上半年，半导体行业发展韧性凸显。在国产替代与市场回暖的双重推动下，中芯**、华虹公司等头部晶圆制造企业保持满产运行，中微公司等半导体设备企业订单充足，瑞芯微、泰凌微等9家芯片设计企业盈利同比翻倍，构筑行业增长“压舱石”。
人工智能技术的快速渗透成为集成电路产业升级的关键变量，为行业发展开拓了广阔增量空间。一批AI算力企业凭借独特技术优势迎**营质量的快速提升。
百家上市公司净利润同比增长
随着上市公司半年报披露结束，半导体行业业绩亮眼，企业发展韧性凸显。
同花顺iFinD数据显示，按申万二级行业分类，半导体行业整体营业收入同比增长15.54%，归属于上市公司股东的净利润同比增长32.41%。在半导体行业的165家上市公司中，有120家上市公司报告期内实现盈利，100家上市公司归属于上市公司股东的净利润实现同比增长。
今年上半年，寒武纪实现营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%；归属于母公司所有者的净利润10.38亿元，上年同期净亏损5.3亿元，同比扭亏为盈。去年第四季度寒武纪实现上市以来**单季度盈利，目前已连续三个季度盈利。
寒武纪称，报告期内，公司产品持续在运营商、金融、互联网等多个**行业规模化部署并通过了客户严苛环境的验证；公司产品在各人工智能典型应用场景具有普适性，获得了客户的广泛认可。而在2024年半年报中，寒武纪的AI芯片还在与客户的“深度合作”中摸索，进行“应用发掘和探索”。
上半年业绩亮眼的不只寒武纪，AI芯片相关公司中，海光信息营收和净利润都实现了正增长。
海光信息披露2025年半年报显示，公司实现营业收入54.64亿元，同比上涨45.21%；归母净利润12.01亿元，同比上涨40.78%。这是海光信息上市以来，半年度归母净利润**突破10亿元关口。
对于上半年业绩增长的原因，海光信息表示，报告期内国产高端芯片市场需求持续攀升，公司通过深化与整机厂商、生态伙伴在**行业和**领域的合作，加速在客户端的导入，推动公司高端处理器产品的市场版图，实现了公司营业收入的显著增长。
长电科技、生益电子、云天励飞、仕佳光子等企业在先进封装、AI材料、场景应用、光通信等细分环节抢占发展先机，共同构筑多元增长格局。
浙商证券在近期研报中表示，关键半导体设备研发突破、送样验证，推动半导体设备板块业绩实现增长。**半导体设备各细分环节正不断研发突破，快速积累自主IP，并逐步具备“出海”可能性。此外，随着**供应链在零部件、材料领域的加强，机台稳定性一致性正快速提升，头部晶圆厂采购设备国产化有望提速。
设备企业积极扩大产能
当前，生成式AI支出爆发式增长，面对需求端的不断增长，国产半导体设备企业在积极进行扩大产能。
中微公司主要从事高端半导体设备及泛半导体设备的研发、生产和销售。作为公司的核心产品，等离子体刻蚀设备今年上半年销售收入同比增长约四成，占公司总收入的75%以上。目前，中微公司刻蚀设备已覆盖95%以上的刻蚀应用，技术能力延伸至5纳米及更先进制程，市场占有率持续提升并不断收到**客户批量订单。按规划，在今后五到十年，中微公司计划通过有机生长和外延扩展，逐步覆盖半导体高端设备的50%到60%。
盛美上海二季度营收实现接近40%的环比增长。对此，该公司表示，二季度实现了较为良好的业绩增长，主要源于两大驱动因素，一是设备销售端持续放量；二是需求端表现强劲，二季度逻辑芯片和存储芯片两大领域的客户需求均较为旺盛，共同推动了公司业绩的稳步增长。
对于是否考虑新增产能，盛美上海表示，该公司临港厂区共有两个生产工厂，其中A厂已经投产，在其满产状态下，可达到100亿元的产能。目前，临港厂区的工厂产能可以支持公司完成今年的全年业绩指引目标，即65亿元至71亿元。预计明年临港厂区的B厂将开始装修，计划于明年下半年完成装修后开始投产，正式投产后可以实现200亿元的年产值。
中信证券认为，当前半导体产业周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的**驱动力。
并购重组热潮持续
发展韧性还体现在半导体产业正掀起的并购重组浪潮。2024年以来，资本市场新“国九条”“科创板八条”等政策发布，半导体领域产业并购持续升温，“并购六条”明确支持跨界并购，允许并购未盈利资产。
2025年上半年，北方华创完成收购芯源微，进一步完善了在半导体装备领域的产品线布局，特别是在光刻工序配套装备方面，与原有半导体装备业务形成强大协同效应。海光信息和中科曙光也于今年6月份披露了换股吸收合并预案。
进入下半年，半导体行业的并购活动热度不减。8月29日，芯原股份发布公告称，正在筹划以发行股份及现金方式收购芯来智融半导体有限公司的股权，并同步募集配套资金。
此外，国科微、芯导科技等多家知名企业也正通过资本运作开启“买买买”模式。
分析人士认为，并购重组追求的是“1 1>2”的效果。通过技术获取、产业链强化和市场拓展等方式，企业能够显著提升市场竞争力，从而更好地参与全球竞争。同时，活跃的并购市场能够为优质半导体企业带来估值溢价，这种示范效应将进一步激励行业创新投入，从而有效推动**半导体行业的发展。
