（以下内容从上海证券《计算机行业周报：端侧AI产品密集发布，科技巨头加速布局AI编程》研报附件原文摘录）
市场回顾
过去一周（6.23-6.27）上证综指上涨1.91%，创业板指上涨5.69%，沪深300指数上涨1.95%，计算机（申万）指数上涨7.70%，跑赢上证综指5.79个百分点，跑赢创业板指2.01个百分点，跑赢沪深300指数5.75个百分点，位列全行业**名。
周观点
AI眼镜密集发布，端侧AI加速落地。（1）小米：6月26日，小米集团CEO雷军在发布会上发布小米AI眼镜，小米官方表示小米AI眼镜“是面向下一代的个人智能设备，随身的AI入口”，对标Meta的AI眼镜Ray-Ban Meta。小米AI眼镜是一款基于语音和触控操作、不包含显示功能的智能眼镜，支持语音通话和拍照录像。可以随时随地解放双手拍照片、拍2K高清视频，还能视频直播，把自己的**人称视角画面分享给朋友。AI方面，小米AI眼镜上的小爱同学可以随时进行AI识物问答，还能随时翻译眼前看到的英文。硬件配置方面，小米AI眼镜用上了高通AR1芯片，电池比Meta大了64%，续航有8.6小时。（2）Rokid：6月26日，由蓝思科技与杭州Rokid（灵伴科技）联合研发的消费级AI AR眼镜Rokid Glasses已在湘潭顺利下线。RokidGlasses整机重量仅49克，率先突破传统AR眼镜厚重、续航短、显示模糊三大技术瓶颈，国产化率达到100%。该产品**接入通义千问、DeepSeek等主流AI平台，支持实时多语种翻译、物体识别、AR导航、声纹支付等20余项功能。到5月中旬，该产品全球预售订单突破25万台，明年Rokid的出货量目标为100万台。（3）雷鸟：5月，雷鸟正式发布了带有定制大模型和全彩显示的AI眼镜X3Pro。雷鸟X3Pro搭载了4nm高通骁龙AR1平台，支持光波导全彩显示，重量仅为76g。在AI上，雷鸟继续与阿里通义深度合作，内置了定制化的多模态大模型，可以面对眼前看到的一切，向AI发出提问。（4）LIPO李白：LIPO李白**发布的星同学近视管理智能眼镜，结合AI算法分析孩子用眼的行为数据，更加关注教育场景下的视力清晰，目前产品已从近视防控的临床研究走向市场。（5）上海交大顾磊磊团队：在Nature子刊上发表《Human-centred design and fabrication ofa wearable multimodal visual assistance system》，开发了一款面向盲人和部分视力障碍者的可穿戴多模态视觉辅助系统。AI眼镜市场销量持续提升，据Wellsenn XR，2025年一季度，全球AI智能眼镜销量60万台，同比增长达216%，主要由Ray Ban Meta贡献。上周Meta与美国知名运动品牌欧克利（Oakley）联合发布了新款AI眼镜OakleyMeta HSTN Performance，主打运动场景。下半年阿里、三星等十几个品牌也将发布新品，Meta预计将在三季度发布多款不同功能和形态的AI智能眼镜。
海内外科技巨头加码布局AI编程。（1）谷歌：6月25日，谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI，这款开源智能体将Gemini的能力直接接入终端，能够提供轻量化的Gemini访问通道。Gemini CLI支持通过自然语言实现代码编写、问题调试及工作流优化，还可以作为多功能本地工具，完成内容生成、问题解决、深度研究及任务管理等各类任务。同时，谷歌在构建AI开发者生态方面进行了系统性布局，GeminiCLI与Gemini Code Assist共享技术底座，与VS Code等主流开发工具深度集成。（2）Anthropic：今年2月，Anthropic发布首款智能体编程工具Claude Code（预览版），在早期测试中，Claude一次性就完**类需要45分钟的任务。（3）OpenAI：今年5月，OpenAI发布了云端AI编程智能体Codex，Codex由新模型codex-1加持，这是o3的一个特调版本，专为软件工程量身打造。它不仅能在云端沙盒环境中安全地并行处理多项任务，而且通过与GitHub无缝集成，还可以直接调用代码库，能够同时做到快速构建功能模块、深入解答代码库问题、精准修复代码漏洞、提交PR、自动执行测试验证，此前需要数小时甚至数日完成的任务最多在30分钟内就能**完成。此前OpenAI还推出了CodeX CLI，可在本地终端运行。（4）百度：6月23日，百度发布文心快码独立AI原生开发环境工具Comate AI IDE。这是行业**多模态、多智能体协同的AI IDE，**设计稿一键转代码，开箱即用，为**企业和开发者打造**、智能、安全可靠的AIIDE。目前，百度每天新增的代码中，文心快码生成的代码占比已超过43%。（5）字节跳动：字节跳动在今年1月和3月分别推出Trae**版、Trae**版。6月，在2025火山引擎FORCE原动力大会上，Trae发布**进展，包括接入豆包大模型1.6，上线cue功能，可基于编辑行为预测下一处需要修改的代码位置，并支持多行代码批量修改建议。同时用户通过Tab键可快速采纳建议并跳转至下一修改点，直至编程完成，大幅提升编码效率。
投资建议
建议关注：（1）AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（2）一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；（3）国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；（4）AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。
