（以下内容从中航证券《先进制造行业周报：特斯拉Optimus软硬件迭代升级，小鹏计划明年推出第五代人形机器人》研报附件原文摘录）
**推荐：信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力
核心个股组合：信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳容雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究：近日人形机器人产业动态汇总：1）特斯拉更新Optimus视频，Optimus仅依靠单一神经网络可以完成各种复杂家务场景和工厂制造场景；2）Figure近日发布视频，旗下机器人在宝马X3生产线上完成了连续20小时的轮班，并表示已经持续数周进行10小时轮班作业；3）5月21日晚间，小鹏汽车董事长、CEO何小鹏在2025年**季度财报电话会议上表示，小鹏目标在2026年内能够推出面向工业和商业场景的人形机器人4）近日，由北京人形机器人创新**牵头制定了全球**《人形机器人智能化分级》，明确人形机器人智能化演进路径，为企业开展产品设计、性能对标和能力声明提供直观参照。产业大趋势启动时刻，我们建议关注**外头部人形机器人产业链：1）T链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等；2）华为链：埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等；3）Figure链：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等；4）1X：中坚科技等：5）细分环节**企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等
**跟踪行业―一人形机器人
人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；
光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，**大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
