近日，江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（以下简称“诺泰生物”）收到了**证监会下发的《行政处罚事先告知书》（以下简称“事先告知书”）。这家科创板曾经的明星企业财务**黑幕被揭开。调查显示，2021年底的一笔技术转让交易根本不具备商业实质，这场“左手倒右手”的操作让诺泰生物2021年年报虚增利润2595.16万元。
7月21日，诺泰生物股票停牌，7月22日复牌起将被实施其他风险警示，简称变更为“ST诺泰”。
一笔不具备商业意义的技术转让
根据事先告知书，诺泰生物被指年报财务**与其在2021年向浙江华贝药业有限责任公司（以下简称“浙江华贝”）转让药品相关权益有关。
经查，2021年12月，诺泰生物向浙江华贝转让药品技术及上市持有许可**益（以下简称“技术转让”），并于当月28日确认了3000万元的业务收入。
然而，浙江华贝不仅没有支付该笔技术转让款项的资金能力，也缺乏实际应用该技术的生产条件与销售途径。与此同时，诺泰生物正计划对浙江华贝进行增资，而浙江华贝支付给诺泰生物的技术转让款，**源头正是诺泰生物的增资款项。诺泰生物的这笔技术转让业务不具备真实的商业意义，不应确认相关收入。
换句话说，诺泰生物这是一笔“左手倒右手”的自融自买。
这一行为使诺泰生物2021年营业收入虚增3000万元，利润总额虚增2595.16万元，虚增利润占该公司当期披露利润总额的比例达20.64%。
这一数据**，也导致诺泰生物可转换公司债券公开发行文件中出现重大虚假内容。具体来看，2023年12月12日，诺泰生物披露《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》），发行可转换公司债券4.34亿元，期限6年。截至2025年4月24日，诺泰生物赎回可转债4.04万张，“诺泰转债”累计转股429.96万张。2025年4月25日，“诺泰转债”在交易所摘牌。
然而，诺泰生物公告的《募集说明书》中“财务会计信息”部分公开披露了公司2021年度财务数据。如前所述，诺泰生物2021年虚增营业收入3000万元，虚增利润总额2595.16万元，占当期报告记载利润总额的20.64%，其《募集说明书》中“财务会计信息”相关内容存在重大虚假内容。
被实施其他风险警示
**证监会认定，诺泰生物上述行为违反证券法、《公司债券发行与交易管理办法》等相关规定，拟对诺泰生物责令改正，给予警告，并处以4740万元罚款；对公司实际控制人赵德中给予警告，并处以1300万元罚款；对其他5名相关责任人给予警告并处以150万元到500万元不等金额的罚款。以此计算，罚款总额达7620万元。
诺泰生物公告称，依据事先告知书载明的内容，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订）》相关规定，公司股票将被实施其他风险警示。实施后公司A股简称为ST诺泰。公司股票将于2025年7月21日停牌1天，2025年7月22日起复牌，自复牌之日起实施其他风险警示。
虽然诺泰生物被施以重罚，但公司也在公告中表示，目前公司各项生产经营活动正常有序开展，未来公司将坚持聚焦主业，围绕优势资源，持续做好公司生产经营，保障企业稳定发展。诺泰生物表示，就本次事项向广大投资者致以诚挚的歉意。
曾站在减肥药赛道风口
公开资料显示，诺泰生物是一家聚焦多肽**及小分子化药进行自主研发与定制研发生产相结合的生物医药企业。
相较于大多数**的上市公司都是因为经营困难而铤而走险，诺泰生物显得颇为不同：公司正处于最为景气的医药细分赛道之上。作为**多肽原料药领域的龙头企业，诺泰生物在GLP-1（胰高血糖素样肽-1）类**的产业链中占据重要的地位。诺泰生物深耕多肽领域多年，积累了包括利拉鲁肽、司美格鲁肽、醋酸兰瑞肽等在内的丰富的品种管线。
公司的股价在2024年1月至7月累计涨幅高达70%以上。2024年10月，在公司收到**证监会关于涉嫌信息披露违法违规的《立案告知书》后，公司当月股价跌幅接近30%。
尽管诺泰生物被ST，其基本面仍展现出**韧性。诺泰生物此前发布的今年上半年业绩预告显示，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为30000万元到33000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，增加7284万元到10284万元，同比增长32.06%到45.27%。
