**建设银行股份有限公司向特定对象发行 A 股股票
募集资金使用可行性分析报告
为支持实体经济高质量发展，进一步增强风险抵补能力，优化资
本结构，有序实现 TLAC 达标，巩固长期市场竞争力，保持关键指标
均衡协调，**建设银行股份有限公司（以下简称“本行”）需要合
理利用外源性融资工具补充核心**资本，进一步增强资本实力，并
提高盈利能力和风险抵御能力。根据《中华人民共和国公**》
《中
华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》及其他
相关法律、行政法规、规范性文件的规定，本行拟向中华人民共和国
财政部发行 A 股股票（以下简称“本次发行”
），募集资金总额不超过
人民币 1,050 亿元（含本数），扣除相关发行费用后将**用于补充
本行核心**资本，以支持未来业务发展。现将本次发行募集资金使
用的可行性分析汇报如下。
一、本次发行募集资金用途
本次发行的募集资金在扣除相关发行费用后将**用于补充本
行核心**资本，以支持未来业务发展。
二、本次发行的必要性
一是服务实体经济高质量发展的需要。本行作为国有大行，需持
续发挥服务实体经济主力军作用，在经济转型升级中提供强**的金
融支持保障。本次发行后，本行资本实力得以进一步夯实，可更加有
力有效地做好实体经济金融支持，服务好“五篇大文章”，支持新质
生产力加快发展。
二是进一步增强风险抵补能力的需要。资本是银行抵御风险的最
后一道防线。本次发行后，本行风险抵御能力进一步增强，前瞻性应
对能力提升，确保在市场环境变化、资产质量管控及非预期事件冲击
中保持合理安全边际，发挥国有大行维护金融稳定的压舱石作用。
三是有序满足 TLAC 达标等监管要求的需要。
《商业银行资本管理办法》
（以下简称“资本新规”）正式实施。资
本新规构建了差异化的资本监管体系，对商业银行资本和风险管理水
平提出更高要求。本行作为**系统重要性银行，需在 2028 年初满
足不低于 22%的 TLAC 要求，本次发行可以更好促进本行有序实现
第二阶段 TLAC 达标，提升**竞争力。
四是提高长期可持续发展能力的需要。本次发行后，本行核心一
级资本规模相应增加，资本结构更为稳定。本次发行募集的长期可用
资金，将进一步提升本行盈利能力，巩固提升长期市场竞争力，促进
关键指标保持均衡协调，为推进战略规划实施、应对外部环境挑战提
供更**的资本支持和保障。
三、本次发行的可行性
本次发行符合相关法律法规及监管要求，具有充分的可行性。本
行将以本次发行为契机，立足主责主业，提升“三个能力”，持续打
造差异化竞争优势，为经济社会发展提供高质量金融服务；坚持稳健、
审慎的资本管理策略，加强资本集约化挖潜，提升资本使用效率；持
续增强防范金融风险能力，**维护金融稳定和金融安全。
一是坚持优化业务结构，提升发展质效。本行将进一步提升跨周
期资产负债管理能力，持续做好低利率环境下经营策略动态调整，确
保经营策略与政策市场环境相适应。持续推动大类资产负债结构渐进
优化，提升资本回报高的业务占比。保持资产稳健增长，高质量服务
实体经济；积极做好“五篇大文章”领域的金融支持，保持相关业务
占比稳中有升，助力新质生产力发展。坚持资产负债协调增长，聚焦
**领域资金链条，加大低成本、结算性资金拓展，促进量价平衡发
展，为核心资产增长提供**支撑。
二是坚持价值创造导向，提升资本投入产出效率。本行坚持稳健、
审慎的资本管理策略，以集团资本充足率管理目标为核心，加强风险
加权资产总量管理。以资本新规实施为契机，推动客户结构、产品结
构、押品结构持续改善。坚持存量和增量并重，加大存量风险加权资
产盘活，努力减少低效、无效资本占用。强化系统和数据支撑，确保
资本充足率计量合规、准确。本行将保持各级资本充足率满足监管底
线要求并保有合理缓冲，稳妥实现第二阶段 TLAC 达标。
三是坚持特色经营，打造差异化竞争优势。建立“五全1”科技
金融服务体系，支持实现高水平科技自立自强。持续提升普惠金融服
务能力和发展质效，强化县域、乡村产品和服务模式创新。打造绿色
信贷、绿色债券、绿色基金、绿色投资的多元化服务体系。以“健养
安”为抓手，纵深推进养老金融服务体系建设，提高服务数字经济质
效。加强集团内母子协同，以“商投行一体化”推动构建“股贷债保”
综合金融服务体系，满足实体经济多元化、差异化、特色化金融需求。
把握财富管理、消费金融、投资银行、交易结算等领域业务机遇，加
快培育非息收入增长新动能。
四是坚持守牢风险底线，有效抵御外部风险冲击。本行持续完善
风险内控管理体系建设，持续优化“三道防线2”协同控险机制，推进
风险管理与业务流程深度融合。加强**领域信用风险管控，**提
高新兴业务领域的风险识别、风险预警、风险处置能力，确保资产质
量平稳可控。推进智能风控**建设，切实提升信用、模型、欺诈、
**等**风险管控能力。增强合规经营能力，加强员工行为和业务
“五全”是指，全周期陪伴、全链条覆盖、全集团协同、全维度支持、全生态赋能。
强化**道防线（业务部门）风险识别管控的首要责任和主体责任，推动第二道防线（风险内控部门）
融入业务流程进行有效制衡，发挥第三道防线（审计部门）的独立监督作用。
连续性管理，维护运营安全与金融稳定。
四、本次发行对本行经营管理和财务状况的影响
本次发行将为本行各项业务的持续发展奠定坚实的资本基础，并
有助于优化本行资本结构，增强风险抵御能力。本次发行对本行经营
管理、财务状况等的影响具体如下：
（一）对股权结构和控制权的影响
本次发行前后，本行股权结构和公司治理结构保持稳定，本次发
行不会导致本行控制权发生变化。
（二）对净资产、每股净资产和净资产收益率的影响
本次发行完成后，本行净资产规模相应增加，短期内可能对每股
净资产、净资产收益率有**摊薄效应。但从长期看，募集资金将有
效提升本行长期可持续发展能力，随着经营业绩的稳步提升，本行每
股净资产和净资产收益率也将有所提升。
（三）对资本充足率的影响
本次发行募集资金将有效补充本行的核心**资本，优化资本结
构，提升资本充足水平，进一步增强本行风险抵御能力，为本行各项
业务发展、战略转型提供坚实的资本保障。
（四）对盈利能力的影响
本次发行募集资金将为核心资产增长提供**支撑，为本行大类
资产负债结构调整提供更多经营管理弹性，有助于提升本行盈利能力。
五、总结
本次发行募集资金扣除相关发行费用后将**用于补充本行核
心**资本，符合相关法律、行政法规规定，有利于本行夯实资本基
础，支撑业务稳中求进、持续健康发展，提高风险抵御及可持续发展
能力，增强本行的竞争力，对本行长远发展和股东价值提升具有重要
的战略意义。同时，本行将加强资本管理，提高本次募集资金的使用
效率，为募集资金的合理运用提供良好的保障。因此，本次发行具有
必要性及可行性。
**建设银行股份有限公司
董事会
