证券代码：603026 证券简称：石大胜华
石大胜华新材料集团股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
上市公告书
保荐机构（联席主承销商）
（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成**大厦 20 楼 2004 室）
联席主承销商
（广东省深圳市福田区**三路 8 号**时代广场（二期）北座）
二�二五年八月
特别提示
一、发行数量及价格
二、新增股票上市安排
交易设涨跌幅限制。
三、发行对象限售期安排
本次向特定对象发行完成后，投资者认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6
个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。前述股份限售期届满后
减持还需遵守《公**》《证券法》《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件
以及《公司章程》的相关规定。
发行对象基于本次向特定对象发行所取得股票因公司分配股票股利、资本公积转
增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。限售期结束后按**证监会、
上海证券交易所以及上市公司《公司章程》的有关规定执行。
发行后在限售期内，委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙。
四、股权结构情况
本次发行完成后，公司增加 30,021,014 股有限售条件流通股。同时，本次发行不
会导致公司控制权发生变化，发行人控股股东仍为石大控股，实际控制人仍为青岛西
海岸新区国有资产管理局。本次向特定对象发行完成后，公司股权结构符合《上市规
则》规定的上市条件。
目 录
（二）发行对象与发行人关联关系、发行对象及其关联方与发行人最近一年
释义
除非另有说明，本上市公告书中下列词语具有如下特定含义：
石大胜华新材料集团股份有限公司（曾用名：山东石大胜
公司、本公司、发行人、胜华新
指 华化工集团股份有限公司、胜华新材料集团股份有限公
材、石大胜华
司）
本次向特定对象发行、本次发
石大胜华新材料集团股份有限公司本次向特定对象发行 A
行、本次向特定对象发行 A 股股 指
股股票的行为
票
定价基准日 指 本次向特定对象发行股票的发行期首日
募集资金 指 本次发行所募集的资金
**证监会 指 **证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
保荐人、主承销商、联席主承销
指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
商
中信证券、联席主承销商 指 中信证券股份有限公司
发行人律师、中伦 指 北京市中伦律师事务所
发行人会计师、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公**》 指 《中华人民共和国公**》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《发行与承销管理办法》 指 《证券发行与承销管理办法》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细
《实施细则》 指
则》
公司章程 指 石大胜华新材料集团股份有限公司章程
股东大会 指 石大胜华新材料集团股份有限公司股东大会
董事/董事会 指 石大胜华新材料集团股份有限公司董事/董事会
监事/监事会 指 石大胜华新材料集团股份有限公司监事/监事会
A股 指 每股面值为 1.00 元之人民币普通股票
北京哲厚新能源科技开发有限公司，系持有发行人 5%以
北京哲厚 指
上股份之股东
青岛军民融合发展集团有限公司，系持有发行人 5%以上
融发集团 指
股份之股东
青岛开发区投资建设集团有限公司，系持有发行人 5%以
开投集团 指
上股份之股东
青岛中石大控股有限公司，系持有发行人 5%以上股份之
石大控股 指
股东
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
注 1：本上市公告书除特别说明外所有数值均保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值 之和
尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
注 2：如无特殊说明，本报告书中的财务数据与财务指标为合并报表数据。
**节 本次发行的基本情况
一、 发行人基本信息
中文名：石大胜华新材料集团股份有限公司
公司名称
英文名：Shida Shinghwa Advanced Material Group Co., Ltd.
证券简称 石大胜华
证券代码 603026.SH
上市交易所 上海证券交易所
法定代表人 郭天明
注册资本 202,680,000 元
注册地址 山东省东营市垦利区同兴路 198 号
办公地址 山东省东营市垦利区同兴路 198 号
成立日期 2002-12-31
上市日期 2015-05-29
电话 0546-2169536
传真 0546-2169539
邮编 257503
公司网址 www.sinodmc.com
公司邮箱 sdsh@sinodmc.com
一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；化工产品销售（不含许可类
化工产品）；电子专用材料销售；高纯元素及化合物销售；高性能有色金属及合
金材料销售；电池销售；机械电气设备销售；专用化学产品销售（不含危险化学
经营范围
品）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项
目：危险化学品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
二、本次发行履行的相关程序
（一）本次发行履行的内部决策程序
股股票预案及相关议案。
股票预案及相关议案。
股股票预案及相关议案。
订公司 2022 年度非公开发行 A 股股票预案的议案》，修订了本次发行预案中公司名称、
经营范围、股东大会审议情况、募投项目前期手续办理情况、控股股东、实际控制人
等相关内容。
公司 2022 年度非公开发行 A 股股票预案的议案》。
事会第三十三次会议审议并通过了《关于公司向特定对象发行股票方案论证分析报告
的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施及相关承诺（修订稿）
的议案》等。
向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即
期回报、填补措施及相关承诺（修订稿）的议案》等。
向特定对象发行股票方案论证分析报告的议案》《关于公司向特定对象发行股票摊薄即
期回报、填补措施及相关承诺（修订稿）的议案》等。
本次发行方案中的募投项目和募集资金总额等内容。
长 2022 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期及授权有效期的议案》。
本次发行方案中的募投项目和募集资金总额等内容。
长 2022 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期及授权有效期的议案》。
公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》，调整了本次发行方案中的募集
资金总额。
司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》，调整了本次发行方案中的募集资
金总额。
长 2022 年度向特定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期及授权有效期的议案》
（二）本次发行的监管部门审核及注册过程
份有限公司向特定对象发行股票审核意见的通知》：“胜华新材料集团股份有限公司向
特定对象发行股票申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求。”
团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕1288 号），同
意公司向特定对象发行股票的注册申请。
（三）募集资金到账及验资情况
况 进 行 了 审验 ， 并于 2025 年 8 月 4 日出具 了《验 资报告》（信会 师报字[2025] 第
ZG12713 号）。根据该报告，截至 2025 年 7 月 31 日 16:00 时止，保荐人（联席主承销
商）在**工商银行北京金树街支行开立的 0200291429200030632 号账户收到本次石
大胜华向特定对象发行股票认购保证金及认购资金合计人民币 999,999,976.34 元。
进行了审验，并于 2025 年 8 月 4 日出具了《验资报告》（信会师报字[2025]第 ZG12714
号）。根据该报告，截至 2025 年 8 月 1 日止，发行人本次发行募集资金总额人民币
资金净额为人民币 982,169,508.71 元，其中计入股本人民币 30,021,014.00 元，计入资
本公积人民币 952,148,494.71 元。
（四）股份登记和托管情况
有限责任公司上海分公司办理完成登记托管及限售手续。
三、本次发行的基本情况
（一）发行股票的类型和面值
本次向特定对象发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）发行数量
经发行人第八届董事会第十七次会议审议通过，将本次发行的拟募集资金规模从
不超过 199,000.00 万元（含本数）调整为不超过 100,000.00 万元（含本数）。根据《石
大胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》（以下简称“《发行方
案》”），本次拟向特定对象发行股票数量为 33,602,150 股，即本次拟募集资金规模
取整）与 60,804,000 股的孰低值。
根据投资者申购报价情况，本次向特定对象发行股票数量为 30,021,014 股，发行
规模为 999,999,976.34 元，符合公司董事会及股东大会决议的有关规定，满足《关于
同意石大胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可
〔2024〕1288 号）的相关要求，发行股数未超过《发行方案》中规定的拟发行股票数
量 上 限 ， 且 超 过 本 次 《 发 行 方 案 》 中 规 定 的 拟 发 行 股 票 数 量 上 限 的 70% （ 即
（三）定价基准日、定价原则及发行价格
本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日（即 2025
年 7 月 24 日，T-2 日），发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的
发行人律师北京市中伦律师事务所对本次发行投资者认购邀请及申购报价全过程
进行见证，公司和联席主承销商根据投资者申购报价情况，并严格按照《石大胜华新
材料集团股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请
书》”）中确定发行价格、发行对象及获配股票的程序和规则，确定本次发行价格为
监会、上交所的相关规定，符合《发行方案》相关规定。
（四）募集资金和发行费用
本次发行募集资金总额为人民币 999,999,976.34 元，扣除与发行有关的费用人民币
次发行募集资金总额未超过公司董事会及股东大会审议通过并经**证监会同意注册
的募集资金总额。
（五）发行对象
根据投资者申购报价情况，本次发行对象**确定为 7 名，符合《注册管理办法》
《实施细则》等相关法律法规以及发行人股东大会关于本次发行相关决议的规定，均
以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。本次发行配售结果如下：
序号 发行对象 获配股数（股） 获配金额（元） 限售期
国投证券**金融控股有限公司-
星河证券有限公司-永安**机会
投资 5 号 QFII 专户
华菱津杉（天津）产业投资基金
合伙企业（有限合伙）
合计 30,021,014 999,999,976.34 -
（六）限售期
?本次向特定对象发行完成后，投资者认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6
个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。前述股份限售期届满后
减持还需遵守《公**》《证券法》《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件以
及《公司章程》的相关规定。
发行对象基于本次向特定对象发行所取得股票因公司分配股票股利、资本公积转
增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。限售期结束后按**证监会、
上海证券交易所以及上市公司《公司章程》的有关规定执行。
发行后在限售期内，委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙。
（七）上市地点
本次发行的股票将于限售期满后在上交所主板上市交易。
（八）本次发行的申购报价及获配情况
发行人及联席主承销商于 2025 年 7 月 23 日向上交所报送《发行方案》及会后事
项承诺函，并启动本次发行。
在发行人及联席主承销商**报送《发行方案》《石大胜华新材料集团股份有限公
司向特定对象发行股票发送认购邀请书对象名单》后，有 4 名新增投资者表达了认购
意向，联席主承销商在审慎核查后将其加入到拟发送认购邀请书对象名单中。新增投
资者具体如下：
序号 投资者名称
发行人及联席主承销商在北京市中伦律师事务所见证下，于 2025 年 7 月 23 日（T-
者发出《认购邀请书》及其附件《石大胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行
股票申购报价单》（以下简称“《申购报价单》”）等认购邀请文件。
本次认购邀请文件具体发送对象包括：截至 2025 年 6 月 30 日收市后前 20 名股东
（剔除发行人和联席主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、**管理人员
及其控制或施加重大影响的关联方、香港**结算有限公司后的前 20 名股东），基金
公司 25 家，证券公司 26 家，保险公司 11 家以及向发行人及联席主承销商表达认购意
向的投资者 131 家。
经核查，本次发行《认购邀请书》的内容及发送范围符合《发行与承销管理办法》
《注册管理办法》《实施细则》等有关法律、法规、规章制度的要求，符合发行人股东
大会、董事会的相关决议，符合向上交所报送的《发行方案》等文件的规定。同时，认
购邀请文件真实、准确、完整地事先告知了投资者关于本次选择发行对象、确定认购价
格、分配数量的具体规则和时间安排等情形。
经核查，本次《认购邀请书》发送对象不包括公司及联席主承销商的控股股东、
实际控制人、董事、监事、**管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方。发行
人及其控股股东、实际控制人、主要股东未向发行对象作出保底保收益或变相保底保
收益承诺，也未通过直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿。
经发行人律师现场见证，在本次发行的申购报价期间，即 2025 年 7 月 28 日上午
购报价单》。除 2 家证券投资基金管理公司、1 家合格境外机构投资者、1 家人民币合
格境外机构投资者无需缴纳申购保证金外，其余 7 家投资者均按时、足额缴纳了申购保
证金，上述 11 家投资者的申购报价均为有效申购。具体申报情况如下：
是否为有
序 申购价格 申购金额 是否缴纳保
认购对象 效申购报
号 （元/股） （万元） 证金
价单
国投证券**金融控股有限公司
-4 号投资计划
星河证券有限公司-永安**机
会投资 5 号QFII专户
华菱津杉（天津）产业投资基金
合伙企业（有限合伙）
注：经核查，诺德基金管理有限公司以第二档价格和第三档价格参与申购的产品“诺德基金
浦江 1265 号单一资产管理计划”“诺德基金浦江 1440 号单一资产管理计划”的出资方为保荐人（
联席主承销商）申万宏源承销保荐的关联方，因此将对应产品的申购认定为无效申购并予以剔除，
其中第二档报价剔除 160 万元、第三档报价剔除 258 万元，不影响诺德基金管理有限公司其他产
品申购的有效性。
（九）发行配售情况
根据认购对象申购报价情况，发行人与联席主承销商按照《认购邀请书》规定的
程序，根据价格优先、认购金额优先和时间优先的规则，确定本次发行价格为 33.31
元/股。
本次发行**获配发行对象共计 7 名，发行股票数量为 30,021,014 股，募集资金
总额为 999,999,976.34 元。本次发行**确定的发行对象及获配数量、获配金额情况
如下：
序 认购价格 获配数量
发行对象 获配金额（元）
号 （元/股） （股）
国投证券**金融控股有限公司-4号
投资计划
星河证券有限公司-永安**机会投
资5号QFII专户
华菱津杉（天津）产业投资基金合伙
企业（有限合伙）
合计 - 30,021,014 999,999,976.34
本次发行定价及配售过程符合《注册管理办法》《实施细则》等有关法律、法规、
规范性文件的规定及向上交所报送的《发行方案》文件的要求。发行价格和发行对象
的确定、股份数量的分配严格遵守了《认购邀请书》确定的程序和规则。
四、本次发行的发行对象情况
（一）发行对象的基本情况
机构名称 国投证券**金融控股有限公司
经营证券期货业务
RQF2011HKS011
许可证编号
企业类型 人民币合格境外机构投资者
注册资本 HKD1,000,000,000
法定代表人（分支
陈宁
机构负责人）
住所、办公地址
场**座 39 楼）
证券期货业务范围 境内证券投资
国投证券**金融控股有限公司-4 号投资计划本次获配数量为 6,304,413 股，股份
限售期为自发行结束之日起 6 个月。
机构名称 星河证券有限公司
经营证券期货业务
F2023HKS006
许可证编号
企业类型 合格境外机构投资者
注册资本 20,000,000 港币
法定代表人（分支
方志
机构负责人）
住所、办公地址 香港上环干诺道中 111 号永安** 2402
证券期货业务范围 境内证券投资
星河证券有限公司-永安**机会投资 5 号 QFII 专户本次获配数量为 6,304,413 股，
股份限售期为自发行结束之日起 6 个月。
姓名 李桂芳
联系地址 深圳市福田区****
身份证号码 4224211955********
李桂芳本次获配数量为 5,403,782 股，股份限售期为自发行结束之日起 6 个月。
名称 诺德基金管理有限公司
注册号/统一社会信用代
码
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 10,000 万元人民币
法定代表人 潘福祥
注册地址 **（上海）自由贸易试验区富城路 99 号 18 层
办公地址 上海市浦东新区富城路 99 号震旦**大厦 18 层
（一）发起、设立和销售证券投资基金；（二）管理证券投资
经营范围 基金；（三）经**证监会批准的其他业务。【依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
诺德基金管理有限公司本次获配数量为 5,235,664 股，股份限售期为自发行结束之
日起 6 个月。
名称 财通基金管理有限公司
注册号/统一社会信用代
码
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 20,000 万元人民币
法定代表人 吴林惠
注册地址 上海市虹口区吴淞路 619 号 505 室
办公地址 上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融** 45 楼
基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理及**
经营范围 证监会许可的其他业务。【依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动】
财通基金管理有限公司本次获配数量为 2,900,032 股，股份限售期为自发行结束之
日起 6 个月。
名称 华安证券资产管理有限公司
注册号/统一社会信用代
码
企业类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
注册资本 60,000 万元
法定代表人 唐泳
安徽省合肥市高新区创新大道 2800 号创新产业园二期 E1 栋
注册地址
基金大厦 A 座 506 号
办公地址 安徽省合肥市蜀山区天鹅湖路 198 号
许可项目：证券业务（依法须经批准的项目，经相关部门批
经营范围 准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
或许可证件为准）
华安证券资产管理有限公司本次获配数量为 2,071,450 股，股份限售期为自发行结
束之日起 6 个月。
名称 华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）
注册号/统一社会信用代
码
企业类型 有限合伙企业
出资额 200,000 万元
执行事务合伙人 湖南迪策润通私募基金管理有限公司（委派代表：陈宏兵）
天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层
注册地址
办公地址 长沙市天心区湘府西路 222 号湖南钢铁集团
从事对非上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投
经营范围 资以及相关咨询服务。**有专营、专项规定的按专营专项
规定办理。
华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）本次获配数量为 1,801,260
股，股份限售期为自发行结束之日起 6 个月。
（二）发行对象与发行人关联关系、发行对象及其关联方与发行人最
近一年重大交易情况及未来交易安排
经核查，本次获配的发行对象不包括发行人和联席主承销商的控股股东、实际控
制人、董事、监事、**管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，也不存在上
述机构及人员通过直接或间接形式参与本次发行认购的情形。本次发行对象与公司最
近一年不存在重大交易情况，目前也没有交易的安排。对于未来可能发生的交易，公
司将严格按照《公司章程》及相关法律法规的要求，履行相应的内部审批决策程序，
并作充分的信息披露。
（三）发行对象的投资者适当性情况
根据《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投资者适当性管理实施指
引（试行）》，联席主承销商需开展投资者适当性管理工作。投资者划分为专业投资者
和普通投资者，其中专业投资者划分为专业投资者Ⅰ和专业投资者Ⅱ，普通投资者按
其风险承受能力**由低至高划分为：保守型（C1）、谨慎型（C2）、稳健型（C3）、
积极型（C4）和激进型（C5）。本次石大胜华向特定对象发行股票风险**界定为 R3
级，专业投资者和普通投资者 C3 及以上的投资者均可参与申购。
本次发行参与报价并**获配的投资者均已按照相关法规和《认购邀请书》中的
投资者适当性管理要求提交了相关材料，其核查材料符合联席主承销商的核查要求。
本次发行的获配投资者适当性核查结果如下：
产品风险**
序
投资者名称 投资者分类 与风险承受能
号
力是否匹配
产品风险**
序
投资者名称 投资者分类 与风险承受能
号
力是否匹配
华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合
伙）
经核查，上述投资者均符合《证券期货投资者适当性管理办法》《证券经营机构投
资者适当性管理实施指引（试行）》及联席主承销商投资者适当性管理相关制度要求。
（四）发行对象私募基金备案情况
联席主承销商和律师对本次向特定对象发行股票的获配投资者是否属于《中华
人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记
备案办法》等法律法规、规范性文件及自律规则所规定的私募投资基金备案情况进行
了核查，相关核查情况如下：
华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）属于《中华人民共和国证
券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等
法律法规所规范的私募投资基金，已在**证券投资基金业协会完成私募投资基金备
案手续，其基金管理人已履行私募基金管理人登记手续。
诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司为证券投资基金管理人，以其管
理的资产管理计划参与本次认购，其管理的参与本次认购的资产管理计划已按照《中
华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及
《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律、法规、规范性文件及自
律规则的规定在**证券投资基金业协会进行了备案。
华安证券资产管理有限公司以其管理的资产管理计划参与认购，其获配的资产管
理计划已根据《中华人民共和国证券投资基金法》《证券期货经营机构私募资产管理
业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》等法律法规的规定
在**证券投资基金业协会完成备案。
国投证券**金融控股有限公司为人民币合格境外机构投资者（RQFII）、星河证
券有限公司为合格境外机构投资者（QFII），其管理的参与本次认购的产品不属于《中
华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登
记备案办法》所规定的登记备案范围内，无需按照前述规定履行私募基金备案登记手
续。
李桂芳为自然人，参与本次发行的认购资金为自有资金，其不属于《中华人民共和
国证券投资基金法》
《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》
所规定的登记备案范围内，无需按照前述规定履行私募基金备案登记手续。
综上，本次发行的认购对象符合《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基
金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等相关法规以及发行人股东大
会、董事会关于本次发行相关决议的规定，涉及需要备案的产品均已根据相关法律规定
办理备案登记手续。
（五）关于发行对象资金来源的说明
本次向特定投资者发行股票的发行对象中不存在发行人和联席主承销商的控股股
东、实际控制人、董事、监事、**管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方通
过直接或间接形式参与本次发行认购，或将本次发行获配的损益让渡至以上禁止类主
体的情形；不存在发行人及其控股股东、实际控制人、主要股东、联席主承销商直接
或通过其利益相关方向发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺、提供财务资
助或者补偿的情形。
综上所述，上述认购资金来源的信息真实、准确、完整，上述认购资金来源的安
排能够有效维护公司及中小股东合法权益，符合**证监会《监管规则适用指引――
发行类第 6 号》等相关规定。
五、本次发行的相关机构
（一）保荐机构（联席主承销商）
名称：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人： 王明希
保荐代表人： 彭奕洪、于冬梅
项目协办人： 黄晓乐
项目组成员： 马闯、王珏、王瑞、杨羚、宋成程、王肯、王煜
办公地址： 北京市西城区金融大街 35 号 C 座
电话： 010-88085779
传真：010-88085927
（二）联席主承销商
名称：中信证券股份有限公司
法定代表人： 张佑君
办公地址： 北京市朝阳区天泽路 16 号院润世** 2 号楼 b 座 18 层
电话： 021-20262387
传真：021-20262099、021-20262054
（三）发行人律师
名称：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵
经办律师：陈益文、李诗滢
办公地址：北京市朝阳区金和东路 20 号院正大** 3 号楼南塔 22-31
电话：010-59572288
传真：010-65681022
（四）审计机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：朱建弟、杨志国
经办注册会计师：赵斌、许培梅、韩冰
办公地址：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
电话：021-63391166
传真：010-56730000
（五）验资机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：朱建弟、杨志国
经办注册会计师：许培梅、韩冰
办公地址：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
电话：021-63391166
传真：010-56730000
第二节 本次发行前后相关情况对比
一、本次发行前后前十名股东情况对比
（一）本次发行前，上市公司前十名股东情况
截至 2025 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股比 持有有限售
序 持股数量
股东名称 例 股份性质 条件的股份
号 （股）
（%） 数量（股）
合计 90,602,752 44.70 -
（二）本次发行后，上市公司前十名股东情况
假设以上述持股为基础，不考虑其他情况，本次发行新增股份完成股份登记后，
公司前十名股东持股情况如下（**本次发行后公司前十名股东持股情况以**证券
登记结算有限责任公司上海分公司的登记结果为准）：
持股 持有有限售
序 持股数量
股东名称 比例 股份性质 条件的股份
号 （股）
（%） 数量（股）
国投证券**金融控股有限公司-4 号
投资计划
星河证券有限公司-永安**机会投资
合计 102,518,447 44.06 18,012,608
二、本次发行对公司的影响
（一） 对公司股本结构的影响
本次发行完成后，公司增加 30,021,014 股有限售条件流通股。同时，本次发行不
会导致公司控制权发生变化，发行人控股股东仍为石大控股，实际控制人仍为青岛西
海岸新区国有资产管理局。本次向特定对象发行完成后，公司股权结构符合《上市规
则》规定的上市条件。
（二）对公司资产结构的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将同时增加，资产负债率将有所
下降。本次发行使得公司整体资金实力和偿债能力得到提升，资本结构得到优化，为
公司后续发展提供有效的保障。
（三）对公司业务结构的影响
本次发行募投项目系公司对主营业务的拓展与完善，是公司完善产业布局、夯实
核心竞争力的重要举措，符合**产业政策以及公司未来整体战略发展方向， 具有良
好的市场发展前景和经济效益，募集资金运用方案合理、可行。本次募投项目陆续达
产后，将有助于提高公司的盈利水平。因此，本次发行符合公**期发展需求及全体
股东的利益。
（四）对公司治理的影响
本次发行前，公司已严格按照法律法规的要求，建立了完善的公司治理结构。本
次发行完成后，公司的控股股东和实际控制人的状态都没有发生变化。本次向特定对
象发行股票不会对上市公司现有治理结构产生重大影响，公司将继续加强和完善公司
的法人治理结构。
（五）对公司董事、监事、**管理人员和科研人员结构的影响
本次发行不会对董事、监事、**管理人员和科研人员结构造成重大影响，若公
司拟调整董事、监事、**管理人员和科研人员结构，将根据有关规定履行必要的法
律程序和信息披露义务。
（六）本次发行同业竞争和关联交易的变动情况
除本次发行外，本次发行预计不会产生新的关联交易类型，也不会新增同业竞争。
若未来公司因正常的经营需要与发行对象及其关联方发生交易，公司将按照相关法律
法规和《公司章程》的规定，并履行必要的批准和披露程序。
第三节 本次新增股份上市情况
一、新增股份上市批准情况
根据**证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，
**证券登记结算有限责任公司上海分公司已完成与本次发行相关的证券变更登记。
二、新增股份的证券简称、证券代码和上市地点
证券简称：石大胜华
证券代码：603026
上市地点及上市板块：上海证券交易所主板
三、新增股份的上市时间
本次发行新增股份将于限售期届满后的次一交易日起在上海证券交易所上市流通
交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的**个交易日。
四、新增股份的限售安排
本次向特定对象发行完成后，投资者认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6
个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。前述股份限售期届满后
减持还需遵守《公**》《证券法》《上市规则》等法律、法规、规章、规范性文件
以及《公司章程》的相关规定。
发行对象基于本次向特定对象发行所取得股票因公司分配股票股利、资本公积转
增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定安排。限售期结束后按**证监会、
上海证券交易所以及上市公司《公司章程》的有关规定执行。
发行后在限售期内，委托人或合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙。
第四节 主要财务指标及管理层讨论与分析
一、公司主要财务数据和财务指标编制基础的说明
立信会计师事务所对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务报告进行了审计，
分别出具了信会师报字【2023】第 ZG11378 号、信会师报字【2024】第 ZG11440 号、
信会师报字【2025】第 ZG11111 号的标准无保留意见的审计报告。公司 2025 年 1-3 月
财务报表未经审计。本节分析所引用的最近三年及一期的财务数据均引自公司最近三
年经审计的财务报告及公司编制的最近一期未经审计的财务报告。
二、最近三年一期主要财务数据及财务指标
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025-3-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产总额 1,022,020.22 964,913.74 727,616.24 640,556.50
负债总额 594,310.03 532,523.07 289,064.34 195,275.05
所有者权益 427,710.19 432,390.67 438,551.89 445,281.45
归属于母公司所有者权益 387,766.47 389,607.10 389,054.41 394,065.49
少数股东权益 39,943.71 42,783.57 49,497.48 51,215.96
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 158,813.01 554,672.97 563,478.83 831,610.30
营业利润 -5,357.21 -14,718.40 -7,489.23 99,440.41
利润总额 -5,352.02 -14,119.59 -7,653.72 102,428.20
净利润 -5,430.02 -7,518.16 -6,267.29 88,830.01
归属于母公司所有者的净利润 -2,853.89 1,641.96 1,872.60 89,052.70
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 4,183.47 -44,761.25 -43,244.51 84,778.85
投资活动产生的现金流量净额 35,737.43 -173,255.81 -77,544.21 -64,410.92
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
筹资活动产生的现金流量净额 2,375.29 174,486.53 67,588.89 6,246.73
现金及现金等价物净增加额 42,287.38 -43,572.67 -54,199.23 31,416.21
（四）主要财务指标
财务指标 2024 年末/度 2023 年末/度 2022 年末/度
/2025 年 1-3 月
流动比率（倍） 1.07 1.06 0.92 1.87
速动比率（倍） 0.92 0.90 0.74 1.64
资产负债率（母公司报
/ 39.87% 26.71% 42.84%
表）
资产负债率（合并报
表）
利息保障倍数（倍） -1.79 -1.20 -1.98 96.21
应收账款周转率（次） 1.05 5.54 7.60 10.00
存货周转率（次） 2.42 10.20 12.79 21.04
研发费用占营业收入比
重
每股净资产（元） 19.13 19.22 19.20 19.44
每股经营活动现金流量
（元）
每股净现金流量（元） 2.09 -2.15 -2.67 1.55
注：上述指标如无特别说明均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产÷流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；
（3）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%；
（4）利息保障倍数=（利息支出＋利润总额）÷利息支出（含资本化利息支出）；
（5）应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均净额；
（6）存货周转率=营业成本÷存货平均净额；
（7）研发费用占营业收入比重=研发费用÷营业收入；
（8）每股净资产=归属于母公司所有者权益÷股本；
（9）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷股本；
（10）每股净现金流量=净现金流量÷股本。
三、管理层讨论与分析
（一）资产负债结构分析
报告期各期末，公司资产主要项目情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 454,226.33 44.44% 394,795.40 40.92% 208,870.91 28.71% 37,374.44 52.79%
非流动资产 567,793.89 55.56% 570,118.34 59.08% 518,745.33 71.29% 33,426.88 47.21%
资产总额 1,022,020.22 100.00% 964,913.74 100.00% 727,616.24 100.00% 70,801.32 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 70,801.32 万元、727,616.24 万元、964,913.74
万元和 1,022,020.22 万元。报告期内，公司基于自身发展战略，有序扩大自身生产经
营规模并加大新型产品布局和生产线投入，导致非流动资产**数值呈增长趋势，并
推动了总资产规模逐年增长。
（二）负债构成分析
最近三年及一期末，公司负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 423,262.22 71.22% 371,680.94 69.80% 225,995.67 78.18% 171,669.06 87.91%
非流动负债 171,047.81 28.78% 160,842.13 30.20% 63,068.68 21.82% 23,605.99 12.09%
负债总额 594,310.03 100.00% 532,523.07 100.00% 289,064.34 100.00% 195,275.05 100.00%
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 负 债 总 额 分 别 为 195,275.05 万 元 、 289,064.34 万 元 、
带动投资建设资金需求上升，公司需通过外部融资满足资金需求，导致负债规模扩大。
（三）偿债能力分析
最近三年及一期，公司偿债能力主要财务指标情况如下：
项目 2025-3-31 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31
资产负债率（母公司） / 39.87% 26.71% 42.84%
资产负债率（合并） 58.15% 55.19% 39.73% 30.49%
流动比率（倍） 1.07 1.06 0.92 1.87
速动比率（倍） 0.92 0.90 0.74 1.64
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
利息保障倍数（倍） -1.79 -1.20 -1.98 96.21
告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 30.49%、39.73%、55.19%和 58.15%，
流动比率分别为 1.87、0.92、1.06 和 1.07，速动比率分别为 1.64、0.74、0.90 和 0.92，
利息保障倍数分别为 96.21、-1.98、1.20 和-1.79。2022-2023 年公司总体偿债能力较强，
债务压力较小，但随着公司在建项目的增多，相应的投资建设资金需求也有所增加，
公司需进行外部融资以满足资金需求，因此负债占比有所上升。
（四）营运能力分析
最近三年及一期， 应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率情况如下：
财务指标 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
应收账款周转率（次） 1.05 5.54 7.60 10.00
存货周转率（次） 2.42 10.20 12.79 21.04
注：2025 年 1-3 月指标按一季度收入/成本数据计算。
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 10.00、7.60、5.54 和 1.05，存货周转率
分别为 21.04、12.79、10.20 和 2.42。2022 年度，公司电解液溶剂产品市场需求旺盛，
公司存货、应收账款周转速度较快。2023 年起，受市场环境及公司经营情况变化等因
素影响，应收账款周转率、存货周转率有所下降。
（五）盈利能力分析
最近三年及一期， 公司营业收入、利润情况具体如下所示：
单位：万元
项目
金额 金额 金额 金额
营业收入 158,813.01 554,672.97 563,478.83 831,610.30
营业利润 -5,357.21 -14,718.40 -7,489.23 99,440.41
利润总额 -5,352.02 -14,119.59 -7,653.72 102,428.20
净利润 -5,430.02 -7,518.16 -6,267.29 88,830.01
归属于母公司所有者的净利润 -2,853.89 1,641.96 1,872.60 89,052.70
元、563,478.83 万元、554,672.97 万元和 158,813.01 万元，归属于母公司所有者的净利
润分别为 89,052.70 万元、1,872.60 万元、1,641.96 万元和-2,853.89 万元。
报告期内，公司营业收入下滑的主要原因系行业竞争加剧，碳酸酯系列、丙二醇
等产品价格承压，叠加市场需求阶段性调整，公司各类产品价格或销量难以维持高位。
盈利指标下滑一方面受营收下降拖累，另一方面因各类原材料成本端压力传导，叠加
在建项目投产后折旧摊销增大等原因利润进一步承压，进而导致业绩下滑较大。
（六）现金流量分析
最近三年及一期，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 4,183.47 -44,761.25 -43,244.51 84,778.85
投资活动产生的现金流量净额 35,737.43 -173,255.81 -77,544.21 -64,410.92
筹资活动产生的现金流量净额 2,375.29 174,486.53 67,588.89 6,246.73
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -8.81 -42.13 -999.39 4,801.55
现金及现金等价物净增加额 42,287.38 -43,572.67 -54,199.23 31,416.21
报告期内，公司经营活动现金流 2023-2024 年转负，主要因行业周期波动，产品
销售回款、成本支付节奏变化导致；投资活动现金流 2022-2024 年持续负向，系公司
加大产品布局力度，扩大在建项目投资，新建电解液、硅基负极等产品生产基地，导
致投资流出增长较多；筹资活动 2023-2024 年高净额流入，系公司为匹配投资需求，
通过外部融资补充资金。
第五节 中介机构对本次发行的意见
一、联席主承销商关于本次发行过程和发行对象合规性的结
论意见
经核查，本次发行的联席主承销商认为：
发行人本次发行已依法取得必要授权，获得了发行人董事会、股东大会批准， 并
获得了**证监会同意注册的批复，履行了必要的内部决策及外部审批程序。
发行人本次向特定对象发行股票的发行过程符合《公**》《证券法》《发行与
承销管理办法》《注册管理办法》《实施细则》等相关法律、法规和规范性文件的规
定，符合已向上交所报送的《发行方案》的规定，符合**证监会《关于同意石大胜
华新材料集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕
发行人本次向特定对象发行对认购对象的选择及发行结果公平、公正，符合上市
公司及其全体股东的利益，符合《注册管理办法》《实施细则》及《发行与承销管理
办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，符合已向上交所报送的《发行方案》
的规定。
本次获配的发行对象，不包含发行人和联席主承销商的控股股东、实际控制人、
董事、监事、**管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方，不存在上述机构及
人员通过直接或间接形式参与本次发行的情形。发行人及其控股股东、实际控制人、
主要股东未向发行对象做出保底保收益或变相保底保收益承诺，且未直接或通过利益
相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿。
发行人本次向特定对象发行股票在发行过程和认购对象选择及发行结果等各个方
面，充分体现了公平、公正原则，符合上市公司及全体股东的利益。
二、发行人律师关于本次发行过程和发行对象合规性的结论
意见
经核查，发行人律师北京市中伦律师事务所认为：
（一）截至本法律意见书出具之日，发行人本次发行已依法获得了必要的批准和
授权；
（二）本次发行过程中涉及的《认购邀请书》《申购报价单》及《认购协议》等法
律文件形式和内容合法、有效；本次发行过程中，认购邀请的发送、投资者申购报价、
发出缴款通知及签订《认购协议》、缴款及验资等本次发行相关过程符合《管理办法》
《发行与承销办法》等法律法规及发行人关于本次发行相关决议的规定，发行结果公
平、公正；
（三）截至本法律意见书出具之日，本次发行的认购对象具备参与本次发行的主
体**，符合《管理办法》《发行与承销办法》等法律法规及发行人关于本次发行相关
决议的规定。
第六节 保荐机构上市推荐意见
本保荐机构认为，石大胜华新材料集团股份有限公司申请其向特定对象发行股票
并在主板上市符合《公**》《证券法》《注册管理办法》等有关法律、法规的有关规
定，发行人股票具备在上海证券交易所上市的条件。保荐机构同意推荐石大胜华新材
料集团股份有限公司向特定对象发行股票上市交易。
第七节 其他重要事项
自本次发行获得**证监会同意注册之日至本上市公告书刊登前，未发生对公司
有较大影响的其他重要事项。
第八节 备查文件
一、备查文件
规性的报告；
性的法律意见书；
二、备查文件的审阅
工作日上午 9:00-11:30，下午 14:00-16:30。
投资者可到公司办公地点查阅：山东省东营市垦利区同兴路 198 号。
（此页无正文，为《石大胜华新材料集团股份有限公司向特定对象发行 A 股股票上市
公告书》之盖章页）
石大胜华新材料集团股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于《石大胜华新材料集团股
份有限公司向特定对象发行 A 股股票上市公告书》之盖章页）
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
（此页无正文，为中信证券股份有限公司关于《石大胜华新材料集团股份有限公司向
特定对象发行 A 股股票上市公告书》之盖章页）
中信证券股份有限公司
年 月 日
