新疆立新能源股份有限公司
Xinjiang Lixin Energy Co., Ltd.
新疆立新能源股份有限公司向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告（第三次修订稿）
新疆立新能源股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体发展
战略，顺应**政策趋势，大力发展和利用可再生能源，进一步提升公司核心竞
争力，公司拟实施向特定对象发行 A 股股票，并对本次向特定对象发行股票募
集资金的使用可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
公司本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）为 19.80 亿元，
扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金
立新能源三塘湖 20 万千瓦/80 万千瓦时储能规模 80 万千瓦风电
项目
合计 371,082.86 198,000.00
本次向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目
进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法定程序予
以置换。
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述拟
投入募集资金金额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规
的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及
资金需求等实际情况，调整并**决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各
项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金的方式解决。
二、本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的必要性及可行性
（一）立新能源三塘湖 20 万千瓦/80 万千瓦时储能规模 80 万千瓦风电项目
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根据自治区**出具的《自治区**关于印发自治区 2022 年第二批市
场化并网新能源项目清单有关事宜的通知》，批复立新能源三塘湖 20 万千瓦/80
万千瓦时储能规模 80 万千瓦风电项目建设于新疆哈密市三塘湖地区。项目投
资总额为 311,682.86 万元，拟投入本次向特定对象发行股票募集资金 138,600.00
万元。
（1）符合**和地方国民经济和社会发展规划的要求和目标
本项目所在地区经济总量偏小，经济增长方式单一，产业化、市场化、规模
化程度不高，小城镇基础建设滞后，各类社会服务功能不够完善，还不能**适
应经济社会发展的需要。因此，要实现地区经济的可持续发展，须改善以往依赖
农业资源开发利用的单一经济结构，对现有资源进行重新配置，充分利用风能、
太阳能等潜在优势，加快产业结构的调整，逐步提高科技含量，增进经济效益。
随着**加大对中西部地区的扶持力度，充分利用该地区丰富的风能、太阳能，
把新能源资源的开发建设作为今后经济发展的产业之一，以电力发展带动相关产
业，促进循环经济，建设节约型社会，具有任重而道远的意义。
储能 新能源项目的建设有利于带动地区相关产业如建材、交通、设备制造
业的发展，为扩大就业和发展第三产业将起到促进作用，从而带动和促进地区国
民经济的**发展和社会进步。随着新能源的相继开发，储能 新能源将为地方
开辟新的经济增长点，对拉动地方经济的发展起到积极作用。
（2）符合可再生能源发展规划和能源产业发展方向
报告中提出到 2030 年，**单位**生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降
哈密地区风资源及光资源**丰富，属于清洁可再生能源，储能配套新能源项目
开发符合**能源发展战略，不仅可促进当地经济社会发展，还将增加**清洁
能源战略储备，为**早日实现能源绿色转型做出积极贡献。
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（3）符合能源电力结构调整的需要
（发改能源〔2021〕704 号），
年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》
要求：“贯彻落实碳达峰、碳中和任务，实现 2025 年非化石能源占一次能源消费
比重提高至 20%左右的目标”。依据**政策，新能源发电企业建设“储能 新能
源电站”不仅对电网起到补充作用，而且有助于当地能源结构的调整，对促进新
疆自治区能源生产、消费革命具有重要意义。
（4）符合区域产业政策指导方向并为储能产业起到**示范作用
为鼓励各类投资主体充分利用沙漠、戈壁、荒漠布局建设风电、光伏发电等
新能源项目，实现便利、**服务和有效管理，加快构建新疆自治区清洁低碳、
安全**的现代能源体系，新疆**会出台了《服务推进自治区大型风电光伏
基地建设操作指引（1.0 版）》，提出配套储能推进路径。配套储能推进路径是可
再生能源发电企业通过自建、合建、购买调峰和储能能力等方式，开展市场化并
网新能源项目建设的一种途径。
《**发展改革委、**能源局关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调
峰能力增加并网规模的通知》
（发改运行〔2021〕1138 号）明确指出，超过电网
企业保障性并网以外的规模，按照 20%（时长 4 小时）以上比例配建调峰能力的
优先并网。结合我区电网消纳实际，对建设 4 小时以上时长储能项目的企业，允
许配建储能规模 4 倍的风电光伏发电项目。
新型储能实证基地是以推动储能行业发展为目标的开放公共服务平台，主要
包括对储能先进设备、产品、方案开展户外实证对比，对新技术和新产品开展户
外实验，对主要设备、产品性能、指标等开展户外检测。通过建设新型储能实证
基地，开展储能关键设备、产品、系统的户外实证、实验、检测工作，可为新技
术、新产品、新方案实际应用效果提供科学的检测对照数据支撑，为**制定产
业政策和技术标准提供科学依据，因此在哈密三塘湖地区布置新能源 储能项目
对于推动行业技术进步、成果转化、产业发展具有重要意义。
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（1）**能源产业发展战略和规划为项目实施提供了保障
随着世界经济发展，化石能源资源被急剧消耗，储量有限的一次性能源，以
及利用一次性能源所带来的环境方面的问题，直接影响着世界经济的可持续性发
展和人类的生存环境。对此，我国提出了走可持续发展道路的计划，要求因地制
宜地开发和推广太阳能、风能和潮汐能等新能源，提高清洁能源在能源结构的比
重，并且制定了相关的政策和措施。本项目拟在新疆哈密三塘湖地区新建风电
储能项目，该地区风能资源充足，可以有效**煤炭资源的使用，缓解高碳排放
带来的环境问题，契合**低碳经济战略，**一系列发展可再生能源的鼓励政
策为项目实施提供了有利保障。
（2）项目所在地区风光资源丰富，具有良好的运营前景
本项目位于新疆自治区哈密市巴里坤县三塘湖镇，项目**距哈密市直线距
离约 175km，距离三塘湖镇约 62km，场址区为戈壁丘陵地形，海拔高度介于 580～
施工条件好。本项目规划装机容量为 800MW，设计安装 128 台 6.25MW 风机，
新建 1 座 220kV 升压站，配置 20 万千瓦/80 万千瓦时储能系统，施工工期 1 年。
该风电场主风向主风能以为西北（NW）风、西西北（WNW）****，
盛行风向稳定。风速春夏季大，秋冬季小；白天小、夜间大。本风电场测风塔
率密度**为 5 级。本风电场标准空气密度下 110m 高度 50 年一遇**风速为
湍流强度较弱。
综上，本项目所处地区具有很好的风能开发利用价值，适于建设大规模可再
生能源发电工程。
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（3）储能市场技术成熟可靠，符合电网发展需要
电化学储能是储能市场保持增长的新动力，无论是从全球还是**装机情况
来看，2018 年都可以说是电化学储能的元年，亦是爆发式增长的一年。2018 年
我国电化学储能装机规模达到 1,072.7MW，同比增长 175.2%，占我们储能市场
装机规模比重从 2017 年 1.35%提升到 2018 年的 3.43%，2019 年我国电化学储能
装机规模达到 1,592.3MW，同比增长 48.4%，占储能市场装机规模比重从 2018
年 3.43%提升到 2019 年的 4.90%，2020 年我国电化学储能新增装机容量为
储能市场技术已步入大规模应用阶段且技术成熟可靠。
年底，**已建成投运新型储能项目累计装机规模达 3,139 万千瓦/6,687 万千瓦
时，平均储能时长 2.1 小时。其中，2023 年新增装机规模约 2,260 万千瓦/4,870
万千瓦时，较 2022 年底增长超过 260%，近 10 倍于“十三五”末装机规模。
从储能作用来看，电力储能能够为电网运行提供调峰、调频、备用、黑启动、
需求响应支撑等多种服务，是提升传统电力系统灵活性、经济性和安全性的重要
手段；能够显著提高风、光等可再生能源的消纳水平，支撑分布式电力及微网，
是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术；能够作为输电网投资
升级的替代方案，能够延缓输电网的升级与增容，是提升电网输送能力，**输
变电投资的重要途径。综上，可再生能源发电企业结合**政策发展建设“可再
生能源电站 储能”模式，符合**电网的发展需要。
（4）公司具有运营经验优势和人才优势
公司自成立以来，长期从事风能、太阳能可再生能源发电业务，并建设、运
营、管理数项可再生能源发电项目。多年以来，公司积累了丰富的风力发电、光
伏发电的开发建设经验和经营管理经验，可快速将现有业务的管理经验运用到新
地区、新项目上，一旦风光电基地建成，无论在人员配备或是技术支持都能快速
响应。
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公司目前已在哈密地区建设运营哈密国投新风三塘湖第三风电场 A 区
淖毛湖 49.5MW 风力发电项目、伊吾白石湖 15MW 分散式风力发电项目哈密新
风恒远十三间房风电场一期 49.5MW 项目等风力发电项目，公司对于在哈密地区
建立风电项目具有良好的经营管理能力，本项目的投建，将进一步加强公司在哈
密地区的风电装机规模，有利于公司未**营发展的稳定及盈利能力的提升。
公司经过多年经营发展已培育出一支文化层次高、专业能力强的高素质年轻
人才队伍。公司已熟练掌握风光电系统技术和智能监控技术，这些技术不仅可以
有效监测发电情况，并且有助于分析风机设备、光伏组件的发电指标和关键零部
件的实时运行参数，实时反馈到研发和运维领域。因此，经验优势和人才优势均
为本项目的顺利实施提供了有利保障。
本项目投资总额为 311,682.86 万元，拟使用募集资金投入 138,600.00 万元，
主要用于工程建设、设备购置及安装工程等，具体内容如下：
序号 工程或费用名称 投资金额（万元） 占比
静态投资合计 308,798.40 99.07%
建设期利息合计 2,884.46 0.93%
项目总投资 311,682.86 100.00%
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该项目的财务内部收益率（税前）为 10.38%，财务内部收益率（税后）为
本项目实施主体为公司全资子公司巴里坤追风新能源有限公司。
本项目建设期为 12 个月。
立新能源三塘湖 20 万千瓦/80 万千瓦时储能规模 80 万千瓦风电项目已于
本项目已于 2022 年 10 月 20 日取得哈密市生态环境局出具的《关于立新能
源三塘湖 20 万千瓦/80 万千瓦时储能规模 80 万千瓦风电项目环境影响报告表的
批复》（哈市环监函2022134 号）。
（二）补充流动资金
公司拟使用本次向特定对象发行股票募集资金的 5.94 亿元补充公司流动资
金，以缓解公司营运资金压力、**资产负债率，提升资本实力、增加抗风险能
力，进一步提高公司整体盈利能力。
三、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募集资金投资项目系围绕公司主营业务展开，符合**相关产业政策以
及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力。本次募集资金投资
项目的实施，公司风电项目的装机规模将进一步提升，有利于公司发展风光互补
的发展战略，有利于公司提升公司市场竞争地位。本项目投产后将进一步提升公
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司的整体盈利能力，有利于公司增强抗风险能力，并为公司可持续发展奠定坚实
基础。
补充流动资金项目可提高公司的资金实力，缓解运营资金压力，改善公司财
务结构，**财务风险，提高公司持续经营能力，为公司进一步做大做强提供资
金保障。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司的总资产和净资产规模均将
有所增长、营运资金将得到进一步充实、资产负债率将有所下降，公司财务结构
更趋合理，有利于**公司财务风险并提升公司抗风险能力。本次募集资金补充
流动资金后，可用于偿还银行借款，**财务成本和财务风险，公司的整体实
力和抗风险能力均将得到显著增强，提升未来的持续经营能力。
本次向特定对象发行股票实施后，公司股本总额将增加，考虑到项目建设周
期影响，短期内可能导致每股收益、净资产收益率等财务指标出现下降。但长期
来看，随着项目并网投运，公司主营业务收入和利润水平将相应提升，盈利能力
和净资产收益率亦会随之提高。
本次向特定对象发行股票，将使公司筹资活动现金流入和投资活动现金流
出大幅增加。未来随着募集资金投资项目开始运营，公司主营业务的盈利能力
将得以提升，投资项目带来的经营活动产生的现金流入将得以增加，从而改善
公司的现金流状况。
本次募集资金投资项目具有良好的市场前景和较好的盈利能力，项目的实施
有利于提高公司的营业收入和利润规模，提升公司综合实力和核心竞争力。
四、募集资金投资项目可行性结论
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目是在**和**大力发展可再
生能源的背景下新建的。项目拟建场址风能及太阳能资源较为丰富，相关自然条
件符合项目建设需要。新建本项目不仅可利用当地的风能、太阳能资源，符合国
家的能源发展战略，又可对缓解当地电力供需矛盾起到**作用，同时在减少温
室效应气体排放等方面都将产生积极的推动作用。
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本次募集资金使用计划符合**相关产业政策以及行业发展趋势，符合公司
未来发展战略规划和业务拓展的需要，具有良好的经济效益和社会效益。同时，
随着本次募集资金到位以及项目陆续实施完成，公司的市场竞争力和盈利水平将
进一步得到提升，符合公司及全体股东的利益。
综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金投资项目具有良好的可行性。
新疆立新能源股份有限公司董事会
