证券代码：688184 证券简称：ST 帕瓦 公告编号：2025-066
浙江帕瓦新能源股份有限公司
关于 2024 年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在**虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
浙江帕瓦新能源股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券
交易所《关于对浙江帕瓦新能源股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管
问询函》（上证科创公函【2025】0093 号，以下简称《问询函》）。按照上海
证券交易所《问询函》要求，对问询函所提及的事项进行了逐项核查，现将《问
询函》所涉及问题回复如下（注：本回复中若合计数与各分项数值相加之和在尾
数上存在差异，均为四舍五入所致；鉴于公司回复内容中披露的部分信息涉及商
业秘密，因此公司针对该部分内容进行了豁免披露。）：
一、关于非标审计意见相关事项
年报显示，经公司自查确认，存在与供应商交易价格不公允的情形，累计
向部分供应商多支付工程及设备款 1.8 亿元。公司实际控制人张宝出具承诺，将
对相关供应商未归还的多付工程及设备款承担连带赔偿责任。同日披露的《关
于前期会计差错更正的公告》显示，公司对其他应收款、固定资产、在建工程
等项目进行了相应调整。
请公司：（1）逐笔核实并说明向部分供应商多支付工程及设备款的具体事
实，包括具体工程项目或设备名称、资金用途、支付方、支付时间、支付方式、
支付金额、收款方及多付款项的原因，穿透披露多付款项的**资金流向，是
否直接或间接转移至公司实际控制人控制的其他主体、上市公司参股子公司或
其他关联方；（2）请逐一说明涉及多付款项的供应商与公司实际控制人、董监
高及其他关联方的业务往来情况，是否存在股权关系、资金拆借或其他特殊利
益安排，是否存在通过供应商账户向相关主体转移资金或利益输送的情况；结
合其他类似交易的定价情况，说明是否存在对公司调高作价而对其他关联主体
调低作价的情形，是否变相构成实际控制人或其他关联方资金占用；（3）请说
明多付款项是否形成对供应商的应收款项，截至目前的回收金额、未回收金额
及账龄分布。公司实际控制人张宝承诺对未归还款项承担连带赔偿责任，补充
说明是否已签署具有法律约束力的协议、履约方式、履约期限及担保措施（如
有）；（4）请说明公司调整其他应收款、固定资产、在建工程等会计科目的调
整过程、调整期间、调整金额划分的标准和依据，并列示调整前后对各期资产
总额、营业成本、净利润、资产减值损失等核心财务指标的影响。（5）结合多
付款项事项的审批程序和管理制度，说明公司在供应商管理、定价审批及财务
核算等环节内部控制是否存在薄弱环节，拟采取哪些具体措施防范类似风险。
回复：
一、公司说明
（一）资金占用情况说明
根据公司实际控制人之一张宝 2025 年 6 月出具的《资金占用情况说明》，公
司实际控制人之一张宝通过供应商占用公司资金 14,142.00 万元，占用销售货款
支付金额分摊，其中，2022 年度占用 7,403.20 万元，2023 年度占用 8,538.62 万
元，2024 年度占用 3,192.07 万元。按同期 LPR 利率计算，资金占用利息 1,291.25
万元。上述占用资金本金及利息合计 20,425.13 万元。
根据公司实际控制人之一张宝出具的《资金占用情况说明》，上述占用资金
主要用于其本人消费、投资、存于本人或本人指定账户，或现金存于其本人处，
上述占用资金**流向实际控制人之一张宝。
上述情形发生的主要原因系公司在工程投资、销售、采购业务等相关内控关
键节点存在重大缺陷。
根据公司实际控制人之一张宝出具的《资金占用情况说明》，上述涉及多付
款项被实际控制人之一张宝占用，实际控制人之一张宝与上述涉及供应商存在特
殊利益安排，构成实际控制人之一张宝占用上市公司资金。
公司已将多付款项计入其他应收款核算，但由于部分资金已通过供应商回流
至公司实际控制人之一张宝及其关联方或其指定第三方主体，导致公司无法确认
是否仍对供应商存在应收款项。
鉴于上述情形，公司实际控制人之一张宝已承诺归还。
的还款承诺函》，承诺将于 2025 年 9 月 30 日前归还**资金占用款。截至 2025
年 7 月 1 日，公司已收到张宝归还的上述款项 3,000 万元，公司将持续督促还款。
（二）请说明公司调整其他应收款、固定资产、在建工程等会计科目的调
整过程、调整期间、调整金额划分的标准和依据，并列示调整前后对各期资产
总额、营业成本、净利润、资产减值损失等核心财务指标的影响；结合多付款
项事项的审批程序和管理制度，说明公司在供应商管理、定价审批及财务核算
等环节内部控制是否存在薄弱环节，拟采取哪些具体措施防范类似风险
上述资金占用金额 19,133.88 万元（不包含利息）系公司主要根据实际控制
人之一张宝出具的《资金占用情况说明》初步梳理结果，与公司《浙江帕瓦新能
源股份有限公司 2024 年年度报告》中披露的向部分供应商多支付工程及设备款
金额等尚在梳理中，待**资金占用金额梳理确定后，公司将根据情况对《浙江
帕瓦新能源股份有限公司 2024 年年度报告》等公告进行统一更正。
截至 2024 年年报及审计报告披露日，根据实际控制人之一张宝出具的赔偿
承诺函，存在与供应商交易价格不公允的情形，累计向部分供应商多支付工程及
设备款 18,000 万元，相应公司在各期财务报表中，冲减在建工程或者固定资产
旧予以冲回处理。具体情况如下：
根据自查结果，调增 2023 年末其他应收 18,000.00 万元，调减固定资产
经上述调整后，对 2023 年资产总额、营业成本、净利润、资产减值损失等
财务指标的影响如下：
单位：万元
项目 调整前 调整金额 调整后
资产总额 407,290.03 - 407,290.03
营业成本 106,387.39 - 106,387.39
资产减值损失 -16,728.93 - -16,728.93
净利润 -9,737.00 - -9,737.00
根据自查结果，调增 2024 年末其他应收 18,000.00 万元，调减固定资产
经上述调整后，对 2024 年资产总额、营业成本、净利润、资产减值损失等
财务指标的影响如下：
单位：万元
项目 调整前 调整金额 调整后
资产总额 287,737.42 1,106.04 288,843.46
营业成本 114,088.63 -1,106.04 112,982.59
资产减值损失 -41,952.75 - -41,952.75
净利润 -71,544.11 -1,106.04 -72,650.15
根据公司实际控制人之一张宝出具的上述《资金占用情况说明》，公司实际
多支付工程设备款 13,892 万元、多支付运费 250 万元、销售货款被占用 4,991.88
万元，公司实际控制人之一张宝通过上述方式占用公司资金金额为 19,133.88 万
元。公司会同年审会计师等机构对相关情况仍在进一步核查，待确定后公司将重
新予以更正。
根据目前公司自查情况，公司在工程投资、销售、采购业务等相关内控关键
节点存在重大缺陷，如供应商遴选机制不完善、合同审批管理待优化、工程进度
款支付节点把控不严格等，公司拟采取下列措施防范类似风险：
（1）严格的准入与资质审核
对供应商（特别是大额、关键供应商）进行**的尽职调查，核实其营业执
照、资质证书、经营状况、信用记录、股权结构、是否存在关联关系等。
（2）关联方的识别与披露
建立并维护详尽的关联方清单。要求采购人员、业务人员主动申报与供应商
的潜在利益关系。在供应商准入时强制进行关联关系核查和声明。
（3）资质动态管理
定期（如每年）复审现有供应商资质，确保其持续符合公司要求（如资质证
书有效期、经营异常情况）。
（1）合同模版标准化
使用经法务审核的标准合同模板，明确约定付款条款（付款方式、付款条件、
付款时间、发票要求、银行账户信息等）、价格机制（固定价、浮动价公式）、交
付验收标准、违约责任等。
（2）合同审批流程优化
所有采购合同（特别是非标合同、大额合同）必须经过采购、法务、财务、
相关业务部门及相应管理层的多级审批。**审核价格条款、付款条款及关联关
系披露。
（3）合同登记与存档
所有生效合同必须在系统中登记关键信息（编号、金额、有效期、关键条款），
并将完整电子/纸质合同存档备查。
（1）在 ERP 系统中实现采购订单、供应商发票、入库单/服务验收单的自
动匹配校验。匹配成功是发起付款的必要前提。
对于系统无法自动匹配（如服务类）、价格超出 PO/合同、容差外差异、新
供应商首付款等情况，必须进行人工**审核。
（2）独立、多层的付款审核：
付款申请的创建、审核、批准、执行（操作网银）必须由不同人员担任。付
款操作员不应有创建供应商或修改主数据的权限。
付款审核人员需独立验证：
a、发票真实性（必要时可验证发票真伪）。
b、付款金额与审批通过的应付账款是否一致。
c、收款账户是否为供应商主数据中经过验证的账户。
d、付款依据是否齐全有效。
e、付款是否符合合同约定的账期和条件。
f、是否存在重复付款风险（通过系统检查相同发票号、相同金额、相同供
应商近期付款记录）。
对大额付款或异常付款，设定更高的审批层级。
建立独立、保密的舞弊举报渠道（如举报**、邮箱），鼓励员工、供应商
及其他利益相关方举报可疑行为。
公司将上述措施嵌入日常运营，并通过持续的内控测试、审计和优化，确保
其有效运行，从而**程度地防范多付款项的风险，保障公司资产安全和财务报
告可靠性。
于对浙江帕瓦新能源股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定》
（以
下简称《警示函》）。年报显示，公司对《警示函》指出的虚增营业收入、少
提存货跌价准备、虚增在建工程等问题进行了自查，并采用追溯重述法对 2023
年度财务报表进行了更正。此外，同日披露的《关于前期会计差错更正的公告》
显示，公司对 2024 年各季度报告、半年度报告的相关财务数据及披露信息也进
行了差错更正和相应追溯调整，主要涉及收入、成本、固定资产、资产减值损
失、利润等报表科目。
（1）针对虚增收入问题，请公司逐笔说明虚增营业收入的具体交易内容、
涉及客户名称、交易时间、金额及占比，以及虚增营业收入的具体手段；量化
分析虚增营业收入对 2023 年度及 2024 各报告期营业收入、净利润和各项资产
及负债的影响，并说明更正相关数据的准确性。
（2）针对少提存货跌价准备问题，请公司详细说明导致前期少提存货跌价
准备的具体原因，是否存在通过少提存货跌价准备来调节利润、粉饰财务报表
的情形，并区分不同存货类别说明涉及的金额、占比以及差错的具体成因。同
时，说明本次进行差错更正的计算过程和确定依据，并量化分析少提存货跌价
准备对 2023 年度及 2024 年各报告期存货、资产减值损失、净利润、资产总额
等核心财务指标的影响，并说明更正后相关数据的准确性，存货跌价准备计提
是否充分。
（3）针对虚增在建工程问题，请公司详细说明虚增在建工程的项目名称、
金额及占比，涉及的资金支付对象、工程进度确认方式，是否存在虚构工程支
出、通过关联方转移资金或高估工程成本的情形。同时，结合关于在建工程核
算的规定，详细说明原入账依据及差错更正的计算过程，并说明对各期财务报
表固定资产、在建工程、应付账款、营业成本等核心财务指标的影响，并说明
更正后相关数据的准确性。
（4）请公司说明对 2024 年之前多期财务报表相关数据追溯调整的具体依
据及计算过程，《警示函》中所指问题是否在 2024 年各报告期存在延续或新发
生情形。同时，请说明公司对 2024 年度各报告期数据的自查范围和方法，除《警
示函》指出的问题外，是否对收入确认、资产核算、减值计提等进行系统性复
核，是否存在对不同报告期财务数据选择性调整的情况，是否还存在其他尚未
披露的会计差错。
（5）请公司说明自发现 2023 年度会计差错至完成差错更正期间，公司与
年审会计师沟通的具体时间、方式及核心议题，双方是否就差错更正的范围、
调整依据存在分歧，是否存在无法提供客户函证、交易单据、工程合同、验收
报告、付款凭证等关键资料的情况，公司是否存在故意隐瞒情形。
回复：
一、公司说明
（一）针对虚增收入问题，请公司逐笔说明虚增营业收入的具体交易内容、
涉及客户名称、交易时间、金额及占比，以及虚增营业收入的具体手段；量化
分析虚增营业收入对 2023 年度及 2024 各报告期营业收入、净利润和各项资产
及负债的影响，并说明更正相关数据的准确性
以及虚增营业收入的具体手段
公司经自查发现，2023 年度部分销售业务在物流商配合下，未真实向客户
发货，公司人员将价值较低的 3,635 吨产品通过虚增销售、虚增存货采购等操作，
虚增收入 21,735 万元，虚增成本 19,303 万元，虚增存货 13,725 万元，具体如下：
单位：万元
涉及客户 具体交易内 公司账面收入确 虚增收入 虚增收入 虚增收入具体手
名称 容 认时间 金额 占比 段
三元前驱体 客户十一作为代
销售的产品，公司
指定供应商供应
客户十一
三元前驱体 2023 年 1 月 /12 商十二、供应商十
溶加工后，虚增原
材料销售给公司。
三元前驱体 2023 年 10 月/11 公司在客户二取
合同确认收入，相
关产品未真实发
运给客户，并指定
客户二
三元前驱体 供应商供应商五
返溶加工后，虚增
原材料销售给公
司。
三元前驱体
合计 / 21,734.31 18.55%
和各项资产及负债的影响，并说明更正相关数据的准确性
（1）对 2023 年度影响
产负债的影响如下：
单位：万元
项目 更正前金额 调整金额 调整金额占比
营业收入 117,161.31 -21,734.31 -18.55%
营业成本 106,387.39 -12,196.93 -11.46%
资产减值损失 -16,728.93 -5,566.52 33.27%
净利润 -9,737.00 -12,779.71 131.25%
应收账款 13,507.46 -1,310.08 -9.70%
存货 77,775.87 -13,724.88 -17.65%
减值损失、应收账款以及存货等，应调减营业收入 21,734.31 万元、营业成本
对净利润影响为-12,779.71 万元。
（2）对 2024 年度的影响
销售，公司已调减 2023 年营业收入 7,771.42 万元和营业成本 7,239.95 万元；但
公司在 2024 年一季度将 2023 年调减的收入重新入账，上述收入为虚构，因此应
调减 2024 年一季度营业收入 7,771.42 万元，营业成本 7,239.95 万元。除一季度
外，2024 年度其他中期报告无影响。
（二）针对少提存货跌价准备问题，请公司详细说明导致前期少提存货跌
价准备的具体原因，是否存在通过少提存货跌价准备来调节利润、粉饰财务报
表的情形，并区分不同存货类别说明涉及的金额、占比以及差错的具体成因。
同时，说明本次进行差错更正的计算过程和确定依据，并量化分析少提存货跌
价准备对 2023 年度及 2024 年各报告期存货、资产减值损失、净利润、资产总
额等核心财务指标的影响，并说明更正后相关数据的准确性，存货跌价准备计
提是否充分。
备的具体原因，是否存在通过少提存货跌价准备来调节利润、粉饰财务报表的
情形，并区分不同存货类别说明涉及的金额、占比以及差错的具体成因
（1）导致前期少计提跌价准备的具体原因，是否存在通过少提存货跌价准
备来调节利润、粉饰财务报表的情形
公司 2023 年计算部分型号存货可变现净值时，参考了期后与客户三签订的
战略合作框架协议单价，但期后该协议未得到执行，公司据此测算存货可变现净
值不合理，存在通过少提存货跌价准备来调节利润、粉饰财务报表的嫌疑，应按
照期末市场价格来确认该些存货的可变现净值。
（2）区分不同存货类别说明涉及的金额、占比以及差错的具体成因
数由客户三的框架协议价格修改为市场价格，同时考虑上述虚增收入同时虚增存
货 13,724.88 万元，已调减存货账面余额之后，对相应的存货跌价准备重新计算，
补充计提存货跌价准备金额为 2,644.25 万元，占更正前存货余额的-3.4%，其中
库存商品补提跌价准备 4,658.89 万元，其他存货补提存货跌价准备-2,014.64 万
元。
备对 2023 年度及 2024 年各报告期存货、资产减值损失、净利润、资产总额等
核心财务指标的影响，并说明更正后相关数据的准确性，存货跌价准备计提是
否充分。
（1）本次进行差错更正的计算过程和确定依据
资产负债表日，公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可
变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现
净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售
价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分
不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别
确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
（2）量化分析少提存货跌价准备对 2023 年度及 2024 年各报告期存货、资
产减值损失、净利润、资产总额等核心财务指标的影响，并说明更正后相关数据
的准确性，存货跌价准备计提是否充分
单位：万元
项目 更正前金额 调整金额 调整金额占比
存货 77,775.87 -2,644.25 -3.40%
资产减值损失 -16,728.93 -2,644.25 15.81%
净利润 -9,737.00 -2,644.25 27.16%
资产总额 407,290.03 -2,644.25 -0.65%
单位：万元
项目 更正前金额 调整金额 调整金额占比
存货 78,024.33 -7,180.85 -9.20%
资产减值损失 -22,417.23 1,987.75 -8.87%
利润总额 -35,571.49 5,701.22 -16.03%
资产总额 380,824.27 -7,180.85 -5.94%
截至本问询回复出具日，公司新管理层正对存货的情况进行**梳理，目前
相关工作尚在进行中，后续将根据梳理情况对相关科目进行相应更正。
（三）针对虚增在建工程问题，请公司详细说明虚增在建工程的项目名称、
金额及占比，涉及的资金支付对象、工程进度确认方式，是否存在虚构工程支
出、通过关联方转移资金或高估工程成本的情形。同时，结合关于在建工程核
算的规定，详细说明原入账依据及差错更正的计算过程，并说明对各期财务报
表固定资产、在建工程、应付账款、营业成本等核心财务指标的影响，并说明
更正后相关数据的准确性
度确认方式，是否存在虚构工程支出、通过关联方转移资金或高估工程成本的
情形
（1）据公司实际控制人之一张宝出具的《资金占用情况说明》，虚增在建工
程相关情况详见本回复之“1、关于向供应商多付工程及设备款事项”：
（2）是否存在虚构工程支出、通过关联方转移资金或高估工程成本的情形
经公司自查确认，存在与供应商等交易价格不公允的情形，根据实际控制人
之一张宝出具的《资金占用情况说明》，多付资金、占用公司资金合计金额为
工程成本的情形。
过程，并说明对各期财务报表固定资产、在建工程、应付账款、营业成本等核
心财务指标的影响，并说明更正后相关数据的准确性
（1）在建工程核算规定
在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在
建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。在建工程
达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态
但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实
际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
（2）在建工程入账依据
公司在建工程根据设备入库单、验收单、发票、合同等进行入账。
（3）差错更正的计算过程
的情形，累计向部分供应商多支付工程及设备款 18,000 万元，相应公司在各期
财务报表中，冲减在建工程或者固定资产 18,000 万元，同时计入其他应收款
后根据公司实际控制人之一张宝出具《资金占用情况说明》，公司存在多支
付工程设备款 13,892 万元、多支付运费 250 万元、销售货款被占用 4,991.88 万
元的情况，公司实际控制人之一张宝通过上述方式占用公司资金合计金额为
定后公司将重新予以差错更正。
（4）对财务报表固定资产、在建工程、应付账款、营业成本等核心财务指
标的影响，并说明更正后相关数据的准确性
如上所述，年审期间公司系根据初步自查结果，对相关财务数据进行了更正，
该等数据非**确定金额，故更正后相关数据可能仍不准确。根据公司已披露的
营业成本等核心财务指标的影响如下：
单位：万元
项目 更正前金额 调整金额 调整金额占比
在建工程 33,680.32 -7,290.00 -21.64%
固定资产 115,676.38 -10,710.00 -9.26%
应付账款 19,723.22 - 0.00%
营业成本 106,387.39 - 0.00%
单位：万元
项目 更正前金额 调整金额 调整金额占比
在建工程 12,854.89 -2,850.00 -22.17%
固定资产 126,263.58 -14,649.47 -11.60%
应付账款 13,388.83 - 0.00%
营业成本 77,975.62 -500.53 -0.64%
（四）请公司说明对 2024 年之前多期财务报表相关数据追溯调整的具体依
据及计算过程，《警示函》中所指问题是否在 2024 年各报告期存在延续或新发
生情形。同时，请说明公司对 2024 年度各报告期数据的自查范围和方法，除《警
示函》指出的问题外，是否对收入确认、资产核算、减值计提等进行系统性复
核，是否存在对不同报告期财务数据选择性调整的情况，是否还存在其他尚未
披露的会计差错。
过程，《警示函》中所指问题是否在 2024 年各报告期存在延续或新发生情形
问题回复之“一、公司说明”之（一）至（三）。
针对虚增收入问题，公司已对收入进行**自查，通过检查物流底层文件（如
ETC 记录、第三方叫车平台记录以及第三方物流轨迹查询平台等）以及客户端
进厂记录或者入库记录等检查收入真实性，存在部分销售没有对应的物流底层文
件的情形，公司相应对 2024 年各报告期进行追溯调整，2024 年年度报告不再存
在虚增收入的情形。
针对少提存货跌价准备问题，公司目前已按照谨慎、合理的方式确定存货可
变现净值，该问题在 2024 年各报告期不存在延续或新发生情形。
针对虚增在建工程问题，2024 年初，公司已将年产 2.5 万吨三元前驱体产线
予以转固，年产 1.5 万吨三元前驱体产线暂停施工，2024 年在建工程整体投入较
低，该问题在 2024 年各报告期不存在延续或新发生情形。
的问题外，是否对收入确认、资产核算、减值计提等进行系统性复核，是否存
在对不同报告期财务数据选择性调整的情况，是否还存在其他尚未披露的会计
差错。
公司 2024 年各报告期的主要自查范围为：前六大客户销售收入（占比 96.71%）
真实性自查、存货跌价准备计提是否充分谨慎、长期资产真实性自查等。收入确
认、资产核算、减值计提等系统性复核情况如下：
（1）收入真实性自查
运输发货日期、起点及目的地、车牌、司机、联系方式、数量以及运费；
速路口）、叫车平台以及第三方平台查询货车轨迹等独立于公司、客户、物流运
输公司等第三方证据；
闸机系统记录等），公司相应与销售清单进行核对；
型号、发货、到货的时间间距及前后逻辑关系。
（2）资产核算自查
检查 2024 年长期资产入账的原始凭证依据是否合规；聘请第三方工程审计
公司对工程量公允性进行审核。
（3）减值计提
检查资产是否存在减值迹象；对于存在减值迹象的资产或资产组，编制可回
收金额估计明细表；聘请外部评估专家对资产进行减值测试；重新计算资产减值
的金额，以确定其准确性。
对存货进行盘点，检查存货的数量及状况；查询原材料和产成品价格变动情
况，了解原材料和产成品价格的走势，分析存货可能产生跌价的风险；合理计算
存货可变现净值，并编制存货跌价准备计提表，并谨慎复核其准确性。
公司不存在对不同报告期财务数据选择性调整的情况，年审期间公司系根据
初步自查结果，对相关财务数据进行了更正，该等数据非**确定金额，故更正
后相关数据可能仍不准确。
（五）请公司说明自发现 2023 年度会计差错至完成差错更正期间，公司与
年审会计师沟通的具体时间、方式及核心议题，双方是否就差错更正的范围、
调整依据存在分歧，是否存在无法提供客户函证、交易单据、工程合同、验收
报告、付款凭证等关键资料的情况，公司是否存在故意隐瞒情形。
自发现 2023 年度会计差错至完成差错更正期间，公司与年审会计师沟通的
部分具体时间、方式及核心议题如下：
具体时间 沟通方式 核心议题
公司自查存在虚增收入、虚增采购的情形，
具体方式及金额；根据公司自查结果，部分
证据资料涉及外部客户、供应商配合提供，
仍在收集、整理过程中
公司存在虚增存货、少计提存货跌价准备的
情况，应重新对存货跌价准备测算并复核
公司经初步自查，存在多支付设备工程款，
虚增在建工程、固定资产情形；目前已初步
测算及统计，但相关证据资料仍在收集、整
理过程中
公司实际控制人之一张宝已对 1.8 亿多支付
具书面承诺函
自发现 2023 年度会计差错至完成差错更正期间，年审会计师与公司就差错
更正的范围、已经提供的调整依据保持持续有效沟通，但是鉴于公司提供相关差
错更正事项的时间至年报披露截止日较短，部分多付工程款支持性证据资料需外
部供应商等配合，虚增收入及存货相关的部分合同、发票、物流运输单据（ETC
记录）、原材料入库单据（包括客户的入库记录）等基础单据公司也仍在持续收
集、整理过程中，故在年审期间未完整提供。
针对向供应商多付工程及设备款和前期会计差错更正事项，年审会计师表
示，无法就上述事项获取充分、适当的审计证据，也无法确定上述事项对公司
其他应收款、存货、在建工程、固定资产、营业成本、资产减值损失等项目可
能产生的影响，以及是否存在关联方资金占用的情形，以及无法确定上述前期
差错更正事项的准确完整性。同时，年审会计师认为，上述事项表明公司相关
财务报告内部控制存在重大缺陷。鉴此，年审会计师对公司 2024 年度财务报告
出具了保留意见，对公司 2024 年度内部控制审计报告出具了否定意见。
请年审会计师：（1）说明对公司上述资产执行的审计工作情况，包括执行
的审计程序及取得的审计证据。（2）结合前述问题，说明无法获取充分、适当
的审计证据的原因，是否采取延伸及替代审计程序，以及还需履行何种审计程
序、取得何种审计证据方可发表明确审计意见，是否存在以“受限”代替“错报”
的情形。（3）补充说明帕瓦股份在内部控制方面的具体缺陷情况，以及对财务
报告的影响。（4）结合前期会计差错更正及对公司各期财务报表的影响，评估
无法获取充分、适当审计证据对财务报表整体产生影响是否具有广泛性及依据，
说明在内控报告被出具否定意见的情况下，对公司年报出具保留意见的恰当性。
回复：
一、年审会计师说明
（一）说明对公司上述资产执行的审计工作情况，包括执行的审计程序及
取得的审计证据
的情形，累计向部分供应商多付工程及设备款等 18,000 万元。公司实际控制人
之一张宝出具承诺，将对相关供应商未归还的多付工程及设备款承担连带赔偿责
任。截至审计报告日，相关供应商尚未归还上述多付的工程及设备款。年审会计
师无法就上述事项获取充分、适当的审计证据，也无法确定上述事项对公司其他
应收款、存货、在建工程、固定资产、营业成本、资产减值损失等项目可能产生
的影响，以及是否存在关联方资金占用的情形。
公司对《警示函》指出的虚增营业收入、少计提存货跌价准备、虚增在建工
程等问题进行了自查，采用追溯重述法对 2023 年度财务报表进行了更正。年审
会计师无法就上述前期差错更正事项获取充分、适当的审计证据，以确定上述前
期差错更正事项的完整性和金额的准确性。
年审会计师针对上述资产实施的审计工作情况，执行的审计程序以及取得的
审计证据如下：
序号 审计程序 审计证据 情况备注
获取针对向供应商多付工程及设 赔偿承诺函以及实际控制人之一张宝访
备款的赔偿承诺函 谈记录所述：“存在与供应商交易价格不
访谈实际控制人之一张宝，了解向 公允的情形，累计向部分供应商多付工程
供应商多付工程及设备款及前期 实际控制人之一 及设备款 18,000 万元。公司实际控制人之
差错更正事项的原因、经过和涉及 张宝访谈记录 一张宝出具承诺，将对相关供应商未归还
金额 的多付工程及设备款承担连带赔偿责任。”
相关工程设备商 两家相关工程设备商接受访谈，但访谈确
访谈记录 认内容有限，且未完整回复访谈问题
获取公司实际控制人之一张宝及
其他人员的银行卡资金流水
只能现场查阅，
两家工程设备商无法进一步提供证据或
但不能提供书面
或电子的账户流
无法判断真实情况
水
存货跌价准备计
算表
访谈实际控制人之一张宝、销售负 访谈记录、收入
程 程表
要求提供向供应商多付工程及设
步审计证据
尽管年审会计师已实施了上述审计程序并获取了部分审计证据，但是由于公
司未能提供充分的虚增收入和存货的相关支持性证据、未能进一步提供向供应商
多付工程及设备款事项的相关支持性证据（如资金的具体去向等），年审会计师
无法获取充分、适当的审计证据，以核实向供应商多付工程及设备款和前期会计
差错更正事项。
（二）结合前述问题，说明无法获取充分、适当的审计证据的原因，是否
采取延伸及替代审计程序，以及还需履行何种审计程序、取得何种审计证据方
可发表明确审计意见，是否存在以“受限”代替“错报”的情形
针对前述问题，由于相关工程设备供应商的配合程度有限，且公司未能提供
充分的相关事项相对应资料。尽管年审会计师实施了前述延伸及替代审计程序，
但年审会计师仍无法获取充分、适当的审计证据，包括但不限于获取工程设备供
应商相关账户的具体资金去向资料（如合同、发票以及进一步穿透的银行流水记
录），以及与虚增收入及存货相关的各项真实的合同、发票、物流运输单据、原
材料入库单据、出库单据以及生产入库单据等。
鉴于存在以上情形，年审会计师无法就帕瓦股份公司向供应商多付工程及设
备款事项和前期差错更正事项获取充分、适当的审计证据，无法确定上述事项对
帕瓦股份公司财务状况、经营成果和现金流量可能产生的影响金额。因此年审会
计师对公司上述事项发表了保留意见。
综上，年审会计师不存在以“受限”代替“错报”的情形。
（三）补充说明帕瓦股份在内部控制方面的具体缺陷情况，以及对财务报
告的影响
应商多付工程及设备款等 18,000 万元，公司工程投资、采购业务等相关内控关
键节点存在重大缺陷，如立项与可行性研究流于形式、设计与概预算缺失、招标
流于形式等。
虚增在建工程等问题进行了自查，采用追溯重述法对 2023 年度财务报表进行了
更正，相关业务环节中的关键内部控制节点存在重大缺陷。
上述缺陷使得公司财务报表营业收入、营业成本、存货、其他应收款、固定
资产、在建工程等会计科目存在错报，具体错报的金额详见《天健会计师事务所
（特殊普通合伙）关于浙江帕瓦新能源股份有限公司重要前期差错更正情况的鉴
证报告》（天健审202510014 号）。
（四）结合前期会计差错更正及对公司各期财务报表的影响，评估无法获
取充分、适当审计证据对财务报表整体产生影响是否具有广泛性及依据，说明
在内控报告被出具否定意见的情况下，对公司年报出具保留意见的恰当性
根据《**注册会计师审计准则第 1502 号――在审计报告中发表非无保留
意见》第四章第二节第八条规定，“当存在下列情形之一时，注册会计师应当发
表保留意见：（一）在获取充分、适当的审计证据后，注册会计师认为错报单独
或累计起来对财务报表影响重大，但不具有广泛性；（二）注册会计师无法获取
充分、适当的审计证据以作为形成审计意见的基础，但是认为未发现的错报(如
存在)对财务报表可能产生的影响重大，但不具有广泛性。”
年审会计师无法就帕瓦股份公司向供应商多付工程及设备款事项和前期差
错更正事项获取充分、适当的审计证据，因而无法确定上述事项对帕瓦股份公司
财务状况、经营成果和现金流量可能产生的影响金额。年审会计师认为，上述错
报如存在，对财务报表可能产生的影响重大，但不会导致帕瓦股份公司盈亏性质
发生变化；**于对其他应收款、存货、在建工程、固定资产、营业成本、资产
减值损失等项目产生影响，因此不具有广泛性。根据审计准则的规定，年审会计
师就该等事项发表了保留意见。
如前述内控缺陷事项表明，帕瓦股份公司相关财务报告内部控制存在重大缺
陷，导致内控审计报告为否定意见。该些内控缺陷导致财务报表中特定科目或披
露存在重大错报，对财务报表影响重大，但并不具有广泛性。
基于以上情形，年审会计师认为，在内控报告被出具否定意见的情况下，对
公司年报出具保留意见具有恰当性。
二、关于经营情况
公司主要从事新能源电池材料的研发、生产和销售，以锂电三元正极前驱
体、钠电正极材料前驱体产品为主。2024 年公司实现营业收入 9.40 亿元，同
比减少 0.60%；实现归母净利润-7.27 亿元，去年同期为-2.48 亿元，同比减少
同比减少 20.29 个百分点。年报称主要系受原材料价格下行、出货结构调整、
固定资产折旧费用增加、计提资产减值准备等多方面影响，致使产品毛利率下
滑且利润指标同比承压。
请公司：（1）结合公司产品的市场需求、竞争格局、产品结构、价格、销
量及原材料成本波动等因素，分析营业收入及毛利率变动情况，说明业绩大额
亏损、产品毛利率大幅下滑的原因，是否存在产品价格下跌幅度超过原料成本
下降幅度的情形，对比同行业可比公司说明是否具有合理性。（2）结合市场竞
争趋势、公司目前产能利用率、产能规划及在手订单情况等因素，说明公司在
行业中的竞争地位以及市场份额变化，是否存在业绩持续亏损风险及主要产品
毛利率进一步下滑的风险。如有，请充分进行风险提示。
请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）结合公司产品的市场需求、竞争格局、产品结构、价格、销量及原
材料成本波动等因素，分析营业收入及毛利率变动情况，说明业绩大额亏损、
产品毛利率大幅下滑的原因，是否存在产品价格下跌幅度超过原料成本下降幅
度的情形，对比同行业可比公司说明是否具有合理性
目前，公司产品包括锂电三元正极前驱体、钠电铁基三元与铜基四元正极前
驱体。2024 年度，公司锂电三元正极前驱体收入占主营业务收入比例超过 95%，
为公司最主要的产品。
公司锂电三元正极前驱体主要用于锂电正极材料的制造，继而用于动力电池
的生产，**用于新能源汽车等领域。因此，动力电池中三元电池的装车量可以
反映公司产品的市场需求。2023 年度和 2024 年度，**动力电池装车量和市场
份额情况如下图所示：
数据来源：**汽车动力电池产业创新联盟
数据来源：**汽车动力电池产业创新联盟
如上图所示，2023 年度和 2024 年度**动力电池月度装车量中，三元电池
装车量总体较为稳定，其中 2023 年度三元电池月度平均装车量为 10.52 GWh/
月,2024 年度三元电池月度平均装车量为 11.58 GWh/月；随着磷酸铁锂电池的长
电芯方案、无模组技术（CTP）等技术进一步提升了其电池包的能量密度，磷酸
铁锂装车量总体呈上升趋势，其中 2023 年度磷酸铁锂电池月度平均装车量为
磷酸铁锂电池装车量提升，三元电池的市场份额下滑幅度较大，由 2023 年度
综上，磷酸铁锂得益于低成本、高安全的特点，发展势头较为强劲，相较三
元材料，在市场份额上占优。但长周期来看，磷酸铁锂因已接近理论能量密度的
上限，较难匹配高端动力电池的需求，且未来在回收利用方面的经济价值有所欠
缺，全生命周期价值较低。因此，三元材料虽短期承压，但基于消费者对长续航
的需求，中高端市场地位稳固，尤其未来随着低空、人工智能等应用场景对高能
量密度、高倍率需求的爆发，结合半固态/固态电池等技术的进步，三元材料依
然具备具有吸引力的发展前景。
根据 EvTank 统计数据显示，公司在 2024 年度**三元前驱体出货量排名
中排名第 9 位，公司产品凭借技术研发优势、产品质量和生产工艺优势、成熟研
发团队优势和客户深度合作优势，具有较好的竞争格局。随着新进入者不断通过
直接投资、产业转型或收购兼并等方式参与竞争，以及行业内相关企业产能普遍
扩张、规模较大，龙头企业凭借资源和产业优势，布局矿端、冶炼端、材料端一
体化生态建设进一步增强竞争力，市场竞争日趋激烈。
为公司产品结构中最主要的产品，具体情况如下：
单位：万元，%
项目
金额 占比
锂电--单晶型 NCM 三元前驱体 89,923.07 95.64
锂电--多晶型 NCM 三元前驱体 3,563.93 3.79
钠电及其他 536.82 0.57
合计 94,023.82 100.00
下：
项目
金额 变动 单价
三元前驱体单价（万元/吨） 5.54 -24.05% 7.29
三元前驱体销量（吨） 16,883.50 37.94% 12,239.55
取订单，保证供货稳定，尤其把握相关热门车型**带动下三元材料需求放量的
市场窗口，抓住单晶型、中高镍、高电压产品出货走俏、渗透率提升的市场契机，
依托募投项目新建产能的投放，全年实现锂电正极前驱体产品销量同比增长
影响，公司产品出货平均价格下降 24.05%。
金属盐类物质。硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰在上海有色金属网存在公开市场报价，
公司采购时基于公开市场参考价格、付款条件等因素，向供应商进行询价、议价，
在保证原材料品质的同时，尽可能**采购成本。2023 年度和 2024 年度，公司
采购硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰的均价情况如下：
单位：万元/吨，%
项目
公司采购均价 变动 公司采购均价
硫酸镍 2.40 -13.08 2.76
硫酸钴 2.67 -21.90 3.42
硫酸锰 0.44 2.09 0.43
综上，2024 年，受上游原材料价格下行、产业链去库存、市场竞争加剧等
因素的影响，公司产品出货平均价格下降，叠加原材料价格大幅波动导致采购和
销售价格存在错配的影响，致使公司业绩大额亏损、产品毛利率大幅下滑，存在
产品价格下跌幅度超过原材料成本下降幅度的情形。
下：
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
营业收入（万 营业成本（万 毛利率
公司 产品名称 上年同期增 上年同期增 年同期增减
元） 元） （%）
减（%） 减（%） （百分点）
镍系材料：三
中伟股份 1,616,330.23 1,293,566.26 19.97 -25.63 -27.45 2.01
元前驱体
格林美 三元前驱体 1,607,500.69 1,333,438.81 17.05 -8.57 -11.18 2.44
华友钴业 三元前驱体 673,983.16 548,568.80 18.61 -33.11 -33.40 0.35
容百科技 前驱体 10,488.66 9,387.40 10.50 -26.95 -34.42 10.19
芳源股份 前驱体 79,302.66 73,936.85 6.76 -52.05 -51.33 1.39
单 晶 型 NCM
三元前驱体
帕瓦股份
多 晶 型 NCM
三元前驱体
公司同行业公司经营规模较大且多数已形成从镍钴锂资源开发、冶炼加工、
新能源材料研发制造到废旧电池能源金属回收利用的垂直一体化产业链布局，例
如中伟股份已成功布局上游镍资源，围绕能源金属镍已形成近 20 万金吨冶炼产
能，打通“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-三元前驱体”的垂直一体化产业链；
格林美拥有强大的完整镍产品海外产业链产能优势，年产 15 万吨金属镍的 MHP
已经成功运行；华友钴业在刚果（金）、津巴布韦打造了稳定可靠的钴、锂原料
保障体系，印尼镍钴资源布局深入推进，并积极布局锂电池循环回收业务；容百
科技在废旧锂电池材料回收再利用业务领域进行积极布局，其废旧材料回收再利
用核心技术通过无机酸溶解、除杂、共沉淀等方法回收可使用的镍、钴、锰、锂
元素材料，综合回收率高，处于行业**水平；芳源股份以有色金属资源综合利
用为基础，以现代分离技术和功能材料制备技术为核心，已建立起完整的产业链，
能充分利用电池废料中的镍、钴、锰、锂等关键元素并有效分离、提纯，制备高
纯硫酸镍结晶、高纯硫酸钴结晶、电池级硫酸锰结晶、电池级锂盐等，其“萃杂
不萃镍”技术改进了**镍湿法冶金行业的工艺流程、**了高纯硫酸镍的制造
成本。上述垂直一体化布局使得同行业公司协同优势和成本优势更显著，抗风险
能力更强。
垂直一体化产业链布局形成的协同优势和成本优势，毛利率均为增长。公司把握
热门车型**带动下三元材料需求放量的市场窗口，抓住单晶型、中高镍、高电
压产品出货走俏、渗透率提升的市场契机，依托募投项目新建产能的投放，实现
营业收入增长，然而，由于公司产品结构较为单一，产业一体化布局较差，导致
风险承受能力较弱，受上游原材料价格下行、产业链去库存、市场竞争加剧、产
能利用率不足等因素的影响，公司产品出货平均价格下降，导致毛利率下滑。综
上，2024 年度公司营业收入和毛利率的变化与同行业公司存在差异具有合理性。
（二）结合市场竞争趋势、公司目前产能利用率、产能规划及在手订单情
况等因素，说明公司在行业中的竞争地位以及市场份额变化，是否存在业绩持
续亏损风险及主要产品毛利率进一步下滑的风险。如有，请充分进行风险提示
前驱体作为新能源电池正极材料的核心部件，新进入者不断通过直接投资、
产业转型或收购兼并等方式参与竞争。目前，行业内相关企业产能普遍扩张、规
模较大，龙头企业凭借资源和产业优势，布局矿端、冶炼端、材料端一体化生态
建设进一步增强竞争力，市场竞争日趋激烈。
主要产品 单位 生产量 产能 产能利用率
NCM 三元前驱体 万吨 1.84 3.69 49.86%
注：产能为根据生产线转固时间按照月度加权平均数测算。
进一步提升能量密度，三元材料的市场份额进一步被抢占，同时，行业内相关企
业产能普遍扩张，行业竞争加剧并面临结构性产能过剩，导致公司产能利用率较
低。
截至 2024 年末，公司已建成年产 4 万吨三元前驱体产能；此外，公司“年产
变化等多方面因素的影响，该项目目前已延期。
三在手订单为 625.10 吨，订单覆盖率（在手订单占期末库存量的比例）为 16.43%，
订单覆盖率较低。
订单，保证供货稳定，尤其把握相关热门车型**带动下三元材料需求放量的市
场窗口，抓住单晶型、中高镍、高电压产品出货走俏、渗透率提升的市场契机，
依托募投项目新建产能的投放，全年实现锂电正极前驱体产品销量同比增长幅度
较大，进一步强化了公司在单晶型、高电压材料上的市场地位，然而随着磷酸铁
锂电池通过掺锰改性呈现向磷酸锰铁锂的发展趋势，进一步提升能量密度，三元
材料的市场份额进一步被抢占，同时，行业内相关企业产能普遍扩张，行业竞争
加剧并面临结构性产能过剩，导致公司产能利用率较低。公司主要产品采用“主
要原料成本 加工费”的定价模式，产品价格随硫酸镍、硫酸钴、硫酸锰等原材料
价格变化而波动。上述原材料中，镍、钴资源主要位于国外，较为依赖进口，导
致公司在相关大宗商品价格变动及市场供需情况变化波动较大的情况下，与龙头
企业凭借资源和产业优势，布局矿端、冶炼端、材料端一体化生态建设进一步增
强竞争力相比，竞争优势不明显。
综上，2024 年，公司实现营业收入 94,856.60 万元，同比下降 0.60%；实现
归属母公司股东的净利润-72,650.15 万元，同比下降 193.37%，主要系受市场环
境变化、行业竞争加剧、原料价格下行、出货结构调整，以及部分募投项目建成
投产后固定资产折旧费用增加等多方面因素影响，公司产品毛利率水平同比下滑；
同时，基于谨慎性原则，公司对存货、固定资产等计提了减值准备；此外，为保
持技术优势，公司在相关新产品、新技术、新工艺上的研发投入有所增加。上述
因素共同致使公司相关利润、收益指标同比承压。此外，由于磷酸铁锂电池具备
低成本、高安全的特点，通过掺锰改性呈现向磷酸锰铁锂的发展趋势，进一步提
升能量密度，三元材料的市场份额进一步被抢占。随着市场竞争的日益加剧、原
材料价格波动及加工费下降带来的经营压力进一步凸显，公司存在业绩持续亏损
的风险。
近年来，随着新能源电池行业进入者增多，相关产能持续扩张，市场竞争日
益激烈。若未来出现原材料价格大幅波动、前驱体行业加工费水平进一步下降或
公司未能保持产品核心竞争力等不利情形，公司毛利率存在进一步下滑的风险。
公司已在《浙江帕瓦新能源股份有限公司 2024 年年度报告》的“重要提示”
之“三、重大风险提示” 和“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分进
行了相关风险提示。
年报显示，公司前五名客户和供应商集中度较高且较为稳定。公司向前五
名客户销售额 9.16 亿元，占年度销售总额 96.53%；公司向前五名供应商采购额
变动的情况。
请公司:（1）说明公司前五大客户具体情况，包括但不限于名称、成立时间、
经营范围、注册资本、合作期限、是否新增客户，销售的具体产品、金额和截
至回函日的回款情况、应收账款及坏账准备余额，经营规模与其订单金额是否
匹配，以及是否与公司、控股股东、实控人、董监高及其关联方等存在关联关
系或其他潜在利益安排。（2）说明公司前五大供应商情况，包括但不限于名称、
成立时间、经营范围、采购内容、信贷政策、注册资本、合作期限、是否新增
供应商，经营规模与其订单金额是否匹配，是否与公司、控股股东、实控人、
董监高及其关联方等存在关联关系、一致行动关系或可能造成利益倾斜的其他
关系。（3）针对报告期新增的前五大客户或供应商（如有），说明公司与新增
前五大客户及供应商的合作时间，合作内容、合作关系是否稳定、持续，以及
相关业务在报告期收入确认及成本结转的情况。
请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）说明公司前五大客户具体情况，包括但不限于名称、成立时间、经
营范围、注册资本、合作期限、是否新增客户，销售的具体产品、金额和截至
回函日的回款情况、应收账款及坏账准备余额，经营规模与其订单金额是否匹
配，以及是否与公司、控股股东、实控人、董监高及其关联方等存在关联关系
或其他潜在利益安排
注册资本、合作期限、是否新增客户
单位：万元
排 客户 成立 注册资 合作 是否新
经营范围
名 名称 时间 本 期限 增客户
电子元件及组件制造(锂电池材料及其配件的研发、制造、销
售)；新材料技术推广服务；工程和技术研究和试验发展；经
客户 2016 家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；经营本企业 年开
一 年 自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅 始合
经营或禁止进出口的商品及技术除外；其他未列明制造业（不
含须经许可审批的项目）；其他未列明科技推广和应用服务业。
一般项目：资源再生利用技术研发；能量回收系统研发；新材
料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；电子专用材料制造；电子专用材料销售； 2021
客户 2005 工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；新 年开
二 年 能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经 始合
营）；以自有资金从事投资活动；高性能有色金属及合金材料 作
销售；技术进出口；货物进出口；非居住房地产租赁；信息系
统集成服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
排 客户 成立 注册资 合作 是否新
经营范围
名 名称 时间 本 期限 增客户
主开展经营活动）许可项目：建设工程设计；危险化学品经营。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：自然科学研究和试验发展；电子专用材料研发；电
子专用材料制造；电子专用材料销售；新材料技术研发；新材
料技术推广服务；新兴能源技术研发；储能技术服务；技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广； 2016
客户 2003 新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经 年开
三 年 营）；技术进出口；货物进出口；租赁服务（不含许可类租赁 始合
服务）；住房租赁；五金产品零售；金属材料销售；建筑材料 作
销售；塑料制品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
设计、研发、生产、销售锂离子电池及相关配套产品；电子配
件、电子产品的研发、技术转让及产销；自营和代理各类商品
及技术的进出口（**限定公司经营或禁止进出口的商品和技
客户 2019 年开
四 年 始合
展经营活动；未经批准不得从事 P2P 网贷、股权**、互联网
作
保险、资产管理及跨界从事金融、第三方支付、虚拟货币交易、
ICO、非法外汇等互联网金融业务）
新能源材料的研发、生产、销售，以及相关的技术服务；自营
和代理商品和技术的进出口业务；废旧动力蓄电池的回收、贮
客户 2013 年开
五 年 始合
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
作
动）
注：若 2024 年开始合作，则视为新增客户，下同。
余额，经营规模与其订单金额是否匹配
况、应收账款及坏账准备余额，经营规模与其订单金额是否匹配情况如下：
单位：万元
占营业 期末坏 截至回函
排 客户 销售的具 期末应 经营规模与其订单金额是否匹
销售收入 收入比 账准备 日的回款
名 名称 体产品 收账款 配
例（%） 余额 情况
NCM5 已** 2024 年度客户一实现营业收入
客户
一
占营业 期末坏 截至回函
排 客户 销售的具 期末应 经营规模与其订单金额是否匹
销售收入 收入比 账准备 日的回款
名 名称 体产品 收账款 配
例（%） 余额 情况
前驱体 收账款 模与其订单金额相匹配
客户二为宁德时代
（300750.SZ）控股子公司，
NCM5 系 （300750.SZ）实现营业收入
客户
二
体 营业收入为 483.04 亿元（2024
年未披露），经营规模大于其
向公司采购订单金额，经营规
模与其订单金额相匹配
客户三系德国巴斯夫、杉杉股
NCM5 份（600884.SH）子公司，2024
客户 系、6 系、 年度客户三实现营业收入
三 8 系三元 40.56 亿元，经营规模大于其向
前驱体 公司采购订单金额，经营规模
与其订单金额相匹配
经确认，客户四 2024 年度营业
NCM5
客户 收入上亿元，经营规模大于其
四 向公司采购订单金额，经营规
元前驱体
模与其订单金额相匹配
客户五系五矿新能
（688779.SH）全资子公司，
NCM5
客户 2024 年度客户五实现营业收入
五 22.07 亿元，经营规模大于其向
元前驱体
公司采购订单金额，经营规模
与其订单金额相匹配
合计 91,567.01 96.53 / 9,962.82 498.14 8,069.73 /
注：前五名单位金额为“同一集团客户”数据合并。
其他潜在利益安排
经比对 2024 年公司前五大客户公司、控股股东、实控人、董监高及其关联
方清单，并通过天眼查等网络核查关联关系，获取公司、控股股东、实控人、董
监高声明，根据公司实际控制人之一张宝出具的《资金占用情况说明》，部分销
售货款被公司实际控制人之一、原董事长及总经理占用（具体详见本问询函问题
“1、关于向供应商多付工程及设备款事项”之说明）；除此之外，2024 年公司前
五大客户与公司、控股股东、实控人、董监高及其关联方等不存在关联关系或其
他潜在利益安排。
（二）说明公司前五大供应商情况，包括但不限于名称、成立时间、经营
范围、采购内容、信贷政策、注册资本、合作期限、是否新增供应商，经营规
模与其订单金额是否匹配，是否与公司、控股股东、实控人、董监高及其关联
方等存在关联关系、一致行动关系或可能造成利益倾斜的其他关系
册资本、合作期限、是否新增供应商
单位：万元
是否新
排 供应商 成立时 合作期
经营范围 注册资本 增供应
名 名称 间 限
商
许可项目：危险废物经营，危险化学品仓储，危险化学
品经营，道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展
经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文
件或许可证件为准） 一般项目：再生资源回收（除生
供应商 2006 产性废旧金属），生产性废旧金属回收，再生资源加工，
一 年 再生资源销售，金属废料和碎屑加工处理，资源再生利
合作
用技术研发，新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利
用（不含危险废物经营），电子专用设备销售，选矿，
常用有色金属冶炼，贵金属冶炼，货物进出口（除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
一般项目：基础化学原料制造（不含危险化学品等许可
类化学品的制造），化工产品生产（不含许可类化工产
品），化工产品销售（不含许可类化工产品），常用有
色金属冶炼，有色金属合金制造，有色金属合金销售， 2024
供应商 2021
二 年
用技术研发，新材料技术研发，新材料技术推广服务， 合作
工程和技术研究和试验发展，以自有资金从事投资活动
（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限
制的项目）
一般项目：供应链管理服务；电池销售；金属矿石销售； 2023
供应商 2022
三 年
伏设备及元器件销售；电子专用材料销售；金银制品销 合作
是否新
排 供应商 成立时 合作期
经营范围 注册资本 增供应
名 名称 间 限
商
售；包装材料及制品销售；家用电器安装服务；化工产
品销售（不含许可类化工产品）；新能源汽车整车销售；
新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设施销售；融
资咨询服务；票据信息咨询服务；装卸搬运；**货物
运输代理；**货物运输代理；普通货物仓储服务（不
含危险化学品等需许可审批的项目）；采购代理服务；
销售代理；仓储设备租赁服务；信息咨询服务（不含许
可类信息咨询服务）；货物进出口；进出口代理；**
贸易代理；物联网应用服务；信息技术咨询服务；数据
处理和存储支持服务；大数据服务；互联网数据服务。
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）许可项目：危险化学品经营；道路货物运输
（不含危险货物）。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）
一般项目：以自有资金从事投资活动；电子专用材料研
发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；化工产品
供应商 2022 销售（不含许可类化工产品）；高纯元素及化合物销售；
四 年 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
合作
技术推广；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
从事环保科技、新能源科技、网络科技领域内的技术服
务、技术开发、技术咨询、技术转让，从事货物及技术
供应商 2017 的进出口业务，销售：环保材料、金属材料、矿产品、
五 年 化工产品及原料（除危险化学品、监控化学品、民用爆
合作
炸物品、烟花爆竹、易**化学品）。【依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
配
单金额是否匹配情况如下：
单位：万元
占年度
采购额
排 供应商名 采购总
（不含 采购内容 信贷政策 经营规模与其订单金额是否匹配
名 称 额比例
税）
（%）
占年度
采购额
排 供应商名 采购总
（不含 采购内容 信贷政策 经营规模与其订单金额是否匹配
名 称 额比例
税）
（%）
供应商一系浙富控股(002266.SZ)全
票到当月结清，银行 资孙公司，供应商一 2024 年度实现
承兑为 6 个月） 于其向公司销售订单金额，经营规模
与其订单金额相匹配
经确认，供应商二 2024 年度营业收
银行承兑支付（6 个 入 20 亿元，经营规模大于其向公司
月内），款到发货 销售订单金额，经营规模与其订单金
额相匹配
银行承兑支付，预付
供应商三系为顺应宜宾市新能源电
部分款项，余款货到
池产业发展战略，由五粮液集团子公
验收合格票到后付
司安吉物流、天原物产（002386.SZ）
硫酸镍、硫 清；验收合格后次月
等宜宾市国有企业共同出资设立。经
确认，供应商三 2024 年度营业收入
锂 的银行承兑汇票方式
达 145 亿元，经营规模大于其向公司
支付货款；预付，以
销售订单金额，经营规模与其订单金
不超过 6 个月的银行
额相匹配
承兑汇票支付
供应商四系万华化学（600309.SH）
银行承兑支付（6 个 全资子公司，供应商四-1 系供应商四
硫酸镍、硫
月），到货验收合格 控股子公司，供应商四-1 在 2024 年
后开票，票到月结 30 度营业收入为 27.13 亿元，经营规模
锰
天 大于其向公司销售订单金额，经营规
模与其订单金额相匹配
银行电汇支付，款到 经确认，供应商五 2024 年度营业收
硫酸镍、硫
发货；银行承兑支付 入达 20 余亿元，经营规模大于其向
（6 个月内），款到 公司销售订单金额，经营规模与其订
锰
发货； 单金额相匹配
合计 65,724.48 52.77 / / /
注：前五名单位金额为“同一集团内供应商”数据合并。
一致行动关系或可能造成利益倾斜的其他关系
经比对 2024 年公司前五大原材料供应商与公司、控股股东、实控人、董监
高及其关联方清单，并通过天眼查等网络核查关联关系，获取公司、控股股东、
实控人、董监高声明、主要供应商声明，供应商五涉及公司 2023 年度虚增收入
事项（具体详见本问询函问题“2、关于前期重大会计差错更正事项”之说明），
除此之外，2024 年公司前五大原材料供应商与公司、控股股东、实控人、董监
高及其关联方等不存在关联关系、一致行动关系或可能造成利益倾斜的其他关系。
（三）针对报告期新增的前五大客户或供应商（如有），说明公司与新增
前五大客户及供应商的合作时间，合作内容、合作关系是否稳定、持续，以及
相关业务在报告期收入确认及成本结转的情况
报告期无新增的前五大客户；新增的前五大供应商为供应商二。供应商二成
立于 2021 年，注册资本 8,302.7221 万人民币，公司于 2024 年度与供应商二开始
合作，合作内容为公司向其采购碳酸锂等原材料。相关业务在报告期结转成本
三、关于资产及负债情况
年报显示，公司存货账面余额 8.79 亿元，账面价值 5.84 亿元，占流动资产
比重为 37.01%，期末存货余额较大且在资产中占比较高。同时，期末存货跌价
准备余额 2.95 亿元，本期新增计提 2.12 亿元、转回或转销 1.74 亿元，计提大额
存货跌价准备的同时存在大额转回或转销的情况。
请公司：（1）结合行业周期、公司产能利用率、产销率数据，说明期末存
货余额较年初增长的具体原因；并按产品类别（单晶型 NCM 三元前驱体、多晶
型 NCM 三元前驱体、钠电等）披露存货构成及库龄分布，说明是否存在长期滞
销的库存积压。（2）逐项列示本期计提跌价准备的存货项目、计提时点的市场
价格走势、可变现净值计算过程，说明存货跌价准备计提政策是否发生变更，
相关假设及关键参数等与同行业可比公司是否具有可比性。（3）说明本期存货
跌价准备转回或转销的具体原因，结合 2023 年存货跌价准备计提政策及市场环
境、同行业可比公司存货跌价准备转回比例，说明本期大额跌价准备转回或转
销的原因及合理性，是否符合会计的谨慎性要求，是否存在通过存货跌价准备
的计提与转回而调节利润的情形。
请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）结合行业周期、公司产能利用率、产销率数据，说明期末存货余额
较年初增长的具体原因；并按产品类别（单晶型 NCM 三元前驱体、多晶型 NCM
三元前驱体、钠电等）披露存货构成及库龄分布，说明是否存在长期滞销的库
存积压。
初增长的具体原因
**汽车动力电池产业创新联盟统计数据显示，随着磷酸铁锂电池装车量提
升，三元电池的市场份额下滑幅度较大，由 2023 年度 32.60%下滑至 2024 年度
年度 74.60%。
根据华泰证券研究显示，2023 年以来三元材料需求增长已大幅放缓，而仍
有此前规划的产能逐步投产释放，导致行业产能利用率持续下行。根据鑫椤锂电
咨询，2024 年第四季度三元材料产能利用率已下行至 39.1%。华泰证券预计 2025
年三元正极产能利用率仍将略微下滑，加工费仍有下行压力。
较低，产销率为 91.82%，产销率较高。公司 2024 年末存货余额 87,912.12 万元，
较 2023 年末的期末余额 87,117.86 万元略有增长 0.91%，整体变化不大。
综上，锂电行业面临产能过剩和产能利用率较低的问题，公司 2024 年度产
能利用率较低，产销率高，期末存货略有增长。
电等）披露存货构成及库龄分布，说明是否存在长期滞销的库存积压
公司库存商品（不含发出商品）按照产品类别披露存货构成以及库龄分布情
况如下：
单位：万元
产品类别 库龄情况 2024 年期末余额 占比
单晶型 NCM 三元前驱体 1 年以内 12,663.08 36.04%
多晶型 NCM 三元前驱体 1-2 年 1,190.40 3.39%
钠电 1 年以内 162.83 0.46%
合计 35,131.77 100.00%
由上表可知，公司产品库龄在 2-3 年的合计金额为 6,987.67 万元，占比
（二）逐项列示本期计提跌价准备的存货项目、计提时点的市场价格走势、
可变现净值计算过程，说明存货跌价准备计提政策是否发生变更，相关假设及
关键参数等与同行业可比公司是否具有可比性。
单位：万元
本期增加金额 本期减少金额
项目 期初余额 期末余额
计提 其他 转回或转销 其他
库存商品 14,923.38 10,500.57 - 10,315.47 - 15,108.48
原材料 - 4,194.92 - - - 4,194.92
委托加工
- 3,934.51 - - - 3,934.51
物资
在产品 - 2,124.03 - - - 2,124.03
其他 10,787.75 480.95 - 7,098.47 - 4,170.22
合计 25,711.13 21,234.99 - 17,413.94 - 29,532.17
注：其他指还未达到性能标准的次品
公司主要产品为单晶型三元前驱体。2024 年，单晶型三元前驱体市场价格
（不含税）走势情况如下图所示：
数据来源：**有色网
（1）公司适用的存货跌价准备计提相关政策
的情形，具体为在资产负债表日，公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按
照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常
生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产
成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约
定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进
行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
（2）可变现净值依据
估计的销售
可变现净值 估计售价 至完工时估计将要发生的成本 费用和相关
存货类别
税费
A B C D
根据在手订单
可变现净值为存货 根据相关的
约定售价（期后
估计售价扣减估计 销售费用和
库存商品 未实际执行的 /
的销售费用和相关 税费等进行
在手订单已剔
税费（A=B-D） 确定
除）、期末同类
估计的销售
可变现净值 估计售价 至完工时估计将要发生的成本 费用和相关
存货类别
税费
A B C D
产品最近售价
等进行确定
需经过反溶工序回收硫酸盐，再
根据在手订单
可变现净值为所生 将回收的硫酸盐进一步加工为
约定售价（期后
委托加 产的产成品的估计 前驱体产品，因此至完工时估计 根据相关的
反溶为硫酸盐 未实际执行的
工 物 售价-至完工时估计 将要发生的成本根据反溶工序 销售费用和
后用于后续生 在手订单已剔
资、其 将要发生的成本-估 的加工费、加工至前驱体产品所 税费等进行
产 除）、期末同类
他 计的销售费用及相 需要外购的硫酸盐成本、新增的 确定
产品最近售价
关税费（A=B-C-D） 制造费用、人工成本、辅料等成
等进行确定
本进行确定
根据在手订单
可变现净值为所生
约定售价（期后 至完工时估计将要发生的成本
产的产成品的估计 根据相关的
未实际执行的 根据加工至前驱体产品所需要
售价-至完工时估计 销售费用和
原材料、在产品 在手订单已剔 外购的硫酸盐成本、新增的制造
将要发生的成本-估 税费等进行
除）、期末同类 费用、人工成本、辅料等成本进
计的销售费用及相 确定
产品最近售价 行确定
关税费（A=B-C-D）
等进行确定
中，期后未实际执行的在手订单已剔除）扣减估计的销售费用和相关税费。
产的方式计算存货跌价准备。委托加工物资以及其他存货在正常生产经营过程中
可变现净值为所生产的产成品的估计售价-至完工时估计将要发生的成本-估计
的销售费用-相关税费。
其中，存货估计售价根据在手订单约定售价（期后未实际执行的在手订单已
剔除）、期末同类产品最近售价等进行确定；相关税费根据售价相关的增值税等
进行确定。
至完工时估计将要发生的成本方面，对于反溶为硫酸盐后用于后续生产的半
成品，此类半成品需经过反溶工序回收硫酸盐，再将回收的硫酸盐进一步加工为
前驱体产品，因此至完工时估计将要发生的成本根据反溶工序的加工费、加工至
前驱体产品所需要外购的硫酸盐成本、新增的制造费用、人工成本、辅料等成本
进行确定。
经营过程中可变现净值为所生产的产成品的估计售价-至完工时估计将要发生的
成本-估计的销售费用-相关税费。
（3）详细计算过程
单位：万元
至完工时估
计将要发生
可变现净 期末存货跌 本期计提存
存货类别 账面余额 估计售价 的成本及销
值 价准备余额 货跌价准备
售费用和相
关税费
A B=C-D C D E=A-B F
库存商品 46,898.03 31,789.55 32,028.37 238.82 15,108.48 10,500.57
反溶为
委托
硫酸盐
加工
后用于 13,448.88 5,344. 14 8,549.76 3,205.62 8,104.74 4,415.47
物资、
后续生
其他
产
原材料-硫酸镍、
硫酸钴、硫酸锰
在产品 8,402.82 6,278.79 8,696.37 2,417.59 2,124.03 2,124.03
合计 29,532.17 21,234.99
公司按照上述过程计提存货跌价准备，已经充分计提。
公司与同行业可比公司可变现净值相关假设及关键参数等一致，具有可比性，
具体说明如下：
公司名称 可变现净值相关假设及关键参数 是否可比
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成
本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。计
提存货跌价准备时，按单个存货项目计提。直接用于出售的存
货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销
中伟股份 具有可比性
售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工
的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价
减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税
费后的金额确定其可变现净值。
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时
估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时
考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其
可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备通
常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。对于
格林美 具有可比性
数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；
对在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最
终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，可合并计
提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经
消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提
的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单
个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用
于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减
去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需
要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品
华友钴业 具有可比性
的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同
一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格
的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分
别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的
存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的
销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加
工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售
容百科技 具有可比性
价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货
中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别
确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存
货跌价准备的计提或转回的金额。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的
存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的
销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加
芳源股份 具有可比性
工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售
价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关
税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货
中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别
确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存
货跌价准备的计提或转回的金额。
综上所述，公司存货跌价准备计提政策未发生变更，相关假设及关键参数等
与同行业可比公司具有可比性。
（三）说明本期存货跌价准备转回或转销的具体原因，结合 2023 年存货跌
价准备计提政策及市场环境、同行业可比公司存货跌价准备转回比例，说明本
期大额跌价准备转回或转销的原因及合理性，是否符合会计的谨慎性要求，是
否存在通过存货跌价准备的计提与转回而调节利润的情形。
公司本期存货跌价准备转回或转销的具体原因主要系 2024 年将 2023 年末已
计提存货跌价准备的存货耗用或者出售。
公司 2023 年度存货跌价准备计提政策与 2024 年度相同，详见本题之“（二）、
（1）公司适用的存货跌价准备计提相关政策”。随着市场环境变化、行业竞争
加剧，原材料价格波动、加工费水平下降及产能利用率不足等，公司经营压力进
一步凸显。
同行业可比公司存货跌价准备转销以及转回比例如下：
存货跌价准备转
公司名称 存货跌价准备转回/转销原因
回/转销比例
中伟股份 96.71% 转销：已实现对外销售/已完成生产并实现对外销售
（1）转回：产成品售价上升，可变现净值大于存货成本
格林美 102.47% （2）转销：已对外实现销售/领用生产出产成品/生产出产
成品并对外实现销售结转至营业成本
转销：随存货销售或生产领用而相应转销原计提的存货跌
华友钴业 99.01%
价准备
（1）转销：随存货生产、销售而转出的存货跌价准备
容百科技 154.76% （2）转回：以前期间计提了存货跌价准备的存货可变现
净值上升
（1）转回：以前期间计提了存货跌价准备的存货可变现
芳源股份 92.59% 净值上升
（2）转销：将已计提存货跌价准备的存货耗用/售出
公司 67.73%
注 1：数据来源为上市公司年度报告、审计报告
注 2：存货跌价准备转回/转销比例=(本期存货跌价准备转回/转销金额)/存货跌价准备期初余
额
本年度同行业公司均存在大额跌价准备转回或转销，主要原因系已领用生产
出产成品并对外实现销售结转至营业成本、以前期间计提了存货跌价准备的存货
可变现净值上升等。公司本期存货跌价准备转回或转销主要系 2024 年将 2023
年末已计提存货跌价准备的存货耗用或者出售，与之对应的存货跌价准备转回或
者转销，与同行业公司大额跌价准备转回或转销的原因相一致，本期大额跌价准
备转回或转销具有合理性，符合会计的谨慎性要求，不存在通过存货跌价准备的
计提与转回而调节利润的情形。
年报显示，公司固定资产余额 9.74 亿元，同比减少 7.17%，占总资产比重
为 26.76%，占比较高。其中，本期增加固定资产 2.03 亿元，主要系募投项目“年
产 2.5 万吨三元前驱体项目”、“年产 1.5 万吨三元前驱体项目”从在建工程转入
固定资产所致；本期累计折旧增加 1.19 亿元、计提固定资产减值准备 1.59 亿元。
请公司：（1）说明本期固定资产减少的具体原因、涉及的资产类别、原值、
折旧摊销及减值情况，是否与固定资产减值准备计提直接相关。（2）说明相关
募投项目建成并转入固定资产的具体时点、转固依据，是否存在提前或延迟转
固的情况，并结合项目转固后的产能利用率说明是否存在新增资产闲置的情况，
是否存在减值迹象以及减值测试的具体情况。（3）结合公司固定资产折旧政策，
对比同行业公司情况说明本期折旧费用增长的具体原因及合理性。
请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）说明本期固定资产减少的具体原因、涉及的资产类别、原值、折旧
摊销及减值情况，是否与固定资产减值准备计提直接相关。
公司本期主要固定资产减少的具体情况如下：
单位：万元
项目 房屋建筑物 机器设备 合计 占固定资产比例
账面原值
期初数 49,425.40 74,004.71 123,430.11 98.74%
本期增加金额
（均系在建转入）
本期减少金额 - - - -
期末数 51,193.68 92,467.59 143,661.27 98.87%
累计折旧 - -
期初数 5,292.96 14,142.74 19,435.70 97.56%
本期增加金额
（均系计提）
本期减少金额 - - - -
期末数 8,114.58 22,943.98 31,058.56 97.67%
减值准备 - -
期初数 - 113.34 113.34 100.00%
本期增加金额 - 15,948.04 15,948.04 100.00%
（均系计提）
本期减少金额 - - - -
期末数 - 16,061.38 16,061.38 100.00%
账面价值
期末账面价值 43,079.11 53,462.23 96,541.33 99.07%
期初账面价值 44,132.44 59,748.64 103,881.07 98.97%
从上表可知，本期固定资产减少主要为房屋建筑物和机器设备计提折旧和减
值准备所致，具体原因为：1、按照企业制定的会计政策和会计估计计提折旧，
本期房屋建筑物和机器设备计提折旧金额 11,622.86 万元，占固定资产当期计提
折旧金额的 97.85%；2、机器设备存在减值迹象，计提固定资产减值准备金额
（二）说明相关募投项目建成并转入固定资产的具体时点、转固依据，是
否存在提前或延迟转固的情况，并结合项目转固后的产能利用率说明是否存在
新增资产闲置的情况，是否存在减值迹象以及减值测试的具体情况
在提前或延迟转固的情况
公司按照企业会计准则规定，将募投项目达到预定可使用状态的厂房、生产
线等转入固定资产。公司不存在提前或延迟转固的情况。
公司 2023 年起相关募投项目陆续建成并转入固定资产，2024 年末在建工程
中募投项目结存情况如下：
单位：万元
转入
工程名称 预算数 期初数 本期增加 其他减少 期末数
固定资产
年产 2.5 万吨
三元前驱体项 71,520.15 17,688.60 3,446.69 18,297.74 - 2,837.55
目
年产 1.5 万吨
三元前驱体项 47,226.97 8,388.57 2,361.07 883.19 2,227.73 7,638.73
目
小计 26,077.18 5,807.76 19,180.93 2,227.73 10,476.28
注：其他减少为在建工程减值准备
（续上表）
工程名称 截至 2024 年末完工进度 截至 2024 年末转固情况
厂房完工、生产线均已安装调试
年产 2.5 万吨三元前驱体项目 完成、宿舍楼等附属配套设施建 厂房及生产线转固
设中
厂房建设中止，部分设备如扫描 已到货设备转固、其余未转
年产 1.5 万吨三元前驱体项目
电镜、光谱仪等已到场 固
由上表可知，年产 2.5 万吨三元前驱体项目建设内容包括厂房、四条生产线
和宿舍楼等附属配套设施，截至 2024 年末，厂房已完工、生产线均已安装调试
完成，宿舍楼等附属配套设施尚在建设中。
年产 1.5 万吨三元前驱体项目于 2023 年开始厂房建设施工，在项目建设过
程中受市场环境变化、行业发展变化等多方面因素的影响，为确保公司募投项目
稳步实施,**募集资金使用风险，公司经充分考虑、审慎研究决定将年产 1.5
万吨三元前驱体项目延期，截至 2024 年末该项目厂房建设处于中止状态。
否存在减值迹象以及减值测试的具体情况
公司年产 2.5 万吨三元前驱体项目转固投产后，公司产能大幅增长，但由于
市场需求变化及宏观因素影响，公司生产线当前开工不足，产能利用率**，2024
年公司三元前驱体产能利用率仅为 49.86%，新增资产存在闲置情形，NCM 产品
生产线存在减值迹象。
针对 NCM 产品生产线存在减值迹象，公司委托坤元资产评估有限公司对
NCM 产品生产线相关资产组进行减值测试，评估基准日为 2024 年 12 月 31 日，
资产组的资产包括生产线 1(2021 年下半年投产，产能 1.5 万吨/年)及配套资产、
生产线 2(2024 年上半年投产，产能 2.5 万吨/年)及配套资产，均系设备类固定资
产。
减值测试具体情况：
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
单位：万元
项 目 账面价值 可收回金额 本期计提减值金额
NCM 产品生产线 70,346.64 54,398.60 15,948.04
（续上表）
稳定期的关键参数及
项 目 预测期年限 预测期的关键参数及其确定依据
其确定依据
根据 NCM 产品生产线资产组的资产 根据生产线在正常维
NCM 产
品生产线
年限确定；折现率为 7.69% 年限确定
由上表可知，根据公司委托的坤元资产评估有限公司出具的《资产评估报告》
（坤元评报〔2025〕494 号）NCM 产品生产线相关资产组可收回价值 54,398.60
万元，与账面价值相比评估减值 15,948.04 万元，减值率为 22.67%。
（三）结合公司固定资产折旧政策，对比同行业公司情况说明本期折旧费
用增长的具体原因及合理性
年折旧率
公司名称 固定资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%）
（%）
房屋及建筑物 年限平均法 25-40 5.00 2.38-3.80
通用设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
公司
机器设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
运输工具 年限平均法 5 5.00 19.00
房屋及建筑物 年限平均法 20-30 0-5 3.17-5.00
电子设备、办公
年限平均法 3-5 0-5 19.00-33.33
中伟股份 设备及其他
机器设备 年限平均法 10-16 0-5 5.94-10.00
运输工具 年限平均法 4-8 0-5 11.88-25.00
房屋及建筑物 年限平均法 25 10.00 3.6
机器设备 年限平均法 10 10.00 9
运输设备 年限平均法 5 10.00 18
格林美
办公设备及电
年限平均法 5 10.00 18
子设备
其他设备 年限平均法 5 10.00 18
房屋及建筑物 年限平均法 10-35 0-10 10.00-2.57
机器设备 年限平均法 5-16 0-10 20.00-5.63
华友钴业
运输工具 年限平均法 5-10 0-10 20.00-9.00
其他设备 年限平均法 5-10 0-10 20.00-9.00
房屋及建筑物 年限平均法 10-40 5.00 2.38-9.50
通用设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
容百科技 其他设备 年限平均法 5 5.00 19.00
专用设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
运输工具 年限平均法 4-5 5.00 19.00-23.75
房屋及建筑物 年限平均法 15-25 5.00 3.80-6.33
办公设备、电子
年限平均法 5 5.00 19.00
芳源股份 设备及其他
生产设备 年限平均法 5-10 5.00 9.50-19.00
运输工具 年限平均法 5 5.00 19.00
由上表可知，公司各类固定资产折旧方法选取与同行业可比公司一致，折旧
年限、残值率、年折旧率处于同行业公司中间水平。
单位：万元
项 目 公司 中伟股份 格林美 华友钴业 容百科技 芳源股份
期初固定资
产原值
期末固定资
产原值
固定资产上
期折旧
固定资产本
期折旧
折旧增长率 54.48% 54.10% 36.05% 50.44% 36.71% 23.18%
固定资产折
旧比率（本
期折旧/期初
期末固定资
产 原 值 均
值）
由上表可知，公司本期折旧费用增长率为 54.48%，与中伟股份、华友钴业
接近；固定资产折旧比率为 8.79%，略高于同行业可比公司，与芳源股份接近，
主要系公司业务规模、募投项目建设完工时间不同所致。
综上，公司固定资产折旧政策与同行业可比公司不存在显著差异，2024 年
度固定资产折旧费用增长主要系 2023 年下半年至 2024 年期间，公司年产 2.5 万
吨三元前驱体项目陆续转为固定资产，增加了固定资产原值，从而导致 2024 年
折旧费用增加较多，具备合理性。
年报显示，公司应收票据期末余额 2.28 亿元，占流动资产比重为 7.90%，
同比增长 184.95%，年报称主要系未终止确认的承兑汇票贴现增加所致。应收
款项融资期末余额 696.38 万元，同比减少 94.08%，年报称系主要系终止确认的
承兑汇票贴现减少所致。
请公司：（1）逐项说明报告期内未终止确认的应收票据类型、出票人信用
**、到期日分布、担保及增信措施等，说明未终止确认是否符合会计准则，
是否存在到期无法兑付的潜在风险。（2）说明应收款项融资大幅减少的具体原
因，是否系因贴现银行风控政策变化、公司票据信用**下降或业务模式调整
所致，并结合同行业可比公司情况，说明终止确认标准是否发生重大变化、相
关会计判断是否一致。同时，关于终止确认对当期利润的影响，请说明具体涉
及的会计科目及具体计算过程。（3）结合近三年应收票据、应收款项融资的规
模及占流动资产比例变化趋势，说明公司票据结算政策是否稳定，是否存在因
客户信用恶化导致票据结算占比被动上升的情况。请年审会计师对以上问题核
查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）逐项说明报告期内未终止确认的应收票据类型、出票人信用**、
到期日分布、担保及增信措施等，说明未终止确认是否符合会计准则，是否存
在到期无法兑付的潜在风险
布
单位：万元
应收票据类型 出票人 承兑人 票面金额 出票日 到期日
已背书未到期 华侨银行有限
银行承兑汇票 公司苏州分行
已背书未到期
恒生银行（中 8.16 2024/9/5 2025/3/4
银行承兑汇票
国）有限公司
已贴现未到期
上海分行 6,152.33 2024/9/5 2025/3/4
银行承兑汇票 客户十二
已背书未到期 创兴银行有限
银行承兑汇票 公司上海分行
厦门银行股份
已背书未到期
有限公司总行 3.87 2024/12/5 2025/6/5
银行承兑汇票
营业部
广发银行股份 1,818.00 2024/8/28 2025/2/28
有限公司宁波
已贴现未到期 分行 3,000.00 2024/9/27 2025/3/27
客户十三
银行承兑汇票 上海银行股份
有限公司宁波 4,736.83 2024/10/30 2025/4/29
北仑支行
厦门银行股份
已贴现未到期
客户十四 有限公司总行 4,497.80 2024/7/30 2025/1/30
银行承兑汇票
营业部
小计 20,967.56
报告期末未终止确认应收票据金额 22,356.16
占比 93.79%
由上表可知，报告期内未终止确认的应收票据系已背书、贴现未到期的银行
承兑汇票。期末未终止确认票据的出票人主要系客户十二、客户十三和客户十四，
票面金额合计占比 93.79%。上述票据到期日分布在 2025 年上半年，截至本问询
函回复出具之日，上述主要未终止确认的应收票据均已到期兑付，不存在到期无
法兑付的潜在风险。
（1）客户十二
客户十二系港股上市公司，是全球**的新能源科技企业。根据华证指数的
**评级结果，其在 2025 年 5 月 30 日的 ESG 评级（关注企业环境、社会、公
司治理的企业评价标准，下同）为 A，对应 ESG 分数为 87.1 分（满分 100，下
同）。根据中诚信**信用评级有限责任公司出具的《2025 年度客户十二信用评
级报告》，客户十二主体评级结果为 ** /稳定，表明客户十二的总体信用**较
高。目前已有的**息未披露客户十二对其开立票据是否采取担保以及增信措
施。
（2）客户十三
客户十三系宁德时代（300750.SZ）控股的正极材料子公司。2024 年 5 月，
标普全球评级上调了关于宁德时代主体及债权信用评级，将宁德时代的长期主体
信用评级以及宁德时代担保的**无抵押债券的长期债项评级从“BBB ”上调至
“A-”，评级展望为“稳定”。根据联合资信评估股份有限公司出具的《宁德时代新
能源科技股份有限公司 2025 年跟踪评级报告》，确定维持宁德时代主体长期信
用**为 **A，评级展望为稳定，表明宁德时代的总体信用**较高。根据公
开信息披露：为了公司业务发展及生产经营需要，宁德时代及控股子公**期为
其全资、控股子公司和参股公司提供担保。担保方式包括但不限于保证、抵押、
质押等，担保期限依据与债权人**签署的合同确定。目前已有的**息未披
露宁德时代对其子公司开立票据是否采取担保以及增信措施。
（3）客户十四
客户十四为客户一控股子公司，从事贸易业务。根据**一期的华证指数
ESG 评级结果，客户一在 2025 年 5 月 30 日的 ESG 评级为 **A，对应 ESG 分
数为 96.3 分，表明客户一的总体信用**较高。目前已有的**息未披露客
户一对其子公司开立票据是否采取担保以及增信措施。
报告期内未终止确认的应收票据，承兑人系“6 9 银行”（指**工商银行、
**农业银行、**银行、**建设银行、交通银行、**邮政储蓄银行六家大
型商业银行以及招商银行、浦发银行、中信银行、**光大银行、华夏银行、中
国民生银行、平安银行、兴业银行、浙 商 银 行九家上市股份制银行）之外的其他
商业银行，属于信用**一般的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票存在到期无
法兑付的潜在风险，到期不获支付的可能性高于信用**较高的银行（“6 9 银
行”），故公司对该部分银行承兑汇票在背书或贴现时不终止确认，符合企业会计
准则的规定。
（二）说明应收款项融资大幅减少的具体原因，是否系因贴现银行风控政
策变化、公司票据信用**下降或业务模式调整所致，并结合同行业可比公司
情况，说明终止确认标准是否发生重大变化、相关会计判断是否一致。同时，
关于终止确认对当期利润的影响，请说明具体涉及的会计科目及具体计算过程
化、公司票据信用**下降或业务模式调整所致
公司应收款项融资期初余额 11,757.37 万元，期末余额 696.38 万元，大幅减
少 11,060.99 万元，主要系（1）公司 2024 年第四季度收入 19,707.83 万元较 2023
年第四季度收入金额 26,349.15 万元大幅减少，导致期末应收款项融资下降幅度
较大；（2）随着 2024 年**金融机构普遍下调银行利率及贴现率，公司财务成
本有所**，加之公司现金流较为紧张，公司将收到票据在期末进行了贴现以回
笼资金，亦使得期末应收款项融资有所下降。综上所述，公司期末应收款项融资
大幅减少并非系因贴现银行风控政策变化、公司票据信用**下降或业务模式调
整所致，而是与公司自身经营、收入确认分布、金融机构贴现率下降、现金流状
态等相关。
会计判断是否一致
公司及同行业可比公司承兑汇票终止确认的会计判断
公司名称 承兑汇票终止确认标准
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1)未保留对该金融资产控制的，终止确
认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2)保留了对
该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有
公司 关负债。
公司银行承兑汇票的承兑人包括大型商业银行、上市股份制银行、其他商业银行及财务公
司。公司依据谨慎性原则对银行承兑汇票的承兑人的信用**进行了划分，分类为信用等
级较高的包括**工商银行、**农业银行、**银行、**建设银行、交通银行、**
邮政储蓄银行六家大型商业银行以及招商银行、浦发银行、中信银行、**光大银行、华
夏银行、**民生银行、平安银行、兴业银行、浙 商 银 行九家上市股份制银行。信用**
一般的包括上述银行之外的其他商业银行和财务公司。对于由信用**一般的商业银行和
财务公司承兑的银行承兑汇票和财务公司承兑汇票，在背书或贴现时不终止确认。
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本集团
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：
中伟股份
放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该
金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认
有关负债。
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权
利终止；（2）该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方；（3）该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
格林美
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。若企业既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
华友钴业
上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终
止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）
保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并
相应确认有关负债。
银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获支
付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终
止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）
容百科技
保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并
相应确认有关负债。
应收款项融资中的银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承
兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止
确认。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资产控制的，终
止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；（2）
芳源股份
保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并
相应确认有关负债。
应收款项融资中的银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承
兑汇票到期不获支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止
确认。
由上表可知，公司对承兑票据终止确认标准未发生变化，与同行业可比公司
相关会计判断一致。
算过程
公司于 2024 年 12 月 31 日，因转移而终止确认的金融资产如下：
单位：万元
终止确认的金融资产 与终止确认相关的利
项目 金融资产转移的方式
金额 得或损失
票据背书 1,073.28 -
应收款项融资
票据贴现 21,328.09 -548.27
由上表可知，报告期内公司应收款项融资终止确认产生贴现费用 548.27 万
元，计入投资收益科目，减少当期利润。根据《企业会计准则第 23 号――金融
资产转移》相关规定，金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额
的差额计入当期损益：（1） 所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因
转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额
中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的债务工具投资）之和。报告期内公司因票据背书而终止确认应
收款项融资金额 1,073.28 万元即账面价值，背书收到的对价等于其在终止确认日
的账面价值，未产生相关利得或损失；因票据贴现而终止确认应收款项融资金额
金额、账面价值）-贴现利息，贴现利息=票据到期价值×贴现率×贴现期（贴现日
至到期日），根据上述公式计算，收到对价金额 20,779.82 万元，贴现利息 548.27
万元。
（三）结合近三年应收票据、应收款项融资的规模及占流动资产比例变化
趋势，说明公司票据结算政策是否稳定，是否存在因客户信用恶化导致票据结
算占比被动上升的情况
公司近三年应收票据、应收款项融资规模及占流动资产比例：
单位：万元
项目 2024 年末 2023 年末 2022 年末
应收票据账面价值 22,816.15 8,007.08 46,233.13
应收款项融资账面价值 696.38 11,757.37 10,865.74
应收票据、应收款项融
资账面价值合计
流动资产 157,752.48 201,195.45 262,376.24
占比 14.90% 9.82% 21.76%
由上表可知，2022-2024 年末公司应收票据、应收款项融资合计账面价值为
再上升的变化趋势。
近三年，公司对主要客户均采取 6 个月内银行承兑汇票或电汇结算的方式，
并对提前账期结算给予现金折扣，票据结算政策稳定。2022 年公司三元前驱体
销量、单价较高，营业收入规模较大，客户账期较短，由于新能源汽车行业上下
游大多采用票据结算方式，导致期末应收票据、应收款项融资规模及占流动资产
比例较大；2023 年受行业去库存、原材料价格下降影响导致三元前驱体产品价
格下滑，营业收入较上年同期下滑 42.38%，并且部分客户账期受上游影响延长，
期末应收账款增加，导致 2023 年期末应收票据、应收款项融资规模及占流动资
产比例下降较大；2024 年公司营业收入规模相比上年基本持平，而公司主要客
户由于新能源汽车行业下游客户提高了票据结算比例，其对公司也提高票据结算
比例，票据结算比例由 2023 年的约 48%提高为约 70%，导致期末应收票据、应
收款项融资规模及占流动资产比例上升。
客户对公司票据结算占比变动与新能源汽车行业下游结算方式变动有关，公
司应收票据、应收款项融资的规模及占流动资产比例变化与公司营业收入规模、
结算账期以及新能源汽车行业上下游结算方式变动有关。公司主要客户信用较好，
不存在因客户信用恶化导致票据结算占比被动上升的情况。
年报显示，公司应收账款账面余额为 1.15 亿元，其中一年以内的应收款余
额为 1.13 亿元，且应收账款的 97.48%源于余额前五名客户。
请公司:（1）列示余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营
业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明
交易的商业实质及定价公允性，以及是否存在因客户议价能力较强而单独放宽
信用政策的情形。（2）公司一年以内应收账款占比较高，请结合公司业绩大幅
下滑、行业整体回款周期、同行业可比公司情况，说明公司是否存在放宽信用
条件调节业绩的情形。（3）说明截至回函日，公司 2024 年末应收账款的期后
回款比例，是否存在逾期回款的情形。
请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）列示余额前五名客户的名称、欠款余额、销售金额、占当期营业收
入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况，说明交易
的商业实质及定价公允性，以及是否存在因客户议价能力较强而单独放宽信用
政策的情形
合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏账计提情况
单位：万元，%
期末应 坏账
逾期金 销售金 收入 合作
名称 收账款 准备 交易背景 信用期
额 额 占比 年限
余额 情况
客户二成立于 2005 年，是宁德时代新能源
客户 年开 先的废旧电池循环利用企业，聚焦回收业 30 天、货
二 始合 务、资源业务与材料业务。客户二从 2021 到月结
作 年起向帕瓦股份采购三元前驱体材料，为公 60 天
司的主要客户。
货到票到
客户四成立于 2019 年，主要进行锂电池正 月结 90
客户 年开
四 始合
年开始与帕瓦股份就三元前驱体进行合作。 票到月结
作
客户五成立于 2013 年，是五矿新能源材料
（湖南）股份有限公司全资子公司，专注于
客户
五
始 钴酸锂等锂电正极材料和镍氢电池正极材 付款
料。帕瓦股份与客户五于 2023 年开始供货
合作。
货到票到
客户六成立于 2018 年，是中化**（控股）
客户 股份有限公司子公司，主要从事三元前驱体
六 正极材料生产、销售。客户六于 2019 年开
始 结清、货
始向帕瓦股份采购三元前驱体。
到票到
结清
客户七成立于 2021 年，是北京中科海钠科
技有限责任公司子公司，主要从事钠电池正
极材料及电芯的生产、销售。2023 年帕瓦
客户 年开 月结 30
七 始合 天
电池前驱体研发及小试、中试验证，2023
作
年开始批量供货合作，2024 年稳定供货后
合同签订主体新增生产基地客户七。
而单独放宽信用政策的情形
客户二、客户四、客户五、客户六、客户七五家公司均为行业内专业电池材
料生产商，帕瓦股份为三元前驱体生产商，帕瓦股份与上述客户为汽车电池供应
链上下游关系。合作前公司均与五家客户已通过展会、行业会议等多种方式建立
起商业联系。公司为减少大客户依赖、优化产品生产销售结构等，积极与客户接
洽拓展新客户、开发高镍 8 系及钠电新产品；客户基于自身生产需求，为了进一
步保证供应链稳定以及降本增效，开发帕瓦股份为供应商，向帕瓦股份采购三元
前驱体。公司与客户的销售合作按照“原料价格 加工费”模式计价，核算报价后
双方依照行业当期价格水平、产品需求量、付款情况等商务条件综合确定，定价
公允。公司前五大客户中 2024 年账期延长的有客户二、客户六两家客户。
其中客户二账期由 2023 年货到月结 30 天变更为 2024 年货到月结 60 天，主
要系客户二下游客户账期延长，客户二同步要求**前驱体供应商将账期变更为
货到月结 60 天。
客户六原账期为货到 7 天内付款，实际回款周期在 15-30 天左右，由于客户
六下游客户账期一般为月结 90 天，加之同期供货其他供应商账期为月结 30 天，
故要求公司将账期与其余供应商保持一致，磋商后账期由货到票到 7 天逐步变更
为货到票到 30 天。
（二）公司一年以内应收账款占比较高，请结合公司业绩大幅下滑、行业
整体回款周期、同行业可比公司情况，说明公司是否存在放宽信用条件调节业
绩的情形
可比公司名称 2024 年应收账款周转天数（天）
中伟股份 37.12
华友钴业 46.95
格林美 80.43
芳源股份 29.87
容百科技 102.10
平均值 59.29
帕瓦股份 46.32
注：数据来源于同行业可比公司年报等公开披露信息。
化、行业竞争加剧、原料价格下行、出货结构调整，以及部分募投项目建成投产
后固定资产折旧费用增加等多方面因素影响，公司产品毛利率水平同比下滑；同
时，基于谨慎性原则，公司对存货、固定资产等计提了减值准备；此外，为保持
技术优势，公司在相关新产品、新技术、新工艺上的研发投入有所增加。上述因
素共同致使公司相关利润、收益指标同比承压。
如前表所示，行业内同行业可比公司应收账款周转天数一般在 30 天-100 天，
公司应收账款周转天数为 46.32 天，高于中伟股份、芳源股份，低于格林美、容
百科技，与行业平均值 59.29 天较为接近，公司不存在放宽信用条件调节业绩的
情形。公司信用政策变化情况详见本题之“（一）2、说明交易的商业实质及定价
公允性，以及是否存在因客户议价能力较强而单独放宽信用政策的情形”。
（三）说明截至回函日，公司 2024 年末应收账款的期后回款比例，是否存
在逾期回款的情形
公司 2024 年末应收账款的期后回款比例具体如下：
单位：万元
期末应收账款余
名称 期后回款金额 期后回款比例
额
客户二 6,995.73 6,995.73 100.00%
客户四 2,292.10 399.00 17.41%
客户五 674.95 674.95 100.00%
客户六 547.20 547.20 100.00%
客户七 398.80 398.80 100.00%
客户八 233.32 0.00 0.00%
客户九 47.17 47.17 100.00%
客户十 1.47 1.47 100.00%
客户三 0.05 0.05 100.00%
合计 11,190.80 9,064.38 81.00%
应收账款逾期情况详见本题之“（一）1、余额前五名客户的名称、欠款余额、
销售金额、占当期营业收入比例、合作年限、交易背景、信用期、逾期情况、坏
账计提情况”。
截至回函日，公司 2024 年末应收账款的期后回款比例为 81.00%。
客户二、客户六、客户七存在货款逾期的情况，主要系由于下游客户回款较
慢，内部资金周转安排等原因所致，目前前述客户 2024 年末应收账款已 100%
收回。
客户四存在货款逾期情况，涉及公司实际控制人之一、原董事长及总经理资
金占用事项（具体详见本问询函问题“1、关于向供应商多付工程及设备款事项”
之说明）。
客户八存在货款逾期情况，主要系下游客户回款较慢，内部资金周转安排、
业务规划等原因较为紧张，公司已对其催款，客户八已出具回款计划，将在 2025
年度分批次尽快回款，后续公司将积极采取法律程序催收货款。
根据公司披露的《非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》专
项审计报告，年审会计师表示无法判断保留意见所涉事项对汇总表完整性和准
确性的影响，未能对汇总表在所有重大方面是否符合相关规定发表审计意见。
请公司：（1）说明汇总表中列示的关联方是否严格按照规定认定，是否包
含实际控制人控制的其他企业、参股子公司、董监高关联企业等**关联主体，
报告期内发生的非经营性资金占用、关联交易是否均已完整纳入汇总表。（2）
说明公司编制汇总表的具体依据和内部数据复核流程，公司在发现前期多付供
应商款项、虚增在建工程等保留意见所涉及事项后，是否对关联资金往来进行
了**排查。（3）说明是否存在向关联方无偿提供资金、代垫费用、无真实交
易背景的资金划转等非经营性资金占用。
请年审会计师：（1）说明针对非经营性资金占用已履行的审计程序、获取
的审计证据，无法判断保留意见所涉事项对汇总表的完整性和准确性影响的具
体原因及合理性，是否存在要求公司补充关键资料而未获提供或提供资料不完
整的情形。（2）说明在明知公司存在前期重大会计差错、交易价格不公允等历
史问题的情况下，对公司 2024 年年报是否追加了相应的审计程序和工作及其具
体情况。
回复：
一、公司说明
公司已按照《公**》、企业会计准则等规定披露了相关关联方，包含实际
控制人控制的其他企业、参股子公司、董监高关联企业等**关联主体。根据公
司实际控制人之一张宝出具的《资金占用情况说明》，存在多付供应商款项（包
括设备、工程、运输费用等）等情形以致公司资金被实际控制人之一张宝占用的
情形，公司目前正在对上述情况进行**排查中。
上述汇总表由财务部门、证券部门等多个部门根据交易合同、关联方清单等
文件联合编制，经董事会复核后提交董事会、监事会等审议通过。
二、年审会计师说明
（一）说明针对非经营性资金占用已履行的审计程序、获取的审计证据，
无法判断保留意见所涉事项对汇总表的完整性和准确性影响的具体原因及合理
性，是否存在要求公司补充关键资料而未获提供或提供资料不完整的情形
针对非经营性资金占用已履行的审计程序、获取的审计证据详见本问询函问
题“3、（一）说明对公司上述资产执行的审计工作情况，包括执行的审计程序及
取得的审计证据”之说明。
及合理性，是否存在要求公司补充关键资料而未获提供或提供资料不完整的情
形
商的历史沿革、股权架构、董监高构成、主要经办人身份等信息，据以判断该等
供应商与公司不存在关联关系。即便如此，年审会计师认为公司实际控制人之一
张宝及其关联方仍存在通过该等供应商间接实施资金占用的可能性，上述多支付
工程设备款是否构成关联方非经营性资金占用存疑。因上述金额影响重大，故年
审会计师无法判断保留意见所涉事项对汇总表的完整性和准确性的影响。
年审期间，年审会计师要求公司与上述工程设备供应商协商，配合提供供应
商及其关联方相关账户资金的具体去向佐证资料（如合同、发票以及进一步穿透
的银行流水记录），但因供应商配合程度有限而提供不完整。
（二）说明在明知公司存在前期重大会计差错、交易价格不公允等历史问
题的情况下，对公司 2024 年年报是否追加了相应的审计程序和工作及其具体情
况
鉴于公司存在前期重大会计差错、交易价格不公允等历史问题的情况，年审
会计师对公司 2024 年年报追加了相应审计程序和工作，具体情况如下：
发票、大额支付明细等资料，判断供应商及合同项目是否存在异常；
金额；
步审计证据；
性进行核查，初步结论：供应商六、供应商七等的部分合同金额偏高。
谈问题；
但因获取的银行流水不完整，无法进一步查询流向供应商关联公司、个人的资金
去向，故无法知悉资金是否回流公司实际控制人之一张宝及关联方。
因此，年审会计师认为，2024 年度审计中，年审会计师虽然已经追加执行
部分穿透核查程序，但仍无法判断保留意见所涉事项对公司管理层编制的汇总表
的完整性和准确性的影响。
根据年报及相关公告，公司独立董事邓超、凌敏对《关于 2024 年年度报告
及其摘要的议案》《关于 2024 年度财务决算报告的议案》投出反对票；独立董
事凌敏对《关于 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》投
出反对票；独立董事杨迪航对《关于 2024 年度内部控制评价报告的议案》投出
弃权票。
（1）请全体独立董事说明前期对非标审计意见和内控否定意见涉及事项的
履职情况，包括审议情况、发现问题及采取的具体措施情况。（2）请相关独立
董事说明对相关议案反对或弃权的具体原因，说明公司是否为独立董事履行职
责提供必要的工作条件，独立董事依法行使职权是否遭遇阻碍。（3）请公司其
他董事说明对财务报告、内控报告相关议案投出同意票的具体原因和依据，是
否已充分考虑非标审计意见和内控否定意见涉及事项对公司财务报告的影响，
以及是否充分履职尽责。
回复：
一、公司说明
（一）请全体独立董事说明前期对非标审计意见和内控否定意见涉及事项
的履职情况，包括审议情况、发现问题及采取的具体措施情况
独立董事杨迪航、邓超、凌敏说明如下：
独立董事杨迪航：本人于 2024 年 1 月 12 日受聘担任浙江帕瓦新能源股份有
限公司独立董事，现将履职情况汇报如下：
（1）本人参加了自受聘以来所有的董
事会和股东大会。在**次董事会上，基于公司 2023 年年报由业绩快报中预计
母公司盈利 1,912.09 万元更正为亏损 9,737 万元的事项，提醒公司管理层和列席
会议的会计师对八项减值准备是否提足。本人了解了会计师事务所对在建工程进
行审计时，聘请了工程咨询公司进行了审核，并出具了项目审核专项审核意见书。
本人了解了其他项目也执行了正常的审计程序。
（2）本人通过日常与审计部人员
进行交流，询问审计工作情况并提出了一些建议。本人审核了每一季度的内部审
计计划和每一季度的审计工作总结。
（3）在每次会议期间，本人到生产车间和办
公室进行了访谈，与相关人员进行了交流，了解了生产和研发等情况。
（4）本人
在得知浙江证监局的检查情况后，应浙江证监局要求与浙江证监局的专员和处室
负责人进行了沟通，两次听取了他们的指导意见，并及时要求公司管理层加强自
查，尽快解决存在的问题，给监管部门和股东一个交代。
（5）本人对更换会计师
事务所进行了关注和过问。公司**次将年审会计师更换为容诚会计师事务所时，
考虑的理由主要是天健会计师事务所对于审计自身过去的问题是否不敢否认自
身，而新更换的会计师事务所会没有顾忌，便于**查清问题。公司第二次换回
天健会计师事务所时，本人当面与天健会计师事务所合伙人进行了交流，听取了
他们的年审工作安排和**能按时完成审计的情况，获取了审计计划。
（6）本人
在年报审计期间，密切关注审计工作进展，多次与会计师进行了交流，要求对方
配备足够的人员，按时完成审计任务。同时，本人通过电话、当面和书面（先后
以独立董事名义和审计委员会的名义）去函督促公司管理层按**的相关规定做
好年报编制工作、积极配合会计师做好审计。本人在得知年审会计师对年报有可
能出具的意见后，要求公司想尽一切办法向会计师提供充分的财务、会计凭据资
料，要求公司想尽一切办法联系客户配合以满足天健会计师事务所的审计需要
（包括组织审计委员会委员讨论）。
独立董事邓超：本人作为浙江帕瓦新能源股份有限公司的独立董事和审计委
员会委员，在浙江帕瓦新能源股份有限公司 2024 年年度报告信息披露过程中，
忠实、勤勉地履行了自己的职责，主要履职情况汇报如下：（1）本人曾分别于
报交流对公司年报审计中的**关注事项（其中 2025 年 3 月 28 日汇报时，天健
会计师事务所的相关人员也在场），后又与天健会计师事务所的相关审计人员进
行了两次线上工作沟通。（2）根据与浙江证监局相关处室老师沟通反馈的情况，
本人立即和公司管理层人员进行了沟通和提醒，要求公司积极支持年审会计师的
工作，认真做好年报披露工作。
（3）针对天健会计师事务所及时反映的审计工作
中存在的困难和疑点，本人和其他独立董事以及公司审计委员会其他委员分别专
门召开了线上会议，沟通了有关审计工作中发现的问题，商讨了有关对策。因此，
司 2024 年报审计相关要求的函》，2025 年 4 月 8 日，本人和审计委员会的其他
两位委员专门向公司管理层发送了《关于公司 2024 年报披露督促函》，要求公司
管理层高度重视，积极配合会计师事务所的工作，严格按照**相关法律法规和
财政部、证监会等部门的相关准则、制度等规定，按时如实做好年报编制及其披
露工作。（4）在 2025 年 4 月 22 日获悉天健会计师事务所可能会对公司 2024 年
年报出具保留意见和对内部审计报告出具否定意见的结果后至 2025 年 4 月 27
日，本人仍在和公司管理层主要人员交流有关审计工作情况，寻找补救措施。
独立董事凌敏：本人自 2024 年 8 月 7 日受聘担任浙江帕瓦新能源股份有限
公司独立董事至今，除日常履职外，现将相关履职情况汇报如下：
（1）本人分别
于 2025 年 1 月 24 日、2025 年 4 月 2 日，两次赴浙江证监局汇报交流对公司重
点关注事项，包括客户十一、客户十三等销售业务的真实性，应收账款及应收票
据大幅增长的合理性，销售相关物流的真实准确性、公司存货高企的合理性、存
货跌价准备计提的充分性、在建工程及固定资产减值的合理性等问题。在与浙江
证监局的专员和处室负责人进行了沟通后，本人立即与公司相关管理层人员进行
了沟通和提醒，严厉要求公司相关人员对关于浙江帕瓦新能源股份有限公司存在
虚增营业收入、少提存货跌价准备、虚增在建工程、印章使用管理不规范等问题
进行详细列举并量化每一项具体问题，并要求公司积极对相关内容进行更充分的
（2）2025 年 4
解释，提升财务数据的透明度和严谨性，进而改善公司治理质量。
月 7 日，本人和其他两位独立董事（杨迪航、邓超）共同向公司管理层发送了《关
于公司 2024 年报审计相关要求的函》，要求公司高度重视，做好各项配合工作，
包括但不限于如下内容：a、提供公司与客户就发货情况的邮件记录（公司市场
部在发货前通过邮件的形式告知货物发货情况）；b、提供公司与物流公司供应商
十一关于业务沟通的记录，发票开具情况，所涉及的运输车辆 ETC 信息或者货
车运输轨迹信息（天健会计师事务所已明确告知如果这些信息拿不到，2024 年
的年报审计意见将会考虑非标意见）；c、提供客户检测报告，按审计样本要求进
行提供；d、提供客户四、客户十四的生产领用记录等等。
（二）请相关独立董事说明对相关议案反对或弃权的具体原因，说明公司
是否为独立董事履行职责提供必要的工作条件，独立董事依法行使职权是否遭
遇阻碍
独立董事杨迪航、邓超、凌敏说明如下：
独立董事杨迪航：董事会会议期间，本人认真阅读和讨论了公司各项议程，
讨论了审计报告保留意见所涉事项对公司的影响和后果，提出迅速组织力量自查
解决会计师对年报发表保留意见所涉及的事项、启动内部控制制度的重建、查补
漏洞等解决办法。同时，本人提出立即采取各种措施提高公司的盈利能力、扭转
主营业务亏损的局面、增强公司持续经营能力以确保全体股东，特别是中小股东
的利益。另外，本人从公司发展和全体股东，特别是中小股东的利益出发，在审
计委员会会议和董事会会议中都对年报投了赞成票。本人明知此举的责任与风险，
但如果投反对票或弃权票，虽减轻了自身的责任，却会影响整体会议议程，将导
致年度报告无法按时公告。
本人对《关于 2024 年度内部控制评价报告的议案》投了弃权票，弃权理由
如下：公司在 2024 年度内部控制评价报告中虽然承认了财务报告内部控制存在
缺陷，即公司 2024 年年报披露的通过自查发现存在向部分供应商多支付工程及
设备款 18,000 万元和虚增营业收入、少计提存货跌价准备、虚增在建工程等问
题，但公司自查结果的依据不充分，没有得到天健会计师事务所的认可。公司已
确定的非财务报告的内部控制缺陷也有一项，即公司存在印章使用管理不规范、
审批流程不严的情况。但公司是否存在其他情况，本人无从知晓，且内控制度是
一个巨大的系统工程，必须经严格审计才可得出结论。
独立董事邓超：本人对《关于 2024 年年度报告及其摘要的议案》和《关于
健会计师事务所没有对年报中（1）与供应商交易价格不公允的情形对公司其他
应收款、存货、在建工程、固定资产、营业成本、资产减值损失等项目及相关比
较期间数据可能产生的影响，以及是否存在关联方资金占用的情形发表明确意见；
（2）前期差错更正事项等的真实性、准确性和完整性发表明确意见，上述事项
影响了本人对相关数据做出明确判断与决策，因此投反对票。
独立董事凌敏：本人对《关于 2024 年年度报告及其摘要的议案》
《关于 2024
年度财务决算报告的议案》和《关于 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的
专项报告的议案》三个议案投了反对票，反对理由如下：公司通过自查确认存在
与供应商交易价格不公允和向供应商多支付工程设备款的情形，可能影响其他应
收款、存货、在建工程、固定资产、营业成本、资产减值损失等项目，并可能存
在关联方资金占用的情形。本人与公司相关部门沟通交流后，仍无法就上述事项
获取充分、适当的证据。公司虽为独立董事履行职责提供了必要的工作条件，但
独立董事仍无法就上述事项获取充分、适当的证据。本人对《关于 2024 年年度
报告及其摘要的议案》《关于 2024 年度财务决算报告的议案》和《关于 2024 年
度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》三个议案投了反对票，充分
向股东和投资者传递了风险预警信号，推动公司加强信息披露质量，同时履行了
独立董事对公司重大财务、报告和资金使用事项的监督义务和对信息披露的审查
职责等。
职权是否遭遇阻碍
独立董事杨迪航、邓超、凌敏说明如下：
独立董事杨迪航：公司为独立董事履职提供了**的工作条件，如设立了专
门办公室，定期召开了董事会，但个别事项在会前信息沟通时间较短。同时，公
司对于重大事项通报不及时，如浙江证监局的检查，更换会计师事务所等。
独立董事邓超：公司为独立董事履行职责提供了必要的工作条件，包括设立
了专门办公室，独立董事依法行使职权没有遭遇阻碍。
独立董事凌敏：公司为独立董事履行职责提供了必要的工作条件，独立董事
依法行使职权没有遭遇阻碍，但仍无法就上述事项获取充分、适当的证据。
（三）请公司其他董事说明对财务报告、内控报告相关议案投出同意票的
具体原因和依据，是否已充分考虑非标审计意见和内控否定意见涉及事项对公
司财务报告的影响，以及是否充分履职尽责
公司除独立董事外的其他董事王振宇、张宝、王宝良、王苗夫、姚挺、杨峰
说明如下：
虽然年审会计师对公司 2024 年年度报告出具了保留意见，但保留意见仅针
对年报中某些特定事项，该特定事项虽然非常重要，但不足以影响年报整体的公
允性，并不否定整个财务报表的公允反映。年审会计师对年报出具保留意见而非
否定意见或无法表示意见，这表明除保留事项外，年审会计师认为报表的其他方
面是公允的，投赞成票的董事认可年审会计师的这一结论。
公司内控报告虽然被出具否定意见，但是公司在内控报告自我评价报告中已
经充分揭示了公司内控方面的重大缺陷，投赞成票的董事认为该报告已经较为充
分揭示了相关内控缺陷，符合公司的现状。
特此公告。
浙江帕瓦新能源股份有限公司董事会
