近日，科技部、**人民银行等七部门印发《加快构建科技金融体制 **支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》（以下简称《政策举措》），聚焦科技创新的**领域和薄弱环节的融资需求，强化多元化、接力式的金融支持。
扩大金融资产投资公司（AIC）股权投资试点范围、支持创业投资机构发债融资、鼓励发展创业投资二级市场基金等，畅通创业投资“募投管退”全链条；对科技创新与技术改造再**，进一步优化结构、扩大规模、**利率，为科技型企业特别是民营中小企业打造融资**的“专属渠道”；开展科技企业并购**和知识产权金融生态综合试点，让**融资更好地服务于科技型企业的创新需求……科技创新领域迎来更多政策和金融资源支持。上海金融与发展实验室**专家、主任曾刚表示，在建设科技强国的关键阶段，科技金融在赋能创新驱动、服务**战略和优化资源配置中的作用日益凸显。《政策举措》共提出15条政策措施，内容涵盖资金供给、产品创新、风险分担、生态营造以及开放合作等多个层面，这些举措共同构建起完善的科技金融支撑体系。
金融资源正在源源不断地流入科技创新**领域和薄弱环节。数据显示，截至今年一季度末，银行业高新技术企业**余额17.7万亿元，同比增长20%，增速远高于各项**平均水平；科技型中小企业**余额超3.3万亿元，同比增长24%，连续3年增速超过20%；**专精特新企业**余额超6.3万亿元，同比增长15.1%。
结构性货币政策工具 激励银行业加力支持科创
当前，以银行体系为主导的间接融资约占社会融资规模的70%，银行信贷仍然是企业最主要的资金来源。早在2022年，**人民银行就设立科技创新再**、设备更新改造专项再**等两项结构性货币政策工具，引导金融机构加大对高新技术企业、**领域技术改造项目的融资支持。2024年，在总结两项工具经验的基础上进行改革完善，设立5000亿元科技创新和技术改造再**，引导金融资源更加精准支持初创期、成长期科技型中小企业首贷以及**领域数字化、智能化、绿色化改造。2024年末，已签约的落地**合同金额超8000亿元。
《政策举措》强调，优化支持科技创新的结构性货币政策工具。发挥科技创新和技术改造再**等引导作用，扩大再**额度规模，优化支持范围和流程机制，激励金融机构加大力度支持**重大科技任务和科技型中小企业以及**领域技术改造和设备更新项目。
为提升科技**的投放强度，支持科技创新的金融政策工具迎来进一步升级。**人民银行将科技创新和技术改造再**的规模由5000亿元提升到8000亿元，同时将再**利率由1.75%下调到1.5%，引导金融机构为企业研发创新和设备更新提供更大力度、更加精准的**支持。
在结构性货币政策工具的激励引导下，金融机构持续加大对科技型中小企业首贷和**领域设备更新**的支持力度。**人民银行近日发布的《2025年**季度**货币政策执行报告》显示，截至今年3月末，银行与科技型企业和设备更新项目签订的**合同金额突破1.4万亿元；专精特新中小企业**同比增长15.1%，明显高于****增速。
建立债券市场“科技板” 解决股权投资机构募资难题
科技创新是高投入、高风险的长周期活动，股权融资“风险共担、收益共享”的特征天然适应科技创新融资需求，其中的创业投资、私募股权投资在开辟新领域新赛道、培育“独角兽”科技企业等方面具有独特优势。
近日，**人民银行会同**证监会、科技部、金融监管总局等部门建立债券市场“科技板”，支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构（以下简称“股权投资机构”）发行科技创新债券，丰富科创债券产品体系。这是支持科技发展的一项重要的创新性举措。目前，市场各方积极响应，多家机构已经注册或者已经发行科技创新债券。
数据显示，股权投资机构参与支持我国近九成科创板上市公司和六成创业板上市公司，但在债券市场发债融资较少，依靠自身发债融资期限较短、成本相对较高。而在债券市场设立“科技板”，实际上也是为了解决股权结构在“募投管退”中最前端“募”的问题。
**人民银行副行长、****局长朱鹤新近日在国新办新闻发布会上表示，债券市场“科技板”将创设科技创新债券风险分担工具，由**人民银行提供低成本再**资金，通过担保增信、直接投资等方式，同时加强与地方政府、市场增信机构合作，共同分担债券投资人的违约损失风险，支持股权投资机构发行低成本、长期限的科创债券。
**银行深圳市分行大湾区金融研究院研究员郭燕表示，在债券市场“科技板”，头部私募、创投机构可发行长期债券对科技型企业及高科技产业进行股权投资，或用于私募股权投资基金设立、扩募等，更精准地投早、投小、投硬科技。商业银行等金融机构也可通过发债募集更多资金支持科技创新领域业务。
四项试点稳步开展 让科技企业获得更多耐心资本
科技型企业区别于传统企业的核心特征在于“轻资产、高风险、强创新、快迭代”，一些传统金融产品和服务往往难以满足其特殊需求。着眼于这一核心问题，金融监管总局推出四项试点，让科技企业获得更多的长期资本和耐心资本支持。
**项试点是AIC股权投资试点范围从上海扩大到**18个城市及其所在省份。第二项试点是保险资金长期投资改革试点。第三项试点是允许部分银行在18个城市开展科技企业并购**试点，将并购**的期限从7年延长到10年，**占并购资金的比例从原来的60%提高到80%。第四项试点是知识产权金融生态综合试点，主要是解决知识产权登记、评估、处置等方面的难题。记者了解到，目前，上述试点均已取得积极进展，AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元；18个城市试点银行的科技企业并购**“首单”业务都已经落地；知识产权金融生态综合试点稳步推进，多地已建成服务平台，加快破解质押登记、评估处置等难题；科技保险服务模式不断优化，首台（套）、首批次等保险补偿机制持续完善。
金融监管总局局长李云泽近日在国新办新闻发布会上表示，下一步，一是将优化信贷服务，推动建立信贷支持科技创新的专项机制，支持银行有序设立科技金融专门机构，鼓励探索长周期的科技**绩效考核制度。近期，正在修订并购**管理办法，将尽快出台实施。二是强化保险保障，加快制定科技保险高质量发展的意见。三是扩大股权投资，鼓励保险资金按照市场化原则积极参与创业投资，有序开展对未上市科技企业的重大股权投资，以及支持符合条件的**性商业银行设立金融资产投资公司。
