影响，基于经营风险
因素考量，2024 年公司在综合管廊领域主动采取战略性收缩策略，收入规模大
幅下降。
单位：万元
成本构成
金额 占比 金额 占比
直接材料 4,275.61 50.79% 8,206.81 61.16%
直接人工 1,464.88 17.40% 1,741.18 12.97%
制造费用 159.93 1.90% 229.34 1.71%
安装成本 2,518.43 29.91% 3,242.28 24.16%
合计 8,418.85 100.00% 13,419.61 100.00%
公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用和安装成本构成，其
中直接材料占比**，其次为安装成本。2024 年度，公司主营业务成本中直接
材料占比较上期下降 10.37%，直接人工占比较上期增长 4.43%，安装成本占比
较上期增长 5.75%，主要系受涉及安装成本的项目占比上升影响。公司按项目
制进行财务核算，对项目发生的直接材料、直接人工、安装成本及制造费用按
项目合同进行归集，需设备安装项目的安装成本占比相对稳定，而不提供设备
安装的项目因不会采购安装服务，其成本构成中仅包括直接材料、直接人工和
制造费用，各个项目之间实施情况存在**的差异性。基于公司不同项目均具
有其自身的特殊性，项目成本结构会有差异。
综合管廊资产监控运维管理系统产品在收入下滑的情况下，毛利率有**
提升，2024 年度毛利率为 72.35%，同比 2023 年度 47.59%的毛利率增加 24.76
个百分点，主要在于以下两方面原因：
一方面是公司各个项目之间实施情况存在**的差异性，2024 年度实现收
入项目软件相对占比较高，材料成本下降导致。2024 年度综合管廊资产监控运
维管理系统收入占比较高的项目情况如下表所示：
单位：万元
客户名称 披露客户 合同名称及标的 收入金额 成本金额 毛利率
客户三 客户五 项目九 315.00 43.63 86.15%
客户四 客户五 项目二十六 132.92 26.41 80.13%
合计 447.92 70.03
%
占 2024 年度综合管廊资产监控运维管理系统收入比 73.15%
如上表所示，两个项目的收入总和 447.92 万元，占 2024 年度综合管廊类
业务收入比为 73.15%。这两个项目具体内容是对苏州邻里**商业综合体的烟
气管道和动力电缆通道进行火灾和运行隐患的安全监测，并对整个商业综合体
的安全状况进行态势感知，基于 EAM 中台给出运维决策和运维工单流程管理，
进而形成客户资产的运维管理闭环。这类应用场景是市政综合管廊的延伸，公
司的综合管廊资产监控运维管理系统产品满足该场景的应用需求。
上述两个项目占比较高，且合同交付内容以平台软件功能为主，软件占比
较高，硬件占比较低；同时项目实施地点就在公司所在地苏州地区，软件调试
实施的成本也较其他外地的项目要低。以上因素综合导致 2024 年度综合管廊业
务的毛利率较高，具有合理性。
另外一方面，2023 年度综合管廊资产监控运维管理系统产品收入金额较大，
其中部分客户项目毛利较低，导致该产品整体毛利偏低，主要项目情况如下：
单位：万元
成本金
客户名称 披露客户 合同名称及标的 收入金额 毛利率
额
客户六 客户七 项目二十七 1,513.86 1,104.54 27.04%
客户八 客户七 项目二十八 841.62 524.47 37.68%
客户八 客户七 项目二十九 360.39 269.30 25.27%
合计 2,715.86 1,898.31
%
占 2023 年度综合管廊资产监控运维管理系统收入比 42.96%
如上表，公司根据当时市场竞争的外部环境来获取项目，签订的这几个金
额较大的项目合同毛利率相对较低。扣除上表客户毛利率影响后，2023 年度综
合管廊资产监控运维管理系统产品收入毛利率为 60.75%。
综上所述，公司各个项目之间实施情况存在**的差异性，部分金额较大
项目毛利率变化会影响整体毛利率，导致毛利率出现**程度变动，从产品维
度看，公司整体毛利率有所下降以及综合管廊业务收入下滑但毛利率提升为公
司项目制的特性，具有合理性。
（四）说明涉及审价业务的收入确认政策，报告期内是否存在因审价调整
交易金额的情形，如有，列示项目名称、交易金额，交易对手方，审计对收入
金额的影响。
公司在确认收入时，针对确定价格的产品，在符合收入确认条件时，按照
合同价格确认收入；针对尚未**确定价格的产品，如合同金额存在需财审或
结算情形的合同，在符合收入确认条件时按照合同的暂定价格确认收入。在项
目通过财审后，公司将审定价与暂定价格的差异在当期进行调整。
额差异调整，具体情况如下：
单位：万元
本期收入
原始收入 原始合同
客户名称 项目名称 产品类型 结算调整
确认日期 金额
金额
陕西省安康市白
**水电建设 综合管廊资
河县综合管廊智 2023 年
集团十五工程 产监控运维 456.64 7.07
能化材料采购合 9月
局有限公司 管理系统
同
松原市地下综合
综合管廊资
中庆建设有限 管廊 PPP 项目自 2023 年
产监控运维 399.91 4.10
责任公司 控设备分区项目 6月
管理系统
采购合同
港**通资
国投曹妃甸港 国投曹妃甸港消 2023 年
产监控运维 246.73 3.19
口有限公司 防系统检修项目 6月
管理系统
企业总部基地综
合管廊一期工 综合管廊资
宏润建设集团 2023 年
程、珠泾路、跨 产监控运维 6.00 0.37
股份有限公司 12 月
春路工程光纤测 管理系统
温系统采购合同
广州电力通信网
络有限公司 2022 电力设施资
广州电力通信 2022 年
年环境监控系统 产监控运维 186.24 -21.71
网络有限公司 4月
通信工程配套设 管理系统
备物资采购项目
合计 1,295.32 -6.98
如上表所示，2024 年度结算差异合计金额为 6.98 万元，占年度收入金额约
为-0.04%，影响较小，公司审价业务收入确认符合企业会计准则规定。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
计，并对关键控制点实施穿行测试和检查，评估这些内部控制设计和运行的有
效性；
认政策、时点、依据是否符合公司实际业务流程；
验收日期，计算项目合同周期、验收周期；
持性文件；
的相关底稿，结合审计师走访形成的访谈纪要，检查已确认收入的真实性和准
确性；
、验收单及其他支持性文件，以评估收入是否确认在恰当的会计期间；
增长原因，获取存货跌价准备计提明细表，复核存货跌价准备计提依据，核查
存货跌价准备计提是否充分；
动，分析公司总体毛利率下滑及综合管廊毛利率提升的原因；
款、验收条款等判断公司收入确认政策的合理性，计算财审、结算差异调整项
目的收入影响金额。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
确认的项目，公司销售资产数字化监控运维管理系统，属于在某一时点履行履
约义务。根据抽查的客户签章的验收单据，单据中验收意见明确，公司产品符
合合同要求，客户能够主导该商品的使用并从中获得几乎**的经济利益，符
合控制权转移条件，经客户验收合格后确认收入符合《企业会计准则》的规定；
周期或以前年度不存在重大差异，毛利率与其他项目相比不存在重大差异，期
后回款正常，不存在年末集中确认收入和跨期确认收入的情形；
合同履约成本增长具有合理性，同时公司合同履约成本减值准备计提充分；
公司综合管廊业务收入下滑，但由于项目个体差异导致毛利率提升，具有合理
性；
审价调整交易金额的情形，但存在项目结算调整情形，报告期内结算差异调整
影响较小。
问题2：关于销售费用
年报显示，公司2024年发生销售费用5,672.39万元，同比增长7.98%，与营
业收入变动趋势相反。其中，代理服务费为2,221.93万元，同比增长6.82%，职
工薪酬为2,092.18万元，同比增长11.85%。公司2024年末销售人员数量为81人，
上年末为83人。公司产品以直销为主，亦通过与代理商达成合作关系拓宽公司
销售渠道。
请公司：（1）说明代理商模式与直销模式的主要区别，代理商在其中主要
承担的责任，报告期公司通过代理商取得的收入情况，是否存在收入确认前支
付代理服务费的情形，如有，请说明未按照收入确认时点确认代理费的合理性，
是否存在支付代理费后未形成收入或形成收入显著较低的情形；（2）列示本年
度主要代理商的基本情况，是否与公司及客户供应商存在关联关系，是否存在
新成立或个人代理商的情况等，并按照项目归集代理服务费，说明不同代理商
之间或同一代理商在不同期间，代理费用是否存在显著差异，回款及毛利率是
否与其他项目存在重大差异；（3）结合2023年销售人员薪酬构成、考核指标及
完成等情况，说明公司销售人员薪酬总额及人均薪酬同比增长的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）说明代理商模式与直销模式的主要区别，代理商在其中主要承担的
责任，报告期公司通过代理商取得的收入情况，是否存在收入确认前支付代理
服务费的情形，如有，请说明未按照收入确认时点确认代理费的合理性，是否
存在支付代理费后未形成收入或形成收入显著较低的情形；
公司在直接销售模式、代理商推广模式下的销售均系直销，两种模式为业
务推广模式的不同，而非销售模式的不同。在代理商推广模式下，代理商仅协
助公司进行技术推广和业务开发，公司亦会参与客户跟进的全过程。代理商推
广模式下合同签订、货物流、资金流和直接销售模式均一致，具体情况如下：
业务环
直接销售模式 代理商推广模式
节
合同签 由公司与客户直接签订合同，公司按 代理商仅协助完成合同签订，并不作
订 照合同的约定进行生产并交付产品 为合同的一方当事人
公司全程主导、负责产品的生产、发
代理商仅在货物流转中进行沟通、协
货物流 货、验收及售后等各业务环节，产品
调工作，不对货物的流转负有责任
均系由公司直接发往客户
代理商仅协助公司完成款项催收工作，
资金流 由客户直接汇款到公司账户
不经手资金的流转
公司采取直接销售与代理商推广模式并行的方式进行市场推广、业务拓展，
主要原因系：
（1）公司仍不断拓展业务场景，专注于产品与技术研发
公司目前仍不断拓展业务场景，专注于产品与技术研发，始终将技术创新
作为核心竞争力，将持续取得先进的创新成果作为首要目标，故公司采用直接
销售和代理商推广模式并行的方式进行市场推广、业务拓展，在市场拓展方面
充分利用市场资源，此策略下使得代理商为公司承担部分的销售职能，使得公
司能够将主要精力集中在产品研发与技术创新。
（2）公司客户地域分布、细分行业分布较广
一方面，公司客户主要为**电网公司的下属企业、海底电缆厂商、市政
管廊建设企业等，相关下游领域的基础设施投资具备地域分布广泛的特点，公
司获客需与**电网**各地的下属企业、单位，以及与**各地的市政管廊
建设企业、城**司等建立业务联系、获取业务信息，上述遍布**的潜在客
户数量众多，因此公司需跟踪的潜在客户数量较为庞大；另一方面，公司产品
主要应用于电网行业、海上风电行业、市政管廊行业等领域，此外也不断开拓
产品应用场景，在港**通、石油石化、商业建筑、城市地铁等领域亦有形成
收入的客户，故公司下游客户所处行业分布较为广泛，由于不同行业的客户对
于公司产品的接受程度存在差异，因此公司需要借助代理商对于特定行业的了
解对公司产品进行推介，提升公司产品的行业覆盖度。综上所述，由于公司客
户地域分布、细分行业分布较广，故需要借助代理商对特定行业与区域市场中
的项目机会进行跟踪，并协助公司进行技术交流与需求沟通等，帮助公司提升
获客机会。
（3）下游业务机会与相关项目的投资进度相关，短期内重复采购**较低
公司的业务机会主要与下游相关项目的投资进度相关，就单个客户而言业
务机会呈现周期性的特点，单个客户短期内重复采购**较低，故公司在进行
客户开拓时成本往往较高。通过代理模式，代理商较为熟悉客户的业务流程以
及当地的市场环境，且单个代理商通常可以同时跟进多个项目，提升了业务开
拓的整体效率。
综上所述，公司同步采用直接销售模式与代理商推广模式下的销售相结合，
能够帮助公司更好地应对客户地域分布、细分行业分布较广，项目推广和执行
周期较长、短期内重复采购**较低等业务开拓的难点，并有效地协助公司提
升业务开拓效率，使公司能够更加专注于技术创新与产品研发。
代理商的主要承担的责任为：协助公司发现潜在客户，进行产品推广及业
务拓展并**协助公司签署销售合同。代理商在协助公司进行市场推广、业务
拓展过程中提供全流程服务，包括协助公司进行前期的市场推广和开拓，中期
的客户沟通与方案设计，以及后期的协助合同签订、款项催收等。
报告期内，通过代理商取得收入的情况如下：
单位：万元
产品类型 通过代理商取得收
当年营业收入总额 占营业收入比例
入
电力设施资产监控运维管理系统 4,261.58 9,955.57 42.81%
港**通资产监控运维管理系统 1,362.86 2,056.34 66.28%
海缆资产监控运维管理系统 3,551.86 4,103.41 86.56%
其他传感监测产品/运维 558.97 1,518.28 36.82%
综合管廊资产监控运维管理系统 7.07 612.36 1.15%
总计 9,742.34 18,245.96 53.39%
如上表所示，报告期内公司通过代理商取得的收入占全年收入的比例为
理商取得的收入占比较高，主要系：
公司港**通资产监控运维管理系统产品正处于推广期，通过代理商辅助
推广，可以加速市场覆盖，代理商推广模式有效地协助公司提升业务开拓的效
率，导致报告期通过代理商取得的收入占比较高。
公司海缆资产监控运维管理系统产品，通过代理商取得的收入小幅增长，
但由于该产品整体收入金额下降，导致报告期通过代理商取得的收入占比较高。
公司采取直接销售与代理商推广模式并行的方式进行销售，基于此公司制
定了《代理商管理制度》，对代理商职责范围、代理商管理细则、代理商市场
支持、代理费管理、代理产品价格管理、代理商行为管理等内容做了明确要求。
经公司审核通过的代理商，由商务部负责与代理商签署《代理商合作协议》，
协议约定公司授权代理商的代理区域、代理行业、代理产品和服务的种类、代
理期限、代理过程中代理商的权利和义务等条款，协议同时明确约定代理商为
代理项目支出的所有费用均由代理商自行承担，**双方仅按代理成功的项目
支付代理费，代理失败不支付**费用。该协议签署后，将正式成为公司代理
商。
针对代理商日常管理，公司制定了完善的管理细则，其中项目报审制度规
定：（1）代理商积极进行市场开拓，并定期向公司对接潜在项目信息；（2）
代理商开拓出潜在项目时，及时填写《项目信息报备表》并向公司报备；（3）
完成项目报备后，代理商应积极协助公司完成代理合同签署；（4）针对成功协
助开拓的项目，公司与代理商签署《项目代理协议》，约定具体的代理费金额、
付款方式等相关权利义务。协议约定，代理商为所有代理项目支出的所有费用
均由代理商自行承担（包括代理成功或失败所支出的费用），协议约定的代理
费已对代理商前期所有项目的市场推广投入、难易程度、各个阶段性投入、可
能性成本投入、各种费用都予以综合考虑，代理商代理失败所产生的一切费用
由代理商自行承担。
代理商在协助公司进行市场推广、业务拓展过程中提供全流程服务，包括
协助公司进行前期的市场推广和开拓，中期的客户沟通与方案设计，以及后期
的协助合同签订、款项催收等。
公司基于上述代理商的服务流程，通常在两个时间节点对代理费进行确认，
**个时点系根据代理商相关服务实际发生并结算时确认，公司在此时点确认
代理费主要考虑代理商为公司在项目推进过程中提供全流程服务，前期已协助
公司进行市场推广和开拓、客户沟通与方案设计等，此时代理商已经发生相关
支出，因此公司在确认代理商提供的相关服务并结算后确认代理费，公司仅对
代理商成功协助开拓的项目签署《项目代理协议》支付代理费，代理商代理失
败所产生的一切费用由代理商自行承担。根据双方协商情况，公司存在两种支
付代理费的方式：（1）在公司与客户签署销售合同后支付**比例的代理费，
在支付时按照谨慎性原则确认已支付的代理费金额并进行费用入账；（2）与销
售合同回款比例同步支付对应的代理费并进行费用入账。2024 年度，因以上方
式造成的收入确认前支付确认代理费的金额为 269.47 万元，占代理费确认金额
的 12.13%，金额占比相对较低。
第二个时点系根据对应项目收入确认时确认，此时代理商已基本完成了其
合同约定的服务，即使代理费实际可能还未支付，公司在其代理产品收入确认
时点按照代理合同约定的金额全额计提剩余的代理费。2024 年度，按照收入时
点确认的代理费金额为 1,952.45 万元，占代理费确认金额的 87.87%。
根据以上两个时点表述，公司 2024 年度主要代理项目节点情况如下：
单位：万元
代 **个时点确认 第二个时点确认
理 付款/代理费含税 付款/代理费 剩余代理费
商 确认 含税确认 项 确认金额
合 目
合 销售 项目代
作 代理协 收
代理 合同金 同 合同未 收入确 合同 理服务
协 项目名称 议合同 入
商 额 税 税金额 认金额 签订 协议签
议 金额 金额 金额 确 时 金额
率 时间 署时间 时间 时间
签 ① ② 认 间 ③
署 时
时 间
间
申能海南
南京 947.00 00 838.05 838.05 216.00 86.40 64.80 年 年 64.80
亚马 % 11 11
逊信 月 月
同
息科
大唐海南儋
技有 202 202
限公 13. 4 4
司 1,085.00 00 960.18 960.18 252.00 100.80 - 年 年
% 11 11
合同
大连 201 66kV 普炉 未
鸿鑫 左右线改设 55.64 00 49.24 14.00 5.60 8.40 确
盛工 电缆(#87 % 认
程有 至#88 段) 收
限公 工程隧道监 入
司 控系统
长春 66kV
净双丙丁线
迁改工程 2023/ 2023/12
隧道智能巡 月 月
检机器人系
统
武侯-黄忠
大道电缆隧 2024/ 2024/6/ 2024/8/
道在线监测 6/3 6 13
系统 月 月
高压交流海
底电缆运行 未
清能 6.0 2022/ 2022/12 2023/7/ 2025/
（福 0% 12/12 /14 24 1/13
建）
研究技术开 入
智能
发合同
显示
莆田平海湾
系统 202 202
海上风电场
有限 201 13. 2 2
三期电缆隧 2022/ 2022/6/
公司 9/9/ 376.18 00 332.90 332.90 74.00 - - 年 年 74.00
道综合监控 5/31 3
系统采购合 月 月
同
三峡阳**
洲六海上风 202 202
统物资采购 月 月
合同
北京 图的电缆管 133.00 125.47 125.47 33.25 - - 年 年 33.25
兴创 理系统 12 12
祥禾 月 月
网络 秦港煤四期
科技 202 及扩容电缆 9%
有限 3/1 桥架电力电 、 2024/ 2024/11
公司 2/1 缆光纤测温 13 11/19 /20
月 月
同
荆门漳河
（爱飞客）
河南 -双喜
迈特 202 110kV 线路
电力 2/1 工程线路在 2023/ 2024/1/ 2024/3/
设备 2/3 线监测装 12/30 4 21
% 6 6
有限 0 置,电缆隧 月 月
公司 道在线监测
系统采购合
同
东新光谷智
能网联高新
二路、东湖
新城中高压 202 202
项目(综合 % 4 4
监控）测控 月 月
及在线监测
系统等设备
采购合同
合计 5,029.84 4,466.98 4,303.78 1,096.21 397.00 83.07
备注：合同未税金额和收入确认金额差异主要系 66kV 普炉左右线改设电缆(#87 至#88 段)工程隧道监控系统项目、高压交流海底电缆运行状态识别及
故障精准定位能力提升研究技术开发合同项目 2024 年度未验收确认收入，**形成收入后合同未税金额和收入确认金额将不存在差异。
如上表列示，在和代理商签署《代理商合作协议》取得公司的委托授权后，代理商协助公司进行技术推广和业务开发，在成功帮
助公司获取销售合同后，同步与代理商签署《项目代理协议》并**确定代理费率，确定代理费考虑的因素主要包括项目开拓难度、
代理商整体的工作量、项目毛利率，根据代理协议约定，预付**比例代理费金额或根据销售合同回款情况比例同步支付对应的代理
费，同时进行对应付款代理费金额入账，项目验收确认时点确认剩余未入账代理费金额，**完成对应项目的代理费未税合同金额的
入账。
上表中 66kV 普炉左右线改设电缆(#87 至#88 段)工程隧道监控系统项目、高压交流海底电缆运行状态识别及故障精准定位能力提
升研究技术开发合同项目 2024 年度未进行验收确认，但根据代理协议约定客户分批付款情况下同比例进行代理合同付款，由此产生收
入确认前支付代理服务费的情形。除上面两个项目外，合同金额、合同未税金额和**确认收入月份对应的确认收入金额一致，不存
在收入确认差异。
月 31 日暂未达到收入确认条件已支付代理费情况如下：
单位：万元
项目 2024 年金额 2023 年金额 2022 年金额
收入确认前支付确认代理
费
截至 2025 年 5 月 31 日未
形成收入对应已确认代理 198.61 196.71 31.17
费
占比 73.70% 60.52% 12.08%
如上表所示，公司 2021 年及之前年度支付的代理费对应的合同收入已**
确认完成，不存在代理费对应收入未形成情况，且期后确认对应的收入金额和
合同约定金额一致。2022-2024 年度，收入确认前支付确认代理费金额较小，截
至 2025 年 5 月 31 日未形成收入对应代理费占比为 12.08%、60.52%、73.70%，
在会计年度末，存在少量公司支付代理费后暂未形成收入的情况，根据项目履
行进度，在后续年度上述代理费对应项目逐步验收、确认收入的情况下，同步
确认剩余代理费。
综上所述，公司存在收入确认前支付代理服务费的情形。主要系公司按照
根据代理商相关服务实际发生并结算时确认部分代理费、根据对应项目收入确
认时确认全额计提剩余的代理费，在各会计年度末，收入确认前支付代理费金
额占比相对较低，且期后对应的未确认收入项目**形成验收收入的时点会同
步结转剩余代理费，**代理费确认金额和收入确认金额保持时间上的一致，
代理费确认时点体现了权责发生制和匹配性，具有谨慎性和合理性。
公司不存在支付代理费后未形成收入或形成收入显著较低的情形。公司会
计年度末存在少量公司支付代理费后当年度末暂未形成收入的情况，主要系对
应合同当年度末暂未达到收入确认条件，在后续合同履行完成验收的当月，同
步确认销售合同对应的收入金额，剩余未确认的代理费也会在当月确认，对应
的项目代理协议金额将会全额完成入账，且公司代理费在后续形成收入时对应
的收入金额和合同约定金额一致，收入确认不存在差异，对应的代理费确认金
额也和项目代理协议约定金额一致。
（二）列示本年度主要代理商的基本情况，是否与公司及客户供应商存在
关联关系，是否存在新成立或个人代理商的情况等，并按照项目归集代理服务
费，说明不同代理商之间或同一代理商在不同期间，代理费用是否存在显著差
异，回款及毛利率是否与其他项目存在重大差异；
代理商向公司报备拟跟进的潜在项目时，双方针对具体项目确定基础费率；
公司在与客户成功签署销售合同时，同步与代理商签署项目代理合同并**确
定代理费率，确定代理费考虑的因素主要包括项目开拓难度、代理商整体的工
作量、项目毛利率等。
是否有
是否个人
代理商 关联关 代理商注册时间 经营范围
代理商
系
一般项目：计算机软硬件及外围设备制造；软件销售；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设
备零售；汽车装饰用品销售；汽车零配件零售；涂料销售（不含危险化学品）；海上风电相关
装备销售；新材料技术研发；隔热和隔音材料销售；阀门和旋塞销售；家用电器销售；制冷、
空调设备销售；五金产品零售；建筑材料销售；电线、电缆经营；保温材料销售；日用百货销
南京亚马 售；小微型客车租赁经营服务；润滑油销售；仪器仪表销售；电力电子元器件销售；安防设备
逊信息科 销售；船舶自动化、检测、监控系统制造；安防设备制造；海洋工程装备销售；工业自动控制
否 否 2014 年 4 月 9 日
技有限公 系统装置销售；电子元器件与机电组件设备销售；海洋工程关键配套系统开发；配电开关控制
司 设备研发；信息技术咨询服务；企业管理咨询；普通机械设备安装服务；防腐材料销售；海洋
能系统与设备制造；对外承包工程；网络技术服务；消防器材销售；消防技术服务；建设工程
消防验收现场评定技术服务；风机、风扇销售；安全、消防用金属制品制造；电机及其控制系
统研发；机械设备研发；金属制品研发；办公用品销售；家用电器安装服务；食品销售（仅销
售预包装食品，不含酒）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
大连鸿鑫
市政工程施工及相关技术咨询服务；防水工程施工；电力设备现场安装；**一般贸易（依法
盛工程有 否 否 2013 年 4 月 26 日
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
限公司
一般项目：计算机软硬件及辅助设备零售；信息系统运行维护服务；数据处理和存储支持服
务；信息系统集成服务；软件开发；互联网安全服务；信息安全设备销售；计算机及通讯设备
清能（福
租赁；信息技术咨询服务；技术玻璃制品销售；电子元器件零售；建筑材料销售；功能玻璃和
建）智能
否 否 2017 年 9 月 8 日 新型光学材料销售；智能车载设备销售；显示器件销售；虚拟现实设备制造；数字内容制作服
显示系统
务（不含出版发行）；音响设备销售；量子计算技术服务；会议及展览服务；数字视频监控系
有限公司
统销售；云计算设备销售；办公设备耗材销售；智能机器人销售；数字文化创意技术装备销
售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：数字技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
北京兴创
广；企业总部管理；企业管理；企业管理咨询；企业形象策划；咨询策划服务；市场营销策
祥禾网络
否 否 2021 年 3 月 17 日 划；组织文化艺术交流活动；会议及展览服务；税务服务；办公服务；租赁服务（不含许可类
科技有限
租赁服务）；物业管理；非居住房地产租赁；软件外包服务；薪酬管理服务；知识产权服务
公司
（专利代理服务除外）；人工智能双创服务平台；物联网技术服务；市场主体登记注册代理；
科技中介服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服务；票据信息咨
询服务；创业空间服务；社会经济咨询服务；图文设计制作；专业设计服务；规划设计管理；
广告设计、代理；广告制作；平面设计；工业设计服务；工业工程设计服务；数字广告设计、
代理；广告发布；健康咨询服务（不含诊疗服务）；园区管理服务；商务秘书服务；票务代理
服务；采购代理服务；项目策划与公关服务；大数据服务；人力资源服务（不含职业中介活
动、劳务派遣服务）；文艺创作；网络技术服务；网络与信息安全软件开发。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：职业中介活动；住宅室内装饰装
修；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事**和本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
计算机软件的技术开发、销售及租赁，计算机办公自动化设备与耗材的销售与租赁，计算机系
统集成，数据处理服务，电力机具、仪器仪表设备与配件的销售与租赁；销售：五金交电、通
河南迈特 讯器材、电子产品、安防产品、建筑材料、办公用品、厨具用品、其他化工产品（不含危险化
电力设备 否 否 2016 年 3 月 10 日 学品）；**空调、水处理、锅炉设备的销售及维护，电力设备技术检测服务，设计、制作、
有限公司 代理、发布**广告业务；民用无人机、电线电缆、日用百货、高低压电器设备、汽车、家用
电器；机械设备维修；水利水电工程；汽车租赁；室内外装饰装修工程。（涉及许可经营项
目，应取得相关部门许可后方可经营）
单位：万元
收入金额 代理费未税金额 代理费率
代理商 2024 年 2023 年 2022 年 2024 2023 2022 2024 2023 2022
度 度 度 年度 年度 年度 年度 年度 年度
南京亚马
逊信息科
技有限公
司
大连鸿鑫
盛工程有 1,229.34 ― 1,186.39 293.58 ― 317.76 23.88% ― 26.78%
限公司
清能（福
建）智能
显示系统
有限公司
北京兴创
祥禾网络
科技有限
公司
河南迈特
电力设备 363.23 ― ― 57.38 ― ― 15.80% ― ―
有限公司
如上两个表格所示，主要代理商和公司不存在关联关系，不存在新成立即
与公司合作情形，不存在个人代理商情形。
信息科技有限公司各年度平均代理费率为 22.03%，各年度代理费率变动平稳；
大连鸿鑫盛工程有限公司各年度平均代理费率为 25.31%，2024 年代理费率较
为 21.19%；河南迈特电力设备有限公司代理费率为 15.80%。除河南迈特电力设
备有限公司外，各代理商代理费率在不同期间变化幅度不存在重大差异，河南
迈特电力设备有限公司代理费率较低主要系产品推广主要在电力电网领域，公
司产品较为成熟，客户接受度较高，平均代理费率相对于其他行业平均代理费
率较低。
通过代理取得收入的项目，回款比例和毛利率情况如下：
单位：万元
是否通过代 截至年末回款
合同金额 收入金额 毛利率 回款比例
理取得收入 金额
是 10,992.14 9,742.34 5,626.37 62.07% 51.19%
否 9,595.34 8,504.95 3,344.54 44.46% 34.86%
合计 20,587.48 18,247.29 8,970.91 53.86% 43.57%
如上表所示，通过代理取得收入的项目平均毛利率为 62.07%，平均回款比
例为 51.19%，毛利率和回款比例都高于非代理项目。代理商在业务推广方面参
与客户跟进的全过程，基于公司产品与技术进行市场拓展的过程中，对产品和
客户需求的熟悉程度提高使代理商能够更好地展现公司产品的特点与优势，代
理商也会同步考虑提高推广项目毛利率，并在后续项目执行过程中同步沟通合
同执行和收款情况，综合服务项目各个流程，故在毛利率和回款方面有**的
正向影响。
（三）结合2023年销售人员薪酬构成、考核指标及完成等情况，说明公司
销售人员薪酬总额及人均薪酬同比增长的原因及合理性。
销售费用中职工薪酬占比及变动情况：
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 变动比例
销售费用总额 5,672.39 5,253.01 7.98%
其中：职工薪酬 2,092.18 1,870.45 11.85%
占比（%） 36.88 35.61 1.27%
（1）销售人员数量变化情况
单位：人
月份 2023 年 2024 年
月份 2023 年 2024 年
月均人数 79.75 85.08
全年人员数据方面统计，2024 年月度平均人数为 85.08 人，2023 年月度平均人
数为 79.75 人，月均人数增长约 5.33 人。
（2）公司按月进行的平均人数及人均薪酬情况如下表所示：
单位：万元
销售费 人均薪酬增
用 人均薪 人均薪 长
人数 薪酬总额 人数 薪酬总额
酬 酬
期末人
数
平均人
数
如上表所示，公司 2024 年度按照期末人数计算人均薪酬增长率为 14.60%，
按照平均人数计算人均薪酬增长率为 4.86%，人均薪酬增长率变化较小。
（3）销售费用中职工薪酬项目构成及整体变动情况
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 增长额 增长率
工资 1,447.41 1,263.33 184.08 14.57%
奖金提成 385.41 401.51 -16.09 -4.01%
社会保险费 182.09 139.40 42.69 30.62%
公积金 59.32 48.62 10.70 22.01%
福利费 17.94 17.59 0.35 2.00%
合计 2,092.18 1,870.45 221.73 11.85%
如上表所示，公司职工薪酬项目中工资薪酬 2024 年度较 2023 年度增加
人数薪资计算，薪酬增加约 131 万元；②公司 2024 年度销售人员薪资平均调整
增加约 4.3%,调薪主要系保持薪酬竞争力，吸引更多**的人才，按照 2023 年
度工资薪酬计算，增加金额约 54 万元。以上两者合计计算工资增加额约 185 万
元，和表格增长率趋势一致。
销售人员奖金提成较上年** 4.01%，主要是受到项目招标延期以及部分项
目交付延期导致报告期新增订单不及预期、合同项目回款未达预期的影响，销
售人员奖金提成有所**。
另外社会保险费、公积金计提基数为上年月度工资为基数逐年进行调整，
工资薪酬增加导致对应计提比例增加。
综上所述，公司销售费用中职工薪酬项目 2024 年度较 2023 年度增长 11.85%，
主要是因为销售平均人数增加以及社保公积金基数增加导致，具有合理性。销
售人员绩效考核指标方面，由于公司 2024 年度经营业绩有所下滑，回款不及预
期，综合导致销售人员考核完成指标不佳，销售人员奖金相对减少，后续公司
将进一步加强成本费用管控，切实提升公司效益。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
与代理商签订的项目代理服务协议、与客户签订的销售合同，核查公司、客户、
代理商三方的权利义务关系，了解公司与代理商的合作模式、代理商推广模式
与直接销售模式的异同；
之前支付代理费的情况。核实对应的项目代理服务协议中的相关条款；
年度账载代理商的工商资料，了解代理商股东信息、主要人员等情况;
子女、实际控制人控制的员工持股平台 2024 年度银行流水或说明函，并将交易
对手方与公司代理商、代理商股东及主要人员进行对比，并核查公司、公司实
际控制人及其**、成年子女、实际控制人控制的其他企业与代理商股东及主
要人员是否存在直接资金往来；
客户、供应商列表，与公司代理商及其相关人员进行对比，核查是否存在关联
关系；
等情形，判断是否存在新成立或个人代理商的情形；
理商在不同期间，代理费用是否存在显著差异，回款及毛利率是否与其他项目
存在重大差异；
薪酬变化的合理性。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
过比对公司提供的资金流水的交易对手方或获取声明，未发现公司与代理商股
东及其主要人员间存在直接资金往来，未发现公司实际控制人及其**、成年
子女、实际控制人控制的员工持股平台与代理商、代理商股东及其主要人员间
存在直接资金往来，代理费用的确定由公司与代理商根据以往项目的工作量、
项目取得难度等多因素协商确定，公司代理推广模式具备商业合理性；
署的服务协议，代理商为公司在项目推进过程中提供全流程服务，前期已协助
公司进行市场推广和开拓、客户沟通与方案设计等，此时代理商已经发生相关
支出，公司在确认代理商提供的相关服务并结算后确认代理费具有合理性；
形，但在会计年度末存在少量公司支付代理费后当年度末暂未形成收入的情况，
主要系对应合同当年度末暂未达到收入确认条件所致，在后续合同履行完成验
收的当月确认销售合同对应的收入金额，剩余未确认的代理费也会同步在当月
确认；
不存在新成立或个人代理商的情形；
均高于非代理项目，主要系代理商在议价沟通方面和回款方面都较公司直接销
售推广有**的优势；
化幅度不存在重大差异，河南迈特电力设备有限公司平均代理费率较低主要系
产品推广主要在电力电网领域，公司产品较为成熟，客户接受度较高，平均代
理费率相对于其他行业平均代理费率较低；
薪酬同比增长主要系公司销售人员增加，同时公司为吸引更多**人才适当调
增平均薪酬，导致社保、公积金支出相应增加，但公司销售人员奖金提成因公
司报告期内部分项目招标延期以及部分项目交付延期影响而同比下滑。
问题3：关于客户和供应商
年报显示，前五名客户销售额10,002.08万元，占年度销售总额54.81%；前
五名供应商采购额4,155.39万元，占年度采购总额31.35%。报告期内，主营业务
成本中，安装成本为2,518.43万元，占比29.91%，根据前期信息披露，公司未设
置专门的安装工作部门，公司对项目实施过程中的安装劳务采取外包的形式。
请公司：（1）区分客户性质列示主要项目的基本情况，包括对应客户情况、
本期确认收入金额、合同关键节点(合同签订日期、验收时点等)、合同周期(执
行周期、验收周期、回款周期等)、订单获取渠道、是否为新增客户，是否存在
关联关系等；（2）分产品列示近三年前五名供应商情况，包括基本情况，合作
年限，交易内容、金额及占比、关联关系，交易金额及与注册资本是否匹配，
是否存在同时为公司客户和供应商的情形，如有，请说明原因及合理性；（3）
列示安装劳务主要供应商具体情况，包括名称、成立时间、注册资本、合作年
限、交易金额及对应项目情况，并说明与结转成本、确认收入的匹配性。
回复：
一、公司说明
（一）区分客户性质列示主要项目的基本情况，包括对应客户情况、本期
确认收入金额、合同关键节点(合同签订日期、验收时点等)、合同周期(执行周
期、验收周期、回款周期等)、订单获取渠道、是否为新增客户，是否存在关联
关系等；
按客户性质划分前十大项目情况如下：
单位：万元、天
是
回
是 否
款
否 存 截止 是否完
合同名 订单 合同 周
客户 新 客户类 确认收 合同金 收入金 在 合同 验收周 2024 年 期后回 回款比 成质保
称及标 获取 签订 期
名称 增 型 入时间 额 额 关 周期 期 年末回 款 例 金外全
的 方式 时间 （
客 联 款金额 部回款
天
户 关
）
系
商业 2024 年 2024
项目一 1,085.00 960.18 否 154.00 116.00 434.00 108.50 50.00% 否 -
客户 谈判 11 月 /6/28
否 集成商
九 商业 2024 年 2024
项目二 947.00 838.05 否 153.00 126.00 284.10 284.10 60.00% 否 -
谈判 11 月 /6/28
客户 项目三 商业 2024 年 2024
否 集成商 1,280.00 1,132.74 否 97.00 103.00 128.00 192.00 25.00% 否 -
十 十 谈判 6月 /3/25
客户 商业 2024 年 2024
是 集成商 项目三 701.60 620.88 否 217.00 268.00 280.64 280.64 80.00% 否 -
一 谈判 12 月 /5/24
客户 项目三 商业 2024 年 2024
否 总包商 594.00 525.66 否 119.00 126.00 415.80 - 70.00% 否 -
十一 十一 谈判 9月 /6/3
客户 项目三 商业 2024 年
是 集成商 536.95 475.18 否 /12/1 196.00 224.00 322.17 - 60.00% 否 -
十二 十二 谈判 6月
客户 **用 2024 年 2024
否 项目四 招标 459.80 406.90 否 296.00 272.00 183.92 - 40.00% 否 -
十三 户 11 月 /2/6
客户 项目三 商业 2024 年
否 集成商 454.58 402.28 否 /12/2 250.00 179.00 - 318.20 70.00% 否 -
十四 十三 谈判 8月
客户 **用 2024 年 2024
是 项目五 招标 444.91 393.73 否 122.00 109.00 - - 0.00% 否 -
十五 户 11 月 /7/30
客户 **用 项目三 2024 年
否 招标 430.00 380.53 否 /10/2 213.00 60.00 408.50 - 95.00% 是 78
十六 户 十四 5月
合计 6,933.84 6,136.14 2,457.13 1,183.44 52.50%
注：1、客户名称为非同控口径披露列示，期后回款日期截至 2025 年 5 月 31 日。
如上表所示，前十大项目非同控披露客户合计确认收入金额 6,136.14 万元，均非关联方，主要通过商务谈判和招标方式获取客户，
其中公司通过商业谈判获取客户一的项目三，通过招标获取客户十五的项目五，系本年**合作。前十大项目中除项目三十四完成除
质保金外回款，其他项目因未完成**回款不能计算**的回款周期。
（二）分产品列示近三年前五名供应商情况，包括基本情况，合作年限，
交易内容、金额及占比、关联关系，交易金额及与注册资本是否匹配，是否存
在同时为公司客户和供应商的情形，如有，请说明原因及合理性；
公司采购的材料主要包含元器件、传感模块、通信设备、结构件和配电设
备等；采购的劳务安装具体内容包括线缆敷设、设备搬运、打孔、拧螺丝、安
装、接线、配合调试等工作，以使公司的设备和系统可以达到预定可使用状态。
主要成本结构中采购以材料和劳务采购为主，公司一般按照采购性质进行划分
供应商具体情况，不单独按照产品结构进行供应商分类划分。
单位：万元
占年度 是否与上
采购 采购总 采购总 交易内 注册资 合作起 市公司存
公司名称
性质 额 额比例 容 本 始时间 在关联关
（%） 系
带电操
亿嘉和科技 作机器
股份有限公 材料 1,596.01 12.04 人相关 20,649.08 2023 年 否
司 产品部
件
福建盈临建
安装施
筑劳务有限 劳务 1,152.91 8.70 13,000.00 2021 年 否
工
公司
山西兴志建
安装施
筑劳务有限 劳务 776.89 5.86 1,000.00 2023 年 否
工
公司
苏州泰克云 交换
飞系统集成 材料 348.49 2.63 机、服 1,000.00 2016 年 否
有限公司 务器
江苏阿姆德 光缆、
光电科技有 材料 281.09 2.12 尾纤跳 1,000.00 2022 年 否
限公司 线
四川青光玉
安装施
鑫科技有限 劳务 255.05 1.92 1,000.00 2020 年 否
工
公司
苏州博圣杰
芯片产
电子科技有 材料 204.82 1.55 500.00 2013 年 否
品
限公司
苏州一海一
监控产
晟电子科技 材料 198.54 1.50 500.00 2021 年 否
品
有限公司
厦门彼格科
材料 197.30 1.49 光器件 3,457.10 2017 年 否
技有限公司
网线、
扬州赛格布
电源
线科技集团 材料 185.67 1.40 11,000.00 2015 年 否
线、电
有限公司
缆
前十名供应
商合计
总计采购额 13,252.92
技股份有限公司（以下简称“亿嘉和”）采购额占比较高，占年度采购额 12.04%，
主要系采购自动化机器人相关产品，亿嘉和公司同时为公司客户和供应商，主
要原因如下：
公司从 2018 年度开始进行具身机器人与人工智能的应用开发，研发主要用
于设备巡检作业的移动巡检装置，由移动载体、检测设备和软件算法等组成的
机器人产品，从 2019 年度公司就开始逐步形成机器人产品的销售。
亿嘉和是主营业务产品为各类机器人的上市公司，其产品应用于医疗、清
洁、电力、能源、轨交等行业，其中在电力行业，对资产监控运维管理系统存
在需求，根据其规定及其内部管理要求，通过招投标、竞争性谈判或者商业谈
判等方式选取供应商，因不同产品技术线路需求原因向光格科技采购。公司向
亿嘉和销售的产品是电力设施资产监控运维管理系统，这类产品是公司的主营
产品之一，亿嘉和并未研发生产这类产品，在市场同类产品的供应商中，光格
科技具有自主研发的核心技术、综合竞争优势和良好的客户口碑，故从 2020 年
度开始，亿嘉和向公司采购电力设施资产监控运维管理系统对应的公司相关机
器人设备产品，并于当年实现 700.67 万元的销售额，随着合作加深，2020 年度
至 2024 年度公司共计向亿嘉和公司实现 3,070.55 万元的产品收入，合计销售项
目产品毛利率为 58.83%，毛利率和公司整体毛利率趋同，和亿嘉和公司的合作
是公司不同技术路线产品的市场拓展需要，有利于增强公司的市场竞争地位、
扩大公司经营规模。
公司对供应商的选择有严格的流程制度，根据公司《供应商管理制度》对
亿嘉和进行考核，从公司规模、行业地位、公司信誉、技术实力、研发投入、
生产能力、质量管控、价格、售后服务等多个维度进行考核，经考核符合《合
格供应商列表》的要求，进入公司合格供应商库。在具体项目采购时，进行多
方比价，**选择合适的供应商。公司向亿嘉和采购的产品是电力行业的带电
操作机器人，与公司的智能巡检机器人**不同，这类机器人非公司产品，而
亿嘉和在这类产品中行业案例较多，**客户认可度也较高。公司在逐步面向
电力电网行业的机器人相关研发产品的推广的情况下，客户需求的部分产品因
技术线路不同，公司需要对外进行对应产品部件采购，而公司从 2020 年度就开
始和亿嘉和公司进行合作，了解亿嘉和公司的技术产品功能，故从 2023 年度开
始，因项目产品需求，公司开始逐步向亿嘉和采购相关带电操作机器人相关产
品部件，并于当年采购 202.65 万元的相关产品，公司向亿嘉和采购该类产品符
合商业逻辑，具有合理性。
综上所述，公司同亿嘉和公司进行合作，同时进行产品销售和材料产品采
购，主要系公司产品技术线路不同，在双方不断合作过程中，利用各自产品的
技术特点和功能进行互补，有利于增强公司市场开拓力度、扩大公司的经营规
模，从综合毛利看，公司向亿嘉和销售产品的毛利率和公司整体毛利率不存在
重大差异，公司向亿嘉和销售产品、采购的产品部件的价格是公允的，同时为
公司客户和供应商是公司发展过程中的综合需求所致，具有合理性。
单位：万元
是否与
占年度
上市公
采购 采购总 采购总 交易内 注册资 合作起
供应商名称 司存在
性质 额 额比例 容 本 始时间
关联关
（%）
系
福建盈临建筑 安装施
劳务 651.94 6.54 13,000.00 2021 年 否
劳务有限公司 工
江苏联通智能
控制技术股份 材料 455.34 4.57 线缆 10,340.00 2018 年 否
有限公司
苏州泰克云飞 交换
系统集成有限 材料 433.31 4.35 机、服 1,000.00 2016 年 否
公司 务器
江苏阿姆德光 光缆、
电科技有限公 材料 332.69 3.34 尾纤跳 1,000.00 2022 年 否
司 线
四川青光玉鑫 安装施
劳务 330.59 3.32 1,000.00 2020 年 否
科技有限公司 工
上海青麟纪科 通讯模
材料 326.20 3.27 1,000.00 2023 年 否
技有限公司 块、电
流传感
器
苏州竹恩电子 监控相
材料 297.77 2.99 500.00 2019 年 否
科技有限公司 关产品
上海振鹏建筑 安装施
劳务 243.20 2.44 1,000.00 2021 年 否
劳务有限公司 工
线路在
山东信通电子
材料 220.95 2.22 线监测 11,700.00 2023 年 否
股份有限公司
装置
铝方
苏州市瑞林压
材料 211.79 2.13 管、铸 50.00 2019 年 否
铸模具厂
铝箱
前十名供应商 3,503.7
合计 8
总采购额
和公司无关联关系，无同时为公司客户和供应商的情形。
单位：万元
是否与
占年度
上市公
采购 采购总 采购总 交易内 注册资 合作起始
供应商名称 司存在
性质 额 额比例 容 本 时间
关联关
（%）
系
江苏联通智能
控制技术股份 材料 664.12 6.49 线缆 10,340.00 2018 年 否
有限公司
北京铸建信工 安装施
劳务 484.27 4.74 100.00 2021 年 否
程有限公司 工
苏州泰克云飞 交换
系统集成有限 材料 399.52 3.91 机、服 1,000.00 2016 年 否
公司 务器
苏州博圣杰电
芯片产
子科技有限公 材料 383.92 3.75 500.00 2013 年 否
品
司
福建尚永工程 安装施
劳务 358.74 3.51 3,000.00 2020 年 否
劳务有限公司 工
四川青光玉鑫 安装施
劳务 347.62 3.40 1,000.00 2020 年 否
科技有限公司 工
重庆创格科技 安装施
劳务 286.76 2.80 850.00 2019 年 否
有限责任公司 工
深圳市无眼界
材料 273.52 2.67 传感器 1,000.00 2017 年 否
科技有限公司
苏州竹恩电子 监控相
材料 265.19 2.59 500.00 2019 年 否
科技有限公司 关产品
重庆鑫昂电力 监控相
材料 251.06 2.45 5.00 2021 年 否
科技有限公司 关产品
前十名供应商
合计
总采购额 10,226.67
科技有限责任公司（以下简称“重庆创格”）同时为公司客户和供应商，主要
原因系：
重庆创格为综合性建筑施工类公司，客户提供总包或者专业分包服务，在
取得的总包合同/专业分包后，根据合同及项目开展需求视情况向公司采购相关
产品和服务。从 2016 年开始，公司就逐步和重庆创格达成销售合作，随着合作
加深，2019 年至 2024 年，公司对重庆创格实现销售金额 1,055.02 万元，主要销
售电力设施资产监控运维管理系统产品，综合销售毛利率为 66.67%，毛利率和
公司对应类型产品毛利率趋同。
在作为供应商方面，重庆创格同时能为客户提供设备安装服务，主要系 2019
年起公司业务量开始进入快速增长阶段，原有合作的、小规模的安装劳务供应
商的人员配备、交付能力、工期排布等已经不能满足公司日益发展的交付需求，
基于公司与重庆创格的已有合作经验，以及重庆创格在人员配备、交付能力、
工期排布等方面可以满足公司的要求。公司在选择重庆创格作为公司安装劳务
供应商过程中系一方面需根据《合格劳务供应商管理制度》对重庆创格进行审
核，另一方面需针对各项目情况进行询价后择优选择安装劳务供应商，从 2019
年度开始，重庆创格就为公司进行劳务安装服务，并于当年采购发生 156.62 万
元的劳务安装费。劳务采购安装服务和销售均系独立开展，公司向重庆创格采
购的劳务单价划分与其他劳务供应商保持一致。
综上所述，公司同重庆创格进行合作，同时进行产品销售和劳务安装采购，
主要系重庆创格作为综合性建筑施工类公司，在取得的总包合同/专业分包后，
有向公司采购电力设施资产监控运维管理系统产品的需求，在公司业务量开始
进入快速增长阶段，因重庆创格在人员配备、交付能力、工期排布等方面可以
满足公司的劳务安装需求的情况下，同时成为了公司劳务安装的供应商。从销
售端综合毛利看，公司向重庆创格销售的产品和公司对应的电力设施资产监控
运维管理系统产品不存在重大差异，公司向重庆创格采购的劳务单价与其他劳
务供应商保持一致，采购的劳务单价具有合理性。
（三）列示安装劳务主要供应商具体情况，包括名称、成立时间、注册资
本、合作年限、交易金额及对应项目情况，并说明与结转成本、确认收入的匹
配性。
公司为客户提供一站式解决方案服务，除为客户提供资产数字化监控运维
管理系统外，一般会根据客户需求提供相应的安装服务，安装工作内容主要为
电子设备安装，具体内容包括线缆敷设、设备搬运、打孔、拧螺丝、安装、接
线、配合调试等工作，以使公司的设备和系统可以达到预定可使用状态。上述
工作操作相对简单、安装工作重复性较强、安装工作量较大、可替代性较强，
为非核心工序，具有劳动密集型特征。公司将上述劳务工作外包给安装劳务供
应商。
劳务费用采购入账按照项目安装施工进度进行确认入账，项目安装施工完
工后进行安装施工结算确认，并进行结算金额入账，入账金额账面按照项目归
类汇总，项目整体完工并取得客户验收确认后一并结转对应的安装施工成本，
故安装施工入账金额结转成本取决于项目是否结算确认收入。
单位：万元
** 劳务费金 2024 年
供应商名 成立时 注册资 确认收入 项目未税 劳务费 当年结转
合作 项目名称 项目金额 额（不含 劳务费入
称 间 本 时间 金额 占比 成本金额
年份 税） 账
沈阳至海口**高速公路
荷坳至深圳机场段改扩建
项目电力隧道工程综合监
未确认 1,899.63 1,742.78 325.24 325.24 18.66% ―
控系统、自动火灾报警控
制系统及手机通信信号施
工分包
山能渤中 G 场址南区项目
海缆在线综合监测系统采 2024 年 1,280.00 1,132.74 228.16 228.16 20.14% 228.16
购合同
三峡阳**洲六海上风电
场项目 66KV 海缆在线监 2024 年 701.60 620.88 126.21 126.21 20.33% 126.21
福建盈临 测系统物资采购合同
建筑劳务 外罗二期、三期 35kV 集
有限公司 电线路海缆在线监测系统 2024 年 245.10 217.35 38.83 38.83 17.87% 38.83
改造项目
洋口～港城 T 接阳光岛变
程、10kV 港城～阳光岛变
线路（电缆）工程电缆隧
道综合在线监测系统采购
合同
电缆隧道综合在线监测系
未确认 154.90 137.08 25.24 6.31 18.41% ―
统采购项目
苏州松陵-江城 220 千伏线
路入太湖新城北片区综合
管廊项目-隧道综合监控系
统
国网江西省电力有限公司
未确认 340.00 300.88 48.54 48.54 16.13% ―
标项目电缆在线监测系统
采购合同
大唐海南儋州 120 万千瓦
海上风电项目监测系统物 2024 年 1,085.00 960.18 145.63 145.63 15.17% 145.63
料采购合同
申能海南 CZ2 海上风电示
范项目 35KV 监测系统采 2024 年 947.00 838.05 131.07 131.07 15.64% 131.07
购合同
苏州吴江城市地下综合管
廊管理有限公司
城松线 1#-13#入廊工程
（线路在线监测装置）采
购合同
槐安路高架西延（西二环-
西三环）涉及 110kV 桥凤
线、铜滨 II 线迁改工程线 2024 年 159.95 141.55 27.18 27.18 19.20% 27.18
路在线监测装置,电缆隧道
在线监测系统采购合同
山西兴志
建筑劳务 1,000.00
有限公司
隧道智能巡检机器人系统
长春 66kV 净双丙丁线 85-
缆隧道综合在线监测系统
采购合同
河北石家庄石钢 220kV 输
变电工程电缆隧道在线监
测系统采购合同（兆通~贤 2024 年 99.82 88.34 16.99 16.99 19.23% 16.99
兴Ⅰ、Ⅱ回 220kV 线路工
程）
里丰~冻光 T 接园区变电
站 110KV 线路工程(电缆 2024 年 24.67 21.83 3.59 3.59 16.46% 3.59
部分）
长春 220kV 热净甲乙线
（66kV 净双丙丁线）85-
部分采购合同
渤中 19-2 油田开发项目设
施改造工程采购合同
中北高新区上兰新材料园
区标准化厂房及配套基础
设施项目设计施工总承包
第二标段
绥中３６－２油田开发项
目电力组网及设施改造服 2024 年 86.40 76.46 11.65 11.65 15.24% 11.65
务项目采购合同
朔州低碳硅芯产业园区
（一期）电力线路迁改工
程电缆隧道（在线监测部
分）项目产品销售合同
胜利能源储运** 2024 年
消防标准化提升与隐患消 2024 年 216.28 191.40 31.07 31.07 16.23% 31.07
缺服务项目采购合同
长春市电网建设和供电能
未确认 781.21 736.99 55.34 55.34 7.51% ―
力提升 T 程项目一 2021 年
度建设项目施工项目(吉林
长春洋浦一水源变 66kV
线路工程)智能井盖监控系
统技术服务合同
四川庄园-解林 π 入高埂
分）等 14 个项目采购合同
青岛市东部城区地下管廊
工程（一期）-送变电线路
未确认 969.92 858.34 155.34 155.34 18.10% ―
在线监测装置货物批次采
购合同
“读者印象”文化旅游项目
北侧综合管沟 110kV、
线监测系统采购合同
国网河北石家庄 220KV 桥
西站出战隧道 110KV 出线
电缆本体加装在线监测装
置
国网河北石家庄 110KV 桥
友线通道加装环境在线监 2024 年 48.00 42.48 7.77 7.77 18.28% 7.77
测装置
三峡新能源天津南港
线路电缆测温设备
共青~宝塔 Π 入露西变 110
四川青光 千伏电缆线路工程电缆在 2024 年 48.50 42.92 7.43 7.43 17.30% 7.43
玉鑫科技 2019/7/9 1,000.00 线监测系统采购合同
年
有限公司 皮带机智能巡检系统安装
承揽合同
东新光谷智能网联高新二
路、东湖新城中高压迁改
等两个 110kV 迁改项目(综 2024 年 234.93 207.90 34.65 34.65 16.67% 34.65
合监控）测控及在线监测
系统等设备采购合同
合肥地铁 8 号线一期
部电源线路在线监测系统
项目
华为云华东芜湖数据**
项目 220kV 外线工程设备 2024 年 59.60 52.74 8.91 8.91 16.89% 8.91
采购合同
电池项目 66kV 正式电线
路工程(红线外)物资采购
合同
**度监测诊断分析组件
采购项目电缆隧道在线监 未确认 399.98 353.96 69.31 69.31 19.58% ―
测系统采购合同
天津市(建设-迁改 21-0004)
吴红柳红 220 千伏线路迁 2024 年 46.00 40.71 9.41 9.41 23.11% 9.41
改项目
郫都智慧科技城项目电力
线路迁改工程 220kV 部分 2024 年 131.88 116.71 20.79 20.79 17.82% 20.79
施工接地环流监测单元
吉林石化公司炼油化工转
型升级项目电力外线中、
西部区域 66kV 线路 PC 工
程总承包(空分 A66kV 输
变电工程电缆线路)项目销
售合同
吉化树脂分 2-6 环流在线
监测项目环流监测系统销 2024 年 11.64 10.30 1.98 1.98 19.22% 1.98
售合同
产业园三期项目(长春经开
光电信息产业园三期项目 未确认 127.35 112.70 11.88 11.88 10.54% ―
(含 66 千伏进线)工
接地电流监测传感器、前
端数据处理单元等采购项 2024 年 352.43 311.89 51.49 51.49 16.51% 51.49
目
国网无锡江阴绮山科创谷
开发项目线路迁改工程线
路智能安全运维系统电缆
隧道监控配套
芜湖双桥 110kV 输变电工
程电缆在线监测系统
浙江宁海抽水蓄能电站
信阳辰希
智联信息 2022/10/ 2023
科技有限 17 年
武汉东方雅园 110 千伏输
公司
变电工程（基建）资源管 2024 年 14.59 12.91 2.77 2.77 21.47% 2.77
理系统采购合同
苏州吴江庄田～黎里双线
π 入汾湖变 220 千伏线路 2024 年 23.00 20.35 3.37 3.37 16.54% 3.37
工程项目采购合同
南京市燕子矶片区整治开
发有限责任公司-燕子矶变
南侧杆线迁改二期（文景
路-栖霞大道南侧段）工程
-2021 宁远客用 0015（送
变电）电力工程物资采购
合同
双喜 110kV 线路工程线路
在线监测装置,电缆隧道在 2024 年 85.12 75.33 14.85 14.85 19.71% 14.85
线监测系统采购合同
光纤测温系统采购合同 未确认 37.00 32.74 5.94 5.94 18.14%
沧州海兴 110KV 边海线
（曲东 T 接线）跨津潍高 2024 年 10.80 9.56 1.25 1.25 13.05% 1.25
铁迁改项目采购合同
河北沧州市输电电缆隧道
治理项目
河南洛宁抽水蓄能电站
购合同
国投曹妃甸港堆场皮带机
电缆桥架分布式光纤测温 2024 年 78.15 69.16 12.87 12.87 18.61% 12.87
系统改造项目
烟台港万华工业园码头有
限公司皮带机监测项目采 2024 年 119.88 106.09 15.84 15.84 14.93% 15.84
购合同
杭衢辅助监控项目变电所
未确认 29.00 25.66 3.76 3.76 14.66% ―
电缆测温系统
维明~玉村(玉村侧)改接红
旗变 110 千伏电缆线路工 未确认 95.19 84.24 14.85 14.85 17.63% ―
程
江东名邑科技有限公司项
目配套变电站及用电线路
工程-220KV 平湖输变电工 2024 年 23.60 20.88 3.47 3.47 16.59% 3.47
程 110kV 电缆在线监测装
置
芜湖江北 220KV 变线路在
线监测装置电缆导体在线 2024 年 23.50 20.80 3.47 3.47 16.66% 3.47
装置采购合同
**储备粮秦皇岛直属库
三期光纤测温项目采购合 2024 年 50.95 45.09 5.45 5.45 12.08% 5.45
同
武汉杨家桥 110 千伏输变
电工程（基建）资源管理 未确认 177.46 157.05 31.68 12.67 20.17% ―
系统采购合同
吉林省众 220 千伏沙浑南北线、66
合工程服 2019/1/2 2022 千伏浑于甲乙线和浑德线
务有限公 1 年 入地工程电气施工项目在
司 线监测系统物资订货合同
中忻建设 东湖新城中高压迁改项目
（天津） 2024/4/3 200.00 东湖新城高压迁改电气工 未确认 698.11 617.80 121.36 121.36 19.64% ―
年
有限公司 程
上海典望
建筑安装 四川成都武侯-黄忠大道
工程有限 5,000.00 220kV 电缆线路工程在线 2024 年 594.00 525.66 81.75 81.75 15.55% 81.75
公司重庆 监测系统采购合同
分公司
东莞市寮步镇跃良甲乙线
佛山市科 2021/12/ 2022
威智能科 24 年
技有限公 电缆接地环流在线监测系
司 统采购合同
东莞市寮步镇跃良甲乙线
N11 号高压塔至良平站
高压电缆光纤测温在线监
测系统(分布式，含防火墙
堡垒机系统)采购合同
深圳地铁 5、9 号线 FAS
系统隧道光纤监测子系统
未确认 25.00 22.12 7.04 7.04 31.82% ―
故障部件委外维修项目
（2022-2025 年度）合同
电缆在线监测系统采购合 2024 年 133.20 117.88 21.36 21.36 18.12% 21.36
同
甬广高铁新塘变电所至新
塘动车所区间 27.5kV 电缆
综合监测科研项目甬广高 未确认，
铁新塘变电所至新塘动车 推广项目
所区间 27.5kV 电缆综合监
测
新建柳州至广州铁路柳州
至梧州段 LH29-1 标段三
电迁改(220kV 莲进牵线、 2024 年 13.31 11.78 1.94 1.94 16.48% 1.94
线监测装置采购合同
大竹洲气象观测试验基地-
海缆在线监测系统销售合 2024 年 92.20 81.59 14.08 14.08 17.25% 14.08
同
东莞滨海湾新区威远岛
程光纤测温系统采购合同
沈阳至海口**高速公路
荷坳至深圳机场段改扩建 未确认 200.00 176.99 58.25 17.48 32.91% ―
项目电力隧道工程增补
山东浩瑞 山东港口青岛港供电公司
诚电气工 2021/12/ 2024 董家口港区粮食筒仓三期
程有限公 3 年 项目供电照明控制通信工
司 程在线测温采购项目
监测系统采购合同 推广项目
新疆梅花氨基酸 110KV 输
电线路工程建设项目―电
未确认 59.23 52.42 9.90 9.90 18.89% ―
缆隧道综合监测装置产品
采购合同
吴家湾至荆门西牵 220 千
伏电缆线路工程线路在线
绵阳鼎瑞 监测装置,电缆隧道在线监
科技有限 2018/3/7 100.00 测系统采购合同
年
公司 昌吉东外环 110kV 昌桃线
电缆隧道综合监测装置设
备采购合同
半山变电站高温监测系统
设备材料采购合同
郫都智慧科技城项目电力
线路迁改工程 110kV 部分 2024 年 37.68 33.35 6.44 6.44 19.30% 6.44
施工接地环流监测单元
河南五岳抽水蓄能电站
采购及安装合同在线检测
设备
河南济源 220KV 奉仙变电
缆隧道监测
电能质量优化系统项目销
售合同
合计 18,829.86 16,771.38 3,013.03 2,903.82 1,915.41
如上表所示，2024 年度，公司向前十大劳务供应商采购金额合计 2,903.82 万元，结转成本劳务费 1,915.41 万元，占比为 65.96%，
为正常劳务安装采购对应收入成本结转金额，已确认收入对应劳务安装成本全额结转成本，具有匹配性。
公司主要通过询价的方式确定劳务供应商及劳务价格，即在公司提出劳务外包需求后，由安装劳务供应商对此项劳务外包进行初
步报价，再由公司根据劳务外包的具体施工内容以及近期市场情况，对安装劳务供应商的报价进行评审，综合考虑报价、工期、质量、
配合等因素，**确定安装劳务供应商及劳务价格。在项目具体实施过程中，公司交付部门员工根据客户需求及项目实际情况，向公
司提出采购安装劳务服务的需求，并提交《劳务采购申请单》，说明相应项目地址、项目类型、需求时间、现场情况、施工难度等情
况。公司在具体项目的安装劳务服务采购通过评审后，公司根据项目施工周期、项目紧要程度、当地供应商寻找难易程度、合作关系
等选择长期合作或项目当地合适的安装劳务公司进行报价。安装劳务供应商根据公司具体项目难易情况和工作量，提供《报价单》。
公司根据上述情况，由交付部门负责人对劳务合同进行审核，并同时由公司相关负责人进行批准。上表中存在部分供应商成立时间较
短当年就和公司进行合作以及当年新合作的供应商，具体劳务供应商信息如下：
中忻建设（天津）有限公司成立时间较短就和公司发生合作，主要系中忻建设（天津）有限公司的法定代表人为公司之前合作的
劳务供应商山西兴志建筑劳务有限公司的对接人，后因该对接人的业务转移到中忻建设（天津）有限公司，承接公司的业务服务原班
人员转移到这个公司，服务质量未发生变化，故中忻建设（天津）有限公司成立时间较短即与公司合作。
上海典望建筑安装工程有限公司重庆分公司为当年新引入供应商，主要系四川成都武侯-黄忠大道 220kV 电缆线路工程在线监测系
统项目工期紧，任务重，经西南区域的负责人考察引入，此公司相关经验丰富，并具备相关专业资质，安装劳务服务采购通过评审后，
成为公司新合作供应商。
山东浩瑞诚电气工程有限公司合作主要是山东港口青岛港供电公司董家口港区粮食筒仓三期项目供电照明控制通信工程在线测温
项目，该项目现场安全要求较严格，需要相关施工经验，熟悉该港口的相关要求，此公司为该项目港区长期合作单位，相关业绩较多，
经验较丰富，经甲方推荐引入，在经过评审后符合供应商准入制度，并于当年度形成合作。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
销售内容具体合同条款，检查公司收入确认政策、时点等是否与销售合同相关
条款匹配；
内主要客户名单与公司关联方或内部员工进行比对，了解公司主要客户的成立
时间、注册资本、主要股东等**息，核查是否存在关联客户或新增客户等
异常情形；
关联方清单、员工花名册及收入明细表进行比对，了解公司与主要供应商的合
作年限，交易内容、金额及占比、关联关系，交易金额及与注册资本是否匹配，
是否存在同时为公司客户和供应商的情形；
劳务供应商签署的协议、结算单等文件；
认收入的匹配性情况；
了解主要劳务供应商与公司的合作时间，核查是否存在成立时间较短即与公司
合作、注册资本异常等情形的供应商。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
期确认收入金额、合同关键节点(合同签订日期、验收时点等)、合同周期(执行
周期、验收周期、回款周期等)、订单获取渠道，报告期内不存在主要客户为关
联客户的情形，主要客户中客户一、客户十五为新增客户；
交易内容、金额及占比等内容，公司列示的近三年前十名供应商中不存在公司
关联供应商，未发现交易金额与注册资本不匹配的情形，其中亿嘉和科技股份
有限公司、重庆创格科技有限责任公司同为公司客户与供应商，相关背景具有
真实性与商业合理性；
资本、合作年限、交易金额及对应项目情况等，已确认收入项目对应的劳务安
装费用与结转成本、确认收入具有匹配性。
问题4：关于应收账款
年报显示，公司应收账款期末余额38,248.15万元，坏账准备期末余额
年以上应收账款期末余额占比由44.70%提升至70.68%，公司本年度调整了应收
账款、合同资产的预期信用损失率，导致公司2024年净利润下降711.88万元。
请公司：（1）列示账龄在1年以上的大额应收款所涉具体交易对象及关联
关系、交易内容及金额、已收款金额及逾期未回款金额、期后回款，结合客户
支付能力和产品运行状况，说明相关款项是否存在无法收回的风险，是否已采
取催收措施；（2）说明预期信用损失率的具体测算过程及关键参数取值依据，
并结合近三年应收账款历史回款情况及同行业可比公司情况，说明公司预期信
用损失率估计的合理性，以及以往按照固定比例计提坏账准备的合理性，并分
析坏账计提是否充分。
回复：
一、公司说明
（一）列示账龄在1年以上的大额应收款所涉具体交易对象及关联关系、交
易内容及金额、已收款金额及逾期未回款金额、期后回款，结合客户支付能力
和产品运行状况，说明相关款项是否存在无法收回的风险，是否已采取催收措
施；
单位：万元
是否与
截至 逾期未
公司存 交易金 期后回 产品运
序号 客户名称 同控方 交易内容 2024 年 收回金
在关联 额 款 行情况
收款 额
关系
**铁路通信 综合管廊资
运行状
况良好
公司 管理系统
**铁路通信 综合管廊资
运行状
况良好
公司 管理系统
电力设施资
**电网有限 运行状
公司 况良好
管理系统
电力设施资
运行状
况良好
管理系统
综合管廊监
**中铁股份 运行状
有限公司 况良好
系统
合计 7,773.43 2,462.08 5,311.35 50.97
注：期后回款日期截至 2025 年 5 月 31 日。
风险，是否已采取催收措施
因**铁路通信信号股份有限公司分、孙公司拖欠公司应收款项，公司已
向客户提**讼，经协商，现公司已与**铁路通信信号股份有限公司分、孙
公司达成和解协议并撤诉，和解协议覆盖上述**应收款项，和解协议若能顺
利履行，2025 年 12 月 31 日前可收回剩余应收账款，故无法收回相关款项的风
险较小；
客户十七同控方为**电网有限公司、客户十九同控方为**中铁股份有
限公司，均拥有良好的企业信用、资信能力较好，并且客户目前经营正常，信
用风险未发生重大变化，公司向客户交付的产品目前运行情况良好，相关款项
不存在无法收回的重大风险。公司已安排专人负责跟踪应收账款回收情况，及
时与客户沟通，了解客户的付款计划和资金状况，跟踪应收款项的回收事项；
公司向客户十八交付的产品目前运行情况良好，该客户付款意愿较好，相
关款项不存在无法收回的重大风险，且产品**使用方为山东能源集团新能源
集团有限公司，由山东国资委控股，**使用方作为国资下属单位，资信能力
较好，**付款保障性较好。另外公司已安排专人负责跟踪应收账款回收情况，
及时与客户沟通，了解**用户方的付款时间点，及时跟踪应收款项的回收事
项。
（二）说明预期信用损失率的具体测算过程及关键参数取值依据，并结合
近三年应收账款历史回款情况及同行业可比公司情况，说明公司预期信用损失
率估计的合理性，以及以往按照固定比例计提坏账准备的合理性，并分析坏账
计提是否充分。
公司对于按照账龄组合计提坏账准备的应收账款，参照历史信用损失经验，
结合当前状况以及对未**济状况的预测，编制账龄与整个存续期预期信用损
失率对照表，计算预期信用损失。预期信用损失率的确认是基于迁徙模型所测
算出的历史损失率，并在此基础上进行前瞻性因素的调整所得出，具体过程如
下：
**步、根据历史数据计算应收账款迁徙率：
平均迁 2021 年- 2020 年- 2019 年-
-2024 -2023 平均迁徙
账龄 徙率代 2022 年 2021 年 2020 年迁
年迁徙 年迁徙 率
表系数 迁徙率 迁徙率 徙率
率 率
A 62.39% 51.31% 47.41% 36.76% 28.84% 45.34%
内
F 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
上 % %
账龄超过 5 年的，可回收性相对较低，所以账龄超过 5 年的均将其迁徙率
设定为 100.00%。
第二步、计算预期平均损失率
账龄 计算公式 2024 年
注:考虑经济增长、投资、价格指数、利率指标等影响公司未**济状况的因素，测算前瞻
调整系数为 5%。
第三步、计算损失准备
单位：万元
应收账款 预期信用损 损失准备③ 原计提比 损失准备⑤ 差异⑥=③
账龄
余额① 失率② =①*② 例④ =①*④ -⑤
以内
年
年
年
年
以上
合计 38,213.34 6,624.04 5,946.82 677.23
注：上述应收账款余额不包含按单项计提坏账准备的应收账款。
单位：万元
项目 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
期末应收账款账面余额（A） 38,248.15 38,773.11 26,463.79
合计收回金额（H=B D F） 9,278.10 17,903.69 18,393.81
合计收回占比（I=C E G） 24.26% 46.18% 69.51%
截至 2025 年 5 月 31 日，2022 年末应收账款期后已收回 69.51%，2023 年
末应收账款期后已收回 46.18%；2024 年末应收账款期后回款比例为 24.26%。
受宏观经济影响，公司下游客户项目回款节奏有所放缓，公司持续进行回款跟
踪并通过各种方式进行款项催收。
账龄 理工光科 容知日新 科汇股份 行业平均 光格科技
如上表所示，公司预期信用损失率与同行业可比公司不存在显著差异。
综上所述，公司结合合同情况和客户结构、外部经济环境的变化情况以及
公司历史信用损失情况，根据《企业会计准则第 28 号――会计政策、会计估
计变更和差错更正》《企业会计准则第 22 号――金融工具确认和计量》等相
关规定，同时综合参考同行业上市公司的应收款项的预期信用损失率，公司预
期信用损失率估计具有合理性，客观、公允地反映公司的财务状况和经营成
果。
单位：万元
龄 余额① 损失率② =①*② 比例④ =①*④ ③-⑤
合计 38,773.11 3,467.17 4,281.15 -813.98
由上表，经测算，2023 年度采用新准则预期信用损失模型计算的坏账准备
金额要低于按照固定比例计提的坏账准备，根据谨慎性原则，2023 年按照固定
比例计提坏账准备。坏账金额计提充分，计提方式合理。
综上所述，公司对于按照账龄组合计提坏账准备的应收账款，参照历史信
用损失经验，结合当前状况以及对未**济状况的预测，编制账龄与整个存续
期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。预期信用损失率的确认是基于
迁徙模型所测算出的历史损失率，并在此基础上进行前瞻性因素的调整所得
出，具有合理性，对比同行业可比公司，不存在计提重大差异，以往年度按照
固定比例计提坏账准备符合公司当期的实际情况，公司应收账款坏账准备计提
充分。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
程、相关客户的逾期情况与预计可收回情况；
查询所涉具体交易对象的经营状况，关注是否存在资金周转困难、重大经营不
善导致账款难以收回的情形；
区间、历史还款情况、前瞻性信息等，评估管理层所采用的预期信用损失率是
否适当；
对按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款账龄准确性进行测试，
复核按照预期信用损失率计提坏账准备是否准确；
程序有关底稿，了解客户经营状况及持续经营能力，以考虑应收账款实际收回
的可能性；
账准备计提政策及计提情况，评价管理层坏账准备计提的合理性；
理性。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
力较好，公司产品运行情况良好，公司已经积极采取措施催收回款，相关款项
不存在无法回收的重大风险；
在此基础上进行前瞻性因素的调整所得出。结合应收账款历史回款情况及同行
业可比公司情况，公司预期信用损失率估计具有合理性。以往年度按照固定比
例计提坏账准备符合公司当期的实际情况，公司应收账款坏账准备计提充分。
问题5：关于现金流情况
公司2022-2024年经营活动产生的现金流量净额分别为202.01万元、-3,959.96
万元和-5,458.78万元，经营活动现金流净额持续下降且连续两年为负。公司2024
年末货币资金为21,621.38万元，其他流动资产4,077.53万元，债权投资31,225.03
万元，三者合计56,923.94万元，公司尚有未投入募集资金43,359.95万元；同时，
公司期末短期借款余额8,356.40万元，应付票据和应付账款13,529.83万元，同比
增长55.83%。
请公司：（1）说明公司近两年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由
正转负的具体原因及其合理性；（2）结合货币资金主要构成(募集资金、借贷资
金等)、经营性现金流、日常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，分析公司
现金流量状况是否会对后续经营产生不利影响，是否影响公司在建项目进度及
后续投产进度，以及公司已经或拟采取的改善措施。
回复：
一、公司说明
（一）说明公司近两年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负
的具体原因及其合理性；
公司 2022-2024 年度经营活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 变动 金额 变动 金额
销售商品、提供
劳务收到的现金
收到的税费返还 226.45 -595.54 822.00 -53.98 875.98
收到其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
入小计
购买商品、接受
劳务支付的现金
支付给职工及为
职工支付的现金
支付的各项税费 1,034.56 -1,671.07 2,705.63 -65.72 2,771.35
支付其他与经营
活动有关的现金
经营活动现金流
出小计
经营活动产生的
-5,458.78 -1,498.82 -3,959.96 -4,171.97 212.01
现金流量净额
公司近两年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负的具体原因：
回款不及预期，销售商品、提供劳务收到的现金持续减少，2023 年度减少
司持续加大对新产品新行业方面的拓展，同时积极引进行业销售及研发人才，
导致支付给职工及为职工支付的现金增加。2023 年度支付给职工及为职工支付
的现金增加 1,764.25 万元，2024 年度增加 1,564.61 万元。
公司员工人数从 2022 年末的 303 人增加至 2024 年末的 359 人，增加了 56
人，增幅 18.48%，其中：研发人员由 2022 年末的 101 人增加至 149 人，增加 48
人，增幅 47.52%；销售人员由 2022 年末的 76 人增加至 81 人，增加 5 人，增幅
度支付给职工及为职工支付的现金增加主要是由于引进行业销售及研发人才所
致。
接受劳务支付的现金减少。2023 年度税费净额减少 11.74 万元，2024 年度税费
净额减少 1,075.53 万元；2023 年度购买商品、接受劳务支付的现金减少 597.54
万元，2024 年度减少 833.04 万元。
综上所述，受宏观经济影响，下游客户项目回款节奏放缓，回款不及预期，
导致经营性现金流入减少；在营业收入不及预期情况下，税费净额减少和购买
商品、接受劳务支付的现金也相应减少；公司加大新产品新行业方面的拓展，
同时积极引进行业销售及研发人才，导致支付给职工及为职工支付的现金增加。
上述原因造成公司近两年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负，
具有合理性。
（二）结合货币资金主要构成(募集资金、借贷资金等)、经营性现金流、日
常营运资金需求、融资能力和偿债能力等，分析公司现金流量状况是否会对后
续经营产生不利影响，是否影响公司在建项目进度及后续投产进度，以及公司
已经或拟采取的改善措施。
营运资金需求、融资能力和偿债能力等。
（1）货币资金主要构成
权投资及短期借款、经营性应付款项（扣除合同负债）情况如下表所示：
单位：万元
项目 2024 年 12 月 31 日 备注
货币资金 21,621.38
其中：自有资金 4,261.43
其中：剩余未投入的补充流
募集资金 17,359.95
动资金 3,999.99 万元
应收票据 341.02
应收款项融资 1,160.35
其他流动资产 4,077.53
其中：自有资金
募集资金 4,000.00
其他分类列示 77.53
债权投资 31,225.03
其中：自有资金 8,000.00
募集资金 22,000.00
应收利息 1,225.03
资产类合计 58,425.31
短期借款 8,356.40
应付票据 620.95
应付账款 12,908.89
应付职工薪酬 1,635.02
应交税费 464.87
其他应付款 164.97
一年内到期的非流动负债 150.34
其他流动负债 46.04
负债类合计 24,347.30
如上表所示，2024 年末公司募集资金余额为 43,359.95 万元（包括剩余未
投入的补充流动资金 3,999.99 万元）、自有资金为 13,762.80 万元，扣除合同
负债后的流动负债金额为 24,347.30 万元。
（2）经营性现金流及日常营运资金需求
公司 2023-2024 年度经营活动产生的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 21,017.81 22,834.67
收到的税费返还 226.45 822.00
收到其他与经营活动有关的现金 521.05 637.17
经营活动现金流入小计 21,765.32 24,293.83
购买商品、接受劳务支付的现金 11,220.78 12,053.81
支付给职工及为职工支付的现金 10,288.45 8,723.83
支付的各项税费 1,034.56 2,705.63
支付其他与经营活动有关的现金 4,680.33 4,770.51
经营活动现金流出小计 27,224.11 28,253.80
经营活动产生的现金流量净额 -5,458.78 -3,959.96
公司经营性现金流入主要是应收账款回款、增值税即征即退补贴、其他政
府补助及利息收入等，经营性现金流出主要是用于支付员工工资及社保公积金、
员工日常报销款、供应商货款、代理商服务费、房租水电、各项税费等，经营
性现金流入与流出的差额较小。参考 2024 年度实际发生情况，公司 2025 年度
日常营运资金需求约为 6,500 万元至 7,000 万元，当前自有资金余额 13,762.80
万元能够满足日常经营需要。
（3）融资能力及偿还能力
日公司短期借款余额 8,356.40 万元，授信使用额度较低，公司具备较好的融资
能力。
综上所述，截止 2024 年末公司剩余自有资金 13,762.80 万元，公司日常营
运资金需求约为 6,500 万元至 7,000 万元，当前自有资金余额能够满足日常经营
需要，流动借款到期申请续贷，如发生其他未预料到的特殊情况，公司可向银
行申请**解决，不会对后续经营产生不利影响。
除补充流动资金项目外，公司 2024 年度剩余三个募投项目募集资金使用情
况简表如下所示：
单位：万元
截至期末累计投入
募集资金承诺投资 截至期末累计投入
承诺投资项目 金额与承诺投入金
总额① 金额②
额的差额③=②-①
分布式光纤传感系
统升级研发及量产 30,908.93 17,842.82 -13,066.11
项目
资产数字化运维平
台研发项目
研发**建设项目 12,090.80 5,368.41 -6,722.39
合计 51,000.01 25,708.68 -25,291.33
公司当前除上表列示的三个在建项目外，无其他在建项目，三个项目剩余
投入金额为 25,291.33 万元，剩余募集资金 43,359.95 万元扣除剩余补充流动资
金 3,999.99 万元、公司已公告的拟以超募资金回购股份的资金使用上限 2,000.00
万元后的余额为 37,359.96 万元，足以保障上述三个在建项目建设及后续投产进
度。
（1）公司在减少经营性现金流出，降本增效方面拟采取的举措
公司将强化内控建设，完善管理体系与监督机制，优化内部组织结构和业
务流程以提升运营效率、**成本，同时从采购、生产、研发、人事等方面积
极开展降本增效工作，减少经营性现金支出。
采购方面，通过谈判降价、结构优化、寻求直供等措施**采购成本。
生产方面，与营销及研发部门保持良好沟通，建立市场、研发与交付的联
动机制，提升交付实施效率。
研发方面，保持合理的研发投入，持续提升公司研发技术水平，推出具有
市场竞争力的新产品。
人事方面，通过调整在岗职工配置，提升劳动生产率，合理把控人工成本。
（2）公司应收账款催收和管理方面已采取的措施
公司在积极开拓市场同时，为了保障应收账款可回收性，防范经营风险，
建立较为完善的销售收款内部控制制度。根据公司《应收账款管理制度》，公
司催收和风险控制措施具体如下：
①组织架构搭建及部门职责
公司成立**催收工作小组结合矩阵化管理，组建由营销总监担任组长的
专项催收领导小组，统筹全局协调；下设销售团队负责人任组长的执行小组负
责前端客户沟通；合同签订人（销售员）为第**，是项目回款的**责任人，
负责客户付款流程的跟进、催款函的发放等。同步由公司财务部、交付**、
法务部作为支持小组，财务部负责数据传递和信息反馈；交付**提供各项目
节点必要的证明材料（包括但不限于发货单、签收单、调试验收单、竣工验收
单等资料），负责单据的保存，确保单据的完整性和有效性。法务部负责提供
法律风险评估与诉讼证据支持。
②落实奖惩措施，将项目回款情况与销售人员绩效考评挂钩，对超期回款、
呆账发生明确相关人员处罚措施，同时也对提前回款、协助呆账回款等约定了
奖励办法，调动了销售人员回款催收的积极性；
③要求销售人员对所负责的项目客户进行不定期地访问（电话或上门访问），
发现存在可能无法收回款项的情形时，及时以书面或邮件方式呈报上级，填写
《呆账申请表》经销售部审核后，决定是否启动诉讼流程对款项进行追索。
公司近年来高度重视并积极开展应收账款的催收工作，派专人定期进行回
款情况专项跟踪，除采取常规的电话催收、上门拜访、发律师函、委托第三方
催款公司催款外，视与客户的沟通情况，加大了诉讼方式的催收力度，取得了
**的成效。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
的催收与管理流程；了解公司报告期内日常经营采购付款方式的变化情况；了
解货币资金余额与日常经营需要的匹配性；
且由正转负的具体原因、公司采取的应对措施以及管理层对经营性现金流持续
为负对后续生产经营影响、在建项目进度及后续投产进度的预估；
营活动现金净流量变动的因素，核实经营活动现金净流量波动的原因及合理性
；
营现金流情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
为受宏观经济影响，下游客户项目回款节奏放缓，回款不及预期，导致经营性
现金流入减少；在营业收入不及预期情况下，税费净额减少和购买商品、接受
劳务支付的现金也相应减少；公司加大新产品新行业方面的拓展，同时积极引
进行业销售及研发人才，导致支付给职工及为职工支付的现金增加。前述原因
造成公司近两年经营活动产生的现金流量净额持续下降且由正转负，具有合理
性；
对后续经营产生不利影响，不会影响公司在建项目进度及后续投产进度。公司
已经制定了改善现金流的应对措施。
问题6：关于递延所得税资产冲回
年报显示，公司本期末递延所得税资产较上年度减少1,179.40万元，主要系
基于谨慎性原则，公司不再确认同时冲回以前年度确认的除租赁税会差异之外
的其他可抵扣暂时性差异。
请公司：（1）列示以往年度递延所得税资产确认过程、期后结转情况，说
明相关资产确认条件是否符合会计准则的要求；（2）结合自身经营业绩、不同
类型可抵扣暂时性差异的冲回触发条件、未来期间能否产生足够的应纳税所得
额弥补亏损等情况，说明确认冲回递延所得税资产的依据是否充分，冲回政策
是否与同行业可比公司一致。如公司预期长期无法产生足够的应纳税所得额，
应当充分提示风险并补充披露。
回复：
一、公司说明
（一）列示以往年度递延所得税资产确认过程、期后结转情况，说明相关
资产确认条件是否符合会计准则的要求；
单位：万元
项目 本期增加 本期减少
日 日
信用减值准备 354.94 273.57 ― 628.51
预提费用 232.09 ― 15.19 216.90
可抵扣亏损 399.48 ― 249.59 149.89
股份支付 91.96 10.27 ― 102.23
资产减值准备 59.02 24.24 ― 83.27
租赁税会差异 11.89 27.93 ― 39.83
内部交易未实现利润 ― 0.22 ― 0.22
合计 1,149.38 336.24 264.77 1,220.84
注：上述递延所得税资产 1,220.84 万元与年度财务报表中递延所得税资产余额 1,181.47
万元的差异，系财务报表中递延所得税资产与递延所得税负债以净额列示所致。
单位：万元
项目 本期增加 本期减少 2022 年 12 月 31 日
日
信用减值准备 248.94 105.99 ― 354.94
预提费用 148.02 84.08 ― 232.09
可抵扣亏损 712.48 ― 313.01 399.48
股份支付 74.79 17.17 ― 91.96
资产减值准备 37.75 21.27 ― 59.02
租赁税会差异 ― 11.89 ― 11.89
内部交易未实现利润 28.98 ― 28.98 ―
合计 1,250.96 240.40 341.99 1,149.38
单位：万元
项目 本期增加 本期减少 2021 年 12 月 31 日
日
信用减值准备 148.93 100.01 ― 248.94
预提费用 88.98 59.04 ― 148.02
可抵扣亏损 734.32 ― 21.83 712.48
股份支付 56.32 18.47 ― 74.79
资产减值准备 25.08 12.67 ― 37.75
内部交易未实现利润 19.81 9.17 ― 28.98
合计 1,073.44 199.35 21.83 1,250.96
截止 2023 年 12 月 31 日，账面递延所得税资产余额为 1,181.47 万元，主要
系根据准则规定，对信用减值准备、预提费用、可抵扣亏损等可抵扣暂时性差
异确认的未经抵销的递延所得税资产。
截止 2022 年 12 月 31 日，公司历史可弥补亏损金额为 2,663.18 万元。2023
年度，公司抵减境内亏损前应纳税所得额为 2,715.05 万元，以 2023 年度所得额
弥补亏损 1,663.91 万元，当期可结转以后年度弥补的亏损额为 999.27 万元，可
弥补亏损额进一步减小。2023 年度公司营业收入 30,443.30 万元，较上年同期增
长 1.17%，实现归属于母公司净利润 4,695.19 万元。根据公司 2023 年业务开展
的情况，结合在此基础上所做的未来盈利预测，公司以很可能取得用来抵扣可
抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认 2023 年末可抵扣暂时性差异对应的
递延所得税资产，相关递延所得税资产确认符合企业会计准则。
（二）结合自身经营业绩、不同类型可抵扣暂时性差异的冲回触发条件、
未来期间能否产生足够的应纳税所得额弥补亏损等情况，说明确认冲回递延所
得税资产的依据是否充分，冲回政策是否与同行业可比公司一致。如公司预期
长期无法产生足够的应纳税所得额，应当充分提示风险并补充披露。
可比公司有关递延所得税资产情况如下：
单位：万元
理工光科 科汇股份 容知日新
余额
可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得
项目
时性差异 税资产 时性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值
准备
股份支付 1,505.91 225.89 ― ― 808.32 121.25
预计负债 791.91 118.79 ― ― ― ―
递延收益 458.01 68.70 350.00 52.50 ― ―
交易性金
融资产公
允价值变
动
内部交易
未实现利 ― ― ― ― 100.88 15.13
润
可抵扣亏
― ― ― ― 9,502.63 1,425.39
损
固定资产
― ― ― ― -122.44 -18.37
加速折旧
应付职工
― ― 720.43 108.07 ― ―
薪酬
租赁负债 ― ― 186.30 27.94 119.57 17.94
其他流动
― ― 146.96 22.04 ― ―
负债
使用权资
― ― -227.14 -34.07 -119.03 -17.85
产
合计 17,903.97 2,685.60 7,798.47 1,169.73 16,692.56 2,503.88
如上表列示，可弥补亏损方面，可比公司中除容知日新尚有确认递延所得
税资产金额外，理工光科和科汇股份近两年都处于盈利状态，未存在可抵扣亏
损金额。可比公司不存在冲回递延所得税情况。对于公司冲回递延所得税资产
主要考虑情况如下：
根据《企业会计准则第 18 号―所得税》第十三条规定，“企业应当以很可能
取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差
异产生的递延所得税资产。”根据第二十条规定，“资产负债表日，企业应当对递
延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳
税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税资产的账面价
值。”
根据上述规定，递延所得税资产确认的前提是“企业很可能取得用来抵扣可
抵扣暂时性差异的应纳税所得额”。以母公司光格科技为例，截止 2024 年 12 月
限内均匀弥补，则公司未来十年每年的应纳税所得额在抵减研发费用加计扣除
费用（以 2024 年加计扣除数 4,229.92 万元为基准）前应达到 4,894.41 万元，公
司过去三个年度营业收入与应纳税所得额情况如下：
单位：万元
未考虑研发加
研发费用加计
年度 营业收入 净利润 计扣除的应纳
扣除数
税所得额
均值 29,343.95 4,563.60 2,149.93 3,351.61
年度金额的一半左右，2023 年度未考虑研发加计扣除的应纳税所得额为 4,535.56
万元，仍未达到 4,894.41 万元。考虑到宏观经济、行业等因素，预计在未来税
法规定的亏损可抵扣期限内可弥补亏损很可能无法弥补。
由于公司 2024 年度收入下滑，母公司光格科技及子公司炎武软件均出现亏
损情形，并形成较大金额的可弥补亏损。2024 年度，公司累计确认可抵扣亏损
万元，假设公司在未来十年内抵减上述亏损金额，公司每年未扣减研发加计扣
除前的应纳税所得额年均应达到 7,400.00 万元左右，该金额对公司目前而言相
对较大。基于宏观经济、行业等因素，公司对未来三年业绩进行预测，预测显
示尽管未来三年公司在扣减研发加计扣除前的应纳税所得额为正数，但考虑到
公司研发费用金额较大，净利润在加计扣除后应纳税所得额累计数仍为负值，
可弥补亏损金额难以在未来三年内通过实现的净利润税前弥补，根据《企业会
计准则第 18 号―所得税》及《监管规则适用指引――会计类第 4 号》“4-8 关于
租赁负债相关递延所得税资产的确认”的规定，故本期不再确认除租赁外的递延
所得税资产，并对以前年度确认的部分递延所得税资产予以冲回。基于上述判
断，未来三年内公司不再确认递延所得税资产，若未来三年后公司经营状况大
幅好转，每年未扣减研发加计扣除前的应纳税所得额大于 7400 万元以上且公司
在扣减研发加计扣除后的应纳税所得额很可能在税法规定的亏损可抵扣期限弥
补亏损，则该变化属于会计估计变更，公司将根据《企业会计准则第 28 号――
会计政策、会计估计变更和差错更正》谨慎判断是否可以确认部分递延所得税
资产，是否能确认具有较大不确定性。
综上所述，根据企业会计准则的规定，如果未来期间很可能无法获得足够
的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，应当减记递延所得税资产的
账面价值，公司根据未来期间预计产生的应纳税所得额，进行了递延所得税资
产的确认和冲回，公司存在已产生的可抵扣亏损无法在税法规定的期限内弥补
的风险，该事项不影响公司日常经营，除此之外公司不存在其他未披露的风险
以及需要进一步补充披露的事项。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
各项暂时性差异的金额，结合适用的税率重新计算递延所得税资产的金额及期
后结转情况；
盈利能力和产生应纳税所得额的能力，判断是否有可能产生足够的应纳税所得
额来抵扣可抵扣暂时性差异；
资产确认与冲回情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
期间预计无法产生足够的应纳税所得额弥补亏损等情况，公司冲回除租赁外的
递延所得税资产的依据充分，符合会计准则的要求；
该事项不影响公司日常经营，除此之外公司不存在其他未披露的风险以及需要
进一步补充披露的事项。
（此页无正文，为《关于对苏州光格科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息
披露监管问询函回复之核查意见》之保荐机构签章页）
保荐代表人：
王建文 王 勤
中信证券股份有限公司
年 月 日
