国泰海通证券股份有限公司
关于苏州瀚川智能科技股份有限公司
上海证券交易所：
根据贵所出具的《关于对苏州瀚川智能科技股份有限公司 2024 年年度报告
的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0088 号，以下简称“问询
函”）的要求,国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐
机构”或“持续督导机构”）作为苏州瀚川智能科技股份有限公司（以下简
称“瀚川智能”或“公司”）2022 年向特定对象发行股票的保荐机构，对瀚
川智能就《问询函》相关问题的回复进行了核查，现发表意见如下：
母净利润-11.03 亿元，同比下降 1205%，扣非净利润-10.98 亿元，同比下降
率分别为-2.34%、-106.98%。
请公司：（1）分业务板块量化分析营业收入下滑、持续亏损的原因及合
理性，结合同行业可比公司情况，说明主营产品是否面临盈利能力弱化风险；
（2）列示负毛利率项目的客户名称、合同金额、成本构成等情况，量化分析
毛利率为负的原因，说明开展负毛利率项目是否具有商业合理性。
回复：
（一）分业务板块量化分析营业收入下滑、持续亏损的原因及合理性，结
合同行业可比公司情况，说明主营产品是否面临盈利能力弱化风险
单位：万元
业务类别 收入占比 同比变动 收入占比 同比变动
收入 收入
（%） （%） （%） （%）
汽车智能制造装备 31,345.26 66.17 -49.81 62,455.93 46.67 16.33
充换电智能制造装备 4,591.96 9.69 -60.16 11,524.93 8.61 -60.17
电池智能制造装备 -658.11 -1.39 -101.32 49,903.53 37.29 113.50
软件 425.50 0.90 -34.85 653.15 0.49 -60.52
零部件（注） 11,667.14 24.63 21.59 9,292.49 6.94 27.32
合计 47,371.75 100.00 -64.60 133,830.03 100.00 17.59
注：零部件收入主要为博睿汽车，公司已于 2024 年 11 月对外出售博睿汽车 81%股权。
（1）汽车智能制造装备板块
①受整体宏观经济环境和下游客户需求波动影响，公司汽车装备业务交付
量及验收进度低于预期；
②2024 年下半年，公司推进战略和组织调整，过程中裁撤了部分业务团
队和员工，同时对于项目现场调试的环节进行优化，不再使用外协团队，导
致整体项目推进过程有所减缓；
③营业收入虽呈现下滑态势，但公司仍聚焦于汽车电连接业务，汽车智
能制造装备板块人员未大幅裁撤，导致总体生产成本未同比例下降；
④部分客户如比亚迪、立讯精密等**市场客户的订单竞争激烈，采购
价格控制严格且存在年降要求，公司部分订单产生明显亏损。
（2）新能源业务板块（充换电智能制造装备板块及电池智能制造装备
板块）
入分别为 31,345.26 万元和-658.11 万元，同比下降 60.15%和 101.32%，毛利
额为-2,133.27 万元和-2,074.57 万元，同比转亏。主要原因为：
①公司新能源板块经过几年的发展，总体发展不及预期，叠加该市场短
期已趋近饱和、竞争激烈，公司进行战略性收缩，大幅优化该业务板块人员。
充换电智能制造装备板块从年初的 292 人降至年末的 28 人，电池智能制造装
备板块从年初的 169 人降至年末的 37 人，导致公司新能源业务板块接单量、
交付量均出现大幅下滑；
②公司交付的部分充换电装备订单为库存产品，账面成本较高，近年来充
换电装备及锂电池装备市场价格呈下降趋势，部分订单产生亏损；
③2024 年，公司实现收入的电池设备较少，部分客户基于电池生产线售
后运营效率不及预期等原因提出扣款，并与公司签订了扣款协议，合计金额
为 1,403.50 万元，相关的收入按照会计准则的要求在本年进行了冲销。
（3）持续亏损的原因分析
公司 2022 年-2024 年间，主要利润表项目情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 47,396.77 133,943.30 114,280.42
营业成本 50,242.36 110,602.96 81,944.24
毛利贡献 -2,845.59 23,340.34 32,336.18
资产减值损失 -55,846.02 -2,844.50 -352.23
信用减值损失 -17,612.53 -3,391.11 -2,618.12
管理费用 21,016.55 15,649.62 10,697.65
销售费用 5,405.44 8,689.10 7,751.36
主要项目合计 -102,726.11 -7,234.00 10,916.81
净利润 -110,983.49 -9,280.73 7,277.59
如 上 表 所 述 ， 2022 年 至 2024 年 间 ， 公 司 净 利 润 情 况 分 别 为 盈 利
连续亏损的状态。主要原因包括：
（1）汽车智能制造装备、充换电智能制造装备、电池智能制造装备业
务毛利出现下滑，详见上文对于各板块的分析；
（2）2023 年度，由于新能源板块行业波动，公司已对存货、合同资产
进行了减值测试并计提了 2,844.50 万元的资产减值损失，该金额较 2022 年
度的 352.23 万元资产减值损失有所增长。当时，公司仍在积极寻求及探索新
能源板块的业务机会，以期在行业下行周期里能**程度的维护公司利益。
新能源板块业务进行战略收缩，由于充换电智能制造装备、电池智能制造装
备业务无法得到有效的持续资源投入，相关存货、固定资产、合同资产等出
现明显减值迹象，2024 年度产生资产减值损失 55,846.02 万元；
（3）2023 年度较 2022 年度，信用减值损失增长 772.99 万元。2024 年
度，由于公司战略调整导致充换电智能制造装备、电池智能制造装备业务的
售后服务受限，与客户的诉讼、纠纷以及客户预计扣款金额增加，导致应收
账款信用减值损失增加至 1.76 亿元。
（4）公司近三年管理费用呈现持续较快增长的趋势，主要明细及增长
原因如下：
单位：万元
管理费用主要项目 2024 年 2023 年 2022 年 说明
①2023 年薪酬增长系由于人数
职工薪酬 10,668.24 8,505.05 5,840.09 扩张所致；②2024 年增长系包
含了离职补偿金 3,309 万元
①2023 年折旧与摊销增长系新
设东南亚片区海外子公司所
折旧与摊销 5,414.33 2,757.41 1,535.53 致；②2024 年增长系退租地装
修费一次性进费用，影响 2,364
万元
与公司人员规模趋势总体保持
行政办公费 1,205.77 1,448.80 848.40
一致
厂房搬迁费 171.46 - -
发生的搬迁费
战略收缩，已于 2024 年签署不
再进行土地购买事宜的意向
无法收回的土地预付款 482.72 - -
函，相关泰国子公司预付的土
地款也不再退回
管理费用主要项目 2024 年 2023 年 2022 年 说明
盘亏损失 391.77 - -
合计 18,334.30 12,711.26 8,224.03
占当期管理费用比例 87.24% 81.22% 76.88%
综上所述，公司 2023 年度亏损的主要原因包括新能源行业下行周期导致
毛利贡献下滑、资产减值损失和信用减值损失增加；同时由于公司在 2022 年
至 2023 年上半年的战略决策导致新设主体增加较大、平均人数增长，期间费
用增加。
进行战略收缩，导致毛利贡献进一步下滑，新能源业务板块大幅裁撤人员，
产生大额的资产减值损失和信用减值损失；同时由于战略收缩导致离职补偿
金、一次性装修费摊销、无法收回的土地预付款等期间费用增加，**呈现
大幅亏损的状态。
单位：亿元
公司名称 主营业务
净利润 净利润 长率 收入 收入 长率 毛利率 度毛利率 化
福能东方 锂电池装备制造 0.83 0.70 665.41% 13.35 14.98 -10.88% 23.00% 26.71% -3.71%
赢合科技 锂电池装备制造 5.03 5.53 -7.44% 85.24 97.5 -12.57% 30.27% 29.76% 0.51%
迈为股份 太阳能电池生产设备 9.26 9.14 -2.34% 98.30 80.89 21.52% 28.11% 30.51% -2.40%
利元亨 锂电池装备制造 -10.44 -1.88 不适用 24.82 49.94 -50.30% 7.77% 26.93% -19.16%
克来机电 智能装备及汽车零部件 0.55 0.92 -44.62% 5.86 6.88 -14.83% 21.41% 26.11% -4.70%
博众精工 专用设备制造（消费电子） 3.98 3.90 -2.66% 49.54 48.4 2.36% 34.38% 33.79% 0.59%
可充电锂电池的生产后处理系统
杭可科技 3.26 8.10 -60.68% 29.81 39.32 -24.19% 31.32% 37.54% -6.22%
的**研发、设计、生产与服务
智能装备制造（汽车、消费、医
均普智能 0.08 -2.06 不适用 26.62 20.96 27.00% 19.23% 17.24% 1.99%
疗）
汽车领域动力总成部分，包含智
豪森智能 能化产线与设备、智能制造软件 -0.88 0.86 -233.35% 18.08 20.06 -9.87% 20.64% 27.93% -7.29%
产品与服务
汽车等先进制造领域智能装备和
巨一科技 0.21 -2.04 不适用 35.23 36.91 -4.55% 14.53% 11.80% 2.73%
新能源汽车电机电控零部件
平均数 - 1.19 2.32 -48.73% 38.68 41.58 -7.63% 23.07% 26.83% -3.77%
瀚川智能 -11.03 -0.85 不适用 4.74 13.39 -64.60% -6.00% 20.15% -26.15%
缩等影响，公司 2024 年归母净利润、营业收入和毛利率下滑幅度远超行业平均值。
（1）针对主营业务产品毛利下滑的情况
公司于 2024 年进行战略调整，对充换电业务板块和电池业务板块进行战
略收缩，及时止损；对汽车业务板块，优先保障高毛利项目和优质客户的订
单交付。公司拟通过上述调整措施保障公司未来主营业务的盈利水平。具体
情况如下：
① 充换电业务板块和电池业务板块
由于公司战略收缩业务板块和电池业务板块，两大事业部处于非持续投
入经营的状态，已基本停止研发活动，公司主要的经营策略为交付现有订单、
消化现有库存、催收前期货款。受行业发展不及预期、竞争激烈及公司自身
竞争力等方面影响，公司充换电业务板块和电池业务板块目前处于整体亏损
状态。公司主动收缩上述业务板块将导致相关的业务收入较前期的高点大幅
减少，盈利前景会大幅弱化，但从目前现状来说系止损的决策。公司未来将
专注于海外高端客户，保障订单质量与盈利能力。
② 汽车业务板块
汽车电连接智能装备业务是公司的核心业务和压舱石业务，2024 年公司
汽车板块收入和毛利均有所下降，主要系客户订单周期较慢、公司交付力度
短暂不足、部分合同出现亏损等所致。
公司优先承接毛利率较高、付款条件好的优质订单，内部提高了接单的
评估标准。截至 2025 年 3 月末，公司汽车业务板块在手订单约 7.3 亿元，仍
相对充足，主要客户为泰科、安波福、京瓷等头部知名企业。2024 年末和
反映公司未来汽车业务板块仍具有**的收入规模；结合公司 2025 年一季度
实现盈利，说明目前公司汽车板块具备较好的盈利能力，盈利能力进一步弱
化风险较低。
（2）针对大额资产减值损失
单位：万元
主要项目 2024 年度 2023 年度
存货及合同履约成本减值 -51,962.87 -2,808.90
固定资产减值 -3,545.95 -
合计 -55,508.82 -2,808.90
当期资产减值损失总额 -55,846.02 -2,844.50
占比 99.40% 98.75%
如上表所示，2023 年度及 2024 年度的资产减值损失主要由存货跌价和
固定资产减值两大部分构成。针对存货减值，在 2024 年报过程中，公司和独
立董事已聘请 2 家评估机构分别对存在明显减值迹象的重要存货进行了充分
评估和复核工作，存货的账面价值已是考虑市场情况、公司经营现状后的公
允反映；同时，由于公司的战略调整预计不会承接信用和资金流情况不佳的
客户订单，**了公司新生产的存货由于诉讼或订单不执行而减值的风险。
针对固定资产减值，截至 2024 年 12 月 31 日，公司固定资产的账面价值
及构成情况如下：
单位：万元
房屋及建筑 电子设备及
项目 机器设备 运输工具 办公设备 合计
物 模具
期末账面
价值
占比 94.47% 4.57% 0.25% 0.32% 0.40% 100.00%
房屋及建筑物主要包括了苏州市听涛路公司总部大楼和苏相厂房。其中
总部大楼目前主要用于人员办公及汽车业务板块的厂内生产工作，不存在明
显减值迹象；苏相厂房在 2024 年年报时已按照收益法进行评估，经评估未见
减值。上述房屋建筑物的用途及价值情况预计在短时间内不会发生变化。
关于机器设备，2024 年报中已对由于公司新能源板块战略收缩导致闲置
的机器设备计提了减值损失，其余设备运行情况良好，与公司的生产经营情
况匹配，未见明显减值迹象。
截至 2024 年末，公司运输工具、办公设备及电子设备等均在正常使用中，
未见明显减值迹象。
综上所述，预计未来公司进一步计提大额资产减值损失的可能性较低。
（3）针对大额信用减值损失
手从两方面进行应收账款的管理，具体措施如下：
①针对存在信用减值损失风险的应收账款，已在 2024 年进行充分的评估
和计提，目前也在陆续通过诉讼、谈判等手段进行积极催收。
②未来新发生的应收账款，由于公司重新聚焦主业汽车业务板块，且改
变了承接订单策略，优先服务于优质客户和承接付款条件好的订单，因此形
成的应收账款质量较高，预计未来发生大额减值的风险较小。
（4）针对管理费用
态，产生了较多的人员薪酬、人员优化费用、厂房退租搬迁损失等。2024 年，
公司逐步收缩，相对集中化的管理人员和业务，直至 2025 年初，战略调整已
基本完成。2025 年一季度，管理费用同比情况如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-3 月 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月
管理费用 2,987.08 3,559.88 3,525.61 2,172.48
如上表，2025 年一季度的管理费用较上年同期降幅达 16.09%,显著低于
公司 2025 年度将继续进行减费增效措施，将费用控制在合理的低水平。
综上，公司经过战略收缩调整，新能源业务板块的业务规模、盈利前景
短期内将较 2022 年、2023 年的水平下降，但公司目前汽车业务板块在手订
单充足，具有较强的竞争力，预计能够为公司创造利润。此外，造成 2024 年
大幅亏损的原因如大额资产减值损失、信用减值损失、管理费用等影响因素
预计对 2025 年的影响较小。因此，公司 2025 年盈利能力进一步弱化的风险
较小。
（二）列示负毛利率项目的客户名称、合同金额、成本构成等情况，量化分析毛利率为负的原因，说明开展负毛利率项目是否
具有商业合理性
单位：万元
类 别 项目数量 2024 年收入 2024 年成本 2024 年毛利
合同扣款 11 -1,403.50 - -1,403.50
其中：负毛利金额在 50 万元以上的 11 -1,403.50 - -1,403.50
占比 100.00% 100.00% 100.00%
亏损合同 32 11,442.23 13,124.52 -1,682.29
其中：负毛利金额在 50 万元以上的 10 9,576.56 10,926.89 -1,350.32
占比 31.25% 83.69% 83.26% 80.27%
针对其中毛利为负数且亏损金额在 50 万元以上的项目进行列示分析，具体情况如下：
单位：万元
序 所属 项目 合同收入 合同签订时间
项目名称 客户名称 成本金额 毛利额 毛利率% 料 工 费
号 板块 数量 金额
比亚迪_西安_BYD_海鸥 MCU 汽车 西安比亚迪汽车零部件
自动装配测试线 BU 有限公司
采埃孚_沈阳 汽车 采埃孚电驱动科技（沈 2024 年 2
_ZF_MANPI10inverter BU 阳）有限公司 月、2024 年 3
序 所属 项目 合同收入 合同签订时间
项目名称 客户名称 成本金额 毛利额 毛利率% 料 工 费
号 板块 数量 金额
月
汽车 宣城立讯精密工业有限
BU 公司
比亚迪_深圳_BYD 碰撞传感器 汽车 深圳比亚迪汽车实业有
自动线（5 线 6 线） BU 限公司
汽车 宣城立讯精密工业有限
BU 公司
拾音_无锡_上海拾音加速度 汽车 拾音科技（无锡）有限
传感器和位置传感器 BU 公司
汽车 辅易航智能科技（苏
BU 州）有限公司
汽车 比亚迪汽车工业有限公
BU 司
南方电网_海南_NW282 动力总 充换 南方电网（海南）电动
成 电 BU 汽车服务有限公司
胜能北京乘用车年度款换电 充换 北京胜能能源科技有限
站 电 BU 公司
其他负毛利低于 50 万
元客户
合计 32 11,442.22 / 13,124.52 -1,682.28 -14.70 10,583.77 1,640.17 900.58
（1）合同扣款。
客户在 2024 年发起扣款并已签订具体的扣款协议，扣款原因包括项目逾期扣款、设备与技术协议存在不符项、设备运行期间自
动化率**等。项目扣款金额一般参考合同约定、根据扣款原因和影响程度计算，并经公司和客户双方确认、签订扣款协议，为行业
惯例，具备商业合理性。合同扣款的具体签订情况如下：
单位：万元
合同金额 合同签订时间 确认收入时 扣款金额 扣款占 应收余额 扣款协议签订
扣款对象 收入确认时间 扣款记账时间 扣款原因
（含税） 收款比例 （含税） 收入比 （扣款后） 时间
设备运行后未达预定
惠州锂威新能源科技有限公司 3,250.00 2020 年 1 月 2021 年 2 月 30.00% 912.00 28.06% 0.00 2024 年 3 月 2024 年 12 月
标准，协议扣款
比亚迪集团-深圳市比亚迪锂电
池有限公司坑梓分公司
比亚迪集团-青海弗迪电池有限
公司
比亚迪集团-抚州比亚迪实业有 物料不稳定导致产线
限公司 自动化率**
比亚迪集团-深圳比亚迪汽车实
业有限公司
比亚迪集团-深圳市比亚迪锂电
池有限公司
比亚迪集团-深圳市比亚迪锂电
池有限公司
比亚迪集团-深圳市比亚迪锂电
池有限公司
比亚迪集团-长沙市比亚迪汽车 交付后与技术协议存
有限公司 在不符项
比亚迪集团-西安比亚迪汽车零 交付后与技术协议存
部件有限公司 在不符项
合同金额 合同签订时间 确认收入时 扣款金额 扣款占 应收余额 扣款协议签订
扣款对象 收入确认时间 扣款记账时间 扣款原因
（含税） 收款比例 （含税） 收入比 （扣款后） 时间
江西沃德尔科技有限公司 418.10 2023 年 5 月 58.78% 129.72 31.03% 0.00 2024 年 5 月 2024 年 8 月
合计 15,754.31 / / / 1,585.96 / 2,924.87 / / /
注：上述订单除扣款事项外，本期末未再对应收余额进行单项计提，仅按
账龄组合计提坏账。
（2）序号 1、4、8 为比亚迪集团订单，毛利率为负的主要原因一是比亚迪
集团强势的供应链地位，在合同签订时毛利率测算低于公司平均水平；二是由
于在安装调试阶段比亚迪提出较多要求，导致交付阶段投入较多额外改良材料
支出。分析上述两个项目的成本构成，投入的材料成本即已超过这两个项目的
合同金额。目前，公司已暂停与比亚迪集团的合作。
（3）序号 3、5 为宣城立讯集团订单，毛利率为负的主要原因是立讯的终
端客户需求低迷，立讯未积极推动相关设备的验收流程，项目周期较长，从
产过程中产生较多人工成本。目前，公司已暂停与宣城立讯集团的合作。
（4）序号 6 为拾音科技订单，该订单存在技术难点问题，公司多次调整设
计方案以满足设备调试验收的要求。该过程中使用模组数量增加，产生了新增
模组采购和调试，**导致较多的材料成本和工费的发生。
（5）序号 2 为采埃孚订单，毛利率为负的主要原因是该订单为客户新产品
生产线，在初始下订单后存在较多次的设计需求变更情况，公司为满足设计变
更需求投入了较多成本，收入不足以覆盖增加后的成本。此外，新产品生产线
投产周期较成熟产品线更长，导致调试工费增加。
（6）序号 7 为辅易航订单，毛利率为负的主要原因是该订单为新客户首条
生产线，报价时预留毛利率远低于平均水平。一般来说，新客户的首条产线亏
损较为常见。在执行订单过程中，双方的**合作会增加较多的现场沟通、陪
产成本，也会存在较多设计需求变更情况，导致整体成本较高。
（7）序号 9 为南方电网订单，毛利率为负的主要原因是由于客户的特殊性，
该订单在报价时预留的毛利率即远低于平均水平。又由于客户验收过程严格，
交付过程产生了较多需要现场处理的问题，导致预算外工费的发生，**致整
体项目亏损。
（8）序号 10 为胜能能源订单，该订单属于协鑫的批量订单之一，预算毛
利率处于较低水平。又由于项目交付过程中的问题导致超量工费的发生，**
致整体项目亏损。
综合来说，公司负值订单原因主要由于部分客户强势地位或项目开展后为
了配合客户相关需求导致成本超出预期所致，公司为维护商业信誉及保证订单
顺利交付做出**让步，具备商业合理性。同时，公司为改善整体盈利能力，
目前已暂停与比亚迪集团等低毛利客户的合作。
（三）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
以及持续亏损的主要原因和应对措施；
目，了解毛利率为负的原因及合理性；
经检查，扣款协议均于 2024 年签订，账面扣款金额与协议约定的金额一致；
因。
经核查，持续督导机构认为：
公司于 2024 年对该板块业务进行战略收缩，大幅裁撤人员，导致计提大额的资
产减值损失和信用减值损失并支付离职补偿金等，公司 2024 年营业收入和盈利
能力的下滑超过同行业可比上市公司，主要系公司战略调整、充换电业务和锂
电池业务收缩等影响，符合公司经营状况，具有合理性；
前期的高点大幅减少，存在较大的盈利能力弱化风险；汽车业务板块经营状况
总体稳定，盈利能力进一步弱化风险相对可控；
段提出的新增设计变更要求，公司基于长期合作角度做出**让步，使得公司
的人力物力投入增加；②部分客户因设备性能、交付逾期等原因提出合同变更
的要求，调减了部分原合同约定的价款具备商业合理性；公司在年度报告中调
整了未及时在 2024 年的季度报告、半年度报告中予以核算的因合同变更发生的
扣款等事项，持续督导机构提请公司进行**自查并履行信息披露义务
合计净流出 10.32 亿元。经营性现金流项下“销售商品、提供劳务收到的现金”
前三季度金额 9.48 亿元高于全年金额 8.54 亿元；“购买商品、接受劳务支付
的现金”前三季度金额 9.48 亿元高于全年金额 6.49 亿元。
请公司：（1）分别列示现金、票据回款方式和支付货款的金额及占比，
结合票据贴现或背书转让等影响，具体分析经营性现金流持续为负的原因，是
否与同行业可比公司情况存在背离；（2）结合“销售商品、提供劳务收到的
现金”“购买商品、接受劳务支付的现金”明细金额及交易对手方，说明 2024
年全年金额低于前三季度金额的合理性。（3）列示“单位往来及其他”、
“被冻结的银行存款”明细金额、交易对手方、款项性质、实际用途，说明相
关款项分类为经营活动的依据及合理性。（4）列示“支付押金及保证金”明
细金额、交易对手方以及对应业务实质，说明其变动是否与公司经营业绩变化
相匹配。
回复：
（一）分别列示现金、票据回款方式和支付货款的金额及占比，结合票据
贴现或背书转让等影响，具体分析经营性现金流持续为负的原因，是否与同行
业可比公司情况存在背离
贴现或背书转让等影响，具体分析经营性现金流持续为负的原因
（1）公司现金、票据回款方式和支付货款的金额及占比等情况
公司以现金形式收到及支付的货款，在现金流量表中分别直接计入销售
商品、提供劳务收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金；公司的票
据回款，根据票据的处理方式在现金流量表上有不同的列示：
①公司收到客户支付的票据并持有至到期，通过到期承兑获得现金流入，
在现金流量表上计入销售商品、提供劳务收到的现金；
②公司收到客户支付的票据并进行贴现获得现金流入，若该票据系信用
**高，可进行终止确认的银行汇票，则在现金流量表上计入销售商品、提
供劳务收到的现金；若该票据系非由满足上述条件的银行进行出具，则相关
收款计入筹资活动流入；
③公司收到客户支付的票据并进行背书转让，则整个过程不影响现金流
量表；
④公司开具的银行承兑汇票当中，除其中由合并范围内关联方收到并进
行贴现的票据，其到期付款的部分计入筹资活动外，其余部分计入购买商品、
接受劳务支付的现金 。
在公司 2024 年现金流量表中，销售商品、提供劳务收到的现金以及购买
商品、接受劳务支付的现金中，现金收付款及票据收付款的情况如下：
单位：万元
项目 现金流量金额 占比
票据收款 12,503.01 14.64%
现金收款 72,893.78 85.36%
销售商品、提供劳务收到的现金 85,396.79 100.00%
票据付款 43,307.98 66.71%
现金付款 21,614.33 33.29%
购买商品、接受劳务支付的现金 64,922.31 100.00%
说明：计入现金流量表的票据收款、票据付款情形如①-④中所述。
（2）公司经营性现金流持续为负的原因
公司销售终端客户以大型公司集团为主，通常在客户验收后的付款进度
因客户自身资金安排及内部审批流程复杂等原因耗时较长；而公司采购供应
商的规模相对客户较小，资金压力大，在与公司合同谈判时要求了更短的结
算和付款周期。因此，公司年度的销售商品、提供劳务收到的现金通常小于
当年度的营业收入。
公司上市以来销售商品、提供劳务收到的现金与当年度的营业收入的对
比情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2020 年度 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
营业收入 45,749.46 60,313.84 75,797.46 114,280.42 133,943.30 47,396.77
销售商品、提供劳务收到的现金 38,462.67 53,792.26 60,686.74 89,233.95 113,544.70 85,396.79
销售商品、提供劳务收到的现金
/营业收入
从上表可见，公司自上市以来，除战略调整的 2024 年度外，销售商品、
提供劳务收到的现金占当年营业收入的比例较为稳定 ，平均占 80%左右。
款周期较长。
在公司销售商品、提供劳务收到的现金占当年营业收入的比例较为稳定，
即现金流入的状态较为稳定的情况下，公司的经营活动产生的现金流量净额
持续为负，主要系每年的现金流出金额较大。而经营性现金流出较大主要是
由于公司自上市以来，整体规模持续扩张，特别是在 2022 年和 2023 年对新
能源板块进行了**投入，伴随规模的扩张，公司对相关营运资金的需求持
续上升，具体情况参照下表：
单位：万元
项目 /2019 年 /2020 年 /2021 年 /2022 年 12 /2023 年 12 /2024 年 12
营业收入 45,749.46 60,313.84 75,797.46 114,280.42 133,943.30 47,396.77
应收票据 822.46 711.04 3,242.08 8,108.89 7,075.77 4,326.19
应收账款 13,568.55 26,924.58 39,828.78 75,432.63 74,335.35 51,248.40
应收款项融资 10.84 663.17 665.53 1,374.24 1,398.55 991.82
预付款项 1,618.87 2,987.62 4,300.60 10,107.34 7,573.06 9,721.15
存货 16,912.75 30,895.82 48,773.64 89,060.06 100,318.27 124,031.02
合同资产 - 1,088.23 2,494.23 3,360.19 4,254.68 -
经营性流动资产合计 32,933.47 63,270.46 99,304.87 187,443.35 194,955.69 190,318.58
应付票据 8,313.56 19,581.61 13,217.76 19,389.49 41,719.59 11,341.96
应付账款 6,628.54 12,476.82 27,065.62 56,225.08 44,810.32 45,887.64
合同负债 4,384.75 10,333.31 11,279.71 17,266.12 17,974.49 46,837.45
经营性流动负债合计 19,326.84 42,391.73 51,563.09 92,880.69 104,504.40 104,067.05
营运资金需求 13,606.63 20,878.73 47,741.78 94,562.66 90,451.29 86,251.53
净利润 6,850.35 4,330.47 5,723.32 7,277.59 -9,280.73 -110,983.49
由上表可见，随着公司规模的扩大，应收账款、存货等资产规模持续扩
大，造成公司对营运资金需求的持续上升，但同期经营性负债科目例如应付
票据、应付账款的增长额小于经营性资产科目的增长。实质上，该部分体现
为，公司通过现金支付的原材料和制造工人工资等转变为非现金的流动资产。
**呈现公司经营性现金流量净额持续为负的情况。
此外，伴随公司规模的扩张，公司匹配相应的人力资源，有关期间费用
也持续上升进一步导致经营性现金流出增加。公司上市以来期间费用中支付
的员工报酬情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2020 年度 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
销售费用 789.62 1,615.69 2,675.36 3,272.08 5,338.14 3,917.63
管理费用 2,037.29 2,765.14 4,123.31 5,840.09 8,505.05 10,668.24
研发费用 1,472.23 1,691.15 2,021.94 1,620.89 2,784.83 4,906.09
合计 4,299.14 6,071.97 8,820.61 10,733.06 16,628.02 19,491.97
上述情况，进一步加剧了公司现金流出的情况，共同导致经营性现金流
量持续为负数。
公司 2023-2024 年度与同行业可比公司经营活动产生的现金流量净额对
照列示如下：
单位：万元
公司名称 2024 年度 2023 年度
福能东方 6,533.24 -1,846.54
赢合科技 2,650.62 139,898.70
迈为股份 5,613.00 75,525.94
利元亨 6,872.40 -126,369.12
克来机电 14,036.12 17,676.46
博众精工 31,877.52 -5,663.74
杭可科技 16,927.06 21,496.59
均普智能 13,587.25 25,474.82
豪森智能 -62,259.55 -58,472.01
巨一科技 17,520.67 -49,423.87
瀚川智能 -18,894.83 -32,514.82
公司近两年经营性现金流的变动与同行业可比公司相比存在**差异，
主要系各家公司所处发展阶段、细分行业、行业地位、生产能力及业务规模
等不同所致：整体来说，处于生产规模增长阶段的装备类公司由于存货规模
大、消耗资金量多，而销售设备的验收及回款需要**的周期，因此经营性
现金流会存在负数的情况。
如上表所示利元亨、豪森智能以及巨一科技等公司，均在某一年份或最近
连续 2 年出现较大规模的负值。
但上述公司未出现自 2019 年以来，一直处于经营性现金流量净额持续为负
的情况。公司与同行业可比公司情况的不同，原因是公司在以前年度对生产经
营较为乐观，特别是在新能源板块大幅投入，但尚未将经营活动扩张期的现金
投入，顺利、平稳地转化为现金流入所致。
（二）结合“销售商品、提供劳务收到的现金”、“购买商品、接受劳务
支付的现金”明细金额及交易对手方，说明 2024 年全年金额低于前三季度金额
的合理性
的原因
据或母公司开给子公司的银行票据进行贴现，由于信用**较低票据贴现存
在追索权，相关票据贴现流入金额应分类为筹资活动列示；而母公司开给子
公司的票据贴现，从集团层面应视作公司向银行借入短期借款，因而相关票
据贴现流入金额也应分类为筹资活动列示。2024 年前三季度公司编制现金流
量表时，将部分信用**较低的票据贴现及母子公司之间的关联票据贴现其
作为经营活动列示。2024 年报时将全年信用**较低的票据贴现金额及母子
公司之间的关联票据贴现金额合计 3.11 亿元列示为“收到的其他筹资活动有
关的现金”。
上述分类为“收到其他筹资活动有关的现金”的票据贴现按季度划分具
体如下：
单位：万元
季 度 贴现金额
一季度 10,228.83
二季度 8,935.24
三季度 7,246.13
四季度 4,732.48
合计 31,142.68
注：上述贴现均为 2024 年度信用**较低的应收票据贴现，按照贴现后净额，记
入“收到其他与筹资活动有关的现金”。
综上所述，信用**较低的票据贴现或集团母子公司之间开立的票据贴
现金额现金流重分类为筹资活动系导致 2024 年全年“销售商品、提供劳务收
到的现金”金额低于前三季度金额主要原因。
的原因
贴现收款的现金流分类为筹资活动，对应的票据开具方（集团内）实际到期
支付时，现金流也应按照同口径分类为筹资活动，因此这部分付现不属于购
买商品支付的现金，应分类到筹资活动相关现金流。公司三季报时，将该类
支付票据金额作为“购买商品、接受劳务支付的现金”列示，年报时将其分
类至“支付其他与筹资活动有关的现金”并作为“收到其他与筹资活动有关
的现金”的抵减项，按照净额列示，涉及金额 3.06 亿元。
兑按季度划分具体如下：
单位：万元
季度 贴现金额
一季度 8,869.86
二季度 12,746.84
三季度 4,980.68
四季度 3,964.80
合计 30,562.18
注：上述贴现均为 2024 年度集团内部票据开立后贴现，当期票据开立方到期承兑
的支付金额，作为“收到其他筹资活动的现金”的抵减项，**与上述①所述收到的贴
现金额一并按照净额列示为现金流量表“收到其他筹资活动的现金”项目。上述业务产
生的现金流量在合并报表层面实质为通过母公司开立给子公司的票据。
截至 2024 年三季度，上述“销售商品、提供劳务收到的现金”重分类金
额为 26,410.20 万元，“购买商品、接受劳务支付的现金”重分类金额为
响很小。
综上所述，集团内部开立的票据导致承兑支付金额重分类为筹资活动系
导致 2024 年全年“购买商品、接受劳务支付的现金”金额低于前三季度金额
的主要原因。
的现金”，2024 年全年金额低于前三季度金额的原因
期承兑支付金额按照净额列示。
本题回复 1 及回复 2 中母子公司之间票据贴现及支付，在集团合并总体
层面，实质为向银行的多笔短期借款，该业务为“周转速度快、数额较大且
期限短暂的现金项目”，这些现金流量项目由于周转迅速，公司能够利用的
时间较短，净额更能准确反映其对公司支付能力和偿债能力的影响，因此采
用净额列示。
单位：万元
现金流量表项目 年报金额 三季报金额 主要原因
主要系三季报将收到与支付的押金保
证金分别记入“收到其他与经营活动
收到其他与经营活
动有关的现金
动有关的现金”，年报时将其按照净
额列示所致
部分大额存单持有期间的利息收入三
取得投资收益收到
的现金
未计入
支付其他与投资活
动有关的现金
金”，年报计入“投资支付的现金”
（三）列示“单位往来及其他”、“被冻结的银行存款”明细金额、交易
对手方、款项性质、实际用途，说明相关款项分类为经营活动的依据及合理性
项目 金额（万元） 具体内容
主要为当期收到的营业外收入，本期实际收
收到的其他与经营活动有关 到单位往来款金额微小，相关款项流入不属
的现金 于投资和筹资活动，列示为经营活动具备合
理性
项目 金额（万元） 具体内容
主要为当期支付的营业外支出，本期实际支
支付的其他与经营活动有关 付单位往来款金额微小，相关款项流入不属
的现金 于投资和筹资活动，列示为经营活动具备合
理性
①收到其他与经营活动有关的现金的主要交易对手方、款项性质、实际
用途情况
款项性质 交易对手方 金额（万元）
收到个人违约赔偿金等 孙兢业、刘凯歌、徐金琨 1.20
苏州工业园区科特建筑装饰有限公司、
收到单位违约金、补偿款等 13.27
百诺众诚电子科技有限公司
合计 14.47
②支付其他与经营活动有关的现金的主要交易对手方、款项性质、实际
用途情况
款项性质 交易对手方 金额（万元）
捐赠支出 苏州市慈善基金会 5.00
深圳市新晶实业有限公司、苏州工业园区
支付提前退租违约金 249.57
丽康科技有限公司
江苏仕高保安服务有限公司、能翊行（苏
支付提前解约、和解赔偿金 州）科技有限公司、浙江众弘环保科技有 105.42
限公司
合计 360.00
的银行存款”主要系由于涉诉导致期末银行存款被冻结的金额，由于相关款
项并未实际收回或支付，因此相关款项无交易对手方，按照净额列示。
由于被冻结的银行存款实际解冻时间存在较大不确定性，公司期末未将
涉诉冻结存款作为“现金及现金等价物”，该事项既不属于投资活动，也不
属于筹资活动，因此分类为经营活动，期末与期初因涉诉冻结的银行存款差
额按照净额记入当期“支付的其他与经营活动有关的现金”。
（四）列示“支付押金及保证金”明细金额、交易对手方以及对应业务实
质，说明其变动是否与公司经营业绩变化相匹配
交易对手方 业务实质 涉及金额（万元）
因涉诉导致银行基本户冻结，公司缴纳对
苏州工业园区人民法院 1,918.48
应涉诉金额保证金以解除银行账户冻结
其他对手方 按净额列示投标保证金等 2.18
合计 1,920.66
注：公司“支付押金及保证金”按照净额列示，即按照当期同一交易对手方支付和
收回的押金或保证金的净额列示在“支付押金及保证金”项目。
应商诉讼导致银行账户冻结，公司缴纳相应保证金后解冻银行账户。
战略调整收缩新能源板块业务，目前执行订单客户主要以留存客户为主，与
公司经营业绩变化基本匹配。
（五）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
发展情况，查阅同行业可比公司的财务信息，分析公司经营性现金流量净额
持续为负的合理性；
品、接受劳务支付的现金” 2024 年全年金额低于前三季度金额具体原因及
合理性；
行存款”相关明细和交易对手方，分析其分类为经营活动的合理性；
理层，了解公司投标押金保证金的变动情况；访谈公**务部，了解本期缴
纳的法院保证金的所涉及的事项及进展。
经核查，持续督导机构认为：
张的模式，且新能源相关业务回款变现能力较弱，公司经营性现金流与同行
业可比公司存在**背离，主要系公司规模在 2024 年前处于持续扩张状态，
具有合理性，持续督导机构提请投资人关注相关投资风险；
受劳务支付的现金”低于前三季度金额主要系编制口径存在差异所致，持续
督导机构提请公司进行**自查并履行信息披露义务；
合理性；2024 年公司“支付押金及保证金”具备业务实质，变动情况与公司
经营业绩变化基本匹配。
占全年 1%，亏损-7.89 亿元，占全年 72%；2025 年**季度营业收入 1.91 亿
元，环比增长 2838%；净利润 1,079.93 万元，环比扭亏为盈。此外，公司 2025
年一季度存货账面价值 6.70 亿元，环比减少 2%。
请公司：（1）结合 2023 年在手订单和 2024 年新签订单金额、历史订单收
入转化周期，说明 2024 年第四季度收入大幅下降、亏损大幅增加，2025 年一
季度收入、利润环比大幅增长的合理性；（2）列示 2025 年**季度收入确认
的客户、销售内容、合同金额、签订时间、毛利率、发货及终验时间以及款项
实收情况，量化说明本季度确认收入项目的验收周期是否与历史订单转化周期
存在较大差异；（3）结合存货环比变动情况、销售环节主要控制性节点和对
应凭证、年审会计师截止性测试采取的审计程序、获取的审计证据及结论，说
明存货变动是否与收入增长匹配，是否存在收入确认跨期、年末集中确认费用
的情形；
回复：
（一）结合 2023 年在手订单和 2024 年新签订单金额、历史订单收入转化
周期，说明 2024 年第四季度收入大幅下降、亏损大幅增加，2025 年一季度收
入、利润环比大幅增长的合理性
公司 2023 年末在手订单为 61,499.26 万元，其中 2024 年验收确认收入的
金额为 31,089.05 万元，剩余未验收订单为 30,410.21 万元(2025 年一季度确认
收入 5,610.74 万元)。
为 7,244.24 万元，剩余未验收订单为 66,046.94 万元。
公司 2022 年-2024 年及 2025 年**季度的订单收入转化情况如下：
单位：天
交付周期
验收周期（发货至验收完成）
时间 （订单签订至验收完成）
中位数 平均数 中位数 平均数
注：选取每年前 20 大确认收入的为样本进行测算。
合同含 截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
毛利 交付周期
客户名称 销售内容 税金额 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
率% （天数）
（万元） 回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
海鸥
西安比亚迪
MCU 自
汽车零部件 2,751.04 7.27 2023 年 8 月 2024 年 1 月 2024 年 12 月 490 1,650.62 2,475.93 1,650.62 60% 90% 60%
动装配测
有限公司
试线
钢壳负压
客户 13 化成 474.60 6.56 2024 年 6 月 2024 年 9 月 2024 年 11 月 140 474.60 474.60 284.76 100% 100% 60%
自动线
动力总成
客户 14 336.88 14.22 2024 年 4 月 2024 年 6 月 2024 年 10 月 203 232.13 252.13 202.13 69% 75% 60%
零配件
Fakra A
客户 15 315.27 22.65 2024 年 9 月 （先出租后转 2024 年 10 月 22 315.27 315.27 315.27 100% 100% 100%
Unseal L2
销售）
MateNET
STP 复制 203.40 28.24 2024 年 5 月 2024 年 9 月 2024 年 11 月 189 203.40 203.40 122.04 100% 100% 60%
线
客户 1 JLRBEVr
esolver 线
外 EOL
测试
合同含 截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
毛利 交付周期
客户名称 销售内容 税金额 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
率% （天数）
（万元） 回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
YGMD 商
用车顶吊
式单通道
客户 16 111.54 119.5 2023 年 5 月 2024 年 7 月 2024 年 7 月 412 111.54 111.54 30.56 100% 100% 27%
(9 1 双换
电站机器
人)V2.0_
半自动
客户 17 109.14 -20.78 2024 年 2 月 2024 年 4 月 2024 年 8 月 175 98.63 98.63 67.11 90% 90% 61%
ACT 设备
充换电站
客户 18 108.89 -29.77 2024 年 6 月 2024 年 11 月 2024 年 11 月 170 98.00 98.00 0.00 90% 90% 0%
设备一套
Harmontr
客户 19 101.30 17.74 2024 年 6 月 2024 年 9 月 2024 年 10 月 149 0.00 103.73 0.00 0% 100% 0%
onicsparts
Welding
Wirelead 85.06 17.74 2024 年 3 月 2024 年 11 月 2024 年 12 月 281 19.22 89.50 19.22 21% 100% 21%
machine
客户 20
weldingm
achine
合同含 截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
毛利 交付周期
客户名称 销售内容 税金额 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
率% （天数）
（万元） 回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
Resolver-
新增加料
客户 1 号 70.79 27.38 2023 年 7 月 2023 年 10 月 2024 年 10 月 475 42.47 70.79 42.47 60% 100% 60%
JLRSCR4
EBSpres**
客户 19 48.59 55.09 2024 年 7 月 2024 年 10 月 2024 年 12 月 141 0.00 48.59 0.00 0% 100% 0%
it
测试机一 USD411
客户 20 15.20 2023 年 7 月 2024 年 7 月 2024 年 12 月 500 252.43 296.98 252.43 85% 100% 85%
套 000
Standalon
eCuttinga USD307
ndCoiling 000
machine
Standalon
客户 21 eCuttinga USD238
ndCoiling 000
machine
Standalon USD238
eCuttinga 000
合同含 截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
毛利 交付周期
客户名称 销售内容 税金额 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
率% （天数）
（万元） 回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
ndCoiling
machine
Accompa
nyingProd USD129
uctionHon 900
duras
客户 3 LaborCost
ForExtend
USD102
edOnSite 28.38 2024 年 4 月 / 2024 年 5 月 33 0.00 0.00 0.00 0% 0% 0%
Engineeri
ng
MATE-
AX90Uns EUR600
客户 1 62.30 2024 年 3 月 2024 年 10 月 2024 年 12 月 272 412.87 458.75 412.87 90% 100% 90%
ealedCabl 000
e
因如下：
（1）公司于 2024 年下半年开始进行战略收缩和组织调整，裁撤部分团队
和人员，同时对于项目现场调试的环节进行优化，不再使用外协团队，导致
投入到项目交付的资源减少，进而使整体生产交付周期有所延长；此外，部分
客户量产节点延期，导致客户无法提供充足样品进行设备验收。从订单转化周
期来看，2025 年**季度完成终验收订单的平均交付周期和验收周期较以前年
度更长。
（2）公司战略调整的同时，聚焦汽车主业，于 2024 年新签较多优质订单。
从在手订单情况来看，2024 年末的未验收订单金额较 2023 年末未验收订单显著
增长，合同负债增加较多，为公司 2025 年的业绩打下坚实基础。
（3）公司 2024 年战略和组织调整后，运营效率有所提升。2025 年起，公
司优化供应链管理、生产流程以及日常开支的效果得以显现，材料成本有所降
低，交付效率提升，同时管理人员相较 2024 年同期大幅减少，人员薪资成本大
幅**，公司盈利能力有所增强。
（4）电池部分客户由于电池生产线售后运营效率不及预期等原因提出扣款，
并与公司签订了扣款协议，相关的收入按照会计准则的要求在 2024 年冲减营业
收入。
（5）公司于年末计提了较大金额的资产减值损失及信用减值损失。
综上所述，2024 年第四季度收入规模较小、亏损金额较大，2025 年一季度
收入、利润环比大幅增长具有合理性。
（二）列示 2025 年**季度收入确认的客户、销售内容、合同金额、签订时间、毛利率、发货及终验时间以及款项实收情况，
量化说明本季度确认收入项目的验收周期是否与历史订单转化周期存在较大差异。
单位：万元
截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
合同含 毛利 交付周期
客户名称 销售内容 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
税金额 率% （天数）
回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
汽车智能制 642.86 55.55 2024 年 11 月 2025 年 3 月 2025 年 3 月 145 385.72 578.58 578.58 60% 90% 90%
客户 1
造装备 633.56 59.42 2024 年 11 月 2025 年 3 月 2025 年 3 月 145 380.13 570.2 570.2 60% 90% 90%
截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
合同含 毛利 交付周期
客户名称 销售内容 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
税金额 率% （天数）
回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
电池智能制
客户 2 4,923.11 6.08 2024 年 3 月 2024 年 8 月 2025 年 2 月 340 4,047.11 4,704.11 4,704.11 82% 96% 96%
造装备
汽车智能制
客户 3 1,383.95 63.71 2023 年 10 月 2025 年 2 月 2025 年 2 月 486 1,095.29 1,095.29 1,095.29 79% 79% 79%
造装备
汽车智能制
客户 4 354.07 23.41 2024 年 3 月 2024 年 12 月 2025 年 3 月 367 283.26 283.26 283.26 80% 80% 80%
造装备
客户 5 零部件 322.6 45.59 2025 年 2 月 28 24.76 322.6 225.82 8% 100% 70%
汽车智能制
客户 6 310 -15.87 2024 年 6 月 2024 年 9 月 2025 年 3 月 291 155 308.08 308.08 50% 99% 99%
造装备
汽车智能制
客户 7 257.51 66.11 2024 年 7 月 2025 年 1 月 2025 年 2 月 221 - 201.97 - 0% 78% 0%
造装备
汽车智能制
造装备
客户 8
汽车智能制
造装备
汽车智能制
客户 9 241.23 64.13 2024 年 4 月 2024 年 11 月 2025 年 3 月 340 217.11 241.23 241.23 90% 100% 100%
造装备
客户 10 零部件 238.6 -6.26 2025 年 3 月 2025 年 3 月 2025 年 3 月 10 - 238.6 238.6 0% 100% 100%
截至 2024 截至 2025 收入时 截至 2024 截至 2025 收入时
合同含 毛利 交付周期
客户名称 销售内容 签订时间 发货日期 终验收日期 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款 年 12 月 31 年 4 月 30 点回款
税金额 率% （天数）
回款金额 日回款金额 金额 回款比例 日回款比例 比例
客户 11 零部件 196.44 0.45 2025 年 3 月 2025 年 3 月 2025 年 3 月 11 - 196.44 196.44 0% 100% 100%
验收周期平均为 2-3 个月，不存在重大差异。2025 年 1-3 月确认收入项目的验
收周期有所延长主要原因为：公司于 2024 年下半年开始进行战略收缩和组织调
整，裁撤部分团队和人员，同时对于项目现场调试的环节进行优化，不再使
用外协团队，导致投入到项目交付的资源减少，进而使整体生产交付周期有所
延长；此外，部分客户量产节点延期，导致客户无法提供充足样品进行设备验
收。
（三）结合存货环比变动情况、销售环节主要控制性节点和对应凭证、年
审会计师截止性测试采取的审计程序、获取的审计证据及结论，说明存货变动
是否与收入增长匹配，是否存在收入确认跨期、年末集中确认费用的情形
单位：万元
时间 存货余额 存货变动金额 环比变动比例
入下降较多，存货四季度余额环比上升。
致 2025 年一季度收入金额上升，2025 年 3 月末存货余额环比下降 4.01%。
在 2025 年 1-3 月期间内，公司存货中有 11,327.96 万元由于已实现销售，
从存货转销到主营业务成本中。由于公司一季度新增采购入库 6,542.77 万元，
导致截至 2025 年 3 月 31 日的存货余额较 2024 年 12 月 31 日仅下降了 4,785.20
万元。
公司销售的主要控制节点为合同签订、发货与物流、签收（零部件类）或
验收（设备类），对应的凭证为销售合同、系统出库记录和物流单、签收单或
验收单。
单位：万元
签收/
合同含税金 系统出 物流单
客户名称 销售内容 销售合同 验收
额 库记录 据
单
客户 1 汽车智能制造装备 642.86 √ √ √ √
客户 2 电池智能制造装备 4,923.11 √ √ √ √
客户 3 汽车智能制造装备 1,383.95 √ √ √ √
客户 4 汽车智能制造装备 354.07 √ √ √ √
客户 5 零部件 322.6 √ √ √ √
客户 6 汽车智能制造装备 310 √ √ √ √
客户 7 汽车智能制造装备 257.51 √ √ √ √
客户 8 汽车智能制造装备
签收/
合同含税金 系统出 物流单
客户名称 销售内容 销售合同 验收
额 库记录 据
单
客户 9 汽车智能制造装备 241.23 √ √ √ √
客户 10 零部件 238.6 √ √ √ √
客户 11 零部件 196.44 √ √ √ √
（1）获取资产负债表日前后公司的销售明细，选取临近资产负债表日前后
的样本，检查收入确认的关键单据，如签收单或验收单等日期，确认公司资产
负债表日前后确认的收入是否存在跨期；
（2）获取资产负债表日前后公司的费用，选取临近资产负债表日前后的样
本，检查费用的确认关键单据，如报销凭证、结算单据的日期，确认公司资产
负债表日前后确认的费用是否存在跨期。
年审会计师通过上述审计程序核查，未见公司收入及费用确认存在重大跨
期情况。
（四）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
前二十大历史订单转化周期情况，存货环比变动情况表以及 2025 年一季度收入
成本明细；
表日前后的样本，检查收入的确认关键单据，如发货单、签收单/验收单等日期，
确认公司资产负债表日前后确认的收入是否存在跨期；
表日前后的样本，检查费用的确认关键单据，如报销凭证、结算单据的日期，
确认公司资产负债表日前后确认的费用是否存在跨期。
经核查，持续督导机构认为：
入、利润环比大幅增长的原因具备合理性；
在重大差异，交付周期有所延长具有合理背景；
入确认跨期、2024 年末集中确认费用的情形。
应收款项融资余额 991.82 万元，同比下降 29%，其中期末已背书或贴现并终止
确认金额 1.18 亿元。此外，公司短期借款项下“已背书或贴现未到期的承兑汇
票”金额 9,772.39 万元。
请公司：（1）结合追索权条款，逐笔说明报告期末已背书或贴现并终止
确认的应收票据融资是否符合终止确认条件及理由；（2）结合票据出票人、
承兑人、票据金额、贴现银行，说明“期末已背书或贴现但未终止确认的应收
票据金额”低于短期借款项下“已背书或贴现未到期的承兑汇票”金额的合理
性。
回复：
（一）结合追索权条款，逐笔说明报告期末已背书或贴现并终止确认的应
收票据融资是否符合终止确认条件及理由
截至 2024 年末，公司已背书或贴现并终止确认的应收票据融资明细情况如
下：
单位：万元
承兑方简 处理 贴现 是否存在
票据号码 票据类型 出票日期 到期日 票面金额
称 方式 息 追索权
交通银行 2024/10/18 2025/4/17 贴现 4,000.00 35.2 是
LC5122401276 **证 招商银行 2024/9/30 2025/3/17 贴现 2,000.00 21.47 是
**银行 2024/11/25 2025/5/28 背书 1,365.58 - 是
浦发银行 2024/10/25 2025/4/23 背书 430.8 - 是
兴业银行 2024/8/28 2025/2/28 背书 401.54 - 是
浦发银行 2024/9/27 2025/3/24 背书 385.68 - 是
兴业银行 2024/11/29 2025/5/29 背书 294.09 - 是
上海银行 2024/8/28 2025/2/28 背书 235 - 是
浦发银行 2024/10/25 2025/4/23 背书 202 - 是
招商银行 2024/8/26 2025/2/28 背书 185.81 - 是
中信银行 2024/8/5 2025/2/1 背书 140.12 - 是
中信银行 2024/11/13 2025/5/13 背书 134.1 - 是
浦发银行 2024/9/30 2025/3/30 背书 114 - 是
上海银行 2024/8/6 2025/2/6 背书 100 - 是
广发银行 2024/7/26 2025/1/26 背书 92.93 - 是
江苏银行 2024/9/25 2025/3/20 背书 89.4 - 是
平安银行 2024/8/29 2025/2/28 背书 89.11 - 是
兴业银行 2024/11/1 2025/5/1 背书 85.15 - 是
中信银行 2024/10/17 2025/4/17 背书 66.9 - 是
承兑方简 处理 贴现 是否存在
票据号码 票据类型 出票日期 到期日 票面金额
称 方式 息 追索权
中信银行 2024/12/3 2025/6/3 背书 66.82 - 是
兴业银行 2024/11/25 2025/5/26 背书 61.89 - 是
交通银行 2024/11/12 2025/5/12 背书 60.17 - 是
光大银行 2024/11/25 2025/5/25 背书 58.87 - 是
民生银行 2024/11/20 2025/5/20 背书 56.06 - 是
浦发银行 2024/10/30 2025/4/30 背书 50 - 是
中信银行 2024/11/12 2025/5/12 背书 48 - 是
兴业银行 2024/9/29 2025/3/29 背书 47.01 - 是
**银行 2024/11/26 2025/5/26 背书 45 - 是
工商银行 2024/7/22 2025/1/22 背书 43.92 - 是
招商银行 2024/7/26 2025/1/24 背书 43.1 - 是
上海银行 2024/9/9 2025/3/9 背书 41.4 - 是
光大银行 2024/10/24 2025/4/24 背书 40 - 是
招商银行 2024/9/26 2025/3/25 背书 37.81 - 是
招商银行 2024/7/26 2025/1/24 背书 36.7 - 是
兴业银行 2024/11/25 2025/5/26 背书 36.21 - 是
招商银行 2024/8/27 2025/2/24 背书 35.41 - 是
农业银行 2024/7/26 2025/1/26 背书 34.02 - 是
招商银行 2024/10/25 2025/4/25 背书 30.36 - 是
招商银行 2024/10/11 2025/4/11 背书 30.17 - 是
承兑方简 处理 贴现 是否存在
票据号码 票据类型 出票日期 到期日 票面金额
称 方式 息 追索权
中信银行 2024/9/3 2025/3/3 背书 30 - 是
民生银行 2024/11/28 2025/5/28 背书 30 - 是
招商银行 2024/9/25 2025/3/25 背书 25 - 是
浦发银行 2024/10/25 2025/4/23 背书 24.67 - 是
光大银行 2024/12/4 2025/2/1 背书 24.66 - 是
平安银行 2024/7/19 2025/1/19 背书 23.9 - 是
中信银行 2024/7/12 2025/1/12 背书 23.05 - 是
上海银行 2024/8/6 2025/2/6 背书 22.33 - 是
**银行 2024/7/30 2025/1/30 背书 22.04 - 是
兴业银行 2024/11/26 2025/5/26 背书 21.65 - 是
浦发银行 2024/9/27 2025/3/24 背书 19.59 - 是
光大银行 2024/8/27 2025/2/27 背书 19.24 - 是
广发银行 2024/11/28 2025/5/28 背书 18.38 - 是
**银行 2024/10/18 2025/4/18 背书 17.25 - 是
工商银行 2024/10/28 2025/4/28 背书 16.63 - 是
华夏银行 2024/8/21 2025/2/12 背书 15.68 - 是
光大银行 2024/7/26 2025/1/25 背书 13.44 - 是
平安银行 2024/7/30 2025/1/26 背书 12.61 - 是
兴业银行 2024/7/24 2025/1/21 背书 10 - 是
中信银行 2024/11/28 2025/5/28 背书 9.49 - 是
承兑方简 处理 贴现 是否存在
票据号码 票据类型 出票日期 到期日 票面金额
称 方式 息 追索权
邮储银行 2024/11/29 2025/5/29 背书 9.3 - 是
宁波银行 2024/10/30 2025/4/17 背书 9.2 - 是
**银行 2024/7/22 2025/1/22 背书 9 - 是
招商银行 2024/9/26 2025/3/25 背书 8.55 - 是
平安银行 2024/7/18 2025/1/17 背书 7.25 - 是
招商银行 2024/11/25 2025/5/25 背书 6.5 - 是
中信银行 2024/7/10 2025/1/11 背书 6.04 - 是
广发银行 2024/10/14 2025/4/17 背书 6 - 是
中信银行 2024/8/15 2025/2/15 背书 5.93 - 是
中信银行 2024/7/3 2025/1/3 背书 4.98 - 是
中信银行 2024/7/29 2025/1/29 背书 4.68 - 是
交通银行 2024/7/29 2025/1/29 背书 4.55 - 是
交通银行 2024/9/26 2025/3/26 背书 3.93 - 是
平安银行 2024/7/19 2025/1/19 背书 3.57 - 是
兴业银行 2024/9/29 2025/3/27 背书 3.36 - 是
宁波银行 2024/8/13 2025/2/13 背书 3.3 - 是
中信银行 2024/9/25 2025/3/25 背书 3.08 - 是
宁波银行 2024/9/27 2025/3/27 背书 2.98 - 是
工商银行 2024/7/22 2025/1/22 背书 2.26 - 是
**银行 2024/11/22 2025/5/22 背书 2.25 - 是
承兑方简 处理 贴现 是否存在
票据号码 票据类型 出票日期 到期日 票面金额
称 方式 息 追索权
光大银行 2024/11/5 2025/5/5 背书 2.2 - 是
**银行 2024/10/9 2025/4/9 背书 2.16 - 是
招商银行 2024/7/15 2025/1/15 背书 2.16 - 是
建设银行 2024/10/9 2025/4/9 背书 1.71 - 是
光大银行 2024/8/8 2025/2/8 背书 0.74 - 是
合计 11,830.42 56.67
根据《**人民银行**金融监督管理总局发布我国系统重要性银行名
单》（以下简称“《名单》”）以及**人民银行、**银行保险监督管理
委员会发布的《系统重要性银行评估办法》，系统重要性系指金融机构因规
模较大、结构和业务复杂度较高、与其他金融机构关联性较强，在金融体系
中提供难以替代的关键服务，一旦发生重大风险事件而无法持续经营，可能
对金融体系和实体经济产生不利影响的程度，公司将票据承兑人为《名单》
中的系统重要性银行的银行承兑汇票，认定为信用**较高的票据。
性银行名单，“**人民银行、**金融监督管理总局开展了 2023 年度我国
系统重要性银行评估，认定** 20 家系统重要性银行，其**有商业银行 6
家，股份制商业银行 9 家，城市商业银行 5 家。按系统重要性得分从低到高
分为五组：**组 10 家，包括**光大银行、**民生银行、平安银行、华
夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南 京 银 行、北 京 银 行；
第二组 3 家，包括中信银行、浦发银行、**邮政储蓄银行；第三组 3 家，
包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组 4 家，包括**工商银行、中
国银行、**建设银行、**农业银行；第五组暂无银行进入。”
根据《企业会计准则第 22 号―金融工具确认和计量》(2017 年修订)、
《企业会计准则第 23 号―金融资产转移》（2017 年修订）的相关规定，公
司将信用**较高的银行承兑汇票列报为应收款项融资。上述列报为应收款
项融资的银行承兑汇票背书或转让虽然附追索权，公司判断应收票据到期无
法兑付的可能性极小，且历史上未出现到期无法兑付的情况，因此公司认为
应收票据背书或转让符合《企业会计准则第 23 号―金融资产转移》(2017 年
修订)第七条规定，即“企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方的，应当终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬的，不应当终止确认该金融资产”，将已背书或转让未到
期票据进行了终止确认。
如上所述，公司以**人民银行等机构发布的系统重要性银行作为信用
**较高的银行，对已转移的相关银行开具的银行承兑汇票进行终止确认依
据充分。
（二）结合票据出票人、承兑人、票据金额、贴现银行，说明“期末已背
书或贴现但未终止确认的应收票据金额”低于短期借款项下“已背书或贴现未
到期的承兑汇票”金额的合理性
公司期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据未终止确认金额为
万元，“其他流动负债-已背书未终止确认的应收票据”的金额为 3,062.51
万元，“短期借款-已贴现未到期的承兑汇票”与“其他流动负债-已背书未
终止确认的应收票据”合计为 12,834.90 万元。12,834.90 万元与 3,106.58
万元存在差异，差异的情况及原因分析如下:
单位：万元
报表项目 金额
短期借款-已贴现未到期的承兑汇票（A） 9,772.39
其他流动负债-已背书未终止确认的应收票据（B） 3,062.51
小计（C=A B） 12,834.90
已背书或贴现但尚未到期的应收票据未终止确认的金额（D） 3,106.58
差异（C-D） 9,728.32
上述 9,728.32 万元的差异主要由两部分组成：
票或商业承兑汇票，相关票据期末已被贴现或背书，但期末尚未到期。
从单体层面来看，期末，该类票据的收票方公司单体已背书或贴现，但
未终止确认，需要还原确认应收票据。
从合并层面来看，该类票据系因内部交易而开具的票据，交易需要合并
抵消，合并层面不存在应收票据，因此未列示在“期末未终止确认承兑汇票
中”。该部分影响金额为 3,728.32 万元，具体明细如下：
单位：万元
出票人简称 收票人简称 承兑方 所属银行 票面金额-贴息
瀚川智能 瀚能智能 瀚川智能 不适用 184.4
瀚川智能 鑫伟捷 银行供应链金融 工商银行 936.23
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 工商银行 4.92
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 工商银行 2.74
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 6.58
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 7.44
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 4.78
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 6.63
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 9.98
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 7.41
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 农业银行 1.1
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 苏州银行 983.78
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 工商银行 381
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 工商银行 18.46
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 工商银行 1.23
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 工商银行 6.61
瀚川智能 瀚能智能 银行供应链金融 苏州银行 2
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 工商银行 29
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 工商银行 46.59
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 工商银行 98.55
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 苏州银行 983.59
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 苏州银行 1.31
瀚川智能 苏州瀚腾 银行供应链金融 苏州银行 4.01
合计 3,728.32
上述银行供应链金融，实质为银行以票据出票方（瀚川智能）的信用额
度，为收票方提供的反向保理，因此供应商金融的票据实质承兑方并非银行，
而系票据出票方（瀚川智能），因此公司将其分类为信用**较低的票据。
票，相关票据期末已被贴现，但期末尚未到期。
从单体层面来看，期末，该类票据收票方公司单体已向银行贴现，且票
据终止确认，单体层面不会还原确认应收票据。
从合并层面来看，该类票据系内部交易而开具的票据，交易需要合并抵
消，实质表现为公司从银行获得了一笔资金，因此重分类列示在“短期借款
-已贴现未到期的承兑汇票”。该部分影响金额为 6,000 万元，具体明细如下：
单位：万元
出票人简称 收票人简称 承兑方 金额
瀚川智能 瀚能智能 招商银行股份有限公司苏州中新支行 2,000
瀚川智能 瀚能智能 交通银行苏州分行 4,000
合计 6,000
本题所述的“期末未终止确认承兑汇票金额”为信用**较低的期末已贴
现或背书但尚未到期的票据余额；问题 2（二）回复①中所列示的数据为当期
“已贴现但未终止确认”票据发生额（信用**较低的票据贴现）。一者为余
额，一者为发生额，故两者并不存在严格勾稽关系，仅当已贴现票据信用**
较低，且期末尚未到期时候，两者存在相关票据重合，因而导致本题中所述
“期末未终止确认承兑汇票金额”显著低于问题 2（二）回复①中所列数据。
票据贴现勾稽情况统计如下：
序号 项目 金额（万元） 备注
① 2024 年收到的票据贴现金额 40,298.47 当期所有票据贴现金额
问题二第（二）问①中所列
② 信用**较低票据贴现金额 31,122.34
数据，记入筹资活动
期末已到期，未在资产负债
/ 其中：期末已到期 28,015.76
表短期借款列示
已背书或贴现但尚未到期的
/ 期末未到期 3,106.58
应收票据未终止确认的金额
序号 项目 金额（万元） 备注
③=①-② 信用**较高的票据贴现 9,176.13 记入经营活动
④ 当期到期托收承兑收到的票据 3,326.88 记入经营活动
当期记入经营活动收到票据有 问题二第（一）问中所列
③ ④ 12,503.01
关现金 “票据收款”数据
（三）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
备查簿准确性；
单》所述的 20 家银行名单、在公开渠道检索 A 股上市公司对票据信用**的划
分标准，复核公司对票据信用**分类的准确性和合理性以及对应收票据终止
确认处理的恰当性。
经核查，持续督导机构认为：
公司报告期末已背书或贴现并终止确认的应收票据融资符合终止确认条
件、“期末已背书或贴现但未终止确认的应收票据金额”低于短期借款项下
“已背书或贴现未到期的承兑汇票”金额具备合理性。
一年以内应收账款占比仅 20%。报告期计提信用减值 1.76 亿元， 同比增长
期应收款坏账准备 1.16 亿元。此外，前期业绩快报披露，2024 年计提信用减
值损失 1.17 亿元，与年报披露数据存在显著差异。
请公司：（1）列示单项计提的应收款项、长期应收账款对应客户名称、
销售内容、合同金额、签订时间、确认收入时点的实收款项、账龄、逾期天数。
结合合同约定的付款节点，说明是否存在显著放宽信用政策或交易对方未严格
执行付款条款仍继续交易的情形，相关交易是否具有商业实质；（2）结合单
项计提依据、计提比例测算过程，列示两次披露数据差异明细，说明调整依据
及计提金额合理性；（3）按合同列示采购单、入库单、初验合格凭证、出库
单、物流单据、终验合格报告等关键节点凭证是否齐全，说 明是否存在货物风
险报酬未实际转移、销售回款存在较大不确定性或客户收入验收结果为不合格
即确认收入的情况。
回复：
（一）列示单项计提的应收款项、长期应收账款对应客户名称、销售内容、
合同金额、签订时间、确认收入时点的实收款项、账龄、逾期天数。结合合同
约定的付款节点，说明是否存在显著放宽信用政策或交易对方未严格执行付款
条款仍继续交易的情形，相关交易是否具有商业实质。
期天数
单位：万元
项目 客户数量 应收账款余额 坏账准备 账面价值 计提比例
按单项计提坏账准备 47 20,839.91 9,420.92 11,418.99 45.21%
其中：坏账在 100 万元以上的应收账款 10 18,721.05 8,628.97 10,092.08 46.09%
占比 21.28% 89.83% 91.59% 88.38% 不适用
单位：万元
项目 客户数量 一年内到期的长期应收款余额 坏账准备 账面价值 计提比例
按单项计提坏账准备 1 21,477.75 11,594.34 9,883.41 53.98%
其中：坏账在 100 万元以上的应收账款 1 21,477.75 11,594.34 9,883.41 53.98%
占比 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 不适用
注：公**期应收款期末余额为 0，已**重分类至其他流动资产-一年内到期的长期应收款。
单位：万元
应收账款账龄 客户数量 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
应收账款余额 209 20,068.16 17,416.35 2,353.53 1,033.41 125.28
其中：重要项目应收账款 24 11,062.78 13,626.90 1,562.92 965.11 124.02
占比 11.48% 55.13% 78.24% 66.41% 93.39% 98.99%
单位：万元
收入确认 收入确认
合同金额 收入确认
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额 时点回款 时点回款
（含税） 时点
金额 比例
尚 未 逾 期 ：
绵阳高新埃克
长期应收 圆柱电池 11,122.91 万元； 2023 年
森新能源科技 39,434.00 2023 年 1 月 1-2 年 21,477.75 11,594.34 12,899.66 32.71%
款 整线设备 0 天 至 365 天 12 月
有限公司
江西华立源锂
圆柱电池 2022 年
应收账款 能科技股份有 9,430.00 2022 年 11 月 2-3 年 365 天至 730 天 8,217.96 3,217.96 0 0.00%
整线设备 12 月
限公司
绵阳高新埃克 化成分容
应收账款 森新能源科技 设备（中 2,628.00 2023 年 5 月 1-2 年 365 天至 730 天 2,342.80 1,840.00 276.8 10.53%
月
有限公司 试线）
收入确认 收入确认
合同金额 收入确认
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额 时点回款 时点回款
（含税） 时点
金额 比例
珠海冠宇电池 化成分容 万元；
应收账款 7,014.00 月、2023 年 1 365 天至 730 天 2,805.60 1,490.80 月 、 2023 4,208.40 60.00%
股份有限公司 设备 2-3 年：834.00
月 年9月
万元
尚 未 逾 期 ： 56.05
时代电服科技 乘用车换 1-2 年 ： 626.56 万元；
应收账款 6,889.31 至 2023 年 11 3,707.63 723.2 月至 2024 2,132.67 30.96%
有限公司 电站 2278.64 万元； 365 天至 730 天：
月 年8月
惠州锂威新能
化成分容 2021 年 6
应收账款 源科技有限公 3,780.00 2020 年 9 月 3-4 年 730 天至 1095 天 378 378 2,268.00 60.00%
一体机 月
司
收入确认 收入确认
合同金额 收入确认
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额 时点回款 时点回款
（含税） 时点
金额 比例
新疆新冶瑞盾
重卡充换 2023 年
应收账款 建筑物资有限 783.45 2023 年 10 月 1-2 年 365 天至 730 天 563.45 327.45 220 28.08%
电站 11 月
公司
出租和固 2022 年 12
苏州程毅精密 2023 年
应收账款 定资产出 528.03 月、2023 年 4 1-2 年 365 天至 730 天 310.73 310.73 0 0.00%
科技有限公司 12 月
售 月
陕西德创数字
重卡换电 2022 年 6
应收账款 工业智能科技 234.51 2022 年 6 月 2-3 年 365 天至 730 天 185.5 132.5 79.5 33.90%
站 月
有限公司
徐州徐工物资 2023 年 7
应收账款 挖掘机移 287.38 2023 年 4 月 1-2 年 0 至 365 天 107.38 106.33 143.69 50.00%
供应有限公司 月
动电源
深圳市柏明胜 试剂盒自
应收账款 医疗器械有限 动检测与 102 2020 年 3 月 4-5 年 1095 天以上 102 102 0 0.00%
公司 包装设备
合计 31,676.68 - - - 18,721.05 8,628.97 - 9,329.06 -
单位：万元
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
抚州比亚迪实 车载电源装配
应收账款 4,962.96 2022 年 8 月 1-2 年 365 天 至 730 1,985.18 198.52 2023 年 6 月 2,977.78 60.00%
业有限公司 线
天 ： 1488.89
万元
衢州极电电动 2022 年 12
NDE31&NDE32 控 天：501 万元
应收账款 汽车技术有限 5,010.00 月；2023 年 4 1-2 年 1,503.00 150.3 2023 年 9 月 2,075.00 41.42%
制器产线 730 天至 1095
公司 月（增补）
天：1002 万元
数码软包电池
珠海冠宇电池 天：140 万元
应收账款 化成分容一体 1,400.00 2021 年 11 月 2-3 年 560 168 2022 年 6 月 840 60.00%
股份有限公司 730 天至 1095
机
天：420 万元
天 ： 203.4 万
宁德时代新能
元
应收账款 源科技股份有 换电站 1,017.00 2021 年 11 月 2-3 年 508.5 152.55 2022 年 4 月 508.5 50.00%
限公司
天 ： 305.1 万
元
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
尚未逾期：
协鑫能源科技 2023 年 4 月 365 天 至 730 2022 年 5 月至
应收账款 单通道换电站 856 2-3 年 458.6 137.58 31.2 3.64%
股份有限公司 （增补） 天 ： 15.84 万 2022 年 12 月
元
天：441.48 万
元
Continental
应收账款 Automotive BMW 生产组装线 3,603.15 2019 年 8 月 3-4 年 1095 天以上 604.92 302.46 2021 年 12 月 1,993.41 55.32%
Hungary Kft
惠州市惠德瑞 CR123A/14505
应收账款 锂电科技股份 圆柱电池组装 2,900.00 2021 年 4 月 3-4 年 1095 天以上 280 140 2021 年 12 月 1,740.00 60.00%
有限公司 线
Continental
Conti_IBS 生产 730 天至 1095
应收账款 Automotive 2,643.30 2021 年 5 月 2-3 年 229.43 68.83 2022 年 6 月 1,540.19 58.27%
组装线 天
Hungary Kft
深圳橙子自动 维信诺电纸屏
应收账款 1,730.00 2020 年 4 月 4-5 年 1095 天以上 546 382.2 2020 年 6 月 86.5 5.00%
化有限公司 测试线
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
马勒电驱动
设备 ECP 2nd 730 天至 1095
应收账款 （太仓）有限 1,695.00 2021 年 10 月 2-3 年 339 101.7 2022 年 12 月 0 0.00%
stator line 天
公司
武汉昊诚锂电
武汉昊诚 CR123 730 天至 1095
应收账款 科技股份有限 1,480.00 2021 年 12 月 2-3 年 349 104.7 2022 年 12 月 444 30.00%
自动线 天
公司
抚州比亚迪实 高压线束半自 730 天至 1095
应收账款 1,127.74 2022 年 3 月 2-3 年 112.77 33.83 2022 年 9 月 676.64 60.00%
业有限公司 动化产线 HF12 天
抚州比亚迪实 高压线束半自 730 天至 1095
应收账款 1,127.74 2022 年 3 月 2-3 年 112.77 33.83 2022 年 9 月 338.32 30.00%
业有限公司 动化产线 HF13 天
海拉（厦门） PULS Pre-
应收账款 1,039.60 2019 年 5 月 4-5 年 1095 天以上 51.98 36.39 2020 年 9 月 311.88 30.00%
电气有限公司 Assemly Line
泰科电子科技
Resolver 复制 730 天至 1095
应收账款 （苏州工业园 836.2 2022 年 7 月 2-3 年 333.41 100.02 2022 年 12 月 501.72 60.00%
线 天
区）有限公司
大陆泰密克汽 F116、F122
应收账款 车系统（上 Pressure SV 697.92 2019 年 3 月 1095 天以上 6.2 6.2 2019 年 12 月 209.38 30.00%
上
海）有限公司 place
automatic
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
科世达（上
HPC 瀚川 2nd 730 天至 1095
应收账款 海）管理有限 565 2022 年 11 月 2-3 年 158.2 47.46 2022 年 11 月 282.5 50.00%
全自动产线 天
公司
大陆汽车电子
应收账款 （连云港）有 Muse 9 Line 560.48 2019 年 8 月 1095 天以上 10 10 2019 年 12 月 168.14 30.00%
上
限公司
瑞肯耐特流体
双按钮全自动 5 年以
应收账款 控制系统（镇 547.56 2017 年 3 月 1095 天以上 27.14 27.14 2018 年 9 月 436.18 79.66%
装配 上
江）有限公司
维信诺电纸屏
深圳橙子自动
应收账款 测试项目（第 7 350 2020 年 6 月 4-5 年 1095 天以上 145 101.5 2020 年 11 月 0 0.00%
化有限公司
条线）
横店集团东磁 智能制造管理 730 天至 1095
应收账款 315 2022 年 10 月 2-3 年 126 37.8 2022 年 12 月 94.5 30.00%
股份有限公司 系统 天
天贸 OPENLINK
汕尾天贸新能
数据采集测试
应收账款 源科技有限公 300 2021 年 2 月 3-4 年 1095 天以上 300 150 2021 年 6 月 0 0.00%
服务项目
司
_20210219
R197.160
应收账款 Raydiall SAS Assembly & 255.58 2017 年 6 月 1095 天以上 13.56 13.56 2018 年 11 月 229.24 89.69%
上
Inspecting
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
法雷奥舒适驾
驶辅助系统
应收账款 EOLT 测试机 255.38 2019 年 11 月 4-5 年 1095 天以上 4.07 2.85 2020 年 12 月 0 0.00%
（广州）有限
公司
安徽瑞铁轨道 轴箱组装线控
应收账款 190 2018 年 6 月 4-5 年 1095 天以上 12.54 8.78 2020 年 6 月 95 50.00%
装备有限公司 制系统
京车保定轴箱
安徽瑞铁轨道 轴承自动压装
应收账款 108 2019 年 10 月 4-5 年 1095 天以上 65.51 45.86 2020 年 12 月 32.4 30.00%
装备有限公司 线项目信息化
系统
R197.160 追加 5 年以
应收账款 Raydiall SAS 35 2018 年 7 月 1095 天以上 35 35 2019 年 1 月 0 0.00%
海外服务费 上
速博达（深
化成分容电源 5 年以
应收账款 圳）自动化有 30 2019 年 7 月 1095 天以上 3 3 2019 年 12 月 9 30.00%
柜 上
限公司
应收账款 Raydiall SAS PCB 服务费 29.94 2019 年 4 月 1095 天以上 25.89 25.89 2019 年 7 月 0 0.00%
上
CAC
应收账款 Philippines. Tie Wrap 备件 18.08 2020 年 10 月 4-5 年 1095 天以上 17.47 12.23 2020 年 12 月 0 0.00%
Inc.
收入确
合同金额 收入确认时 收入确认时 认时点
报表项目 审定客户 销售内容 签订时间 账龄 逾期期间 应收余额 坏账余额
（含税） 点 点回款金额 回款比
例
大陆汽车电子
MUSE8 Remould
应收账款 （连云港）有 12.43 2019 年 10 月 4-5 年 1095 天以上 12.43 8.7 2020 年 4 月 0 0.00%
equipment
限公司
大陆汽车电子
MUSE9,10 中段
应收账款 （连云港）有 8.1 2020 年 11 月 4-5 年 1095 天以上 8.1 5.67 2020 年 12 月 0 0.00%
下料模组改造
限公司
PCB-166
应收账款 Raydiall SAS upgrade on 3.22 2018 年 7 月 1095 天以上 3.22 3.22 2018 年 11 月 0 0.00%
上
original pr
合计 35,710.38 - - - 8,947.89 2,655.77 - 15,621.48 -
方未严格执行付款条款仍继续交易的情形，相关交易是否具有商业实质
公司设备类合同付款约定时点通常为 3331，即合同签订时付款 30%、发
货时 30%、验收时 30%，剩余 10%为质保金。该付款条款为设备类行业公司常
用条款。公司给予客户的账期通常为 30-90 天。
公司自 2021 年起开展新能源业务，2021-2023 年期间新能源业务为公司
**发展业务，出于长远考虑，为了快速抢占市场并获取业内知名客户的标
杆性项目，在应收款项回收过程中，公司未**按照合同约定的付款节点要
求客户回款。
相关合同虽在执行过程中，存在付款节点与合同约定出现差异的情况，
但相关交易具备商业实质，具体情况如下：
（1）关于绵阳高新埃克森新能源科技有限公司
公司向绵阳埃克森销售的产品为方壳动力电池设备整线。与绵阳埃克森
接洽前，公司尚无方壳动力电池生产线整线的生产及交付经验。绵阳埃克森
项目是绵阳市引进的重大百亿级项目，主要产品为方形磷酸铁锂电芯。公司
期望以其作为后续拓展锂电池**业务的**，进一步打开锂电池全生产线
设备市场。公司与绵阳埃克森签订的合同总金额为 3.94 亿元，由于金额较大，
客户存在**资金压力，公司与其签订分期付款协议，约定合同金额按三年
进行付款。在设备交付过程中，由于绵阳埃克森项目涉及政府拨款，在部分
拨款未及时下放的情况下，绵阳埃克森对公司的付款也出现了**滞后。公
司与绵阳埃克森的交易存在真实的商业背景。
（2）关于江西华立源锂能科技股份有限公司
公司向华立源销售的产品为圆柱电池整线。华立源是**级专精特新小
巨人企业，主要生产 18650/26650 系列锂离子电池。一方面公司希望将销售
给华立源的产线打造成圆柱电池整线的**项目，以吸引更多客户，另一方
面，公司在与华立源接洽时了解到其为当地**扶持项目，预计华立源获得
当地政府补助后便有资金支付货款。为尽快帮助其将产线顺利安装调试完毕
并投产，公司管理层同意在对方未支付发货款即进行产品交付。公司与华立
源的交易具有真实的商业背景。
（3）关于时代电服科技有限公司
时代电服科技有限公司系宁德时代的子公司，公司主要向其销售乘用车
换电站。宁德时代是**换电领域的领军企业，凭借其先进的电池技术和规
模化优势，主导行业标准制定，并与一汽、蔚来、滴滴等多家企业合作，布
局乘用车、商用车换电市场。作为全球**动力电池厂商，宁德时代在换电
生态构建、基础设施铺设及商业模式创新方面占据**地位，市场份额和影
响力持续扩大。公司自 2021 年开始切入换电站业务领域，当时换电行业尚处
于早期发展阶段，宁德时代在当时就积极布局换电，是换电行业的最重要的
参与者之一。公司为了在换电行业占领市场先机，期望与宁德时代建立长期
合作关系，因此未对相关货款进行严格催收。公司与时代电服的交易存在真
实的商业背景。
（4）关于珠海冠宇电池股份有限公司、惠州锂威新能源科技有限公司
公司销售给珠海冠宇的产品为化成分容设备，珠海冠宇系上市公司。公
司销售给锂威新能源的产品为化成分容设备。锂威新能源系上市公司欣旺达
的子公司。
在合作过程中，公司考虑到上述公司具有相对较高的市场地位和较好的
资金实力，与其建立长期合作能为公司带来稳定的收入，亦能提升公司在新
能源电池设备领域的知名度和行业地位。因此，出于长远考虑，公司未对相
关货款进行严格催收。公司与珠海冠宇、锂威新能源的交易存在真实的商业
背景。
（5）关于新疆新冶瑞盾建筑物资有限公司
公司销售给新疆新冶瑞盾的产品为重卡换电站。新疆新冶瑞盾建筑物资
有限公司隶属于新疆交投集团。新疆作为“一带一路”核心区，正推动绿色
能源转型。**及地方政策鼓励新能源交通，叠加“双碳”目标，重卡电动
化替换高污染柴油车成为趋势，换电模式可解决电动重卡续航短板。此外新
疆风光资源丰富，绿电成本低，可大幅**换电站运营成本。因此重卡换电
模式在新疆具有较大的应用潜力。公司看好新疆市场，寻求与当地国资背景
的公司形成紧密商业合作，因此在市场开拓初期，未对相关货款进行严格催
收。公司与新疆新冶瑞盾建筑物资有限公司的合作存在真实的商业背景。
（6）苏州程毅精密科技有限公司
公司主要向其出租房产以及出售闲置固定资产等，给予**账期，因此
未约定交付前收款，在公司联系其索要租房款和出售固定资产款时，出现失
联异常情况时立即向法院**并申请财产保全，具备商业合理性。
（7）陕西德创数字工业智能科技有限公司
公司收到合同签订款 35%后向其交付并验收，但设备验收后的验收款未
收回系对方信用原因，公司已多次催促索要未回，公司对其并未显著放宽信
用政策。
（8）徐州徐工物资供应有限公司
公司销售给徐州徐工物资供应有限公司的产品为换电组件，徐工物资系
上市公司徐工机械的子公司，具有较好的行业地位和资金实力，公司希望与
其建立合作。公司与其签订的合同约定货物发出时收 50%货款，尾款为 50%。
徐工物资已根据合同支付前 50%货款。双方的交易具有真实的商业实质。
（9）深圳市柏明胜医疗器械有限公司
公司对该客户的销售为医疗健康类设备，系 2020 年发生，现已不再承接
此类项目，该客户长期未回款为信用原因，公司对其并未显著放宽信用政策。
（二）结合单项计提依据、计提比例测算过程，列示两次披露数据差异明
细，说明调整依据及计提金额合理性
年报披露数 业绩快报披露数 调整金额
信用减值类别 调整依据
(万元) (万元) (万元)
业绩预告时的坏账准备系公司根据客户的历史回款情
按单项计提的减值准备
况、账龄、诉讼情况等信息进行综合判断而定，年报
（包含一年内到期的长 20,159.64 9,367.95 10,791.69
时结合进一步的案件律师意见、与客户的进一步沟通
期应收款）
情况以及年报披露期间的催款反馈情况进行调整
业绩快报时根据按组合计提的账龄比例计提，年报时
按组合计提的减值准备 结合年审会计师账龄复核情况进行调整，业绩快报时
（包括应收票据、应收 -2,522.71 2,380.93 -4,903.65 部分客户按账龄计提，年报时为单项计提，分类变化
账款、其他应收款等） 后导致按组合计提的坏账准备冲回较多。业绩快报和
年报时的账龄计提比例未发生变化
合计 17,636.93 11,748.89 5,888.04 -
单位：万元
坏账余额
坏账计提 坏账余额 是否
客户 应收余额 （业绩快报 坏账计提依据 调整金额 调整原因
比例 （年报数） 涉诉
数）
业绩预告时的坏账准备系公司根据客户的历史回款情
况、账龄、诉讼情况等信息进行综合判断而定。年报
根据律师对诉讼结果最为 时，随着华立源提起反诉、申请对设备质量进行**
江西华立源锂
谨慎情形预估可回收 5000 鉴定等进一步进展，代理律师出具了法律意见书，对
能科技股份有 8,217.96 39.16% 3,217.96 2,586.59 631.37 是
万元，对应收中超出该金 诉讼的结果进行了分情况判断，并对不同结果下的可
限公司
额的 3217 万元计提坏账 收回资金进行了预计，管理层选取了最为谨慎的情形
预估的可收回金额约为 5000 万元，并据此调整坏账计
提金额。
坏账余额
坏账计提 坏账余额 是否
客户 应收余额 （业绩快报 坏账计提依据 调整金额 调整原因
比例 （年报数） 涉诉
数）
业绩预告时的坏账准备系公司根据客户的历史回款情
绵阳高新埃克 以该项目尚未支付的应付 况、账龄情况等信息进行综合判断而定。年报时，公
森新能源科技 23,820.55 56.40% 13,434.34 5,531.68 供应商余额作为可回收金 7,902.66 否 司陪同会计师到客户现场进行走访，了解到客户股权
有限公司 额计提坏账 融资进展不顺利、尚无现成的还款资金来源，根据现
场走访的信息调整了坏账计提金额。
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，由
于双方就设备验收后的运行质量存在**分歧，因此
公司对珠海冠宇的应收款进行了单项计提。计提金额
主要系公司管理层根据双方沟通情况进行谨慎估计，
预计 10%质保金**无法
具体方法如下：①相关订单约定了 10%的质保金（即
珠海冠宇电池 收回，质保金外根据对方
股份有限公司 提出的预计扣款要求估算
回；② 在双方沟通战略收缩后新能源的后续合作模
合同总金额 8.25%坏账
式时，在对方提出的预计扣款基础上（由于该金额也
存在纠纷，尚未签订扣款协议），匡算了额外的
坏账准备合计 1,490.80 万元。
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，由
时代电服科技 按照质保金**无法收回 于公司已在筹划提**讼，因此对时代电服的应收款
有限公司 计提坏账。 进行了单项计提，计提的主要依据为预计质保金均无
法收回。
坏账余额
坏账计提 坏账余额 是否
客户 应收余额 （业绩快报 坏账计提依据 调整金额 调整原因
比例 （年报数） 涉诉
数）
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，公
司陪同会计师对惠州锂威已签订协议的扣款事项进行
惠州锂威新能
预计无法收回，余额 100% 了访谈，根据访谈时惠州锂威反馈该订单亦由于售后
源科技有限公 378 100.00% 378 189 189 否
计提 服务不满意，会有扣款发生。公司预计该项目剩余的
司
计提。
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，公
司梳理新能源事业部客户的预计回款情况，由于历史
新疆新冶瑞盾
预计坏账规模在应收余额 期间对该公司的多次催款均效果甚微，且该客户股东
建筑物资有限 563.45 58.12% 327.45 32.74 294.7 否
的 60%左右计算 新疆冶金建设集团已处于被执行人状态，还款意愿及
公司
能力均不佳，预计坏账规模在应收余额的 60%左右，
以此为基础预估单项计提比例。
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，由
苏州程毅精密 预计无法收回，余额 100%
科技有限公司 计提
剩余应收款项进行了单项一次性 100%全额计提。
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，公
陕西德创数字 司梳理新能源事业部客户的预计回款情况，由于历史
预计坏账规模在合同总额
工业智能科技 185.5 71.43% 132.5 39.75 92.75 否 期间对该公司的多次催款均效果甚微，还款意愿不
的 70%左右计算
有限公司 佳，预计坏账规模在合同总额的 70%以上，以此为基
础预估单项计提金额。
坏账余额
坏账计提 坏账余额 是否
客户 应收余额 （业绩快报 坏账计提依据 调整金额 调整原因
比例 （年报数） 涉诉
数）
业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；年报时，公
徐州徐工物资 预计无法收回，余额 100% 司梳理新能源事业部客户的预计回款情况，由于对该
供应有限公司 计提 客户未提供质保服务，预计尾款基本无法收回，按照
深圳市柏明胜 业绩预告时的坏账准备系根据账龄计提；由于医疗团
预计无法收回，余额 100%
医疗器械有限 102 100.00% 102 71.4 30.6 否 队裁撤，无人力应对该项目，预估尾款基本无法收
计提
公司 回，按照 100%全额计提。
公司业绩快报披露时，基于 2025 年 2 月末时点管理层与客户、代理律师等外部信息对应收账款可收回金额进行预估并计提坏
账。截至 2025 年 4 月年度报告披露时，相关事项存在新的进展情况，公司管理层结合临近年报披露时点掌握的**信息重新预估
调整年报坏账计提金额，以公允反映公司信用减值 2024 年计提数，具备合理性。
（三）按合同列示采购单、入库单、初验合格凭证、出库单、物流单据、
终验合格报告等关键节点凭证是否齐全，说明是否存在货物风险报酬未实际转
移、销售回款存在较大不确定性或客户收入验收结果为不合格即确认收入的情
况
公司设备类收入确认相关主要控制节点为合同签订、发货与物流、验收。
对应几个节点公司主要的凭证记录有合同、ERP 系统出库记录、物流单以及验
收单，按照应收账款、长期应收款余额前五大列示主要节点凭证情况，具体
如下：
单位：万元
合同金额
报表项目 审定客户 销售内容 销售合同 物流单据 签收/验收单
（含税）
长期应收 绵阳高新埃克森新 圆柱电池 2023 年 6 月至
款 能源科技有限公司 整线设备 2023 年 8 月
江西华立源锂能科 圆柱电池
应收账款 9,430.00 2021 年 11 月 2022 年 10 月 2022 年 12 月
技股份有限公司 整线设备
化成分容
绵阳高新埃克森新 2023 年 7 月至
应收账款 设备（中 2,600.00 2023 年 5 月 2023 年 9 月
能源科技有限公司 2023 年 8 月
试线）
珠海冠宇电池股份 化成分容 2022 年 11 2022 年 12 月、
应收账款 7,424.05 月、2023 年 1
有限公司 设备 月、2023 年 8 2023 年 9 月
月
月
时代电服科技有限 乘用车换 2022 年 3 月至 2022 年 3 月至
应收账款 6,889.31 至 2023 年 11
公司 电站 2024 年 2 月 2024 年 3 月
月
惠州锂威新能源科 化成分容
应收账款 3,780.00 2020 年 9 月 2021 年 1 月 2021 年 6 月
技有限公司 一体机
新疆新冶瑞盾建筑 重卡充换
应收账款 902.97 2023 年 10 月 至 2023 年 11 2023 年 11 月
物资有限公司 电站
月
出租和固 2022 年 12
苏州程毅精密科技
应收账款 定资产出 351.12 月、2023 年 4 不适用 不适用
有限公司
售 月
陕西德创数字工业 重卡换电
应收账款 265.00 2022 年 6 月 2022 年 6 月 2022 年 6 月
智能科技有限公司 站
合同金额
报表项目 审定客户 销售内容 销售合同 物流单据 签收/验收单
（含税）
徐州徐工物资供应
应收账款 挖掘机移 287.38 2023 年 4 月 2023 年 6 月 2023 年 6 月
有限公司
动电源
试剂盒自
深圳市柏明胜医疗
应收账款 动检测与 170.00 2020 年 2 月 2020 年 7 月 2020 年 12 月
器械有限公司
包装设备
如上表所示，公司主要应收账款涉及订单的出库单、物流单、验收单据
等收入确认关键单据完善，不存在货物风险报酬未实际转移、销售回款存在
较大不确定性或客户收入验收结果为不合格即确认收入的情况。
（四）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
相关业务单据；
况，款项回收情况。
经核查，持续督导机构认为：
合同约定付款节点要求客户回款，具备商业背景；
收款项进行单项计提，计提的坏账准备有相应的确认依据，调整具有合理性；
认异常的情形。
置子公司减少原值 2,450.74 万元。报告期将原控股子公司飞腾电气充电桩业务
剥离，并于 2024 年 8 月收购实控人持有的博睿汽车 26%股权，后于 2024 年 11 月
将所持博睿汽车 81%股权对外出售。此外，报告期公司计提资产减值合计 5.58
亿元，与前期业绩快报披露计提资产减值损失金额 6.38 亿元，存在明显差异。
请公司：（1）列示固定资产处置或报废的具体情况，应包含采购供应商、
采购价格、采购时间、实际用途，固定资产的原值、净值、处置方式、处置金
额、处置交易对象、关联关系等情况，说明处置资产的原因及交易事项对公司
利润的影响；（2）逐笔列示处置子公司的转让对手方、对价、实际支付情况、
关联关系，说明定价依据、定价公允性以及对当期损益的影响，判断交易是否
具有商业合理性，是否涉及向实控人的利益输送；（3）列示资产减值损失两次
披露差异的具体明细，并说明调整依据及合理性，是否涉及前期会计差错更正。
回复：
（一）列示固定资产处置或报废的具体情况，应包含采购供应商、采购价
格、采购时间、实际用途，固定资产的原值、净值、处置方式、处置金额、处
置交易对象、关联关系等情况，说明处置资产的原因及交易事项对公司利润的
影响
单位：万元
办公、电 是否存
类别 项目 机器设备 运输工具 模具设备 子设备及 小计 处置价款 处置对象 在关联
其他 关系
原值 1,345.52 47.14 1.90 401.55 1,796.12 昆山丰属源精密机械有
限公司、赣州南神贸易
处置 606.30 无
有限公司、苏州龙云企
净值 713.02 27.11 0.50 174.42 915.04 业管理服务有限公司
原值 1,359.03 223.43 136.27 500.30 2,219.03
报废 - 不适用 不适用
净值 206.86 39.62 3.62 12.40 262.51
合计 原值 2,704.55 270.57 138.17 901.85 4,015.15
净值 919.88 66.73 4.12 186.82 1,177.55
公司对闲置或资产状况不佳等预计不再使用或无明显使用价值的固定资
产进行处置或报废。2024 年，公司将净值 915.04 万元的固定资产进行处置，
处置取得价款 606.30 万元，利润总额减少 308.74 万元；公司将净值 262.51
万元的固定资产进行报废，利润总额减少 262.51 万元。上述固定资产处置的
交易对手方系**合作，均为经过公司采购询价流程后筛选确定的客户。
单位：万元
供应商合 实际用 处理方
类别 资产名称 原值 净值 采购价格 采购时间 **合作时间 采购供应商
作年限 途 式
瀚川化成分容立
机器设备 472.87 106.05 自制 - 自制 自制样机 不适用 展销 报废
库样板线项目
东莞市安腾精密机
机器设备 数控平面磨床 226.48 92.01 226.48 2018-9-2 2018-9-2 7 生产 处置
械有限公司
大连大起产业开发
机器设备 行车 131.48 63.89 131.48 2023-10-31 2023-5-9 2 生产 报废
有限公司
伟辰鑫机械（苏
机器设备 CNC 加工** 182.56 66.94 182.56 2018-4-21 2018-4-21 7 生产 处置
州）有限公司
上海坤奕机械五金
机器设备 大水磨 80.00 52.13 80.00 2021-4-13 2021-4-13 4 生产 处置
有限公司
上海坤奕机械五金
机器设备 大水磨 80.00 52.13 80.00 2022-10-31 2021-2-5 4 生产 处置
有限公司
供应商合 实际用 处理方
类别 资产名称 原值 净值 采购价格 采购时间 **合作时间 采购供应商
作年限 途 式
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
上海善辉电子科技
机器设备 CNC 设备 55.40 29.08 55.40 2019-12-24 2019-12-24 6 生产 处置
有限公司
苏州菱盟机电设备
机器设备 火花机 57.88 35.81 57.88 2022-10-31 2021-2-1 4 生产 处置
有限公司
YASHIDA 型材加 昆山日日先精密机
机器设备 40.52 16.46 40.52 2018-9-9 2018-9-9 7 生产 处置
工** 械有限公司
德克米乐机床（南
机器设备 CNC 加工** 47.86 17.55 47.86 2018-4-30 2018-4-30 7 生产 处置
京）有限公司
普罗迈斯精密机械
机器设备 细孔放电机 26.55 14.19 26.55 2021-2-1 2021-1-29 4 生产 处置
（苏州）有限公司
伟辰鑫机械（苏
机器设备 CNC 加工** 41.61 15.55 41.61 2018-4-21 2018-4-21 7 生产 处置
州）有限公司
上海特略精密数控
机器设备 中走丝 20.97 7.69 20.97 2018-4-30 2018-4-30 7 生产 处置
机床有限公司
上海特略精密数控
机器设备 中走丝 20.97 7.69 20.97 2018-4-30 2018-4-30 7 生产 处置
机床有限公司
诺力智能装备股份
运输设备 电动叉车 19.88 4.72 19.88 2023-10-31 2022-5-7 3 运输 报废
有限公司
别克 GL8 公务舱 苏州东昌汽车销售
运输设备 24.42 16.69 24.42 2024-10-15 2022-12-15 2 运输 处置
尊贵型 服务有限公司
供应商合 实际用 处理方
类别 资产名称 原值 净值 采购价格 采购时间 **合作时间 采购供应商
作年限 途 式
德克米乐机床（南
机器设备 铣床 15.49 9.71 15.49 2021-2-1 2021-1-29 4 生产 处置
京）有限公司
苏州华丰汽车销售
运输设备 飞凡汽车 14.95 12.18 14.95 2023-10-27 2023-10-27 2 运输 处置
服务有限公司
苏州华丰汽车销售
运输设备 飞凡汽车 14.68 12.18 14.68 2023-10-27 2023-10-27 2 运输 处置
服务有限公司
德克米乐机床（南
机器设备 铣床 15.49 9.71 15.49 2022-10-31 2021-1-29 4 生产 处置
京）有限公司
中茂电子（深圳）
电子设备 交流电源 12.68 7.32 12.68 2023-10-31 2023-10-31 2 生产 处置
有限公司
中茂电子（深圳）
电子设备 交流电源 12.68 7.32 12.68 2023-10-31 2023-10-31 2 生产 处置
有限公司
苏州合力叉车有限
运输设备 合力 5T 叉车 11.95 3.11 11.95 2021-2-25 2021-2-25 4 运输 处置
公司
苏州台鑫仪电子有
电子设备 回馈式源载 10.36 3.59 10.36 2023-10-31 2023-7-10 2 生产 处置
限公司
苏州颍泉机电工程
机器设备 车间供电改造 10.09 4.55 10.09 2021-4-23 2021-4-23 4 生产 报废
有限公司
合计 1,980.22 1,149.65
占处置或报废固定资产比例 49.32% 62.56%
（二）逐笔列示处置子公司的转让对手方、对价、实际支付情况、关联关
系，说明定价依据、定价公允性以及对当期损益的影响，判断交易是否具有商
业合理性，是否涉及向实控人的利益输送；
（1）博睿汽车基本情况
博睿汽车主营业务为汽车线束的制造，主要财务数据如下：
单位：万元
项目
/2024-9-30 /2023-12-31 /2022-12-31
营业收入 5,735.07 4,337.89 517.58
净利润 238.07 404.73 -78.78
总资产 8,630.75 5,680.54 1,497.38
净资产 2,762.66 2,524.60 919.86
（2）公司**投资情况及后续股权变化情况
相关的线束产品，公司拟向下游高速线束产品领域延伸。2021 年 8 月，瀚川智能
召开第二届董事会第十次会议，会议审议通过了《关于与关联方共同投资设立公
司暨关联交易的议案》。根据公司业务发展需要，周伟先生、瀚川智能、公司关
联方蔡昌蔚先生共同出资人民币 4,500 万元，设立博睿汽车。博睿汽车设立时股
权结构如下：
单位：万元
股东 认缴出资 出资方式 出资比例
瀚川智能 2,475 货币 55.00%
蔡昌蔚 1,845 货币 41.00%
周伟 180 货币 4.00%
合计 4,500 - 100.00%
睿汽车的 10%股份,因转让部分未实际出资，故转让对价为 1 元。
单位：万元
股东 认缴出资 出资方式 出资比例
瀚川智能 2,475 货币 55.00%
蔡昌蔚 1,395 货币 31.00%
苏州博睿投资管理
合伙企业（有限合 450 货币 10.00%
伙）
周伟 180 货币 4.00%
合计 4,500 - 100.00%
（3）2024 年博睿汽车股权变动情况
单位：万元
处置子公司 转让股权 实际支 对当期损
转让时间 转让方 受让方 转让对价 关联关系
名称 比例 付情况 益影响
苏州博睿汽
车电器有限 蔡昌蔚 瀚川智能 26% 719.00 已支付 -
月 人）
公司
①定价依据
公司聘请具有证券、期货业务**的江苏中企华中天资产评估有限公司对博
睿汽车的股权价值进行了评估，评估机构以 2024 年 6 月 30 日作为评估基准日出
具了《苏州瀚川智能科技股份有限公司拟股权收购涉及的苏州博睿汽车电器有限
公司股东**权益价值资产评估报告》（苏中资评报字(2024)第 1134 号），博
睿汽车在评估基准日的净资产市场价值为 3,392.72 万元。综合评估结论并结合
注册资本实缴情况，经交易双方协商一致，确定本次公司收购蔡昌蔚先生持有的
博睿汽车 26%股权作价为 719 万元人民币。
②商业合理性及公允性
公司是汽车设备行业专业的智能制造整体解决方案供应商，并且在线束生产
装备上积累了多年经验，对于线束产品的生产制造有深度理解。从生产线束设备
向下游生产线束产品延伸，是公司产品化战略的一大重要举措。公司具有设备与
工业软件的优势，相较于同类线束生产企业，更有利于公司控制成本，提升生产
效率。博睿汽车主要从事汽车 ADAS 领域的高速数据传输线束的研发、生产及销
售，在发展过程中已取得了 Leoni、Force、TE 等知名供应商的战略支持，公司
的产品交付效率和品质保证能力也得到较多客户认可。博睿汽车完成了主流新能
源整车企业的线束厂家布局并成为体系内供应商，同时也获得了部分 OEM 客户的
直接认可。本次交易是公司基于对博睿汽车内在价值的高度认可和未来发展的良
好预期，具有商业合理性。
本次的交易作价以保障上市公司利益为重要出发点之一，以较为谨慎的资产
基础法评估结果为基础确定，交易价格公允，不存在损害公司及全体股东利益的
情形。本次交易不涉及向实控人的利益输送。
单位：万元
处置子公司 转让股权 实际支 对当期损
转让时间 转让方 受让方 转让对价 关联关系
名称 比例 付情况 益影响
常熟市泓博
通讯技术股 32.4% 1,936.26 已支付 无
苏州博睿汽 份有限公司
车电器有限 瀚川智能 魏永胜 24.3% 1,452.195 已支付 无 932.30
月
公司
沈红艳 24.3% 1,452.195 已支付 无
小计 81.00% 4,840.65 已支付 无
①定价依据
本次交易以 2024 年 9 月 30 日为转让定价基准日，相比 2024 年 6 月 30 日，
考虑到博睿汽车净资产、营业收入、净利润均有**增长，同时交易对方对博睿
汽车的长期发展看好，双方协商确定博睿汽车市场价值为 4,000 万元（与以 2024
年 6 月 30 日为评估基准日资产基础法下的股东**权益价值 3,392.72 万元相
比，增加 607.28 万元），同时公司在股权转让协议签署前向博睿汽车补充实缴
注册资本 1,600.65 万元。综合以上估值和实缴注册资本情况，各方协商确认本
次公司转让持有的博睿汽车 81%股权作价为人民币 4,840.65 万元。
②商业合理性及公允性
从生产线束设备向下游生产线束产品延伸，是公司产品化战略的一大重要举
措，但往下游延伸需要较大的资金与资源的投入。博睿汽车需扩大生产的现状与
公司现阶段对非主营业务投资收缩的战略相冲突，如继续投入将增加公司经营风
险与现金流风险。为进一步聚焦主业，在综合考虑博睿汽车所从事业务规模、发
展阶段以及公司主营业务战略布局和公司现金流情况，公司决定出售博睿汽车。
本次交易对手方在线束领域深耕多年，具有整合行业资源的能力，本次入股博睿
汽车，能够为博睿汽车带来新的快速发展机遇，提升博睿汽车的盈利能力。因此，
本次交易具有商业合理性。
本次交易有利于公司更好的聚焦公司主营业务板块、控制经营风险和投资风
险，以提升公司整体运营效率，取得股权出售的资金流提升了资金使用效率，符
合公司和全体股东的利益。本次交易资产定价公平、公允、合理，定价依据符合
市场原则，符合交易双方利益，不存在损害公司及全体股东利益的情形。本次交
易不涉及向实控人的利益输送。
（4）公司短期内向实控人买入博睿汽车股份并再对外出售的原因分析
公司 2024 年 8 月从实控人蔡昌蔚购买其持有的博睿汽车股权，主要是基于
博睿汽车未来发展前景良好且相关对价较评估值没有溢价，公司认为该交易有利
于公司利益。随着公司战略调整的不断深入，不断聚焦于核心主业，以及银行债
务到期的压力，公司决定出售博睿汽车**股份。公司顺利对接了潜在意向买方，
买方对博睿汽车前景看好，收购价格较评估价格存在**溢价，并在两次交易中
实现了股权增值收益，上述两笔交易具有真实背景且未损害股东利益。
（1）飞腾电气基本情况
飞腾电气主营业务为充电桩的研发和制造，主要财务数据如下：
单位：万元
项目
/2024-9-30 /2023-12-31
营业收入 27.13 279.99
净利润 -1,071.94 -67.51
总资产 1,392.69 691.24
净资产 -789.45 282.49
（2）公司**投资情况及后续股权变化情况
电气技术有限公司的议案》，同意公司全资子公司瀚海皓星拟以自有资金 350 万
元与西安领充创享新能源科技有限公司、苏州飞腾投资管理合伙企业（有限合伙）
共同出资对外投资设立苏州飞腾电气技术有限公司，注册资本 300 万元，各股东
出资情况如下：
股东 认缴出资（万元） 出资方式 出资比例
瀚海皓星 350 货币 35.00%
西安领充创享新能
源科技有限公司
苏州飞腾投资管理
合伙企业（有限合 300 货币 30.00%
伙）
合计 1,000 - 100.00%
其中，苏州飞腾投资管理合伙企业（有限合伙）股权结构如下：
合伙人名称 合伙类型 认缴出资比例 认缴出资额（万元）
卢林 有限合伙人 40.00% 120
朱斐 有限合伙人 30.00% 90
瀚海皓星 普通合伙人 30.00% 90
合计 100.00% 140
（3）2024 年出售飞腾电气情况
单位：万元
处置子公司名 转让股 实际支 对当期损
转让时间 转让方 受让方 转让对价 关联关系
称 权比例 付情况 益影响
公司前核心
飞腾电气 2024 年 11 月 瀚海皓星 卢琳 35% 0.0001 已支付 -305.02
技术人员
苏州飞腾投资
公司前核心
管理合伙企业 2024 年 11 月 瀚海皓星 卢琳 30% 0.0001 已支付 -
技术人员
（有限合伙）
公司聘请具有证券、期货业务**的金证（上海）资产评估有限公司对飞腾
电气股权价值进行评估，评估机构以 2024 年 8 月 31 日作为评估基准日，出具了
《苏州瀚海皓星投资管理有限公司拟股权转让所涉及的苏州飞腾电气技术有限公
司股东**权益价值资产评估报告》（金证评报字(2024)第 0446 号）。评估结
果如下：截至 2024 年 8 月 31 日，资产基础法下飞腾电气的股东**权益价值为
-32.74 万元。
考虑到飞腾电气公司净资产已为负且整体经营情况不佳，交易各方协商确定
苏州瀚海皓星投资管理有限公司以人民币 0.0001 万元的价格将其持有飞腾电气
飞腾电气从事充电桩相关业务，近几年经营情况不佳，净资产及评估价值均
为负。在公司现阶段对非主营业务投资收缩的战略背景下，如继续投入将增加公
司经营风险与现金流风险。另外，公司与卢琳先生经过友好协商，并对飞腾公司
的资产与债务情况进行**梳理后，有意承接飞腾电气股权。因此，本次交易具
有商业合理性。
出售飞腾电气股权符合公司现阶段的战略发展方向和业务实际状况，本次交
易有利于公司更好的聚焦公司主营业务板块、控制经营风险和投资风险，以提升
公司整体运营效率，符合公司和全体股东的利益。本次交易资产定价公平、公允、
合理，定价依据符合市场原则，符合交易双方利益，不存在损害公司及全体股东
利益的情形。本次交易不涉及向实控人的利益输送。
（1）深圳宏川基本情况
深圳宏川主营业务为电池装备制造，主要财务数据如下：
单位：万元
项目
/2024-12-31 /2023-12-31
营业收入 7.62 924.54
净利润 -589.34 -33.83
总资产 424.56 1,044.38
净资产 -572.17 17.17
（2）公司**投资情况及后续股权变化情况
有限公司的议案》。各股东出资情况如下：
股东 认缴出资（万元） 出资方式 出资比例
苏州瀚海皓星投资
管理有限公司
苏州皓宇企业管理
合伙企业（有限合 300 货币 30.00%
伙）
苏州皓睿企业管理
合伙企业（有限合 300 货币 30.00%
伙）
合计 1,000 - 100.00%
其中，苏州皓宇企业管理合伙企业（有限合伙）、苏州皓睿企业管理合伙企
业（有限合伙）为员工持股平台，主要人员为姜志军、蒋鑫、李昱东、白卫涛，
均为公司电池板块业务前员工，目前均已离职。
圳瀚和智能装备有限公司；苏州皓睿企业管理合伙企业（有限合伙）将其所占公
司 30%的股权以人民币 1 元转让给深圳瀚和智能装备有限公司；苏州皓宇企业管
理合伙企业（有限合伙）将其所占公司 10%的股权以人民币 1 元转让给深圳瀚和
智能装备有限公司。
（3）2024 年内部转让情况
处置子公 转让股 转让对价 实际支 关联 对当期损
转让时间 转让方 受让方
司名称 权比例 （万元） 付情况 关系 益影响
苏州皓宇企业 苏州瀚和智能装
深圳宏川 2024 年 5 月 管理合伙企业 备有限公司 20% 0.0001 已支付 无 /
（有限合伙） （注）
注：2023 年 3 月，深圳瀚和智能装备有限公司迁址至苏州，并改名为苏州瀚和智能装备
有限公司。
①定价依据
考虑到苏州皓宇企业管理合伙企业（有限合伙）的股权未完成实缴，故以
②商业合理性
苏州皓宇企业管理合伙企业（有限合伙）为瀚川智能成立的员工持股平台。
由于持股平台中的员工已离职，为**管理成本，拟注销该合伙企业。因此将苏
州皓宇有限合伙下的深圳宏川股份转至苏州瀚和。因此，本次交易具有商业合理
性。
收购深圳宏川 20%股权主要系原员工离职后的股权整合，本次交易有利于公
司更好的聚焦公司主营业务板块、控制经营风险和投资风险，以提升公司整体运
营效率，符合公司和全体股东的利益。本次交易资产定价公平、公允、合理，定
价依据符合市场原则，符合交易双方利益，不存在损害公司及全体股东利益的情
形。本次交易不涉及向实控人的利益输送。
（三）列示资产减值损失两次披露差异的具体明细，并说明调整依据及合
理性，是否涉及前期会计差错更正
公司资产减值损失的年报披露数与业绩快报披露数的比较情况如下：
单位：万元
是否涉
资产减值类 年报披露 业绩快报披
调整金额 调整依据 及前期
别 数 露数
更正
业绩快报时，公司聘请的评估
师对存货的资产状况和市场情
况进行初步摸排，根据初步了
解情况对存货进行减值测试，
存货跌价损失 51,962.87 59,050.06 -7,087.19 随着评估师后续工作的进一步 否
开展，针对评估范围内存货的
可变现净值的关键取值进行修
正，年报时根据**评估报告
可变现净值金额进行调整
合同资产减值 年报根据合同资产坏账测算结
-160.00 - -160.00 否
损失 果重新调整合同资产减值损失
业绩快报时，公司聘请的评估
师对固定资产的资产状况和市
场情况进行初步摸排，根据初
固定资产减值 步了解情况对固定资产进行减
损失 值测试，随着评估师后续工作
的进一步开展，针对评估范围
内固定资产可收回金额关键取
值进行修正，年报时根据**
是否涉
资产减值类 年报披露 业绩快报披
调整金额 调整依据 及前期
别 数 露数
更正
评估报告可收回金额进行调整
商誉减值损失 497.20 497.20 - 无调整 否
合计 55,846.02 63,834.45 -7,988.43
为提高年报披露的准确性，公司将战略调整收缩等原因导致出现明显减
值迹象的存货以及闲置等原因出现明显减值迹象的固定资产纳入评估范围，
聘请专业评估机构对相关存货和固定资产的可变现净值或可收回金额进行估
值，作为业绩快报披露和年报披露相关减值计提的参考依据。同时，在年报
出具前，公司独立董事聘请独立第三方评估机构对上述结果进行评估复核。
业绩快报时，由于评估师初步进场展开评估工作，相关估值基于业绩快
报时取得的依据作为基础，随着评估工作的推进，评估师对纳入评估范围的
存货或固定资产进行了进一步的深入分析和调研，并根据分析调研结果和获
取的补充资料等依据，对评估取值的关键假设和关键参数作出修正，因而导
致年报披露数与业绩快报数产生差异。
与业绩快报相比，年报中存货跌价损失调整列示如下：
单位：万元
业绩快报可
所属业 年报可变现净 可变现净值 可变现净值
存货类别 存货名称 存货余额 变现净值取
务板块 值取值金额 调整金额 调整的原因
值金额
深圳正威方壳储能化成
在产品 电池 8,503.36 5,903.43 4,046.87 1,856.57 注1
分容系统-1
在产品 电池 大圆柱 4680 7,486.52 1,248.06 44.62 1,203.44 注2
重 卡 充 换 电 站
在产品 充换电 866.84 866.84 - 866.84 注3
V1.2_20220617
在产品 充换电 重卡标准站（库存站） 9,318.85 4,684.82 4,330.67 354.15 注4
发出商品 充换电 底盘式单通道充换电站 450.36 313.75 - 313.75 注5
合计 26,625.94 13,016.90 8,422.15 4,594.75
注 1：因正威公司及汇信达公司未按判决书执行，公司根据与对方的合作
经验判断预计未来无法收取剩余 20%提货款，因此在业绩快报时按照正威公司
及汇信达公司在合同生效后支付的订单总价 30%以及在 2023 年 3 月 20 日支付
的 10%提货款（合计不含税价 4,046.87 万元）作为估计售价测算可变现净值。
评估师基于已获取的判决书，公司仍有权获取剩余 20%提货款或有权向法
院申请强制执行，按照谨慎性原则，**调整按判决书载明的为合计应收货
款 5,903.43 万元（不含税价）作为估计售价测算可变现净值。因此导致**
该项目可变现净值大于业绩快报数据。
注 2：该定制大圆柱 4680 生产线定制化程度高，无法整机出售按原用途
使用，仅能拆零出售。业绩快报时公司模拟拆机后的可回收材料，并按报废
价估算其可变现净值，因此其结果相对较小。年报时，处置方式虽仍为拆零
变现，但是在分析了拆机后的核心材料以及零部件构成的基础上，参考了公
司相似原材料的实际销售折扣估算可变现净值。相比零部件直接按报废价售
卖，将零部件折扣销售的方式可变现净值更高。
注 3：业绩快报时，该物料未考虑合并抵消抵减的存货余额，公司按照可
变现净值高于单体报表存货期末金额进行计提跌价；年报时，按照合并抵减
未实现内部损益后的期末存货余额进行修正，调减了存货跌价金额。
注 4：重卡标准站是针对特定卡车车型所生产，其通用性一般。又因库存
时间较久，该批重卡标准站的部分零部件已过质保期。而随着新技术的发展，
该批重卡标准站技术已落后于当前市场主流同类产品；基于上述情况，加上
公司对重卡换电站业务板块的收缩调整，导致其后续实际已不具备提供稳定
质保服务的能力，公司预计未来销售价格已出现大幅下降情况，业绩快报时
基于公司业务人员估计的市场可售价测算的可变现净值。年报时，评估师通
过以该类重卡标准站历史销售底价为基础，并考虑交易因素、质保因素及调
试安装因素调整后作为估计售价测算可变现净值。
（5）该项目系为宁德时代集团定制产品。因公司新能源业务战略调整收
缩，预计未来无法提供换电站业务的质保服务，对于该项目，公司管理层持
续与宁德时代谈判以减少公司损失，管理层预估该项目很可能存在结算价款
扣减情况。业绩快报时该项目可变现净值是管理层基于当时双方洽谈情况下
的估计的结算金额。年报时，评估师基于谨慎性原则，在同类产品订单价基
础上进行质保因素调整后作为估计售价测算可变现净值。目前，公司已就该
项目提**讼。
与业绩快报相比，年报中固定资产减值损失调整明细列示如下：
单位：万元
所属业 年报可回 快报可收 可收回金额调
资产名称 账面原值 账面净值 调整金额
务板块 收金额 回金额 整原因
扁线电机 汽车 4,877.95 4,414.55 1,858.81 1,421.87 436.94 注1
化成分容试验机 电池 1,029.42 931.63 151.75 - 151.75 注2
Fakra 平台 汽车 707.96 371.73 264.32 200.00 64.32 注1
注 1：业绩快报根据公司估计的市场可售价测算；年报时评估师认为设备所
用原材料的成本相对较高，基于账面值模拟得出的可收回金额更能反映出委估设
备与市场同类设备的差异，因此根据设备生产成本结合设备特点和处置方式，模
拟得出市场售价进行测算。
注 2：业绩快报公司判断该设备出售后无法继续正常使用，因此按照整体报
废价估算，可收回金额接近于零；年报时评估师分析拆机后的设备材料构成，并
参考公司相似原材料的实际销售折扣估算其可收回金额。
（四）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
司与交易对手方是否存在关联关系；
《资产评估报告》，复核公司处置公司确认的投资收益金额准确性；
分析转让子公司的商业合理性及定价公允性；
细，向公司和公司聘请的评估机构了解两次减值金额差异的具体原因及其合理
性；
产评估（上海）有限公司出具的评估复核报告。
经核查，持续督导机构认为：
联关系；
以名义对价，不存在向实控人利益输送的情形；
性。
为 9.05 亿元、10.44 亿元、12.40 亿元，2024 年存货跌价损失及合同履约成本
减值准备 5.54 亿元，同比增长 1253%。根据公司 2023 年年报问询函回复，2023
年末公司存货余额与在手订单及交付要求匹配，未见库龄明显异常情况，存货
余额较大具备合理性，计提金额充分。
请公司：（1）按有无执行订单分类，列示 2022-2024 年末在产品、发出商
品余额、存货跌价准备计提金额、计提比例、库龄分布情况。说明 2023 年问询
回复的合理性；（2）列示截至 2024 年末订单覆盖的在产品、发出商品对应的客
户名称、合同签订时间及金额、约定交付时间、实际交付进度、关联关系。结
合大额减值的具体触发因素，说明是否存在减值时点滞后或提前于风险实质发
生时间；（3）列示无订单覆盖的在产品明细，应包括产品类型、数量、库龄、
存放地点，结合其形成的原因，预计售价确定依据，说明前期未计提减值的合
理性，是否存在虚增账面价值的情形；（4）说明 2022-2023 年年报审计过程中
对相关资产执行的审计程序和取得的审计证据，相关程序、证据、结论是否充
分恰当。
回复：
（一）按有无执行订单分类，列示 2022-2024 年末在产品、发出商品余额、
存货跌价准备计提金额、计提比例、库龄分布情况。说明 2023 年问询回复的合
理性
公司 2022 年末的存货情况及跌价准备计提情况如下：
单位：万元
存货跌价
存货类 是否有 跌价计
原值金额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 准备计提
别 订单 提比例
金额
是 33,936.59 31,081.23 2,180.93 164.76 509.67 851.26 2.51%
在产品
否 25,646.64 10,674.01 10,593.11 4,341.82 37.70 219.26 0.85%
发出商品 是 17,363.33 16,530.34 451.69 41.91 339.38 380.06 2.19%
公司 2023 年末的存货情况及跌价准备计提情况如下：
单位：万元
存货跌价
是否有 跌价计
存货类别 原值金额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 准备计提
订单 提比例
金额
是 34,230.04 17,072.30 15,527.83 1,254.14 375.77 2,037.57 5.95%
在产品
否 26,247.38 10,286.72 2,911.89 8,756.41 4,292.36 1,261.70 4.81%
发出商品 是 28,402.30 16,640.49 11,675.19 56.54 30.08 412.56 1.45%
公司 2024 年末的存货情况及跌价准备计提情况如下：
单位：万元
存货跌价
是否有 跌价计
存货类别 原值金额 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上 准备计提
订单 提比例
金额
是 38,447.45 12,049.86 4,041.64 21,316.78 1,039.18 15,563.71 40.48%
在产品
否 34,902.57 1,022.77 12,730.57 8,193.74 12,955.49 29,763.43 85.28%
发出商品 是 36,196.85 35,092.75 998.05 19.42 86.62 3,787.67 10.46%
注：为保证数据可比性，上述 2022-2024 年“是否有订单”以 2024 年末有无订单覆
盖为统一标准。
这部分库存主要以新能源产品等备货为主，从库龄情况看，年末不存在库龄
时间久、技术落后等明显减值迹象。
在订单覆盖方面，存在订单覆盖的在产品和发出商品 63,872.30 万元，占
比 75%。该部分由于有订单或合同约定的价格参考，且考虑到公司充换电事业
部及电池事业部的人员配备健全，有投入足够的资金支持相关业务板块持续
发展的意愿，因此，针对存在订单覆盖的存货，预计订单能够实现正常交付
和款项的足额回收。公司根据存货成本与全额收回合同或订单约定的价格的
情况进行减值测试，减值测试的方法在当时具备合理性。
在无订单覆盖方面，相关存货主要构成包括 4680 大圆柱电池设备和化成
分容设备等新能源产品，其中 4680 大圆柱电池设备展会反应良好，2022-2023
年期间公司持续与多个不同潜在客户进行接洽，当时未见明显减值迹象；化
成分容设备则参考同类产品市场销售价格进行存货跌价准备的计算，具备合
理性。
周期，但基于相关业务的组织架构健全，公司整体对于销售前景处于乐观状
态，销售人员积极对接市场需求、与潜在客户参观相关存货和沟通报价；技
术人员也能为存货的改造升级提供技术支持。公司存货的主要变现方式仍然
来源于常规销售活动，经测试未见大规模减值。
较大幅度的减值，核心原因在于公司针对充换电事业部及电池事业部进行战
略调整后，缺乏相应的人力资源及资金投入，导致公司主动获取或被动接受
充换电事业部和电池事业部订单的能力**有限，也无法优化和改造现有库
存产品以更好的匹配市场需求。因此，公司库存的存货不能按照持续经营逻
辑进行销售价格的估计。此外，由于公司战略调整的现状，已实现交付的订
单（包括验收确认收入的订单、和已交付但尚未验收的订单）也存在售后服
务问题，因而导致部分订单无法足额收回合同约定的业务款，从而影响了存
货可变现净值。前述公司战略调整、业务逻辑的变化是导致 2024 年存货大幅
减值的主要原因，公司聘请的估值专家在对存货进行估值时，也充分考虑了
公司上述经营调整的现状。
综上所述，在 2023 年末，公司存货余额与在手订单情况基本匹配，库龄
未见明显异常情形，存货减值测试方法合理，与 2024 年末存在较大差异的原因
主要系公司在 2024 年进行战略调整，业务逻辑发生变化导致。公司 2023 年问询
函回复与当时可获取的信息相匹配，具有合理性。
（二）列示截至 2024 年末订单覆盖的在产品、发出商品对应的客户名称、
合同签订时间及金额、约定交付时间、实际交付进度、关联关系。结合大额减
值的具体触发因素，说明是否存在减值时点滞后或提前于风险实质发生时间
单位：万元
项目 存货余额 跌价准备余额 账面价值 计提比例
在产品 38,447.45 22,558.62 15,888.83 58.67%
其中：余额在 300 万元
以上的存货
占比 74.59% 58.31% 97.71% -
发出商品 36,196.85 3,787.67 32,409.18 10.46%
其中：余额在 300 万元
以上的存货
占比 72.38% 70.80% 72.56% -
单位：万元
减值时点
是否存在 存货减值
存货名称 存货类别 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
关联关系 金额
或提前
鄂尔多斯市绿 2024 年，战略调整后
顶吊式重卡标准站 255.00 万 生产完成，尚
充换电 川智能科技有 是 2022 年 9 月 10,809.97 7,354.81 2022 年 12 月 终止当地市场的业务 否
（库存站） 元/台 未交付
限公司 开拓活动
约 1/3 客户现
深圳正威方壳储能 深圳正威（集 情况已进行减值，
电池 否 2022 年 11 月 11,120.00 8,503.36 2,599.93 2023 年 4 月 场，2/3 在公 否
化成分容系统-1 团）有限公司 2024 年诉讼判决后存
司厂房
在进一步减值
冠 宇 P8 钢 壳 电 池 珠海冠宇电池 生产中，尚未
电池 否 2024 年 4 月 2,238.00 1,911.50 1,388.79 2024 年 12 月 无资源投入产品交付 否
及调试活动
ND 乘用车 V1.2 单 时代电服科技 138.00 万 2022 年 9 月起
充换电 否 2022 年 1 月 705.67 534.67 2024 年暂停 资源投入改造升级， 否
右中型站 有限公司 元/台 陆续交付
需折价出售
苹果多通道压力化 上海比亚迪有
电池 否 2024 年 6 月 1,163.49 692.64 383.75 2024 年 9 月 2024 年暂停 2024 年签订扣款合同 否
成量产线 限公司
Bestücker Header
汽车 客户 9 否 2023 年 11 月 1,027.64 647.03 0.00 2025/3/20 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
Assembly line
YGMD 商用车顶吊 8 个站已组装
阳光铭岛能源 2023 年 4 月- 2023 年 6 月陆 2024 年个别站成本大
式 单 通 道 充换电 否 944.92 559.11 9.05 完成待出货 否
科技有限公司 2023 年 12 月 续交付 于售价
(7 1)_2023-612 （客户出厂验
减值时点
是否存在 存货减值
存货名称 存货类别 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
关联关系 金额
或提前
收已通过）、
套未组装
生产完成，待 2024 年交付暂停、与
ND 乘用车 V1.3 单 时代电服科技
充换电 否 2022 年 11 月 155.94 558.33 422.87 2022 年交付 客户通知交付- 客户诉讼中，出现明 否
左中型站-220810 有限公司
目前诉讼中 显减值迹象
ZF Resolver #4 汽车 客户 1 否 2024 年 6 月 1,212.81 529.97 0.00 2025/3/1 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
ND 商用车底盘式单 宁德时代新能 生产完成，待 2024 年交付暂停、与
通 道 充 换 电 站 充换电 源科技股份有 否 2023 年 7 月 536.75 496.65 268.44 2024 年 7 月 客户通知交付- 客户诉讼中，出现明 否
_20230710 限公司 目前诉讼中 显减值迹象
Charging Inlet Tyco ICT 厂内预验收阶
汽车 否 2024 年 4 月 664.02 495.53 0.00 2025/1/15 未发生减值迹象 不适用
Assembly Line Morocco 段
Wabco position
汽车 客户 25 否 2024 年 9 月 696.08 393.38 0.00 2025/4/7 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
sensor assy line
NDSD 底 盘 式 单 通 宁德时代新能 生产完成，待 2024 年交付暂停、与
道 充 换 电 站 充换电 源科技股份有 否 2023 年 9 月 536.75 380.94 192.73 2024 年 7 月 客户通知交付- 客户诉讼中，出现明 否
_20230905 限公司 目前诉讼中 显减值迹象
Hella TE1 Ford MPS
汽车 客户 22 否 2023 年 10 月 850.44 363.07 0.00 2025/5/15 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
Line
FNV4 42 3
汽车 客户 1 否 2023 年 12 月 617.57 350.88 0.00 暂停 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
MALE/FEMALE
减值时点
是否存在 存货减值
存货名称 存货类别 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
关联关系 金额
或提前
assembly machine
厂内预验收阶
ABS Coil Line #13 汽车 客户 1 否 2024 年 5 月 1,104.18 348.92 0.00 2025/1/15 未发生减值迹象 不适用
段
EATON MINI1.0
汽车 客户 23 否 2024 年 7 月 862.34 324.53 0.00 暂停 厂内装配阶段 未发生减值迹象 不适用
ASSY LINE
FNV4 6 4
MALE/FEMALE 汽车 客户 1 否 2023 年 12 月 593.87 306.40 0.00 暂停 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
assembly machine
SWBD-PNG
Connector Assembly 汽车 客户 24 否 2024 年 4 月 852.79 301.86 0.00 2025/5/30 厂内调试阶段 未发生减值迹象 不适用
machine
合计 28,679.74 13,155.04
单位：万元
减值时点
存货 是否存在 存货减值
存货名称 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
类别 关联关系 金额
或提前
NDE31NDE32 生产线项 2024 年 ， 存 货 成
汽车 客户 26 否 2024 年 4 月 3,620.00 4,203.51 999.98 2025 年 3 月 终验收调试阶段 否
目-控制器产线 本已高于合同金额
减值时点
存货 是否存在 存货减值
存货名称 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
类别 关联关系 金额
或提前
SKON10PPM 大 圆 柱 中
电池 客户 2 否 2024 年 3 月 4,923.11 3,361.03 - 2025 年 1 月 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
试线
BYD-EWP400 电子水泵 西安比亚迪汽车零
汽车 否 2023 年 9 月 2,766.35 2,154.33 - 2025 年 4 月 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
装配自动化线 部件有限公司
浙江锂欣 10PPM 软包 浙江锂欣能源科技
电池 否 2024 年 3 月 1,389.90 1,200.84 - 2024 年 11 月 条，剩余 3 条终验 未发生减值迹象 不适用
化成分容线项目 有限公司
收阶段
中宏聚能中试线（立
杭州中宏聚能新能 客户现场暂停中， 2024 年 ， 存 货 成
体库物流设备和化成 电池 否 2023 年 4 月 1,079.00 916.08 321.04 2024 年 9 月 否
源科技有限公司 等待推进验收 本已高于合同金额
分容测试设备）
MPS 板端连接器 汽车 客户 27 否 2023/9/19 1,275.42 788.48 - 2024/8/10 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
JONHON 以太网线束自 2024 年 ， 存 货 成
汽车 客户 28 否 2023/8/25 660.00 774.07 190.00 2023/12/19 终验收调试阶段 否
动线 本已高于合同金额
Amphenol
汽车 客户 29 否 2024/7/15 1,263.80 767.46 - 2024/8/10 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
VNTCFR11X30U 自动机
NDE22 控制器项目 汽车 客户 26 否 2024/1/5 575.00 760.41 251.56 2024/2/5 终验收调试阶段 否
本已高于合同金额
EPS 转向器总成电机 深圳比亚迪汽车实
汽车 否 2023/12/11 977.60 740.00 - 2024/11/15 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
生产线 非标 业有限公司
SZDF 特种车顶吊式单 充 换 宁夏众维新能源科
否 2023/9/20 1,780.00 711.64 - 2023 年 10 月 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
通道换电站（10 2， 电 技有限公司
减值时点
存货 是否存在 存货减值
存货名称 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
类别 关联关系 金额
或提前
双机器人）_20230919
JS9055 自动生产线 汽车 客户 30 否 2024/5/23 1,206.84 681.13 - 2024/11/15 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
DF 特种车动力电池总 充 换 宁夏众维新能源科
否 2023/9/20 628.33 593.46 - 2023 年 10 月 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
成项目_20230919 电 技有限公司
APTIV 2 Ends HFM-
汽车 客户 3 否 2023/11/3 1,553.52 576.30 - 2024/10/15 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
HSF Full Auto
座椅霍尔开关全自动
汽车 客户 31 否 2024/5/11 720.70 572.68 - 2024/10/10 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
装配线
比亚迪汽车有限公 项目暂停，安装调 2024 年 ， 存 货 成
BYD 小探头装配线 汽车 否 2023/8/22 403.83 528.07 170.70 2024/1/3 否
司 试阶段 本已高于合同金额
EPS Stator line
汽车 客户 32 否 2023/12/6 700.60 502.20 - 2024/8/30 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
OP30-60 station
APTIV 2 Ends HFM
汽车 客户 3 否 2023/10/31 1,443.63 490.82 - 2024/10/15 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
Full Auto
充 换 鄂尔多斯市绿川智 项目暂停，安装调
重卡换电站 否 2024/3/6 624.18 488.86 - 2024 年 4 月 未发生减值迹象 不适用
电 能科技有限公司 试阶段
SELFY CQC assembly
汽车 客户 4 否 2024/2/1 664.44 482.87 - 2024/7/8 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
machine
TE VW AKII 90° 自
汽车 客户 1 否 2023/12/14 964.26 476.65 - 2024/9/14 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
动机
减值时点
存货 是否存在 存货减值
存货名称 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
类别 关联关系 金额
或提前
天合 G2 储能 CCS 汽车 客户 6 否 2024/6/13 310.00 463.40 189.06 2024/9/10 终验收调试阶段 否
本已高于合同金额
NDSD 底盘式单通道充 充 换 宁德时代新能源科 客户现场暂停中， 停、与客户诉讼中
否 2023/9/11 536.75 448.70 136.61 2024 年 7 月 否
换电站_20230905 电 技股份有限公司 诉讼中 -评估机构评估跌
价
APTIVAutoMCACableAs 项目暂停，预验收
汽车 客户 3 否 2023/2/3 880.66 447.78 - 暂停 未发生减值迹象 不适用
semblyMachineL1 调试阶段，
左域倍速链产线（西 比亚迪汽车有限公 2024 年 ， 存 货 成
汽车 否 2023/11/27 422.36 441.62 67.85 2024/4/20 终验收调试阶段 否
安域控） 司 本已高于合同金额
L3 左车身控制器自动
深圳比亚迪汽车实 2024 年 ， 存 货 成
化产线线体（深圳域 汽车 否 2023/12/25 422.36 421.61 47.84 2024/4/18 终验收调试阶段 否
业有限公司 本已高于合同金额
控）
左域倍速链产线（合 合肥比亚迪汽车有 2024 年 ， 存 货 成
汽车 否 2023/11/27 422.36 418.51 44.75 2024/4/11 终验收调试阶段 否
肥域控） 限公司 本已高于合同金额
左域倍速链产线（长 长沙市比亚迪汽车 2024 年 ， 存 货 成
汽车 否 2023/11/27 422.36 394.33 20.56 2024/4/16 终验收调试阶段 否
沙域控） 有限公司 本已高于合同金额
Malaysia Sensata
汽车 客户 20 否 2024/11/25 714.82 393.00 - 2025/1/20 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
TPMS Final Test
APTIVAutoMCACableAs 项目暂停，预验收
汽车 客户 3 否 2023/2/3 830.15 348.99 - 暂停 未发生减值迹象 不适用
semblyMachineL2 调试阶段
减值时点
存货 是否存在 存货减值
存货名称 对应客户名称 合同签订时间 合同金额 存货余额 约定交付时间 实际交付进度 减值迹象发生时间 是否滞后
类别 关联关系 金额
或提前
华 域 智 能 项目暂停，已完成
汽车 客户 33 否 2022/11/30 367.25 338.80 241.86 2021/9/3 按照回款预计售 否
PXE3_20210427 交付，目前诉讼中
价，成本高于售价
珠海冠宇（6PPM）实
珠海冠宇电池股份
验室数码软包化成分 电池 否 2024/1/11 355.00 311.34 - 2024 年 3 月 终验收调试阶段 未发生减值迹象 不适用
有限公司
容一体机
合计 26,198.97 2,681.81
公司上述发生减值的主要存货，均根据其在 2024 年和以前年度的具体情
况确定相应的减值金额，部分存货在 2024 年减值金额显著增加，主要系在当
年度发生的因素导致。公司不存在减值时点滞后或提前于风险实质发生时间
的情况。
（三）列示无订单覆盖的在产品明细，应包括产品类型、数量、库龄、存
放地点，结合其形成的原因，预计售价确定依据，说明前期未计提减值的合理
性，是否存在虚增账面价值的情形。
公司新能源 BU 框架协议、合同、邮件备货通知等情况如下：
采购金额
交易对手方 采购内容 形式 签订时间
（万元）
深圳正威（集团） 化成分容设备 83,400 框架合同 2022 年
乘用车/商用车充换电
苏州�]能（协鑫） 67,855 框架合同 2022 年
站
昆仑绿能（宁夏） 充换电站 未具体约定 框架合同 2022 年
宁夏众维 重卡充换电 13,000 合同 2022 年
宁德时代&时代电服 乘用车换电站
定价格 货 2023 年
上述交易对手方在 2022-2024 年间的收入确认情况如下：
单位：万元
截至 2024
交易对手方 2022 年 2023 年 2024 年 年末累计 备注
收款金额
已部分交货未确认
深圳正威（集团） - - - 4,536.01
收入、诉讼中
苏州�]能（协鑫） 14,682.60 1,705.56 543.47 24,935.25
昆仑绿能（宁夏） - 221.59 - 125.20
宁夏众维 - - - 1,244.93
宁德时代&时代电服 3,834.57 4,663.11 633.70 8059.00
上述主要交易对手方实际扩产及落站计划不及预期。
公司 2024 年末无订单存货情况如下
单位：万元
存货类别 原值金额 其中：前十大合计 占比
无订单在产品 34,902.57 24,104.88 69.06%
其中，公司 2024 年末无订单存货余额按照前十大列示具体信息如下：
单位：万元
预计售
产品类 存放地 形成原 减值迹象发 存货金 存货减值 存货减
项目名称 库龄 数量 价确定
型 点 因 生时间 额 金额 值比例
依据
原材料
大圆柱 相城厂 略调整后终
电池 1-2 年 1组 样机 折扣处 7,348.80 6,231.80 84.80%
置
活动
电池化成 相城厂 拆零变 略调整后终
电池 2-3 年 16 台 备货 2,678.76 2,666.19 99.53%
分容系统 房 现 止销售对接
活动
化成分容 相城厂 废品出 略调整后终
电池 3-4 年 10 台 备货 2,598.56 2,586.22 99.53%
备货 房 售 止销售对接
活动
方型铝壳
电池快速
相城厂 废品出 略调整后终
电池 换型线化 3-4 年 3台 备货 1,882.12 1,878.35 99.80%
房 售 止销售对接
成分容设
活动
备备料
据拆零利用
方式进行减
N95 口罩 赣州厂 值测试，
医疗 4-5 年 14 台 备货 报废 1,864.01 1,864.01 100.00%
机 房 2024 年无人
员落实拆零
利用方案，
进一步减值
AS 重卡 宁夏厂 整机折 略调整后终
充换电 1-2 年 8台 备货 1,666.58 1,234.67 74.08%
换电站 房 价出售 止销售对接
活动
电池装配 相城厂 废品出 略调整后终
电池 2-3 年 16 台 备货 1,571.03 1,563.49 99.52%
线 房 售 止销售对接
活动
汽车 BU 2024 年战略
连接器解 相城厂 拆零变 调整后与终
汽车 2-3 年 3组 备货 1,426.76 1,213.98 85.09%
决方案备 房 现 端客户不再
库 合作
传感器产 相城厂 拆零变 调整后与终
汽车 3-4 年 1 条线 备货 1,107.61 942.42 85.09%
品线备货 房 现 端客户不再
合作
化成分容
电池 一体机_1 2024 年，战 987.72 978.97 99.11%
线 相城厂 废品出 略调整后终
化成分容 房 售 止销售对接
电池 一体_2 活动 972.94 972.94 100.00%
线
其他项目 10,797.69 7,630.39 70.67%
合计 34,902.58 29,763.43 85.28%
如上表所示，针对于无订单覆盖的在产品明细中在前期已出现减值迹象的
如 N95 口罩机存货，2023 年度已根据当时的拟利用方式进行了减值测试并计提
了 1,205.55 万元的减值准备。针对剩余的存货，主要形成原因为新技术路线的
研发样机（大圆柱 4680 电池设备）或基于规模采购和生产下的部分备货（重卡
换电站、汽车传感器、化成分容一体机等），当时公司系基于较为乐观的订单
预期进行了生产。
上述存货的成本均基于公司统一的成本核算方法计算得出，其中主要材料
部分，系根据各项目的方案，按照实际领用的材料汇总计算，人工及费用系根
据各项目的报工情况进行分摊计算，不存在虚增账面价值的情形。
（四）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
及客户情况及未来处置方式，了解公司本年存货出现大幅跌价的原因，并查
阅公司业务资料对相关原因进行核实；
划单或项目立项流程；对于无执行订单的存货，对公司进行访谈并获取公司
的项目合理性声明，结合公开检索的当时对于该行业的信息综合判断其备货
的合理性；
范围、评估对象、评估方法、折现率等评估关键参数的合理性及适当性；查
阅中同华资产评估（上海）有限公司出具的评估复核报告，了解评估复核机
构对评估结果的意见；
应商选择的询比议价流程等文件。
经核查，持续督导机构认为：公司于 2023 年末的存货减值计提主要系基
于当时的市场情况、公司自身战略及对于市场的预期、与潜在客户持续接触
等作出的管理层判断，具有合理性，未发现虚增账面价值的情形，未发现存
货减值时点滞后或提前于风险实质发生时间的情形。
额 48.82%。预付款项 9,721.15 万元，同比增长 28%；应付账款 4.59 亿元，同
比增长 2%；应付票据 1.13 亿元，同比下降 73%。而同期原材料余额 1.45 亿元，
同比下降 7%、存货计提大额减值。
请公司：（1）列示 2022-2024 年前十大供应商的名称、采购内容、采购金
额及占比、采购物资交付进度、关联关系，结合营业收入变动趋势，说明在营
业收入大幅下滑、原材料需求减少的背景下，采购规模未同步收缩的合理性，
并分析在原材料余额同比下降、存货计提大额减值的情形下，预付款项同比增
长的合理性；（2）按供应商逐项列示对其的预付款项余额、应付票据发生额、
应付账款发生额、占比及变化。结合公司的付款政策，说明对供应商信誉捷程、
智必得采用大额预付款结算的商业必要性，是否对特定供应商存在差异化付款
政策安排；（3）列示 2022-2024 年应付票据前五名供应商名称、票据开立日期、
到期日、票据状态，说明公司应付票据大幅波动的合理性，与保证金规模是否
相匹配；（4）核查公司关联方及其他利益相关方是否与公司供应商存在非经
营性资金往来。若存在，列示往来方具体情况、金额、发生时间及原因，说明
供应商是否存在通过贴现公司开具的承兑汇票或收取预付款项获得资金后通过
借款等形式回流公司关联方或其他利益相关方账户。
回复：
（一）列示 2022-2024 年前十大供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系，结合营业收入变动
趋势，说明在营业收入大幅下滑、原材料需求减少的背景下，采购规模未同步收缩的合理性，并分析在原材料余额同比下降、存货
计提大额减值的情形下，预付款项同比增长的合理性。
势，说明在营业收入大幅下滑、原材料需求减少的背景下，采购规模未同步收缩的合理性
（1）2024 年前十大供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系情况如下：
单位：万元
占年度采购 截至 2024 年末
序号 供应商名称 采购金额 采购内容 交付进度 关联关系
总额比例 已入库金额
合计 52,991.39 56.35% 52,991.39 100%
（2）2023 年前十大供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系情况如下：
单位：万元
占年度采购 截至 2023 年末
序号 供应商名称 采购金额 采购内容 交付进度 关联关系
总额比例 已入库金额
合计 69,237.56 49.18% 67,614.52 98%
（3）2022 年前十大供应商的名称、采购内容、采购金额及占比、采购物资交付进度、关联关系情况如下：
单位：万元
占年度采购 截至 2022 年末
序号 供应商名称 采购金额 采购内容 交付进度 关联关系
总额比例 已入库金额
合计 30,256.60 27.78% 30,256.60 100%
况如下：
单位：万元
类别 采购金额/收 同比上期 采购金额/收 同比上期 采购金额/收
入金额 变动比例 入金额 变动比例 入金额
材料设备模组类 53,333.99 -45.98% 98,721.99 4.81% 94,193.54
工程 35,819.98 18.39% 30,255.46 363.55% 6,526.91
其他 4,880.28 -58.69% 11,812.95 44.44% 8,178.58
合计 94,034.25 -33.21% 140,790.40 29.29% 108,899.03
营业收入 47,396.77 -64.61% 133,943.30 17.21% 114,280.42
其他类采购的内容主要包括：软件系统、劳务外包、物流运输、礼品招待、
物业保险、咨询服务等。
根据上表，2024 年材料设备模组类采购同比 2023 年下降 45.98%，营业收
入同比上期下降 64.61%，2024 年采购规模基本与营业收入保持一致同步收缩，
采购规模变动具有合理性。2023 年和 2024 年工程方面的采购金额较大，主要系
募投项目建设需要。
同比增长的合理性
公司预付款项的形成主要系款项已支付，但采购的材料尚未入库，未入
库的材料尚未计入原材料科目。公司采购的材料主要分为零配件、模组和单
机，其中模组和单机的入库时间一般与销售端的验收时间保持同步，故销售
端项目未验收时，采购的模组和单机一般未予入库，支付的货款体现为预付
款项。因此在该业务模式下，公司保持有较大金额的预付款项。
同时，受部分订单取消等情况，公司在 2023 年上半年支付的合计约
长的一部分原因。针对该部分预付款，公司已经与供应商对账并签订了货款
抵扣协议，目前正在陆续抵扣中。
（1）2023-2024 年预付款项供应商所属业务板块情况如下：
单位：万元
供应商所属业务板块
余额 （%） 付款项余额 （%） （%）
汽车智能制造装备 5,184.55 53.33 5,324.04 70.30 -2.62
新能源智能制造装备 3,293.64 33.88 1,427.55 18.85 130.72
其他 1,023.54 10.53 483.82 6.39 111.56
零部件 142.92 1.47 298.51 3.94 -52.12
工程类 76.50 0.79 39.15 0.52 95.41
合计 9,721.15 100.00 7,573.06 100.00 28.36
注：其他类采购的内容主要包括：软件系统、劳务外包、物流运输、礼品招待、物业
保险、咨询服务等。
（2）2024 年预付款项供应商及所属业务板块明细如下（由于供应商较多，
以下列示 50 万以上的明细）：
单位：万元
供应商名称 业务板块 金额 占比（%）
苏州信誉捷程智能科技有限公司 汽车 3,041.54 31.29
东莞市汉楚自动化科技有限公司 汽车 812.08 8.35
上海友瑗新能源科技有限公司 新能源 680.00 7.00
苏州瀚码智能技术有限公司 其他 388.97 4.00
珠海泰坦新动力电子有限公司 新能源 358.94 3.69
广州瑞德信息技术有限公司 其他 236.52 2.43
深圳市永联科技股份有限公司 新能源 224.95 2.31
苏州智必得自动化设备有限公司 汽车/新能源 220.06 2.26
康信达科技（苏州）有限公司 新能源 215.40 2.22
北京兴能智能电气技术有限公司 新能源 200.00 2.06
孚铭（宁波）工业设备有限公司 新能源 198.00 2.04
SEW-传动设备(苏州)有限公司 汽车 136.42 1.40
苏州众信盛自动化设备有限公司 汽车 128.34 1.32
合肥天时流体技术有限公司 汽车 125.31 1.29
苏州天地彩钢制造有限公司 新能源 124.81 1.28
MaynardsIndustriesUSALLC 汽车 103.59 1.07
徐州徐工新能源汽车有限公司 新能源 100.00 1.03
远景动力技术（鄂尔多斯市）有限公司 新能源 93.90 0.97
无锡日联科技股份有限公司 新能源 88.50 0.91
惠州市鼎力智能科技有限公司 新能源 85.76 0.88
河北科源智能电气有限公司 新能源 73.26 0.75
南京有多利科技发展有限公司 新能源 72.72 0.75
苏州威可达超声科技有限公司 新能源 67.50 0.69
山东辰酉新能源科技发展有限公司 新能源 66.68 0.69
深圳市春腾自动化科技有限公司 汽车 66.02 0.68
苏州市吴中区�f直美好建材店 其他 60.01 0.62
SEW-传动设备（苏州）有限公司 零部件 59.43 0.61
中数通信息有限公司 其他 58.41 0.60
厦门合南道智能科技有限公司 新能源 55.20 0.57
阿特拉斯・科普柯（上海）贸易有限公司 汽车 54.50 0.56
深圳市朗星新电自动化设备有限公司 汽车 53.93 0.55
深圳市时代高科技设备股份有限公司 新能源 52.92 0.54
合计 8,303.67 85.42
（3）2024 年度，公司虽进行了业务调整，但汽车智能制造装备业务板块
总体较为稳定，且将是公司后续聚焦的领域。该业务板块的预付款项余额，
所增长，主要系新能源智能制造装备板块的预付款项有所增长。
新能源智能制造装备板块的预付款项 2024 年末余额同比 2023 年末增长
①公司 2024 年末新能源在执行订单中，客户 SKON 的 10PPM 大圆柱中试线
尚未交付验收，该订单金额为 4,923.11 万元，预付供应商货款 819.00 万元，
导致预付款项增加较多；
②2024 年公司战略调整，导致新能源业务板块人员大幅减少，但目前在执
行的项目特种车顶吊式单通道换电站及配套电池组，需要较多的维保服务，故
预付维保服务款 680.00 万元，导致预付款项增加较多；
③对珠海泰坦新动力电子有限公司预付余额为 358.94 万元，该余额实际为
珠海泰坦货款相应的税金，由于珠海泰坦尚未开具发票，故计入预付款项，导
致预付款项增加较多。
此外其他类预付款项余额亦有所增长，该部分预付款项主要系公司预付的
软件系统、物业服务、保险费等。2024 年预付款项余额同比 2023 年增长较多主
要系公司 2024 年为提升研发平台能力，建设 PDM 研发平台，预付软件费用较多。
综上所述，预付款项余额增长具有合理性。
（二）按供应商逐项列示对其的预付款项余额、应付票据发生额、应付账款发生额、占比及变化。结合公司的付款政策，说明
对供应商信誉捷程、智必得采用大额预付款结算的商业必要性，是否对特定供应商存在差异化付款政策安排。
单位：万元
供应商名称 供应商类型 类别
预付款项 预付款项 预付款项 票据发生额 票据发生额 票据发生额 账款发生额 账款发生额 账款发生额
金额 1,081.00 500.00 29,033.09 27,037.00
苏州二建建筑集
工程 占比% 2.08 0.49 27.81 17.12
团有限公司
变动% 116.20 7.38
金额 3,041.54 3,035.30 1,437.09 5,191.48 9,153.77 4,268.28 11,861.48 14,581.18 2,886.70
苏州信誉捷程智
模组和设备 占比% 31.29 40.08 14.22 10.01 8.99 6.75 11.36 9.23 2.37
能科技有限公司
变动% 0.21 111.21 -43.29 371.73 -18.65 405.12
苏州工业园区科 金额 1,515.06 4,632.72 4,529.75 1,005.00
特建筑装饰有限 工程 占比% 2.40 4.44 2.87 0.82
公司 变动% 2.27 350.72
金额 220.06 940.11 1,888.63 1,346.10 2,430.09 3,051.36 3,549.50 2,122.41 867.64
苏州智必得自动
模组和设备 占比% 2.26 12.41 18.69 2.59 2.39 4.83 3.40 1.34 0.71
化设备有限公司
变动% -76.59 -50.22 -44.61 -20.36 67.24 144.62
泰科电子（上 金额 2,052.22 2,208.77 127.67
标准件
海）有限公司 占比% 1.97 1.40 0.10
供应商名称 供应商类型 类别
预付款项 预付款项 预付款项 票据发生额 票据发生额 票据发生额 账款发生额 账款发生额 账款发生额
变动% -7.09 1,630.01
金额 1,680.00
供应商 1 工程 占比% 1.61
变动%
金额 667.07 976.12 1,675.72 1,738.14 1,399.12 1,328.13
供应商 2 标准件 占比% 1.29 0.96 2.65 1.67 0.89 1.09
变动% -31.66 -41.75 24.23 5.35
金额 1,450.00
供应商 3 工程 占比% 1.39
变动%
金额 414.77 654.95 1,239.95 1,333.39 899.29 1,299.73
供应商 4 标准件 占比% 0.80 0.64 1.96 1.28 0.57 1.07
变动% -36.67 -47.18 48.27 -30.81
金额 698.98 666.71 552.32 1,199.44 575.31 1,035.18
供应商 5 标准件 占比% 1.35 0.65 0.87 1.15 0.36 0.85
变动% 4.84 20.71 108.48 -44.42
金额 358.94 4,680.00 7,800.00
珠海泰坦新动力
设备 占比% 3.69 4.60 4.94
电子有限公司
变动%
金额 3,510.00 5,850.00
广东拓斯达科技
设备 占比% 3.45 370.42
股份有限公司
变动%
供应商名称 供应商类型 类别
预付款项 预付款项 预付款项 票据发生额 票据发生额 票据发生额 账款发生额 账款发生额 账款发生额
深圳市大族锂电 金额 2,809.60 5,048.00
智能装备有限公 设备 占比% 2.76 3.20
司 变动%
金额 181.37 24.20 1,718.67 181.37 354.26 3,227.31
供应商 6 设备 占比% 1.79 0.05 1.69 0.29 0.34 2.04
变动% -98.59 847.63 -89.02
金额 1,495.59 3,180.00
供应商 7 设备 占比% 1.47 2.01
变动%
金额 1,554.00 3,176.80
供应商 8 设备 占比% 1.53 2.01
变动%
金额 701.65 2,650.00
供应商 9 设备 占比% 0.69 1.68
变动%
金额 73.26 20.76 144.20 101.07 327.79 565.69 6,607.09
河北科源智能电
定制件 占比% 0.75 0.27 0.14 0.16 0.31 0.36 5.42
气有限公司
变动% 252.89 42.67 -42.05 -91.44
金额 4,576.50
山东绿能环宇低
标准件 占比% 3.76
碳科技有限公司
变动%
标准件 金额 107.92 190.44 63.51 837.88 4,227.19
供应商名称 供应商类型 类别
预付款项 预付款项 预付款项 票据发生额 票据发生额 票据发生额 账款发生额 账款发生额 账款发生额
深圳市科华恒盛 占比% 0.21 0.19 0.06 0.53 3.47
科技有限公司 变动% -43.33 -92.42 -80.18
金额 20.30 13.00 3,600.00
苏州建鑫建设集
工程 占比% 0.02 0.01 2.95
团有限公司
变动% -80.18
金额 224.95 3.39 112.80 616.89 692.99 3,048.02
深圳市永联科技
标准件 占比% 2.31 0.01 0.11 0.98 0.44 2.50
股份有限公司
变动% -96.99 -81.72 -77.26
金额 124.81 104.73 30.80 89.76 665.34 2,405.11
供应商 10 定制件 占比% 1.28 0.20 0.03 0.09 0.42 1.97
变动% 240.02 -86.51 -72.34
金额 361.70 105.47 1,722.40 2,392.24
芜湖铭毅智能科
服务外包 占比% 0.70 0.10 2.72 1.96
技有限公司
变动% 242.95 -93.88
金额 200.00 200.00 28.85 41.41 2,184.61
供应商 11 定制件 占比% 2.06 2.64 0.03 0.03 1.79
变动% 0.00 -98.10
金额 1,011.71 35.64 2,130.39
深圳市同川科技
标准件 占比% 1.60 0.02 1.75
有限公司
变动% -98.33
总余额/发生额 9,721.15 7,573.06 10,107.34 51,875.99 101,828.14 63,219.61 104,392.37 157,930.12 121,829.45
公司主要供应商的付款政策：签订合同后支付 30%，到货或预验收支付 30%，终验收支付 30%，质保款 10%。公司需要就相应的项
目，向供应商预付部分资金，用于采购项目所需的零配件、模组和单机等。基于公司利益的考虑，公司通常尽可能在自身客户对项目
进行验收后，才相应也对供应商进行验收。在财务上，销售端项目未验收时，采购的模组和单机体现为尚未入库，支付的货款均计入
预付款项。信誉捷程和智必得为公司重要的汽车智能制造装备主要的模组和设备供应商，由于合作情况良好，同时其可以接受公司相
对严格的验收情况，因此与其合作涉及的销售项目比较多，在销售项目未终验收之前，支付给信誉捷程和智必得的货款均计入预付款
项。故两家供应商用大额预付款结算具有合理性。由于 2023 年上半年存在订单下单并支付预付款后取消等情况，导致预付款项对应
的存货期后尚未实际交付情况合计金额约 2394 万元，该部分款项公司己与信誉捷程签订货款抵扣协议用于抵扣后续货款，除此之外，
公司不存在对特定供应商进行差异化付款政策安排。
（三）列示 2022-2024 年应付票据前五名供应商名称、票据开立日期、到期日、票据状态，说明公司应付票据大幅波动的合理
性，与保证金规模是否相匹配。
单位：万元
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
苏州信誉捷程智能科技有限公司 2024-8-20 2025-2-20 76.69 2023-7-21 2024-1-22 108.73 2022-8-1 2023-2-1 68.04
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
苏州智必得自动化设备有限公司 2024-11-4 2025-4-30 314.18 2023-8-17 2024-2-16 1.36 2022-8-12 2023-2-13 174.64
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
供应商 12 2024-11-28 2025-5-28 58.52
供应商 13 2024-11-12 2025-5-12 17.92
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
供应商 5
供应商 6 2023-10-24 2024-4-24 663.76
深圳市大族锂电智能装备有限公司
广东拓斯达科技股份有限公司 2023-8-10 2024-2-10 1,044.92
芜湖铭毅智能科技有限公司 2022-7-23 2023-1-23 81.76
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
供应商 2
苏州工业园区科特建筑装饰有限公司 2022-7-26 2023-1-25 30.00
收票人
出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额 出票日 到期日 票面金额
合计 4,103.87 9,260.76 7,257.44
单位：万元
类别 同比上期变动比
金额 金额 同比上期变动比例 金额
例
应付票据 11,341.96 -72.81% 41,719.59 115.17% 19,389.49
类别 同比上期变动比
金额 金额 同比上期变动比例 金额
例
保证金 221.99 -78.14% 1,015.72 55.67% 652.48
营业收入 47,396.77 -64.61% 133,943.30 17.21% 114,280.42
（1）公司 2024 年应付票据同比 2023 年变动与营业收入变动基本保持一致，变动具有合理性，2023 年应付票据同比 2022 年
增长比例高于营业收入主要系 2023 年埃克森项目的采购付款方式均为票据，该项目采购金额较高，导致 2023 年应付票据增长较
多；
（2）公司主要银行开具票据为零保证金，仅少部分银行需要缴纳保证金，2024 年保证金同比 2023 年变动与应付票据变动基
本保持一致，变动具有合理性，2023 年保证金同比 2022 年变动低于应付票据变动，主要系 2023 年开具票据的主要银行均为零保
证金。公司 2022 年至 2024 年应付票据及保证金按银行列示如下：
单位：万元
银行简称
票据金额 保证金金额 保证金比例 票据金额 保证金金额 保证金比例 票据金额 保证金金额 保证金比例
农业银行 2,871.90 0.00% 532.43 0.00%
苏州银行 2,114.58 90.49 4.28% 2,492.96 563.00 22.58% 3,235.52 652.48 20.17%
工商银行 1,545.60 0.00% 3,743.02 0.00%
浦发银行 1,493.75 131.50 8.80% 4,113.34 121.52 2.95% 10,968.45 0.00%
**银行 1,395.69 0.00% 2,931.88 0.00%
银行简称
票据金额 保证金金额 保证金比例 票据金额 保证金金额 保证金比例 票据金额 保证金金额 保证金比例
上海银行 1,392.81 0.00% 11,111.90 0.00% 3,145.52 0.00%
中信银行 315.60 0.00% 1,389.92 0.00%
招商银行 212.03 0.00% 4,095.34 0.00% 40.00 0.00%
民生银行 1,495.09 277.48 18.56% 2,000.00 0.00%
宁波银行 9,760.00 0.00%
兴业银行 53.71 53.71 100.00%
合计 11,341.96 221.99 1.96% 41,719.59 1,015.72 2.43% 19,389.49 652.48 3.37%
综上所述，公司应付票据变动具有合理性，与保证金规模相匹配。
（四）核查公司关联方及其他利益相关方是否与公司供应商存在非经营性
资金往来。若存在，列示往来方具体情况、金额、发生时间及原因，说明供应
商是否存在通过贴现公司开具的承兑汇票或收取预付款项获得资金后通过借款
等形式回流公司关联方或其他利益相关方账户。
司供应商信誉捷程、智必得以公司向其开具的商业承兑汇票为质押物，与该银
行签订**合同，**金额分别为 311.56 万元和 182.06 万元。除此之外，公
司无法直接掌握供应商运用公司开具或背书的银行承兑汇票、商业承兑汇票其
**流转和贴现情况。
根据蔡昌蔚提供的个人流水，其与公司个别客户或供应商的股东或法定代
表人存在资金往来，具体情况如下：
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
公司向橙子自动化的销售情
况：
邵**系公司客户 2021 年：66.57 万元 昌蔚分两笔向邵**支
邵 深圳橙子自动化 2022 年：0 万元 出共 150 万元，2023
/
** 有限公司的法定 2023 年：0 万元 年 5 月，邵**将 150
代表人 2024 年：0 万元 万元归还蔡昌蔚账
注：2024 年末公司应收橙子自 户。
动化的应收账款余额为 691 万
元。
①公司向信誉捷程的采购情 ① 2023 年 12 月，李
况： *分三笔向蔡昌蔚账
李*系公司供应商 2022 年：2,554.6（含税 户打入共 200 万元，
苏州信誉捷程智 2,886.70）万元 2024 年 2 月，蔡昌蔚
李* -400
能科技有限公司 2023 年：12,903.70（含税 将 200 万元归还李*
的股东 14,581.18）万元 账户；
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
② 公司向信誉捷程的预付款 400 万元，蔡昌蔚目
余额情况： 前尚未归还。
牛**系公司供应 2022 年末：1,437.09 万元 ① 2024 年 12 月，牛
牛 商苏州信誉捷程 2023 年末：3,035.30 万元 **向蔡昌蔚账户打入
-300
** 智能科技有限公 2024 年末：3,041.54 万元 300 万元，蔡昌蔚目
司的股东 前尚未归还。
司**系公司供应 ① 2023 年 12 月，司
商苏州信誉捷程 **向蔡昌蔚账户打入
司
智能科技有限公 40 万元，2024 年 2 /
**
司的历史法定代 月，蔡昌蔚将 40 万
表人 元归还司**账户。
① 2023 年 12 月，占
**向蔡昌蔚账户打入
占**与信誉捷程
月，蔡昌蔚将 40 万
占 股东李*共同成立
元归还占**账户。 -300
** 了苏州小帧科技
② 2024 年 12 月，占
有限公司
**向蔡昌蔚账户打入
前尚未归还。
①公司向同川科技的采购情
况：
万元
① 2022 年 11 月，蔡
沈**系公司供应 昌蔚向沈**支出 500
沈 商深圳市同川科 万元，2023 年 12 月
万元 25
** 技有限公司的法 至 2024 年 6 月，沈
定代表人 **及 5 名代还款人累
② 公司向同川科技的预付款
计归还 475 万元。
余额情况：
孙* 孙*坤系公司客户 公司向小马达智能的销售情 ① 2023 年 12 月，孙
/
坤 苏州小马达智能 况： *坤向蔡昌蔚账户打
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
科技有限公司的 2022 年：0 万元 入共 120 万元，2024
法定代表人 2023 年：33.29 万元 年 2 月，蔡昌蔚将
注：2024 年末应收小马达智能 户。
的应收账款余额为 0。
①公司向志宇自动化的采购
额：
① 2023 年 5 月，蔡
昌蔚向庞**账户打入
庞**系公司供应 ② 公司向志宇自动化的预付
商苏州市志宇自 款余额：
月，蔡昌蔚向庞**账
动化工程有限公 2022 年末：85.64 万元
户打入 567 万元；
司的股东，同 2023 年末：0 万元
时，庞**系公司 2024 年末：0 万元
向庞**账户打入 200
客户鄂尔多斯市 ③公司向鄂尔多斯绿川的销售
万元（以上三笔资金
庞 绿川智能科技有 额：
银行转账备注安连电 1,079.60
** 限公司的董事， 2022 年：0 万元
子投资款）；2024 年
庞**曾通过苏州 2023 年：0 万元
德能致远投资管 2024 年：163.94 万元
账户打入 200 万元。
理合伙企业（有 ④公司向芯源温控的采购额
限合伙）与蔡昌 2022 年：0 万元
蔡昌蔚账户打入 70
蔚共同投资芯源 2023 年：123.25 万元
万元；2024 年 9 月，
温控。 2024 年：333.76 万元
蔡昌蔚向庞**账户打
⑤公司向芯源温控的预付款余
入 32.60 万元
额：
钟惟渊系公司供 公司向瀚码智能的采购情况如
应商苏州瀚码智 下：
钟 ①2022 年 12 月，钟
能技术有限公司 2023 年 6-12 月：1,865.48 万
惟 惟渊向蔡昌蔚账户打 -100
的股东，且曾为 元；（苏州瀚码自 2023 年中期
渊 入 100 万元
公司的核心技术 不再纳入合并报表范围）
人员 2024 年：475.11 万元
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
唐**系公司供应 公司向开诚管理的采购情况：
①2022 年 11 月，蔡
唐 商苏州开诚管理 2022 年：0 万元
昌蔚向唐**账户打入 30
** 咨询有限公司的 2023 年：291.09 万元
股东 2024 年：583.04 万元
①公司向芜湖铭毅的销售额
张洪铭系公司
供应商/客户芜
张 2024 年：0 万元 年 8 月蔡昌蔚向张洪
湖铭毅智能科
洪 ② 公司向芜湖铭毅的采购额 铭账户累计打入 /
技有限公司系
铭 2022 年：2,117.03（含税 8,969.53 万元（瀚川
公司实际控制
人
注：负数敞口为蔡昌蔚账户收到他人打入资金的结余情况；正数敞口为蔡昌蔚账户向他人
支付资金的结余情况。
蔡昌蔚与部分公司客户供应商的股东或法定代表人发生往来所涉及的资金
往来主要系基于个人关系的资金往来，不存在挪用或占用上市公司或损害上市
公司和中小股东利益情形。
（五）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
预付的合同检查、函证、付款支持性凭证检查程序；
获取 2022 年-2024 年所有支付至供应商信誉捷程的银行流水及票据明细、
相匹配的采购订单明细；针对其中单笔支付金额在 200 万元以上的支付记录，
检查订单/合同条款到货单、验收单、终端交付资料等；
公司对信誉捷程的预付款项中在 2023 年上半年存在由于订单下单并支付预
付款后取消、导致预付款项对应的存货未实际交付情况，该部分款项合计金额
约 2,394 万元。针对该部分预付款，保荐机构检查了公司与信誉捷程对账后签
订的货款抵扣协议；走访信誉捷程实控人，了解待抵扣货款产生的原因、未来
的安排、以及货款抵扣协议的具体内容。此外，保荐机构对比分析了实控人流
水中与信誉捷程股东相关的流水，根据检查到的蔡昌蔚尾号为 6415 和 8519 的
农业银行银行卡 2022 年-2024 年的银行流水显示，其向信誉捷程股东借款的时
间点开始于 2023 年 12 月 29 日，并基本在 2 个月内进行了还清形成了资金借款
和偿还的闭环。期后，在 2024 年 12 月份又新增了规模约 700 万元、尚未偿还
的新借款，经检查相关借款协议，并访谈信誉捷程股东李*、牛**，确认相关款
项为个人借款。
流水及相关承诺函，并向公司主要供应商发送函件，了解蔡昌蔚及其控制主
体、利益相关方与公司供应商的资金往来情况。
发送了问询函件，确认公司供应商是否与关联方及其他利益相关方是存在非经
营性资金往来、及通过票据贴现回流公司关联方或其他利益相关方、及收取预
付款获得资金后回流公司关联方或其他利益相关方的相关情况，并对采购金额
较大的部分供应商进行了实地走访。对于已回函或走访的供应商（目前已收到
经核查，持续督导机构认为：
工程类采购金额较大，公司预付款金额较大与其业务模式相关，具有合理性；
存货处于已交货、未验收的状态，该部分存货消耗的采购款即通过预付款项核
算，具有商业合理性；针对信誉捷程由于公司 2023 年上半年存在订单下单并支
付预付款后取消等情况，导致预付款项对应的存货期后尚未实际交付情况合计
金额约 2,394 万元，该部分款项公司已与信誉捷程签订货款抵扣协议用于抵扣
后续货款，除此之外未见公司对信誉捷程等供应商的付款政策与类似供应商存
在差异；
开具，故保证金比例较低，具备合理性；
来外，未见其他与公司供应商、供应商的股东存在其他未结清的资金往来的情
况。
请公司：（1）列示私募基金管理人名称、管理规模、私募基金对外投资
标的具体情况，应包含投资标的名称、持股比例、主营业务，并说明是否与公
司、公司关联方或其他利益相关方存在直接或间接资金往来，相关资金是否最
终流向公司关联方或其他利益相关方；（2）列示长期股权投资对象、投资金
额、持股比例、投资时间、主营业务及经营情况，派驻董监高情况、期末账面
价值、公允价值变动以及与公司的往来款情况，说明往来款形成背景、合同约
定及商业合理性，并核查相关资金是否**流向公司关联方或其他利益相关方。
回复：
（一）列示私募基金管理人名称、管理规模、私募基金对外投资标的具体
情况，应包含投资标的名称、持股比例、主营业务，并说明是否与公司、公司
关联方或其他利益相关方存在直接或间接资金往来，相关资金是否**流向公
司关联方或其他利益相关方
截至 2024 年末，公司持有份额的 3 家私募股权投资基金分别为苏州正骥
创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“苏州正骥”）、广州汇垠新能
源股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“广州汇垠”）和厦门辰星鹰
为创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“厦门辰星鹰为”），投资金
额及期末账面价值情况如下：
单位：万元
期末账面价
私募基金名称 投资时点 投资金额 持股比例
值
苏州正骥 2021 年 11 月 2,161.84 24.1546% 2,047.89
广州汇垠 2023 年 7 月 2,000.00 1.94% 2,000.00
厦门辰星鹰为 2020 年 5 月 1,500.00 28.3019% 1,395.68
合计 5,661.84 5,443.57
私募基金名称 苏州正骥创业投资合伙企业（有限合伙）
管理人名称 苏州�正创业投资管理有限公司
私募基金管理规模 8,950 万元
公司前董事金孝奇于 2021 年 3 月至今在苏州�正创业投资管理有限公司担
任法人、总经理。
截至本回复出具日，苏州正骥对外投资具体情况如下：
**投 投资金额 持股 标的成 是否存在
投资标的名称 主营业务
资时间 （万元） 比例 立时间 资金往来
半导体微纳光学结
珠海迈时光电
科技有限公司
造
厦门紫硅半导 半导体晶圆制造核
体科技有限公 2022/8 2,000 6.49% 2019/7 心设备高温退火 否
司 炉、氧化炉等研发
芯和半导体科
射频类仿真 EDA 工具
技（上海）有 2022/9 1,000 0.21% 2019/3 否
研发
限公司
苏州苏勃检测 2022/10 500 3.33% 2009/8 汽车零部件检测服 否
**投 投资金额 持股 标的成 是否存在
投资标的名称 主营业务
资时间 （万元） 比例 立时间 资金往来
技术服务有限 务
公司
SPAD-SOC 芯 片 及
苏州识光芯科
技术有限公司
研发
新能源汽车的功率
广东芯聚能半 芯片设计、先进封
导体有限公司 装器件及模块产品
研发
芯弦半导体 汽车电控与能源控
（苏州）有限 2023/9 400 0.96% 2022/4 制 SoC 芯片与 DSP 芯 否
公司 片设计
扬州日精电子 金属化薄膜电容器
有限公司 生产制造
合计 7,900 /
注：不考虑股权出资导致的间接资金投入，下同。
公司、公司的关联方以及主要利益相关方与苏州正骥对外投资标的不存在
资金往来情形，不存在资金**流向公司关联方或其他利益方的情形。
私募基金名称 广州汇垠新能源股权投资合伙企业（有限合伙）
管理人名称 广州科技金融创新投资控股有限公司
私募基金管理规模 30,000 万元
截至本回复出具日，广州汇垠对外投资标的具体情况如下：
标的 是否存
投资金额 持股
投资标的名称 投资时间 成立 主营业务 在资金
（万元） 比例
时间 往来
出行服务、技术服
广州宸祺出行科
技有限公司
务等
新能源汽车整车制
广汽埃安新能源
汽车有限公司
件及配件制造等
合计 29,670
公司、公司的关联方以及主要利益相关方与广州汇垠对外投资标的不存在
资金往来情形，不存在资金**流向公司关联方或其他利益方的情形。
私募基金名称 厦门辰星鹰为创业投资合伙企业
管理人名称 厦门市猎鹰投资管理有限公司
私募基金管理规模 5,300 万元
公司前董事金孝奇于 2020 年 7 月至 2021 年 3 月在厦门市猎鹰投资管理有
限公司担任投资部总经理一职，并在厦门辰星鹰为中持有 7.7187%股权。
截至本回复出具日，厦门辰星鹰为对外投资标的具体情况如下：
是否存
**投 投资金额 持股 标的成
投资标的名称 主营业务 在资金
资时间 （万元） 比例 立时间
往来
深圳芯能半导体 功率半导体 IGBT 芯
技术有限公司 片及模块设计
LED 屏等各类显示应
杭州视芯科技股
份有限公司
及电路开发
�@翊数智（上 高端制造数字化设计
海）科技有限公 2021/7 562.28 1.30% 2014/4 研发、制造、运维及 否
司 管理软件平台业务
高性能实时控制器、
苏州芒果树数字
技术有限公司
能视觉终端等
江阴华新精密科 电磁技术领域的精密
技股份有限公司 硅钢铁芯制造
上海数巧信息科 云端 CAE 仿真软件和
技有限公司 协同研发平台
深圳慧能泰半导 高性能模拟和混合集
体科技有限公司 成电路开发
合计 4,762.28
公司、公司的关联方以及主要利益相关方与厦门辰星鹰为对外投资标的不
存在资金往来情形，不存在资金**流向公司关联方或其他利益方的情形。
（二）列示长期股权投资对象、投资金额、持股比例、投资时间、主营业
务及经营情况，派驻董监高情况、期末账面价值、公允价值变动以及与公司的
往来款情况，说明往来款形成背景、合同约定及商业合理性，并核查相关资金
是否**流向公司关联方或其他利益相关方。
截至 2024 年末，公**期股权投资的具体情况如下：
单位：万元
宁夏众维新 鄂尔多斯市
厦门辰星鹰 GOLD
项目 苏州瀚码 能源科技有 绿川智能科
为 INTEGRATE
限公司 技有限公司
投资金额 1,500.00 2,250.96 800.00 382.35 0
持股比例 28.3019% 45% 20% 19% 25%
投资时间 2020 年 5 月 2021 年 6 月 2023 年 4 月 2023 年 9 月 2023 年 5 月
COM7 HOLDING
鄂尔多斯市
CO,.LTD
绿能智联新
钟惟渊 40%；
为私募基金， 黄春雷 能源有限公
普通合伙人为 63%；李馨 司 40%；
其他股东 瀚码致远管理 INTEGRATE
厦门市猎鹰投 8%；胡刚 苏州中孚融
情况 咨询合伙企业 HOLDING
资管理有限公 5%；李代君 创企业管理
（有限合伙） CO.,LTD
司 4% 合伙企业
（有限合
HATHAICHANOK
伙）35%
HUANG 1.5%
主营智能充
换电项目建 充换电运营
设与运营、 泰国以新能源 服务为其核
工业互联软件 电池银行、 产业为主航道 心业务，致
股权投资基
主营业务 的研发、生产 新能源金融 的投资、销售 力打造自主
金、创业投资
及销售 服务，主要 和服务的综合 的运营平台
在宁夏地区 运营服务平台 和运维服务
开展充换电 体系。
业务
主要开展工业 相关业务目
基金已进入退 相关业务已不 相关业务已
经营情况 互 联 软 件 业 前处于收缩
出期 再进行 不再进行
务，目前正常 状态
宁夏众维新 鄂尔多斯市
厦门辰星鹰 GOLD
项目 苏州瀚码 能源科技有 绿川智能科
为 INTEGRATE
限公司 技有限公司
经营
派驻董监
有限合伙企业 无 无 无 无
高情况
期末账面 1,395.68 1,974.19 761.51 - -
价值
影响损益 -18.79 -276.77 -19.41 -382.35 -
金额
与公司往
无 注1 注2 注3 注4
来款情况
注 1：苏州瀚码自 2023 年中期不再纳入合并报表范围。2023 年 6-12 月、
实现销售。2024 年末，公司与苏州瀚码的非经营性往来期末余额为 393.84 万
元，主要系前期分摊但尚未结算的房租水电等。
注 2：2024 年末，公司存在对宁夏众维的合同负债余额 1,101.71 万元，主
要系公司收取换电模组前期货款。
注 3：2024 年末，公司存在对 GOLD INTEGRATE 的其他应收款 82.94 万元，
主要系泰国业务开展初期，公司先行给予该公司的开办周转资金，目前该业务
已停止，公司正在处置该往来款。
注 4：2024 年度，公司向鄂尔多斯绿川销售了部分换电站配件，实现销售
收入 163.94 万元，期末应收账款为 185.25 万元（含税货款）。
上述资金往来具有商业背景，资金未流向公司关联方或其他利益相关方。
（三）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
（1）查阅公司对外投资的相关协议；
（2）向苏州正骥、广州汇垠和厦门辰星鹰为发送了函件，并通过企业工商
登记的公示信息查询，了解其对外投资情况；
（3）查阅公司往来明细，确认上述**标的公司或合营公司与公司的资金
往来情况；
（4）通过查阅工商信息、公司网站等网络核查手段了解标的公司的经营是
否存在异常；
（5）向**标的公司发送了函件，了解标的公司与公司关联方以及利益相
关方是否存在资金往来的情况，目前的回复情况如下：
标的公司 是否回复 回复情况
广州宸祺出行科技有限公司 是 无异常
广汽埃安新能源汽车有限公司 是 无异常
珠海迈时光电科技有限公司 是 无异常
厦门紫硅半导体科技有限公司 是 无异常
芯和半导体科技（上海）有限公司 是 无异常
苏州苏勃检测技术服务有限公司 是 无异常
苏州识光芯科技术有限公司 是 无异常
广东芯聚能半导体有限公司 是 无异常
芯弦半导体（苏州）有限公司 是 无异常
扬州日精电子有限公司 尚未回复 /
瀚川智能的主要供应商深圳市永联
科技股份有限公司系深圳芯能半导
深圳芯能半导体技术有限公司 是 体技术有限公司的客户，2022 年-
元，交易产品为 IGBT 单管
杭州视芯科技股份有限公司 是 无异常
�@翊数智（上海）科技有限公司 是 无异常
苏州芒果树数字技术有限公司 是 无异常
江阴华新精密科技股份有限公司 是 无异常
上海数巧信息科技有限公司 是 无异常
深圳慧能泰半导体科技有限公司 是 无异常
（6）向厦门辰星鹰为、苏州瀚码、宁夏众维、鄂尔多斯绿川发送函件，了
解其与瀚川智能、瀚川智能关联方的资金往来情况；
（7）通过泰国证券交易所网站、泰国商务部数据库等途径了解了 COM7
HOLDING CO,.LTD、GOLD INTEGRATE HOLDING CO.,LTD 的基本情况；
（8）查阅了蔡昌蔚 2022 年-2024 年的两个银行账户流水，了解其与基金投
资标的公司、长期股权投资核算公司及前述两类公司的主要人员的往来情况。
经核查，保荐机构认为：
苏州正骥、广州汇垠和厦门辰星鹰的对外投资具有商业合理性。除股权投
资款外，公司、公司的关联方以及主要利益相关方与已回复函件的被投标的不
存在非经营性的资金往来，相关资金未流入公司关联方或其他利益相关方；公
司与长期股权投资核算公司的交易具备商业背景，相关资金**未流向公司关
联方或其他利益相关方。
较母公司报表其他应收款、应收账款、应付账款、预付账款、应付票据相差
子公司之间存在大额内部交易及往来款项。此外，公司与关联自然人、其他关
联方及其附属企业存在非经营性资金往来。
请公司：（1）列示主要子公司近三年主营业务收入、净利润、毛利率及
现金流、资产减值明细、产能利用率、固定资产周转率，说明子公司生产经营
情况、亏损的具体原因、未来发展战略及对公司业绩可能产生的影响；（2）
按子公司逐家列示与母公司之间往来款明细，应包括交易类型、交易金额及内
容、对应合同编号，说明子公司固定资产规模与交易规模的匹配性，母子公司
之间的交易是否具有商业合理性；（3）逐项列示公司与关联自然人、其他关
联方及其附属企业存在非经营性资金往来发生的背景、是否存在信息披露违规、
是否存在资金占用。
回复：
（一）列示主要子公司近三年主营业务收入、净利润、毛利率及现金流、
资产减值明细、产能利用率、固定资产周转率，说明子公司生产经营情况、亏
损的具体原因、未来发展战略及对公司业绩可能产生的影响
明细、产能利用率、固定资产周转率等情况
（1）苏州瀚能智能装备有限公司（以下简称“瀚能”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 748.46 50,558.18 10,284.60
毛利润 -757.95 6,273.78 3,001.36
毛利率 -101.27% 12.41% 29.18%
净利润 -14,234.73 2,409.66 -174.39
信用减值损失 -55.28 -45.10 -0.96
其中：应收票据减值损失 - - -
应收账款减值损失 39.4 -44.40 -
其他应收款减值损失 -94.68 -0.70 -0.96
资产减值损失 -11,740.98 -295.67
其中：存货跌价损失 -11,638.06 -295.67 -
合同资产减值损失 - - -
固定资产减值损失 -102.93 - -
员工人数 22.46 130.17 100.79
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率 1.70 93.83 62.92
固定资产 129.93 750.75 326.92
经营活动产生的现金流量净额 -5,234.89 -1,858.96 70.43
（2）苏州瀚腾新能源科技有限公司（以下简称“瀚腾”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 5,945.32 13,812.41 17,437.28
毛利润 362.75 5,326.50 1,224.55
毛利率 6.10% 38.56% 7.02%
净利润 -14,241.68 292.66 -731.19
信用减值损失 -83.11 239.57 -294.9
其中：应收票据减值损失 0.47 -0.47
应收账款减值损失 -89.9 247.71 -291.02
其他应收款减值损失 6.33 -7.67 -3.88
资产减值损失 -9,631.49 -582.84 -6.76
其中：存货跌价损失 -9,628.98 -582.75 -6.76
合同资产减值损失 -2.51 -0.10
固定资产减值损失
员工人数 119 397.64 135.08
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率 0.33 87.91 166.97
固定资产 35,839.25 105.39 208.86
经营活动产生的现金流量净额 5,121,64 12,669.65 -1,946.27
（3）东莞瀚川自动化科技有限公司（以下简称“东莞瀚川”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 1,860.76 4,297.39 2,393.36
毛利润 -8.51 460.77 191.87
毛利率 -0.46% 10.72% 8.02%
净利润 -1,871.00 253.07 -710.63
信用减值损失 35.56 181.03 -97.54
其中：应收票据减值损失
应收账款减值损失 39.85 182.68 -98.33
其他应收款减值损失 -4.29 -1.65 0.78
资产减值损失 -704.63 473.71 -411.91
其中：存货跌价损失 -704.63 473.71 -411.91
合同资产减值损失
项目 2024 年 2023 年 2022 年
固定资产减值损失
员工人数 28.00 60.00 90.00
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率 3.44 670.38 292.08
固定资产 1,074.03 6.36 6.46
经营活动产生的现金流量净额 -855.12 -731.54 410.61
（4）苏州鑫伟捷精密科技有限公司（以下简称“鑫伟捷”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 1,243.06 2,899.38 6,422.02
毛利润 -42.11 552.07 750.50
毛利率 -3.39% 19.04% 11.69%
净利润 -4,282.83 202.35 -230.17
信用减值损失 -346.44 -44.99 -104.66
其中：应收票据减值损失
应收账款减值损失 -240.66 -43.57 -103.83
其他应收款减值损失 -103.65 -2.12 -0.14
资产减值损失 -3,022.84 0.31 -0.31
其中：存货跌价损失 -3,022.84
合同资产减值损失 0.31 -0.31
固定资产减值损失
员工人数 26.25 41.17 118.50
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率 1.57 1.46 2.34
固定资产 462.28 1,123.01 2,843.97
经营活动产生的现金流量净额 -3,458.35 -410.10 143.57
（5）苏州瀚和智能装备有限公司（以下简称“瀚和”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 14.98 279.14 323.42
毛利润 -78.53 -245.55 -0.28
毛利率 -524.16% -87.97% -0.09%
净利润 -1,005.18 -525.21 150.94
信用减值损失 26.37 18.50 177.04
其中：应收票据减值损失
应收账款减值损失 25.49 19.83 177.04
其他应收款减值损失 0.88 -1.33
资产减值损失 0.37 28.85
其中：存货跌价损失
合同资产减值损失
固定资产减值损失
员工人数 67.00 34.00 -
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率 0.09 1.03 2.38
固定资产 70.10 271.52 271.52
经营活动产生的现金流量净额 -2,351.46 -170.17 0.53
（6）苏州瀚海皓星投资管理有限公司（以下简称“瀚海皓星”）
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入
毛利润
毛利率
净利润 -1,043.01 593.52 2,001.74
信用减值损失 0.25 -0.25 50.05
其中：应收票据减值损失
应收账款减值损失
其他应收款减值损失 0.25 -0.25 50.05
资产减值损失
其中：存货跌价损失
项目 2024 年 2023 年 2022 年
合同资产减值损失
固定资产减值损失
员工人数
人均营业收入（人效）（万元/
人）
固定资产周转率
固定资产
经营活动产生的现金流量净额 -494.23 -336.57 -290.67
注：员工人数为全年按月加权平均。
影响
（1）瀚能与瀚和的主营业务为电池智能制造装备，瀚腾的主营业务为充换
电智能制造装备，当前新能源锂电行业内卷严重，公司新能源电池装备和充换
电装备业务近年来发展不及预期。公司 2024 年进行战略调整，收缩新能源业务，
会产生较大影响。
（2）鑫伟捷的主营业务为零部件，分为两大类：加工件和模组，加工件主
要用于汽车和新能源业务，模组对外销售公司零部件业务较为稳定，预计其对
公司未来的业绩不会产生较大影响。
（3）东莞瀚川的主营业务为汽车智能制造装备，主要为华南地区的客户提
供服务，涉及的客户主要为深圳比亚迪、法雷奥等，2024 年下半年公司组织调
整，已关停华南分部，故预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。
（4）瀚海皓星的主营业务为对外投资，投资的对象主要为公司上下游产业
链公司和产业基金，2024 年公司战略变革，已停止新的投资，并开始陆续退出
被投资企业，预计其对公司未来的业绩不会产生较大影响。
（二）按子公司逐家列示与母公司之间往来款明细，应包括交易类型、交易金额及内容、对应合同编号，说明子公司固定资产规模
与交易规模的匹配性，母子公司之间的交易是否具有商业合理性。
报表项目 对手方名称 金额（万元） 对手方关系
应收账款 苏州瀚能智能装备有限公司 51,081.86 全资子公司
应收账款 苏州瀚腾新能源科技有限公司 9,036.79 全资子公司
应收账款 诸暨市瀚鑫新能源科技有限公司 4,449.86 控股子公司
应付账款 苏州瀚能智能装备有限公司 45,784.98 全资子公司
预付账款 苏州瀚能智能装备有限公司 4,838.33 全资子公司
预付账款 苏州瀚腾新能源科技有限公司 3,423.38 全资子公司
应付票据 苏州瀚能智能装备有限公司 9,045.64 全资子公司
其他应收款 苏州瀚腾新能源科技有限公司 84,181.48 全资子公司
其他应收款 苏州瀚能智能装备有限公司 27,876.74 全资子公司
其他应收款 苏州鑫伟捷精密科技有限公司 8,577.31 全资子公司
母公司报表应收账款、应付账款等往来科目金额超出合并报表原因系母公司对合并范围内的子公司存在往来情况，合并报表已抵
消，**对合并报告整体未产生影响。
单位：万元
含税交易
主体公司 对方公司 交易类型 交易内容 销售单号 订单时间 终端客户
金额
瀚川智能 瀚能 采购设备 绵阳 1 线 3GWH 生产线 4500057027 39,357.16 绵阳高新埃克森新能源科技有限公司
瀚川智能 瀚能 销售设备 DYZ-0000-大圆柱电池组装线 4500058611 2024-1-11 4,429.47 无-母子公司间买卖
珠海冠宇数码软包化成分容一体 2022-12-
瀚川智能 瀚能 采购设备 23000067 3,390.00 珠海冠宇电池股份有限公司
机（6 条线） 13
埃克森大圆柱装配线及化成分容
瀚川智能 瀚能 采购设备 23000743 2023-5-23 2,600.00 绵阳高新埃克森新能源科技有限公司
线中试线
瀚川智能 瀚能 采购设备 松下 CR-LAS 组立线项目 23000538 2023-3-31 1,910.99 松下能源株式会社
珠海冠宇负压和热压化成机 热压
瀚川智能 瀚能 采购设备 23000258 2023-1-31 1,454.00 珠海冠宇电池股份有限公司
分容柜
瀚川智能 瀚能 采购设备 加压化成_20 2 22000058 2022-6-21 650.27 深圳市比亚迪锂电池有限公司
瀚川智能 瀚能 销售服务 服务 22001761 584.13 宁德新能源科技有限公司
瀚川智能 瀚能 采购设备 三星 5PPM 钢壳化成自动机线项目 23003416 2024-6-3 474.60 中山市兴禾自动化有限公司
瀚川智能 瀚能 采购设备 加压化成_15 热压 1 冷压 22000053 2022-5-30 445.06 深圳市比亚迪锂电池有限公司
瀚川智能 瀚能 采购设备 加压化成_12 热压 1 冷压 22000051 2022-5-30 391.07 深圳市比亚迪锂电池有限公司
珠海冠宇-** 异形叠片化成分容一
瀚川智能 瀚能 采购设备 23000484 2023-3-18 327.80 珠海冠宇电池股份有限公司
体机（改造线）
瀚川智能 瀚能 采购设备 苹果多通道压力化成 Demo 机 23001220 2023-8-3 322.05 宁德新能源科技有限公司
服务（氯普点胶线设备 AGV 自动 2022-10-
瀚川智能 瀚能 销售服务 22001767 308.41 氢普（德州）新能源科技有限公司
上下料改造） 25
瀚川智能 瀚腾 采购设备 ZW 重卡换电站 22000078 4,104.01 宁夏众维新能源科技有限公司
含税交易
主体公司 对方公司 交易类型 交易内容 销售单号 订单时间 终端客户
金额
瀚川智能 瀚腾 销售设备 自制类模块 4500057291 2,166.02 无-母子公司间买卖
瀚川智能 瀚腾 销售设备 自制类模块 4500057287 662.36 无-母子公司间买卖
瀚川智能 瀚腾 销售设备 GX 重卡换电量产 23002207 2024-1-9 661.27 无-母子公司间买卖
瀚川智能 瀚腾 销售设备 圆柱化成分容系统 4500057307 579.38 无-母子公司间买卖
瀚川智能 瀚腾 销售服务 服务 23004013 2024-7-31 527.72 无-母子公司间买卖
瀚川智能 瀚腾 采购服务 服务 22000076 2022-12-1 488.88 时代电服科技有限公司
瀚川智能 瀚腾 采购设备 ND 重卡换电站 V1.2 23001186 2023-7-28 441.00 宁普时代数字科技（上海）有限公司
瀚川智能 瀚腾 销售设备 动力电池系统-CATL281.92KWh 4500050269 2023-11-9 412.79 无-公司间买卖
NP 商用车顶吊式单通道充换电站
瀚川智能 瀚腾 采购设备 23000570 2023-4-6 400.00 宁普时代数字科技（上海）有限公司
(7 1)
NP 商用车顶吊式单通道充换电站
瀚川智能 瀚腾 采购设备 23000570 2023-4-6 400.00 时代骐骥数字科技（上海）有限公司
(7 1)
NDSD 乘用车单通道换电站(单左低
瀚川智能 瀚腾 采购设备 23001155 2023-7-25 361.60 时代电服科技有限公司
温）V1.3
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 碰撞传感器自动装配线_非标 22000052 2022-9-6 1,325.49 比亚迪汽车工业有限公司
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 碰撞传感器自动装配线_非标定制 22000054 2022-9-7 441.83 比亚迪汽车工业有限公司
BYD 碰撞传感器自动线 （5 线 6
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 23000008 2023-3-1 883.66 深圳比亚迪汽车实业有限公司
线）
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 BYD 毫米波雷达自动装配线 23000015 2023-4-11 614.51 比亚迪汽车有限公司
含税交易
主体公司 对方公司 交易类型 交易内容 销售单号 订单时间 终端客户
金额
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 左域倍速链产线（合肥域控） 23001902 422.36 合肥比亚迪汽车有限公司
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 左域倍速链产线（西安域控） 23001901 422.36 比亚迪汽车有限公司
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 左域倍速链产线（长沙域控） 23001900 422.36 长沙市比亚迪汽车有限公司
L3 左车身控制器自动化产线线体 2023-12-
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 23002067 422.36 深圳比亚迪汽车实业有限公司
（深圳域控） 25
瀚川智能 东莞瀚川 采购设备 BYD 小探头装配线 23001337 2023-8-22 403.83 比亚迪汽车有限公司
合计 73,208.80
（1）主要子公司 2022-2024 年度平均人数及人效变动情况如下：
单位：万元
公司 类别 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 748.46 50,558.18 10,284.60
收入变动% -98.52 391.59
苏州瀚能智能装备有限公司 平均人数 22.46 130.17 100.79
人效 33.32 388.40 102.04
人效变动% -91.42 280.64
营业收入 5,945.32 13,812.41 17,437.28
收入变动% -56.96 -20.79
苏州瀚腾新能源科技有限公司 平均人数 119.00 397.64 135.08
人效 49.96 34.74 129.09
人效变动% 43.83 -73.09
营业收入 1,860.76 4,297.39 2,393.36
收入变动% -56.70 79.55
东莞瀚川自动化科技有限公司 平均人数 28.00 60.00 90.00
人效 66.46 71.62 26.59
人效变动% -7.21 169.33
营业收入 1,243.06 2,899.38 6,422.02
收入变动% -57.13 -54.85
苏州鑫伟捷精密科技有限公司 平均人数 26.25 41.17 118.50
人效 47.35 70.42 54.19
人效变动% -32.76 29.95
营业收入 14.98 279.14 323.42
收入变动% -94.63 -13.69
苏州瀚和智能装备有限公司 平均人数 67.00 34.00
人效 0.22 8.21
人效变动% -97.28
营业收入 - - -
苏州瀚海皓星投资管理有限公司
平均人数 - - -
（2）瀚能、瀚和与瀚腾主要负责新能源设备的组装和调试，主要依靠人力
完成组装调试工作，对机器设备的需求不高，故公司的交易规模与固定资产规
模无直接对应关系，与员工数量有**的对应关系。其中：
①瀚能 2023 年人效同比 2022 年大幅增长，主要系 2023 年埃克森项目收入
金额较大，导致人效增长较高，2024 年人效大幅下滑，系电池业务收缩，人效
变动总体变动与营业收入变动保持一致；
②瀚腾 2023 年人效同比 2022 年下降较多，且下降比例超过营业收入变动，
主要系 2023 年充换电业务下滑，但公司未及时调整人员组织，2024 年大幅精减
人员，人员减少比例远大于收入下降比例，故 2024 人效增长，2022 年至 2024
年人员整体变动趋势与充换电业务变动趋势保持一致；
（3）东莞瀚川主要负责汽车设备的售前和售后服务工作，交易规模与固定
资产无直接对应关系，与员工数量有**的对应关系，2022 年至 2024 年人效变
动趋势与营业收入变动趋势基本一致；
（4）鑫伟捷主要业务为零部件，其生产经营主要依赖于机器设备，2022
年至 2024 年营业收入与固定资产的变动基本一致，固定资产周转率较为稳定，
经营规模与固定资产规模具有匹配性。
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 1,243.06 2,899.38 6,422.02
固定资产周转率 1.57 1.46 2.34
固定资产 462.28 1,123.01 2,843.97
能接到外部客户订单后，将订单转包给子公司进行生产和组装调试，或由子公
司提供相关的售前和售后服务，母子公司之间的交易具有商业合理性。
（三）逐项列示公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业存在非经营性
资金往来发生的背景、是否存在信息披露违规、是否存在资金占用。
单位：万元
关联关 度偿还累
关联方 形成背景 初资金余 生金额 度资金的 末资金余
系 计发生金
额 (不含利 利息 额
额
息)
芯源温控开办初
期，其主要人员
系从瀚川智能进
行转岗招聘，相
控股股 关办公资产系从
东、实 瀚川智能购置。
苏州芯源
际控制 由于相关社保关
温控科技 16.90 - 3.80 20.70 -
人及其 系变更不及时、
有限公司
附属企 公司经办人员相
业 关意识不足等主
客观因素，导致
在 2023 年下半年
发生非经营性往
来
资金往来利息，
董事、
系 2023 年子公司
**管
注销银行余额打
蔡昌蔚 理 人 0.99 -
款至法人账户，
员、实
法人未及时归还
控人
至公司
董事、 资金往来利息，
杭春华 **管 系 2023 年备用金 0.13 -
理人员 未及时归还
董事、 资金往来利息，
郭诗斌 **管 2023 年公司代缴 1.72 -
理人员 IPO 股权个税
离职的
资金往来利息，
董事、
何忠道 2023 年公司代缴 0.25 -
**管
IPO 股权个税
理人员
关联关 度偿还累
关联方 形成背景 初资金余 生金额 度资金的 末资金余
系 计发生金
额 (不含利 利息 额
额
息)
离职的
瀚码股权转让款
钟惟渊 核心技 1,125.23 400.00 725.23
尚未**支付
术人员
瀚码成立后至搬
苏州瀚码
联营企 出前租用公司的
智能技术 25.28 368.56 393.84
业 办公室产生房租
有限公司
水电
公司出售博睿股
处置未
苏州博睿 权后，博睿未立
满 12
汽车电器 刻搬出，租用公 48.29 48.29
个月的
有限公司 司的办公室和厂
子公司
房产生房租水电
公司出售飞腾股
处置未 权时，飞腾提出
苏州飞腾
满 12 购买其生产经营
电气技术 173.99 173.99
个月的 使用的机器设备
有限公司
子公司 和电子设备等固
定资产
苏州黑田 黑田租用瀚川原
重要参
智能科技 租赁厂房产生房 14.27 -14.27 -
股公司
有限公司 租水电
GOLDINT 联营企
代垫开办费等 82.94 82.94
EGRATE 业
鄂尔多斯
市绿川智 联营企
代垫员工工资等 155.53 -155.53 -
能科技有 业
限公司
Harmontron
全资子 代垫员工工资和
icsAutomati 29.54 200.66 230.20
公司 运营费用
onCan
Harmontron
全资子 代垫员工工资和
icsAutomati 40.20 80.39 120.59
公司 运营费用
onGmbH
Harmontron
全资子 归还代垫运营费
icsAutomati 19.38 -18.76 0.62
公司 用
onLimit
SMOGOM 控股子 代垫员工工资和 2.16 107.61 109.77
关联关 度偿还累
关联方 形成背景 初资金余 生金额 度资金的 末资金余
系 计发生金
额 (不含利 利息 额
额
息)
OTOCO.,L 公司 运营费用
TD.
SMOGOH
控股子 归还代垫货款和
OLDINGC 701.68 -624.79 76.89
公司 运营费用
O.,LTD.
募投项目无息借
款、代垫供应商
苏州瀚腾
货款和员工工
新能源科 全资子 107,955.6
资、集团管理费 38,643.78 62,417.96 84,181.48
技有限公 公司 6
用分摊、租用公
司
司厂房产生房租
水电等
代垫供应商货款
和员工工资、集
苏州瀚能
全资子 团管理费用分
智能装备 6,852.36 47,916.65 26,892.25 27,876.76
公司 摊、租用公司厂
有限公司
房产生房租水电
等
东莞瀚川
自动化科 全资子 归还代垫员工工
技有限公 公司 资和运营费用
司
苏州鑫伟
归还代垫货款和
捷精密科 全资子
员工工资、房租 11,724.10 3,853.21 7,000.00 8,577.31
技有限公 公司
水电等
司
苏州博睿 归还代垫员工工
控股子
汽车电器 资和房租水电等 577.28 2,192.98 2,770.26 -
公司
有限公司 运营费用
苏州瀚海
皓星投资 全资子
归还代垫投资款 4,317.13 998.30 2,725.00 2,590.43
管理有限 公司
公司
诸暨市瀚
鑫新能源 控股子 归还代垫货款和
科技有限 公司 员工工资
公司
关联关 度偿还累
关联方 形成背景 初资金余 生金额 度资金的 末资金余
系 计发生金
额 (不含利 利息 额
额
息)
深圳宏川
新能源科 控股子 归还代垫运营费
技有限公 公司 用
司
赣州倍斯
科智能科 控股子 归还代垫员工工
技有限公 公司 资和运营费用
司
苏州飞腾
控股子 归还房租水电等
电气技术 156.60 -156.60 -
公司 费用
有限公司
宁夏瀚维
智造科技 控股子
代垫运营费用 5.16 0.79 5.95
有限责任 公司
公司
Harmontron
icsAutomati 控股子
代垫运营费用 - 2.12 2.12
onS.A.deC. 公司
V.
SMOGOC 控股子
代垫运营费用 - 0.21 0.21
O.,LTD. 公司
苏州瀚飞
代垫员工工资、
新能源科 全资子
租用公司厂房产 - 178.88 178.88
技有限公 公司
生房租水电
司
苏州瀚和
全资子 归还代垫员工工
智能装备 - 2,420.70 2,392.95 27.75
公司 资、房租水电等
有限公司
单位：万元
项目 瀚腾 瀚能
非经营性占用母公司瀚川智
能净发生额
销售商品提供劳务收到现金 7,130.00 1,009.08
收到合计 52,667.70 22,033.49
购买商品接受劳务支付现金 14,407.98 4,022.28
支付给职工现金 4,029.44 744.94
购建固定资产支出现金 7,993.20 0.00
支付给集团内公司 21,732.00 16,868.26
支出合计 48,162.62 21,635.48
收到-支出后余额① 4,505.08 398.01
现金及现金等价物净增加额
②
①和②相差 -180.11 266.06
瀚川智能与合并范围内子公司非经营性往来金额较大的主要为瀚腾与瀚能，
根据上表，瀚腾与瀚能收到瀚川智能的非经营性往来款后，剔除用于日常经营
活动以及募投项目工程款外，其他款项均用于集团内资金往来，支付给其他子
公司。其他子公司与母公司瀚川智能同样存在资金往来，部分款项支付给瀚川
智能，即瀚川智能支付给瀚腾和瀚能的关联资金主要用于集团内资金往来，并
未**流出瀚川智能集团外，且集团内公司的关联资金往来**在编制资产负
债表和现金流量表时均予以抵消，对合并报告未产生影响。
公司与关联自然人、其他关联方及其附属企业不存在重大信息披露违规情
况，公司的董事、**管理人员 2023 年存在资金占用的情况，但 2023 年已及
时归还，且 2024 年按照银行同期**利率向公司支付资金占用利息，未对上市
公司和中小股东的利益造成损害。
（四）保荐机构的核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
分析交易的合理性；
完整性。
经核查，持续督导机构认为：
捷、苏州瀚和及瀚海皓星的相关信息，预计对公司未来业绩不构成重大影响；
外主要由母公司接单，母子公司交易具有相关的商业背景；
规定披露关联方非经营性资金往来情况，均具有发生背景，不存在信息披露违
规、资金占用情况。
前期公告披露，公司无法按期归还前期临时补充流动资金的募集资金 2.4 亿元。
请公司：（1）列示临时补流的募集资金使用情况，结合募集资金临时补
流违规超期原因，截至回函日已归还金额，说明公司相关内部控制是否存在重
大瑕疵，并提出明确的应对措施和具体归还计划；（2）列示募集资金使用的
具体情况，应列明对募投项目厂房总包商、分包商、材料及设备供应商等资金
支付对象的支付金额、支付方式，关联关系、是否与前期披露募投项目计划投
入金额存在差异，相关资金是否**流入公司关联方及其他利益相关方；（3）
结合前期对募投项目的可行性研究报告，说明公司无法归还临时补流资金以及
对新能源业务进行战略性收缩调整是否将导致募投项目实施存在重大不确定性
风险。
回复：
（一）列示临时补流的募集资金使用情况，结合募集资金临时补流违规超
期原因，截至回函日已归还金额，说明公司相关内部控制是否存在重大瑕疵，
并提出明确的应对措施和具体归还计划
三次会议审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，期后公司将 2.4 亿元暂时补流资金转出募集资金专户，主要用于以下方
面：
序号 募集资金使用性质 使用金额
日常支出（原材料采购、员工工资、报销款、税费
等）
具体使用情况如下：
（1）归还银行流动资金**
自 2024 年 5 月 7 日至 2024 年 5 月 17 日期间，公司使用临时补流资金偿还
了 4 笔银行**及利息，合计使用临时补流资金约 1.41 亿元。具体情况如下：
使用补流资金归
**本金
银行 借款日 还款日 **性质 还本息金额
（万元）
（万元）
农业银行 2023/6/7 2024/5/7 1,920
农业银行 2023/7/4 2024/5/7 1 年期流 2,000
民生银行 2024/4/19 2024/5/7 动** 10,000 9,550
上海银行 2023/5/18 2024/5/17 3,000 1,500
合计 14,070
自 2024 年 5 月，公司使用部分临时补流资金用于解付到期银行承兑汇票，
合计约 0.52 亿元。具体情况如下：
主体 银行 票据解付时间 解付金额（万元）
瀚腾新能源 宁波银行 2024/5/6 4,500
瀚川智能 浙 商 银 行 2024/5/16 115
鑫伟捷 苏州银行 2024/5/23 130
瀚川智能 民生银行 2024/7/30 480
合计 5,225
此外，公司使用 0.47 亿元暂时补流资金用于日常采购支出，其中：① 原
材料采购等日常支出约为 2,600 万元；② 员工工资及报销款约为 1,700 万元；
③ 支付税金约为 410 万元。
其中，原材料采购等日常支出中，单笔金额 100 万元以上的支出如下：
支付金额
支出时间 对手方 支付原因
(万元)
苏州智必得自动化设 智必得为公司的模组供应商，该笔
备有限公司 资金系支付货款
苏州芯源温控科技有 芯源温控向公司销售冷水机组，该
限公司 笔资金系支付货款预付款
江苏新亿瑞特建设有 新亿瑞特为公司提供河道淤泥清理
限公司 开挖服务，该笔资金系支付合同款
苏州市志宇自动化工 志宇自动化为公司的模组供应商，
程有限公司 该笔资金系支付货款
江苏新亿瑞特建设有 新亿瑞特为公司提供河道淤泥清理
限公司 开挖服务，该笔资金系支付合同款
英为特智能装备（青 英为特为公司的后轮转向电机设备
岛）有限公司 线的供应商，该笔资金系支付货款
公司临时补流的募集资金均用于公司日常生产经营，不存在被违规挪用、
占用等情形。
受宏观环境和行业发展变化的影响，公司的经营业绩出现连续亏损，2024
年度，公司主营业务板块出现较大亏损，融资渠道收窄，应收账款回收速度不
及预期，导致公司资金回笼速度减慢，资金周转压力较大。
在此情况下，一方面银行方面不断缩减信贷规模，另一方面公司需要支付
原材料费用、员工工资等刚性费用。因而公司的资金的供给和需求出现失衡，
短期内公司无法周转足够的资金用于偿还暂时补流的募集资金。
截至本回复出具日，暂未归还用于临时补充流动资金的募集资金金额为
公司 2024 年将募集资金用于暂时补流按照有关制度，履行了相应的决策程
序，相关资金亦实际用于了公司经营。期后，公司未能按期归还该部分资金，
系公司经营困难、资金紧张等因素导致的，并非公司恶意不予归还。在未能按
期归还补流资金的事项发生后，公司及时进行了公告。同时公司制定了相关改
进方案和措施，并将尽快归还相关补流资金。
公司总体内部控制不存在重大瑕疵，但公司仍需持续优化内控管理机制，
强化信息披露合规性，切实提升治理水平。
公司高度重视临时补流募集资金归还事项，已采取如下应对措施：
（1）深耕核心业务，努力改善公司经营状况
公司目前聚焦并深耕电连接智能装备的优势业务，集中优势资源打造核心
竞争力，同时把握汽车装备和人工智能算力**装备两大业务机会。同时聚焦
海外市场、聚焦大客户、聚焦高毛利的订单，通过标准化产品持续提升业务创
收能力与盈利能力。
（2）加强应收款催收，强化供应链管理效率，有序处置非核心业务资产
应收账款方面，公司已成立由核心高管领导的应收账款催收小组，加强催
收管理，建立销售回款及坏账绩效考核机制，加大对应收账款的回收力度。必
要时公司将以法律手段促进谈判，尽快收回相关账款，增加现金回流。
采购管理方面，公司根据经营管理实际情况压缩开支，加强成本费用控制，
提质增效。同时在保障供应链稳定的前提下，加强采购资金收付管理，严控预
付款项。
此外，公司正有序剥离非核心业务，拟出售部分非核心业务的对外投资股
权，进一步回笼资金。
（3）积极与银行进行沟通，确保到期债务顺利续贷、转贷
部门协调下，公司与工商银行、**银行、农业银行、浦发银行等 11 家银行展
开了数轮积极沟通，力求稳妥化解债务逾期问题。截至目前，已组建临时债委
会，并就方案达成了共识。
在临时债委会方案的框架下，公司积极与各银行沟通，确保到期债务顺利
续贷、转贷，保持授信总额的稳定，为公司的日常经营提供基础保障。
公司正在积极努力寻求各种解决方案以化解公司目前的流动性危机，公司
将尽力在 12 个月（即 2026 年 4 月底前）内归还本次暂时补充流动资金的募集
资金。根据公司与临时债委会签订的协议，公司需在最长不超过 6 个月内，即
时债委会将表决继续存续或就地解散。
（二）列示募集资金使用的具体情况，应列明对募投项目厂房总包商、分
包商、材料及设备供应商等资金支付对象的支付金额、支付方式，关联关系、
是否与前期披露募投项目计划投入金额存在差异，相关资金是否**流入公司
关联方及其他利益相关方
截至 2024 年 12 月 31 日，公司向特定对象发行 A 股股票募集资金投资项目
及募集资金使用情况如下：
单位：万元
序 募集资金拟投 募集资金使
项目名称 累计投入金额
号 入金额 用进度
智能电动化汽车部件智能装备
生产建设项目
合计 93,999.82 57,501.80 61.17%
截至 2024 年 12 月 31 日，智能换电设备生产建设项目和智能电动化汽车部
件智能装备生产建设项目主要供应商的支付明细如下：
单位：万元
智能换电设 智能电动化汽车
主要供应商名 关联
供应商类型 备生产建设 部件智能装备生 投入合计 支付方式
称 关系
项目 产建设项目
转账、银
苏州二建建筑集
厂房总承包 18,846.59 4,137.06 22,983.65 行承兑汇 无
团有限公司
票
苏州工业园区科
特建筑装饰有限 幕墙总承包 3,329.51 730.87 4,060.38 转账 无
公司
苏州中合鸿建机
电消防工程有限 设备供应商 1,102.08 241.92 1,344.00 转账 无
公司
江苏新亿瑞特建
分包供应商 832.30 182.70 1,015.00 转账 无
设有限公司
苏州唯兴电力工 银行承兑
设备供应商 453.77 99.61 553.38 无
程有限公司 汇票
转账、银
合肥市春华起重
设备供应商 285.12 62.59 347.71 行承兑汇 无
机械有限公司
票
转账、银
江苏金脑袋系统
设备供应商 157.44 34.56 192.00 行承兑汇 无
有限公司
票
苏州东吴建筑设 转账、银
计院有限责任公 设计监理 127.10 27.90 155.00 行承兑汇 无
司 票
苏州东大工程咨
设计监理 95.94 21.06 117.00 转账 无
询管理有限公司
苏州江南嘉捷电 银行承兑
设备供应商 87.08 19.12 106.20 无
梯有限公司 汇票
公司募投项目所建的主要为苏相厂房，均是为智能换电设备生产建设项目
和智能电动化汽车部件智能装备生产建设项目所准备的场地，目前实际亦是公
司开展新能源业务的主要场地之一。
从募投项目投入的具体构成上看，前期公司对于下游市场的发展预期乐观，
并认为要加强电池架、有轨制导车辆（RGV）、行车、堆垛机和钣金件等主要材
料自制的能力，以**批产成本及稳定供应链，因此项目规划了对应的生产加
工设备。但受下**业发展速度不及预期、公司战略调整等因素，相关产品的
订单量远低于预期，因此从成本角度考虑自制比例过高经济性不高，且投资风
险大。因而公司对于换电站设备和扁线电机设备业务，原材料部件主要以外购
为主，公司主要通过设计、组装、调试、现场交付运行该业务，暂未购置相应
设备。基于上述情况，在募投项目实际投资建设过程中，投资构成与前期披露
募投项目计划投入金额存在**差异，实际用于厂房建设的投入较前期规划金
额增加 14,696.11 万元，实际建设内容仍围绕原披露内容展开，未损害公司利
益。截至 2024 年末，公司募集资金，具体情况如下：
单位：万元
智能电动化汽车部件智能装备生
智能换电设备生产建设项目
产建设项目
项目 前期披露的拟 前期披露的拟
使用募集资金 实际投入金额 使用募集资金 实际投入金额
金额 金额
厂房建设 13,474.87 23,586.85 3,000.00 5,177.60
设备购置及安
装
软件购置 1,040.00 -
租赁费 - -
厂房装修改造
费
预备费 - -
铺底流动资金 - -
合计 55,500.00 25,560.20 12,169.00 5,610.78
经公司自查，截至 2024 年 12 月 31 日，公司募投项目投资构成与前期披露
募投项目计划投入金额已存在**差异。为保障募集资金投资项目的顺利实施，
公司积极进行整改，并已于 2025 年 6 月 18 日召开第三届董事会第二十二次会
议、第三届监事会第十四次会议审议通过了《关于调整募投项目内部投资结构
的议案》。具体内容详见公司于 2025 年 6 月 20 日在上海证券交易所网站披露
的《关于调整募投项目内部投资结构的公告》。
公司募投项目所建的主要为苏相厂房，厂房已建造完毕并已投入使用，已
经出具了竣工结算审计报告。相关资金均有合理用途，供应商与公司无关联关
系，资金**未流入公司关联方及其他利益相关方。
（三）结合前期对募投项目的可行性研究报告，说明公司无法归还临时补
流资金以及对新能源业务进行战略性收缩调整是否将导致募投项目实施存在重
大不确定性风险。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司募集资金账户余额为 1,159.60 万元及可随
时赎回的定期存单产品 12,000.00 万元。同时，截至 2024 年末的未支付尾款约
万元尾款。）
受行业波动因素及公司自身发展情况考虑，目前公司对于换电站设备和扁
线电机设备业务采取收缩调整的总体战略，但公司仍保留必要的团队进行原有
订单的执行和售后维护，同时仍承接客户资质良好、价格合理、付款条件优良
的订单。
目前，募投项目已完成场地建设，但机器设备未**到位。如上文所述，
对于换电站设备和扁线电机设备业务，原材料部件主要以外购为主，公司主要
通过设计、组装、调试、现场交付运行该业务，因此该业务可利用现有场地进
行生产并有序执行。
目前，公司经营环境整体向好，同时临时债委会已成立，公司将高度关注
行业变化情况，在具备经济效益的前提下，适时推动募投项目的继续建设，保
护公司股东利益。
综上，公司对新能源业务进行战略性收缩调整对短期的募投项目实施造成
了**影响，目前相关业务板块以稳妥方式进行经营，保护公司股东利益，未
来公司将根据行业和公司自身情况审慎推动继续投入，因此募投项目的继续建
设存在不确定性，公司将做好相应决策程序和信息披露工作。
（四）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
及募集资金使用台账；
放与实际使用鉴证报告》；
限公司、苏州中合鸿建机电消防工程有限公司等主要供应商，了解其与瀚川智
能之间的业务合作背景和往来情况、以及与瀚川智能、瀚川智能的关联方、利
益相关方的资金往来情况；
经核查，持续督导机构认为：公司募集资金相关内部控制不存在重大瑕疵，
公司对未按时归还临时补流有相应的应对措施和归还计划；公司围绕前期披露
募投项目计划开展募投项目投入，受实施地点和市场发展变化影响，实际的投
资结构与原披露内容产生了差异，公司已召开董事会审议调整后的投资结构；
根据与募投项目主要供应商的实地访谈和调查函件，公司募投项目建设的相关
资金未**流入公司关联方及其他利益相关方；公司对新能源业务进行战略性
收缩调整以及公司尚未归还 2.4 亿元临时补流资金对短期的募投项目实施造成
了**影响，持续督导机构提请投资者关注相关风险。
一年内到期的非流动负债 1.19 亿元，长期借款 2.96 亿元，带息负债 9.89 亿
元，货币资金仅 1.42 亿元。同时，公司已实质债务逾期未偿还，合计金额 1.76
亿元，占货币资金的 111%。
请公司：（1）结合逾期债务的具体情况，分析对生产经营、对外融资的
影响；（2）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析
公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具
体的风险应对措施及其可行性分析；（3）核实除已披露受限资金外，货币资
金、银行存单、理财产品及银行账户等，是否存在其他受限或潜在的限制性安
排。
回复：
（一）结合逾期债务的具体情况，分析对生产经营、对外融资的影响
截至 2025 年 4 月 30 日，公司部分银行**和票据存在逾期，逾期金额合
计为 16,344.40 万元。
公司积极与银行、金融机构及当地政府部门等相关方沟通，稳妥化解债务
逾期问题。在当地政府的组织下，公司与各银行召开多次协调沟通会议。2025
年 5 月 8 日，债权银行已成立临时债委会，本次临时债委会共有 11 家债权银行
参与，以 2025 年 3 月 17 日为基准日，共同稳定瀚川智能集团融资总额约 11.4
亿元。临时债委会有效期 6 个月（即 2025 年 11 月 8 日），届满之后由各银行
表决是否转为正式债委会。（公司需在最长不超过 6 个月内，即 2025 年 11 月 8
日前完成 2.4 亿前期补流的募集资金归还，如未能按时归还，临时债委会将表
决继续存续或就地解散）。
截至本回复出具日，公司已与 11 家银行签署临时债委会协议，各方根据工
作方案，履行银行内部审批程序，通过转贷资金以转贷、借新还旧、展期等方
式予以周转。目前已完成对逾期**的转贷、续贷工作。
截至本回复出具日，已完成对逾期**转贷、续贷工作，逾期票据的转贷、
续贷已与各银行达成协议，目前正在有序执行中。具体情况如下：
截至 2025 年 4 月 30 截至本回复出具
债务人名称 债权人名称 日逾期金额 款项性质 日逾期金额
（万元） （万元）
公司及子公司 5 家银行 6,227.61 银行** -
公司及子公司 7 家银行 10,116.79 票据 2,813.68
合计 16,344.40 2,813.68
公司后续将积极与银行保持沟通，陆续完成剩余到期票据的转贷、续贷工
作。
截至本回复出具日，公司生产经营总体正常。2025 年 1-3 月，公司实现营
业收入 19,103.33 万元，经营活动产生的现金流量净额为 3,870.38 万元，新签
订单 11,966 万元，主要客户包含泰科集团等。截至 2025 年 3 月 31 日，公司货
币资金为 14,189.79 万元，在临时债委会有序运转的前提下，公司目前的资金
状况能够维持目前的生产经营。
目前债务逾期事项对公司获取老客户的订单暂无重大不利影响，但可能会
对公司承接部分新客户或新项目产生不利影响。
若后续公司经营不及预期，或 6 个月内（即 2025 年 11 月 8 日前）用于临
时补流的募集资金无法归还，临时债委会可能提前解散，公司可能仍面临较大
的债务风险。若债务到期无法偿还，部分**被纳入不良**，进而触发其他
**的交叉违约，公司面临诉讼、仲裁、履行担保责任、银行账户被冻结、资
产被冻结等情况，届时将会对日常生产经营、对外融资方面造成重大不利影响。
根据临时债委会方案，公司融资总额将保持在 11.4 亿元，在公司基本面没
有明显改善的情况下，预计短期内无法从银行获取新增融资额度。此外，鉴于
公司目前的债务情况，公司短期内亦较难从债券市场、股票市场等其他渠道获
得融资。
截至本报告出具日，公司部分银行**及票据逾期在征信报告中被列为关
注或被追偿类，尚未被纳入不良**。目前公司转贷、续贷总体顺利进行，部
分**被纳入不良**的可能性较小，尚未对公司对外融资产生重大不利影响
（二）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公
司面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体
的风险应对措施及其可行性分析
截至 2025 年 4 月 30 日，公司短期借款金额为 54,452.78 万元，一年内到
期的长期借款金额为 12,600.00 万元，上述借款合计为 67,052.78 万元，其偿
还期限为一年以内。公司拟对上述银行债务优先按照临时债委会方案进行续贷、
转贷，并根据实际经营情况适时通过未受限的货币资金、经营活动产生的现金
偿还部分到期债务。
元和 47,396.77 万元，波动较大，主要系公司 2022、2023 年整体规模扩张较快，
并产生了**经营风险，并于 2024 年进行战略调整收缩。在战略调整逐步趋稳
后，公司预计 2025 年至 2027 年的营业收入分别为 90,000.00 万元、95,000.00
万元和 100,000.00 万元。
基于上述情况，公司采用销售百分比的方法预测未来三年的营运资金需求
量，假设各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入之间存在**的百
分比关系，根据公司最近三年各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收
入比重的平均值，预测未来三年的经营性流动资产及经营性流动负债，进而测
算公司未来日常生产经营对流动资金的需求金额。
按照销售百分比法及上述假设，营运资金需求及未来三年流动资金缺口测
算如下：
单位：万元
相关项目金额占
项目 /2024 年 12
当年营业收入平 2025E 2026E 2027E
月 31 日
均比例
营业收入 47,396.77 90,000.00 95,000.00 100,000.00
应收票据 4,326.19 7.17% 6,451.76 6,810.19 7,168.62
应收账款 51,248.40 80.36% 72,320.33 76,338.12 80,355.92
应收款项融资 991.82 1.45% 1,301.77 1,374.09 1,446.41
预付款项 9,721.15 11.67% 10,502.52 11,086.00 11,669.47
存货 124,031.02 139.61% 125,652.52 132,633.22 139,613.92
经营性流动资产
合计
应付票据 11,341.96 24.01% 21,613.08 22,813.81 24,014.54
应付账款 45,887.64 59.82% 53,840.96 56,832.13 59,823.29
合同负债 46,837.45 42.45% 38,204.39 40,326.85 42,449.32
经营性流动负债
合计
营运资金需求 86,251.53 102,570.48 108,268.84 113,967.20
营运资金缺口 16,318.94 5,698.36 5,698.36
注 1：上述预测数据不视为公司对未**营业绩的承诺。
注 2：2025 年至 2027 年各项目预测数＝各项目过去三年销售百分比平均值×当年预测
的销售收入。
注 3：营运资金需求＝经营性流动资产合计－经营性流动负债合计。
注 4：流动资金缺口＝当年预测营运资金需求－上年营运资金需求。
根据上表测算，公司预计未来三年的营运资金缺口分别为 16,318.94 万元、5,698.36
万元和 5,698.36 万元。
元、-32,514.82 万元和-18,894.83 万元。公司战略调整后，将业务**专注于
优质客户的优质订单，预计经营性现金流也将得到**改善。公司对于未来的
经营现金流预测如下：
单位：万元
项目
（预测） （预测）
销售回款 6,999 8,100
付现支出 4,732 6,266
――采购材料支出 2,222 3,756
――人工支出 1,330 1,330
――日常费用支出 500 500
――税金支出 350 350
――利息支出 330 330
货币资金增加额 2,267 1,834
按照预测情况，公司未来逐月的总体现金流为正数，2025 年 6 月能够实现
现金流约 2,200 万元，自 2025 年 7 月后每月的新增现金流预计约 1,800 万元。
公司目前的总体资金缺口测算过程如下：
单位：万元
项目 计算公式 金额
总体资金需求合计 ①=② ③ ④ ⑤ 21,318.94
未来一年运营资金追加额 ② 16,318.94
**现金保有量 ③ 5,000.00
未来一年预计现金分红所需资金 ④ -
计划未来一年归还的有息负债 ⑤ -
可自由支配货币资金 ⑥ 5,309.34
未来一年经营活动现金流量净额 ⑦ 20,556.00
可使用授信额度 ⑧ 3,744.41
总体资金缺口 ⑨=①-⑥-⑦-⑧ -8,290.81
（1）未来一年运营资金追加额
公司未来一年新增运营资金需求为 16,318.94 万元。参见本问题回复之
“（二）结合未来一年债务到期、公司营运资金及现金流情况，量化分析公司
面临的资金缺口，是否对公司持续经营能力造成重大不利影响，并提出具体的
风险应对措施及其可行性分析”之“2、营运资金需求”。
（2）**现金保有量
公司结合自身情况，预计**现金保有量约为 5,000 万元。
（3）未来一年预计现金分红所需资金
公司目前流动性较紧张，首要目标为稳健经营并偿还银行**及临时补充
流动资金的募集资金，因此暂不考虑进行现金分红。
（4）计划未来一年归还的有息负债
截至 2025 年 4 月 30 日，一年内归还的有息负债合计为 67,052.78 万元。
公司拟对上述债务优先按照临时债委会方案进行续贷、转贷，测算中暂不考虑
减少借款规模的情形。
（5）可自由支配的资金
截至 2025 年 4 月 30 日，公司货币资金余额为 8,540.28 万元，剔除银行冻
结、存放于募集资金专户、保证金专户的金额后，可自由支配的资金为
（6）未来一年经营活动现金流量净额
公司未来一年，参见本问题回复之“（二）结合未来一年债务到期、公司
营运资金及现金流情况，量化分析公司面临的资金缺口，是否对公司持续经营
能力造成重大不利影响，并提出具体的风险应对措施及其可行性分析”之“3、
未**营性现金流情况预测”。
（7）可使用授信额度
根据临时债委会方案，银行同意公司的授信额度将保持在 11.4 亿元水平。
截至 2025 年 4 月 30 日，公司整体信贷规模（含短期借款、长期借款、票据及
供应链金融等）合计为 11.03 亿元，尚有 0.37 亿元（即 11.4-11.03）银行授信
额度可使用。
所有到期债务按照临时债委会方案顺利完成续贷、转贷，则根据公司目前
的经营状况及规划，公司不存在资金缺口，现有资金和预期回款能够满足公司
的日常经营需求，具备持续经营的能力。截至本回复出具日，公司的到期债务
正有序进行续贷、转贷工作，对公司持续经营能力未产出重大不利影响。
若因公司经营业绩不佳或未按时归还募集资金临时补流等原因导致临时债
委会解散，则可能面临部分债务实质违约并被纳入不良**、进而引发交叉违
约所有债务提前到期的情形。若出现上述情况，公司短期内无力偿还所有债务，
对于公司持续经营能力产生重大不利影响。
（1）深耕核心业务，努力改善公司经营状况
公司目前聚焦并深耕电连接智能装备的优势业务，集中优势资源打造核心
竞争力，同时把握汽车装备和人工智能算力**装备两大业务机会。同时聚焦
海外市场、聚焦大客户、聚焦高毛利的订单，通过标准化产品持续提升业务创
收能力与盈利能力。
（2）加强应收款催收，强化供应链管理效率，有序处置非核心业务资产
应收账款方面，公司已成立由核心高管领导的应收账款催收小组，加强催
收管理，建立销售回款及坏账绩效考核机制，加大对应收账款的回收力度。必
要时公司将以法律手段促进谈判，尽快收回相关账款，增加现金回流。
采购管理方面，公司根据经营管理实际情况压缩开支，加强成本费用控制，
提质增效。同时在保障供应链稳定的前提下，加强采购资金收付管理，严控预
付款项。
此外，公司正有序剥离非核心业务，拟出售部分非核心业务的对外投资股
权，进一步回笼资金。
（3）积极与银行进行沟通，确保到期债务顺利续贷、转贷
公司积极与银行、金融机构及当地政府部门等相关方沟通，稳妥化解债务
逾期问题。在当地政府的组织下，公司与各银行召开多次协调沟通会议。2025
年 5 月 8 日，债权银行已成立临时债委会，本次临时债委会共有 11 家债权银行
参与，以 2025 年 3 月 17 日为基准日，共同稳定瀚川智能集团融资总额约 11.4
亿元。
截至本回复出具日，公司已与各银行已签署临时债委会协议，各方根据工
作方案，履行银行内部审批程序，逐步有序通过转贷资金以转贷、借新还旧、
展期等方式予以周转，不压缩风险敞口。截至本回复出具日，公司已完成对逾
期**转贷、续贷工作，逾期票据的转贷、续贷已与各银行达成协议，目前正
在执行中。
（4）可行性分析
东的净利润为 1,079.93 万元，实现经营现金净流量 3,870.38 万，经营状况和
现金流量得到了改善。
截至本回复出具日，公司已完成对逾期**转贷、续贷工作，逾期票据的
转贷、续贷已与各银行达成协议，目前正在执行中。公司后续积极与银行保持
沟通，陆续完成后续到期票据的转贷、续贷工作。
综上，公司上述风险应对措施具备可行性。
（三）核实除已披露受限资金外，货币资金、银行存单、理财产品及银行
账户等，是否存在其他受限或潜在的限制性安排
（2024-067）披露了公司及全资子公司部分银行账户资金被冻结的相关事项，
为减少银行账户冻结给公司带来的影响，公司积极与江苏省苏州工业园区人民
法院进行沟通，并通过向法院提供足额保证金的形式申请解除银行账户的保全
措施，合计缴纳保证金金额 1,918.48 万元。
募集资金的公告》（2025-029）披露的因供应商诉讼申请财产保全，公司部分
银行账户被冻结资金合计为 1,722.14 万元。
经核实，截至本回复出具日，公司银行账户被冻结资金及向法院缴纳的保
证金合计为 5,858.12 万元，其中，被**冻结的资金为 3,939.64 万元（较
的公告》披露的金额，新增冻结 2,217.5 万元），向法院缴纳的保证金为
诉金额的保证金）。公司其他货币资金中有 278.21 万元系存入的保证金；除上
述受限资金外，公司其他货币资金、大额存单、理财产品及银行账户等不存在
受限的情况。
截止本回复出具日，公司共有未结案的涉诉案件 52 件，具体如下：
项目 公司为被告 公司为原告 总计
涉诉案件数量（件） 33 19 52
涉诉案件金额（万元） 4,382.51 19,761.74 24,144.25
因诉讼被保全冻结金额及向法院缴纳的保证金共计 5,858.12 万元。因涉诉
案件法院和银行在采取限制性措施前一般不会提前通知，公司无法**时间获
知相关信息。公司将加强主动监测银行账户的力度，未来若发现新增重大的账
户冻结情况，将及时汇报并履行信息披露义务。
（四）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
（1）获取公司银行**及票据清单明细及偿还明细、企业信用报告；
（2）与公司管理层进行访谈，了解公司银行**情况、目前应对策略、临
时债委会组建情况、公司未**营展望等；
（3）对公司主要银行进行访谈，了解银行**逾期情况、款项冻结情况，
并持续跟进临时债委会组建、到期**续贷转贷等情况；
（4）查阅了临时债委会成立的政府会议纪要、临时债委会协议；
（5）查阅公司对于未**营及现金流的测算，分析公司面临的资金缺口情
况。
经核查，持续督导机构认为：
（1）公司债务逾期情况对公司生产经营、对外融资产生**负面影响；
（2）公司目前面临的资金缺口主要来源于到期**方面，临时债委会方案
的达成将**程度上缓解公司资金面进一步恶化的风险，持续督导机构将持续
关注到期**续贷及临时债委会的运作情况；
（3）在到期**及票据能够顺利办理续贷、临时债委会机制持续有效运转
的情况下，公司资金缺口处于尚可控制范围，公司已制定可行的措施控制，持
续督导机构将持续关注公司日常生产经营情况；
（4）若未来因公司经营情况不佳、临时债委会解散等原因导致部分债务实
质到期，进而引发整体债务**违约，则公司短期无法偿还所有债务，将面临
银行等方面的**追偿，将对公司生产经营产生严重不利影响；
（5）如因公司控股股东和实际控制人对华能贵诚信托的股权质押事项，导
致公司出现控制权不稳定及实际控制人变更的情况，则可能对公司有关续贷的
办理和临时债委会持续有效运转产生不利影响，从而造成公司的流动性风险;
（6）截至本回复披露日，除已披露受限资金外，公司其他货币资金、大额
存单、理财产品及银行账户不存在受限或潜在的限制性安排。
下降 48%，其中差旅费 200.44 万元，同比增长 163%。研发人员 146 人，较上年
减少 219 人，其中本科及以下学历占比 92%，上述人员数量与员工情况项下“研
发与技术人员”316 人存在较大差异。
请公司：（1）结合研发人员数量与“研发与技术人员”数量统计口径及
划分依据，说明两者存在重大差异的合理性；（2）结合研发人员具体工作、
研发实力、研发项目具体进展情况等，说明公司研发人员大幅减少对公司研发
能力的影响；（3）结合研发费用构成及变化，说明差旅费、运杂费、其他费
用增长的合理性。
回复：
（一）结合研发人员数量与“研发与技术人员”数量统计口径及划分依据，
说明两者存在重大差异的合理性；
人员分类 数量（人）
研发人员 146
技术人员 170
合计 316
年报披露的员工情况中，2024 年末，公司的研发与技术人员包含了研发人
员 146 人与技术人员 170 人，合计为 316 人。其中研发人员是直接参与项目研
发的人员，主要负责关键技术的分析、调研、开发，进行整体方案的设计、测
试与优化；技术人员主要是汽车和新能源事业部工程项目人员，主要负责参与
生产交付项目的设计、生产组装调试、试制等。以上两者统计口径及划分依据
不存在重大差异。
（二）结合研发人员具体工作、研发实力、研发项目具体进展情况等，说
明公司研发人员大幅减少对公司研发能力的影响；
公司研发人员主要负责项目开发过程中的与生产交付部门及客户的沟通，
进行需求收集、分析和调研；进行技术可行性分析和评估，设计完成项目的整
体方案（含机械设计、电气设计、软件设计）；调试测试及优化等工作，以提
高设备的生产效率、精度和可靠性，达到设计要求。
公司已建立了较为先进的产品单元、模块的标准平台化的产品设计、开发
理念，形成了公司多项单元、模块标准平台，**推进公司标准化产品战略转
型。把公司经过持续多年的实际验证的技术创新成果封装在标准化模块中，在
交付项目的工程设计所需的大部分模块可直接调用，不再需要进行大量非标设
计，可极大提升新产品、新解决方案开发速度和交付速度，同时实现产品质量
的较大提升和产品成本的显著**。目前，公司整体研发方向为是基于产品规
划搭建标准化技术平台，包括板端、线端、线束、传感器和公共技术平台五个
板块，公司规划到 2025 年底交付项目要达到 85%的标准化率。
目前，公司在全新一代插针系列模组，公共输送模组，线束单机模组的研
发上均取得**成果。2023 年、2024 年，公司汽车板块的研发投入分别为
期末研发人员数量的比例分别为 39.45%和 74.66%。公司主营业务汽车智能装备
板块领域的研发投入和研发人员数量未发生重大不利变化。
截止 2024 年末，公司主要研发项目进展如下
序 本期投资金
项目名称 进展或阶段性成果
号 额（万元）
已完成 PCBA 自动上料、产品搬运、视觉检测、自动压接于
高精度电控 一体模块化设计，集多功能于一台设备，占地面积小，柔
专业平台 性化程度高，可兼容大部分常规电控产品，对 PCBA 元器件
无损伤。
传统&智能传 已完成柔和多款产品兼容的组装检测设备、加速度传感器&
台的研发 现有产品的 CT 进一步提升，测试工艺进一步优化。
已实现模组（输送线、端子料架、插针移栽机构、拨料机
超 高 速 PCB 构、扫码机构、厚度检测机构、插针机头、端子送料检
的研发 达到设计指标：插针 5 次以上，视觉检测。并完成上架标准
平台。
序 本期投资金
项目名称 进展或阶段性成果
号 额（万元）
**率连接
完成了板端的技术平台 V2.0 阶段性开发，目前已成功上架
插针，折弯，测试等多个核心工艺模组
的研发
高速线束装
完成线束以太网剥皮、组装、检测、压接等相关工艺的技
术开发和验证，达成设备节拍、良率等性能指标。
的研发
基于标准化
完成了集团标准化框架搭建，集团 GTS、GBS 输送系统设计
框架和模块
设计的基础
平台的运动控制系统。
平台的研发
完成总装机容量 100 和 70KJ 电磁脉冲焊接设备的开发工
脉冲强磁连
作，并建立轴向管件强磁连接工艺。实现大直径高强铝合
金薄壁件与中碳钢薄壁件的连接产品开发。掌握设备开
发
发、工艺开发、产品开发等各项能力。
高精度柔性
研发一款具有快速**、高精度、高灵活性、低成本的柔
性上料抓取平台
台开发
高速折弯模 已完成概念设计、3D 图纸工程设计、样机试制，待进一步
组研发设计 验证机器精度、速度、寿命等性能指标。
**自动螺
已完成对于不同产品的兼容性设计的验证并上架并应用到
实际的工程设计中。
研发
**自动压
已完成对于 400*400mm 以内不同产品的兼容性设计的验证并
上架并应用到实际的工程设计中。
设计
自动高速线
对 Fakra 相关工艺模组进行调研、整理并迭代，固化为标准
模块，搭建完成线束标准化技术平台。
发
圆柱形电池
线的研发
合计 3,421.53
占研发投入
的比例
析和规划，制定了不同产品线详细的路标规划，并在一年时间内完成了 V2.0 和
V2.1 的技术平台开发，在线束、板端连接器、线端连接器和传感器产品线技术
库共计上传 302 个标准模块。高速传输线束产品线方面，完成了 GEMNET90°和
顺利交付至墨西哥工厂。在开发过程中解决多个关键领域的技术问题以及行业
痛点，为公司在车载以太网线束的产品领域积累了大量的宝贵经验和技术资产。
为了改进现有公共模块在项目上的使用问题，研发团队在 2024 年对 **S 输送系
统、高速搬运、机架平台等模块做了优化升级，并开发出实物样机，在精度方
面得到提升并**了整体成本。
近两年末，公司研发人员数量情况如下：
研发人员 2024 年 12 月末人数 2023 年 12 月末人数
汽车事业部 109 144
新能源事业部 37 221
合计 146 365
占总员工数的比例（%） 21.89% 23.66%
截至 2024 年末，公司研发人员为 146 人，占公司总人数比例为 21.89%，本
科及以上人员占比达 80%。自 2024 年中旬起，公司启动业务调整及组织变革，
对新能源板块的充换电设备业务及电池设备业务进行战略收缩调整，减少了较
多研发项目及研发投入，精简研发人员，保留了研发项目推进中关键的研发人
员。
目前公司研发方向也主要聚焦于电连接智能装备的产品化与技术平台化开
发，包括插针机自动化解决方案，高速传输线束自动化解决方案，板端连接器
自动化解决方案，线端连接器自动化解决方案，传感器自动化解决方案等。
综上，公司研发投入及研发人员的减少主要系新能源业务方向的战略缩减
所致，汽车板块业务的研发方向随着公司产品线的聚焦也进一步集中，在工程
模块标准化提升的背景下，公司总体研发能力未受到重大不利影响。
（三）结合研发费用构成及变化，说明差旅费、运杂费、其他费用增长的
合理性。
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度
职工薪酬 2,784.83 4,906.09
材料费 940.26 3,378.14
折旧与摊销 642.49 673.06
服务费 252.18 404.73
差旅费 200.44 76.19
其他 90.46 67.55
运杂费 62.13 14.46
办公费 46.11 76.34
股份支付 - 39.61
合计 5,018.90 9,636.17
研发费用中差旅费、运杂费和其他的变动幅度较大，具体如下：
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 变动率（%）
差旅费 200.44 76.19 163.09
运杂费 62.13 14.46 329.75
其他 90.46 67.55 33.93
（1）2024 年度差旅费上升的原因
公司 2024 年调整战略方向，聚焦电连接智能装备主航道，发展海外优质客
户。2023 年末，公司在手海外订单规模为 18,226.18 万元，2024 年至 2025 年
一季度海外订单接单量达 26,714.78 万元，海外订单规模存在较大幅度的提升。
同时，2024 年也开发出多家包括日本京瓷、Yazaki 等在内的知名海外客户，且
摩洛哥泰科和匈牙利泰科订单均大幅增加。研发人员为调研客户的技术需求，
需要前往客户现场进行技术调研，故产生的差旅费较多。在研发项目中发生差
旅费的场景包括以下两种类型：
① 连接器、传感器、电控平台等技术的升级改造研发。为储备满足海外客
户新需求的技术，研发人员需**前往客户现场进行技术调研、样品测试等工
作，为后续设备的改进提升和新设备的开发储备适宜的技术基础，由此差旅费
用增加较多。
②2024 年公司市场战略向海外转移，针对海外客户项目存在的技术难点，
研发人员需要赴海外进行了解并进行技术方案测试改进，形成通用性技术解决
方案，由此差旅费用增加较多。
（2）2024 年度运杂费上升的原因
场的拓展，特别是南美和欧洲地区，为了配合当地客户的测试开发需求，需要
寄送样机或样品寄送到境外现场，故运杂费增长较多。
（3）2024 年度其他费用上升的原因
简，研发部门借调其他部门人员配合开展研发工作，故此产生跨部门分摊费用。
综上，研发费用中的差旅费、运杂费、其他费用增长具有合理性。
（四）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
（1）获取了公司的员工花名册；
（2）访谈了公司管理层，了解了公司的研发进展、研发人员变动原因；
（3）查阅了部分主要研发项目的投入明细。
经核查，持续督导机构认为：
术人员”数量差异具有合理性；
公司的核心业务汽车板块的研发人员和研发投入未发生重大不利变化；
职工薪酬 1.07 亿元，同比增长 25%；中介咨询费 1,553.65 万元，同比增长 104%；
新增无法收回的土地预付款 482.72 万元、盘亏损失 391.77 万元、其他费用
请公司：（1）列示管理费用项下“职工薪酬”具体构成及变动、关键管
理人员报酬及变动，说明行政与管理人员数量大幅减少而职工薪酬大幅增长的
合理性。若关键管理人员薪酬同比增长，请薪酬委员会说明在公司及董事长存
在多次信息披露违规，公司业绩大幅亏损的情形下，管理层薪酬变动的合理性；
（2）按费用类型列示报告期董监高（含离职人员）报销金额，结合管理费用
构成及变化，说明相关款项变动的合理性；（3）说明实控人近亲属是否在公
司任职。若存在，列示其职务及领薪及费用报销情况。
回复：
（一）列示管理费用项下“职工薪酬”具体构成及变动、关键管理人员报
酬及变动，说明行政与管理人员数量大幅减少而职工薪酬大幅增长的合理性。
若关键管理人员薪酬同比增长，请薪酬委员会说明在公司及董事长存在多次信
息披露违规，公司业绩大幅亏损的情形下，管理层薪酬变动的合理性；
序 2024 年金额
支付对象 服务内容 占比
号 （万元）
容诚会计师事务所（特殊普通合
伙）
中介费用小计 1,030.12 66.30%
序 2024 年金额
支付对象 服务内容 占比
号 （万元）
普华永道咨询(深圳)有限公司苏
咨询机构体系建设服
务
限公司南京分公司等
上海承节企业管理咨询**（普
通合伙）
咨询费用及其他小计 523.53 33.70%
合计 1,553.65 100%
注:上述 583.04 万元投资管理服务费包含两部分：①日常的股权投资财务税务咨询服
务费用 341.06 万元；②2024 年仙工智能、上海感图的投资退出超额投资收益费用 241.98
万元。
苏州开诚管理咨询有限公司实控人唐**曾在公司担任董事（2017 年 12 月-
司实际控制人无关。
序号 明细构成 变动比例
（万元） （万元） （万元）
合计 10,668.24 8,505.05 2,163.19 25.43%
理费用职工薪酬为 8,505.05 万元，2024 年管理费用职工薪酬为 10,668.24 万
元，其中辞退福利为 3,309.86 万元，剔除辞退福利后，职工薪酬为 7,358.38
万元，同比 2023 年剔除辞退福利后的职工薪酬减少 771.85 万元，下降比例为
所致。
变动比
姓名 职务 例
（万元） （万元） （万元）
（%）
董事长、总经理、
蔡昌蔚 258.82 185.40 73.42 39.60
核心技术人员
郭诗斌 董事、副总经理 189.76 151.55 38.21 25.21
董事、副总经理、
杭春华 161.51 115.42 46.09 39.93
核心技术人员
鄢志成 董事会秘书 98.22 / / /
汪光跃 监事会主席 48.87 / / /
李向东 监事 34.84 34.25 0.59 1.72
监事会主席（2024
宋晓 35.13 35.7 -0.57
年 8 月离任）
副总经理（2024
徐杨 53.41 107.12 -53.71 -50.14
年 7 月离任）
副总经理（2024
张春 49.07 96.66 -47.59 -49.23
年 7 月离任）
董事、副总经理、
何忠道 财务总监（2024 104.92 113.13 -8.21 -7.26
年 11 月离任）
董事会秘书（2024
章敏 10.34 100.12 -89.78 -89.67
年 1 月离任）
合计 1,044.89 939.35 105.54 11.24
关键管理人员蔡昌蔚、郭诗斌、杭春华 2024 年薪资同比 2023 年增长较多，
公司薪酬委员进行了说明：
“薪酬委员会高度关注公司管理层薪酬的合理性，说明如下：
（1）蔡昌蔚、郭诗斌、杭春华薪酬增长的原因
任高管较多，高管离任后未补充相应的人员，蔡昌蔚、郭诗斌、杭春华承担了
多个离任高管的决策性工作职责，因此薪酬有**涨幅。
（2）信披违规和业绩下滑的背景下管理层薪酬变动的说明及应对措施
存主动进行了业务线收缩，并经历了随之而来的，如诉讼、银行“抽贷”等一
系列负面影响，业绩出现了明显下滑，公司管理层在维持公司正常运转的过程
中付出了努力。因此薪酬与考核委员会认为，在较为复杂的环境下，合理地维
持并提升关键管理人员的工资水平有利于公司的长期健康发展。
薪酬与考核委员会也关注到公司自 2024 年下半年以来出现了多次信披违规
的情况，薪酬与考核委员会高度重视相关情况，未来薪酬与考核委员会将信息
披露质量纳入管理层薪酬的考核体系。
（3）对董事长的未来薪酬规划说明
薪酬与考核委员会将合理制定薪酬考核体系，若 2025 年公司的营业收入、
净利润、经营性现金流等关键指标未出现好转，将对董事长的薪酬进行限制，
其从上市公司获取的个人薪酬不会再有提升。”
综上，董事会薪酬与考核委员会认为，公司关键管理人员 2024 年度的薪酬
与公司所处行业、公司实际经营情况及各自担任的具体管理职责相符，符合公
司实际情况，符合公司相关薪酬政策、考核标准，不存在损害公司及中小股东
利益的情形。
（二）按费用类型列示报告期董监高（含离职人员）报销金额，结合管理
费用构成及变化，说明相关款项变动的合理性；
报销款项性
姓名 职务 报销金额（万元）
质
差旅、招待
蔡昌蔚 董事长、总经理、核心技术人员 12.27
费
差旅、招待
郭诗斌 董事、副总经理 2.12
费
报销款项性
姓名 职务 报销金额（万元）
质
差旅、招待
杭春华 董事、副总经理、核心技术人员 9.43
费
张斌 外部非独立董事 / -
王必成 独立董事 / -
李言 独立董事 / -
差旅、招待
鄢志成 董事会秘书 1.37
费
汪光跃 监事会主席 办公费 1.65
李向东 监事 差旅费 0.3
游秀明 职工监事 -
贺超 独立董事（离任） / -
非独立董事
金孝奇 / -
（离任）
差旅、招待
宋晓 监事会主席（离任） 3.49
费
徐杨 副总经理（离任） 招待费 0.19
张春 副总经理（离任） 招待费 0.11
何忠道 董事、副总经理、财务总监（离任） / -
章敏 董事会秘书（离任） / -
合计 30.93
待等费用，费用支出均具有合理性。
（三）说明实控人近亲属是否在公司任职。若存在，列示其职务及领薪及
费用报销情况。
与实控 2024 年度
人亲属 名称 入职时间 职务及职责 薪酬金额
金额（万元）
关系 （万元）
董事长特助，主要协助董
** 孙*霞 2024 年 6 月 事长/总裁领导公司组织 180.78 1.39
变革和运营管理。
兄弟 蔡** 2024 年 7 月 仓储员 3.59 -
债委会协商事项，其 2024 年度主要考核指标为协助公司完成内部组织变革和获
取业务订单，以变革有效性和实际获取的订单量作为考核条件。2024 年度，其
完成组织变革目标和业务订单量，因此，2024 年度实控人**的薪酬具有合理
性。2025 年 6 月 30 日，实控人**已经从公司离职并办完离职手续。
（四）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
况；
经核查，持续督导机构认为：
性;中介咨询费增长主要系公司经营活动中涉及的中介服务增加所致，具备合理
性。2024 年度苏州开诚管理咨询有限公司的投资管理服务费由于包含了仙工智
能、上海感图的投资退出超额投资收益费用，因此金额较高;
合理性；
上期发生额 8,689.10 万元，与 2023 年年报披露销售费用发生额 1.23 亿元。请
公司列示 2023 年赠送样机具体情况，应包含样机采购情况、赠送方情况，说明
合理性。
回复：
（一）列示 2023 年赠送样机具体情况，应包含样机采购情况、赠送方情况，
说明合理性
客户名称 样机内容 数量 成本金额（万元）
上海捷能智电新能源科技有限公司 乘用车换电站 2台 503.95
上海捷能智电新能源科技有限公司（以下简称“捷能智电”）是由上汽集
团、**石化、**石油和宁德时代等联合投资的公司，于 2022 年 9 月成立，
其主要业务规划为依托“两桶油”遍布**的 5 万余座加油站网络，升级打造
“可换电、可充电”的综合能源服务站。
公司为获取捷能智电换电站的量产订单，以及为打开上汽集团、**石化、
**石油、宁德时代等客户市场，故 2022 年与捷能智电达成初步合作，并向其
赠送捷能智电 2 台换电站作为样站。公司自 2022 年至 2024 年交付的捷能智电、
上汽集团、**石化、**石油、宁德时代并实现销售收入的订单金额为
单位：万元
客户名称 2022-2024 销售收入 综合毛利率
捷能智电 771.51
**石油 917.72
宁德时代集团 10,722.01
合计 12,411.24
（二）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
（1）查阅样机出库记录；
（2）查阅公司换电站订单及交付情况；
（3）检索关于捷能智电的**息，了解客户情况。
经核查，持续督导机构认为：
公司 2023 年向捷能智电赠送样机具有商业合理性。
及 7 名董监高离任，其中董事、财务总监何忠道被罢免，副总经理张春被辞退。
目前公司高管团队仅 4 名，实控人蔡昌蔚同时担任董事长、总经理和财务负责
人三重职务。
请公司：（1）结合罢免财务总监何忠道、辞退副总经理张春的具体事由
及独立董事对罢免理由的专项核查意见，说明罢免、辞退程序是否符合公司章
程规定，是否存在实控人及其相关方滥用股东权利干涉公司治理的情形；（2）
实控人兼任三重职务的合理性，是否存在实控人及其相关方凌驾于内部控制之
上的重大风险；（3）以流程图形式说明关键控制节点的审批权限及执行情况，
应包含公司在资金保管和使用的内控保障机制、为防范内部人控制和利益输送
所设置的保障机制及决策安排，说明公司治理结构是否完善、内部控制是否有
效。
回复：
（一）结合罢免财务总监何忠道、辞退副总经理张春的具体事由及独立董
事对罢免理由的专项核查意见，说明罢免、辞退程序是否符合公司章程规定，
是否存在实控人及其相关方滥用股东权利干涉公司治理的情形
（1）罢免事由
公司正处于战略调整期，经公司综合评估，何忠道先生能力无法胜任副总
经理及财务总监职务。
（2）独立董事专项意见
时任独立董事认为本次财务负责人解聘履行了相应的决策和审批程序，符
合法律法规的规定。
（3）罢免程序
第三届董事会审计委员会第五次会议，审议通过了《关于免去何忠道公司副总
经理及财务总监职务的议案》和《关于免去何忠道公司董事职务的议案》。
《关于免去何忠道公司副总经理及财务总监职务的议案》和《关于免去何忠道
公司董事职务的议案》
《关于免去何忠道公司董事职务的议案》。为保障公司董事会的正常运作，经
公司控股股东瀚川投资提名，并经董事会提名委员会**审核，选举杭春华先
生担任公司董事会非独立董事。
（1）辞退原因
张春未服从公司战略调整安排，也未认真履行总经理办公会交办的工作任
务，未能达到董事会的管理预期，经综合评估，公司认为其工作能力无法胜任
副总经理职务。
（2）辞退程序
免去相关**管理人员职务的议案》，同意免去张春先生副总经理职务，免职
后张春先生不再担任公司**职务。为保障公司业务的正常运营，张春先生负
责的新能源业务由公司董事、副总经理郭诗斌先生负责。
利干涉公司治理的情形
公司针对有关人员以上的免职、辞退程序均符合公司章程的规定，并履行
了审议程序及信息披露要求，不存在公司实际控制人及其相关方滥用股东权利
干涉公司治理的情形。
（二）实控人兼任三重职务的合理性，是否存在实控人及其相关方凌驾于
内部控制之上的重大风险
自公司**届董事会至今，公司实际控制人蔡昌蔚先生一直担任公司董事
长和总经理职务，**负责公司的经营管理。原财务总监被罢免后，为保证公
司财务工作稳定运行，公司在聘任新的财务总监之前，暂由公司董事长蔡昌蔚
先生代行财务总监职责。在财务总监聘任前，公司财务部门工作由财务副总监
和其他财务人员具体执行，相关人员一直在公司任职并参与公司财务管理相关
工作，拥有多年财务工作经验。由公司实际控制人暂代公司财务总监，未对公
司财务运行造成重大不利影响。目前公司正在积极招聘财务总监的储备人选。
公司实际控制人主要基于股东权利和担任公司的职务，对公司经营有重要
影响，但其本身的重要决策需基于公司章程等公司制度履行，重要事项还需董
事会等决定。因此不存在公司实际控制人及其相关方凌驾于内部控制之上的重
大风险。
（三）以流程图形式说明关键控制节点的审批权限及执行情况，应包含公
司在资金保管和使用的内控保障机制、为防范内部人控制和利益输送所设置的
保障机制及决策安排，说明公司治理结构是否完善、内部控制是否有效
公司付款流程系通过信息系统进行控制，根据不同业务场景在 SRM（采购
管理“下同”）系统或 ECS（费控管理“下同”）系统中发起付款申请，待申
请审批完成后，出纳在资金支付系统发起付款，再经复核后，才能完成付款。
审批流均内嵌至信息系统中，均得到有效执行，具体支付审批流程如下：
（1）采购付款流程
采购付款申请：采购专员根据已入库的采购订单、开票情况在 SRM 系统中
发起应付结算申请，并上传应付款发票、采购订单/合同、验收单、入库资料等，
系统根据付款金额自动触发相应 4-6 个必要的审批节点（采购部门 3 个审核节
点、财务部门 1 个审核节点，董事长特助 1 个审批节点，总裁 1 个审批节点），
根据实际需要，审批过程中也可临时加签其他相关人员。
待 SRM 付款申请完成后，由出纳在资金支付系统发起付款，并按金额设置 1
至 3 级复核程序（财务副总监、财务总监或总裁进行复核）。
采购付款流程中涉及董监高审批的主要为财务总监和总经理（总裁）。
采购付款流程具体流转过程如下：
（2）采购预付流程
采购专员根据采购订单或协议在 SRM（采购管理）系统中发起预付款申请，
该流程设置 4-5 个必要的审核节点（采购部门 3 个审核节点、财务部门 1 个审
批节点，董事长特助 1 个审批节点），同样可根据实际情况加签审批人。
审批完成后，由出纳在资金支付系统发起付款，并按金额设置 1 至 3 级复
核程序，设置 1-3 个复核流程（财务副总监、财务总监或总裁进行复核）。
采购预付款流程中涉及董监高审批的主要为财务总监和总经理（总裁）
具体流转过程如下：
（3）非采购付款流程
非采购请款申请由需求人员在 ECS 系统中发起请款申请，系统根据金额设
定 5 至 7 个审批节点（需求部门 4 个审核节点、财务部门 1 个审批节点，董事
长特助 1 个审批节点，总裁 1 个审批节点），具体执行过程中，可以加签其他
人员进行审批。
审批流程完成后，由出纳在资金支付系统发起付款操作，并根据金额设置
在相关非采购付款审批中，董监高人员的审批主要由以下人员履行：担任
**部门负责人的副总经理、财务总监，以及公司总经理（总裁）。
具体流转过程如下：
（4）关联方资金拆借（子公司）流程
非合并范围内主体的资金拆借事项。因此，本流程专指合并范围内关联方的资
金拆借。该流程由财务部门在 ECS 系统中发起付款申请，系统设置 6 个必要审
批节点【财务部门 4 个审核节点（含财务总监）、业务部门**部门负责人 1
个审批节点（其中包括公司副总经理杭春华和郭诗斌）、董事长 1 个审批节
点】，董事会办公室（董事会秘书）参与监督与统计。
公司关联方资金拆借流程中涉及董监高审批及参与的主要为副总经理、财
务总监和董事长。
以**程图为公司 2024 年 12 月 31 日的资金管理相关业务流程图，详细列
示了从资金支付申请、审批、执行到复核的关键控制节点。所有流程均按照
《公司内部控制手册》《授权审批管理制度》及授权审批矩阵（表）进行设置，
确保资金使用全过程受控。（以**程中董事长特助的审批人员孙*霞已于
在具体执行中，关键控制节点包括但不限于以下方面：
①分级授权审批：根据《授权审批管理制度》，公司设置了清晰的分级授
权审批权限。不同金额层级的资金支付需经相应级别的管理层或决策机构审批，
确保资金使用的合规性和合理性，相关资金使用审批流均系信息系统控制，避
免人为绕过审批环节；
②采购付款控制：按照《采购管理制度》，所有采购付款必须提供采购合
同/订单、送货单、验收单及发票等完整资料作为付款依据，确保交易的真实性
与完整性。付款前须由财务部门审核无误后方可执行；
③报销真实性保障：根据《报销管理制度》，各类费用报销设有明确标准，
报销人员需提交真实有效的业务发票及相关证明材料，并逐级上报至直接上级
审批，确保费用支出的合理性和真实性；
④重大投融资集体决策机制：对于未达到股东会、董事会审议权限的重大
投资项目，公司设立投资评审委员会，依照《投资评审委员会组织规章及议事
规则》进行集体审议与决策，避免个人决策带来的风险，提升项目评估的专业
性与公正性。
⑤内部监督与审计机制：公司审计委员会下设内审部，内审部直接对审计
委员会负责，并负责对公司采购、资金管理、资产管理、对外投资等重要事项
开展定期审计与专项检查，确保内部控制的有效执行。
公司严格按照《公**》《上市公司治理准则》等相关法律法规要求，建
立健全法人治理结构，具体包括：
①股东会、董事会、监事会规范运作：股东会、董事会、监事会各司其职、
相互制衡，会议记录完整归档，公司决策过程合法合规、公开透明；
②独立董事制度有效实施：公司根据《上市公司独立董事管理办法》聘请
了 3 名独立董事，就董事会所议事项发表独立意见，**监督股东、实际控制
人、董事、高管之间的潜在重大利益冲突事项，保障中小股东权益，促进公司
整体利益**化；
③审计委员会职能充分发挥：公司依据《上市公司自律监管指引》第 1 号
设立审计委员会，**负责监督公司内部审计工作及内部控制体系的有效性，
并定期向董事会汇报，提升了公司风险管理水平和治理能力。
综上，公司在资金管理的关键节点上具有合理的控制程序，具有相应的防
范内部人控制和利益输送所设置的保障机制及决策安排，公司职级结构较为完
善，内部控制有效。
与华能贵诚信托签署了《特定股权收益权转让及回购合同》（简称“主合
同”），融资金额为 2.2 亿元人民币，融资期限（即信托成立日至回购日）为
蔡昌蔚作为出质人将持有的瀚川投资 52.43%股权（对应注册资本 524.3 万元),
质押给华能贵诚信托；②瀚川投资作为出质人将其持有的 13,134,329 股上市公
司瀚川智能流通股股票（占瀚川投资所持公司股份的比例为 26.74%，占公司总
股本比例为 7.47%）质押给华能贵诚信托；③陈雄斌对主债权提供连带责任保
证担保。
权转让及回购合同之补充协议》（简称“主合同之补充合同”）、《股权质押
合同之补充协议》；瀚川投资与华能贵诚信托有限公司续签了《股票质押合同
之补充协议》；陈雄斌与华能贵诚信托有限公司续签了《保证合同之补充协
议》。
截至本问询函披露日，因公司实际控制人蔡昌蔚先生未及时偿付向华能贵
诚信托融资的本息，华能贵诚信托向江苏省苏州市中级人民法院申请执行并立
案（案号：（2025）苏 05 执 1654 号）,执行标的金额为 222,697,648.00 元（该
金额为经**执行信息公开网查询结果，实际执行标的金额以后续收到的执行
文书为准）,控股股东瀚川投资、实际控制人蔡昌蔚先生和股东陈雄斌先生等各
方被江苏省苏州市中级人民法院列为被执行人。
公司控股股东及实际控制人已经与华能贵诚信托进行积极沟通，若后续无
法及时清偿或达成和解协议，可能导致实际控制人蔡昌蔚先生作为出质人将持
有的瀚川投资 52.43%股权或瀚川投资作为出质**押给华能贵诚信托的上市公
司股票 13,134,329 股，被强制执行或**拍卖，公司届时将面临控制权不稳定
及实际控制人变更的重大风险。
（四）保荐机构核查意见
就上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
经核查，持续督导机构认为：
具有合理性，公司按照相关制度执行，不存在实控人及其相关方凌驾于内部控
制之上的重大风险；
序，未发现存在向实控人及其相关方的利益输送及资金占用行为，公司治理结
构总体完善，公司与财务报告相关的内部控制有效。
股股东瀚川投资 52.43%股权、控股股东瀚川投资将其所持上市公司 7.47%股权
质押给华能信托，用于实控人个人借款 2.2 亿元。请实际控制人：（1）结合质
押借款用途、债务形成背景及资金流向，说明是否涉及上市公司、客户、供应
商或其他利益相关方；（2）结合历史债务情况，说明是否存在与上市公司、
客户、供应商或其他利益相关方的资金往来，是否存在挪用或占用上市公司或
损害上市公司和中小股东利益情形。
回复：
（一）结合质押借款用途、债务形成背景及资金流向，说明是否涉及上市
公司、客户、供应商或其他利益相关方；
《特定股权收益权转让及回购合同》（简称“主合同”），融资金额为 2.2 亿
元人民币，融资期限（即信托成立日至回购日）为 12 个月（2023 年 7 月至 2024
年 7 月）。该主合同一共涉及三项增信手段：①蔡昌蔚作为出质人将持有的瀚
川投资 52.43%股权（对应注册资本 524.3 万元)，质押给华能贵诚信托；②瀚川
投资作为出质人将其合法持有的 13,134,329 股上市公司瀚川智能流通股股票
（占瀚川投资所持公司股份的比例为 26.74%，占公司总股本比例为 7.47%）质
押给华能贵诚信托（2025 年 2 月 26 日华能贵诚信托在**证券登记结算公司办
理股票质押登记）；③陈雄斌对主债权提供连带责任保证担保。
让及回购合同之补充协议》（简称“主合同之补充合同”）、《股权质押合同
之补充协议》；瀚川投资与华能贵诚信托有限公司续签了《股票质押合同之补
充协议》；陈雄斌与华能贵诚信托有限公司续签了《保证合同之补充协议》，
对主合同债务进行延期。
下：
（1）支付融资保证金 2,200 万元
对方 时间 金额（万元） 款项性质
华能信托 2023/7/14 22,000.00 放款
华能信托 2023/7/14 -2,200.00 支付融资保证金
合计 19,800.00
（2）增持瀚川投资股权（购买张洪铭所持有的瀚川投资的 10.68%股权）
对方 时间 金额（万元） 款项性质
张洪铭 2023/8/31 -4,704.10 股权转让尾款
张洪铭 2023/8/31 -583.29 股权转让税金（分担一半）
张洪铭 2023/8/31 -2.14 股权转让印花税
张洪铭 2023/7/26 -2,000.00 股权转让款
股权转让款（该款项系 2023 年
张洪铭 2023/6/30 6 月 27 日从瀚川德和平台暂
-1,680.00
（瀚川德和） （2023/7/17） 借，华能**到账后于 2023 年
合计 -8,969.53
张洪铭控制的芜湖铭毅智能科技有限公司系公司的关联方，2022 年度-
所属年度 交易内容 交易金额（万元）
所属年度 交易内容 交易金额（万元）
销售瀚码智能生产管理系统软件 55.00
（3）偿还 2022 年 10 月末向张景耀的个人借款 6,360 万元
对方 时间 金额（万元） 款项性质
张景耀 2023/7/14 201.00 利息计算错误，多打退回
张景耀 2023/7/14 -4,961.00 还款
还款（该款项系 2023 年 6 月
张景耀 2023/6/30 27 日从瀚智远合暂借，华能
-1,600.00
（瀚智远合） （2023/7/17） **到账后于 2023 年 7 月 17
日归还）
合计 -6,360.00
注：张景耀于 2017 年 12 月至 2020 年 12 月，任公司董事。张景耀直接持有深圳市赞
路股权投资管理有限公司 95%的股权，为其实际控制人，而深圳市赞路股权投资管理有限
公司持有珠海横琴赞路二号创业投资基金企业（有限合伙）（以下简称“赞路二号”）
形成关联交易。
该笔债务的形成背景主要为 2022 年 10 月末蔡昌蔚向张景耀借款约 6000 万
元并约定了 6%的年化利息。主要用途如下：
（上述合计支出 6075 万元）
(4)用于对外投资 2,317.32 万元
对方 时间 金额（万元） 款项性质
博睿汽车 2023/9/27 -500.00 投资款
德能致远
开见创投 2023/10/30 -875.00 第二期投资款
芯源温控
合计 -2,317.32
注 1：苏州开见价值创业投资合伙企业（有限合伙）实际控制人唐**在 2016 年至 2020
年担任公司董事会秘书；截至目前，开见创投对外投资企业共 3 个，分别为比斯弗智能科
技（苏州）有限公司、杭州乘云数字技术有限公司、苏州宇薄新能源科技有限公司。此外，
唐高哲系公司供应商苏州开诚管理咨询有限公司的股东，公司与其控制的企业的交易情况
请参见本回复“问题 17/(二)”。
注 2：蔡昌蔚为苏州德能致远投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人、苏
州芯源温控科技有限公司的实际控制人，德能致远、芯源温控系公司的关联方。
注 3：芯源温控的股东之一为“苏州汇智卓成企业管理合伙企业（有限合伙）”（以
下简称“汇智卓成”），持有芯温控 15%的股权。汇智卓成的执行事务合伙人为郭诗斌，
郭诗斌曾担任公司的董事、副总经理。除瀚川智能外，郭诗斌担任董事或执行董事的企业
有：深圳宏川新能源科技有限公司、苏州瀚飞新能源科技有限公司、苏州瀚腾新能源科技
有限公司、苏州瀚能智能装备有限公司、苏州博睿汽车电器有限公司（曾担任）、苏州飞
腾电气技术有限公司（曾担任），均为公司合并范围内的子公司。此外，郭诗斌对外投资
的企业有：① 汇智卓成（郭诗斌持有 73.33%份额，汇智卓成与瀚川智能无资金往来）、
② 苏州瀚川德和投资管理合伙企业（有限合伙）（郭诗斌持有 41.6667%的份额，瀚川德
和系公司的股东，自上市以来，除分红款外，瀚川德和与公司无资金往来）、③苏州开见
价值创业投资合伙企业（有限合伙）（郭诗斌持有 16%的份额，开见创投的主营业务为股
权投资，与瀚川智能无资金往来。）
(5)支付离婚协议补偿费用 1,047.5 万元
对方 时间 金额（万元） 款项性质
刘** 2023/10/30 -1,000.00 离婚补偿款
刘** 2023/10/12 -5.80 家庭内部往来
刘** 2023/9/25 -8.00 家庭内部往来
刘** 2023/9/22 -25.70 家庭内部往来
刘** 2023/8/13 -8.00 家庭内部往来
合计 -1,047.50
(6)其他支出 1,187 万元
对方 时间 金额（万元） 款项性质
清控华宸投资管理有限公司 2023/7/14 -220 融资佣金
注
庞** 2023/7/17 -567 个人往来
蒋*一 2023/9/27 -200 个人往来
蒋*一 2023/10/11 -200 个人往来
合计 -1,187
注：庞**系公司供应商苏州市志宇自动化工程有限公司的股东，同时，庞**系公司客
户鄂尔多斯市绿川智能科技有限公司的董事，庞**曾通过苏州德能致远投资管理合伙企业
（有限合伙）与蔡昌蔚共同投资芯源温控。公司与其控制的企业的交易情况请参见本回复
“问题 17/(二)”。
瀚川投资为上市公司控股股东，上述向张洪铭购买瀚川投资的 10.68%股权
实际为实际控制人蔡昌蔚间接增持上市公司股份。详见《关于实际控制人间接
增持公司股份的提示性公告》（2023-046）。张洪铭控制的芜湖铭毅智能科技
有限公司曾与公司发生关联交易。
司于 2024 年 8 月向蔡昌蔚收购其持有的博睿汽车 26%股份。详见《关于收购控
股子公司少数股东股权暨关联交易的公告》（2024-036）。
唐**在 2016 年至 2020 年担任公司董事会秘书,此外，唐**系公司供应商苏州开
诚管理咨询有限公司的股东。
蔡昌蔚在 2024 年 7 月至 9 月期间向苏州德能致远投资管理合伙企业（有
限合伙）缴纳投资款 292.32 万元，2023 年 12 月至 2024 年 6 月期间向苏州芯
源温控科技有限公司缴纳投资款 650 万元。蔡昌蔚为苏州德能致远投资管理合
伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人、苏州芯源温控科技有限公司的实际
控制人，德能致远、芯源温控系公司的关联方。
蔡昌蔚在 2023 年 7 月向庞**转账 567 万元。庞**系公司供应商苏州市志
宇自动化工程有限公司的股东，同时，庞**系公司客户鄂尔多斯市绿川智能
科技有限公司的董事，庞**曾通过苏州德能致远投资管理合伙企业（有限合
伙）与蔡昌蔚共同投资芯源温控。
除上述情况间接涉及上市公司或公司客户、供应商外，其他融资资金的用
途及流向不涉及上市公司、客户、供应商或其他利益相关方。
（二）结合历史债务情况，说明是否存在与上市公司、客户、供应商或其
他利益相关方的资金往来，是否存在挪用或占用上市公司或损害上市公司和中
小股东利益情形。
根据已获取的实控人部分尾号为 6415 和 8519 银行卡 2022 至 2024 期间的
银行流水，实控人与个别公司客户或供应商的股东或法定代表人存在资金往来，
大部分资金往来已结清，具体情况如下：
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
公司向橙子自动化的销售情
况：
邵**系公司客户 2021 年：66.57 万元 昌蔚分两笔向邵**支
邵 深圳橙子自动化 2022 年：0 万元 出共 150 万元，2023
/
** 有限公司的法定 2023 年：0 万元 年 5 月，邵**将 150
代表人 2024 年：0 万元 万元归还蔡昌蔚账
注：2024 年末公司应收橙子自 户。
动化的应收账款余额为 691 万
元。
①公司向信誉捷程的采购情 ① 2023 年 12 月，李
李*系公司供应商 况： *分三笔向蔡昌蔚账
苏州信誉捷程智 2022 年：2,554.6（含税 户打入共 200 万元，
李* -400
能科技有限公司 2,886.70）万元 2024 年 2 月，蔡昌蔚
的股东 2023 年：12,903.70（含税 将 200 万元归还李*
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
② 公司向信誉捷程的预付款 400 万元，蔡昌蔚目
余额情况： 前尚未归还。
牛**系公司供应 2022 年末：1,437.09 万元 ① 2024 年 12 月，牛
牛 商苏州信誉捷程 2023 年末：3,035.30 万元 **向蔡昌蔚账户打入
-300
** 智能科技有限公 2024 年末：3,041.54 万元 300 万元，蔡昌蔚目
司的股东 前尚未归还。
司**系公司供应 ① 2023 年 12 月，司
商苏州信誉捷程 **向蔡昌蔚账户打入
司
智能科技有限公 40 万元，2024 年 2 /
**
司的历史法定代 月，蔡昌蔚将 40 万
表人 元归还司**账户。
① 2023 年 12 月，占
**向蔡昌蔚账户打入
占**与信誉捷程
月，蔡昌蔚将 40 万
占 股东李*共同成立
元归还占**账户。 -300
** 了苏州小帧科技
② 2024 年 12 月，占
有限公司
**向蔡昌蔚账户打入
前尚未归还。
①公司向同川科技的采购情
况：
万元
① 2022 年 11 月，蔡
沈**系公司供应 昌蔚向沈**支出 500
沈 商深圳市同川科 万元，2023 年 12 月
万元 25
** 技有限公司的法 至 2024 年 6 月，沈
定代表人 **及 5 名代还款人累
② 公司向同川科技的预付款
计归还 475 万元。
余额情况：
孙* 孙*坤系公司客户 公司向小马达智能的销售情 ① 2023 年 12 月，孙
/
坤 苏州小马达智能 况： *坤向蔡昌蔚账户打
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
科技有限公司的 2022 年：0 万元 入共 120 万元，2024
法定代表人 2023 年：33.29 万元 年 2 月，蔡昌蔚将
注：2024 年末应收小马达智能 户。
的应收账款余额为 0。
①公司向志宇自动化的采购
额：
① 2023 年 5 月，蔡
昌蔚向庞**账户打入
庞**系公司供应 ② 公司向志宇自动化的预付
商苏州市志宇自 款余额：
月，蔡昌蔚向庞**账
动化工程有限公 2022 年末：85.64 万元
户打入 567 万元；
司的股东，同 2023 年末：0 万元
时，庞**系公司 2024 年末：0 万元
向庞**账户打入 200
客户鄂尔多斯市 ③公司向鄂尔多斯绿川的销售
万元（以上三笔资金
庞 绿川智能科技有 额：
银行转账备注安连电 1,079.60
** 限公司的董事， 2022 年：0 万元
子投资款）；2024 年
庞**曾通过苏州 2023 年：0 万元
德能致远投资管 2024 年：163.94 万元
账户打入 200 万元。
理合伙企业（有 ④公司向芯源温控的采购额
限合伙）与蔡昌 2022 年：0 万元
蔡昌蔚账户打入 70
蔚共同投资芯源 2023 年：123.25 万元
万元；2024 年 9 月，
温控。 2024 年：333.76 万元
蔡昌蔚向庞**账户打
⑤公司向芯源温控的预付款余
入 32.60 万元
额：
钟惟渊系公司供 公司向瀚码智能的采购情况如
应商苏州瀚码智 下：
钟 ①2022 年 12 月，钟
能技术有限公司 2023 年 6-12 月：1,865.48 万
惟 惟渊向蔡昌蔚账户打 -100
的股东，且曾为 元；（苏州瀚码自 2023 年中期
渊 入 100 万元
公司的核心技术 不再纳入合并报表范围）
人员 2024 年：475.11 万元
唐**系公司供应 公司向开诚管理的采购情况：
①2022 年 11 月，蔡
唐 商苏州开诚管理 2022 年：0 万元
昌蔚向唐**账户打入 30
** 咨询有限公司的 2023 年：291.09 万元
股东 2024 年：583.04 万元
自 资金敞口
公司与相关客户/供应商的交
然 关系 往来情况 （万元）
易情况 注
人
①公司向芜湖铭毅的销售额
洪铭系公司供应 2023 年：0.29 万元 2023 年 6 月至 2023
张 商/客户芜湖铭毅 2024 年：0 万元 年 8 月蔡昌蔚向洪铭
洪 智能科技有限公 ② 公司向芜湖铭毅的采购额 账户累计打入 /
铭 司系公司实际控 2022 年：2,117.03（含税 8,969.53 万元（瀚川
制人 2,392.24）万元 投资股权转让款）
注：负数敞口为蔡昌蔚账户收到他人打入资金的结余情况；正数敞口为蔡昌蔚账户向他人
支付资金的结余情况;采购额与销售额均为不含税金额。
上述实控人与个别客户或供应商公司的股东或法定代表人发生往来所涉及
的资金往来主要系基于个人关系的资金往来，不存在挪用或占用上市公司或损
害上市公司和中小股东利益情形。
（三）保荐机构核查意见
持续督导机构执行了如下核查程序：
（1）获取了蔡昌蔚与华能贵诚信托有限公司签署的《特定股权收益权转让
及回购合同》以及随附三份担保合同、《特定股权收益权转让及回购合同之补
充合同》以及随附三份担保合同之补充合同。
（2）获取了蔡昌蔚的个人征信报告，查阅了蔡昌蔚与自然人的借款合同，
对蔡昌蔚进行了访谈，获取了蔡昌蔚关于个人流水的说明。
（3）获取了蔡昌蔚尾号为 6415 和 8519 的农业银行银行卡 2022 年-2024
年的银行流水及相关承诺函。
（4）对所获取银行流水中除蔡昌蔚亲属外的自然人进行了网络核查、与公
司的销售大表、往来明细账等公司财务记录进行核对，确认其是否为公司的客
户或供应商。
（5）访谈了陈雄斌、张洪铭、张景耀、章敏、华能贵诚信托业务人员、李
*、牛**、占**等相关人员。
（6）获取了蔡昌蔚与张洪铭签订的《股权转让协议》、《股权转让协议之
补充协议》、股权转让完税凭证。
（7）获取了离婚协议书、财产保全民事裁定书、刘爱琼的民事**状。
（8）获取了苏州芯源温控科技有限公司、苏州德能致远投资管理合伙企业
（有限合伙）、苏州博睿汽车电器有限公司、苏州开见价值创业投资合伙企业
（有限合伙）的章程、合伙协议等。
经核查，持续督导机构认为：
根据已获取的资料，蔡昌蔚获取的质押融资主要用于支付融资保证金、购
买张洪铭所持瀚川投资股权、偿还个人借款、支付对外投资款项、支付离婚相
关费用等。部分资金涉及上市公司以及客户供应商。
根据已获取的个人流水，实控人与个别公司客户或供应商的股东或法定代
表人存在资金往来。根据相关人员的访谈以及实控人的说明，实控人与前述公
司客户或供应商的股东或法定代表人的资金往来系基于个人关系，不属于挪用
或占用上市公司或损害上市公司和中小股东利益情形。
