4月11日，国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”）重组更名上市仪式在上交所举行。这一天，资本市场共同见证国泰君安证券翻牌，其A股证券简称由“国泰君安”正式变更为“国泰海通”，A股证券代码“601211”保持不变。这一变更意味着国泰君安证券、海通证券合并完成**程序。
作为新“国九条”实施以来**头部券商合并案例，国泰君安、海通证券合并进展迅速。从**披露起算，两家公司用100天完成**公司治理程序、137天完成**行政审批程序、191天完成重组**工作。
清华大学**金融研究院院长、金融学讲席教授田轩认为，本次合并标志着**证券行业进入深度整合阶段。合并后的国泰海通证券能够进行业务多元化和**化布局，打造世界**投行，同时有助于上海**金融**的建设与发展。
191天完成合并
证券简称变更标志着国泰君安、海通证券合并重组已经走完了**程序。
有资深业内人士评价，国泰君安、海通证券合并采取“A H股上市公司吸收合并A H股上市公司并募集配套资金”的方案，是**资本市场史上规模**的A H股双边市场吸收合并，也是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单。本次交易涉及两家A H股上市公司、多家境内外上市实体，属于**资本市场“重大无先例”的创新事项以及**资本市场最复杂的收购合并之一。
这起“重大无先例”并购项目的推进速度超出市场预期。2024年9月5日晚间，国泰君安、海通证券同步发布公告，正式宣布开启合并重组，这一**资本市场、证券行业具有标志性意义的重大事件正式拉开帷幕。
2024年12月13日，国泰君安、海通证券合并重组双双获得股东大会高票通过，标志着合并重组公司治理程序**完成。
2025年1月20日，香港联交所批准作为换股对价而发行的国泰君安H股上市及允许交易，结合此前上交所审核通过和**证监会同意合并，本次交易完成了**行政审批程序。
2025年3月13日，国泰君安完成换股吸收合并及募集配套资金相关新股发行登记，重组**工作宣告完成，此时距项目启动过去了191天。
从**披露到完成**重组工作，仅用191天，就创下A股并购重组的“上海速度”。
整体实力大步跃升
合并重组后的国泰海通，总资产和净资产规模跃居**行业**，零售、机构和企业客户规模位居行业前列，财富管理、研究与机构、投资银行、交易投资、信用等业务实力显著增强。
上海市国资委**、主任贺青表示，国泰君安、海通证券的合并重组，对于助力金融强国建设、增强上海**金融**的竞争力和影响力、更好**证券行业创新发展具有里程碑意义。合并重组后，国泰海通将拥有更强大的资本实力、更完善的业务体系、更**的专业人才和更广泛的网络布局，将更好助力上海**金融**建设。
业绩方面，3月28日，国泰君安发布的2024年年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入433.97亿元，同比增长20.08%，归属于母公司所有者的净利润130.24亿元，同比增长38.94%。截至报告期末，国泰君安总资产**突破万亿元规模，达到1.05万亿元，较2023年末增长13.22%。报告显示，截至2024年末，按照国泰君安、海通证券财务数据，模拟合并的公司总资产1.73万亿元，归母净资产3283亿元，资本实力位居行业**。
4月8日，国泰海通发布2025年首季业绩预增公告，预计一季度实现归属于母公司所有者净利润112.01亿元至124.45亿元，同比增长350%至400%。对于业绩预增的主要原因，公告称，2025年一季度，国泰海通主动把握市场机遇，**推进零售、机构和企业三大客户服务体系建设，推进各项业务稳步发展，取得较好经营业绩。同时，公司积极推进换股吸收合并相关工作，加速向****投资银行迈进。一季度，公司归属于母公司所有者的净利润增长的主要原因为本次吸收合并产生负商誉；公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润增长的主要原因为公司持续提升主营业务竞争力，财富管理、交易投资等业务均实现较大幅度增长。
充分释放协同效能
合并后的国泰海通证券，今后还会有哪些更加具体的整合动作？
4月14日下午，国泰海通召开2024年度业绩说明会。针对公司的整合计划和**进展，国泰海通董事长朱健在回答投资者提问时表示，接下来将**做好主要业务系统迁移、企业法人切换、业务及管理制度整合、资产变更登记以及注销海通证券法人**等工作。
“本次合并重组将实现强强联合、优势互补，有效提升公司核心竞争力，加快建设**投资银行。”朱健表示，2025年3月，公司已完成与海通证券的合并重组。公司将依托更强大、更稳固的客户基础，通过更**、更**的资本运用，更专业、更综合的服务能力，更集约、更坚实的管理保障，充分释放协同效能，发挥牌照互补效应和客户基础增厚效应，进一步巩固并提升资本实力、综合竞争实力、市场影响力及风险抵御能力，推动实现各项业务的均衡增长，提升公司盈利水平、增厚每股收益、提高股东回报率。
具体到子公司的整合，朱健表示，公司将按照**证监会的批复，在1年内制定并上报子公司整合的具体整合方案、明确时间表。系统谋划、适时推动解决本次吸收合并导致的子公司同业竞争、一参一控等问题，稳妥有序完成整合工作。具体的解决方案也将根据监管要求适时披露。在方案实施之前，各子公司业务与服务都将继续正常开展，不受影响。
