（以下内容从中山证券《电子行业周报：苹果2025财年第3财季收入同比增长10%》研报附件原文摘录）
投资要点：
二季度全球手机出货量增长3%。市场调查机构CounterpointResearch8月1日发布博文，报道称在2025年第2季度全球智能手机出货量增加3%，出货额同比增长10%，**在第二季度突破1000亿美元大关。
苹果2025财年第3财季收入同比增长10%。苹果8月1日公布了2025财年第3财季（截至6月29日）**财报，总营业收入为940.4亿美元，同比增长10%；大中华区营业收入为153.7亿美元，相比较去年同期的147.28亿美元，同比增长4.35%。
回顾本周行情（7月31日-8月6日），本周上证综指上涨0.51%，沪深300指数下跌0.91%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨0.76%，跑赢上证综指0.26个百分点，跑赢沪深300指数1.67个百分点。电子在申万**行业排名第十三。行业估值方面，本周PE估值上升至57.36倍左右。
行业数据：二季度全球手机出货2.95亿台，同比增长1.03%。**5月智能手机出货量2252万台，同比增长-21.2%。6月，全球半导体销售额599亿美元，同比增长19.6%。6月，日本半导体设备出货量同比增长17.62%。
行业动态：上半年我国互联网行业收入同比增长3.1%；二季度全球手机出货量增长3%；上半年我国电子行业增加值同比增长11.1%；苹果2025财年第3财季收入同比增长10%。
公司动态：海光信息：上半年归母扣非净利润同比增长33.31%。
投资建议：综上所述，下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性**。受此影响，成熟制程半导体相关设备投资可能放缓。但AI相关需求依然景气，**先进制程投资依然迫切，国产替代也有望带动**半导体设备投资穿越周期。建议继续关注国产半导体设备材料公司。
风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。
