《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）修改发布后，首单上市公司之间吸收合并交易出炉。
5月25日晚间，科创板上市公司海光信息、沪市主板上市公司中科曙光双双发布公告，二者正在筹划由海光信息通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金，两家公司A股股票将于5月26日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
有市场人士表示，两家公司的整合对于产业链的影响备受各方关注，技术与产业协同效应可以让合并后的公司打通产业链条，进一步“强链补链”。此外，两家公司还可以各展优势，实现市场与资源的协同发展。
并购重组热潮传至半导体板块
并购重组热潮传至半导体板块，A股两大半导体上市公司拟合并。
5月25日晚间，海光信息发布关于筹划重大资产重组的停牌公告。海光信息称，鉴于上述事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，根据上海证券交易所的相关规定，经公司申请，公司A股股票将于2025年5月26日（星期一）开市时起停牌。
海光信息公告称，本次重组涉及事项较多、涉及流程较为复杂，根据上海证券交易所的相关规定预计停牌时间不超过10个交易日。
海光信息公告显示，2025年5月25日，海光信息与中科曙光签署《吸收合并意向协议》，就本次重组作出若干原则性约定。根据《吸收合并意向协议》，海光信息将通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。本次重组及正式交易文件需提交双方各自董事会、股东会审议，并经有权监管机构批准后方可正式实施。
中科曙光也发布了内容相似的公告。
推动实现“强链补链”
当前，全球科技产业正处于快速变革和重构期，在业内人士看来，此次两家公司整合符合全球产业链延伸发展的大趋势，有望推动公司迈向更高的发展台阶。
海光信息此前发布的2024年年报显示，公司自成立以来研发出了多款满足我国信息化发展的高端处理器产品，主要产品包括高端通用处理器（CPU）和协处理器（DCU），已成功完成了多代产品的独立研发和商业化落地。海光信息的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
中科曙光主要从事高端计算机、存储、安全、数据**产品的研发及制造，同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务。
5月26日，海光信息董事、总经理沙超群在海光信息2025年一季度业绩会上就海光信息吸收合并中科曙光一事回应称，两家公司完成重组后，将实现产业链相互补充，进一步促进信息产业龙头企业发展，对信息产业格局产生较大影响。合并后的公司体量扩大、业务前景广阔，技术实力和市场竞争力等方面将会得到较大提升，为企业的长远发展奠定坚实的资本基础。通过规模效应增厚利润，实现上市公司提质增效。
沙超群认为，本次重组不仅是两家企业资源的叠加整合，也是我国算力产业“补短板、锻长板”的有益尝试。双方将通过技术互补、产业链协同、市场资源复用，形成规模效应，有望推动公司快速迈向更高的发展台阶，进一步促进我国信息产业的发展。
重组新规后首单公告的拟吸收合并交易
**息显示，海光信息、中科曙光这两大半导体上市公司的拟合并，是《重组办法》正式修订发布后，首单上市公司之间吸收合并交易。《重组办法》明确了上市公司之间吸收合并的锁定期要求，并正式建立简易审核程序，将上市公司之间吸收合并作为适用情形之一，进一步释放吸收合并交易潜力。
《重组办法》明确上市公司之间吸收合并的锁定期要求。对被吸并方控股股东、实际控制人或者其控制的关联人设置6个月锁定期，构成收购的，执行《上市公司收购管理办法》18个月的锁定期要求；对被吸并方其他股东不设锁定期。
从股东信息看，中科曙光2024年年报显示，公司的母公司为北京中科算源资产管理有限公司，公司的实际控制人为**科学院计算技术研究所。海光信息2024年年报显示，公司大股东是曙光信息产业股份有限公司，即中科曙光，持有海光信息27.96%的股份。
从营收规模上看，中科曙光要强于海光信息，但从增长速度来看，海光信息又强于中科曙光。从业绩情况看，2024年，海光信息实现营业收入91.62亿元，同比增长52.4%；实现归母净利润为19.31亿元，同比增长52.87%。2024年，中科曙光实现营业收入131.48亿元，同比下滑8.4%；实现归母净利润为19.11亿元，同比增长4.1%。
2025年一季度，海光信息实现营收24亿元，同比增长50.76%；实现归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%。2025年一季度，中科曙光实现营收25.86亿元，同比增长4.34%；实现归母净利润1.86亿元，同比增长30.79%。
二级市场方面，截至5月23日收盘，海光信息收报每股136.13元，总市值3164亿元；中科曙光收报61.90元，总市值905.7亿元。
