债券市场“科技板”正式落地已近两个月，科技创新债券（以下简称“科创债”）发行规模持续提升，各类主体发行热情高涨。
《金融时报》记者梳理Wind数据发现，截至6月30日，**场已发行387只科创债，发行规模超5800亿元。作为科创债重要的新增发行主体，银行机构科创债发行数量已达26只，发行规模超2000亿元。
在政策性金融机构以及**性商业银行的带动下，中小银行正在“跑步”入场，科创债发行热情快速升温。
在业内人士看来，科创债是金融工具与产业政策的深度融合，银行通过发行科创债，强化科技金融服务，推动科技金融生态完善。
“银行作为金融资源配置的中流砥柱，在引导市场资金流向实体经济的过程中承担了重要作用。”在华源证券固收廖志明团队看来，允许金融机构尤其是银行主体发行科创债，有利于进一步引导社保基金、保险资金等长期资金进入科技创新领域。
中小银行加速入局科创债
“6月30日，四川银行股份有限公司2025年科技创新债券在银行间市场成功簿记发行，发行规模11亿元，期限5年。”近日，四川银行发布公告称，该行成功发行债券市场首单商业银行浮息科创债券，共吸引40家机构投资主体踊跃认购，全场认购倍数超6倍。长沙银行紧随其后，于7月1日发行2025年**期科技创新债券，发行规模为40亿元。
自今年5月科创债落地之后，无论是发行规模还是发行主体都在迅速扩容。近期，多家中小银行也积极加入科创债的发行“阵营”，成为重要的发行主体之一。
《金融时报》记者注意到，今年5月份，杭州银行、上海银行、徽商银行、北京银行4家城商行合计发行230亿元科创债。进入6月以来，还有重庆银行、南京银行、东莞银行、湖州银行等近10家中小银行成功发行科创债。
从发行规模来看，各家中小银行科创债发行规模差异较大。其中，北京银行发行规模**，达80亿元。杭州银行、上海银行、徽商银行、南京银行等多数中小银行均发行50亿元，也有部分中小银行发行规模低于10亿元。
作为**发行科创债的农商行，山东青岛农商银行积极探索科创债券在金融业务中的创新应用模式。6月27日，山东青岛农商银行在浦发银行柜台成功完成**首单上海清算所托管科创债券质押再**交易，质押科创债券1亿元。
据青岛农商银行相关负责人介绍，通过科创债券质押再**，打破了科创债仅作为投融资工具的传统局限，将其成功拓展为质押融资标的，极大地丰富了科创债应用场景。
引导低成本资金流向科**域
自债市“科技板”落地以来，银行通过发行科创债积极引导低成本、长期限资金流向科技创新领域。从发行利率来看，银行类科创债利率大多在1.60%至2.00%区间，不同类型银行有所不同。
“从银行发行的科创债来看，政策性银行的发行利率**，其次是国有大行，**性股份制银行的发行利率略高于国有大行，而区域性中小银行的发行利率相对更高。”中信证券**经济学家明明分析称。
《金融时报》记者注意到，**开发银行发行的“25贴现国开科创01”票面利率仅为1.17%；工行、农行、中行、建行、交行五家国有大行共计发行了七只科创债，发行利率普遍在1.65%左右；兴业银行、浙商银行、中信银行等六家股份制银行发行的科创债平均票面利率在1.70%。
在区域性中小银行中，目前票面利率**为1.95%，发行主体为湖州银行。四川银行、重庆银行科创债发行利率均为1.85%，南京银行科创债票面利率为1.79%，北京银行、上海银行、杭州银行2025年度**期科技创新债券均为1.67%。整体来看，中小银行科创债发行利率虽然高于政策性银行及国有大行，但仍然处于较低的利率水平。
在业内人士看来，科创债发行利率明显低于同业存单等传统的主动融资工具，有助于中小银行**融资成本，优化负债结构，减少对短期负债的依赖，增强流动性管理能力。
“中小银行本身就扎根区域经济，和当地科创园区、专精特新企业联系更紧密，发债能直接对接这些企业的融资需求。”星图金融研究院副院长薛洪言表示，和国有大行相比，中小银行的科创债规模普遍更小，利率更高，资金用途也更“接地气”，投向主要聚焦在本地特色产业上。
金融资源精准滴灌科技创新
据了解，科技创新债券是指由金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体发行，募集资金专项用于支持科技创新领域投融资的债券品种。
为加快多层次债券市场发展，构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对**重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，**人民银行与**证监会于5月7日联合发布公告，支持科技创新债券发行，引导债券市场资金投早、投小、投长期、投硬科技。
政策出炉后，沪、深、北交易所及交易商协会相继发文落实相关部署，细化科创债机制安排，一揽子政策为科创债发行注入了活力。金融机构迅速响应，无论是发行规模还是发行主体都实现了快速扩容。
从银行发布的公告来看，目前发行科创债的银行普遍将募集资金投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科**域，包括发放科技**、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务。
例如，**开发银行首批发行的3只科创债，募集资金将用于支持**技术创新示范企业、制造业单项**企业等科技型企业，以及高技术制造业、战略性新兴产业、知识产权（专利）密集型产业等。
根据四川银行的公告，该行发行的科技创新债券募集资金投向金融“五篇大文章”相关科**域，专项支持科技创新领域业务。
“金融机构发行的科创债整体呈现信用资质较好、发行期限偏中短、票面利率较低、募资用途与科创相关度高、条款设计较为规范等特点。”东吴证券研究报告指出，作为传统信贷体系的核心力量，商业银行通过科创债发行可有效延伸金融服务链条，完善对科技型企业的全生命周期资金支持。
