（以下内容从开源证券《基础化工行业周报：山东高密化工厂发生**事故，相关行业落后产能有望加速出清》研报附件原文摘录）
本周行业观点：山东高密化工厂发生**事故，有望加速落后产能出清
5月27日，山东豪迈集团下属企业山东友道化学有限公司发生**事故。涉事友道化工位于仁和化工园项目，《环境影响报告书》显示，该化工厂主体工程建设有2座硝化装置区，1座加氢装置区，均属于化工企业的高危、高爆、易燃有毒的危险工艺生产装置。硝化反应通常属于强放热反应，所用原料、中间产物、副产物及其产品具有**危险性。2024年3月12日，应急管理部办公厅印发《淘汰落后危险化学品安全生产工艺技术设备目录（第二批）》，将间歇或半间歇釜式硝化工艺设为限制类，要求硝基苯等27种化学品禁用，二年内改造完毕。硝化工艺在化工生产中占据重要地位，广泛应用于各类溶剂、**、医药、农药和染料中间体生产中。本次事故发生后，某省发布“关于吸取高密"5・27"友道化学**事故组织开展事故类比排查的通知”，要求在**部署开展硝化、重氮化企业事故类比排查。我们认为，涉硝化工艺生产企业落后产能有望加速淘汰，面临资金压力且技术相对落后的中小企业或将迎来产能逐步清退，相关行业格局有望改善。受益标的：【染料中间体】善水科技、浙江龙盛、安诺其、万丰股份等；【医药/农药中间体】善水科技、辉隆股份等。
本周行业新闻：万凯两企业在墨西哥对华PET反倾销案中获零税率等
近年来，**出口墨西哥市场PET数量一直稳步上升，2022年和2023年都稳定在12万吨以上，是**PET出口前十的**之一，同时也是中南美**的PET进口国。2025年5月29日，墨西哥调查机关就对华PET反倾销案公布了**裁决，万凯新材和重庆万凯获得了****的零税率。受益标的：万凯新材。
推荐及受益标的
推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团、盐湖股份等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、利民股份、云图控股、亚钾**、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆、安利股份等。受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【化纤行业】聚合顺等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、苏利股份、川发龙蟒、湖北宜化等；【硅】新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。【其他】华锦股份等。
风险提示：油价大幅波动；下游需求**；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。
