发展服务消费既是增进民生福祉的内在要求，也是大力提振消费的重要抓手。近年来，我国产业结构调整优化，服务业在国民经济中的占比稳步提升，对经济增长支撑作用明显。2020年至2024年，我国服务消费保持较快增长，居民人均服务性消费支出年均增长9.6%。
**人民银行近日发布《2025年第二季度**货币政策执行报告》（以下简称《报告》），在专栏中对于发展服务消费的空间以及金融政策如何发力作出分析。《报告》指出，相对商品消费，我国在服务消费方面具有较大增长空间。下一阶段，金融政策将着重从供给侧发力，并与其他政策形成合力，推动改善高品质服务消费供给，以高质量供给创造有效需求，助力释放消费增长潜能。
**民生银行**经济学家温彬表示，在促进消费方面，主要着眼于从供给侧发力，与其他政策形成合力，推动改善高品质服务消费供给。要强化结构性货币政策工具激励，稳固信贷支持力度，并加快发展债券、股权等多元化融资渠道，加大对服务消费供给企业，比如餐饮住宿、家政服务、养老托育等领域的金融资源投入。
服务消费仍有较大增长空间
《报告》指出，**经验表明，随着人均收入水平提高，居民消费结构将逐渐从商品消费主导向服务消费主导转变，美国、日本等主要发达经济体均表现出这一趋势，分别在20世纪70年代、90年代实现了服务消费对商品消费的赶超。
兴业银行**经济学家鲁政委分析认为，我国商品消费占**生产总值（GDP）比重与美国水平大致相当，差距主要集中在服务消费领域。参考发达经济体的经验，美国、韩国、日本在人均GDP从1.3万美元向2.0万美元提升的过程中，居民服务消费占**消费的比重分别从54%、53%、46%提高至60%、59%、48%。2024年，我国居民人均服务性消费支出占比为46%，可见我国服务消费仍有较大的增长空间。
服务消费涉及面广、联动性强，与产业链发展和经济增长质效直接相关。近年来，我国居民服务性消费占比持续提升，消费结构由商品消费主导向服务消费主导加速转变。今年上半年，服务零售额同比增长5.3%，持续快于商品零售额增速；服务业增加值同比增长5.5%，对经济增长贡献率达60.2%，是支撑经济增长的重要动力。
服务消费涵盖餐饮住宿、家政服务、养老托育、文娱旅游、教育体育、居住服务、健康服务等领域，与日常生活息息相关。近年来，我国服务消费需求不断升温，养老、托育“一老一小”服务成为很多家庭的刚需，家务劳动社会化趋势显现，体育赛事、电影、演出市场活跃，文旅休闲等相关消费较快增长等。数据显示，1至7月份，旅游咨询租赁服务类、交通出行服务类、文体休闲服务类零售额均保持两位数增长。今年上半年，**7地511场**赛事活动，带动体育及相关消费超160亿元，场均带动超3000万元。
进一步发展服务消费，不**利于挖掘消费潜力、扩大**需求，也将满足人民群众更高层次、更多样化的美好生活需要，提升获得感和幸福感。也要看到，当前我国服务消费领域还面临着突出矛盾，即在需求较强领域的供给不足问题，具体表现为供给总量不足、质量不高和企业盈利不足三个方面。《报告》指出，我国养老、托育等服务消费领域供给滞后于需求。例如，我国3岁以下婴幼儿入托率不到10%，低于经济合作与发展组织（OECD）**平均约36%的水平。服务消费供给存在结构性矛盾，低端化、同质化供给过剩，专业化、个性化供给不足。此外，服务消费领域盈利水平受消费群体偏好影响较为明显，一些新兴消费领域的盈利模式还在不断探索中。
财政金融政策联动促消费
从5月份**人民银行设立服务消费与养老再**工具，到六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，再到近期**出台育儿补贴政策、个人消费**和服务业经营主体**贴息政策，一系列政策“组合拳”更加关注惠民生、促消费，着力夯实稳内需的基本盘。
值得关注的是，财政部、**人民银行、金融监管总局等部门近日联合发布《个人消费**财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体**贴息政策实施方案》，通过财政和金融联动，支持促消费、扩内需。个人消费**贴息范围为**经办机构发放的个人消费**中实际用于消费的部分，年贴息比例为1个百分点，实施时间为2025年9月1日至2026年8月31日。服务业经营主体**贴息范围为向消费领域服务业经营主体发放的银行**，聚焦餐饮住宿等8类主要消费服务领域，贴息比例为1个百分点，可以贴息1年，单户享受贴息**1万元。
温彬表示，贴息政策强化财政金融协同联动，将个人消费**纳入贴息范围，可直接**居民消费信贷成本，提高居**用金融杠杆扩大消费的意愿和能力，同时有助于引导金融机构创新金融产品和服务，为消费者提供更加便捷、灵活的消费信贷支持，满足多样化的消费需求，进一步拉动消费增长。
瞄准服务供给不足的突出问题，下一阶段，金融政策应如何发力破题？《报告》指出，一是发挥货币政策总量和结构双重功能。保持流动性充裕，持续推动社会综合融资成本下降，营造有利于扩消费的金融环境。强化结构性货币政策工具激励，落实好服务消费与养老再**政策工具，用好用足支农支小再**额度，加大服务消费**领域的金融支持。二是不断拓宽支持消费的融资渠道。稳固信贷支持力度，加快发展债券、股权等多元化融资渠道，加大对服务消费供给企业的金融资源投入，支持经营主体产业升级、业态融合，不断提高供给能力和质量。三是强化政策协同配合。发挥财政、就业和社保等政策的协同效应，加快制定中长期消费发展战略，加大低收入群体保障力度，优化养老、育幼、医疗等服务体系，有效提升居民的消费能力和消费意愿。
