（以下内容从华安证券《全球科技行业周报：Google发布Gemini 2.5 Pro AI模型，关注鸿蒙产业机会》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2025-05-06至2025-05-09)，上证指数周涨跌幅为1.92%，创业板指周涨跌幅为3.27%，沪深300周涨跌幅为2%，中证1000周涨跌幅为2.22%，恒生科技周涨跌幅为-1.22%，纳斯达克指数周涨跌幅为-0.27%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.39%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-0.71%，中证海外**互联网50指数周涨跌幅为0.43%，人工智能指数周涨跌幅为2%，计算机指数周涨跌幅为1.92%，数据要素指数周涨跌幅为1.29%，云计算指数周涨跌幅为2.19%，信创指数周涨跌幅为3.52%，工业软件指数周涨跌幅为0.83%。
Google发布升级版Gemini2.5Pro AI模型
谷歌在I/O大会之前宣布推出Gemini2.5Pro Preview（I/O版）。Gemini2.5Pro Preview（I/O版）可通过GeminiAPI以及谷歌的Vertex AI与AI Studio平台获取，价格则与升级前的Gemini2.5Pro模型相同。预览版也被引入到谷歌的Gemini聊天机器人应用当中，主要供Web及移动设备端使用。（36氪）
阿里云开源Qwen3系列模型
4月29日，阿里云正式开源Qwen3系列模型，包含2个MoE模型、6个稠密模型。发布2小时，Qwen3模型在GitHub上的star数已超过16.9k。其中旗舰模型Qwen3-235B-A22B，在编程、数学、通用能力等基准评估中的表现优于DeepSeek-R1、OpenAI o1、OpenAI o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等业界知名模型。（腾讯网）
关注华为新品及开发者大会
华为新品发布会将于5月22日召开，预计发布nova14系列手机、新款鸿蒙PC及尊界S800。
此外，开源鸿蒙开发者大会2025官宣将于5月24日在深圳举行。本次大会将迎来开源鸿蒙5.1Release产品**、应用技术组件共建、大屏生态SIG等多项计划启动。开源鸿蒙5.1.0Release正式版已于4月30日发布并上线Gitee平台，升级API18。截至2025年5月，开源鸿蒙的代码规模已达到1.2亿行以上，较2020年开源初期的700万行实现了16倍增长。（IT之家）
投资建议
1.海外AI：
谷歌在I/O大会之前宣布推出Gemini2.5Pro Preview（I/O版）。Gemini2.5Pro Preview（I/O版）可通过Gemini API以及谷歌的Vertex AI与AI Studio平台获取，价格则与升级前的Gemini2.5Pro模型相同。5月3日，应用商店页面显示，谷歌的NotebookLM安卓和iOS应用预计将在5月20日正式上线，目前已可预购。建议关注海外模型厂商模型迭代进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.**AI：
4月29日，阿里云正式开源Qwen3系列模型，包含2个MoE模型、6个稠密模型。其中旗舰模型Qwen3-235B-A22B，在编程、数学、通用能力等基准评估中的表现优于DeepSeek-R1、OpenAI o1、OpenAI o3-mini、Grok-3和Gemini-2.5-Pro等业界知名模型。5月6日，Kimi长思考模型API正式发布，同时Kimi发布新的开源项目――全新通用音频基础模型Kimi-Audio。5月9日，腾讯混元正式推出并开源全新的多模态定制化视频生成工具HunyuanCustom。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等。
3.海外半导体：
5月9日，美国AI巨头OpenAI、微软、AMD以及CoreWeave高管在美国国会参议院听证会上表示，尽管美国在AI竞赛中**，但政府仍需加大基础设施建设，并支持AI芯片出口，以继续保持**。台积电公布4月运营数据，4月销售额3495.67亿新台币，同比增长48.1%，环比增长22.2%，1-4月，台积电累计销售额11888.21亿新台币，同比增长43.5%。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。
4.计算机相关：
鸿蒙PC相关：软通动力、九联科技、拓维信息等。
开源鸿蒙相关：法本信息、常山北明、润和软件、软通动力等。
5.智能驾驶：
5月6日，小马智行与Uber宣布达成全球战略合作，小马智行Robotaxi服务和车队将在今年下半年接入Uber平台，共同加速自动驾驶技术商业化落地。5月2日，优步科技公司和Momenta宣布了一项战略协议，在美国和**以外的**市场，将自动驾驶汽车引入优步平台。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
6.海外消费：
5月7日，亚马逊低价商城Haul在英国和沙特上线，继去年11月在美国首度上线后，Amazon Haul已进入英国市场进行测试，登陆沙特**伯时将采用Amazon Bazaar的名称。其中，英国市场的用户只需在亚马逊购物应用内更新并搜索“Haul”，即可访问该平台提供的专属低价商品页面。目前该服务正处于测试阶段，将在未来几周内向所有英国用户**开放，建议关注Haul的全球化布局进展，全球低价电商，相关公司：亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W。
7.本地生活：
饿了么来自淘宝**的单日外卖订单量已经超过1000万单，此外，有39座城市的饿了么外卖订单量，突破了历史单日峰值。此前，饿了么启动“超百亿补贴”。阿里将淘天旗下即时零售业务淘宝“小时达”升级为淘宝“**”，并在淘宝App首页Tab以“**”**流量入口展示。建议关注外卖板块竞争格局变化，相关公司：阿里巴巴-W，美团-W，京东集团-SW。
8.电商：
5月9日，拼多多旗下的多多买菜快递代收业务已正式以“拼多多驿站”为名推出，支持送货上门。在此前已开通该业务的省市基础上，拼多多驿站进一步拓展至青海、吉林、浙江、湖北、江西、黑龙江、云南、福州等省市地区。TEMU宣布停止通过平台向美国客户直接销售从**进口的商品，未来美国市场的销售将转由本地卖家处理。相关公司：阿里巴巴-W，京东集团-SW，拼多多，快手-W等。
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9.产业互联网：
苹果公司的芯片设计团队正在研发新的芯片，这些芯片将用于未来设备，包括其首款智能眼镜、功能更强大的Mac电脑以及人工智能(AI)服务器，该项目名为“Baltra”，苹果AI眼镜计划2026年或2027年量产，建议关注AI眼镜落地进展，相关公司：苹果，小米集团-W。
10.影视：
2025年电影市场五一档（5.1-5.5）档期内总票房为7.47亿元，同比下降51.1%，日均票房1.49亿。档期观影总人次为1889.5万，平均票价为39.5元。4月29日，《**奇谭》首部喜剧动画电影《浪浪山小妖怪》定档8月2日。相关公司：光线传媒，万达电影，上海电影，哔哩哔哩，快手等。
11.游戏：
Sensor Tower发布《2025年4月**手游发行商全球收入排行榜》，4月共33个**厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.4%。腾讯、点点互动、网易、米哈游和柠檬微趣依旧占据**手游发行商收入榜前5名。相关公司包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
