正帆科技: 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

股票简称：正帆科技                                股票代码：688596
     上海正帆科技股份有限公司
            Shanghai Gentech Co., Ltd.
            （上海市闵行区春永路55号2幢）
  向不特定对象发行可转换公司债券
                募集说明书
              保荐人（主承销商）
             （上海市广东路 689 号）
                二�二五年三月
上海正帆科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               声 明
  **证监会、交易所对本次发行所作的**决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。**与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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                 重大事项提示
  公司特别提醒投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明
书正文内容，并应特别注意下列重大事项及风险因素：
   一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者所持本次可转
债不能转股的风险
  公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转
债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人
不符合科创板股票投资者适当性管理要求，可转债持有人将不能将其所持的可转
债转换为公司股票。
  公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，
到期赎回价格由股东大会授权董事会（或董事会授权人士）根据发行时市场情况
与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如
果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎
回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的
赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在
因赎回价格较低而遭受损失的风险。
   二、关于公司本次发行的可转债的信用评级
  公司向不特定对象发行可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具
的评级报告，评定公司主体信用**为 **，评级展望为稳定，本次发行的可转
换公司债券信用**为 **。
  在本次发行的可转债存续期限内，评级机构将每年至少进行一次定期跟踪评
级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债
的信用评级级别**，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生**影响。
   三、关于本次发行不提供担保的说明
  本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债
券可能因未设定担保而存在兑付风险。
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     四、公司持股 5%以上股东及董事、监事、**管理人员参与本
次可转债的认购情况及相关承诺
     （一）持股 5%以上股东承诺
     公司持股 5%以上的股东风帆控股将视情况参与本次可转债认购，并出具承
诺：
     “1、如正帆科技启动本次可转债发行，本企业将按照《证券法》
                                 《可转换公
司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决
定是否参与认购正帆科技本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。
将以自有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本企业成功认购取得正帆科技
本次发行的可转债，本企业将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》
等法律、法规和规范性文件的规定，在本次发行的可转债认购后六个月内（含六
个月）不减持正帆科技本次发行的可转债，并遵守证监会和上海证券交易所的其
他相关规定。
过**方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券
法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交易
等违法行为。
上述承诺而减持正帆科技股票或可转债的，由此所得收益**归正帆科技所有，
本企业将依法承担由此产生的法律责任。”
     （二）董事、监事、**管理人员承诺
     公司董事、监事、**管理人员将视情况参与本次可转债认购，并出具承诺：
     “1、如正帆科技启动本次可转债发行，本人将按照《证券法》
                                《可转换公司
债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定
是否参与认购正帆科技本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。
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自有或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本人成功认购取得正帆科技本次发
行的可转债，本人承诺：本人及本人的**、父母、子女将严格遵守《证券法》
《可转换公司债券管理办法》等法律、法规和规范性文件的规定，在本次发行的
可转债认购后六个月内（含六个月）不减持正帆科技本次发行的可转债，并遵守
证监会和上海证券交易所的其他相关规定。
**方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券法》
第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交易等违
法行为。
**、父母、子女违反上述承诺而减持正帆科技股票或可转债的，由此所得收益
**归正帆科技所有，本人将依法承担由此产生的法律责任。”
   五、特别风险提示
  公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别
注意以下风险：
  （一）技术升级迭代风险
  发行人主要为下游泛半导体、光纤通信、生物医药等行业客户提供制程关键
系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务，其主要业务与下游客户的精细化
生产工艺发展相关，发行人需根据下游市场的工艺发展方向以及发展趋势作出正
确的判断。
  发行人已在工艺介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命
安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测、关
键工艺材料再生与循环等领域形成核心技术。随着下游泛半导体行业发展及升级
迭代，先进制程芯片逐渐成为产品主流，发行人需要结合下**业发展对于生产
设备及生产环境的新要求，及时进行研发，以满足下游客户不断变化的需求。若
发行人不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势，不能持续加强研发创新能力
并及时将技术研发成果与客户需求相结合，可能会面临技术升级迭代的风险，从
而导致公司市场竞争地位和经营业绩将受到不利影响。
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  （二）募投项目新增产能无法及时消化的风险
  本次募投项目除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特
气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体
项目‖、�D正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目‖、�D正帆百泰（苏州）科
技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目‖，通过在铜陵、丽
水、太仓等地进行项目建设，为发行人新增电子先进材料、电子级混合气体、特
种气体、生物医药核心装备及材料的产能。项目建设完成后，公司将具备原硅酸
乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙酯（TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）等各类前驱体材料
的生产能力，完成在浙江丽水地区的特种气体布局，并实现对现有制药用水设备
的迭代升级。
  上述产品主要客户仍以目前发行人业务覆盖的泛半导体行业为主，发行人结
合下游市场规模、行业发展、客户储备等方面进行了产能规划，并进行了充分的
可行性论证。但在项目实施及后续经营过程中，若下**业产业政策、市场需求
等发生重大不利变化，或发行人相关产品导入下游客户时的审核认证进度不及预
期，可能导致募投项目新增产能无法及时消化，从而对本次募投项目效益的实现
产生不利影响。
  （三）募投项目无法达到预计经济效益的风险
  本次募集资金除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特
气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体
项目‖、
   “正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目”、
                         “正帆百泰（苏州）科
技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目”，能够为公司新增
电子先进材料、电子级混合气、特种气体及生物医药核心装备及材料的产能，进
一步增强公司 Opex 业务板块的布局。
  本次募集资金投资项目经过发行人充分的市场调研和可行性论证，根据各项
目可行性研究报告，“铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）――年
产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目‖预计在设定的经营期内
年平均营业收入为 59,675.00 万元；
                     “正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项
目”预计在设定的经营期内年平均营业收入为 41,997.43 万元；
                                 “正帆百泰（苏州）
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科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目”中新型制药用水
装备产品预计年营业收入为 31,460.00 万元，募投项目整体收益良好。但在项目
实施过程中，可能面临宏观政策和产业政策不利变化、技术进步、行业竞争加剧、
市场供需结构变化等诸多不确定因素，导致募投项目不能如期、充分实施，或实
施效果、投资周期与预期产生偏离，将可能导致募集资金投资项目产生效益的时
间晚于预期或实际效益低于预期的风险。
   （四）募集资金投资项目产品客户验证的风险
   公司本次募投项目中“铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）―
―年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目”、“正帆科技（丽
水）有限公司特种气体生产项目”及“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物
医药核心装备及材料研发生产基地项目”中的新产品需通过客户验证才可实现销
售并产生经济效益。截至本募集说明书签署日，“正帆百泰（苏州）科技有限公
司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目”中的新型制药用水装备产品
已通过部分客户验证，其他本次募投项目中的新产品尚未通过客户验证，公司后
续将根据募投项目进展情况积极推进相关产品的客户验证流程；如发生客户及市
场需求变化、客户原因导致验证周期延长、客户验证不及预期等情形，将会给本
次募投项目的实施和产品销售带来不利影响。
   （五）应收账款无法及时收回的风险
为 30.56%、33.92%、44.25%和 94.84%，应收账款坏账准备余额分别为 6,303.76
万元、9,595.01 万元、16,034.87 万元和 19,960.08 万元，发行人在各期末已按企
业会计准则的规定对应收账款计提了相应的坏账准备。
   但由于发行人客户结构较为分散，2021 年末至 2024 年 6 月末前五大应收账
款客户余额占比分别为 16.04%、23.43%、27.01%和 19.35%，发行人在应收账款
回收管理方面工作量较大。如果客户因经济困难导致资金紧张，且发行人未能及
时注意到相关风险而提前进行应收账款回收安排，则可能产生应收账款无法及时
收回的风险。
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   （六）存货跌价的风险
   报告期内，发行人经营规模不断扩大，同时通过主动备货以应对供应链风险，
导致各期末存货账面价值较高。报告期内，发行人未发生大额原材料跌价损失及
合同履约成本减值损失。
   若未来出现**金融环境变化、客户经营情况恶化等因素，导致客户资金压
力，而使得项目规模调整、暂缓或终止等情形，发行人存货可能发生跌价风险且
大额项目成本不能得到全额补偿，将对发行人财务状况和经营成果产生不利影响。
   六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
及相关主体的承诺
   （一）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的主要措施
   为**本次发行摊薄即期回报的影响，增强公司持续回报的能力，充分保护
中小股东的利益，公司将持续推进实施多项措施，具体如下：
   本次发行的募集资金投资项目在公司现有业务优势的基础上，进一步发展公
司主营业务中的电子气体化学品业务并拓展公司产品下游应用的行业与领域。募
集资金使用计划已经管理层、董事会的详细论证，符合行业发展趋势和公司战略
规划。本次募投项目的实施有利于扩大公司整体规模、扩大市场份额，进一步提
升公司核心竞争力和持续盈利能力，维护股东的长远利益。
   公司将加快推进募集资金投资项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投
项目早日完成建设投产，从而提高公司的盈利水平，增强未来的股东回报，以降
低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号―上市公司募集资金管理和使用
的监管要求（2022 年修订）》
               《上海证券交易所科创板股票上市规则》及公司《募
集资金管理制度》的有关规定，保证募集资金充分有效利用。公司董事会将持续
监督对募集资金进行专户存储、保障募集资金用于规定的用途、配合保荐机构等
对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使
用风险，提高募集资金使用效率。
  公司将持续根据**院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
工作的意见》、**证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
《上市公司监管指引第 3 号―上市公司现金分红（2022 年修订）》的有关要求，
严格执行《公司章程》明确的分红政策，在公司主营业务健康发展的过程中，给
予投资者持续稳定的回报。同时，公司将根据外部环境变化及自身经营活动需求，
综合考虑中小股东的利益，对现有的利润分配制度及现金分红政策不断优化，以
强化投资者回报机制。
  公司将严格遵循《中华人民共和国公**》
                    《中华人民共和国证券法》
                               《上市
公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保
股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使
职权并做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公
司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董
事、总经理和其他**管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供
制度保障。
  公司提醒投资者，以上填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资
者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔
偿责任。
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  （二）公司的控股股东、实际控制人、董事、**管理人员对本次发行摊薄
即期回报采取填补措施的承诺
  根据**证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护
公司及全体股东的合法权益，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，
具体如下：
  根据相关法律、法规和规范性文件的要求，为确保公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券摊薄即期回报采取的填补回报措施能够得到切实履行，公司控
股股东风帆控股及实际控制人 YU DONG LEI 和 CUI RONG 作出承诺如下：
  “1、本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述
承诺不能满足监管部门的该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门的
**规定出具补充承诺；
出的**有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造
成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意**证监会、上海
证券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作
出相关处罚或采取相关监管措施。”
  根据相关法律、法规和规范性文件的要求，为确保公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券摊薄即期回报采取的填补回报措施能够得到切实履行，公司董
事及**管理人员承诺如下：
  “1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
用其他方式损害公司利益；
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执行情况相挂钩；
填补回报措施的执行情况相挂钩；
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足监管部门的该
等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的**规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意**证监会、上海证券
交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或
采取相关监管措施。”
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                                                           目 录
       一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者所持本次可转债不能转股
       四、公司持股5%以上股东及董事、监事、**管理人员参与本次可转债的
       六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施及相关主体
上海正帆科技股份有限公司                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
上海正帆科技股份有限公司                                                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      二、资金占用情况及为控股股东、实际控制人控制的其他企业担保的情况
      三、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司
上海正帆科技股份有限公司                                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      **节 释义
   本募集说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
    一、一般释义
                         一般释义
发行人/正帆科
              指   上海正帆科技股份有限公司
技/公司/本公司
YU DONG LEI   指   俞东雷，发行人实际控制人之一
CUI RONG      指   崔荣，发行人实际控制人之一
正帆半导体         指   上海正帆半导体设备有限公司，发行人子公司
合肥正帆          指   合肥正帆电子材料有限公司，发行人子公司
正帆超净          指   上海正帆超净技术有限公司，发行人子公司
江苏正帆          指   江苏正帆半导体设备有限公司，发行人子公司
正帆华东          指   江苏正帆华东净化设备有限公司，发行人子公司
香港正帆          指   香港正帆**贸易有限公司，发行人子公司
上海正霆          指   上海正霆电子材料有限公司，发行人子公司
硕之鑫           指   上海硕之鑫工业科技有限公司，发行人子公司
上海浩舸          指   上海浩舸企业管理咨询有限公司，发行人子公司
上海徕风          指   上海徕风工业科技有限公司，发行人子公司
正帆百泰          指   正帆百泰（苏州）科技有限公司，发行人子公司
正帆丽水          指   正帆科技（丽水）有限公司，发行人子公司
鸿舸半导体         指   鸿舸半导体设备（上海）有限公司，发行人子公司
铜陵正帆          指   铜陵正帆电子材料有限公司，发行人子公司
正帆潍坊          指   正帆科技（潍坊）有限公司，发行人子公司
正帆沃泰          指   正帆沃泰（上海）科技有限公司，发行人子公司
正帆合泰          指   正帆合泰（杭州）生物科技有限公司，发行人子公司
正帆济宁          指   正帆工业科技（济宁）有限公司，发行人子公司
凤展鸿图          指   上海凤展鸿图数字科技有限公司，发行人子公司
芜湖永泰          指   芜湖市永泰特种气体有限公司，发行人子公司
湖州正帆          指   正帆科技（湖州）有限公司，发行人子公司
文德半导体         指   文德半导体装备（浙江）有限公司，发行人子公司
深圳正帆          指   正帆科技半导体装备（深圳）有限公司，发行人子公司
正帆氦邺          指   上海正帆氦邺科技有限公司，发行人子公司
上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
文德秋径           指   文德秋径半导体（上海）有限公司，发行人子公司
安徽正帆           指   正帆科技（安徽）有限公司，发行人子公司
苏州华业           指   苏州华业气体制造有限公司，发行人子公司
芜湖永兴           指   芜湖永兴气体有限公司，发行人子公司
正帆洁净           指   正帆洁净半导体（成都）有限公司，发行人子公司
鸿舸技研           指   上海鸿舸技研科技有限公司，发行人子公司
风帆控股           指   风帆控股有限公司，发行人控股股东
通威太阳能          指   通威太阳能（合肥）有限公司及其关联方
亨通光电           指   江苏亨通光电股份有限公司及其关联方
中芯**           指   中芯**集成电路制造（上海）有限公司及其关联方
京东方            指   京东方科技集团股份有限公司及其关联方
三安光电           指   三安光电股份有限公司及其关联方
恒瑞医药           指   江苏恒瑞医药股份有限公司及其关联方
SK 海力士         指   SK 海力士半导体（**）有限公司
惠科集团           指   惠科股份有限公司及其关联方
至纯科技           指   上海至纯洁净系统科技股份有限公司
大阳日酸           指   大阳日酸株式会社
液化空气           指   法国液化空气集团
空气化工           指   空气化工产品有限公司
林德集团           指   The Linde Group，林德集团及其关联方
SK Materials   指   韩国 SK 集团旗下公司
晶盛机电           指   浙江晶盛机电股份有限公司及其关联方
拓荆科技           指   拓荆科技股份有限公司及其关联方
长鑫科技           指   长鑫科技集团股份有限公司及其关联方
证监会            指   **证券监督管理委员会
上交所            指   上海证券交易所
保荐机构、主承
销商、受托管理        指   海通证券股份有限公司
人、海通证券
发行人律师、国
               指   国浩律师（上海）事务所
浩律师
发行人会计师、
               指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
容诚会计师
评级机构、中证
               指   中证鹏元资信评估股份有限公司
鹏元
《公司章程》         指   《上海正帆科技股份有限公司章程》
《受托管理协         指   《上海正帆科技股份有限公司（发行人）与海通证券股份有限公司
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
议》             （受托管理人）之上海正帆科技股份有限公司 2023 年向不特定对
               象发行可转换公司债券受托管理协议》
报告期        指   2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-6 月
元、万元       指   人民币元、人民币万元
       二、专业释义
                            专业释义
工艺介质供应系        气体、化学品等工艺介质的储存、输送与分配过程的设备、管道和
           指
统              部件的总称
制程         指   特定的制造工艺及其设计规则
               Maintenance（维护）、Repair（维修）
                                        、Operation（运营），针对客户
MRO        指
               已建成项目提供技改工程、设备制造、配件综合采购及运营等服务
Recycle    指   循环再利用
               Total Gas and Chemical Management Services，是气体供应商为半导
**CM       指
               体制造商提供的一整套气体及化学品综合服务
电子气体       指   应用于集成电路、平板显示等半导体行业的高纯气体
               湿电子化学品，是集成电路、分立器件、显示面板、太阳能电池等
湿化学品       指
               生产湿法工艺制程关键性电子化工材料
砷烷、砷化氢     指   分子式为 AsH3，一种半导体工业中的常用气体
磷烷、磷化氢     指   分子式为 PH3，一种半导体工业中的常用气体
               硅烷是指的是碳烷烃的硅取代类似物。硅烷烃的化学式通式为：
硅烷         指
               SinH2n 2，一种半导体工业中的常用气体
               原料进入合成反应器，在**温度、压力及催化剂作用下，发生化
合成         指
               学反应，得到所需的产品
               将低纯度的原料气，采用精馏、吸附等方式，精制成更高纯度的产
提纯         指
               品
               将两种或两种以上组分的气体按照**的比例依次充入钢瓶中，最
混配         指
               终混合在一起，形成一种均匀的混合物质
               利用专用充装设备，压缩气体、液化气体等充装在各类气瓶等压力
充装         指
               容器内的过程
泛半导体       指   集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明行业的统称
slpm       指   流量单位，即以标准公升单位计量的每分钟流量值
               可编程逻辑控制器，工业生产设计的一种数字运算操作的电子装置，
               采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序、执行逻辑运算、
PLC        指
               顺序控制、定时，计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字
               或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程
焦耳-汤姆逊效        气体通过节流阀的过程中，产生流量、压力突变，进而引起温度改
           指
应              变
               流体从一种相态转变为另一种相态的过程中产生的体积、热量等的
相变效应       指
               变化
               对空气洁净度、温度、湿度、压力、噪声等参数根据需要进行控制
洁净室        指
               的密闭性较好的空间
               通过设计等手段使生产设备或生产系统本身具有安全性，即使在误
本质安全       指
               操作或发生故障的情况下亦不会造成事故的功能。
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ppb                指   杂质浓度单位，指十亿分之一的杂质体积浓度
ppm                指   杂质浓度单位，指百万分之一的杂质体积浓度
CRU                指   英国商品研究所
SEMI               指   **半导体产业协会
前瞻产业研究院            指   深圳前瞻资讯股份有限公司旗下的专业产业咨询机构
IC Insights        指   专注于全球半导体市场的专业咨询机构
Frost & Sullivan   指   弗若斯特沙利文咨询公司，又称全球增长咨询公司
QY Research        指   北京恒州博智**信息咨询有限公司
TECHCET            指   专注于电子和半导体材料市场的专业咨询公司
中电联                指   **电力企业联合会
WSTS               指   World Semiconductor Trade Statistics，世界半导体贸易统计组织
FAB                指   Fabrication，制造
                       药品生产质量管理规范，为保证药品在规定的质量下持续生产的体
GMP                指
                       系
晶圆                 指   硅半导体集成电路制作所用的硅晶片
                       用物理、化学方法或同时使用两种方法，有选择地把未被晶片上抗
刻蚀                 指
                       蚀剂掩蔽的薄膜层去除
                       物质分子从高浓度区域向低浓度区域转移，直到均匀分布的现象，
扩散                 指
                       其中，扩散的速率与物质的浓度梯度成正比
                       将可控数量的所需杂质掺入晶圆的特定区域中，获得**的杂质分
掺杂                 指
                       布，从而改变晶圆的电学性质
                       集成电路制造中利用光学、化学反应原理和化学、物理刻蚀方法，
光刻                 指   将电路图形传递到单晶表面或介质层上，形成有效图形窗口或功能
                       图形的工艺技术
                       chemical vapor deposition，将含有构成薄膜元素的气态反应剂或液态
化学气相沉积、
                   指   反应剂的蒸气及反应所需其它气体引入反应室，在衬底表面发生化
CVD
                       学反应生成薄膜的过程
                       Physical vapor deposition，在真空条件下采用物理方法将材料源（固
物**相沉积、                体或液体）表面气化成气态原子或分子，或部分电离成离子，并通
                   指
PVD                    过低压气体（或等离子体）过程，在基体表面沉积具有某种特殊功
                       能的薄膜的技术，物**相沉积是主要的表面处理技术之一
原子层沉积、                 Atomic layer deposition，一种可以将物质以单原子膜形式一层一层的
                   指
ALD                    镀在基底表面的方法
                       k 指的是介电常数，衡量材料储存电荷能力。按介电常数的高低分
high-k、low-k       指
                       为低介电（low-k）材料和高介电（high-k）材料
EUV                指   Extreme Ultra Violet，极紫外光
                       发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件，
LED                指
                       它可以直接把电转化为光
                       有机发光二极管，是一种有机半导体材料和发光材料在电场驱动下，
OLED               指
                       通过载流子注入和复合导致发光的现象
TFT-LCD            指   薄膜晶体管液晶显示技术
                       动态随机存取存储器（Dynamic random-access memory）是一种半导
DRAM               指
                       体存储器，通常被用作主存储器，用于存储运行中的程序和数据。
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                 flash 存储器的一种，其内部采用非线性宏单元模式，为固态大容量
NAND Flash   指   内存的实现提供了廉价有效的解决方案。NAND Flash 存储器具有容
                 量较大，改写速度快等优点，适用于大量数据的存储
                 在光刻工艺中所形成的图形（包括光刻胶图形或者基片刻蚀后的图
深宽比          指
                 形）剖面形貌的一种描述
                 当价格不变时，集成电路上可容纳的元器件的数目，约每隔 18-24
摩尔定律         指
                 个月便会增加一倍，性能也将提升一倍
                 即通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器、气体
                 感应器等信息传感设备，按约定的协议，把**物品与互联网连接
物联网          指
                 起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监
                 控和管理的一种网络
                 中美双报是指用同一套项目研究资料，同时或分阶段在中美两国进
中美双报         指   行申报。可以实现跨国开发，加快药品上市的速度，同时尽量保证
                 中美上市后的产品在质量上一致。
                 Virtual Reality，虚拟现实技术，是一种可以创建和体验虚拟世界的
VR           指
                 计算机仿真系统
                 Augmented Reality，增强现实技术，在真实环境中增添或者移除由
AR           指
                 计算机实时生成的可以交互的虚拟物体或信息
痕量检测         指   样品中待测组分含量低于百万分之一的分析方法
热力学          指   从宏观角度研究物质的热运动性质及其规律的学科
                 利用混合物中各组分挥发度不同而将各组分加以分离的一种分离过
精馏           指
                 程
                 在化学反应里能改变反应物化学反应速率而不改变化学平衡，且本
催化剂          指
                 身的质量和化学性质在化学反应前后都没有发生改变的物质
吸附剂          指   一种能够有效地从气体或液体中吸附其中某些成分的固体物质
            为保证系统安全运行，通过 PLC 程序对不同的工艺阀的动作进行互
安全互锁         指
            锁控制
            又称层析法，利用不同溶质与固定相和流动相之间的作用力（分配、
色谱       指 吸附、离子交换等）的差别，当两相做相对移动时，各溶质在两相
            间进行多次平衡，使各溶质相互分离
            在分子水平上不同粒径分子的混合物在通过半透膜时实现选择性分
膜分离      指
            离的技术
            半导体工艺中使用的低蒸气压液态源物质，在使用时往往需要转化
液态源      指
            为气态
   注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和
尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
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                    第二节 本次发行概况
   一、发行人概况
 公司名称   上海正帆科技股份有限公司
 英文名称   Shanghai GenTech Co.,Ltd.
 成立时间   2009 年 10 月 10 日
 上市时间   2020 年 08 月 20 日
股票上市地   上海证券交易所
 股票简称   正帆科技
 股票代码   688596
 股本总额   29,208.5826 万元（截至 2025 年 3 月 10 日）
法定代表人   YU DONG LEI（俞东雷）
 注册地址   上海市闵行区春永路 55 号 2 幢
 办公地址   上海市闵行区春永路 55 号
 联系电话   021-54428800
 联系传真   021-54428811
 公司网站   www.gentechindustries.com
 电子信箱   ir@gentech-online.com
统一社会信
 用代码
        一般项目：普通机械设备安装服务；通用设备制造（不含特种设备制造）；
        专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；特种设备销售；工业工程设计
        服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；机械设备研发；
        机械设备销售；机械设备租赁；机械电气设备销售；电子专用材料研发；电
        子专用材料制造；基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制
        造）；电子专用材料销售；金属材料销售；气体、液体分离及纯净设备制造；
        气体、液体分离及纯净设备销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子元
        器件与机电组件设备销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备
 经营范围
        销售；物联网应用服务；信息系统集成服务；智能控制系统集成；**贸易
        代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
        进出口代理；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营
        业执照依法自主开展经营活动）
        许可项目：移动式压力容器/气瓶充装；危险化学品经营；特种设备设计；
        特种设备安装改造修理；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部
        门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
        为准）
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   二、本次发行的背景和目的
  （一）本次发行的背景
  电子气体被称为半导体材料的“粮食”，包括电子特种气体和电子大宗气体。
电子特种气体是指用于半导体、显示面板及其它电子产品生产的特种气体。在整
个半导体行业生产过程中，从芯片制造到**器件的封装，几乎每一个环节都离
不开电子特种气体，尤其是沉积、成膜、刻蚀、掺杂等工序都必须有电子特种气
体的参与。电子特种气体具有品种多、纯度和混配精度要求高的特点，有着极高
的工艺技术壁垒。电子大宗气体主要指满足半导体领域要求的高纯度和超高纯度
大宗气体，包括氮气、氧气、氩气和压缩空气等，在半导体制程中用量大且覆盖
  作为新材料领域的关键性材料之一和我国半导体制造行业“卡脖子”环节之
一，近年来电子气体产业得到**政策的大力支持。近年来****、科技部、
**、财政部等多部门相继出台指导性文件，均明确提及并部署了电子气体产
业的发展并且对于电子气体确立了其新材料产业属性。其中，**发布的《重
  电子特种气体是晶圆制造的核心材料之一。根据 WSTS 数据，2022 年全球
集成电路市场规模为 4,799.88 亿美元，同比增长 3.7%，预计到 2026 年全球集成
电路市场规模将增至 7,478.62 亿美元。2022 年**集成电路市场规模为 10,974
亿元，同比增长 20%，远高于全球增速，预计 2026 年**集成电路市场规模将
达 22,755 亿元，**已成为全球半导体产业重要的生产和消费基地，产业规模
和产业聚群效应明显。此外，碳达峰、碳中和背景下，光伏产业的发展也将持续
拉动**电子特种气体需求。
  根据电子材料市场研究机构 TECHCET 数据，2022 年全球电子特气市场规
模为 50 亿美元，伴随集成电路、显示面板、光伏等行业的需求增长，电子特气
作为其生产过程中的重要原材料之一，市场规模也呈稳步增长趋势，预计 2025
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年电子特气市场容量将超过 60 亿美元。全球集成电路用电子特气规模 2021 年为
   **特种气体市场增速明显高于全球平均，市场潜力大。近年来，全球集成
电路、显示面板产业逐步向**转移，打造“**芯”、实现进口替代的紧迫性、
重要性不断加强，集成电路方面的自主研发及产业化将得到大力推动，同时，显
示面板产业、光伏行业在技术迭代的大背景下出现新的发展动能，推动电子气体
需求持续保持高速增长。
   半导体前驱体是半导体薄膜沉积工艺（包括物**相沉积 PVD、化学气相
沉积 CVD 及原子层沉积 ALD）和半导体外延生长、蚀刻、离子注入掺杂以及清
洗等工艺的核心制造材料，具有高壁垒、高增长的行业特点，是半导体制造的核
心材料之一。按照不同产品类型，半导体前驱体主要可以分为硅前驱体、金属前
驱体、High-k 前驱体、Low-k 前驱体等类别。根据 QY Research 的数据，2022
年半导体前驱体全球市场规模为 23.73 亿美元，**市场规模为 8.73 亿美元；预
计 2029 年全球市场规模将达到 54.4 亿美元，其中**市场规模将达到 22.23 亿
美元。
   从下游应用来看，存储器是集成电路最重要的细分领域之一，DRAM 和
NAND Flash 是最核心的存储类型。近年，NAND Flash 制造技术向 3D 技术发展，
以适应小体积、大容量的市场需求。随着堆叠层数逐渐增加，前驱体单位用量将
翻倍增长，此时深宽比也不断加深。高深宽比的孔道需要纵向和横向沉积单位价
值量更高的 High-k 前驱体等材料。
Materials 的合计市场份额达到 70.09%。近年来**各部委先后制定了一系列“新
一代信息技术领域”及“半导体和集成电路”产业支持政策，其中半导体材料也
为**支持对象。在此背景下，半导体前驱体等半导体材料产业的国产化发展迫
在眉睫。
   生物医药产业的产业特性和产业集群的竞争优势决定了规模化、系统化的生
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物制药生产设备是高端生物医药产业的重要支柱。目前，生物制药已成为制药领
域争夺市场的制高点，以单克隆抗体**为代表，包括疫苗、血液制品、重组蛋
白**、多肽**、生物提取物、以及基因**等为核心的生物制药产业链条正
在形成。生物医药的大力发展离不开高端先进的生物制药生产设备。
     生物医药产业的水系统、配液系统等各项专用设备供应及相关系统集成服务
的发展将会打破国外长期对生物制药设备的垄断，为**诸多生物制药企业提供
安全可靠、性价比高的核心装备与耗材，改变因生物制药设备长期被国外公司垄
断而导致的生物制药企业设计生产制造费用高、经济负担重的局面。
     （二）本次发行的目的
     目前我国在电子气体及以半导体前驱体为代表的半导体电子先进材料领域
存在依赖海外进口、国产替代率低的现状。同时，我国在水系统、配液系统等生
物制药设备领域也面临着国外的长期垄断。因此，我国亟需在关键材料及设备领
域实现国产替代。
     本次募投项目的建设将新增年产 890 吨电子先进材料、30 万立方电子级混
合气体、各类电子特种气体及制药用水系统的产能，本次项目的实施可使项目实
施区域内企业得到安全、经济合理的电子气体保障，并增强关键电子材料的生产
能力，促进下游相关高新技术产业的发展。
     在电子工艺设备、生物制药设备业务中，公司坚持为集成电路、平板显示、
太阳能光伏、半导体照明、光纤通信、生物医药等高端制造业提供装备支持，积
累了较多知名客户。该业务受下**业景气度及固定资产投资周期因素的影响较
大。
     近年来公司大力发展电子气体业务。由于下游客户更倾向于在一家气体供应
商完成多种产品或服务的采购，公司所处行业竞争趋向于综合服务能力的竞争。
因此，公司从已有业务作为切入点，拓展气体产品类别及销售规模，增强抗风险
能力。目前铜陵正帆主要生产电子级磷化氢、硅烷、混合气体等特种气体，其中
磷化氢气体打破国外垄断，成功实现了进口替代。但相较于液化空气等**巨头，
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公司在产品覆盖面上仍存在**差距。因此，为满足客户同时对多品类电子气体
品种及服务的需求，公司亟需扩充产品板块布局，延伸气体核心技术，巩固公司
气体业务板块的产品实力及市场地位。
  本次募投项目所拓展的电子气体品类，在**的半导体产业升级发展中有着
举足轻重的地位。其中，铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）在原
有高纯磷化氢产品的基础上，新增年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级
混合气体产能，其中包括四（二甲胺）钛（TDMAT）、四（甲乙胺）锆（TEMAZ）、
四（甲乙胺）铪（TEMAHf）等 High-k 前驱体。正帆丽水特种气体生产项目主
要涉及氢气、氮气、液氮、液氩、液氧、氦气，以及多种电子混合气、实验室气
体、工业气、消防气体的生产销售。其中高纯氢气是泛半导体工艺中的关键原材
料，可在 EUV 光刻中用作清洁和保护气体；高纯氦气往往作为光刻制程中的冷
却气体；高纯氧气可在半导体蚀刻工艺中产生氧化物层。
  综上所述，本次募投项目将夯实公司电子气体业务板块的实力，完善业务布
局，把握**高端制造业的发展趋势，增强可持续经营能力及抗风险能力。
  由于气体业务存在运输半径的限制，地域属性较强，供应商只有不断拓展业
务区域才可获取更大的市场份额。
  铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）所处的“皖江城市带”已
逐渐承接产业转移示范区并打造成**安徽省转型发展的新支撑带，成为“长江
经济带”重要战略支点。安徽将围绕新一代信息技术、先进轨道交通装备、新材
料、节能环保、生物医药和高端医疗器械、现代农业机械等先进制造业，强化龙
头带动，增强创新能力，完善产业配套，促进集群集聚发展。铜陵正帆电子材料
有限公司特气建设项目（二期）将在原有年产 90 吨超高纯磷化氢项目的基础上，
进一步满足我国泛半导体产业高纯电子特种气体采购的进口替代。
  正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目所处的华东区作为**经济发
达地区，分布诸多集成电路、平板显示、半导体照明、光纤通信等高新技术行业
客户及科研院所，对电子气体、实验室气体等具备较大需求。基于该项目的建设，
公司除满足当地企业需求以外，还可进一步开拓丽水周边城市的电子气体市场。
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    综上，公司本次投资项目的实施将有利于增加公司的业务辐射范围，与公司
现有产品、服务产生协同效应，提高公司市场竞争优势及销售规模，有助于公司
的长远发展。
    三、本次发行基本情况
    （一）本次发行的证券类型
    本次发行的证券种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。
    （二）发行规模
    本次发行的可转换公司债券募集资金总额为人民币 104,109.50 万元，发行数
量 1,041,095 手（10,410,950 张）。
    （三）证券面值和发行价格
    本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
    （四）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
    根据相关法律法规及规范性文件的要求并结合公司财务状况和投资计划，本
次可转债预计募集资金总额为人民币 104,109.50 万元，扣除发行费用后的预计募
集资金净额为 102,636.15 万元。
    （五）募集资金管理及存放账户
    公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由
公司董事会确定。
    （六）募集资金投向
    本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额为 104,109.50 万元，
扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目：
序                                       投资总额           拟投入募集资金金额
              项目名称
号                                       （万元）             （万元）
    铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项
    料及 30 万立方电子级混合气体项目
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序                               投资总额            拟投入募集资金金额
           项目名称
号                               （万元）              （万元）
    正帆科技（丽水）有限公司特种气体生
    产项目
    正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生
    目
           合计                      107,410.00       104,109.50
    本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于项目投资总额部分由公
司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际
情况需要以自筹资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
    （七）发行方式与发行对象
    本次发行的正帆转债向发行人在股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1 日）收
市后**证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称�D**结算上海分公
司‖）登记在册的原股东实行优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东
放弃优先配售部分）通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行，余额由主
承销商包销。
    向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1
日）收市后登记在册的公司所有 A 股股东。
    原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日 2025 年 3 月 17 日（T-1
日）收市后**结算上海分公司登记在册的持有的正帆科技股份数量按每股配售
为手数，每 1 手（10 张）为一个申购单位，即每股配售 0.003564 手可转债。实
际配售比例将根据可配售数量、可参与配售的股本基数确定。若至本次发行可转
债股权登记日（T-1 日）公司可参与配售的股本数量发生变化导致优先配售比例
发生变化，发行人和主承销商将于申购日（T 日）前（含）披露原股东优先配售
比例调整公告。原股东应按照该公告披露的实际配售比例确定可转债的可配售数
量。原股东优先配售不足 1 手部分按照**算法取整，即先按照配售比例和每个
账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足 1 手的部分（尾数保留
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三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），
直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。
    发行人现有总股本 292,085,826 股，无回购到专户的库存股，**可参与原
股东优先配售。按本次发行优先配售比例计算，原股东可优先认购的可转债上限
总额为 1,041,095 手。
    网上发行：持有**结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基
金、符合法律规定的其他投资者等（**法律、法规禁止者除外）。参与可转债
申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》（上
证发〔2022〕91 号）的相关要求。
    本次发行的保荐人（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。
    （八）承销方式及承销期
    本次发行由保荐机构（主承销商）海通证券以余额包销方式承销。承销期的
起止时间：自 2025 年 3 月 14 日至 2025 年 3 月 24 日。
    （九）发行费用
                                                    单位：万元
                     项目                           金额
                   保荐及承销费用                             1,155.85
                   审计及验资费用                              133.00
                    律师费用                                 80.00
                   资信评级费用                                42.45
             用于本次发行的信息披露费用                               45.28
                   发行手续费等                                16.76
                     合计                                1,473.35
  注：以上金额为不含税金额，各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
上述表格数据尾差，系四舍五入所造成。
    （十）证券上市的时间安排
    本次发行的主要日程安排如下：
     日期                               发行安排
                  刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告
（T-2 日）
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     日期                              发行安排
                  网上路演、原 A 股股东优先配售股权登记日
（T-1 日）
（T 日）             网上申购（无需缴付申购资金）确定网上申购摇号中签率
（T 1 日）           号抽签
（T 2 日）           纳认购款
（T 3 日）           金额
                  刊登《可转债发行结果公告》
（T 4 日）
    以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。本次可转债发行承销期
间公司股票正常交易，不进行停牌。本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不
特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市。
    （十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
    本次发行的可转债不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快申请本次发行
的可转债在上海证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。
    （十二）本次发行履行的程序
    本次可转债发行方案于 2023 年 5 月 5 日经公司第三届董事会第二十一次会
议审议通过，并于 2023 年 5 月 26 日经公司 2022 年年度股东大会审议通过；相
关方案修订稿于 2023 年 12 月 8 日经第三届董事会第二十五次会议根据股东大会
授权审议通过。
    公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过
之日起计算。由于有效期即将届满，本次可转债方案延长有效期的相关议案于
月 24 日经公司 2023 年度股东大会审议通过。
召开第四届董事会第三次会议和第四届董事会第七次会议，审议通过了相关方案
修订稿。
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   此外，公司于 2025 年 3 月 13 日召开第四届董事会第八次会议，会议审议了
《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券具体方案的议案》，其
中，关于调减 700 元后的发行规模�D本次拟发行的可转债总额为人民币 104,109.50
万元，发行数量为 1,041,095 手（10,410,950 张）‖已获审议通过。
   四、本次发行可转债的基本条款
   （一）债券期限
   本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即 2025 年 3 月 18
日（T 日）至 2031 年 3 月 17 日。
   （二）票面金额和发行价格
   本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
   （三）债券利率
   本次发行的可转换公司债券票面利率为**年 0.20%、第二年 0.40%、第三
年 0.60%、第四年 1.20%、第五年 1.60%、第六年 2.00%。
   （四）转股期限
   本次发行的可转换公司债券转股期自发行结束之日（2025 年 3 月 24 日，T 4
日）起满六个月后的**个交易日（2025 年 9 月 24 日）起至可转换公司债券到
期日（2031 年 3 月 17 日）止（如遇法定节假日或休息日则延至其后的**个工
作日，顺延期间付息款项不另计息）。
   （五）评级情况
   公司向不特定对象发行可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具
的评级报告，本次可转换公司债券信用**为 **，主体信用**为 **，评级
展望为稳定。
   在本次发行的可转债存续期限内，评级机构将每年至少进行一次定期跟踪评
级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债
的信用评级级别**，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生**影响。
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     （六）保护债券持有**利的办法以及债券持有人会议相关事项
     （1）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人
会议并行使表决权；
     （2）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本金与利息；
     （3）根据募集说明书约定的条件将所持有的本次可转换公司债券转为公司
股票；
     （4）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
     （5）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的本次可转换公司债券；
     （6）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
     （7）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
     （1）遵守公司所发行的本次可转换公司债券条款的相关规定；
     （2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
     （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
     （4）除法律、法规规定及募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付本
次可转换公司债券的本金和利息；
     （5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由债券持有人承担的其他义
务。
     在本次发行的可转换公司债券存续期内及期满赎回期限内，发生下列情形之
一的，应召集债券持有人会议：
     （1）公司拟变更募集说明书的约定；
上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （2）拟修订公司可转换公司债券持有人会议规则；
  （3）拟变更、解聘债券受托管理人或变更《受托管理协议》的主要内容；
  （4）公司不能按期支付本次可转换公司债券的本息；
  （5）公司减资（因实施员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大
不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
  （6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
  （7）担保人（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大变化；
  （8）公司、单独或合计持有本期债券总额 10%以上的债券持有人书面提议
召开；
  （9）公司管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不
确定性，需要依法采取行动的；
  （10）公司提出债务重组方案的；
  （11）发生其他对债券持有**益有重大实质影响的事项；
  （12）根据法律、行政法规、**证监会、上海证券交易所及公司可转换公
司债券持有人会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
  下列机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议：
  （1）债券受托管理人；
  （2）公司董事会；
  （3）单独或合计持有当期未偿还的可转换公司债券面值总额 10%以上的债
券持有人书面提议；
  （4）相关法律法规、**证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
  （七）转股价格的确定及其调整
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为 38.85 元/股，不低于募集说明
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书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生
过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除
权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，且不得
向上修正。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量。
  前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额
/该日公司 A 股股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）或配股、派送现金股利等情况
使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，
**一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1 n）；
  增发新股或配股：P1=（P0 A×k）/（1 k）
                          ；
  上述两项同时进行：P1=（P0 A×k）/（1 n k）；
  派送现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D A×k）/（1 n k）
  其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转
股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）或**证监会指定的其他上市
公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调
整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债
券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
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  当公司可能发生股份回购、合并、分立或**其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有**益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据届时**有关法律法规、证券监督管理部门和上
海证券交易所的相关规定来制订。
  （八）转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十
个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事
会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价
和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  若公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（http://www.sse.com.cn）或**证监会指定的其他信息披露媒体上刊登相关公告，
公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日
后的**个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转
股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该
类转股申请应按修正后的转股价格执行。
  （九）转股股数确定方式
  债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去
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尾法取一股的整数倍。其中：Q 指可转换公司债券的转股数量；V 指可转换公司
债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转
股价格。
  可转换公司债券持有人申请转换成的公司股份须为整数股。转股时不足转换
有关规定，在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面
余额以及该余额对应的当期应计利息。
  （十）赎回条款
  在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的 112%（含
**一期利息）的价格赎回未转股的可转换公司债券。
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，
公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回**或部分未转股的可
转换公司债券：
  （1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整日及调整后的交易日按调整后的转股价
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格和收盘价计算。
  （十一）回售条款
  在本次发行的可转换公司债券**两个计息年度，如果公司股票在**连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的**或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司，当期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、
增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及
派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出
现转股价格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的
**个交易日起重新计算。
  本次发行的可转换公司债券**两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
个计息年度回售条件**满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在**满
足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并
实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行
使部分回售权。
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被**证监会或上海证券
交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上
当期应计利息的价格向公司回售其持有的**或部分可转换公司债券的权利，可
转换公司债券持有人在满足附加回售条件后，可以在附加回售申报期内进行回售，
在该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。当期应计利息
的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。
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  （十二）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未
转换为公司 A 股股票的可转换公司债券本金并支付**一年利息。
  计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的
可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当
期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；
  i：指本次可转换公司债券的当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为本次可转换公司债券发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
上海证券交易所的规定确定。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
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  （十三）转股年度有关股利的归属
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司股票享有与原有 A 股股票
同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可
转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （十四）向现有股东配售的安排
  向公司原股东配售的具体安排参见本节之“三、本次发行基本情况”之“（七）
发行方式与发行对象”。
  原股东优先配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过上交所交易系统
网上向社会公众投资者发行，余额由保荐机构（主承销商）包销。
  （十五）担保事项
  本次发行可转债不提供担保。
   五、发行人违约责任
  （一）违约事件
  根据《受托管理协议》，
            “以下事件构成发行人在本协议及本次可转债的违约
事件：
  （一）发行人违反募集说明书或其他相关约定，未能按期足额偿还本次可转
债的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、
到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体
已代为履行偿付义务的除外。
  （二）发行人触发募集说明书中有关约定，导致发行人应提前还本付息而未
足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。
  （三）本次可转债未到期，但有充分证据证明发行人不能按期足额支付债券
本金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，发行人应提前偿还债券本息且未按期
足额偿付的。
  （四）在债券存续期间，甲方发生其他对本次可转债的按期兑付产生重大不
利影响的情形。”
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     （二）违约责任
     根据《受托管理协议》，“债券违约时发行人的违约责任。
     上述违约事件发生时，甲方应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照募
集说明书的约定向可转债持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本
金及/或利息产生的罚息、违约金等，并就乙方因甲方违约事件承担相关责任造
成的损失予以赔偿。”
     “甲方违反募集说明书约定可能导致债券持有人遭受损失的，相应违约情形
与违约责任在募集说明书中约定。”
     （三）争议解决机制
     根据《受托管理协议》，“本协议适用于**法律并依其解释。”
     “本协议项下所产生的或与本协议有关的**争议，首先应在争议各方之间
协商解决。如果协商解决不成，任一方均有权向上海有管辖权的人民法院**。”
     “当产生**争议及**争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各
方有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。”
     六、本次发行的有关机构
     （一）发行人
名称        上海正帆科技股份有限公司
法定代表人     YU DONG LEI（俞东雷）
住所        上海市闵行区春永路 55 号
董事会秘书     ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮）
联系电话      021-54428800
传真        021-54428811
     （二）保荐机构、主承销商、受托管理人
名称         海通证券股份有限公司
法定代表人      李军
住所         上海市中山南路 888 号海通外滩金融广场
保荐代表人      张一鸣、谭同举
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项目协办人     姚翰
          赵夏冰、艾明、王乾、黄名涵、阮春煜、康波迩、陈佳炜、徐锴、谢海
其他项目组成员
          涛、王婧儿
联系电话      021-23187709
传真        021-23187745
     （三）律师事务所
名称        国浩律师（上海）事务所
负责人       徐晨
住所        上海市北京西路 968 号嘉地** 23 层
经办律师      李强、陆伟
联系电话      021-52341668
传真        021-52431670
     （四）会计师事务所
名称        容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人     刘维
住所        北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
经办注册会计师   宋世林、刘冠男、潘胜国、胡新荣、王辉达、陆俊
联系电话      010-68784158
传真        010-66001392
     （五）资信评级机构
名称        中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人     张剑文
住所        深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码**创新**东塔 42 楼
经办评级师     徐宁怡、刘书芸
联系电话      0755-82873114
传真        0755-82872090
     （六）申请上市的证券交易所
名称        上海证券交易所
地址        上海市浦东新区杨高南路388号
联系电话      021-68808888
传真        021-68804868
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （七）登记结算公司
名称        **证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址        上海市浦东新区杨高南路 188 号
联系电话      021-58708888
传真        021-58899400
     （八）保荐人、主承销商收款银行
户名        海通证券股份有限公司
账号        03004485897
开户行       上海银行徐汇支行
     七、认购人承诺
     购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人
和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作
出以下承诺：
     （一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并
受其约束。
     （二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中
其他有关发行人、债券持有**利义务的相关约定。
     （三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债
券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。
     （四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批
准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。
     八、债券受托管理情况
     **投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债
券均视作同意海通证券股份有限公司作为本次债券的债券受托管理人，且视作同
意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《受托管理协议》项下的相关规定。
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  （一）债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况
  名称：海通证券股份有限公司
  注册地址：上海市广东路 689 号
  通讯地址：上海市中山南路 888 号海通外滩金融广场
  法定代表人：李军
  联系人：张一鸣、谭同举
  电话：021-23187709
人）与海通证券股份有限公司（受托管理人）之上海正帆科技股份有限公司 2023
年向不特定对象发行可转换公司债券受托管理协议》。
  （二）债券受托管理协议主要内容
  关于本次可转债违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转债发生违约后
的诉讼、仲裁或其他争议解决机制等内容参见本节之“五、发行人违约责任”，
上述内容仅列示了本次可转债之《受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相
关决策时，请查阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备于公司
与债券受托管理人的办公场所。
   九、发行人与本次发行有关中介机构的关系
  截至 2025 年 1 月 21 日，保荐人海通证券衍生产品与交易部多空互换账户持
有发行人 5,198 股的股份，保荐人子公司上海海通证券资产管理有限公司资管业
务持有发行人 939 股的股份。除此之外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销
机构、证券服务机构及其负责人、**管理人员及经办人员之间不存在其他直接
或间接的股权关系或其他权益关系。
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               第三节 风险因素
  投资人在评价发行人本次发行的可转换公司债券时，除本募集说明书提供的
相关材料外，应特别认真考虑以下风险因素。
   一、与发行人相关的风险
  （一）技术风险
  发行人主要为下游泛半导体、光纤通信、生物医药等行业客户提供制程关键
系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务，其主要业务与下游客户的精细化
生产工艺发展相关，发行人需根据下游市场的工艺发展方向以及发展趋势作出正
确的判断。
  发行人已在工艺介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命
安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分离提纯、材料成分分析与痕量检测、关
键工艺材料再生与循环等领域形成核心技术。随着下游泛半导体行业发展及升级
迭代，先进制程芯片逐渐成为产品主流，发行人需要结合下**业发展对于生产
设备及生产环境的新要求，及时进行研发，以满足下游客户不断变化的需求。若
发行人不能及时把握技术、市场和政策的变化趋势，不能持续加强研发创新能力
并及时将技术研发成果与客户需求相结合，可能会面临技术升级迭代的风险，从
而导致公司市场竞争地位和经营业绩将受到不利影响。
  发行人自成立以来不断进行技术及工艺研发，已在工艺介质供应系统微污染
控制、流体系统设计与模拟仿真、生命安全保障与工艺监控、高纯材料合成与分
离提纯、材料成分分析与痕量检测、关键工艺材料再生与循环等领域形成一系列
核心技术，上述核心技术是发行人向客户提供制程关键系统与装备、关键材料和
专业服务等综合服务的基础。发行人通过与核心技术人员签署保密协议、竞业禁
止协议等方式确保核心技术的保密性。但充分考虑人员流失以及保密协议、竞业
禁止协议的局限性，发行人核心技术仍存在失密的可能，若发生核心技术失密，
将对发行人生产经营造成不利影响。
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  研发创新人才是公司生存和发展的重要基石，也是公司持续保持产品创新和
行业**的关键。发行人下**业主要为泛半导体、光纤通信、生物医药等高科
技产业，下**业技术升级及迭代速度较快，对发行人技术更新速度及技术人员
的研发能力均有较高要求，因此经验丰富的研发人员对于发行人及同行业竞争对
手均有重要意义。未来，随着行业内研发创新水平的不断提升，企业间人才竞争
的日趋激烈，若公司的薪酬制度、激励机制不能持续吸引核心技术人员，公司存
在核心技术人员流失的风险。
  （二）经营风险
  发行人主要服务于泛半导体、光纤通信和生物医药等高科技产业，向客户提
供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务，并实现了同源技术的
多行业应用。
  近年来发行人所处行业竞争较为激烈，尤其在国产替代的大市场背景下，包
括一批专业化的电子气体生产企业在内的**同业者成长迅猛，加剧了市场竞争。
随着客户的不断成长，客户需求更加复杂，若发行人无法积极应对目前激烈的竞
争格局，存在导致市场地位下降的风险，进而导致客户流失、市场份额**，从
而对公司盈利能力带来不利影响。
  电子工艺设备和生物制药设备的主要原材料和零部件包括阀门、管道管件、
仪器仪表、电气控制、专用部件等。一方面，发行人主要服务于对洁净度要求较
高的泛半导体领域，所需原材料的**市场供应链基础较为薄弱，尚未形成成熟
的零部件供应体系，发行人所需的高纯气体阀门、输气管道和接头、真空压力仪
表等核心零部件较**例采用进口品牌。
  目前，发行人上述产品采购暂未发生供应短缺的情形。但未来随着**政治
经济局势变化，可能会导致公司的核心原材料和零部件发生供应短缺、延迟交货、
价格大幅上涨，或者供应商所处的**或地区与他国发生贸易摩擦、发布与执行
有关出口限令等情形，将可能会对公司生产经营及持续发展产生不利影响。
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   （三）财务风险
为 30.56%、33.92%、44.25%和 94.84%，应收账款坏账准备余额分别为 6,303.76
万元、9,595.01 万元、16,034.87 万元和 19,960.08 万元，发行人在各期末已按企
业会计准则的规定对应收账款计提了相应的坏账准备。
   但由于发行人客户结构较为分散，2021 年末至 2024 年 6 月末前五大应收账
款客户余额占比分别为 16.04%、23.43%、27.01%和 19.35%，发行人在应收账款
回收管理方面工作量较大。如果客户因经济困难导致资金紧张，且发行人未能及
时注意到相关风险而提前进行应收账款回收安排，则可能产生应收账款无法及时
收回的风险。
   报告期内，发行人经营规模不断扩大，同时通过主动备货以应对供应链风险，
导致各期末存货账面价值较高。报告期内，发行人未发生大额原材料跌价损失及
合同履约成本减值损失。
   若未来出现**金融环境变化、客户经营情况恶化等因素，导致客户资金压
力，而使得项目规模调整、暂缓或终止等情形，发行人存货可能发生跌价风险且
大额项目成本不能得到全额补偿，将对发行人财务状况和经营成果产生不利影响。
倍和 1.33 倍，速动比率分别为 1.04 倍、0.81 倍、0.65 倍和 0.61 倍，合并口径的
资产负债率为 46.77%、59.53%、62.13%和 64.50%，发行人流动比率、速动比率
持续下降，资产负债率持续上升，主要由于发行人业绩迅速增长，在执行订单备
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货及营运资金需求增加所致。
     由于发行人募集资金需根据项目实施进度分阶段投入，为满足发行人自身日
益增长的业务对营运资金的需求，发行人增加了信用借款补充流动资金，导致流
动负债金额持续增加。
     若本次可转债发行完成后短期内未顺利转股，或者未来公司的经营环境发生
重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，公司将可能出现偿债风险。
     报告期内，发行人及部分子公司享受的税收优惠政策包括高新技术企业所得
税税率优惠、研究开发费加计扣除等。未来，如果上述税收优惠政策发生变化，
或者发行人及部分子公司不再具备相关资质或不能满足享受以上税收优惠政策
的条件，则企业所得税税率将提高，从而将对发行人未来的经营业绩产生不利影
响。
     （四）管理风险
     发行人从事的制程关键系统业务涉及压力管道等特种设备的安装施工，存在
发生安全事故的潜在风险，若发生严重的安全事故，发行人的正常经营将受到不
利影响。
     同时工业气体产品大多为危险化学品，**对危险化学品的生产、储存、提
纯、检测和运输制定了相关规定，并通过市场监督管理、应急管理、运输管理等
相关部门进行监督管理。如果发行人在生产、储存、提纯、检测和运输等环节管
控不严，或安全生产制度未能得到有效执行，则发行人将有发生安全生产事故的
风险，进而影响发行人的稳定生产，并对发行人的经营业绩产生不利影响。
     报告期内，发行人资产与营收规模快速增长。2021 年末至 2024 年 6 月末，
公司资产总额分别为 350,765.84 万元、596,432.38 万元、806,522.83 万元和
万元、383,473.55 万元和 185,232.95 万元。发行人总资产规模持续增加主要系随
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业务规模扩大，在执行订单备货及资金需求增加所致。
  近年来随着发行人经营规模继续扩大，新产品和新业务不断增加，员工人数
持续增长，内部的管理复杂度大幅度上升，对管理工作和管理体系提出了更高的
要求。如果发行人的管理水平的提升无法与经营规模的扩大相匹配，发行人将面
临**的管理风险及未**营过程中内控制度不能得到有效执行而导致的内控
风险。
   二、与募投项目相关的风险
  （一）募投项目无法达到预计经济效益的风险
  本次募集资金除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特
气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体
项目‖、�D正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目‖、�D正帆百泰（苏州）科
技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目‖，能够为公司新增
电子先进材料、电子级混合气、特种气体及生物医药核心装备及材料的产能，进
一步增强公司 Opex 业务板块的布局。
  本次募集资金投资项目经过发行人充分的市场调研和可行性论证，根据各项
目可行性研究报告，“铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）――年
产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目‖预计在设定的经营期内
年平均营业收入为 59,675.00 万元；�D正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项
目‖ 预计在设定的经营期内年平均营业收入为 41,997.43 万元；�D正帆百泰（苏州）
科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目‖中新型制药用水
装备产品预计年营业收入为 31,460.00 万元，募投项目整体收益良好。但在项目
实施过程中，可能面临宏观政策和产业政策不利变化、技术进步、行业竞争加剧、
市场供需结构变化等诸多不确定因素，导致募投项目不能如期、充分实施，或实
施效果、投资周期与预期产生偏离，将可能导致募集资金投资项目产生效益的时
间晚于预期或实际效益低于预期的风险。
  （二）募投项目新增产能无法及时消化的风险
  本次募投项目除补充流动资金外，拟投资于“铜陵正帆电子材料有限公司特
气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体
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项目‖、�D正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目‖、�D正帆百泰（苏州）科
技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目‖，通过在铜陵、丽
水、太仓等地进行项目建设，为发行人新增电子先进材料、电子级混合气体、特
种气体、生物医药核心装备及材料的产能。项目建设完成后，公司将具备原硅酸
乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙酯（TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）等各类前驱体材料
的生产能力，完成在浙江丽水地区的特种气体布局，并实现对现有制药用水设备
的迭代升级。
  上述产品主要客户仍以目前发行人业务覆盖的泛半导体行业为主，发行人结
合下游市场规模、行业发展、客户储备等方面进行了产能规划，并进行了充分的
可行性论证。但在项目实施及后续经营过程中，若下**业产业政策、市场需求
等发生重大不利变化，或发行人相关产品导入下游客户时的审核认证进度不及预
期，可能导致募投项目新增产能无法及时消化，从而对本次募投项目效益的实现
产生不利影响。
  （三）募集资金投资项目产品客户验证的风险
  公司本次募投项目中“铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）―
―年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目”、“正帆科技（丽
水）有限公司特种气体生产项目”及“正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物
医药核心装备及材料研发生产基地项目”中的新产品需通过客户验证才可实现销
售并产生经济效益。截至本募集说明书签署日，“正帆百泰（苏州）科技有限公
司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目”中的新型制药用水装备产品
已通过部分客户验证，其他本次募投项目中的新产品尚未通过客户验证，公司后
续将根据募投项目进展情况积极推进相关产品的客户验证流程；如发生客户及市
场需求变化、客户原因导致验证周期延长、客户验证不及预期等情形，将会给本
次募投项目的实施和产品销售带来不利影响。
  （四）募投项目相关资质尚未取得的风险
  根据《安全生产许可证条例》等相关法律法规的规定，本次募投项目的部分
业务开展需要取得安全生产许可证等资质；根据我国《危险化学品建设项目安全
监督管理办法》等相关法律法规的规定，相关资质的办理需在项目完成安全验收
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评价及项目竣工验收后，向相关发证机关新申请或换发相关资质证书。
  由于本次募投项目尚未完成建设，发行人尚未取得相关资质。若发行人未严
格遵守《危险化学品建设项目安全监督管理办法》等相关法律法规的规定，安全
生产条件或防范措施未落实到位，发行人存在不能如期取得相关资质的风险，从
而对募投项目的开展造成不利影响。
   三、与行业相关的风险
  （一）下**业投资增速下降的风险
  发行人客户主要涉及泛半导体、光纤通信、生物医药等下**业。2023 年
度发行人来自泛半导体与生物医药行业的收入占比较高，发行人的业务发展依赖
于下**业景气度及固定资产投资。下**业的景气度及固定资产投资受到**
产业政策、宏观经济政策、产业发展阶段等因素的影响，不确定因素较多。
  当前**外经济环境复杂多变，若宏观经济环境出现重**动，导致发行人
下**业景气度下行并暂时性进入低谷期，进而导致需求恢复**，投资增长乏
力，对发行人业务开展将产生不利影响。
   四、与本次可转换公司债券发行相关的风险
  （一）可转债利息摊薄即期回报的风险
  由于本次募集资金投资项目建设需要**周期，本次发行募集资金使用效益
可能需要**时间才能得以体现。本次可转债发行完成后、转股前，发行人需按
照约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，若发行人对可转债募集资金运用
带来的盈利增长无法覆盖需支付的债券利息，则将使发行人的税后利润面临下降
的风险，进而导致发行人即期回报面临被摊薄的风险。
  （二）可转债发行导致资产负债率提高的风险
  本次可转债发行完成后，发行人货币资金、总资产和总负债规模将相应增加，
资产负债率将进一步提升。若未来可转换公司债券持有人未能顺利转股，则发行
人资产负债率将持续处于高位。
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  （三）可转债本息足额兑付的风险
  在可转债存续期限内，发行人需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本
金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者提出回售，发行人将在短时间内
面临较大的现金支出压力，将对企业生产经营产生负面影响。若发行人经营活动
出现未达到预期回报的情况，可能影响发行人对可转债本息的按时足额兑付，以
及在投资者回售时的承兑能力。
  （四）可转债价格波动的风险
  可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，其市场价格受市
场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、向下修正条款、
投资者的预期等诸多因素的影响。
  可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现波动，从而影
响投资者的投资收益。为此，本公司特别提醒投资者必须充分认识到债券市场和
股票市场中可能遇到的风险，以便作出正确的投资决策。
  （五）本次可转债转股的相关风险
  进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：
如果达到赎回条件，发行人有权按照面值加当期应计利息的价格赎回**或部分
未转股的可转债。如果发行人行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提
前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
转换公司债券存续期间，当发行人 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有
十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，发行人董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。发行人董事会将在本次可转债触及
向下修正条件时，结合股票市场情况、业务发展和财务状况等因素，综合分析并
决定是否向股东大会提交转股价格向下修正方案，发行人董事会并不必然向股东
大会提出转股价格向下修正方案。因此，未来在可转债达到转股价格向下修正条
件时，本次可转债的投资者可能面临发行人董事会未及时提出或不提出转股价格
向下修正议案的风险。
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大的风险。在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连
续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，发
行人董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。可转债存
续期内，若发行人股票触发上述条件，发行人可能申请向下修正转股价格，导致
因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象
发行的可转换公司债券转股对发行人原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，存续
期内发行人原有股东可能面临转股价格向下修正条款实施导致的股本摊薄程度
扩大的风险。
股价格、公司股票价格、投资者偏好等因素。如果本次可转债未能在转股期内转
股，发行人需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加发行人的财务费用负
担和资金压力。此外，在本次可转债存续期间，如果发生可转债赎回、回售等情
况，发行人将面临较大的资金压力。
  （六）信用评级变化的风险
  发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏
元出具的评级报告，本次可转换公司债券信用**为 **，主体信用**为 **，
评级展望为稳定。
  在本次发行的可转债存续期限内，评级机构将每年至少进行一次定期跟踪评
级。如果由于发行人外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转
债的信用评级级别**，将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生**影响。
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                   第四节 发行人基本情况
     一、公司发行前股本总额及前十名股东持股情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司股本总数为 286,998,654 股，公司前十名股东
及持股情况如下：
                                                            单位：股
                                                             持有限
序                                                            售条件
           股东名称         股东性质         持股数量         持股比例
号                                                            的股份
                                                             数量
     **农业银行股份有限公司
     证券投资基金
     永安财产保险股份有限公司
     －传统保险产品
     **银行股份有限公司－华
     基金
     **人寿保险股份有限公司
     百年人寿保险股份有限公司
     －自有资金
     **工商银行股份有限公司
     合型证券投资基金
     平安基金－**平安人寿保
     险股份有限公司－分红－个
     金权益委托投资 2 号单一资
     产管理计划
                  合计                109,094,618    38.01%      -
    注：原前 10 名股东中存在回购专户，未纳入上表前 10 名股东列示；截至 2024 年 6 月
     二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
     （一）公司科技创新水平
     在技术快速创新迭代的时代，公司持续在人才、技术、资金上投入，建立了
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核心技术体系，同时从组织创新和研发方式创新方面快速提升公司在流体系统及
新材料方面的研发能力。在组织创新方面，公司通过搭建更开放的研发体系，建
设不断生长的**度研发生态，一方面能更敏锐地获取**的科技领域的技术突
破，另一方面能捕捉到应用领域**的材料需求。这种针对性的组织研发资源会
让新产品的研发周期大大缩短。在研发方式创新方面，公司通过采用计算机仿真
和数字化模拟试验，减少无效实验的次数从而提升试验效率。同时，公司通过与
**外专业院校和实验室建立横向课题合作的方式，实现产学研的合作与互动。
  公司依托原有核心技术，在核心技术基础上持续实现深度和广度上的新进展，
公司核心技术的泛用性可以产生同源技术跨行业外溢效应，逐步向先进制造业、
新能源等新兴市场拓展。目前公司业务已覆盖泛半导体、光纤通信、生物医药等
高科技行业，随着公司对已有核心技术的应用扩展，不断开发新产品和业务，报
告期内，公司业务已经延伸到先进制造业、新能源、先进材料和生物医药等多个
****发展的行业。
  报告期内，公司围绕主营业务，加大相关研发投入和新产品的研究开发力度，
截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司在**境内拥有的专利共计 259 项，
其中发明专利 38 项，实用新型 200 项，外观设计 21 项。
  （二）公司保持科技创新能力的机制和措施
  公司非常重视人才储备、培养和激励。报告期内，公司持续优化人才队伍的
培养和激励方法，为公司实现中长期战略目标持续吸纳高端专业人才，同时持续
完善员工培养和激励机制，激发员工的创造力和积极性，提升公司核心竞争力。
公司持续推行和完善包括期权计划在内的各项激励机制，实现公司与员工为共同
的目标而奋斗。公司的激励机制，不仅助推了大量内部员工的成长，还吸引了大
量外部**人才的加入，为公司持续创新和快速发展带来不竭的源泉。
  公司于 2021 年 3 月和 12 月分别向 55 名激励对象授予的 1,828 万份股票期
权和向 10 名激励对象授予的 922 万份股票期权，两期期权本报告期内均已开始
行权，员工激励效果明显。
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     三、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
     （一）公司组织结构图
     公司依照《公**》《证券法》等有关法律法规以及《公司章程》的规定建
立了完善的法人治理结构（包括股东大会、董事会、监事会、**管理人员等）
和生产经营管理机构。截至本募集说明书签署日，公司组织结构图如下：
     （二）公司重要子公司情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司控股子公司基本情况如下：
序号      公司名称                     关联关系
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号      公司名称                       关联关系
                发行人全资子公司上海徕风持股 75%，香港正帆持股 25%，发行
                          人间接持股 100%
                发行人全资子公司上海徕风持股 55%，香港正帆持股 45%，发行
                          人间接持股 100%
   注：2024 年 6 月 30 日后至本募集说明书签署日，发行人纳入合并范围的子公司包括上
海米特林特种气体有限公司、科诺赛（山东）生物科技有限公司、青岛科诺赛生物科技有限
公司、日照科百达管理咨询企业合伙企业（有限合伙）、芜湖正帆新材料科技有限公司、
GENTECH SDN. BHD.（马来西亚正帆），不再纳入合并范围的子公司包括正帆济宁、文德
半导体、文德秋径。
      发行人综合考虑下属子公司的营业收入、净利润、总资产、净资产等财务指
标占合并报表相关指标的比例情况（任一比例在 5%以上），以及下属子公司经营
业务、未来发展战略、持有资质或证照等对公司的影响、募投项目实施等因素，
将江苏正帆、合肥正帆、鸿舸半导体、铜陵正帆、正帆潍坊、正帆丽水、正帆百
泰、上海徕风、凤展宏图 9 家子公司作为重要子公司。
上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司名称     江苏正帆半导体设备有限公司
统一社会信用代码   91321204MA1MXTMWXA
 法定代表人     杨琦
  注册资本     1,000 万元
  实收资本     1,000 万元
  成立日期     2016 年 10 月 28 日
   住所      泰州市姜堰区罗塘街道现代科技产业园区兴唐路 129 号
           半导体设备及其配件、电力电子元器件的生产、销售；集成电路技术领
           域内技术研究、技术开发、技术服务、技术咨询；自营和代理各类商品
           及技术的进出口业务；货物仓储（不含危险品）。
                                （依法须经批准的项目，
           经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：各类工程建设活动；
           施工专业作业（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
           活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：物料搬运装备制造；
  经营范围     物料搬运装备销售；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；
           电子专用设备制造；电子专用设备销售；技术服务、技术开发、技术咨
           询、技术交流、技术转让、技术推广；金属制品销售；塑料制品销售；
           日用玻璃制品销售；技术玻璃制品销售；金属材料销售；仪器仪表销售；
           半导体器件专用设备销售；光伏设备及元器件销售；配电开关控制设备
           研发；配电开关控制设备制造；配电开关控制设备销售（除依法须经批
           准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  股权结构     发行人持股 100.00%
  江苏正帆最近一年主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
   项目                     2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                     58,439.40
   净资产                                                     15,877.41
  营业收入                                                     50,694.80
   净利润                                                      4,419.86
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
公司名称       合肥正帆电子材料有限公司
统一社会信用代码   91340122594273638C
法定代表人      史可成
注册资本       22,000 万元
实收资本       22,000 万元
上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称          合肥正帆电子材料有限公司
成立日期          2012 年 4 月 11 日
住所            合肥市肥东县合肥循环经济示范园宏图大道与四顶山路交叉口西南
              一般项目：电子专用材料销售；电子专用材料研发；气体、液体分离
              及纯净设备销售；机械设备租赁；光伏设备及元器件销售；半导体器
              件专用设备销售；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、
              技术交流、技术转让、技术推广；专用化学产品销售（不含危险化学
              品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；工程和技术研究和试验
经营范围
              发展；**类医疗器械销售；电子专用设备销售；电气设备销售（除
              许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项
              目：危险化学品经营；危险化学品生产（依法须经批准的项目，经相
              关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
              或许可证件为准）
股权结构          发行人间接持股 100.00%
     合肥正帆最近一年主要财务数据如下：
                                                                单位：万元
      项目                       2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
     总资产                                                        51,602.22
     净资产                                                        25,216.74
     营业收入                                                       39,852.40
     净利润                                                         3,595.25
     注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
     公司名称     鸿舸半导体设备（上海）有限公司
统一社会信用代码      91310000MA1H3RMW6K
  法定代表人       CUI RONG
     注册资本     15,794.8718 万元
     实收资本     10,790 万元
     成立日期     2021 年 5 月 21 日
      住所      **（上海）自由贸易试验区临港新片区天骄路 399 号 2 号多层厂房
              一般项目：节能、集成电路技术领域内技术服务、技术开发、技术咨
              询、技术交流、技术转让；电子专用设备、光电子器件、半导体分立
              器件、半导体器件专用设备的制造、销售；机械电气设备销售；通用
     经营范围     设备制造（不含特种设备制造）；机械设备的研发、销售；普通货物
              仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；工程和技术研究
              和试验发展；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，
              凭营业执照依法自主开展经营活动）
     股权结构     发行人持股 60.00%
     注：公司董事会及监事会审议于 2024 年 12 月 3 日分别召开会议审议通过了《关于收购
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
控股子公司少数股东股权暨关联交易的议案》，收购鸿舸半导体的少数股东股权；截至 2025
年 1 月 22 日已完成收购和工商变更登记，公司收购完成后的持股比例为 90.5032%。
  鸿舸半导体最近一年主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
   项目                    2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                    67,981.22
   净资产                                                    18,709.05
  营业收入                                                    47,281.13
   净利润                                                     6,802.51
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
  公司名称     铜陵正帆电子材料有限公司
统一社会信用代码   91340700MA2WMKQ69A
  法定代表人    史可成
  注册资本     20,000 万元
  实收资本     20,000 万元
  成立日期     2021 年 1 月 26 日
   住所      安徽省铜陵市经济开发区东部园区黄浦江大道与桐国路交叉口
           一般项目：电子专用材料制造；气体、液体分离及纯净设备制造；气
           体、液体分离及纯净设备销售；机械设备租赁；特种设备出租；特种
           设备销售；包装材料及制品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、
           技术交流、技术转让、技术推广；技术进出口（除许可业务外，可自
  经营范围
           主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：危险化学品经
           营；移动式压力容器/气瓶充装（依法须经批准的项目，经相关部门批
           准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
           件为准）
  股权结构     发行人间接持股 100.00%
  铜陵正帆最近一年主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
   项目                    2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                    16,323.91
   净资产                                                     9,321.92
  营业收入                                                       74.93
   净利润                                                       -28.80
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司名称     正帆科技（潍坊）有限公司
统一社会信用代码   91370700MA9485PT0D
  法定代表人    史可成
  注册资本     2,000 万美元
  实收资本     500 万美元
  成立日期     2021 年 6 月 3 日
   住所      潍坊滨海经济技术开发区大家洼街道黄海路以西、规划支路以南
           一般项目：工程和技术研究和试验发展；基础化学原料制造（不含危
           险化学品等许可类化学品的制造）；特种设备出租；机械设备租赁；
           陆地管道运输；气体、液体分离及纯净设备销售；电子专用材料制造；
           电子专用材料销售；仪器仪表销售；半导体器件专用设备销售；机械
           电气设备销售；光伏设备及元器件销售；电子产品销售；技术服务、
  经营范围     技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须
           经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道
           路货物运输（含危险货物）；水路危险货物运输；移动式压力容器/气
           瓶充装；药品批发；药品零售。（依法须经批准的项目，经相关部门
           批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可
           证件为准）
  股权结构     发行人间接持股 100.00%
  正帆潍坊最近一年主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
   项目                       2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                       19,653.47
   净资产                                                        2,639.52
  营业收入                                                            5.19
   净利润                                                         -385.49
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
  公司名称     正帆科技（丽水）有限公司
统一社会信用代码   91331100MA7EN9HB0F
  法定代表人    史可成
  注册资本     10,000 万元
  实收资本     4,000 万元
  成立日期     2021 年 12 月 16 日
           浙江省丽水市莲都区南明山街道浙西南工贸城商铺 C 区 14 幢一单元
   住所
上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
           技术推广；电子专用材料研发；新兴能源技术研发；碳减排、碳转化、
           碳捕捉、碳封存技术研发；气体、液体分离及纯净设备销售；电子专
           用材料销售；仪器仪表销售；工业自动控制系统装置销售；特种设备
           销售；特种设备出租；机械设备租赁；储能技术服务；新材料技术推
           广服务；基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制
           造）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；食品添加剂销售；陆地
           管道运输；工程管理服务；实验分析仪器销售；阀门和旋塞销售；气
           体压缩机械销售；管道运输设备销售；**贸易代理；货物进出口；
  经营范围
           技术进出口；进出口代理；普通机械设备安装服务；工程技术服务（规
           划管理、勘察、设计、监理除外）；机械设备销售；电子专用材料制
           造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
           许可项目：移动式压力容器/气瓶充装；特种设备安装改造修理；道路
           危险货物运输；道路货物运输（不含危险货物）；特种设备检验检测；
           电气安装服务；建设工程施工；药品生产；食品添加剂生产；有毒化
           学品进出口；新化学物质进口；危险化学品经营（依法须经批准的项
           目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果
           为准）。
  股权结构     发行人持股 100.00%
  正帆丽水最近一年主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
   项目                    2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                     8,993.83
   净资产                                                     3,672.02
  营业收入                                                       66.37
   净利润                                                     -207.57
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
  公司名称     正帆百泰（苏州）科技有限公司
统一社会信用代码   91320585MA7DPRT498
  法定代表人    黄勇
  注册资本     10,000 万元
  实收资本     1,300 万元
  成立日期     2021 年 11 月 30 日
   住所      江苏省苏州市太仓市沙溪镇百花南路 178 号第 4 号厂房
           许可项目：建设工程施工；检验检测服务；特种设备设计（依法须经
           批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
           审批结果为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
  经营范围
           流、技术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；气体、液体
           分离及纯净设备制造；气体、液体分离及纯净设备销售；制药专用设
           备制造；制药专用设备销售；仪器仪表制造；通用设备制造（不含特
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司名称     正帆百泰（苏州）科技有限公司
           种设备制造）；其他通用仪器制造；专用化学产品销售（不含危险化
           学品）；生物化工产品技术研发；药品委托生产；医学研究和试验发
           展；资源再生利用技术研发；工业工程设计服务；工程技术服务（规
           划管理、勘察、设计、监理除外）（除依法须经批准的项目外，凭营
           业执照依法自主开展经营活动）
  股权结构     发行人持股 100.00%
  正帆百泰最近一年主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
      项目                    2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
   总资产                                                         4,715.41
   净资产                                                          105.94
  营业收入                                                         3,145.99
   净利润                                                         -693.43
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
  公司名称     上海徕风工业科技有限公司
统一社会信用代码   91310112MA1GD10A92
  法定代表人    YU DONG LEI
  注册资本     24,000 万元
  实收资本     24,000 万元
  成立日期     2020 年 5 月 7 日
      住所   上海市闵行区春永路 55 号 1 幢
           一般项目：从事工业科技领域内的技术服务、技术开发、技术咨询、
           技术交流、技术转让、技术推广，信息咨询服务（不含许可类信息咨
           询服务），化工产品销售（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、
  经营范围     民用**物品、易**化学品），劳动保护用品销售，特种劳动防护
           用品销售，专用化学产品销售（危险化学品、民用**物品除外），
           企业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
           营活动）
  股权结构     发行人持股 100.00%
  上海徕风最近一年主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
      项目                    2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
总资产                                                           33,911.75
净资产                                                          22,152.61
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      项目                 2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
营业收入                                                              -
净利润                                                         271.17
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
  公司名称     上海凤展鸿图数字科技有限公司
统一社会信用代码   91310000MACFW1MW17
  法定代表人    陈越
  注册资本     1,000 万元
  实收资本     1,000 万元
  成立日期     2023 年 4 月 21 日
      住所   上海市金山区廊下镇金廊公路 41 号 14 幢（廊下经济小区）
           一般项目：信息系统集成服务；软件开发；企业管理咨询；电子产品
           销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
           推广；电气设备修理；软件销售；信息系统运行维护服务；网络设备
           销售；销售代理；软件外包服务；计算机及通讯设备租赁；计算机软
  经营范围     硬件及辅助设备零售；专业设计服务；网络与信息安全软件开发。
                                       （除
           依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项
           目：建设工程施工（除核电站建设经营、民用机场建设）；电气安装
           服务。
             （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
           具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
  股权结构     发行人直接持股 100%的控股公司
  凤展鸿图为发行人 2023 年 4 月新设立子公司，最近一年主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
      项目                 2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
总资产                                                        7,609.31
净资产                                                        6,729.28
营业收入                                                      12,014.68
净利润                                                        5,678.18
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
   四、控股股东和实际控制人基本情况及上市以来变化情况
  （一）控股股东及实际控制人情况
  截至 2024 年 6 月 30 日，风帆控股持有发行人 50,789,260 股股份，占发行人
总股本的 17.70%，为发行人控股股东，基本情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    公司名称          风帆控股有限公司
    成立时间          2011 年 2 月 17 日
    注册资本          10,000 元港币
     注册地          香港九龙旺角花园街 2-16 号好景商业** 5 楼 504 室
    业务性质          投资管理
    最近一年，风帆控股的主要财务数据如下：
                                                                     单位：万美元
       项目                           2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
      总资产                                                              2,598.02
      净资产                                                              2,466.05
     营业收入                                                                     -
      净利润                                                              1,140.31
    截至 2024 年 6 月 30 日，YU DONG LEI 先生与 CUI RONG 女士通过风帆控
股（两人分别持股 49.51%、49.50%）间接持有发行人 50,286,447 股股份（占发
行人总股本的 17.52%），两人系夫妻关系，同时 YU DONG LEI 先生通过公司员
工持股计划持有发行人 1.5 万股股份（占发行人总股本的 0.00%），YU DONG LEI
与 CUI RONG 为发行人的实际控制人，基本情况如下：
       姓名                           国籍                        护照号
    YU DONG LEI                     美国                      56646XXXX
     CUI RONG                       美国                      56564XXXX
    公司实际控制人 YU DONG LEI 先生与 CUI RONG 女士的详细简历详见本
节“六、董事、监事、**管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、
**管理人员及核心技术人员的基本情况”之“1、董事简介”。
    公司自上市以来，控股股东、实际控制人均未发生变化。
    （二）控股股东及实际控制人所持有公司股份被质押、冻结或潜在纠纷的情
况
    截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存在
质押、冻结或潜在纠纷的情况。
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      五、承诺事项及履行情况
     （一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
     报告期内，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和**管理人员
及其他核心人员所作出的重要承诺及承诺的履行情况如下：
                                                      是否
                                               承诺
承诺    承诺                                              及时
                       承诺内容                    有效
背景     方                                              严格
                                               期限
                                                      履行
           自公司股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他
           人管理本企业直接和间接持有的或控制的公司**公开发行
           股票前已发行股份，也不由公司回购该部分股份。本企业所
           持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行
           价。公司上市后 6 个月内，如果公司股票连续 20 个交易日的
           收盘价均低于**公开发行的价格，或者上市后 6 个月期末
           （如该日不是交易日，则为该日后的**个交易日）收盘价
           低于本次发行的发行价，本企业持有的公司股票将在上述锁
           定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，
                                               年8
           不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的公司首
                                               月 20
           次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
      控股                                       日至
           份。若公司股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增                 是
      股东                                       2023
           股本等除权除息事项的，发行价格相应调整。本企业将严格          年8
           遵守法律、法规、规范性文件关于公司控股股东的持股及股          月 19
           份变动的有关规定并同意承担并赔偿因违反上述承诺而给公          日
           司及其控制的企业造成的一切损失。本企业将严格遵守《上
           市公司股东、董监高减持股份的若干规定》    《上海证券交易所
与**        科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司股东及董
公开发        事、监事、**管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、
行相关        规范性文件的相关规定。在本企业持股期间，若股份锁定和
的承诺        减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要
           求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、
           规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
           自公司股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人
           管理本人直接和间接持有的或控制的公司**公开发行股票
           前已发行股份，也不由公司回购该部分股份。本人所持股票
           在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。公
           司上市后 6 个月内，如果公司股票连续 20 个交易日的收盘价
                                               年8
           均低于**公开发行的价格，或者上市后 6 个月期末（如该
                                               月 20
      实际   日不是交易日，则为该日后的**个交易日）收盘价低于本
                                               日至
      控制   次发行的发行价，本人持有的公司股票将在上述锁定期限届                 是
      人    满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，不转让或
                                               年8
           者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司**公开发行
                                               月 19
           股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。若公司
                                               日
           股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权
           除息事项的，发行价格相应调整。上述股份锁定期届满后，
           在担任公司董事、监事、**管理人员期间，在满足股份锁
           定承诺的前提下，本人每年直接或间接转让持有的公司股份
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                                                是否
                                           承诺
承诺   承诺                                         及时
                    承诺内容                   有效
背景    方                                         严格
                                           期限
                                                履行
         不超过本人直接或间接所持有公司股份总数的 25%。如本人
         出于**原因离职，则在离职后半年内，亦不转让或者委托
         他人管理本人通过直接或间接方式持有的公司的股份。本人
         将严格遵守法律、法规、规范性文件关于公司实际控制人、
         董事、监事、**管理人员的持股及股份变动的有关规定并
         同意承担并赔偿因违反上述承诺而给公司及其控制的企业造
         成的一切损失。在担任公司董事、监事、**管理人员期间，
         本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于董事、监事、
         **管理人员的持股及股份变动的有关规定，规范诚信履行
         董事、监事、**管理人员的义务，如实并及时申报本人直
         接或间接持有的公司股份及其变动情况。本人不会因职务变
         更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人同意承担并赔偿
         因违反上述承诺而给公司及其控制的企业造成的一切损失。
         本人将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规
         定》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易
         所上市公司股东及董事、监事、**管理人员减持股份实施
         细则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。在本人持股
         期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策
         及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更
         后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
         本企业/本人持续看好公司业务前景，全力支持公司发展，拟
         长期持有其股票。如本企业/本人所持有的公司股份在锁定期
         届满后两年内减持的，减持价格不低于公司**公开发行股
         票的发行价格。若在减持公司股票前，正帆科技已发生派息、
         送股、资本公积转增股本等除权除息事项，则减持价格不低
     控股
         于公司**公开发行股票的发行价格经相应调整后的价格。
     股东、
         减持方式包括集中竞价交易、大宗交易、协议转让及其他符        长期
     实际                                         是
         合**证监会及证券交易所规定的方式。本企业/本人在锁定       有效
     控制
         期满后减持公司**前股份的，将严格按照《公**》 《证券
     人
         法》《**证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》
         《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》 《上海证券交
         易所上市公司股东及董事、监事、**管理人员减持股份实
         施细则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律
         法规和上海证券交易所的有关规定执行。
         本企业/本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人
     控股  输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；本企业/本人承
     股东、 诺约束并控制本企业/本人在公司的职务消费行为；本企业/
     实际  本人承诺不动用公司资产从事与本企业/本人履行职责无关的
     控制  投资、消费活动；本企业/本人同意，由董事会或薪酬与考核
     人及  委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂        长期
                                                是
     公司  钩；本企业/本人同意，如公司未来拟对本企业/本人实施股权      有效
     董事、 激励，公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行
     **  情况相挂钩；本企业/本人将根据未来**证券监督管理委员
     管理  会、上海证券交易所等证券监督管理机构出台的相关规定，
     人员  积极采取一切必要、合理措施，使上述公司填补回报措施能
         够得到有效的实施。本企业/本人承诺切实履行公司制定的有
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                                                   是否
                                              承诺
承诺   承诺                                            及时
                       承诺内容                   有效
背景    方                                            严格
                                              期限
                                                   履行
           关填补回报措施以及本企业/本人对此作出的**有关填补回
           报措施的承诺，若本企业/本人违反前述承诺或拒不履行前述
           承诺的，本企业/本人将在股东大会及**证监会指定报刊公
           开作出解释并道歉，并接受**证监会和证券交易所对本企
           业/本人作出相关处罚或采取相关管理措施；对公司或股东造
           成损失的，本企业/本人将依法给予补偿。若上述承诺适用的
           法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
           变化，则本承诺人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范
           性文件、政策及证券监管机构的要求。
           陈述或重大遗漏，亦不存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，
           本企业/本人对招股说明书及其他信息披露资料所载内容之真
           实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。2、若**证监
           会、上交所或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披露
     控股
           资料所载内容存在**虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
     股东、
           之情形，且该情形对判断本公司是否符合法律、法规、规范
     实际
           性文件规定的**公开发行股票并在科创板上市的发行及上
     控制
           市条件构成重大且实质影响的，则本企业/本人承诺将极力促
     人及
           使公司依法回购其**公开发行的**新股，并购回已转让         长期
     全体                                            是
           的原限售股。3、若招股说明书及其他信息披露资料存在虚假        有效
     董事、
           记载、误导性陈述或者重大遗漏，或存在以欺骗手段骗取发
     监事、
           行注册的情形，致使投资者在买卖本公司股票的证券交易中
     **
           遭受损失的，本企业/本人将依法赔偿投资者的损失。若未履
     管理
           行上述承诺的，本企业/本人将在公司股东大会及**证监会
     人员
           指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因，并向公司股东
           和社会投资者道歉。同时本企业/本人将自前述有权部门认定
           发生之日起停止领取现金分红，且不转让或委托他人管理本
           企业/本人所持有的公司股份，直至依据上述承诺的补偿措施
           实施完毕为止。
     控股    本企业/本人保证公司本次公开发行股票并在科创板上市不存
     股东、   在**欺诈发行的情形。如公司不符合发行上市条件，以欺
                                              长期
     实际    诈手段骗取发行注册并已经发行上市的，本企业/本人将在中             是
                                              有效
     控制    国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，
     人     购回公司本次公开发行的**新股。
           （1）本企业/本人保证将严格履行在公司上市招股说明书中所
           披露的**公开承诺事项中的各项义务和责任。  （2）若本企
     控股    业/本人非因不可抗力原因导致未能**或有效地履行前述承
     股东、   诺事项中的各项义务或责任，则本企业/本人承诺将视具体情
     实际    况采取以下措施予以约束：A、本企业/本人将在公司股东大
     控制    会及**证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因         长期
                                                   是
     人及    并向股东和社会投资者道歉；B、本企业/本人将按照有关法        有效
     黄勇、   律法规的规定及监管部门的要求承担相应责任；C、在证券监
     周明    管部门或有关政府机构认定前述承诺被违反或未得到实际履
     峥     行之日起 30 日内，或者**机关认定因前述承诺被违反或未
           得到实际履行而致使投资者在证券交易中遭受损失之日起 30
           日内，本企业/本人自愿将本企业/本人在公司上市当年从公司
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                                                是否
                                           承诺
承诺   承诺                                         及时
                    承诺内容                   有效
背景    方                                         严格
                                           期限
                                                履行
         所领取的**薪酬和/或津贴对投资者先行进行赔偿，且本企
         业/本人****未履行相关承诺事项所产生的不利影响之
         前，本企业/本人不得以**方式减持所持有的公司股份（如
         有）或以**方式要求公司为本企业/本人增加薪资或津贴；
         D、在本企业/本人****因本企业/本人未履行相关承诺事
         项所导致的所有不利影响之前，本企业/本人将不直接或间接
         收取公司所分配之红利或派发之红股（如适用） ；E、如本企
         业/本人因未能**且有效地履行承诺事项而获得收益的，该
         等收益归公司所有，本企业/本人应当在获得该等收益之日起
         五个工作日内将其支付给公司指定账户。（3）如因相关法律
         法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本企业/本人无
         法控制的客观原因导致本企业/本人承诺未能履行、确已无法
         履行或无法按期履行的，则本企业/本人承诺将视具体情况采
         取以下措施予以约束：A、通过公司及时、充分披露本企业/
         本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；B、
         向公司及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护
         公司及其投资者的权益。
         或间接控制的其他企业没有直接或间接从事**与公司及其
         下属公司经营业务构成竞争或潜在竞争关系的业务与经营活
         动，亦没有投资**与公司及其下属公司经营业务构成竞争
         或潜在竞争关系的其他企业；2、本承诺函签署后，本企业/
         本人及本企业/本人直接或间接控制的其他企业不会直接或间
     控股  接从事**与公司及其下属公司经营业务构成竞争或潜在竞
     股东、 争关系的业务与经营活动，亦不会投资**与公司及其下属
                                           长期
     实际  公司经营业务构成竞争或潜在竞争关系的其他企业；3、本企            是
                                           有效
     控制  业/本人保证有权签署本承诺函，且本承诺函一经本企业/本人
     人   签署即对本企业/本人构成有效的、合法的、具有约束力的责
         任，且在本企业/本人作为公司控股股东/实际控制人期间持续
         有效，不可撤销；4、本企业/本人保证严格履行本承诺函中的
         各项承诺，如本企业/本人或本企业/本人直接或间接控制的其
         他企业因违反相关承诺并因此给公司或其他股东造成损失
         的，本企业/本人将承担相应的法律责任，并承担相应的损失
         赔偿责任。
         在不对公司及股东的利益构成不利影响的前提下，本企业/本
         人及本企业/本人控制的其他企业将采取措施规范并尽量减少
         与公司发生关联交易。对于正常经营范围内、或存在其他合
         理原因无法避免的关联交易，本企业/本人及本企业/本人控制
     控股
         的企业与公司将根据公平、公允、等价有偿等原则，依法签
     股东、
         署合法有效的协议文件，并将按照有关法律、法规和规范性        长期
     实际                                         是
         文件以及公司章程之规定，履行关联交易审批决策程序，并        有效
     控制
         保证该等关联交易均将基于交易公允的原则定价及开展。本
     人
         企业/本人及本企业/本人控制的其他企业将严格按照相关规
         定履行必要的关联董事/关联股东回避表决等义务，遵守批准
         关联交易的法定程序和信息披露义务。保证不利用关联交易
         非法转移公司的资金、利润，不利用关联交易损害公司及股
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                            是否
                                                     承诺
承诺   承诺                                                     及时
                           承诺内容                      有效
背景    方                                                     严格
                                                     期限
                                                            履行
           东的利益。本企业/本人愿意承担由于违反上述承诺给公司造
           成的直接、间接的经济损失及产生的法律责任。
           自发行人股票上市之日起 12 个月内和离职后 6 个月内，本人
           不转让或者委托他人管理本人持有的发行人**公开发行股
           票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份，在任职期
           间每年转让的股份不得超过所持有本公司股份总数的 25%。
           同时，本人作为公司核心技术人员在所持**前股份限售期
           届满之日起四年内，每年转让的**前股份不超过上市时所
     李东
           持公司**前股份总数的 25%。                          2020
     升（高
           发行人上市后 6 个月内，如果发行人股票连续 20 个交易日的           年8
     级管
           收盘价均低于**公开发行的价格，或者上市后 6 个月期末              月 20
     理人
           （如该日不是交易日，则为该日后的**个交易日）收盘价                日至
     员、核                                                    是
           低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁                2021
     心技
           定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，              年8
     术人
           不转让或者委托他人管理本人持有的发行人**公开发行股                月 19
     员、股
           票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。若发行                日
     东）
           人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除
           权除息事项的，发行价格相应调整。
           如**证监会及/或证券交易所等监管部门对于上述股份锁定
           期限安排有不同意见，同意按照监管部门的意见对上述锁定
           期安排进行修订并予以执行。
           本人愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。
           自发行人股票上市之日起 12 个月内和离职后 6 个月内，本人
           不转让或者委托他人管理本人持有的发行人**公开发行股
           票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。同时，在
           所持**前股份限售期届满之日起四年内，本人作为发行人
           核心技术人员，每年转让的**前股份不超过上市时所持公
           司**前股份总数的 25%（减持比例可以累积使用）。
           发行人上市后 6 个月内，如果发行人股票连续 20 个交易日的
           收盘价均低于**公开发行的价格，或者上市后 6 个月期末
           （如该日不是交易日，则为该日后的**个交易日）收盘价                2020
     周明    低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁                年8
     峥（核   定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，              月 20
     心技    不转让或者委托他人管理本人持有的发行人**公开发行股                日至
                                                            是
     术人    票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。若发行                2022
     员股    人股票在上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除                年2
     东）    权除息事项的，发行价格相应调整。                          月 19
           如**证监会及/或证券交易所等监管部门对于上述股份锁定               日
           期限安排有不同意见，同意按照监管部门的意见对上述锁定
           期安排进行修订并予以执行。
           本人愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。
           注：公司于 2021 年 8 月 13 日在上海证券交易所网站
           （www.sse.com.cn）披露公告《正帆科技**公开发行部分限
           售股上市流通公告》       （公告编号：2021-038）：基于对公司未来
           发展前景的信心，公司股东黄勇、周明峥自愿在原有锁定期
           的基础上，再延长 6 个月至 2022 年 2 月 19 日。锁定期限内，
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                                                            是否
                                                     承诺
承诺   承诺                                                     及时
                           承诺内容                      有效
背景    方                                                     严格
                                                     期限
                                                            履行
           不转让或者委托他人管理持有的公司股份，亦不要求由公司
           收购该等股份。若在股份锁定期间发生资本公积转增股本、
           派送股票红利等使股份数量发生变动的事项，上述锁定股份
           数量相应予以调整,具体内容详见公司于 2021 年 8 月 13 日披
           露的《上海正帆科技股份有限公司关于股东自愿延长限售股
           锁定期的公告》（公告编号：2021-039）。
           自公司股票上市之日起 12 个月内和离职后 6 个月内，本人不
           转让或者委托他人管理本人持有的公司**公开发行股票前
           已发行股份，也不由公司回购该部分股份，在任职期间每年
           转让的股份不得超过所持有本公司股份总数的 25%。本人所
           持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行
           价。公司上市后 6 个月内，如果公司股票连续 20 个交易日的
           收盘价均低于**公开发行的价格，或者上市后 6 个月期末
           （如该日不是交易日，则为该日后的**个交易日）收盘价
           低于本次发行的发行价，本人持有的公司股票将在上述锁定
           期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁定期内，不
           转让或者委托他人管理本人持有的公司**公开发行股票前
           已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。若公司股票在
           上述期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事
           项的，发行价格相应调整。在担任公司董事、监事、**管
           理人员期间，本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于
           董事、监事、**管理人员的持股及股份变动的有关规定，
           规范诚信履行董事、监事、**管理人员的义务，如实并及
                                                     年8
           时申报本人直接或间接持有的公司股份及其变动情况。本人
     黄勇                                              月 20
           不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人同
     （董                                              日至
           意承担并赔偿因违反上述承诺而给公司及其控制的企业造成                       是
     事、股                                             2022
           的一切损失。本人将严格遵守《上市公司股东、董监高减持
     东）                                              年2
           股份的若干规定》      《上海证券交易所科创板股票上市规则》     《上
                                                     月 19
           海证券交易所上市公司股东及董事、监事、**管理人员减
                                                     日
           持股份实施细则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。
           在本人持股期间，若股份锁定和减持的法律、法规、规范性
           文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自
           动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
           机构的要求。
           注：公司于 2021 年 8 月 13 日在上海证券交易所网站
           （www.sse.com.cn）披露公告《正帆科技**公开发行部分限
           售股上市流通公告》       （公告编号：2021-038）：基于对公司未来
           发展前景的信心，公司股东黄勇、周明峥自愿在原有锁定期
           的基础上，再延长 6 个月至 2022 年 2 月 19 日。锁定期限内，
           不转让或者委托他人管理持有的公司股份，亦不要求由公司
           收购该等股份。若在股份锁定期间发生资本公积转增股本、
           派送股票红利等使股份数量发生变动的事项，上述锁定股份
           数量相应予以调整,具体内容详见公司于 2021 年 8 月 13 日披
           露的《上海正帆科技股份有限公司关于股东自愿延长限售股
           锁定期的公告》（公告编号：2021-039）。
     周明    本人未来持续看好正帆科技及其所处行业的发展前景，愿意                长期     是
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  是否
                                             承诺
承诺   承诺                                           及时
                     承诺内容                    有效
背景    方                                           严格
                                             期限
                                                  履行
     峥、黄 长期持有其股票。本人将在不违背有关法律法规规定及本人 有效
     勇（股 作出的有关股份锁定承诺的前提下，根据本人实际情况予以
     东）  适当减持。本人在股份锁定期满后两年内减持正帆科技股份
         的，减持程序将严格按照《中华人民共和国公**》  《中华人
         民共和国证券法》 《**证监会关于进一步推进新股发行体制
         改革的意见》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》
         《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、**管理人
         员减持股份实施细则》《上海证券交易所科创板股票上市规
         则》等有关法律法规和上海证券交易所的有关规定执行。本
         人减持所持有正帆科技股份的方式应当符合届时适用的相关
         法律、法规及规章的规定，包括但不限于竞价交易、大宗交
         易、协议转让以及其他符合**证监会及上海证券交易所认
         可的方式。
         部公开承诺事项中的各项义务和责任。2、若本人非因不可抗
         力原因导致未能**或有效地履行前述承诺事项中的各项义
         务或责任，则本人承诺将视具体情况采取以下措施予以约束：
         （1）本人将在公司股东大会及**证监会指定报刊上公开说
         明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道歉；（2）
         本人将按照有关法律法规的规定及监管部门的要求承担相应
         责任；（3）在证券监管部门或有关政府机构认定前述承诺被
         违反或未得到实际履行之日起 30 日内，或者**机关认定因
         前述承诺被违反或未得到实际履行而致使投资者在证券交易
     全体  中遭受损失之日起 30 日内，本人自愿将本人在公司上市当年
     董事、 从公司所领取的**薪酬和/或津贴对投资者先行进行赔偿，
     监事  且本人****未履行相关承诺事项所产生的不利影响之
                                       长期
     和高  前，本人不得以**方式减持所持有的公司股份（如有）或               是
                                       有效
     级管  以**方式要求公司为本人增加薪资或津贴；（4）在本人完
     理人  全**因本人未履行相关承诺事项所导致的所有不利影响之
     员   前，本人将不直接或间接收取公司所分配之红利或派发之红
         股（如适用）；（5）如本人因未能**且有效地履行承诺事项
         而获得收益的，该等收益归公司所有，本人应当在获得该等
         收益之日起五个工作日内将其支付给公司指定账户。3、如因
         相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人
         无法控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行
         或无法按期履行的，则本人承诺将视具体情况采取以下措施
         予以约束：（1）通过公司及时、充分披露本人承诺未能履行、
         无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）向公司及其投资
         者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其投资者
         的权益。
     正帆  （一）稳定股价的具体措施公司稳定股价的具体措施包括公
                                       年8
     科技、 司回购公司股票、控股股东增持公司股票、公司董事及**
                                       月 20
     控股  管理人员增持公司股票。当公司某一交易日的股票收盘价触
                                       日至         是
     股东、 发稳定股价预案的启动条件时，公司将视股票市场情况、公
     实际  司实际情况，按如下优先顺序采取以下措施中的一项或多项 年 8
     控制  以稳定公司股价：（1）公司回购股票；（2）控股股东增持股
                                       月 19
上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   是否
                                              承诺
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背景    方                                            严格
                                              期限
                                                   履行
     人、董   票；（3）董事、**管理人员增持股票。公司制定稳定股价 日
     事（独   的具体实施方案时，应当在符合相关法律法规规定的情况下
     立董    综合考虑当时的实际情况及各种稳定股价措施的影响及作
     事以    用，经各方协商确定后及时通知实施股价稳定预案的主体并
     及不    及时公告具体实施方案。若实施稳定股价方案前公司股价已
     在公    不满足启动条件，则不再继续实施该方案。1、公司回购股票
     司领    （1）公司为稳定股价之目的回购股份的，应符合相关法律法
     取薪    规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。（2）
     酬的    公司应当在稳定股价措施触发日起十五个交易日内召开董事
     董事    会，审议稳定股价具体方案（方案内容应包括但不限于拟回
     除     购本公司股份的种类、数量区间、价格区间、实施期限等内
     外）、   容）。公司董事承诺就该等回购事宜在董事会上投赞成票。 （3）
     **    公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所
     管理    持表决权的三分之二以上通过，公司控股股东及发行前担任
     人员    董事、**管理人员的股东承诺就该等回购事宜在股东大会
           上投赞成票。（4）在股东大会审议通过股份回购方案后，公
           司应依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等
           主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。在完成必需
           的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股
           份回购方案。（5）除符合上述要求外，公司为稳定股价之目
           的回购股份还应符合下列各项要求：A、公司单次用于回购股
           份的资金总额累计不高于上一个会计年度经审计的归属于母
           公司股东净利润的 20%；B、公司单一会计年度用于回购股份
           的资金总额累计不超过上一个会计年度经审计的归属于母公
           司股东净利润的 50%；（6）公司通过交易所集中竞价交易方
           式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式回购公司
           股票。超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继
           续实施，但如下一年度继续出现稳定股价情形的，公司将继
           续按照上述原则执行。2、控股股东增持股票若公司一次或多
           次实施回购后�D启动条件‖再次被触发，且公司用于回购股份
           的资金总额累计已经达到最近一个会计年度经审计的归属于
           母公司股东净利润 50%的，则公司不再实施回购，而由公司
           控股股东进行增持。公司控股股东增持股票的措施如下：  （1）
           公司控股股东应在符合相关法律、行政法规和规范性文件的
           条件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提
           下，通过交易所集中竞价交易方式或者**证监会、证券交
           易所认可的其他方式增持公司股票。  （2）公司控股股东应在
           稳定股价措施触发日起十五个交易日内，将其拟增持股票的
           具体计划（内容包括但不限于增持股数区间、计划的增持价
           格上限、完成时效等）以书面方式通知公司并由公司进行公
           告。（3）公司控股股东为稳定股价之目的进行股份增持的，
           除应符合相关法律、行政法规和规范性文件之要求外，还应
           符合下列各项：A、单次用于增持公司股票的资金不少于控股
           股东最近一次从公司获取税后现金分红合计金额的 20%。B、
           单一会计年度内用于增持公司股票的资金总额累计不超过其
           最近一次从公司获取税后现金分红金额的 50%。超过上述标
           准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施，但如下一
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  是否
                                             承诺
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                      承诺内容                   有效
背景    方                                           严格
                                             期限
                                                  履行
          会计年度继续出现稳定股价情形的，控股股东将继续按照上
          述原则执行。3、公司董事及**管理人员增持公司股票若公
          司控股股东一次或多次实施增持后�D启动条件‖再次被触发，
          且控股股东用于增持公司股份的资金总额累计已经达到其最
          近一次从公司获取税后现金分红合计金额的 50%，则控股股
          东不再进行增持，而由各董事、**管理人员进行增持。公
          司董事、**管理人员增持股票的措施如下：  （1）公司董事、
          **管理人员应在符合相关法律、行政法规和规范性文件的
          条件和要求且不应导致公司股权分布不符合上市条件的前提
          下，通过交易所集中竞价交易方式或者**证监会、证券交
          易所认可的其他方式增持公司股票。 （2）公司董事、**管
          理人员应在稳定股价措施触发日起 15 个交易日内，将其拟增
          持股票的具体计划（内容包括但不限于增持股数区间、计划
          的增持价格上限、完成时效等）以书面方式通知公司并由公
          司进行公告。（3）公司董事、**管理人员单次用于增持公
          司股票的资金不超过该等董事、**管理人员最近一个会计
          年度自公司实际领取的税后薪酬的 20%，单一会计年度各自
          增持公司股票的资金累计不超过其上一年度从公司实际领取
          税后薪酬的 50%。
                   （二）未履行股价稳定预案的约束措施在启
          动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、负有增
          持义务的董事、**管理人员均未采取上述稳定股价的具体
          措施或经协商应由相关主体采取稳定公司股价措施但相关主
          体未履行增持/回购义务以及无合法合理理由对公司股份回购
          方案投反对票或弃权票并导致股份回购方案未获得公司董事
          会/股东大会通过的，公司、控股股东、负有增持义务的董事、
          **管理人员或未履行承诺的相关主体承诺接受以下约束措
          施：1、对公司的约束措施公司将在公司股东大会及**证监
          会指定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向
          公司股东和社会公众投资者道歉。如非因不可抗力而导致投
          资者损失的，公司将根据**证监会或其他有权机关的认定
          向投资者进行赔偿。若公司董事会未履行相关公告义务、未
          制定股份回购计划并召开股东大会审议，公司将暂停向董事
          发放薪酬或津贴，直至其履行相关承诺为止。2、对控股股东
          的约束措施控股股东增持计划完成后 6 个月内不得转让所增
          持的公司股份。公司可扣留其下一年度与履行增持股份义务
          所需金额相对应的应得现金分红。如下一年度其应得现金分
          红不足用于扣留，该扣留义务将顺延至以后年度，直至累计
          扣留金额与其应履行增持股份义务所需金额相等或控股股东
          采取相应的股价稳定措施并实施完毕为止。如非因不可抗力
          导致，给投资者造成损失的，控股股东将按**证监会或其
          他有权机关的认定向投资者依法承担赔偿责任。3、对负有增
          持义务的董事、**管理人员的约束措施负有增持义务的董
          事、**管理人员在增持计划完成后 6 个月内不得转让所增
          持的公司股份。如未采取上述稳定股价措施，董事、**管
          理人员将在公司股东大会及**证监会指定报刊上公开说明
          具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。同时，公司
          将扣留该董事或**管理人员与履行上述增持股份义务所需
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  是否
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承诺   承诺                                           及时
                     承诺内容                    有效
背景    方                                           严格
                                             期限
                                                  履行
          金额相对应的薪酬，直至该等人员采取相应的股价稳定措施
          并实施完毕为止。如非因不可抗力导致，给投资者造成损失
          的，董事、**管理人员将按**证监会或其他有权机关的
          认定向投资者依法承担赔偿责任。（三）其他公司在未来聘任
          新的董事、**管理人员之前，将要求其签署承诺书，保证
          其履行公司**公开发行上市时董事、**管理人员已作出
          的稳定股价承诺，并要求其按照公司**公开发行上市时董
          事、**管理人员的承诺提出未履行承诺的约束措施。**
          对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东
          大会的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意方可
          通过。
          在符合利润分配条件的情况下，公司每年度进行一次分红，
          公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行现
     正帆                                      长期
          金、股票或现金和股票相结合等方式的中期利润分配。如无              是
     科技                                      有效
          重大投资计划或重大资金支出，公司每年以现金方式分配的
          利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。
          公司承诺如下：1、加强研发、拓展业务，提高公司持续盈利
          能力公司将继续巩固和发挥自身研发、销售等优势，不断丰
          富和完善产品，提升研发技术水平，持续拓展**和海外市
          场，增强公司的持续盈利能力，实现公司持续、稳定发展。2、
          加强内部管理、提升运营效率、**运营成本公司将积极推
          进产品工艺的优化、工艺流程的改进、技术设备的改造升级，
          加**细化管理，持续提升生产运营效率，不断**生产损
          耗。同时，公司将加强预算管理，控制公司费用率，提升盈
          利水平。3、强化募集资金管理，加快募投项目建设，提高募
          集资金使用效率公司已按照法律法规、规范性文件及《公司
          章程（草案）》的规定制定了《募集资金管理制度》，对募集
          资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督等进行了明
          确的规定。为保障公司规范、有效地使用募集资金，本次募
     正帆   集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行         长期
                                                  是
     科技   专项存储、保障募集资金用于前述项目的建设，配合监管银         有效
          行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，确保募集资金
          合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。同时，公司也
          将统筹合理安排项目的投资建设，力争缩短项目建设期，实
          现募投项目的早日投产。随着募投项目逐步实施、产能的逐
          步提高及市场的进一步拓展，公司的盈利能力将进一步增强，
          经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回
          报的摊薄。4、完善利润分配机制、强化投资回报机制公司已
          根据**证监会的相关规定，制定了股东分红回报规划，并
          在《公司章程（草案）》中对分红政策进行了明确，确保公司
          股东特别是中小股东的利益得到保护，强化投资者回报。公
          司承诺将严格遵守上市后适用的《公司章程（草案）》、股东
          分红回报规划，以及公司股东大会审议通过的其他利润分配
          政策的安排。
     正帆   1、招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性        长期
                                                  是
     科技   陈述或重大遗漏，亦不存在以欺骗手段骗取发行注册的情形，        有效
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  是否
                                             承诺
承诺   承诺                                           及时
                      承诺内容                   有效
背景    方                                           严格
                                             期限
                                                  履行
          本公司对招股说明书及其他信息披露资料所载内容之真实
          性、准确性和完整性承担相应的法律责任。2、若**证监会、
          上交所或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披露资料
          所载内容存在**虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情
          形，且该情形对判断本公司是否符合法律、法规、规范性文
          件规定的**公开发行股票并在科创板上市的发行及上市条
          件构成重大且实质影响的，则本公司承诺将按如下方式依法
          回购本公司**公开发行的**新股，具体措施为：（1）在
          法律允许的情形下，若上述情形发生于本公司**公开发行
          的新股已完成发行但未上市交易之阶段内，自**证监会、
          上海证券交易所或其他有权机关认定本公司存在上述情形之
          日起 30 个工作日内，本公司将按照发行价并加算银行同期存
          款利息向网上中签投资者及网下配售投资者回购本公司**
          公开发行的**新股；（2）在法律允许的情形下，若上述情
          形发生于本公司**公开发行的新股已完成上市交易之后，
          自**证监会、上海证券交易所或其他有权机关认定本公司
          存在上述情形之日起 5 个工作日内制订股份回购方案并提交
          股东大会审议批准，通过上海证券交易所交易系统回购本公
          司**公开发行的**新股，回购价格将以发行价为基础并
          参考相关市场因素确定。本公司上市后发生派息、送股、资
          本公积转增股本等除权除息事项的，上述发行价格做相应调
          整。若违反以上承诺，不及时进行回购或赔偿投资者损失的，
          本公司将在股东大会及**证监会指定媒体上公开说明未履
          行承诺的具体原因，并向股东和社会投资者道歉；股东及社
          会公众投资者有权通过法律途径要求本公司履行承诺；同时
          因不履行承诺造成股东及社会公众投资者损失的，本公司将
          依法进行赔偿。（3）若招股说明书及其他信息披露资料存在
          虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，或存在以欺骗手段骗
          取发行注册的情形，致使投资者在买卖本公司股票的证券交
          易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者的损失。具体措
          施为：在**证监会对本公司作出正式的行政处罚决定书并
          认定本公司存在上述违法行为后，本公司将安排对提出索赔
          要求的公众投资者进行登记，并在查实其主体**及损失金
          额后及时支付赔偿金。
          本公司保证本次公开发行股票并在科创板上市不存在**欺
          诈发行的情形。如本公司不符合发行上市条件，以欺诈手段
     正帆                                      长期
          骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在**证监会等              是
     科技                                      有效
          有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回本公
          司本次公开发行的**新股。
          **公开承诺事项中的各项义务和责任。2、若本公司非因不
          可抗力原因导致未能**或有效地履行前述承诺事项中的各
     正帆                                      长期
          项义务或责任，则本公司承诺将视具体情况采取以下措施予              是
     科技                                      有效
          以约束：（1）本公司将在股东大会及**证监会指定报刊上
          公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会投资者道
          歉；（2）本公司将按照有关法律法规的规定及监管部门的要
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                      是否
                                                 承诺
承诺     承诺                                             及时
                         承诺内容                    有效
背景      方                                             严格
                                                 期限
                                                      履行
             求承担相应责任；（3）若因本公司未能履行上述承诺事项导
             致投资者在证券交易中遭受损失，本公司将依法向投资者赔
             偿损失；投资者损失根据证券监管部门、**机关认定的方
             式及金额确定或根据本公司与投资者协商确定。本公司将自
             愿按照相应的赔偿金额申请冻结自有资金，从而为本公司根
             据法律法规的规定及监管部门要求赔偿投资者的损失提供保
             障；（4）本公司未****未履行相关承诺事项所产生的不
             利影响之前，本公司不得以**形式向本公司之董事、监事、
             **管理人员增加薪资或津贴。3、如因相关法律法规、政策
             变化、自然灾害及其他不可抗力等无法控制的客观原因导致
             本企业未能**或有效地履行前述承诺事项中的各项义务或
             责任，本企业将采取以下措施：（1）及时、充分披露本企业
             承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）
             向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及其
             投资者的权益。
       控股
       股东、
       实际
             公司控股股东、实际控制人、董事、**管理人员关于本次
       控制
             发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺，具体内容详见公司          长期
       人、董                                            是
             于上海证券交易所网站披露的 2022 年度以简易程序向特定对      有效
 与     事、高
             象发行股票证券募集说明书（注册稿）。
年度以    理人
简易程    员
序向特    控股
定对象    股东、
发行股    实际
             公司控股股东、实际控制人、董事、监事、**管理人员关
票相关    控制
             于本次发行的募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚
的承诺    人、董                                       长期
             假记载、误导性陈述或重大遗漏；且公司本次发行上市，符               是
       事、监                                       有效
             合发行条件、上市条件和信息披露要求，符合适用简易程序
       事、高
             的要求。
       级管
       理人
       员
                                         公司
                                         股票
与股权          公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关股票期权提供
                                         期权
激励相    正帆    **以及其他**形式的财务资助，包括为其**提供担保。
                                         激励           是
关的承    科技    本激励计划相关信息披露文件不存在虚假记载、误导性陈述
                                         计划
 诺           或者重大遗漏。
                                         存续
                                         期内
             风帆控股承诺自上述减持计划实施完成后一年内不减持其持
                                         年 12
             有的公司股票，包括承诺期间通过二级市场或**证监会和
股份减    控股                                月6
             上海证券交易所允许的方式获得的公司股份。若违反上述承               是
 持     股东                                日
             诺，减持股份所得的收益**归公司所有，并依法承担由此
                                         -2024
             产生的法律责任。
                                         年 12
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                  是否
                                                           承诺
承诺    承诺                                                          及时
                                承诺内容                       有效
背景     方                                                          严格
                                                           期限
                                                                  履行
                                                           月5
                                                           日
     （二）本次发行所作出的承诺事项
     本次发行相关主体所作出的重要承诺详见“重大事项提示”之“四、公司持
股 5%以上股东及董事、监事、**管理人员参与本次可转债的认购情况及相关
承诺”和“六、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施及相
关主体的承诺”之“（二）公司的控股股东、实际控制人、董事、**管理人员
对本次发行摊薄即期回报采取填补措施的承诺”。本次发行相关主体严格履行上
述承诺。
     六、董事、监事、**管理人员及核心技术人员
     （一）董事、监事、**管理人员及核心技术人员的基本情况
序号         姓名              职务             性别   年龄      任期起始日期
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                    监事会主席                             2024 年 5 月 24 日
                    （核心技术人员）                         -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
                                                     -2027 年 5 月 23 日
      ZHENG HONG 副总经理、财务负责人、                          2024 年 5 月 27 日
      LIANG（郑鸿亮） 董事会秘书                               -2027 年 5 月 23 日
                 技术总监
                 （核心技术人员）
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     YU DONG LEI，男，1959 年出生，美国国籍，拥有境外**居留权，**
于 Newcastle University, England 农业机械专业，博士研究生学历。1987-1993 年
在美国 Cargill Inc 公司，任生产主管；1993-1997 年在美国**通用技术公司，
任**部经理；1997-2000 年在美国 IBP Inc 公司，任**区营运总监；2000-2004
年在上海新帜纯超净技术有限公司，任总经理；2004-2009 年在上海正帆超净技
术有限公司，任总经理；自 2009 年起在发行人任职，现任发行人董事长，同时
兼任风帆控股董事、上海徕风执行董事、上海浩舸执行董事、扬州文德投资控股
有限公司执行董事、上海文德升平企业管理有限公司执行董事、文德昌潍半导体
（上海）有限公司董事长、香港文德投资有限公司董事、香港文德科服有限公司
董事、华太真空技术（香港）有限公司董事、香港文德泰科投资控股有限公司董
事。
     CUI RONG，女，1954 年出生，美国国籍，拥有境外**居留权，**于西
安电子科技大学无线电通讯专业，本科学历。1978-1985 年在**航天科技集团
公司第五研究院任工程师；1986-1990 年在德国西门子北京总部任工程师；
（USA）Inc.担任客服部经理；2002-2004 年任上海新帜纯超净技术有限公司副总
经理；2004 年至 2009 年，在上海正帆超净技术有限公司，任销售经理、副总经
理；自 2009 年起在发行人任职，现任发行人董事，并兼任风帆控股董事、香港
风舸有限公司董事、正帆半导体执行董事、鸿舸半导体董事长、上海鸿舸技研科
技有限公司总经理。
     黄勇，男，1970 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于四川联合
大学（现四川大学）过程装备专业，硕士研究生学历。1995-1999 年任**成达
化学工程公司工程师；1999-2003 年任美国空气化工产品公司**项目开发工程
师；2003-2004 年任上海新帜纯超净技术有限公司副总经理；2004-2009 年任正
帆超净副总经理；自 2009 年起在发行人任职，现任发行人董事，并兼任正帆百
泰执行董事兼总经理、正帆半导体执行董事、正帆沃泰执行董事、正帆合泰董事
长兼总经理、科诺赛（山东）生物科技有限公司董事、青岛科诺赛生物科技有限
公司执行董事。
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  史可成，男，1974 年出生，**国籍，无境外**居留权，本科**于天
津大学化学工程系，工学学士学位，MBA 就读于法国桥路大学-上海同济大学，
硕士学位。1998-2001 年在中石化（天津）有限公司，任工程师；2001-2004 年
在液化空气（天津）有限公司，任客户项目及服务部门主管；2004-2005 年在孚
宝（天津）乙烯仓储有限公司，任施工经理；2005-2012 年在液化空气（上海）
有限公司，历任客户项目及服务部门经理、产品经理；2012-2014 年在液化空气
（山东区域），任总经理；2014-2020 年在液化空气（**）投资有限公司，历任
客户安装及服务总监、PAG 及并购业务副总裁；2020 年开始任发行人子公司上
海徕风总裁，**负责开发电子气体、实验室气体、工业气体和工业服务业务；
执行董事、铜陵正帆执行董事兼总经理、正帆潍坊执行董事、正帆丽水执行董事、
硕之鑫执行董事、正帆氦邺执行董事、芜湖永泰执行董事兼总经理、芜湖永兴气
体有限公司执行董事兼总经理、上海米特林特种气体有限公司董事长、湖州正帆
执行董事、芜湖正帆新材料科技有限公司董事。
  余显财，男，1974 年出生，**国籍，无境外**居留权，上海财经大学
****学科财政学博士，复旦大学经济学院副教授，复旦大学经济学院税务硕
士项目主任，入选**税务总局**税务领军人才，上海市财政局绩效评审专家，
上海市财政局政府采购评审专家。1997-1999 年任职于核工业部第六研究所，
域为企业财务、税务等。现任公司独立董事，兼任上海摩恩电气股份有限公司独
立董事。
  程家茂，男，1973 年出生，**国籍，无境外**居留权，硕士研究生学
历，**于西南政法大学民事诉讼法专业，中欧**工商管理学院 EMBA，执业
律师。1994-1998 年任东风汽车集团有限公司技术**工程师，2001-2002 年任
富友证券经纪有限责任公**务主管，2002-2004 年任上海市毅石律师事务所律
师，2004-2007 年任上海市邦信阳律师事务所合伙人，2004-2014 年任上海汇衡
律师事务所合伙人；自 2015 年 1 月起，担任北京大成（上海）律师事务所**
合伙人。现任发行人独立董事，兼任泛微网络科技股份有限公司独立董事。
  刘越，女，1961 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于北京大学，
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
硕士研究生学历。**工程师，**半导体行业协会理事、**半导体行业协会
集成电路设计分会副**、北京半导体行业协会监事长、**管理科学研究院
学术委员会特约研究员。曾任北大青鸟集团副总裁，北大青鸟环宇科技股份有限
公司执行董事及副总裁，中芯**集成电路制造有限公司副总裁。2011 年至 2014
年，在风险投资公司华登**任副总裁，负责**事务与集成电路产业的投资。
（苏州）投资管理有限公司董事及总经理。现任发行人独立董事，并兼任宁波市
虞仁荣教育基金会理事、苏州同华企业管理有限公司执行董事、苏州致芯华创企
业管理有限公司执行董事、苏州荃越企业管理有限公司执行董事兼总经理、北京
清源华信投资管理有限公司执行董事兼经理、北京青鸟元芯微系统科技有限责任
公司董事、重庆璞悦芯企业管理咨询有限公司执行董事兼总经理、苏州致芯远创
企业管理有限公司执行董事、苏州致芯宏成投资管理合伙企业（普通合伙）执行
事务合伙人、北京北大宇环微电子系统有限公司董事兼总经理、宁波泰睿思微电
子有限公司董事、北京矽成半导体有限公司董事、荣芯半导体（宁波）有限公司
董事、恒玄科技（上海）股份有限公司董事、瑞芯微电子股份有限公司董事、元
禾璞华（苏州）投资管理有限公司董事兼总经理、元禾璞华同芯（苏州）投资管
理有限公司董事兼总经理、北京清芯华创投资管理有限公司董事长兼经理。
  周明峥，男，1973 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于上海交
通大学工商管理专业，硕士研究生学历。1995-1998 年在上海电力安装第二工程
公司项目部，任工程师；1998-2000 年在液化空气上海有限公司项目部，任项目
工程师；2000-2002 年在法特上海工程有限公司工程部，任项目经理；2002-2004
年在上海新帜纯超净技术有限公司工程部，任经理；2004-2009 年在上海正帆超
净技术有限公司工程部任经理；自 2009 年起在发行人任职，现任发行人监事会
主席，并兼任正帆华东执行董事兼总经理、正帆合泰董事、正帆沃泰监事、正帆
半导体监事、正帆百泰监事。
  潘俊勇，男，1991 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于北京大
学软件工程专业，硕士研究生学历。2014-2017 年任联想（北京）有限公司产品
经理主管；2017 年至今历任北京友财投资管理有限公司投资经理、投资总监；
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
现任发行人监事，并兼任山东友和生物科技集团股份有限公司董事、苏州新火网
络科技有限公司董事、杭州鲲通电子科技有限公司监事。
   房妹，女，1989 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于复旦大学
工商管理专业，硕士研究生学历。2011-2013 年在中石化镇海炼化分公司炼油四
部，任助理工程师；2013-2015 年在安徽鑫特宝医药有限公司销售部，任销售代
表；2015-2019 年在科大智能科技股份有限公司行政综合部，任行政经理；
在理想汽车行政部，任行政经理；2023 年起在发行人行政管理部，任行政**
经理，现任发行人监事。
   史可成，简历参见本节“六、（一）董事、监事、**管理人员及核心技术
人员的基本情况”之“1、董事简介”部分。
   ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮），男，1974 年出生，美国籍，拥有境外永
久居留权，**于美国伊利诺伊大学香槟分校金融专业，硕士研究生学历。
Company 任经理；2008-2010 年在 Caterpillar Inc.任经理；2010-2016 年在山推工
程机械股份有限公司任财务总监、副总经理；2016-2018 年在美国汉能集团任副
总裁；2019-2020 年在上海车享家汽车科技服务有限公司任财务总监。自 2021
年起在发行人任职，现任发行人副总经理、财务负责人、董事会秘书。
   李东升，男，1968 年出生，**国籍，无境外**居留权，**于清华大
学核工程专业，本科学历，具有**工程师、二级建造师资质。1990-1999 年历
任核工业第五研究设计院助理工程师，工程师；2000-2001 年任上海纳式真空设
备有限公司**工程师；2001-2004 年任空气化工产品（上海）有限公司**工
程师及设计主管；2004-2009 年任上海正帆超净技术有限公司技术总监；自 2009
年起在发行人任职，现任发行人技术总监。
   周明峥，简历参见本节“六、（一）董事、监事、**管理人员及核心技术
人员的基本情况”之“2、监事简介”部分。
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （二）董事、监事、**管理人员及核心技术人员的薪酬情况
况如下：
                                                             单位：万元
                                                 从公司获得       是否在公司
                        任期起始         任期终止
     姓名       职务（注）                              的税前报酬       关联方获取
                         日期           日期
                                                  总额           报酬
YU DONG LEI   董事长       2015/6/30    2027/5/23     211.02      否
CUI RONG      董事        2015/6/30    2027/5/23     182.26      否
黄勇            董事        2015/6/30    2027/5/23     122.31      否
史可成           董事、总经理    2021/11/8    2027/5/23     272.31      否
**宇           原董事       2018/6/4     2024/5/23       30.4      否
朱�p佳           原董事       2016/5/31    2024/5/23           -     是
谢海闻           原董事       2020/3/10    2024/5/23           -     是
费忠新           原独立董事     2019/5/26    2024/5/23      12.00      否
胡文言           原独立董事     2021/6/7     2024/5/23      12.00      否
余显财           独立董事      2024/5/24    2027/5/23           -     -
程家茂           独立董事      2024/5/24    2027/5/23           -     -
刘越            独立董事      2022/9/13    2027/5/23      12.00      否
              监事会主席、核
周明峥                     2021/6/15    2027/5/23     122.81      否
              心技术人员
于锋            原监事       2016/5/31    2024/5/23     119.49      否
王俊�B           原职工监事     2021/6/7     2024/5/23      80.15      否
潘俊勇           监事        2024/5/24    2027/5/23           -     -
房妹            职工监事      2024/5/24    2027/5/23           -     -
           副总经理、财务
ZHENG HONG
           负责人、董事会      2021/6/15    2027/5/23     184.51      否
LIANG（郑鸿亮）
           秘书
           原副总经理、原
陈越                      2021/6/15    2024/5/27     182.31      否
           董事会秘书
李东升           核心技术人员    2015/6/30        /         105.15      否
              原核心技术人
曾庆腾                     2015/6/30    2024/5/27      90.81      否
              员
     合计             /       /            /        1,739.51     /
  注 1：薪酬包括公司承担的五险一金；任期未满一年的，按在任期间报酬统计；
  注 2：由于发行人于 2024 年 5 月进行董事、监事、**管理人员换届及核心技术人员
调整，现任人员与 2023 年期间的任职人员存在差异，表中仅计算 2023 年担任上述职务的人
员在发行人领取薪酬情况。史可成任发行人董事的任期为 2024 年 5 月 24 日至 2027 年 5 月
 上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 至 2027 年 5 月 23 日，曾庆腾于 2024 年 5 月 27 日不再被认定为核心技术人员。
     除独立董事外，在发行人领取薪酬的董事、监事、**管理人员及核心技术
 人员，发行人按照**和地方的有关规定，依法为其办理公积金、养老、工伤、
 医疗等保险。除此之外，上述人员未在发行人及其关联企业享受其他待遇和退休
 金计划。
     （三）董事、监事、**管理人员及核心技术人员的兼职情况
     发行人董事、监事、**管理人员和核心技术人员的兼职（发行人控股股东、
 子公司之外）情况如下：
任职人员       在发行人                                        兼职企业与发行人
                   投资公司名称         持股比例          兼职职务
 姓名        所任职务                                           的关联关系
                                                       YU DONG LEI 持
                  扬州文德投资控股有
                  限公司
                                                            行董事
                  上海文德升平企业管                            YU DONG LEI 任
                                         -      执行董事
                  理有限公司                                   其执行董事
                  文德昌潍半导体（上                            YU DONG LEI 任
                                         -      董事长
                  海）有限公司                                   其董事长
                                                       YU DONG LEI 持
                  香港文德投资有限公
YU DONG           司
           董事长                                               董事
  LEI
                                                       YU DONG LEI 间
                  香港文德科服有限公
                  司
                                                           任其董事
                                                       YU DONG LEI 间
                  华太真空技术（香港）
                  有限公司
                                                           任其董事
                                                       YU DONG LEI 间
                  香港文德泰科投资控
                  股有限公司
                                                            其董事
                                                        CUI RONG 持股
CUI RONG    董事    香港风舸有限公司            100.00%    董事    100.00%并任其董
                                                              事
                  上海摩恩电气股份有
 余显财       独立董事                          -      独立董事        无
                  限公司
                  泛微网络科技股份有
 程家茂       独立董事                          -      独立董事        无
                  限公司
                  宁波泰睿思微电子有
                                         -       董事         无
                  限公司
                  北京矽成半导体有限
  刘越       独立董事                          -       董事         无
                  公司
                  荣芯半导体（宁波）
                                         -       董事         无
                  有限公司
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
任职人员   在发行人                                         兼职企业与发行人
                投资公司名称        持股比例          兼职职务
 姓名    所任职务                                           的关联关系
               恒玄科技（上海）股
                                     -       董事         无
               份有限公司
               瑞芯微电子股份有限
                                     -       董事         无
               公司
               元禾璞华同芯（苏州）                   董事、总经
                                     -                  无
               投资管理有限公司                       理
               元禾璞华（苏州）投                    董事、总经
                                     -                  无
               资管理有限公司                        理
               苏州同华企业管理有
               限公司
               北京清芯华创投资管                    董事长、经
                                     -                  无
               理有限公司                          理
                                                      刘越合计持股
               苏州致芯华创企业管
               理有限公司
                                                          董事
               苏州致芯远创企业管                            刘越持股 60%并担
               理有限公司                                    任执行董事
               苏州致芯宏成投资管
                                            执行事务合   刘越持股 47%并担
               理合伙企业（普通合          47.00%
                                             伙人     任执行事务合伙人
               伙）
               北京青鸟元芯微系统
               科技有限责任公司
               北京北大宇环微电子                    董事、总经
               系统有限公司                         理
               重庆璞悦芯企业管理                    执行董事兼
               咨询有限公司                        总经理
               北京清源华信投资管                    执行董事、
                                     -                  无
               理有限公司                         经理
               宁波市虞仁荣教育基
                                     -       理事         无
               金会
                                                    刘越持股 100%并
               苏州荃越企业管理有                    执行董事、
               限公司                           总经理
                                                       经理
               山东友和生物科技集
                                     -       董事         无
               团股份有限公司
               苏州新火网络科技有
潘俊勇     监事                           -       董事         无
               限公司
               杭州鲲通电子科技有
                                     -       监事         无
               限公司
  （四）董事、监事、**管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
  截至 2024 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、**管理人员、核心技术
人员直接持有发行人股份的情况：
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         姓名                        职务       直接持股数（股）
     YU DONG LEI               董事长                        -
       CUI RONG                    董事                     -
         黄勇                        董事            13,671,394
        史可成                董事、总经理                 2,178,000
        余显财                   独立董事                        -
        程家茂                   独立董事                        -
         刘越                   独立董事                        -
        周明峥             监事会主席、核心技术人员             12,671,394
        潘俊勇                        监事                     -
         房妹                   职工监事                        -
                        副总经理、财务负责人、董事
ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮）                             1,452,000
                             会秘书
        李东升                核心技术人员                 3,601,531
                   合计                            33,574,319
   截至 2024 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、**管理人员、核心技术
人员间接持有发行人股份的情况：
         姓名                        职务       间接持股数（股）
     YU DONG LEI               董事长               25,160,763
       CUI RONG                    董事            25,140,684
         黄勇                        董事                     -
        史可成                董事、总经理                   20,000
        余显财                   独立董事                        -
        程家茂                   独立董事                        -
         刘越                   独立董事                        -
        周明峥             监事会主席、核心技术人员                      -
        潘俊勇                        监事                     -
         房妹                   职工监事                        -
                        副总经理、财务负责人、董事
ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮）                               16,500
                             会秘书
        李东升                核心技术人员                         -
         合计                        /             50,337,947
上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （五）董事、监事、**管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况
     报告期内，公司董事的变化情况如下：
时间        离任董事           新任董事               变动原因     变动后董事会成员情况
                                   第二届董事会任期          YU DONG LEI、CUI
                      独立董事：LIU ER  期满，股东大会重新         RONG、黄勇、**宇、
                      ZHUANG（刘二    选举 LIU ER         朱�s佳、费忠新、谢海
年6月       清、石瑛
                       壮）、胡文言      ZHUANG（刘二壮）、      闻、LIU ER ZHUANG
                                   胡文言为独立董事          （刘二壮）、胡文言
                                   LIU ER ZHUANG     YU DONG LEI、CUI
         独立董事：LIU                  （刘二壮）因个人原         RONG、黄勇、**宇、
         ER ZHUANG                 因辞职，补选 JAY        朱�s佳、费忠新、谢海
年9月                   JIE CHEN（陈捷）
          （刘二壮）                    JIE CHEN（陈捷）作     闻、JAY JIE CHEN（陈
                                   为独立董事             捷）、胡文言
                                   JAY JIE CHEN（陈    YU DONG LEI、CUI
         独立董事：JAY
         JIE CHEN（陈    独立董事：刘越
年9月                                职，补选刘越作为独         朱�s佳、费忠新、谢海
              捷）
                                   立董事               闻、刘越、胡文言
         独立董事：费忠
                 独立董事：余显
         新、胡文言；                       第三届董事会任期       YU DONG LEI、CUI
         非独立董事：朱                      届满，股东大会选举      RONG、黄勇、史可成、
年5月              非独立董事：史可
         德宇、谢海闻、                      新一届董事会成员       余显财、程家茂、刘越
                    成
           朱�s佳
     报告期内，公司监事的变化情况如下：
           离任     新任                                    变动后监事会成
 时间                                   变动原因
           监事     监事                                      员情况
                        曹晓芳到达法定退休年龄，股东大会选举周
              周明        明峥作为新任监事；王蓓蓓任期届满，2021
              峥、王       年 4 月召开的职工代表大会选举王俊�B作
年6月      王蓓蓓                                              王俊�B
              俊�B        为新任职工代表监事（与新一届非职工监事
                        于 2021 年 6 月同时履职）
                 潘俊     第三届监事会任期届满，股东大会选举新的
                 勇、房    非职工代表监事与职工代表大会选举出的
年5月       俊�B                                               房妹
                  妹     新职工代表监事共同组成新一届监事会
     报告期内，公司**管理人员的变化情况如下：
 时间        离任高管        新任高管                 变动原因     变动后高管成员情况
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 时间      离任高管       新任高管                 变动原因     变动后高管成员情况
                   （郑鸿亮）        人虞健海因到达法定退       LIANG（郑鸿亮）、
                                休年龄而任职至任期结             虞文颖
                                束；原副总经理李东升任
                                期届满后不再担任**
                                管理人员；第三届董事会
                                **次会议聘任 ZHENG
                                HONGLIANG（郑鸿亮）
                                为公司财务负责人、副总
                                经理，聘任陈越为公司副
                                总经理
                                YU DONG LEI 因工作调   史可成、陈越、
                     史可成
                                成为公司总经理                虞文颖
                                虞文颖因工作调整辞任
                                                   史可成、陈越、
          虞文颖         陈越                            ZHENG HONG
                                                  LIANG（郑鸿亮）
                                事会秘书
                                陈越因任期届满不再担
                     ZHENG      任公司董事会秘书职务，        史可成、ZHENG
          陈越       HONG LIANG   董事会聘任为 ZHENG     HONG LIANG（郑鸿
                                公司董事会秘书
    截至本募集说明书签署日，公司核心技术人员发生如下变化：
 时间       变动前       变动人员                 变动原因        变动后
                                曾庆腾因工作内容调整
                     曾庆腾                           李东升、周明峥
                                员
技术人员调整的议案》，原核心技术人员曾庆腾因工作内容调整为子公司技术管
理，不再认定为公司核心技术人员。本次核心技术人员调整后，曾庆腾仍在公司
任职其在任职期间参与的知识产权均归属公司所有，不存在涉及专利或软件著作
权等知识产权的纠纷或潜在纠纷，不再认定其为核心技术人员并不会影响公司知
识产权的完整性，其对知悉的公司商业秘密仍负有保密义务。公司高度重视研发
工作，建立了**的研发体系和成熟的研发团队，不存在对特定核心技术人员单
一依赖的情形；本次核心技术人员调整后，其他核心技术人员仍正常履行工作职
责，不存在对公司业务发展、技术研发、项目进度等产生不利影响的情况。
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    综上，本次核心技术人员调整不会影响公司的技术优势、不会对公司的业务
及产品创新能力产生不利影响。
    （六）公司对董事、**管理人员及其他人员的激励情况
    报告期内，公司共实施了两期股票期权激励计划。截至报告期末，公司董事、
**管理人员及其他核心人员获得股票期权及行权情况如下：
                       股票期权授予数                           已行权获得股票
  姓名            职务                       行权价格（元/股）
                        量（份）                              数量（股）
 YU DONG
                董事长                  -               -              -
   LEI
CUI RONG         董事                  -               -              -
  黄勇             董事                  -               -              -
  史可成       董事、总经理        3,300,000              21.87      2,178,000
  余显财           独立董事                 -               -              -
  程家茂           独立董事                 -               -              -
  刘越            独立董事                 -               -              -
            监事会主席、核
  周明峥                                -               -              -
             心技术人员
  潘俊勇            监事                  -               -              -
  房妹            职工监事                 -               -              -
   ZHENG
            副总经理、财务
   HONG
LIANG（郑鸿    负责人、董事会       2,200,000              21.87      1,452,000
    亮）         秘书
  李东升       核心技术人员                   -               -              -
           合计             5,500,000                  /      3,630,000
    公司分别于 2023 年 1 月 3 日、2023 年 1 月 19 日召开第三届董事会第十九
次会议、第三届监事会第十五次会议、2023 年**次临时股东大会审议通过了
《关于 及其摘要的议案》等相关议案，同意
公司实施**期员工持股计划。
    本员工持股计划涉及的标的股票数量不超过 80 万股（股份来源为公司回购
专用账户的正帆科技 A 股普通股股份），约占当前公司股本总额的 0.29%（以公
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司 2022 年 12 月 27 日总股本 272,890,992 股计算）。本员工持股计划实施后，公
司**有效的员工持股计划所持有的股票总数累计未超过公司股本总额的 10%，
单个员工所持持股计划份额所对应的股票总数累计未超过公司股本总额的 1%。
标的股票总数不包括持有人在公司**公开发行股票上市前获得的股份、通过二
级市场自行购买及通过股权激励计划获得的股份。
     拟参加本次员工持股计划的员工总人数不超过 450 人（员工自愿参加，具体
参加人数根据实际情况确定），其中董事（不含独立董事）、**管理人员为 4 人，
其他人员为公司中层管理人员及核心业务骨干。本员工持股计划的存续期为 36
个月，锁定期 12 个月（设定有公司层面业绩考核和个人层面绩效考核），自公司
公告**一笔标的股票过户至本员工持股计划名下之日起算。本员工持股计划设
立后采用自行管理模式，内部管理权力机构为持有人会议，持有人会议设管理委
员会，并授权管理委员会作为员工持股计划的日常管理机构，代表员工持股计划
持有人行使股东权利，切实维护员工持股计划持有人的合法权益。
至公司**期员工持股计划，授予日的股票价格为 32.46 元/股。其中，公司董事、
**管理人员及其他核心人员在公司**期员工持股计划中持有的份额情况如
下：
                                           授予日股票
                                持股数量                 股票公允价值（万
      姓名            职务                     价格（元/
                                （万股）                    元）
                                            股）
 YU DONG LEI        董事长             1.50     32.46        48.69
  CUI RONG           董事                -         -            -
      黄勇             董事                -         -            -
      史可成         董事、总经理            2.00     32.46        64.92
      余显财          独立董事                -         -            -
      程家茂          独立董事                -         -            -
      刘越           独立董事                -         -            -
               监事会主席、核心技术
      周明峥                              -         -            -
                   人员
      潘俊勇            监事                -         -            -
      房妹           职工监事                -         -            -
  ZHENG HONG   副总经理、财务负责人、
LIANG（郑鸿亮）        董事会秘书
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                                        授予日股票
                             持股数量               股票公允价值（万
    姓名          职务                      价格（元/
                             （万股）                  元）
                                         股）
   李东升         核心技术人员               -       -             -
          合计                     5.15       /        167.17
   七、公司所处行业的基本情况
  （一）发行人所处行业
  发行人主要向下游高端制造业客户提供制程关键系统与装备、关键材料和专
业服务，产品的市场需求主要来自于泛半导体、光纤通信以及生物制药等高端制
造产业的固定资产投资支出和运营支出，其中下游的集成电路、太阳能光伏和生
物医药行业是**产业政策**鼓励和支持发展的行业。根据《国民经济行业分
类》（GB/T4754-2017），发行人主营业务属于“C35 专用设备制造业”。
  发行人以制程关键系统与装备业务为核心，提供电子工艺设备、生物制药设
备产品，前端连接工艺介质存储装置，后端连接客户工艺生产设备，实现特种气
体、化学品安全稳定输送，为泛半导体行业客户提供关键工艺支持。发行人通过
对工艺介质的输送分配、混合分离、蒸发冷凝等环节进行功能设计和设备开发，
同时配置智能化软硬件监控平台，对气体、化学品的运行信息进行采集和处理，
实现下游客户对物料输送过程的纯度控制、工艺控制以及安全控制，并帮助客户
从设备到整体系统进行智能化管控。制程关键系统与装备业务属于“高端装备”
行业领域。
  发行人向下游客户提供电子气体等工艺介质材料，已具备合成、提纯、混配、
充装、分析与检测等工艺能力，并经上述环节的组合开展生产活动，主要产品包
括多种特种电子气体和混合气体，应用于集成电路、半导体和功率器件等领域的
工艺中。发行人生产的电子气体具备纯度高、关键杂质含量低、品质质量稳定等
特点，为下游产业精细化生产活动提供关键材料支持。电子气体业务属于“新材
料”行业领域。
  （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
  发行人行业的宏观管理职能部门为****，主要负责制订产业政策、指
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导技术改造及审批和管理投资项目。
     发行人的产品和服务所涉及的下**业主管部门主要包括工业和信息化部、
住房和城乡**、应急管理部、**市场监督管理总局等。公司的产品和服务
所涉及的下**业自律组织主要包括**电子学会洁净技术分会、**建筑业协
会建筑安全分会、**光伏行业协会、** LED 显示应用行业协会、**生化
制药工业协会、**半导体行业协会等。
     下**业主管部门负责研究拟定产业发展战略、总体规划、方针政策及法律
法规，发布行政规章。各行业协会在行业主管部门的指导下进行产业和市场研究、
行业协调、为会员提供公共服务并完成政府及有关部门委托和授权的各项工作。
     （1）主要法律法规
     发行人业务涉及行业领域较多，所涉及的主要法律法规情况如下：
 序号     颁布机构                     政策法规
 序号     颁布机构                     政策法规
 序号     颁布机构                     政策法规
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 序号     颁布机构                         政策法规
     （2）主要支持政策
     制程关键系统与装备系泛半导体、光纤通信、生物医药等先进制造业生产工
艺过程的重要组成部分。电子工艺设备、生物制药设备系随着制造业的发展而分
化出来的多学科交叉的新兴行业。下**业的发展状况、政策支持力度直接决定
着本行业的发展趋势。
     目前**尚无专门针对制程关键系统与装备的支持政策，**制定的与发行
人下游泛半导体、光纤通信、生物医药等先进制造业有关的主要宏观规划政策如
下：
序号     颁布机构       政策名称                      主要内容
                                  加快推进制造强国、质量强国建设，促进
                                  先进制造业和现代服务业深度融合，强化
                                  基础设施支撑**作用。
               《中华人民共和国           坚持自主可控、安全**，推进产业基础
               国民经济和社会发           **化、产业链现代化，保持制造业比重
      ****、国
      务院
               划和 2035 年远景目       造业高质量发展。
               标纲要》               着眼于抢占未来产业发展先机，培育先导
                                  性和支柱性产业，推动战略性新兴产业融
                                  合化、集群化、生态化发展，战略性新兴
                                  产业增加值占 GDP 比重超过 17%。
                                  根据战略性新兴产业的特征，立足我国国
               《**院关于加快           情和科技、产业基础，现阶段**培育和
               新兴产业的决定》           高端装备制造、新能源、新材料、新能源
                                  汽车等产业。
               《战略性新兴产业
                                  将集成电路、生物医药、新型显示面板、
                                  安徽省：“半导体照明材料上下游产品及
               《中西部地区外商           相关设备的研发、制造”、“集成电路材
               （2022 年修订）》        器件研发、制造”、“平板显示屏及上下
                                  游材料、零部件、装备的研发、制造”。
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序号      颁布机构        政策名称                   主要内容
                              下模拟、数模集成电路制造，掩膜版制造，
                              MEMS 和化合物半导体集成电路制造及
                              BGA、PGA、CSP、MCM、LGA、SIP、
                              FC、WLP 等先进封装与测试”、“超大规
                              模集成电路制造用关键装备开发、制造”、
                              “集成电路封装及测试设备制造”、“集
                              成电路材料、装备、芯片制造及化合物半
                              导体材料、器件研发、制造”。
     新材料产业的发展是我国加快实施制造强国战略的基础，其中，电子气体及
电子先进材料对泛半导体等领域至关重要。为大力推进电子气体的发展和国产化，
相关部门出台了具体的鼓励和扶持政策，具体如下：
序号     颁布机构        政策名称                   主要内容
                                加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能
                                源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色
                                环保以及航空航天、海洋装备等产业。
                《 中 华人 民共 和 国   聚焦新一代信息技术、新能源、新材料、高
                国 民 经济 和社 会 发   端装备、新能源汽车等战略性新兴产业，加
      ****、**
      院
                划和 2035 年远景目    力，培育壮大产业发展新动能。在事关**
                标纲要》            安全和发展全局的基础核心领域，制定实施
                                战略性科学计划和科学工程，瞄准集成电路
                                等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性
                                的**重大科技项目。
                《 新 时期 促进 集 成   在先进存储、先进计算、先进制造、高端封
                电 路 产业 和软 件 产   装测试、关键装备材料、新一代半导体技术
                业 高 质量 发展 的 若   等领域，结合行业特点推动各类创新平台建
                干政策》            设。
      **、**发                   在**任务中提出“加快高纯特种电子气
              《 新 材料 产业 发 展
              指南》
      财政部                       料制约”。
              《 战 略性 新兴 产 业
                            在“1.3.5 关键电子材料”中包括“超高纯
                            度气体等外延材料”。
                            在**产品和服务中包括了“超高纯度气
              《 战 略性 新兴 产 业
              分类（2018）》
                            种气体”。
              《 重 点新 材料 首 批 （HCDS）、高介电常数有机铪前驱体材料、
              录（2024 年版）》   气、四甲基硅烷、八甲基环四硅氧烷
                            （OMCTS）
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序号     颁布机构          政策名称                    主要内容
                                   聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺技术、
                《 新 时期 促进 集 成
                                   集成电路关键材料、集成电路设计工具、基
                电 路 产业 和软 件 产
                业 高 质量 发展 若 干
                                   术研发，不断探索构建社会主义市场经济条
                政策的通知》
                                   件下关键核心技术攻关新型**制。
     发行人下**业政策变化情况如下：
序号    发布年度     颁布机构         政策名称                主要内容
集成电路：
                                        集中优势资源攻关核心技术，其中
                                        集成电路领域包括集成电路设计
                         《中华人民共和
                                        工具、**装备和高纯靶材，集成
                         国国民经济和社
               **人民代                    电路先进工艺和绝缘栅双极晶体
               表大会                      管（IGBT）、微机电系统（MEMS）
                         五 年 规 划 和 2035
                                        等特色工艺突破，先进存储技术升
                         年远景目标纲要》
                                        级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导
                                        体发展。
                                        为进一步优化集成电路产业和软
                                        件产业发展环境，深化产业**合
                         《新时期促进集
                                        作，提升产业创新能力和发展质
                         成电路产业和软
                         件产业高质量发
                                        开发、进出口、人才、知识产权、
                         展的若干政策》
                                        市场应用、**合作等八个方面政
                                        策措施。
                                        规定了不同纳米级别、经营期限和
               财政部、税     《关于集成电路
                                        投资规模的集成电路生产企业的
               务总局、国     生产企业有关企
               家**、     业所得税政策问
                                        策上支持集成电路生产企业的发
               **       题的通知》
                                        展。
                         《 国 务 院 办 公 厅 提出发挥财政性资金带动作用，通
                         关 于 进 一 步 激 发 过投资补助、资本金注入、设立基
               **院办公     民 间 有 效 投 资 活 金等多种方式，广泛吸纳各类社会
               厅         力 促 进 经 济 持 续 资本，支持企业加大技术改造力
                         健 康 发 展 的 指 导 度，加大对集成电路等关键领域和
                         意见》            薄弱环节**项目的投入。
平板显示：
                                       对新型显示产业的关键原材料、零
                         《 关 于 2021-2030
                                       配件（靶材、光刻胶、掩模版、偏
               财政部、海
                         年支持新型显示       光片、彩色滤光片）生产企业进口
                         产业发展进口税       **不能生产或性能不能满足需
               务总局
                         收政策的通知》       求的自用生产性原材料、消耗品，
                                       免征进口关税
               国 家 发 改   《 鼓 励 外 商 投 资 将TFT-LCD、AMOLED等技术列
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   发布年度      颁布机构       政策名称               主要内容
                                     按照“4K先行、兼顾8K”的总体
             **、国
                                     技术路线，大力推进超高清视频产
             家广播电视     《超高清视频产
                                     业发展和相关领域的应用。2022
                                     年，4K产业生态体系基本完善，
             广播电视总     （2019-2022年）》
             台
                                     得突破。
太阳能光伏：
                                        因地制宜推动农村地区光伏、风电
                       《“十四五”推
                                        发展，推进农村生物质能源多元化
                                        利用，加快构建以可再生能源为基
                       化规划》
                                        础的农村清洁能源利用体系。
                       《关于完善能源          完善建筑可再生能源应用标准，鼓
             国 家 发 改
                       绿色低碳转型体          励光伏建筑一体化应用，支持利用
                       制机制和政策措          太阳能等建设可再生能源建筑供
             源局
                       施的意见》            能系统。
                       《关于落实好
                                        明确对2021年纳入当年**财政
                       网电价政策有关
                                        项目，补贴0.03元/千瓦时
                       事项的函》
                       《关于引导加大
                       金融支持力度促          对于可再生能源企业，通过九大措
                       电等行业健康有          光伏发电等行业健康有序发展。
                       序发展的通知》
                       《**发展改革
                       委关于完善光伏          完善集中式光伏发电上网电价形
                       制有关问题的通          发电补贴标准。
                       知》
半导体照明：
                                        将“半导体照明衬底、外延、芯片、
                       《产业结构调整          封装及材料（含**散热覆铜板、
                       本）》              导体照明设备”等列入鼓励类产
                                        业
                                        对光通信器件、光显示器件（包括
                       《**光电子器
                                        发光二极管显示器件）等光电子器
                       件产业技术发展
                       路线图（2018-2022
                                        理和分析，并提出了产业目标、发
                       年）》
                                        展思路、结构调整等指导意见。
                                        拓展新兴领域应用，加强LED产品
             国 家 发 改 《半导体照明产            在智慧城市、智慧家居、农业、健
             科技部等    展规划》               光通信、汽车等领域推广，开展100
                                        项示范应用。
                       《“十三五”节          推动半导体照明节能产业发展水
                       规划》              集成封装等关键技术研发，加快硅
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   发布年度      颁布机构     政策名称                主要内容
                                      衬底LED技术产业化，推进高纯金
                                      属有机化合物（MO源）、生产型
                                      金属有机源化学气相沉积设备
                                      （MOCVD）等关键材料和设备产
                                      业化，支持LED智能系统技术发
                                      展。
光纤通信：
                                    施，引导中小城市适度超前储备网
                                    络能力，有序推进区域内千兆光网
                      《 关 于 促 进 云 网 等网络基础设施部署。2）到2025
             **、国    融 合 加 快 中 小 城 年底，东部地区和中西部及东北大
             家**     市 信 息 基 础 设 施 部分地区基本建成覆盖中小城市
                      建设的通知》        的云网基础设施，实现“千城千
                                    兆”和“千城千池”建设目标，即
                                    千兆接入能力和云资源池覆盖超
                                    过1000个中小城市。
                                    到2023年，实现千兆光网覆盖家庭
                      《“双千兆”协
                                    （10G-PON）端口1000万个，千兆
                      （2021-2023年）》
                                    宽带用户3000万户
                                    市及**乡镇区域规模部署
                                    镇老旧小区光分配网千兆接入能
                                    力改造。2）丰富千兆光纤应用场
                      《“十四五”信
                                    景。开展千兆宽带应用试点示范，
                                    推动云化虚拟现实（Cloud VR）、
                      规划》
                                    超高清视频等新业务发展，引导用
                                    户向千兆速率宽带升级。3）到2025
                                    年底，万兆无源光网络（10G-PON）
                                    及以上端口规模1200万个，千兆宽
                                    带用户6000万户。
                                    加快工业级5G芯片和模组、网关，
                                    以及工业多接入边缘计算等通信
                      《“5G 工业互联 设备的研发与产业化，促进5G技
                      方案》           制系统等工业控制系统的融合创
                                    新，培育“5G 工业互联网”特色
                                    产业。
                      《 中 国 光 电 子 器 25Gb/s及以上DFB激光器芯片规
             **电子元    件 产 业 技 术 发 展 模生产，200G、400G产品规模化
             件行业协会    路线图（2018-2022 生产，提高核心光电子芯片国产
                      年）》           化。
医药制造：
                      《“十四五”生         推动生物技术和技术融合创新，加
                      规划》             生物经济；聚焦生物医药等重大创
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序号    发布年度     颁布机构         政策名称                 主要内容
                                          新领域组建一批**实验室，重组
                                          ****实验室，形成结构合理、
                                          运行**的实验室体系。
                                          要求推动**居民健康素养水平
                                          到2022年不低于22%，到2030年不
                         《**院关于实          低于30%。我们认为，有望促进大
                         的意见》             疗服务、创新药等板块，未来药品
                                          临床效果好且研发能力强的药企
                                          将受益。
                                          为加强药品注册管理，加快具有临
                         《**食品药品
                                          床价值的新药和临床急需仿制药
                         监督管理总局关
                                          的研发上市，解决药品注册申请积
                                          压的矛盾，划定优先审评审批的范
                         实行优先审评审
                                          围，规定优先审评审批的程序和优
                         批的意见》
                                          先审评审批工作要求。
               **、国
               家**、
               科技部、商                      指出**发展化学新药，紧跟**
               务部、**                      医药技术发展趋势，开展重大疾病
                         《医药工业发展
                         规划指南》
               生 育 委 员                    瘤的创新**，特别是采用新靶
               会、**食                      点、新作用机制的新药。
               品药品监督
               管理总局
                                          加强专利药、中药新药、新型制剂、
                                          高端医疗器械等创新能力建设，推
                                          动**重大疾病的专利到期**
                         《 健 康 中 国 2030   实现仿制上市。大力发展生物药、
                         规划纲要》            化学药新品种、优质中药、高性能
                                          医疗器械、新型辅料包材和制药设
                                          备，推动重大**产业化，加快医
                                          疗器械转型升级。
     （三）行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势
     随着集成电路、太阳能光伏行业的快速发展，以新能源、大数据、人工智能、
品的半导体含量持续提升，带动强劲需求。同时，随着各行业技术的提升，导致
芯片的集成度也在不断提升，这期间催生了以氮化镓、碳化硅为代表的第三代半
导体以及其他半导体新材料和新技术，为**供应商企业提供了新的机遇。
     （1）行业规模日益扩大
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     在**政策、**局势、市场需求、技术升级等因素的共同驱动下，我国高
科技产业将获得广阔的增长空间。以集成电路产业为例，根据《**集成电路产
业发展推进纲要》提出的发展**，在“十四五”期间，我国将加速发展集成电
路制造业，增强芯片制造综合能力，以工艺能力提升带动设计水平提升，以生产
线建设带动关键装备和材料配套发展。在发展硬科技、保障供应链安全的目标下，
集成电路产业已然提升至**战略层面，未来**市场将加大固定资产投资，提
升国产化率。下**业固定资产投资的增长将带动电子工艺设备行业规模日益扩
大。
     （2）国产替代成为硬需求
     电子工艺设备行业下游涵盖的泛半导体领域，是我国未**济增长的重要源
泉。但是，**新兴产业的上游装备系统和材料严重依赖进口，尤其是以集成电
路为代表的半导体行业。国外对**半导体产业的持续制裁，将进一步威胁**
半导体产业安全。因此，上游装备系统和材料的国产替代已经形成产业的重大压
力，本土公司必须通过自主研发、吸纳专业人才等方式，快速提升技术水平和实
现产品迭代，创新业务模式，以跟上国产替代的大潮。
     （3）产业集中度正在不断提高
     我国泛半导体行业正呈现行业技术**企业的竞争优势越来越突出，市场份
额逐渐扩大，产业集中度将不断提高的局面。头部本土供应商拥有的逐渐丰富的
大项目经验更有利于其巩固行业头部地位，产业集中度的提高使得优势企业有足
够的利润空间和更大的动力进行前沿技术研究和新产品开发，有利于行业整体发
展和壮大。
     （4）向全产业链发展
     随着以美国为首的半导体发达**对**半导体行业的遏制和制裁，**泛
半导体行业以及高端制造行业均呈现全产业链发展的态势。从 FAB 制造厂的扩
建延伸到工艺设备的自主开发和制造、再到上游的零部件、材料和软件。这个变
化给公司横向扩展战略带来了前所未有的发展机遇。
     （1）行业竞争格局向好
上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  目前**生物制药耗材供应商产品质量已经逐步接近海外头部企业水平。当
下全球供应链紧张，药企愈发重视供应链安全，给上游设备和材料的国产化带来
发展契机。随着我国医药行业的发展，更多的药企开始开拓**市场，更多药品
种类实行“中美双报”等制度，都对制药装备的自动化和智能化提出了更高的要
求。**陆续出台多项产业政策，对我国制药装备行业未来的发展提供了难得的
机遇，并指明了朝自动化、智能化转型升级的方向。在市场需求更加多元、要求
日趋严格的大环境下，生物医药业务也朝着更加多元化的方向发展，制药装备行
业竞争格局向好。
  （2）高性能、高可靠性
  由于生物医药制造投资大，生产批次原辅料成本高，只有要求严格的生产工
艺质量标准，**的收获率，生产过程高度可靠，才能**成本。由于药品的服
务市场通常需要符合美国 FDA（美国食品药品监督管理局）、EMA（欧洲药品管
理局）和 WHO（世界卫生组织）等标准，高端装备需求日益强劲，要求供应商
具有更高的技术水平，更严格的质量保证体系。
  （3）节能减排
  节能环保是当今世界的主旋律，不当的资源开发和利用对地球资源造成了较
大的消耗，洁净流体工艺制药设备仍然存在能耗高，废弃物排放量大，生产成本
高等问题，急需研发节能减排、耗材使用寿命更长的替代设备。
  （1）行业规模日益扩大
  随着我国泛半导体产业的迅速发展，电子气体和先进材料市场需求量明显增
长，其市场规模将保持高速增长。随着先进材料制备技术不断进步、气体分离与
提纯、混配等技术的不断发展，更多品类的电子气体和先进材料产品将逐步走向
市场。
  （2）本土供应商竞争地位不断增强
  近年来，随着**一批专业化的电子气体生产企业的快速发展，**电子气
体市场逐渐实现了部分国产化替代。同时大宗气体的发展也非常迅猛，随着国产
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化趋势的日益显现，本土供应商的竞争地位正在不断提高。公司作为**为数不
多能够量产电子特种气体、电子大宗气体和先进材料的厂商，通过多年的研发和
技术积累，已经得到了下游客户的认可并逐步提高市场份额。
  （3）行业竞争将逐渐趋向于多元化竞争
  在半导体制程中，掺杂、刻蚀、化学气相沉积等环节均需使用大量的电子气
体和先进材料。市场上新的行业进入者不断出现，行业内出现多种业务类型的企
业，例如以制备电子气体为核心能力、以大宗气和混配领域为核心能力等的企业，
各自形成不同的竞争优势。客户出于对供应稳定、成本控制、安全管理等方面的
考虑，逐步更倾向于由一家供应商完成多种产品或服务的采购，这对电子气体公
司所覆盖的产品种类、服务模式等综合服务能力提出了更**的要求。
  （1）行业规模日益扩大
  随着泛半导体和高端制造产业持续加大固定资产投资，下**业新建项目的
投产运营带动了巨大的运营市场，MRO 业务的整体市场将会同步快速释放。
  （2）客户对 MRO 的需求在增大
  随着下游客户的工艺越来越复杂，客户会更加关注自身的核心技术、工艺和
运营，而对辅助性的系统运营和维保会逐渐倾向于交给专业的供应商，专业服务
外包的需求正在逐步增大。
  （四）行业整体竞争格局、发行人的市场地位、竞争优势及主要竞争对手
**的系统供应商。这些供应商不仅拥有先进的技术，而且和下**业中的跨国
企业建立了良好的合作关系。随着下**业在**的发展，工艺介质供应系统的
**供应商也随之将业务扩展至**，主要以液化空气、帆宣系统科技股份有限
公司为代表。
  **工艺介质供应系统行业，包括发行人在内的少数供应商进入行业的时间
较早，伴随着**工艺介质供应系统起步而发展，在发展中形成了完整的设计、
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生产、服务能力，积累了丰富的经验并拥有相对稳定的优质客户群，具备服务本
土企业和拓展**客户的能力。行业内的其他企业主要是小规模的供应商，受限
于设计、生产水平、人才、管理等因素，业务范围以小型系统安装、配套工程劳
务服务为主，无法为以集成电路企业为代表的高端客户提供综合解决方案。
  发行人是我国工艺介质供应系统领域的先行者，曾参与《特种气体系统工程
技术规范 GB50646-2011》《电子工厂化学品系统工程技术规范 GB50781-2012》
《大宗气体纯化及输送系统工程技术规范 GB50724-2011》等**标准的制定，
是行业内少数能够全方位覆盖工艺介质供应系统全流程服务并辅以电子气体业
务的创新型企业。
  发行人在泛半导体、光纤通信、生物医药等领域均积累了强大的客户资源，
客户包括中芯**、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等**知名客户以
及 SK 海力士等**品牌客户。以集成电路、平板显示领域为例，目前发行人已
经能够与国外同行业知名品牌同台竞争，并为客户提供核心解决方案。
  （1）制程关键系统装备之电子工艺设备
  公司是**最早进入电子工艺设备领域的本土厂商。作为细分领域先行者，
公司累计参与编写了 8 项**和行业标准，随着**集成电路等战略新兴产业的
迅猛发展，电子工艺设备需求迅猛增大。随着**泛半导体行业的不断成长，加
之**环境因素的影响，**企业正在快速成长，国产高纯介质供应系统的市场
占有率大幅提升。公司电子工艺设备业务已经覆盖众多**一线客户，客户包括
中芯**、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等**知名客户以及 SK 海
力士等**品牌客户。
  由于**半导体行业受到以美国为主的半导体技术发达**的遏制，**产
业供应链受到重大影响，保证高科技产业供应链安全、快速提升国产化成为**
需求。由于半导体的制造工艺品质要物化到工艺设备上，而工艺设备品质的提升
又强烈依赖于上游的材料和零部件、组件和子系统。公司顺应市场需求，开发了
“泛半导体工艺设备模组”业务，较早进入到工艺设备的上游国产替代行列，产
品已经逐步被国产工艺设备头部厂商北方华创、拓荆科技、晶盛机电等采用。
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  （2）制程关键系统装备之生物制药设备
  公司在 2013 年进入生物制药设备领域，经过持续的创新和发展，传统主营
的制药用水系统业务已经获得**外主要企业订单，近年来聚焦在生物制药领域，
快速开发和拓展了流体工艺系统，实现了从辅助系统向工艺系统的重大转变，并
快速进入抗体蛋白药、新一代胰岛素、新型疫苗、细胞与基因**的头部应用领
域。公司曾参与一系列具有标志性的项目，已经进入行业**供应商行列。为了
追踪生物制药的更新的发展和市场机会，公司还创立了“创新药孵化服务”平台，
并因此而时刻掌握生物制药领域的**动态和市场发展情况，为早期切入新市场
创造了条件。
  （3）电子气体和先进材料
  公司向下游客户销售电子特种气体、电子大宗气和电子先进材料等工艺介质，
已具备合成、提纯、混配、充装、分析和检测等核心能力，公司是**为数不多
能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之一；同时公司“合肥高纯氢气项目”、
                                 “潍
坊高纯大宗项目”的实施，延伸开展了电子大宗气业务；随着公司近年来电子先
进材料业务逐步开发落地，公司已经稳步成为了电子气体和电子先进材料业务的
综合供应商和服务商。
  公司电子气体业务近年来发展良好，砷烷、磷烷产品逐年起量并实现进口替
代。2019 年，发行人被**电子材料行业协会评为第三届**电子材料行业电
子化工材料专业十强企业；2021 年被**电子材料行业协会评为第四届**电
子材料行业综合排序前五十企业。
  （4）专业服务
  客户对于提供 MRO 服务的供应商有较高的项目经验和技术要求，公司是国
内为数不多能为客户提供关键系统、核心材料、专业服务三位一体的本土厂商，
虽然有技术受限、起步较晚等现实情况，但是随着**泛半导体行业近几年的长
足进步，MRO 市场正在快速形成，公司与国外供应商相比，正在逐步缩小差距。
且随着 Capex 投资建成的产线逐步投入运营，公司 MRO 业务将会有更大的提升。
  （1）电子工艺设备和生物制药设备
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   电子工艺设备和生物制药设备需满足客户三大方面的核心诉求，即纯度控制、
工艺控制以及安全控制，不同行业的客户均有侧**。发行人的主要产品呈现以
下特点：
   ①纯度控制
   发行人能够应用介质供应系统微污染控制技术，对各环节工艺进行有效改良，
结合下游客户的工艺特点开发出对应纯度级别的产品。
   发行人产品的洁净程度能够通过行业内通用的五项测试来反映，其中正压测
试和氦检测试是对管路的密封性进行检验，颗粒、水分、氧分的测试则是对不纯
物的数量或浓度进行度量。以发行人开发的高纯特气柜系列产品为例，发行人所
生产的设备能够满足《中华人民共和国**标准特种气体系统工程技术规范
GB-50646-2011》以及下游先进制造业的要求。
   ②工艺控制
   工艺控制指的是对气体和化学品的压力、流量以及稳定性等方面的控制。依
托模拟仿真技术并结合自动化控制方法，发行人能够根据不同的工艺介质特性、
用量要求为客户提供**方案，解决各类流体控制问题，确保客户持续稳定的气
液供应。
   在气体方面，为满足客户大流量特种气体稳定输送的需求，发行人自主设计
的加热装置和技术方案，能够**气体输送过程中相变效应和焦耳-汤姆逊效应
的影响，提升供应的稳定性。例如，发行人所开发的氨气供应系统流量可达到
   在湿化学品方面，发行人运用高精度混配工艺，通过传感器的实时监控以及
PLC 闭环控制，实现对湿化学品高精度混配。例如，发行人开发了针对平板显示
客户的定制化学品混配与输送系统，浓度误差范围在 /-0.002%以内，混配能力
可达 3,000m3/天。
   ③安全控制
   发行人将安全控制方法运用于电子工艺设备和生物制药设备的整个生命周
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期，为客户提供可靠的安全保障。
     针对具体项目，发行人获取关于工艺环境和工艺介质的安全信息，对工艺危
害进行分析计算，识别评估可能存在的风险，并将解决方案落实在设计方案中，
实现装备的本质安全，例如，通过钢瓶自动防呆设计，防止客户因误拆钢瓶导致
危险气体泄漏；通过多重冗余部件设计，确保关键部件故障时系统可以自动切换
至备份部件从而维持安全运转等。
     系统安装完成后，发行人将定制的操作规程提交给客户，指导供应系统的安
全运行。同时，系统方案中的气体、化学品监控平台可对工艺介质输送和使用过
程进行监控和预警，感知和分析工艺介质的状态参数、设备的寿命以及外部环境
的变化，判断是否超过预设的极限值，及时给予客户智能化的安全诊断及操作提
示。
     电子工艺设备和生物制药设备属于定制化产品。基于纯度控制、工艺控制以
及安全控制三大诉求，各个行业均有匹配自身工艺的技术要点。综合来看，集成
电路和平板显示属于技术壁垒较高的行业。在集成电路行业中，由于芯片是由数
以百万计的器件和互联线路构成，因此对微污染物控制要求高，同时集成电路行
业所用到的气体、化学品种类更为齐全，包括各类剧毒、易燃易爆、腐蚀性的特
种气体以及酸碱性溶剂、有机溶剂、研磨液等化学品，使得电子工艺设备和生物
制药设备从设计、选材、制造再到现场安装及安全运行均有着严格的要求；在平
板显示行业中，客户工艺对化学品用量需求相对较大，同时对化学品混配精度提
出较高要求。
     发行人综合运用介质供应系统微污染控制、流体系统设计与模拟仿真、生命
安全保障与工艺监控等核心技术，不断提升电子工艺设备和生物制药设备对介质
纯度、温度、压力、流量等参数的控制能力以及安全防护能力，产品技术水平符
合**集成电路、平板显示行业优质客户的需求。
     （2）电子气体
     在电子气体业务中，发行人核心产品主要包括砷烷、磷烷等。其中，砷烷从
合成、提纯、充装、分析与检测的工艺均为自主开发形成，磷烷采用外购粗磷烷
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原料进行提纯、充装、分析与检测的形式生产。发行人所生产的砷烷、磷烷纯度
以及关键杂质含量能够满足半导体照明、砷化镓太阳能电池等行业的使用要求，
产品质量优于《中华人民共和国**标准电子工业用气体-砷化氢
GBT26250-2010 》《 中 华 人 民 共 和 国 国 家 标 准 电 子 工 业 用 气 体 - 磷 化 氢
GBT14851-2009》中的相关规定，具体情况如下：
                         砷烷                              磷烷
    测试项目
              **标准            正帆科技            **标准            正帆科技
     纯度       ≥99.999%        ≥99.9999%      ≥99.9997%        ≥99.9999%
     N2        ＜3ppm          ＜0.25ppm        ＜1ppm           ＜0.25ppm
    O2 Ar      ＜1ppm          ＜0.05ppm        ＜0.5ppm         ＜0.10ppm
     CO        ＜1ppm          ＜0.05ppm        ＜0.5ppm         ＜0.10ppm
     CO2       ＜1ppm          ＜0.05ppm        ＜0.5ppm         ＜0.05ppm
     CH4       ＜1ppm          ＜0.05ppm        ＜0.2ppm         ＜0.10ppm
     H2O       ＜3ppm          ＜0.10ppm        ＜1ppm           ＜0.10ppm
    （1）流体系统及新材料研发能力
    流体系统设计和仿真技术、先进材料的合成与提纯技术，是公司多年来形成
的核心技术。在先进材料技术的快速创新迭代的时代，公司不仅在人才、技术、
资金上增加投入，而且从组织创新和研发方式创新方面快速提升公司在流体系统
及新材料的研发能力。在组织创新方面，通过搭建更开放的研发体系，建设不断
生长的**度研发生态，一方面能更敏锐地获取**的科技领域的技术突破，另
一方面能捕捉到**材料需求。这种针对性的组织研发资源会让新产品的研发周
期大大缩短。在研发方式创新方面，通过采用计算机仿真和数字化模拟试验，可
以减少无效实验的次数从而提升试验效率。另外公司还通过与**外专业院校和
实验室建立横向课题合作，以获得前沿产品开发的人才和技术优势。
    （2）制程关键系统、核心工艺材料和专业服务“三位一体”的特有业务定
位
    公司是**较早开展为泛半导体行业客户提供超高纯工艺介质供应系统的
专业供应商，具有微污染控制、流体技术、工艺安全等技术的独特优势，由此延
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伸发展了流体系统装备、高纯气体等产品和业务，并在相关领域对客户的工艺流
程、关键设备和运营管理有深刻理解的基础上，公司持续为客户提供 MRO 综合
服务。公司各项业务的客户高度重叠，因此公司能进一步以更深刻的洞察、更具
创新性和实用性的思路为客户提供装备、材料、服务三位一体的综合解决方案。
公司各业务板块紧密配合，为公司新业务的开拓带来客户基础优势，进而不断增
强客户粘性。“三位一体”的业务定位带来公司综合服务能力和品牌影响力的上
升。
     （3）多行业应用形成公司新的竞争优势
     泛半导体行业技术迭代速度快，行业周期性特点突出，因此行业内从业企业
的经营往往随之产生较大周期性波动。公司多年来受益于核心技术的泛用性带来
的同源技术跨行业外溢效应，使得公司的业务呈现跨多行业应用的格局，公司业
务横跨泛半导体、光纤通信、生物医药等高科技制造业，下游市场包含先进制造
业、新能源等新兴市场。同源技术的多行业应用，**程度上有效平抑了单个行
业的周期性波动对公司经营的影响，并且有效将公司从发展初期所处相对细分的、
体量较小的市场不断带入新的市场，在新的市场又形成新的技术和能力积累。
     （1）电子工艺设备和生物制药设备
     帆宣系统科技股份有限公司（6196.TW，以下简称“帆宣科技”）成立于 1988
年，主要经营业务包含洁净室的规划、设计、施工等服务，并可提供气体、化学、
纯废水处理、弱电及自动控制系统等专业服务。帆宣科技于 2003 年在**大陆
成立全资子公司上海吉威电子系统工程有限公司，主要从事**大陆地区的相关
业务。
     截至 2024 年 6 月 30 日，帆宣科技总资产、净资产分别为 4,803,325.10 万新
台币、1,103,438.20 万新台币，2024 年 1-6 月营业收入、净利润分别为 3,001,441.20
万新台币、83,677.50 万新台币。
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   汉唐集成股份有限公司（2404.TW，以下简称“汉唐集成”）成立于 1982 年，
主要经营业务包括半导体、光电等高科技厂房整厂、无尘室、控制、机电、特殊
制程系统建造、设计、规划顾问工作及维护运转服务。
   截至 2024 年 6 月 30 日，汉唐集成总资产、净资产分别为 5,199,972.40 万新
台币、1,090,891.40 万新台币，2024 年 1-6 月营业收入、净利润分别为 2,362,514.90
万新台币、248,098.90 万新台币。
   东横化学株式会社成立于 1953 年，主营业务包括气体销售及供气设备制造、
气体管道安装等。东京化学株式会社于 2002 年在上海成立了全资子公司东横气
体设备（上海）有限公司，主要从事大陆地区的相关业务。
   至纯科技（603690.SH）成立于 2000 年，为先进制造业的高科技企业提供高
纯工艺系统的解决方案，业务包括高纯工艺系统与高纯工艺设备的设计、加工制
造、安装以及配套工程、检测、厂务托管、标定和维护保养等增值服务。
   截至 2024 年 6 月末，至纯科技总资产、净资产分别为 1,290,810.59 万元、
   （2）电子气体
   法国液化空气集团（0NWF.L）成立于 1902 年，是全球**的工业气体和医
用气体以及相关服务的跨国集团公司。液化空气（**）投资有限公司是法国液
化空气集团在**注册的全资子公司，负责管理在**所有的投资项目，对外投
资的公司数量已达 70 余家，主要分布于华北、华东地区。
   根据法国液化空气集团 2024 年半年报，法国液化空气集团 2024 年 1-6 月营
业总收入、净利润分别为 133.79 亿欧元、16.81 亿欧元。
   江苏南大光电材料股份有限公司（300346.SZ）成立于 2000 年，其全资子公
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司全椒南大光电材料有限公司主要从事高纯砷烷、磷烷产品的生产与销售，并在
LED 等行业中进行市场推广。全椒南大光电材料有限公司所生产的气体种类与
合肥正帆的主要产品一致。
   截至 2024 年 6 月 30 日，江苏南大光电材料股份有限公司的总资产、净资产
分别为 635,182.91 万元、295,787.94 万元；2024 年 1-6 月营业总收入、净利润分
别为 112,249.50 万元、23,776.25 万元。
   （五）行业面临的机遇与挑战
   （1）面临的机遇
   电子工艺设备和生物制药设备业务下游服务的行业包括集成电路、平板显示、
半导体照明、太阳能光伏、光纤通信以及医药制造等行业，下**业的发展与公
司业务开拓息息相关。主要以集成电路行业发展为例，为发行人业务发展带来的
机遇如下：
   虽然以集成电路为代表的半导体产业在历史上会出现**程度的周期性波
动，但整体增长的趋势未发生变化。下游应用市场的技术变革衍生出不同的需求，
也是驱动行业持续增长的主要动力。短期而言，以个人电脑和智能手机为主要推
动力量的消费电子市场，其渗透率接近高位且消费者更新速度放缓，在**程度
上影响了半导体行业的持续快速发展。但是，以物联网为代表的新需求带动了如
云计算、人工智能、大数据、自动驾驶等新应用的兴起，逐渐成为半导体行业新
一代技术的变革力量。
   因此，长远看来，新应用将推动市场需求的持续旺盛，以集成电路为代表的
半导体行业景气度仍将保持增长态势。在上述趋势的推动下，半导体企业纷纷提
出了加大资本性支出的计划，或开启新一轮的半导体投资周期。发行人电子工艺
设备作为泛半导体产业生产制造的重要环节，将受益于未来下游产业的持续扩张。
   集成电路技术发展遵循摩尔定律，而元器件集成度的不断提高要求集成电路
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尺寸和线宽不断缩小，同时器件结构更加复杂，如从单层结构向多层堆叠的方向
发展，导致集成电路制造工序复杂度提升。此外，考虑到成本等因素，生产制造
所用的晶圆片则逐渐向尺寸更大的方向演变。工艺技术的革新也将促使制造厂商
不断加大资本性投入，开建新的工厂或者对原有产线进行更新换代，使电子工艺
设备产业得到进一步发展。
  作为全球**的半导体消费市场，我国对半导体器件产品的需求持续旺盛，
市场需求带动全球产能**逐步向**大陆转移，带动了大陆半导体整体产业规
模和技术水平的提高。根据 SEMI 于 2024 年 1 月发布的《世界晶圆厂预测报告》，
预计全球半导体行业将在 2022 至 2024 年间开建 82 座大规模芯片制造工厂，其
中 2024 年全球预计新建 42 座晶圆厂，我国将在新晶圆厂建设方面处于**地位。
  **大陆晶圆建厂潮，将为电子工艺设备和生物制药设备业务提供巨大的业
务机会。同时，需求和投资的旺盛也必将促进我国半导体整个产业的人才培养和
配套行业的发展。来自行业下游的蓬勃发展动力，将推动产业链的良性发展，也
终将使发行人所处的行业收益。
  随着《**集成电路产业发展推进纲要》等政策的相继出台，半导体产业逐
步提升至重要战略地位。**集成电路产业基金的设立进一步完善了半导体产业
发展的政策环境，解决了产业发展的资金瓶颈，大陆集成电路发展面临前所未有
的发展机遇。在**集成电路产业基金以及地方配套产业基金的带动下，大陆集
成电路产业在 2018 年迅速发展，大陆晶圆厂开始大规模投建。在**政策的激
励下，我国半导体产业迎来了历史性的发展机遇，为电子工艺设备产业的发展创
造巨大的业务空间。
  （2）面临的挑战
  电子工艺设备和生物制药设备业务市场规模受下**业固定资产投资影响
较大，若下**业处于规模扩张期，客户有较大的可能性进行产能扩张、系统升
级和改建扩建，对电子工艺设备和生物制药设备的需求提升；若下**业景气度
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下行并进入暂时性低谷期，电子工艺设备和生物制药设备的订单数量可能随之减
少。而下**业的景气度同时受宏观经济、政策、产业发展阶段等因素的影响，
不确定因素较多。
  电子工艺设备和生物制药设备主要以项目形式开展业务，大客户的业务存在
规模大、周期长的特点，业主一般不会在项目实施前支付全款，而采用分阶段的
支付模式，其中**比例的资金将在项目验收后支付。因此，工艺介质供应系统
行业的现金流情况易受客户付款进度的影响，存在**的回款周期、前期垫付资
金较多等情况；另一方面，工艺介质供应系统行业依赖优质的人力资源，在系统
的设计、制造、施工等阶段均需要经验丰富的专业人员，人才的匮乏可能成为行
业快速发展受限的因素之一。
  工艺介质供应系统行业在**尚无明确的行业分类、行业协会、政府主管部
门及行业政策。此外，工艺介质供应系统行业的客户主要是先进制造业，对生产
过程的工艺要求较高。目前，行业内的企业主要系根据客户的不同技术要求、相
关所处行业的技术规范等开展业务。因此，行业内的企业所提供的产品和服务在
质量上参差不齐，为项目实施、验收、检测、工艺改进带来了**的困难，不利
于本行业的发展，也不利于客户的质量控制。
  （1）面临的机遇
  近年来，****、科技部、**等连续出台了《战略性新兴产业**
                 《新材料产业发展指南》
                           《**新材料首批次应
电子气体产业的发展。
  电子气体是我国电子工业重要的原材料之一，其应用领域涉及我国诸多战略
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新兴产业，如集成电路、平板显示、太阳能光伏、半导体照明等。下游产业的迅
速发展在规模上增加了对电子气体的需求，同时下游产业的新工艺、新产品将进
一步拓展电子气体的应用领域，不断产生新的电子气体产品需求。
  电子气体被称为我国电子工业的“粮食”，是我国战略性新兴产业发展中必
不可少的关键支持材料。然而，我国电子气体产业长期严重依赖进口所导致的产
品价格高昂、交期不确定等问题日益突出，且存在限售的风险，严重制约了我国
战略新兴产业的健康稳定发展。我国战略性新兴产业要实现从“跟随”走向“引
领”的跨跃，电子气体的突破将是重要一环。因此，电子气体国产化是未来行业
发展的必然趋势，这给**专业的气体生产企业带来了巨大的机遇。
  （2）面临的挑战
  **上从事电子气体业务的公司主要分布在美国、日本、欧洲、韩国等，其
中空气化工、林德集团、液化空气和大阳日酸四家厂商控制了全球 90%以上的电
子气体市场份额，且高端领域市场基本是由国外企业占据。在全球寡头垄断的竞
争态势下，**特种气体企业规模较小，资本实力不足，在市场竞争中可能处于
相对劣势地位。此外，特种气体行业具有研发投入大的特点，资金实力的匮乏不
利于企业进行创新性研究，导致与**先进水平差距更大。
  **的特种气体生产公司存在产能重置现象，同质化问题严重。产品品种和
技术水平的同质化导致行业内公司采用降价的手段来赢得市场进入机会。低价竞
争会引发恶性循环，导致行业内公司难以从产品生产中获得长期利益，无力积蓄
未来发展所需的资金和技术。
  电子气体在合成、提纯、充装、分析与检测等环节都拥有较高的技术含量，
需要从业人员具备较强的技术能力和工作经验。目前，**缺乏电子气体相应学
科和基础研究支撑体系，大学、科研院所中从事电子气体行业研发的高端人才较
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少，导致行业整体的专业素质难以满足产业创新发展的需要。
  （六）进入行业的主要壁垒
  （1）制程关键系统与装备
  公司所处行业属于典型的技术密集型、学科交叉型行业，涉及流体力学、热
力学、传热学等基础科学和电子、机械、化工、材料、自动化、信息技术、生物
化工等多种工程学科，是多门类跨学科知识的综合应用，具有较高的技术门槛。
下游客户大多用高精度装备和仪器，对制程污染控制、工业安全、稳定性、操作
性等方面提出了综合严格技术要求。为确保系统整体的质量，这些技术演进在设
备的精度与稳定性方面，对供应商在设计、制造、安装、调试等环节提出了更高
的要求。此外，不同行业客户对工艺的要求均有差异，因此需要其供应商根据客
户实际情况为其定制方案，提供非标准化的定制产品。这就要求供应商拥有深厚
的技术底蕴，有能力应对不同的条件，解决实践中的技术难题。同时，电子工艺
设备和生物制药设备对参与者的入行时间以及项目经验具有较高的要求，该行业
需根据客户的不同需求实施个性化的方案。未来，随着高端制造行业技术迭代的
快速发展，本行业的技术门槛亦随之提高。
  （2）关键材料
  在下游应用领域中，泛半导体行业对气体、化学品的纯度和质量稳定性要求
非常高，气体、化学品的纯度和稳定性直接影响了下游客户产品的良率。近年来
伴随着下游产业技术的快速迭代，先进制程的不断突破，作为关键材料的电子气
体对纯度和精度的要求持续提高。先进制程的集成电路行业作为对气体质量和稳
定性要求**的代表行业，气体纯度要求通常在 99.9999%（6N）以上，对电子
气体供应商的生产工艺要求提出了更高的挑战。
  （3）专业服务
  公司的专业服务包括 MRO 和 Recycle 业务。** MRO 业务目前仍以国外
供应商为主，国外供应商的项目经验及技术水平比较成熟，MRO 业务对供应商
的项目管理经验和团队成员的专业度有较高的要求，需要对客户已有的介质输送
系统的工艺参数和各种工艺介质的特性深入了解，对替换的零部件也有指定要求，
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目前**客户大多数还是以国外供应商为主，随着客户制程工艺的提升改进，
MRO 业务技术门槛要求亦随之提高。
  本行业下游客户对电子工艺设备和生物制药设备供应商选择严格，以避免工
艺上**环节出现失误导致巨大的经济损失。客户通过严格的招标流程，综合评
判竞标者的品牌声誉、综合实力与过往项目经验，**选择合作方。因此，下游
客户对已具备合作关系的优质供应商具有较高的忠诚度，易形成长期的业务合作。
相反，**更换供应商不利于客户在操作习惯与产出质量上的延续性，转换成本
较高。上述因素对缺乏客户基础的新企业构成了较大的进入障碍。
  工艺介质供应系统行业具备较高的人才壁垒。首先，电子工艺设备和生物制
药设备需要多元化的专业人才，覆盖工艺设计、电控设计、机械设计、设备制造、
现场管理等。各大项目需配备完整的团队架构，全方位保障项目的顺利执行，确
保项目进度与质量控制。其次，该行业需根据客户的不同需求实施个性化的方案，
因此需要兼具专业知识和行业经验的复合型人才。此外，项目人员是否具备相关
部门认定的从业**，包括注册建造师、注册造价师、压力管道焊接操作证等，
是企业成功参与行业竞争的主要因素之一。
  由于电子工艺设备和生物制药设备项目的建设投资较大、建设周期较长，其
对行业内公司的资金投入要求较高。一般在项目前期的投标阶段和设计阶段，行
业内公司需要自行垫付**的运营费用和人工成本；在项目后期的设备制造、安
装调试等环节中，行业内公司需要向上游材料部件和设备供应商支付采购资金。
下游客户大多采用分阶段付款的结算方式，在项目交付并终验收后还需要保留一
定比例的项目质保金。上述行业结算支付方式会对电子工艺设备和生物制药设备
供应商提出较高的资金周转能力要求。
  综上，行业内的正常运营与未来的可持续发展必须拥有大量资金保障，该行
业具有较高的资金壁垒。
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   （七）发行人所处行业与上下**业之间的关联性及发展状况
   制程关键系统与装备业务的上游为阀门、管道管件、仪器仪表、电气控制等
原材料及元器件制造业，下游为泛半导体、光纤通信、生物医药等行业。发行人
处于产业链的中游位置，通过采购上游高洁净应用材料，经设计、制造、安装等
具体步骤，形成**的电子工艺设备和生物制药设备，满足下游客户在生产过程
中对高纯介质的供应需求。
   公司电子特气、电子大宗气和高纯工业气体和电子先进材料业务上**业包
括气体分离及纯化设备制造业、基础化学原料行业、压力容器设备制造业等。经
过多年发展，我国基础化工行业、专业设备制造行业已建立了较为完善的产业体
系，基础产品具备国产能力，但如氦气等关键材料仍主要依赖进口。根据**半
导体工业协会数据，2021 年我国电子特气市场规模约 196 亿元，2022 年有望达
到 221 亿元，2010-2022 年 CAGR 为 16%，行业持续稳健增长；目前电子特气市
场高度集中，由海外企业主导，空气化工、林德集团、液化空气、大阳日酸合计
占据全球 91%的市场份额，本土企业仍处于起步阶段。
   公司产品的市场需求主要来自于泛半导体、光纤通信以及生物制药等高端制
造产业的固定资产投资支出和运营支出，其中下游的集成电路、太阳能光伏和生
物医药行业是**产业政策**鼓励和支持发展的行业。因此，下游产业的市场
需求及固定资产投资情况能够反映公司所处行业的市场需求与变化趋势。
   （1）泛半导体产业
   随着消费电子、汽车、工业、通讯等行业的蓬勃发展，泛半导体行业作为其
重要基础，行业发展迅速，资本性支出持续增加。我国泛半导体产业集群效应明
显，在全球泛半导体行业发展中承担着重要角色。
   根据 IC Insights 的报告，2021 年全球半导体资本支出同比增长 36%，达到
此外，根据 WSTS 的数据，2022 年全球半导体销售额达 5,735 亿美元，相较 2021
年的 5,559 亿美元增长 3.2%。
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  集成电路是信息产业的基础，一直以来占据全球半导体产品超过 80%的销售
额，被誉为“工业粮食”。集成电路涉及计算机、服务器、移动智能终端、网络
通信、消费电子、工业控制等多种应用市场，在几乎所有的电子设备中均有使用。
对于未来社会的发展方向，包括 5G、物联网、人工智能、自动驾驶等，集成电
路是必不可少的基础。
  我国很早开始就以产业政策及税收优惠等形式，鼓励集成电路产业的发展。
**战略层面的**支持使得整个集成电路产业链得以快速发展。根据**半导
体行业协会统计，2021 年**集成电路产业销售额达到 10,458.3 亿元，同比增
长 18.2%。其中，集成电路制造业销售额为 3,176 亿元，相较于 2020 年同比增长
  在我国集成电路产业销售额迅速增长的背景下，固定资产投资规模亦在近年
来持续上升。**凭借其巨大的消费市场、相对低廉的劳动力成本以及较好的优
惠招商引资政策等优势，吸引了全球各大半导体制造商在大陆投资设厂。随着半
导体产业转移至我国，预计未来制造商在固定资产投资方面会进一步加大力度。
此外，**集成电路产业投资基金（二期）已经募集完毕，并陆续开始投资，将
有效引导与促进集成电路全产业链的协同发展。
  我国平板显示行业起步较晚，但自 2009 年**企业开始布局高世代面板生
产线的生产制造后，我国的平板显示产业进入了高速发展阶段。
  平板显示的主要应用领域为液晶电视显示屏、智能手机显示屏等。目前电视
显示屏是 TFT-LCD 为主，OLED 在电视领域的应用尚在发展中；而在智能手机
显示屏方面，OLED 技术已然成熟，开始对 TFT-LCD 形成替代。
  根据群智咨询（Sigmaintell），2021 年全球新型显示面板行业营收规模创造
了历史新高的 1,366 亿美元，同比增长约 18.2%。未来，随着 5G 通讯、人工智
能、新能源汽车等新兴产业的深度融合，“万物显示”的趋势逐渐成为现实，液
晶面板的需求也将得到充分的保障。
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      资料来源：Frost & Sullivan
      光伏发电作为 21 世纪世界能源消费重要的组成部分，承担着替代部分常规
能源的角色，具有较好发展前景。据****、**能源局、中电联数据，在
仅 25.42%。
        根据**能源局数据，
占**新增发电装机的 76.2%，其中太阳能发电新增 8,741 万千瓦；2022 年我国
风电、光伏发电量达到 1.19 万亿千瓦时，较 2021 年增加 2,073 亿千瓦时，同比
增长 21%，占全社会用电量的 13.8%。
      在政策引导及市场驱动下，我国光伏产业发展趋稳。根据**能源局数据，
量分别为 36.29GW、51.11GW；累计光伏并网装机容量达到 392GW，新增和累
计装机容量均为全球**。根据**电力企业联合会发布的《2023 年度**电
力供需形势分析预测报告》，2022 年**全社会用电量 8.64 万亿千瓦时，同比增
长 3.6%；截至 2022 年底，**全口径发电装机容量 25.6 亿千瓦，同比增长 7.8%。
      近年来，我国 LED 产业生产能力不断提升。根据 Wind 宏观数据库，2008-2020
年**合计 LED 年度产值（包含 LED 芯片、LED 封装、LED 应用）从 651 亿
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元增长至 5,512 亿元，年复合增速高达 19.48%，高于同期全球平均水平。从产业
链环节看，我国 LED 产业从中下游的封装和应用环节起步，并逐步向上游芯片
领域拓展，各环节在全球 LED 产业链中均处于优势地位。
   在应用层面，随着技术的不断成熟以及价格的进一步**，LED 将在家居
照明、商业照明、工业照明等领域逐步渗透，形成潜力巨大的应用市场。根据前
瞻产业研究院数据，2021 年，受**经济持续复苏及出口转移替代效应持续的
影响，全年 LED 照明行业产值规模达到 7,773 亿元的历史高点，同比增长了 10.8%。
为 6,750 亿元，同比下降 13.16%。
   总体而言，在政策的支持以及未来植物照明、Mini-LED、Micro-LED、车用
照明等行业发展的支撑下，我国 LED 企业因规模与成本优势，吸引的订单持续
增加。为了应对不断增长的业务需求，我国 LED 企业预计将持续增加固定资产
投资。
   （2）光纤通信
   受各国政府对光纤光缆行业持续的政策支持、移动互联网高速增长和 5G 技
术实施应用以及光纤到户等因素的影响，行业将迎来新一轮发展机遇。根据咨询
机构 CRU 的数据，预计到 2025 年，全球光缆需求量将达到 6.1 亿芯公里，全球
光缆需求量复合增长率为 5.1%。在 5G 时代的背景下，光纤光缆作为基础设施仍
将是建设的**之一。未来**光纤光缆市场在全球占据重要的比重，并将成为
全球光纤光缆需求的主要推动因素。
   未来，5G 的投资浪潮可能带动光纤光缆的扩产需求。随着 5G 建设的不断
推进，网络基础设施建设的持续进步将为 VR、AR、远程办公、超高清视频、物
联网等新应用的发展提供土壤，而应用的发展也将带动流量的高速增长，从而使
得光纤光缆的需求随着网络流量和带宽的需求提高而增长。
   （3）生物医药
   近年来，我国生物医药发展整体形势向好。根据前瞻产业研究院数据，**
生物产业规模近 10 年来持续增长，从 2012 年的 2.3 万亿元增加到 2021 年的 6.1
万亿元，年均复合增速超过 15%，2021 年生物产业 GDP 占比达到 5.3%。随着
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健康** 2030 战略**实施，**健康消费升级加快，医药工业将呈现企业创
新更加活跃的趋势。
     根据艾昆纬（IQVIA）预测，预计到 2027 年，全球药品市场将以 3%-6%的
速度增长，市场总规模将达到 1.9 万亿美元。同时，根据****数据，我国
医药行业的固定资产投资规模不断提升，2016 年至 2021 年我国医药制造业固定
资产投资完成额自 6,299 亿元增长至 9,584 亿元，2022 年医药制造业固定资产投
资较上年增长 5.9%。
     随着各类鼓励创新政策影响的加深，未来创新**带来的产业升级以及行业
标准的不断提升，预计医药制造行业固定资产投资额仍将保持较高水平。
     八、公司主营业务及主要产品情况
     （一）公司主营业务概况
     发行人致力于服务泛半导体、光纤通信和生物医药等高科技产业，向客户提
供制程关键系统与装备、关键材料和专业服务等综合服务。公司立足于向高科技
产业及先进制造业提供气体化学品供应系统，同时向前端拓展电子气体、工业气
体和先进材料业务及泛半导体设备配套子系统业务，向后端布局减排及循环再利
用业务，不断夯实关键系统、核心材料和专业服务“三位一体”的业务定位。
     公司制程关键系统与装备业务主要分为电子工艺设备和生物制药设备两大
类。
     （1）电子工艺设备
     公司的电子工艺设备主要应用于泛半导体行业，包括高纯气体和湿化学品供
应系统（简称：高纯介质供应系统）和泛半导体工艺设备模块与子系统两块业务。
泛半导体行业等高科技制造业在生产过程中，存在多种特殊制程，对工艺精度、
工艺介质和工艺环境都有较高要求，工艺中会用到大量高纯、超高纯的干湿化学
品或先进材料，对介质输送系统的要求极其严格。
     公司电子工艺设备业务中的高纯介质供应系统是公司传统主营业务，也是公
司目前体量**的业务。报告期内，公司电子工艺设备业务占公司整体营业收入
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的比例为 70%左右；2022 年，公司新开发了泛半导体工艺设备模块与子系统业
务，已实现向**头部半导体设备和光伏电池片工艺设备厂商批量供货。
统是将客户生产过程中所需的高纯气体、湿化学品和先进材料供应至客户的工艺
机台设备。该系统中的核心产品是供应过程中实现“输送分配、蒸发冷凝、混配
稀释”等基本功能的独立设备/单元，以满足客户在纯度控制、工艺控制以及安
全控制三大方面的核心诉求。高纯介质供应系统的核心技术在于设计、制造和严
格的品控。该系统中目前主要产品包括特气柜、化学品**供应柜、分流箱、化
学品稀释混配单元、液态源输送设备等。
  公司的高纯介质供应系统在**处于**地位，客户群体已覆盖诸多下**
业的领军企业，如中芯**、京东方、三安光电、亨通光电、恒瑞医药等**知
名客户以及 SK 海力士等**品牌客户。
               高纯工艺介质供应系统示意图
上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               典型气体供应系统示意图
  泛半导体工艺设备模块与子系统是公司 2022 年新开发投入市场的业务。泛
半导体工艺设备产业的特点之一就是设备品牌商自行开发制造核心模块，而通用
模块/子系统一般由专业第三方制造。GAS BOX 是一种在半导体工艺设备侧的模
组化气体供应系统，是半导体干法工艺设备中极为重要的通用子系统。GAS BOX
在为设备制程精密供气的同时还需要防止各种毒性、可燃性气体的泄漏，具体包
含手动/气动截止阀、逆止阀、质量流量控制器、压力调节控制器、高精密过滤
器、垫片、镀银螺帽/螺丝等组件。因极高的安全气密性、耐蚀性、小型化和控
制精度要求，故具有较高技术门槛和行业壁垒。目前公司 GAS BOX 产品适用于
头部半导体设备和光伏电池片工艺设备厂商批量供货。目前 GAS BOX 的**供
应商在**的市场占有率依然在 90%以上，公司目前以更稳定的供应、更专业的
设计、更快速的响应、更专业的服务等优势位于**供应商的前列。
                 电子工艺设备
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                   电子工艺设备
                                   分流箱：将气体、化学品分配
                化学品**供应柜：对多台
特气柜：对特种气体的密闭                       至各使用点，并对各支路进行
                工艺设备的大流量化学品供
式安全储存以及不间断输送                       独立调压，满足不同工况的要
                给
                                   求
化学品稀释混配单元：稀释、   液态源输送设备：提供液态
                                   泛半导体设备流体配套模组：
混配不同浓度的化学品，满    源汽化时所需要的足够的热
                                   通常称为 Gas Box，系为泛半
足半导体工艺生产中需要多    能，维持液态源蒸汽供应压
                                   导体工艺设备客户提供配套
种不同浓度的同类化学品的    力，将液态源蒸发并以气态
                                   子系统
需求              形式稳定输送至工艺机台
  （2）生物制药设备
  公司的生物制药设备是为医药制造产业提供洁净生产所需的制药用水、流体
工艺等关键系统解决方案，从单元装备、材料到系统集成及运维，助力抗体蛋白
等生物药、疫苗、细胞与基因**、体外诊断技术研发及产业化。公司通过整合
**先进技术，建设本地研发、制造及配套服务能力，满足用户对项目建设及运
行的高品质服务需求。主要产品和服务有：
应用实绩积累，随着 GMP 等法规对制药用水的更高要求，打造崭新的研发、制
造和服务平台，加快产品的升级换代，为行业提供性能佳、操作可靠、能耗低、
符合严格药品生产质量管理规范的制药用水和相关系列产品，制药用水系统主要
包括：纯化水制备系统、注射用水制备系统、纯蒸汽发生器、储存与分配模组设
 上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 备等系列产品；
 生产线，基因/单抗生产线，酶制剂生产线，主要产品包括生物发酵反应器、超
 滤纯化设备；②高端制剂系统，主要用于脂肪乳，脂质体，微球，无菌混悬剂，
 腐蚀性系统，培养基与缓冲液、灭活设备、配剂制液系统等系列产品；
 的实验室级别设施租赁、质量文件体系、验证培训及生产运维托管的专业服务，
 提供客户定制工艺属性的流体系统、超滤系统、隔离系统等联合定制的关键设备
 及耗材，满足用户从科学研究到商业化生产各阶段的生产设施设计及建设需求。
   公司的生物制药设备业务是从公司的流体系统和微污染控制技术外溢到有
 类似应用要求的生物制药领域，从生物制药行业的制药用水系统开始，逐步发展
 到生物制药工艺装备，并逐步在生物制药领域占据了稳定的市场地位。公司生物
 制药设备业务经过 10 年发展，覆盖了**生物制药领域的多家行业主要客户。
 公司生物制药业务子公司正帆百泰在深耕围绕生物制药行业的 Capex 业务-生物
 制药设备业务的同时，也开始布局进入生物医药的 Opex 业务-原辅料耗材领域。
                   生物制药设备
纯化水制备系统：全新智能无
                               纯蒸汽发生器：先进独特的蒸
人值守，集成多种先进工艺技   注射用水设备：主要包含制备系
                               发与预热设计，提供干燥无热
术，可满足生物制药对超高水   统、分配系统、用水点三部分，
                               原的纯蒸汽，符合严格的**
质、高稳定性、合规性等严苛   每一个部分均发挥着重要作用
                               工艺要求
要求
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疫苗抗体生产线：提供人用及                     超滤纯化设备：提供生物制药
                  高端制剂生产线：脂质体、微球、
兽用疫苗、抗体、胰岛素、激                     及化学制药中关键的超滤纯
                  脂肪乳等高端制剂的工艺及全
素类等生物制药 I 生产线，包                   化单元设备。通过控制跨膜
                  自动化设备。包含生产工艺及调
含发酵、纯化、配液、灭活、                     压，恒压/恒流等方式进行自动
                  试服务
制剂全流程工艺及设备                        化生产
      公司关键材料业务主要包括：电子特气、电子大宗气和高纯工业气体及电子
 先进材料业务。
      （1）电子特气：电子特气是泛半导体企业加工制造过程中的关键材料，其
 质量直接影响下游客户的良率和性能，发行人已具备合成、提纯、混配、充装、
 分析与检测等核心能力。电子特气产品中的砷烷、磷烷属于公司自研自产产品，
 已成功实现了国产替代，是**为数不多能稳定量产电子级砷烷、磷烷的企业之
 一。
      （2）电子大宗气和高纯工业气体：电子大宗气属于工业气体范畴。公司开
 发了包括高纯氮、氧、氩气、高纯氢气等泛半导体行业工艺中作为载气使用的各
 种大宗气体。公司通过逐步投入电子大宗气的生产供应能力，稳步成为电子气体
 业务综合供应商和服务商。
      （3）电子先进材料：电子先进材料是指应用于电子制造及相关产业的特殊
 材料，如半导体材料、各种薄膜、高纯度金属材料等，广泛应用于光电子、化合
 物半导体、太阳能光伏电池、液晶显示器、光导纤维制造等诸多领域。集成电路
 制造的前道工序如外延、化学气相沉积、离子注入、掺杂、刻蚀、清洗、掩蔽膜
 生成等工艺几乎都需要不同种类和不同纯度的电子先进材料和电子气体通过不
 同的工艺使硅片具有半导体性能。公司近年不断加大在电子先进材料领域的研发
 力度，从前期贸易销售电子先进材料正逐步走向自研自产。
 上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   公司依托自身核心技术，以电子特气为基础，加持电子大宗气的逐步投产和
 销售，加快研发电子先进材料的进程，不断扩大销售半径、拓展产品品类，并在
 安全管理方面做到严格把控生产、储存、提纯、检测和运输等环节。关键材料业
 务已经逐步成为公司的主要业务之一。
                电子特气、电子大宗气和电子先进材料
                                        混合气体：混合气体是指两种
砷烷：砷烷是集成电路掺杂
                磷烷：磷烷是集成电路掺杂工艺、半        或以上的气体产品按照**
工艺、半导体照明、功率器
                导体照明、功率器件以及砷化镓太阳        的比例均匀混合后形成的产
件以及砷化镓太阳能电池
                能电池领域的化学气相沉积工艺所需        品，应用于集成电路、平板显
领域的化学气相沉积工艺
                的重要原材料，通常与砷烷配套使用        示、半导体照明、光伏等领域
所需的重要原材料
                                        的多种工艺
硅烷：硅烷是集成电路、平                            三甲基铝：三甲基铝广泛应用
                氨气：氨气广泛应用于集成电路、平
板显示以及光伏行业中气                             于集成电路、半导体照明、太
                板显示、光伏、半导体照明等领域
相沉积工艺的重要原材料                             阳能电池等领域
   公司的专业服务指的是 MRO 和 Recycle 业务。MRO 系针对客户已建成的电
 子工艺设备、生物制药设备提供后续配套服务，包括技改工程、设备销售、配件
 综合采购、维修保养及运营等服务，其服务对象主要为由公司提供电子工艺设备、
 生物制药设备的已有客户。公司在泛半导体、光纤制造和生物医药等高端制造业
 深耕了二十余年，积累了丰富的服务经验，对客户的工艺流程、关键设备和运营
上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
管理有了深刻的理解，并形成快速响应机制，公司已经具备为客户提供 MRO 一
站式服务的综合能力。
  Recycle 业务是公司为减少半导体制程的排放，为客户开发出对部分气体和
湿化学品提供工艺介质循环再利用服务，例如氦气回收纯化及循环系统、VOC
回收纯化及循环系统等。
                  MRO
MRO：技术改造、快速响应、
**CM 等专业服务
  （二）发行人主要经营模式
  公司设备类业务所需的原材料和零部件主要包括阀门、管道管件、仪器仪表、
电气控制等类别。公司采用项目采购和集中采购并行的采购模式，根据具体项目
的设计方案与材料需求执行项目采购。同时，公司定期根据安全库存情况执行集
中采购，实现提前备货，避免原材料不足的风险。由于**贸易因素造成的部分
原材料供应链供给不畅的情况，公司加大了原材料备货规模。通用性较强或关键
的原材料由供应链管理部负责采购，便于公司对材料价格以及质量进行管控，其
他辅助性或零星材料主要由各事业部下属的采购部执行采购。此外，公司依据项
目需要以及分包采购流程将项目中的部分工作对外专业分包。电子气体方面，通
过外采化工原料、辅助材料，利用自主核心技术（即：分离、吸附、纯化等）实
现生产，公司也外购部分电子特种气体用以开展贸易类业务。随着电子大宗气业
务不断成长，公司将建立自产电子大宗气的供应链体系。
  公司设备类产品的生产流程包括系统设计、设备制造、现场安装、调试验收
等环节。由于客户的工艺要求不同，因此公司主要采用定制化的生产模式。公司
电子气体业务主要采用以销定产的生产模式，根据销量预测与库存情况安排电子
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气体的生产。为应对紧急订单，公司按照安全库存量设定了**库存点并储备存
货，以便能够按照客户要求及时供货。
  公司的设备类业务主要通过投标、议价等方式实现销售。公司通过参加展会、
网站宣传、口碑营销、搜集公开招标信息等方式获取项目信息，对客户资质与项
目预审通过后，制作标书并投标。若成功中标，公司获得客户发出的中标通知书，
并与客户签署合同。公司电子气体业务和服务类业务主要采用直销的模式，即将
产品直接销售给终端客户，或者与客户签订短期或者长期服务协议。
  公司主要采用自主研发模式，深耕流体和流体系统相关技术，聚焦以集成电
路、太阳能光伏、平板显示等为代表的特殊制程和超高纯介质需求，建立了以市
场和客户需求为导向的研创**，并在最贴近客户的各业务事业部设置研发团队。
以公司核心技术为基础，**投入在电子特气和先进材料开发、数字化运营平台
建设、高纯流体系统核心装备研制。
  公司凭借多年积累的项目经验、核心技术和产品优势，根据客户需求，为泛
半导体、光纤通信、生物医药等行业客户提供制程关键系统与装备、关键材料和
专业服务，并获得收入和利润。
  （三）生产、销售情况和主要客户
  （1）制程关键系统与装备、专业服务
  报告期内，发行人所从事的制程关键系统与装备、专业服务业务具有定制化
的特点。根据下**业及客户的不同需求，系统结构存在较大差异，不适用于传
统的产能、产量和销量概念。
  （2）关键材料
  报告期内，发行人砷烷、磷烷产品涉及合成或提纯等较为完整的生产工艺，
其产销量情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                            单位：千克
项目         项目         2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度       2021 年度
      产能                   10,000.00             20,000.00      20,000.00       20,000.00
      产量                    5,721.53             10,065.82      15,838.73       17,824.00
砷烷    销量                    6,465.27             11,421.66      13,372.00       17,403.00
      产能利用率                  57.22%                50.33%          79.19%         89.12%
      产销率                   113.00%               113.47%          84.43%         97.64%
      产能                   15,000.00             30,000.00      30,000.00       30,000.00
      产量                   10,337.65             17,780.50      20,104.35       22,156.50
磷烷    销量                    8,598.79             16,543.94      16,607.93       20,826.00
      产能利用率                  68.92%                59.27%          67.01%         73.86%
      产销率                    83.18%                93.05%          82.61%         93.99%
  注：截至 2024 年 6 月 30 日，公司前次募投项目均已达到预定可使用状态，目前生产线
处于调试及试生产阶段，因此未计入新增产能。
     报告期内，公司向前五名客户销售的情况如下：
                                                                          单位：万元
           序                                                           主要销售商品或
 年度               前五大客户名称                         销售额         比例
           号                                                             服务
                阿特斯阳光电力集团股份有                                          特气、化学品系统
                限公司                                                   等
                       合计                        55,312.13   29.86%         -
                信息产业电子第十一设计研                                          化学品供应系统
                究院科技工程股份有限公司                                          等
度               **电子信息产业集团有限                                          特气、化学品系统
                公司                                                    等
                                                                      氩气配盘、气体柜
                                                                      等
                       合计                        95,163.65   24.82%         -
                信息产业电子第十一设计研                                          特气系统及大宗
度                                                                     气体分配系统工
                                                                      程等
     上海正帆科技股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  序                                                             主要销售商品或
      年度                       前五大客户名称                    销售额          比例
                  号                                                                服务
                                                                                特气模块、气体柜
                                                                                组件等
                                                                                化学品及研磨液
                                                                                供应系统等
                       **电子工程设计院有限公
                       司
                                合计                       79,686.56   29.46%           -
                                                                                大宗气体系统扩
                                                                                充等
     度                 **电子信息产业集团有限                                             气体、化学品输送
                       公司                                                       柜等
                                合计                       50,802.28   27.66%           -
       注：上述客户按集团合并口径统计。
        报告期内，发行人不存在向前五大客户的销售占比超过 50%或向单个客户的
     销售占比超过 30%的情形；发行人新增前五大客户系早期建立合作关系，随着与
     公司的深入合作，对发行人产品需求增长。截至本募集说明书签署日，公司董事、
     监事、**管理人员和核心技术人员、主要关联方、持有公司 5%以上股份的股
     东均未在上述客户中占有权益。
        （四）采购情况和主要供应商
        （1）设备类
        报告期内，发行人设备类采购的情况如下：
                                                                                     单位：万元
项目
       金额             占比         金额         占比              金额            占比        金额          占比
阀门    24,878.04       21.80%    67,152.87   24.58%         43,229.90      22.61%   27,979.80    25.95%
管路
管件
仪器
仪表
专用
部件
     上海正帆科技股份有限公司                                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目
         金额               占比             金额           占比              金额          占比             金额           占比
电气
控制
其他       2,506.19         2.20%          3,632.14      1.33%           961.14      0.50%         5,002.60      4.64%
合计    114,124.35     100.00%        273,199.76       100.00%     191,156.12      100.00%       107,837.06    100.00%
         （2）气体类
         报告期内，发行人气体类采购的情况如下：
                                                                                                  单位：万元
 项目
            金额             占比              金额          占比              金额         占比             金额          占比
砷化锌          208.42         1.27%           181.75      0.62%          601.77      3.57%         123.97       1.08%
粗磷烷        1,124.66         6.87%         1,552.14      5.30%         2,401.43    14.24%        1,935.84     16.85%
 硅烷       11,422.73        69.75%        21,382.68     72.95%         9,395.04    55.71%        4,320.14     37.60%
三甲基
 铝
 氨气           10.57         0.06%           252.74      0.86%          174.14      1.03%         676.99       5.89%
 其他        2,507.20        15.31%         2,819.16      9.62%         1,681.15     9.97%        2,604.62     22.67%
 合计       16,375.54       100.00%        29,312.88    100.00%        16,864.09   100.00%       11,490.44    100.00%
         报告期内，发行人能源采购的情况如下：
                                                                                 单位：万元、元/度、元/吨
项目
           金额             平均单价             金额         平均单价             金额        平均单价            金额         平均单价
 电        1,769.21             0.73       1,153.13          0.87       549.11        0.84        492.56         0.73
 水           29.53             4.95          36.77          4.19        35.00        4.29         29.85         3.97
合计        1,798.74                  -     1,189.91               -     584.11              -     522.41            -
         报告期内，公司向前五名供应商采购的情况如下：
                                                                                                 单位：万元
                     序                                                                         主要采购商品
        年度                        前五大供应商名称                            采购额         比例
                     号                                                                          或服务
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          序                                              主要采购商品
    年度          前五大供应商名称             采购额         比例
          号                                               或服务
月         2   供应商二                   5,130.98    2.75%   阀门、接头等
              四川中达**工程科技有限
              公司
                                                         金属管路及附
                                                         件等
                                                         阀门、管路和附
                                                         件等
                     合计             30,502.19   16.33%      -
                                                         金属管路及附
                                                         件等
                                                         塑料管路及附
                                                         件等
                     合计             64,369.70   15.55%      -
                                                         金属管路及附
                                                         件等
              上海拓峰自动化系统有限公
              司
                     合计             46,911.87   17.22%      -
                                                         金属管路及附
                                                         件等
                     合计             23,874.03   15.73%      -
    报告期内，发行人主要供应商较为稳定，新增前五大供应商主要系以前年度
已建立合作联系，随着与公司的深入合作和公司业务发展，采购需求增长导致。
公司不存在向单个供应商的采购比例超过 50%或严重依赖于少数供应商的情况。
截至本募集说明书签署日，公司的董事、监事、**管理人员、核心技术人员、
主要关联方及持股 5%以上的股东未直接或间接拥有上述供应商权益。
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        （五）境内外采购销售业务情况
        报告期内，公司境内外采购的金额及占比情况如下：
                                                                                     单位：万元
地区
       金额           占比           金额          占比            金额          占比          金额          占比
境内     94,377.15    72.32%     228,139.57     75.45%     146,833.29     70.50%    84,207.83    70.57%
境外     36,122.73    27.68%      74,231.84     24.55%      61,433.82     29.50%    35,119.67    29.43%
合计    130,499.88 100.00%       302,371.41    100.00%     208,267.11    100.00%   119,327.50   100.00%
        报告期内，公司主营业务境内外销售的金额及占比情况如下：
                                                                                     单位：万元
地区
         金额           比例           金额          比例           金额          比例         金额          比例
境内     184,464.19    99.59%     379,505.34     98.97%    264,710.16     97.88%   181,800.05    99.00%
境外         755.33      0.41%      3,951.62      1.03%       5,743.52     2.12%     1,833.44     1.00%
合计     185,219.51 100.00%       383,456.96   100.00%     270,453.68    100.00%   183,633.50   100.00%
        发行人原材料采购国对有关产品出口的管理制度主要包括**许可证制度、
     配额制度等。目前，公司涉及的进口国政策主要是美国商务部的“实体清单”相
     关核查规定，美国商务部可通过将某些实体或个人列入“实体清单”的方式，对
     该实体或个人发出“出口限令”，要求**人在向实体清单上的实体或个人出口
     被管制货物前，均需预先从美国商务部获得相关出口许可。发行人的原材料由进
     口方配合出口方所在地监管部门，进行出口商品审查注册后方可进口。发行人境
     外采购主要集中在日本和美国等地区，如因进口政策收缩、贸易摩擦、关税壁垒
     等因素影响，导致公司的核心原材料和零部件发生供应短缺、延迟交货、价格大
     幅上涨等情况，而公司未能采取有效应对措施，将可能会对公司生产经营及持续
     发展产生不利影响。
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  （六）安全生产和环境保护情况
  报告期内，公司在安全管理方面做到严格把控生产、储存、提纯、检测和运
输等环节，做好日常安全培训与应急措施演练，安全生产相关制度及程序得到严
格、有效地落实，安全生产情况总体状况良好，未发生重大安全生产事故，安全
保障落实到位。公司的生产过程控制严格遵守安全生产许可证有关内容，并取得
质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系等认证证书。
  公司及子公司严格遵守安全生产相关法律法规，在生产经营过程中未发生过
重大安全生产事故和违法违规行为，也未受到过安全生产相关的重大行政处罚。
  （1）发行人生产经营中涉及的环境保护情况
  发行人始终重视环境保护，遵守**和地方政府关于环境保护的法律法规，
履行了环评批复、验收等手续，报告期内不存在因环境保护问题而遭受重大行政
处罚的情况。发行人配备了相应的污染物处理设施，具体情况如下：
污染源      主要污染物                     处理方式
      微量粉尘、试剂挥发     集中收集后高空排放，符合排放标准。
废气                  经净化处理后，通过专用烟道引至楼顶排放，符合排
      食堂油烟
                    放标准。
废水    生活废水          **市政污水系统，废水总排口水质符合排放标准。
      生活垃圾、包装材料     由环卫部门定期集中清运处置。
固废    研发实验产生的废液、废   分类存放于危险废物专用储存仓库，交由具备相关资
      弃化学品包装材料      质的单位进行处置。
污染源      主要污染物                      处理方式
                     引入喷淋塔进行处理，达标后通过高排气筒进行
      砷烷废气
                     排放。
                     引入燃烧水洗式的尾气处理器预先处理，尾气再
废气    磷烷废气           接入喷淋塔内进行处理，达标后通过高排气筒进
                     行排放。
                     引入直接燃烧装置，粉尘收集后，经高排气筒进
      硅烷废气
                     行排放。
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污染源         主要污染物                             处理方式
                          作为危险废物，含砷废液交由具备相关资质的单
      含砷废液
                          位进行处置。
                          经废水处理站进行预处理，随后**市政污水管
      含磷废水
废水                        网，**经污水处理厂进行处理、排放。
                          设有初期雨水收集池、雨污分流管网、化粪池以
      雨水、生活废水             及应急处理装置，预处理后进入污水处理厂进行
                          处理、排放。
      废弃化学品包装材料、废吸        分类存放于危险废物专用储存仓库，交由具备相
固废    附剂、废分子筛、含砷废物        关资质的单位进行处置。
      生活垃圾、包装材料           运送至垃圾填埋场进行处理。
  在电子工艺设备、生物制药设备业务中，发行人生产过程中的污染物主要为
微量粉尘、试剂挥发，通过大楼排气管道搜集后高空排放，不涉及污染物的处理
能力；在电子气体业务中，发行人主要环境污染物的处理能力如下：
排放物    主要污染物名称        主要环保设施           数量（套）           **处理能力
                         喷淋塔                  1
         砷烷废气                                        20,000 立方米/小时
                    燃烧水洗式尾气处
                       理器
 废气      磷烷废气            喷淋塔                  1     102,000 立方米/小时
                        燃烧装置                  1
         硅烷废气                                        20,000 立方米/小时
         含砷废液              -                  -                -
 废水      含磷废水       含磷废水处理系统                  1              5 吨/天
            雨水      初期雨水处理装置                  1            5 吨/小时
      废弃化学品包装材
 固废   料、废吸附剂、废分            -                  -                -
       子筛、含砷废物
  （2）环保投入
  报告期内，发行人各期环保投资和相关费用成本支出情况如下表所示：
                                                              单位：万元
       项目           2024 年 1-6 月     2023 年       2022 年           2021 年
电子工艺设备、生物制药设备              108.09      223.44       156.90            43.60
      电子气体业务               201.43      446.30       370.47           338.55
  报告期内，发行人电子工艺设备和生物制药设备业务的环保投入主要为垃圾
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处理费、环评费等，电子气体业务的环保投入主要为污染物排放及处置费、环境
监测费等。
     （3）排污许可取得情况
     截至本募集说明书签署日，公司及子公司取得的有效的排污许可情况如下：
序
     公司名称       证书名称               证书编号           有效期截止日
号
            城镇污水**排水管
            网许可
     报告期内，公司及其子公司日常生产运营活动基本符合环境保护的要求与标
准，公司及子公司严格遵守环境保护相关法律法规，在生产经营过程中未发生过
重大环保违法违规行为，也未受到过环境保护相关的重大行政处罚。
     （七）现有业务发展安排及未来发展战略
     公司将继续致力于为泛半导体、光纤通信和生物医药等高端制造业客户提供
关键系统、核心材料和专业服务，继续致力于依托系统和装备类固定资产投资
（CAPEX）业务，积极开拓服务运营支出类（OPEX）业务的发展策略，实现公
司经营业绩持续稳定增长。
     （1）持续开发气体产品和气体设备
     公司的 OPEX 业务发展战略集中在泛半导体客户的气体和化学品需求。未来
公司将在现有气体业务基础上开发和扩充高纯特种气体品类，进一步开发大宗气
体生产设施、生产设备以及开展新的生产基地建设，不断提升气体产能和保供能
力。
     （2）持续开发先进材料
     伴随半导体、新能源技术和制造工艺的发展，高端客户对先进材料的创新需
求在与日俱增。公司凭借多年来对半导体和新能源客户应用需求的深刻理解，以
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及在电子材料、湿化学品和先进材料领域的深耕积累和近年来研发能力的提升，
未来公司将加大先进材料领域的开发，不断满足高端客户的需求。
  （3）持续开发工艺设备模组与子系统
  **的泛半导体工艺设备产业正处于高速上升期，供应链的国产替代需求极
为旺盛，泛半导体工艺设备通用模组/子系统的业务体量巨大。但是该业务领域
目前超过 90%的市场份额由国外厂商占有。发行人子公司鸿舸半导体将会持续围
绕泛半导体工艺设备开发通用模组与子系统，努力成为泛半导体工艺设备制造商
的配套模组/子系统制造的专业合作伙伴。
  （4）持续开发流体系统核心设备
  由于公司的下游客户工艺环节复杂、工艺链条较长，其所需求的配套产品和
服务也比较多，这为公司的横向扩张带来了巨大空间。在中美高科技领域的竞争
的背景下，供应链安全、国产替代是下游客户的强烈需求，公司将继续发挥 Capex
业务领域高纯流体系统的技术优势，持续开发流体系统核心装备，以满足客户对
供应链国产替代的需求。
  （5）公司将继续加强专业队伍建设和高端人才引进，持续优化激励机制，
以保证公司持续创新具备不竭动力。
  公司依托系统和装备类固定资产投资（Capex）业务，积极开拓服务运营支
出类（Opex）业务，向高科技产业及先进制造业提供关键系统、核心材料和专
业服务，致力于通过模块化、集簇式的组织扩张和业务发展模式，成为**高科
技产业和先进制造业配套与服务领域各细分市场的领导者。
   九、技术水平及研**况
  （一）研发投入情况
  报告期内，公司研发投入情况如下：
                                                         单位：万元
       项目      2024 年 1-6 月      2023 年      2022 年      2021 年
研发费用               15,616.85     25,102.39   14,990.81    7,822.10
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        项目          2024 年 1-6 月           2023 年       2022 年          2021 年
营业收入                    185,232.95        383,473.55    270,474.26     183,676.44
研发支出占营业收入的比重                   8.43%          6.55%         5.54%          4.26%
  （二）研发人员情况
       项目
                    日               31 日               31 日             31 日
研发人员（人）                 544                  535            306              191
员工人数（人）                1,847               1,647           1,324            1,075
研发人员占比               29.45%               32.48%         23.11%           17.77%
  发行人核心技术人员的认定依据主要包括：
                    （1）是否为研发负责人；
                               （2）在
公司的技术研发及产品研发方面的贡献程度；
                   （3）在工作背景、技术经验、项目
经历、知识储备方面的突出因素；（4）在教育背景、学历方面的突出因素。
  截至本募集说明书签署日，公司核心技术人员为周明峥、李东升。
  公司核心技术人员的学历背景及变动情况等参见本节之“六、董事、监事、
**管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、**管理人员及核心技
术人员的基本情况”之“4、核心技术人员简介”和“（五）董事、监事、**管
理人员及核心技术人员报告期内的变动情况”之“4、核心技术人员的变化”。
  （三）核心技术情况
  公司自成立以来始终坚持自主研发的发展道路，专注于为下游客户提供关键
材料从生产、储存、输配到循环利用的全流程综合解决方案，以电子工艺设备和
生物制药设备的研发、设计和制造为切入点，向前端拓展以电子气体为核心的气
体业务，向后端布局减排及资源再利用业务，实现产业链闭环。公司经过自主研
发，围绕下**业对电子气体和化学品的使用需求，形成了六项底层核心技术，
即介质供应系统微污染控制技术、流体系统设计与模拟仿真技术、生命安全保障
与工艺监控技术、高纯材料合成与分离提纯技术、材料成分分析与痕量检测技术
以及关键工艺材料再生与循环技术。
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 核心技术    来源               形成过程与报告期内变化
               自成立以来，公司对流体、材料、机械之间的相容性进行理论
               研究，逐渐掌握微污染物析出原理，同时在实践中积累客户在
               微污染控制方面的技术要点，在系统设计、材料选型、设备制
介质供应
               造与安装、检测等环节建立自有工艺及装备，形成体系化的微
系统微污    自主研发
               污染控制技术，并持续巩固和优化。应用上述核心技术，公司
染控制
               自产高纯供应设备于 2008 年正式投产，并持续提升纯度水平。
               升核心零部件的国产化率。
               自成立以来，公司运用流体相关理论，对气体、化学品在供应
               系统中的运动状况进行研究，通过建立计算机仿真模型，逐渐
流体系统
               掌握输送过程中能量变化、相态变化、阻力变化、温度变化等
设计与模    自主研发
               控制要点，研发出符合下**业需求的流体系统方案。同时，
拟仿真
               公司在实践中通过边界条件数据修正，进一步强化设计与仿真
               能力。
               自成立以来，公**期对气体、化学品危害性和可操作性进行
生命安全           研究。结合自动化控制原理，公司于 2010 年起开始掌握气体、
保障与工    自主研发   化学品监控的软硬件平台的核心技术，同时在实践中不断升级
艺监控            控制程序中的安全互锁，巩固生命安全保障与工艺监控核心技
               术，提高产品的安全防护能力。
               自 2010 年开始，公司对化学反应的机理进行研究，逐渐掌握
               影响化学反应速率及产率的因素，如物料晶体结构、反应温度
               等；同时，公司通过膜分离、催化吸附、低温吸附等提纯方法
               的实验，积累气体中关键杂质去除的技术要点，并建立纯化数
先进材料
               学模型，开发出关键提纯系统。公司逐渐掌握合成与分离提纯
合成与分    自主研发
               技术，并分别于 2014 年和 2017 年获得砷烷、磷烷生产相关的
离提纯
               专利授权，并用以生产砷烷、磷烷产品。
               产验证，为进一步开发更先进电子材料累积了丰富的实验数据
               和计算仿真的数据基础。
               自 2010 年开始，公司运用化学分析和仪器分析理论，在实验
               室对污染杂质的特性进行研究，逐渐掌握杂质辨别的关键因
材料成分
               素，并利用色谱分离柱等检测设备，建立分析测试方法。同时，
分析与痕    自主研发
               公司在实验室采用标准样品进行反复验证，在实践中建立标准
量检测
               测试流程。运用上述核心技术，公司于 2014 年建立完毕合肥
               分析实验室，并于当年投入运行。
               自 2015 年以来，公司通过对吸收、精馏、膜分离、吸附等三
               废净化机理进行研究，掌握影响净化速率及经济性的因素，如
               设备结构、填料类型等，并通过建立数学模型，提供工程化放
关键工艺
               大方案。公司已于 2019 年成功开发针对氦气的回收循环系统，
材料再生    自主研发
               主要为光纤客户提供关键原材料保障。
与循环
               收，提纯以及再利用的技术方案以及应用论证，为下一步的新
               产品开发和推广奠定了坚实的技术基础。
  （四）主要在研项目
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司目前正在从事的主要研发项目及进展情况具体
如下：
上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                       单位：万元
                 预计总投       进展或阶段
序号    项目名称                                     拟达到目标
                  资规模        性成果
                                       完成六氯乙硅烷吸附、精馏提纯工艺，杂
     六氯乙硅烷纯化
       技术研究
                                       置、产品取样装置
                            系统方案优      整体系统的回收率达到 60%以上，回收后
                             化阶段       的氢气纯度达到国标 5N 的要求
                                       完成硅碳 CVD 沉积系统的开发与研究、
                                       硅碳负极材料制备小试、硅碳负极材料性
     硅碳 CVD 沉积              方案调研阶
        系统                    段
                                       积的性能和稳定性，提高硅碳负极材料的
                                       品质
                                       高纯钢瓶清洗系统主要是对盛装高纯工
                                       艺物料的储罐或气瓶（上游工序已经采用
     钢瓶清洗处理                            惰性气体进行了充分置换）进行清洗、吹
                                       瓶或气瓶内部残留的各项指标符合高纯
                                       充装产品的要求
     磁浮泵在化学系                           开发一种供应流量大、压力波动小、自动
       统的应用                            调整、安全稳定的化学品供应系统
                                       开发一种带溶剂清洗置换功能的铪锆钛
                                       前驱体输送系统，清洁效率比传统方法提
     铪锆钛前驱体输                系统测试验
       送系统                   证阶段
                                       常换罐的自动溶剂清洗置换功能；连续供
                                       应，实现 100%在线时间
                                       开发一种半导体制程用酸桶更换全自动
     化学品全自动物                           控制系统，可加强对原物料的管理，视觉
      料更换系统                            系统的加入可确保酸桶更换安全可靠性，
                                       避免酸桶更换失误的现象发生
                                       开发基于模块化的 GDS 系统结构，实现
     GDS 模块化管
       理系统
                                       间；标准化流程，确保系统稳定可靠
                                       基于厂务不同化学品系统运维要求，实现
     本地化学品供应
        系统
                                       化学品输送需求
                                       一种用于半导体、泛半导体行业厂务端大
     大宗气体管路预                           宗气管路预制工艺，实现大宗气管路预制
       制工艺                             过程中质量监控、安全管控、生产周期减
                                       少等目标
                                       开发一种用于光伏、半导体行业厂务端气
     半导体气体在线
     混配设备及系统
                                       于不同种混配比例气体工艺要求
                                       开发一种自动装置系统用于精细化工领
     灌装线自动寻口
     装置及配套系统
                                       的桶口**寻找定位。
                                       一种吨桶全自动灌装系统用于电子材料
     全自动吨桶液面
                                       行业，分装电子级化学品液体，实现高精
                                       度，**率灌装系统。**能耗、人力，
        统
                                       提高系统产能
上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                     预计总投       进展或阶段
序号      项目名称                                                     拟达到目标
                      资规模        性成果
      氢氟酸 HF 100:1                                  实现电子级氢氟酸的高精度在线混配输
       自动混配系统                                       送系统
      化学品储罐自动                                       一种适用于化学品输送行业的安全，高
        充填系统                                        效，精准的储罐充填系统
      化学品输送设备                                       适用于化学品输送设备的换桶防呆装置
       软件配套系统                                       作
                                                    本项目的主要内容是研发司美格鲁肽生
                                                    产小试装置，高端的硬件配合上智能化的
      司美格鲁肽的生                                       操作系统，全自动的控制温度，pH，DO，
      产系统试验装置                                       使得生产的工作变得方便，减少人员的操
                                                    作，**了操作失误的风险，自动化系统
                                                    也使得产量更加稳定
                                                    开发一种快速无菌检测设备，更加智能的
                                                    操作系统，能够全自动检测微生物的生
      CGT 行业新型
      微生物检测系统
                                                    可以检测嗜低温菌，可以供企业实现更为
                                                    便捷和快速的微生物检测方案。
                                                    开发一种系统溶出物极低，产水 TOC 及
      超纯水核心材料
        部件开发
                                                    纯水仪
                                                    旨在研发具有可替换性快、兼容性强、应
      DCE 供应控制
         系统
                                                    点的功能的 DCE 供应控制系统设备
                                                    开发满足半导体生产工艺需求，提高生产
      半导体气体用混
        合装置
                                                    保需求的半导体气体混合装置
     十、公司主要固定资产、无形资产及主要经营资质情况
     （一）主要固定资产
     报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                              单位：万元
       项目              2024/6/30          2023/12/31         2022/12/31       2021/12/31
固定资产原值                  129,730.68               89,934.52      71,715.42        48,769.95
累计折旧                      32,907.61              24,744.73      19,327.17        15,690.22
减值准备                               -                     -                -                -
固定资产清理                             -                     -                -                -
固定资产账面价值                  96,823.07              65,189.79      52,388.25        33,079.73
成新率                         74.63%                 72.49%         73.05%           67.83%
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其控股公司拥有的房屋所有权情况如下：
                                                               规    他
        所有                建筑面积                                 划    项
序号              坐落                            权证号
        权人                 （�O）                                 用    权
                                                               途    利
        发行                             沪（2019）闵字不动产
        人                                权第 057398 号
        正帆
             松江区华哲路 260                沪房地松字（2011）第
               弄 10 号                     007334 号
        体
                                        西安市房权证高新区
             高新区科技路海星
        正帆                                     字第
        超净                             1075104022-52-1-11704
                                                号
                                        西安市房权证高新区
             高新区科技路海星
        正帆                                     字第
        超净                             1075104022-52-1-11705
                                                号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014004 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014005 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014006 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014007 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014008 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014009 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014010 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动                 -
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014011 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014012 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014013 号
        合肥   合肥循环经济示范                  皖（2018）肥东县不动
        正帆   园宏图大道南侧                     产权第 0014014 号
                                                               工业
             合肥循环经济示范
        合肥                             皖（2022）肥东县不动            用地
        正帆                              产权第 0150303 号          /办
             帆电子 1 幢综合楼
                                                               公
             合肥循环经济示范                                          工业
        合肥                             皖（2022）肥东县不动
        正帆                              产权第 0150302 号
              幢**控制室                                           /办
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                           规    他
        所有                   建筑面积                          划    项
 序号              坐落                            权证号
        权人                    （�O）                          用    权
                                                           途    利
                                                           公
                                                           厂
        正帆   齐心村后周组（现金                     宝房权证安宜字第
        华东    宝西路北侧）                        2012814236 号
                                                           办公
                                                           食
        正帆   齐心村后周组（现金                     宝房权证安宜字第
        华东    宝西路北侧）                        2012814237 号
                                                           厂房
        芜湖   繁昌县经济开发区                     皖（2016）繁昌县不动
        永泰   （三元口）等 5 套                    产权第 0006923 号
                                                                （注
        芜湖   繁昌经济开发区（永                    皖（2023）繁昌区不动
        永泰     泰）实验楼                       产权第 0161879 号
        鸿舸                                                      抵押
             天骄路 399 号 2 幢                沪（2024）市字不动产
             （除 1 层变电所）                     权第 000024 号
        体                                                       2）
                                                           厂    抵押
        苏州   太仓市双凤镇新卫                     苏（2018）太仓市不动
        华业   村十二组 198 号                    产权第 0008885 号
                                                           办公   3）
              芜湖市湾�b区六郎
        芜湖                             皖（2017）芜湖县不动
        永兴                               产权第 0004721 号
              永兴路 8 号 01 幢
              芜湖市湾�b区六郎
      芜湖                               皖（2017）芜湖县不动
      永兴                                 产权第 0004722 号
              永兴路 8 号 02 幢
              芜湖市湾�b区六郎
      芜湖
      永兴
               永兴路 8 号仓库
  注 1：2024 年 3 月 11 日，芜湖永泰与徽商银行股份有限公司芜湖繁昌支行签订《**
额抵押合同》 ，约定以其权证号为“皖（2016）繁昌县不动产权第 0006923 号”和“皖（2023）
繁昌区不动产权第 0161879 号”的不动产权作为抵押物，为芜湖永泰与徽商银行股份有限公
司芜湖繁昌支行于 2024 年 3 月 11 日至 2029 年 3 月 11 日期间签订的综合授信协议、借款合
同、保理合同、银行承兑协议、出具保函协议书、进/出口押汇协议等贸易融资类合同或其
他形成债权债务关系的法律性文件及其修订或补充，提供**额为人民币 605.84 万元的抵
押担保。
  注2：2024年2月8日，鸿舸半导体与交通银行股份有限公司上海自贸试验区新片区分行
签订《抵押合同》，约定以其权属编号为�D沪（2024）市字不动产权第000024号‖的房屋及土
地使用权作为抵押物，为鸿舸半导体与交通银行股份有限公司上海自贸试验区新片区分行签
订的《固定资产**合同》（合同编号：Z2311LN15612785）提供人民币9,926.85万元的抵
押担保。
  注3：2021年7月27日，苏州华业与华夏银行股份有限公司太仓支行签订《**额抵押合
同》，约定以其权属编号为�D苏（2018）太仓市不动产权第0008885号‖的房屋及土地使用权
作为抵押物，为苏州华业与华夏银行股份有限公司太仓支行于2021年7月27日至2031年7月27
日期间签订的多个《流动资金借款合同》提供**额为3,507.27万元的抵押担保。
  注4：截至本募集说明书签署日，芜湖永兴位于六郎镇殷港工业集中区永兴路8号的仓库
产权登记手续尚在办理过程中。
      除已披露的情况外，发行人及其子公司拥有的上述房产所有权，不存在担保
上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
或其他权利受到限制的情况，相关资产均已经取得**的权属证书，不存在权属
纠纷。
    （二）无形资产
    发行人业务及生产经营所必需的土地使用权、商标、专利等无形资产的使用
和权属情况如下：
    截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其控股公司拥有的土地使用权情况如下：
序   使用                   取得     面积                                     他项
          坐落       用途                        证书编号          终止日期
号   权人                   方式    （�O）                                     权利
                                           沪（2019）闵字
    发行   春永路       工业用                                    2063 年 09
    人    55 号       地                                      月 12 日
    正帆   松江区华                               沪房地松字
                   一类工                                    2054 年 12
                   业用地                                     月 15 日
    体    弄 10 号                             007334 号
         合肥循环
    合肥   经济示范                                             2062 年 08
    正帆   园宏图大                                              月 16 日
         道南侧
         宝应县安
    正帆             工业用                     宝国用（2012）      2060 年 11
    华东              地                       第 06079 号      月 19 日
         村后周组
                                           皖（2021）铜陵
    铜陵   东联镇境      工业用                                    2071 年 10
    正帆    内         地                                      月 21 日
         浙江省丽
         水市莲都                              浙（2022）丽水                   抵押
    正帆             工业用                                    2060 年 06
    丽水              地                                      月 06 日
         街道缙青                                0026491 号                 2）
         路 549 号
         潍坊滨海
         经济技术
                                           鲁（2022）潍坊
    正帆   开发区规      工业用                                    2072 年 03
    潍坊   划道路以       地                                      月 28 日
                                           权第 0013398 号
         南、黄海
         路以西
         沙溪镇纬                              苏（2023）太仓                   抵押
    正帆             工业用                                    2073 年 02
    百泰              地                                      月 05 日
         昭溪路东                                1013416 号                 3）
         繁昌经济
                                           皖（2023）繁昌                   抵押
    芜湖   开发区       工业用                                    2060 年 6 月
    永泰   （县繁阳       地                                        11 日
         镇三元
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序   使用                  取得      面积                              他项
          坐落      用途                       证书编号       终止日期
号   权人                  方式     （�O）                              权利
          村）
            天骄路
    鸿舸     399 号 2                         沪（2024）市字              抵押
                    工业用                                2070 年 7 月
                      地                                   20 日
    体       层变电                               000024 号            5）
             所）
           太仓市双
                                           苏（2018）太仓              抵押
    苏州 凤镇新卫 工业用                                         2058 年 12
    华业 村十二组           地                                  月 09 日
           芜湖市湾
           �b区六郎
    芜湖 镇殷港工 工业用                                         2066 年 07
    永兴 业集中区           地                                  月 24 日
           永兴路 8
           号 01 幢
     注 1：皖（2018）肥东县不动产权第 0014004 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014005
 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014006 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014007 号、
 皖（2018）肥东县不动产权第 0014008 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014009 号、皖（2018）
 肥东县不动产权第 0014010 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014011 号、皖（2018）肥东
 县不动产权第 0014012 号、皖（2018）肥东县不动产权第 0014013 号、皖（2018）肥东县不
 动产权第 0014014 号、皖（2022）肥东县不动产权第 0150303 号、皖（2022）肥东县不动产
 权第 0150302 号。
     注 2：2023 年 4 月 18 日，正帆丽水与**建设银行股份有限公司丽水开发区支行签订
 《**额抵押合同》，约定以其权属证书编号为“浙（2022）丽水市不动产权第 0026491 号”
 的土地使用权作为抵押物，为正帆丽水与**建设银行股份有限公司丽水开发区支行于
 同、出具保函协议等法律性文件提供**额为人民币 1,650 万元的抵押担保。
     注 3：2024 年 5 月 29 日，正帆百泰与**建设银行股份有限公司太仓分行签订《**
 额抵押合同》     ，约定以其权属证书编号为�D苏（2023）太仓市不动产权第 1013416 号‖对应的
 土地使用权作为抵押物，为正帆百泰与**建设银行股份有限公司太仓分行于 2024 年 5 月
 协议、信用证开证合同、出具保函协议等法律性文件提供**额为人民币 12,000 万元的抵
 押担保。
     注 4： 2024 年 3 月 11 日，芜湖永泰与徽商银行股份有限公司芜湖繁昌支行签订《**
 额抵押合同》     ，约定以其权属证书编号为“皖（2023）繁昌区不动产权第 0161879 号”对应
 的土地使用权产作为抵押物，为芜湖永泰与徽商银行股份有限公司芜湖繁昌支行于 2024 年
 协议、出具保函协议书、进/出口押汇协议等贸易融资类合同或其他形成债权债务关系的法
 律性文件及其修订或补充，提供**额为人民币 605.84 万元的抵押担保。
     注 5：2024 年 2 月 8 日，鸿舸半导体与交通银行股份有限公司上海自贸试验区新片区分
 行签订《抵押合同》，约定以其权属编号为�D沪（2024）市字不动产权第 000024 号‖对应的房
 屋及土地使用权作为抵押物，为鸿舸半导体与交通银行股份有限公司上海自贸试验区新片区
 分行签订的《固定资产**合同》（合同编号：Z2311LN15612785）提供人民币 9,926.85 万
 元的抵押担保。
     注 6：2021 年 7 月 27 日，苏州华业与华夏银行股份有限公司太仓支行签订《**额抵
 押合同》，约定以其权属编号为�D苏（2018）太仓市不动产权第 0008885 号‖对应的土地使用
 权作为抵押物，为苏州华业与华夏银行股份有限公司太仓支行于 2021 年 7 月 27 日至 2031
    上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    年 7 月 27 日期间签订的多个《流动资金借款合同》提供**额为 3,507.27 万元的抵押担保。
        注 7：皖（2017）芜湖县不动产权第 0004721 号、皖（2017）芜湖县不动产权第 0004722
    号。
       发行人及其子公司拥有的上述土地使用权，除已披露的情况外不存在担保或
    其他权利受到限制的情况，资产均已经取得**的权属证书，该等土地使用权不
    存在权属纠纷。
       截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其境内控股公司于**境内拥有注册商标
    共计 100 项，具体情况参见本募集说明书“附表一：发行人商标情况”。
       发行人及其子公司拥有的注册商标的取得符合**法律的规定，且已取得完
    备的权属证书，不存在产权纠纷或潜在法律纠纷。
       截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司在**境内拥有的专利共计 259
    项，其中发明专利 38 项，实用新型 200 项，外观设计 21 项，具体情况参见本募
    集说明书“附表二：发行人专利情况”。
       发行人及其子公司拥有的专利的取得符合**法律的规定，且已取得**的
    权属证书，不存在法律纠纷。
       截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司在**境内拥有已登记的软件著
    作权共计 40 项，具体情况如下：
序     著作                                   开发完成        **发表                他项
            软件名称            登记号                                     取得方式
号     权人                                    日期          日期                 权利
           正帆尾气管
            系统 V1.0
           正帆气体输
           送管道优化
            设计软件
               V1.0
           模拟量解析
           Analog_proc
            essing1.1
     上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序     著作                                   开发完成        **发表                他项
             软件名称           登记号                                     取得方式
号     权人                                    日期          日期                 权利
              操作平台
               V2.4.29
            网上订单处
               V1.7.70
            采购系统统
              V13.24.0
            银企直接接
               V2.6.5
            高纯材料部
            件纯度分析
            及机械性能
            研发测试服
               务平台
               V1.0.0
            供应商主数
               V11.0.0
            卧式储罐实
            时液位体积
              解析软件
                V1.0
            气柜报警功
            能软件 V1.1
            气柜气动阀
                V1.1
            气柜三层三
            色塔灯控制
             SFB_Tower
            Lamp_SCL
                V1.1
            呆处理软件
            简称：防呆
              处理V1.0
            客户反馈响
               V2.6.0
            化学品输送
               件 V1.0
            纯蒸汽发生
      正帆百   器自控技术
       泰    程序简称：
            PSG 自控技
     上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序     著作                                   开发完成        **发表                他项
             软件名称           登记号                                     取得方式
号     权人                                    日期          日期                 权利
            术程序V1.0
            纯化水制备
            系统自控技
      正帆百    术程序简
       泰    称：PWG 自
             控技术程
              序V1.0
            注射用水制
            备系统自控
      正帆百   技术程序简
       泰    称：MED 自
            控技术程序
                V1.0
            凤展化学品
      凤展鸿
       图
              件 V1.0
            凤展气体项
      凤展鸿   目管理集成
       图     平台软件
                V1.0
            凤展电子数
      凤展鸿   据分析集成
       图     平台软件
                V1.0
            凤展特种气
      凤展鸿   体输送设备
       图    状态监控软
              件 V1.0
            凤展特种气
      凤展鸿   体智控监控
       图     平台软件
                V1.0
            气体输送系
      凤展鸿
       图
             软件 V1.0
            凤展一种高
      凤展鸿   浓度稀释成
       图    低浓度的软
              件 V1.0
            凤展特种气
            体装备负载
      凤展鸿
       图
            barcode 管理
             软件 V1.0
            凤展气柜盘
      凤展鸿
       图
             软件 V1.0
    上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序    著作                            开发完成     **发表            他项
           软件名称       登记号                           取得方式
号    权人                             日期       日期             权利
      图    体输送能耗
           及温度监控
            软件 V1.0
           凤展特种气
     凤展鸿 体输送生命
       图   安全监控软
            件 V1.0
           凤展多种化
     凤展鸿
       图
            软件 V1.0
           凤展采购发
     凤展鸿
       图
            软件 V1.0
           凤展采购订
     凤展鸿 单收货协同
       图    系统软件
             V1.0
           凤展供应商
     凤展鸿
       图
           台软件 V1.0
           凤展工程变
     凤展鸿
       图
            软件 V1.0
           凤展生产主
     凤展鸿
       图
           统软件 V1.0
           凤展工业智
     凤展鸿 能设备数据
       图   采集系统软
            件 V1.0
           凤展仓库管
     凤展鸿
       图
            软件 V1.0
           凤展财务数
     凤展鸿 据分析集成
       图    平台软件
             V1.0
           适用于电子
     正帆湖 材料行业的
       州   槽车自动充
           填软件 V1.0
       注：正帆湖州开发的《适用于电子材料行业的槽车自动充填软件 V1.0》于 2024 年 04
   月 29 日登记并取得计算机软件著作权登记证书。
      发行人拥有的上述计算机软件著作权的取得符合**法律的规定，且已取得
    **的权属证书，不存在法律纠纷。
    上海正帆科技股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司在**境内拥有已备案的域名共
    计 2 项，具体情况如下：
    序 主办单位     网站备案/许可证
                                       网站域名               审核通过日期       备案状态
    号  名称             号
               沪 ICP 备 11009426
                     号-1
               沪 ICP 备 11009426
                     号-3
        鸿舸半导       沪 ICP 备
          体    2024042067 号-1
               皖 ICP 备 12005393
                     号-1
        发行人及其子公司拥有的上述域名的取得符合**法律的规定，且已取得完
    备的权属证书，不存在法律纠纷。
        （三）主要经营资质情况
        截至 2024 年 6 月 30 日，公司及下属子公司已取得的主要经营资质情况如下：
序                                                          颁发/备案/批准机      有效期/
        持有人     资质名称                  证书编号
号                                                              关         有效期至
                                                           上海市住房和城       2024 年 12
               安全生产许
                可证
                                                               会            1）
                                                           上海市住房和城
               建筑业企业                                                     2025 年 12
               资质证书                                                       月 20 日
                                                               会
               特种设备生                                       上海市市场监督       2027 年 06
               产许可证                                           管理局         月 26 日
               特种设备生                                       上海市市场监督
               产许可证                                          管理局
               固定污染源                                       中华人民共和国       2026 年 06
               排污登记                                         生态环境部         月 08 日
               海关进出口
                           海关注册编码：3111930920；检             中华人民共和国
                            验检疫备案号：3100636499              海关莘庄海关
               人备案回执
               固定污染源                                       中华人民共和国       2025 年 05
               排污登记                                         生态环境部         月 19 日
               城镇污水排
                                                           上海市松江区水       2027 年 11
                                                             务局           月 10 日
                许可
               海关进出口       海关编码：311866000S；检验检             中华人民共和国
               货物收发货         疫备案号：3100623516               上海海关上海松
     上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                               颁发/备案/批准机   有效期/
      持有人    资质名称            证书编号
号                                                   关       有效期至
             人备案回执                              江综合保税区 A
                                                    区
             固定污染源                              中华人民共和国     2025 年 04
             排污登记                                生态环境部       月 14 日
             气瓶充装许                              安徽省市场监督     2027 年 10
              可证                                   管理局       月 26 日
             安全生产许   （皖）WH 安许证字2023Y013       安徽省应急管理     2027 年 01
              可证            号                       厅        月 28 日
             **工业产
                                                安徽省市场监督     2025 年 04
                                                  管理局        月 19 日
               证
                                                应急管理部化学
             危险化学品                              品登记**、安徽    2027 年 01
              登记证                               省危险化学品登      月 16 日
                                                  记**
             危险化学品                              合肥市应急管理     2027 年 01
             经营许可证                                 局         月 28 日
             安全生产标                              合肥市应急管理     2026 年 12
             准化证书                                  局           月
             辐射安全许                              扬州市环境保护     2028 年 01
              可证                                   局         月 09 日
             特种设备生
             产许可证                               江苏省市场监督     2026 年 10
             （压力容                                 管理局        月 31 日
              器）
                                         扬州市生态环境            2028 年 12
                                             局               月2日
                                         上海市住房和城
             建筑业企业                                          2025 年 12
             资质证书                                            月 22 日
                                             会
             海关进出口                       中华人民共和国
                     海关注册编码：3122261A8H；
                     检验检疫备案号：3158100442
              人备案                           区）
             危险化学品     沪（浦）应急管危经许        上海市浦东新区            2027 年 03
             经营许可证       2024200836     应急管理局              月 10 日
             海关进出口                       中华人民共和国
                     海关注册编码：3122460CF1；检
                      验检疫备案号：3175100023
              人备案                            关
             危险化学品   沪（闵）应急管危经许（2023） 上海市闵行区应               2026 年 01
             经营许可证          200177         急管理局              月 16 日
                                         应急管理部化学
             危险化学品                       品登记**、上海           2027 年 01
              登记证                        市化学品登记注             月 22 日
                                           册办公室
             危险化学品     沪（闵）应急管危经许        上海市闵行区应            2026 年 08
             经营许可证       2023204194      急管理局              月 16 日
             危险化学品                       应急管理部化学            2026 年 10
              登记证                        品登记**、上海            月 18 日
     上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                             颁发/备案/批准机             有效期/
          持有人     资质名称           证书编号
号                                                 关                 有效期至
                                              市化学品登记注
                                                册办公室
                  安全生产许   （皖 B）WH 安许证字（2022）  安徽省应急管理               2025 年 06
                   可证             G09 号           厅                  月 02 日
                  危险化学品                       芜湖市繁昌区应               2026 年 03
                  经营许可证                         急管理局                 月 19 日
                                              应急管理部化学
                  危险化学品                       品登记**、安徽              2026 年 08
                   登记证                        省危险化学品登                月 09 日
                                                 记**
                  安全生产许                       江苏省应急管理              2025 年 04
                   可证                             厅                 月 08 日
                  危险化学品                       太仓市应急管理              2026 年 04
                  经营许可证                           局                 月 03 日
                  气瓶充装许                             江苏省市场监督
                   可证                                 管理局
                                              应急管理部化学
                  危险化学品                       品登记**、江苏
                    登记证                       省化学品登记中
                                                  心
                  危险化学品                       芜湖市湾�b区应  2026 年 02
                  经营许可证                         急管理局    月 14 日
         注 1：发行人已办理更新该项安全生产许可证，证书编号为（沪）JZ 安许证字2013040586，
     有效期至 2027 年 09 月 22 日；
         注 2：发行人已办理更新该项特种设备生产许可证，证书编号为 TS1831A57-2028，有
     效期至 2028 年 12 月 22 日；
         注 3：苏州华业已办理更新该项气瓶充装许可证，证书编号为 TS4232T95-2029，有效
     期至 2029 年 1 月 12 日；
         注 4：苏州华业已办理更新该项危险化学品登记证，证书编号为 32052500361，有效期
     至 2028 年 3 月 9 日。
          发行人及境内控股公司已经取得从事其目前业务所需的生产经营许可，并且
     该等生产经营许可均在有效期限内。
          （四）租赁土地、房产情况
          截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其控股公司租赁的土地及房产情况如下：
     序                                       租赁面积
            出租方    承租方        租赁地址                      用途     租赁期限
     号                                       （�O）
                          上海市闵行区都会
           上海喜讯                                               2022 年 11 月
                          路 1835 号、1815 号，              工业厂
                          上海喜讯科技园第                       房
           有限公司                                               年 10 月 31 日
                              一幢厂房
           上海市莘           上海市闵行区金都             厂房       研发、   2021 年 02 月
           庄工业区           路 3679 弄 36 号（45 1,255.21、场   生产和   01 日至 2026
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                       租赁面积
     出租方    承租方        租赁地址                         用途     租赁期限
号                                       （�O）
     社区股份          幢东半幢及 46 幢）          地 960.00    办公    年 01 月 31 日
     合作社             和附属设施                                  （注 1）
     上海松芝                                           办公用   2020 年 12 月
                   上海市闵行区春光
                     路 588 号
     有限公司                                            房    年 03 月 07 日
     上海市莘                                                 2020 年 03 月
                                           厂房
     庄工业区          上海市闵行区春中                         仓储、   15 日至 2025
     社区股份          路 66 号 1 幢厂房                     加工    年 03 月 14 日
                                       地 2,148.57
     合作社                                                    （注 3）
     上海市莘                                                 2020 年 01 月
                                           厂房
     庄工业区          上海市闵行区春中                         仓储、   01 日至 2024
     社区股份           路 56 号厂房                        加工    年 12 月 31 日
                                       地 1,514.00
     合作社                                                    （注 2）
     太仓市祥
                                                    工业制   2022 年 05 月
     平实业发          江苏省太仓市沙溪
     展有限公          镇百花南路 178 号
                                                    产经营   年 04 月 30 日
      司
                   **（上海）自由贸                              2024 年 05 月
     上海���]                                           办公用
     有限公司                                            房
                    号 4 层 4030 室                          年 05 月 16 日
                   浙江省杭州市余杭
                   区余杭塘路与荆长                               2022 年 12 月
                                                    办公用
                                                     房
                   科未来天空**云                               年 12 月 08 日
                    空城 9 幢 606 室
                   无锡市新吴区新达
     无锡创源                                                 2023 年 12 月
                    路 33-1-1101-05                  办公用
                    （IC 设计大厦                         房
     有限公司                                                 年 12 月 17 日
                       B1105）
                   武汉市东湖新技术
     武汉长江
                    开发区高新大道                               2023 年 11 月
     **贸易                                           办公用
     集团有限                                            房
                   层办公号华翔 11-14                           年 03 月 31 日
      公司
                          层
     西安一亿
                   西安市高新区天谷
     中流数字                                                 2023 年 12 月
                   六路 789 号一亿中                      办公用
                   流数智产业加速器                          房
     管理有限                                                 年 12 月 14 日
      公司
                   **（四川）自由贸
     成都科杏          易试验区成都市双                               2023 年 11 月
                                                    办公用
                                                     房
     有限公司          济开发区黄甲街道                               年 11 月 09 日
                    物联一路 8 号
                   **（四川）自由贸
     成都亚昂                                                 2023 年 11 月
                   易试验区成都市双                         办公用
                   流区西南航空港经                          房
     有限公司                                                 年 11 月 09 日
                   济开发区黄甲街道
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                                    租赁面积
      出租方   承租方       租赁地址                     用途     租赁期限
号                                    （�O）
                     双兴大道 1 号
     上海优大          上海市闵行区华西                          2023 年 10 月
                                               办公用
                                                房
     有限公司           B608、B609 室                      年 10 月 9 日
     青岛沧海          青岛市崂山区株洲                          2023 年 12 月
                                               办公用
                                                房
     有限公司               501 室                        年 11 月 30 日
     深圳市龙
                   深圳市龙华区数字                          2023 年 07 月
     华建设发                                      办公用
     展集团有                                       房
     限公司
     上海润安          上海市浦东新区新                          2023 年 12 月
            文德半导                               办公用
             体                                  房
     有限公司            B3 栋 101 室                      年 11 月 30 日
                   北京市北京经济技
     北京弹道                                            2024 年 1 月 1
                   术开发区（通州）区                   办公用
                   枢密院项目 1 号楼                   房
      公司                                               月 31 日
     厦门市城
     市建设发          厦门银城智谷 I-8 地                办公用
     展投资有          块 1 号楼 503 单元                房
                                                     年 5 月 31 日
     限公司
     成都海康
                   成都市天府新区群                          2024 年 6 月 1
     威视数字                                      办公用
     技术有限                                       房
                   层 R204、S202 号                       月 31 日
      公司
                 **（四川）自由贸
            正帆洁净 易试验区成都市双
    成都科杏                                             2024 年 6 月 2
            半导体  流区西南航空港经                 办公用
            （成都） 济开发区黄甲街道                  房
    有限公司                                                月1日
            有限公司 物联一路 8 号五期 B
                 区 13 栋 17 层 2 号房
   注 1、注 2：发行人的该两处租赁房产已于 2024 年 7 月 31 日退租；
   注 3：发行人该处租赁房产已于 2024 年 9 月 30 日退租。
     （五）特许经营权
     截至本募集说明书签署日，公司不存在特许经营权情况。
     十一、上市以来的重大资产重组情况
     截至报告期末，公司自**公开发行股票并在科创板上市以来，未发生重大
资产重组情况，但存在如下资产收购行为：
上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （一）收购芜湖永泰 70%股权
  为了及时响应市场需求、达成业务协同，尽快拓展公司主营业务，经过前期
调查和谈判，发行人与主营特种气体业务的芜湖永泰原股东朱鸿飞、张伟峰达成
股权收购协议，正帆科技通过全资子公司上海徕风收购了芜湖永泰公司 70%股权。
本次收购为非同一控制下企业合并，购买日为 2023 年 6 月 30 日，发行人合并成
本为 2,870 万元，所取得的芜湖永泰可辨认净资产公允价值份额为 974.95 万元，
形成商誉 1,895.05 万元，占发行人报告期末总资产、归属于母公司股东净资产的
比例分别为 0.21%、0.61%。根据《上市公司重大资产重组管理办法》
                                   （证监会令
第 214 号），发行人收购芜湖永泰 70%股权不构成重大资产重组。
  （二）收购苏州华业 70%股权
  为了及时响应市场需求、达成业务协同，尽快拓展公司主营业务，发行人与
主营气体业务的苏州华业原股东赵利忠达成股权收购协议，正帆科技通过全资子
公司上海徕风收购了其持有的苏州华业公司 70%股权。本次收购为非同一控制下
企业合并，购买日为 2024 年 1 月 31 日，发行人合并成本为 5,426.79 万元，所取
得的苏州华业可辨认净资产公允价值份额为 3,393.80 万元，形成商誉 2,032.99 万
元，占发行人报告期末总资产、归属于母公司股东净资产的比例分别为 0.22%、
收购苏州华业 70%股权不构成重大资产重组。
  （三）收购芜湖永兴 70%股权
  为了及时响应市场需求、达成业务协同，尽快拓展公司主营业务，发行人与
主营气体业务的芜湖永兴原股东伍建忠、张斌、陈兆武、黄必华达成股权收购协
议，正帆科技通过全资子公司上海徕风收购了其持有的芜湖永兴公司 70%股权。
本次收购为非同一控制下企业合并，购买日为 2024 年 4 月 30 日，发行人合并成
本为 3,010.00 万元，所取得的芜湖永兴可辨认净资产公允价值份额为 655.18 万
元，形成商誉 2,354.82 万元，占发行人报告期末总资产、归属于母公司股东净资
产的比例分别为 0.26%、0.75%。根据《上市公司重大资产重组管理办法》
                                     （证监
会令第 214 号），发行人收购芜湖永兴 70%股权不构成重大资产重组。
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     十二、境外经营情况
     截至本募集说明书签署日，公司拥有的境外机构为香港正帆，其基本情况如
下：
     公司名称   香港正帆**贸易有限公司
统一社会信用代码    59135898（商业登记号码）
  法定代表人     YU DONG LEI
     注册资本   4,000 万元港币
     成立日期   2011 年 11 月 8 日
      住所    香港九龙旺角花园街 2-16 号好景商业** 5 楼 504 室
     经营范围   机电，不锈钢，仪器仪表，塑胶，化工，环保产品及设备等
     股权结构   发行人持股 100.00%
     香港正帆最近一年主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
      项目                  2023 年 12 月 31 日/2023 年 1-12 月
     总资产                                                   36,814.23
     净资产                                                    11,023.40
     营业收入                                                    3,391.60
     净利润                                                     1,859.68
  注：以上财务数据已经容诚会计师审计。
     十三、报告期内的分红情况
     （一）利润分配政策
     根据《公司章程》，公司的利润分配政策具体如下：
     “**百五十一条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公
**定公积金。公**定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再
提取。
     公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
     公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。
上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，
但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。具备现金
分红条件的，应当优先采用现金分红进行分配利润。公司采取股票股利进行利润
分配的，应当具有公司现金流状况、业务成长性、每股净资产的摊薄等真实合理
因素。
  公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司的可持续发展
能力。公司利润分配预案由董事会提出，但需事先征求独立董事和监事会的意见，
独立董事应对利润分配预案发表独立意见，监事会应对利润分配预案提出审核意
见。利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议
通过后提请股东大会审议。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决
策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。
  在公司当年盈利且满足公司正常生产经营资金需求的情况下，公司应当采取
现金方式分配利润。公司单一年度分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的
  公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，
提出差异化的现金分红政策：
  （一）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到 80%；
  （二）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到 40%；
  （三）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到 20%。
上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取
现金方式分配股利。特殊情况是指：
现金支出是指：公司拟对外投资、收购资产或购买设备等累计支出达到或超过公
司最近一期经审计净资产的 50%以上；
  公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报并兼顾公司的可持续发展。
  公司将严格执行本章程确定的利润分配政策以及股东大会审议批准的现金
分红具体方案。如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利
润分配政策尤其现金分红政策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案
中详细论证和说明原因；调整后的利润分配政策不得违反**证监会和证券交易
所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后
提交股东大会批准，独立董事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案
时应当经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。股东大会进行审议时，
应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股
东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。”
  “**百五十三条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营
或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积
金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
  **百五十四条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须
在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。”
  （二）最近三年利润分配情况
  发行人最近三年现金分红情况统计如下：
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                                                         单位：万元
        项目             2023 年度           2022 年度        2021 年度
现金分红（含税）                   8,093.89          8,000.27       3,385.86
归属于母公司所有者的净利润             40,134.22         25,876.57      16,840.28
现金分红/归属于母公司所有者
的净利润
最近三年以现金方式累计分配的利润占最近三年年均归属于母公司净
利润的比例
   公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹配。
   （三）现金分红的能力及影响因素
   最近三年一期，公司实现营业收入分别为 183,676.44 万元、270,474.26 万元、
入规模的扩大，利润水平的不断增加，公司具有较强的现金分红能力。
   公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公**》及《公司章程》，
制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情
况、现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及
债权融资环境等。
   十四、最近三年发行的债券情况
   最近三年内，公司未发行过**形式的公司债券。截至本募集说明书签署日，
公司不存在**形式的公司债券。
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           第五节 财务会计信息与管理层分析
   本节的财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况、经营业绩与现金
 流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2021 年度、2022
 年度、2023 年度财务报告及公司披露的未经审计的 2024 年半年度报告。
   公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全
 部的财务资料。
       一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
   （一）审计意见类型
   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度、2022 年度和 2023
 年度财务报告分别出具了容诚审字2022200Z0068 号、容诚审字2023200Z0192
 号和容诚审字2024200Z0238 号标准无保留意见的审计报告。公司 2024 年 1-6
 月的财务数据未经审计。
   （二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
   公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务
 信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否
 属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量。在判断项
 目金额大小的重要性时，重大事项标准为当年利润总额的 5%，或金额虽未达到
 当年利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。
       二、最近三年一期财务报表
   （一）合并资产负债表
                                                                        单位：元
    项目          2024-6-30          2023-12-31         2022-12-31       2021-12-31
流动资产：
货币资金            883,596,060.75    605,556,875.87    1,223,732,814.35   620,852,044.74
交易性金融资产          60,041,260.28     30,059,178.08      30,202,652.05     20,036,986.30
应收票据            179,172,488.61    261,404,017.80     225,259,129.39    137,039,305.93
应收账款         1,557,185,057.91    1,536,343,053.84    821,384,591.04    498,217,301.64
 上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目         2024-6-30          2023-12-31          2022-12-31         2021-12-31
应收款项融资          146,516,832.03    138,878,712.72       69,251,202.39      89,301,942.08
预付款项            118,591,982.61    154,788,294.06      140,870,944.86      90,491,343.43
其他应收款            34,293,147.05     42,815,172.35        27,111,508.76     22,890,442.29
存货          3,906,483,825.94     3,376,622,490.98    1,983,413,951.44   1,062,061,920.00
合同资产            195,144,442.08    156,051,414.31      123,182,627.84     104,970,630.09
其他流动资产          109,910,893.69    122,362,755.45      102,735,114.31      52,186,236.53
流动资产合计      7,190,935,990.95     6,424,881,965.46    4,747,144,536.43   2,698,048,153.03
非流动资产：
长期股权投资             149,456.02          178,818.63                   -                  -
其他权益工具投资         57,446,000.00     27,446,000.00       22,252,000.00      20,000,000.00
其他非流动金融资产       240,664,000.00    319,407,000.00      244,056,000.00     162,557,604.60
固定资产            968,230,734.53    651,897,904.89      523,882,477.00     330,797,275.83
在建工程            197,085,600.42    211,234,363.09       44,057,005.80      65,485,726.45
使用权资产            50,492,338.73     56,996,960.77       62,942,793.35      56,844,599.77
无形资产            170,330,128.09    161,879,448.46      148,863,018.12      71,071,153.05
商誉               62,828,613.83     18,950,462.68                    -                  -
长期待摊费用           55,746,030.40     59,874,808.01       65,188,676.57       5,852,019.95
递延所得税资产          72,891,834.87     59,199,564.62       40,441,976.03      27,062,558.72
其他非流动资产          87,053,088.07     73,280,992.51       65,495,355.39      69,939,302.10
非流动资产合计     1,962,917,824.96     1,640,346,323.66    1,217,179,302.26    809,610,240.47
资产总计        9,153,853,815.91     8,065,228,289.12    5,964,323,838.69   3,507,658,393.50
流动负债：
短期借款            555,726,022.47    255,522,991.36      932,203,393.69      80,083,083.32
应付票据            307,674,359.43    479,405,258.28      116,816,985.40      13,561,646.19
应付账款        1,585,025,525.94     1,383,817,721.69    1,051,783,584.76    640,641,133.38
合同负债        2,608,237,535.61     2,333,809,906.88    1,111,451,343.24    721,238,442.77
应付职工薪酬           73,915,104.64     96,443,034.60       76,401,613.90      58,788,039.41
应交税费             29,676,641.17     30,337,057.88       26,128,910.15      11,278,470.49
其他应付款            44,215,804.11     20,345,957.17       70,857,897.01       7,051,444.73
其中：应付利息                      -                   -                  -                  -
应付股利               110,213.98               244.32            244.32             100.00
一年内到期的非流动
负债
  上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目           2024-6-30          2023-12-31         2022-12-31         2021-12-31
 其他流动负债               6,474,989.94        9,422,325.07      3,353,763.92      27,487,317.17
 流动负债合计           5,404,695,240.96    4,716,115,870.55   3,423,302,252.11   1,567,824,406.81
 非流动负债：
 长期借款               387,038,275.04      188,312,562.65     40,054,666.67                   -
 租赁负债                37,273,064.80       42,048,201.43     51,382,918.98      51,304,510.19
 长期应付款               23,486,130.73       10,989,140.42                  -                  -
 递延收益                19,425,510.36       20,068,960.41     13,568,535.53      15,534,710.65
 递延所得税负债             32,023,209.18       33,163,187.89     22,503,628.65       5,865,688.64
 非流动负债合计            499,246,190.11      294,582,052.80    127,509,749.83      72,704,909.48
 负债合计             5,903,941,431.07    5,010,697,923.35   3,550,812,001.94   1,640,529,316.29
 所有者权益（或股东权
 益）：
 实收资本（或股本）          286,998,654.00      280,615,621.00    273,710,606.00     256,500,000.00
 资本公积             1,755,520,536.93    1,652,723,230.76   1,479,331,195.11   1,097,237,908.39
 减：库存股               99,340,996.39       80,002,693.41     80,002,693.41                   -
 其他综合收益               -9,904,088.59     -10,126,100.64      -8,755,509.41      -1,021,117.31
 专项储备                42,184,246.34       38,143,689.77     24,800,978.54      17,774,251.78
 盈余公积                86,510,822.23       86,510,822.23     58,367,642.89      44,131,183.49
 未分配利润            1,058,027,303.86    1,034,022,224.78    660,823,468.69     449,778,020.51
 归属于母公司所有者
 权益（或股东权益）合       3,119,996,478.38    3,001,886,794.49   2,408,275,688.41   1,864,400,246.86
 计
 少数股东权益             129,915,906.46       52,643,571.28      5,236,148.34       2,728,830.35
 所有者权益（或股东权
 益）合计
 负债和所有者权益（或
 股东权益）总计
        （二）合并利润表
                                                                               单位：元
  项目         2024 年 1-6 月             2023 年度             2022 年度               2021 年度
一、营业总收入      1,852,329,471.27     3,834,735,535.09       2,704,742,573.87      1,836,764,431.27
其中：营业收入      1,852,329,471.27     3,834,735,535.09       2,704,742,573.87      1,836,764,431.27
二、营业总成本      1,699,120,445.95     3,424,971,156.82       2,444,205,658.07      1,663,788,279.00
其中：营业成本      1,353,881,159.11     2,804,313,480.48       1,970,039,794.71      1,360,635,797.82
税金及附加           7,875,232.71          13,272,673.03         11,187,497.42         11,022,965.72
   上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目       2024 年 1-6 月       2023 年度          2022 年度          2021 年度
销售费用           32,161,018.66    57,030,534.26    39,795,517.52    36,122,219.87
管理费用         138,118,199.26    285,303,226.20   265,703,765.04   181,372,349.04
研发费用         156,168,491.52    251,023,869.41   149,908,102.97    78,221,015.55
财务费用           10,916,344.69    14,027,373.44     7,570,980.41    -3,586,069.00
其中：利息费用        12,828,529.72    25,930,748.20    18,245,032.93     3,679,979.57
利息收入            5,096,740.38    20,005,191.21    13,370,772.45     8,537,613.06
加：其他收益         28,420,296.00    41,412,332.52    19,979,939.51    16,132,639.98
投资收益（损失以
               -2,304,596.00     2,918,003.24      697,252.05      1,646,802.12
�D－‖号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投           -29,362.61       -71,181.37                -                -
资收益
公允价值变动收
益（损失以�D－‖号     -26,003,175.95    53,680,178.08    25,701,047.45    16,294,669.44
填列）
信用减值损失（损
              -30,842,608.85   -63,352,935.42   -33,173,520.24   -15,257,093.96
失以�D－‖号填列）
资产减值损失（损
               -2,696,170.56    -4,049,913.51    -7,893,309.30    -8,807,369.96
失以�D－‖号填列）
资产处置收益（损
失以�D－‖号填列）
三、营业利润（亏
损以“－”号填列）
加：营业外收入            11,120.61       795,523.28     2,421,005.30      513,936.72
减：营业外支出         1,068,501.88       666,751.06      252,348.20       286,198.99
四、利润总额（亏
损总额以“－”号      118,828,327.40   440,532,094.05   268,003,154.72   183,341,425.38
填列）
减：所得税费用        -5,586,808.01    17,144,066.21     6,730,122.96    15,209,786.44
五、净利润（净亏
损以“－”号填列）
（一）按经营持续
性分类
（净亏损以�D－‖号    124,415,135.41    423,388,027.84   261,273,031.76   168,131,638.94
填列）
（净亏损以�D－‖号                  -                -                -                -
填列）
（二）按所有权归
属分类
东的净利润（净亏     104,944,006.07    401,342,163.20   258,765,713.77   168,402,808.59
损以�D－‖号填列）
   上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目        2024 年 1-6 月             2023 年度               2022 年度               2021 年度
（净亏损以�D－‖号      19,471,129.34           22,045,864.64          2,507,317.99           -271,169.65
填列）
六、其他综合收益
的税后净额
（一）归属母公司
所有者的其他综
合收益的税后净
额
损益的其他综合                     -          -2,538,738.50         -6,553,700.00                       -
收益
益的其他综合收           222,012.05            1,168,147.27         -1,180,692.10           -686,736.51
益
（二）归属于少数
股东的其他综合                     -                        -                   -                       -
收益的税后净额
七、综合收益总额      124,637,147.46          422,017,436.61        253,538,639.66        167,444,902.43
（一）归属于母公
司所有者的综合       105,166,018.12          399,971,571.97        251,031,321.67        167,716,072.08
收益总额
（二）归属于少数
股东的综合收益        19,471,129.34           22,045,864.64          2,507,317.99           -271,169.65
总额
八、每股收益：
（一）基本每股收
益（元/股）
（二）稀释每股收
益（元/股）
        （三）合并现金流量表
                                                                                单位：元
        项目         2024 年 1-6 月            2023 年度            2022 年度            2021 年度
 一、经营活动产生的现金
 流量：
 销售商品、提供劳务收到
 的现金
 收到的税费返还             24,303,008.12          1,448,592.20     33,746,948.11                   -
 收到其他与经营活动有
 关的现金
 经营活动现金流入小计        1,644,171,784.16    3,576,034,074.36    2,449,657,129.79   1,336,547,950.75
 购买商品、接受劳务支付
 的现金
 上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    项目          2024 年 1-6 月          2023 年度            2022 年度            2021 年度
支付给职工及为职工支
付的现金
支付的各项税费          59,553,495.94      112,157,228.13      87,737,532.23      88,810,468.34
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计    1,766,500,529.24     3,460,493,927.11   2,611,983,502.52   1,356,184,702.07
经营活动产生的现金流
                -122,328,745.08     115,540,147.25    -162,326,372.73      -19,636,751.32
量净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金       339,844,360.51      927,000,000.00     100,000,000.00     253,000,000.00
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的          161,331.00         2,253,097.40           1,500.00      1,196,665.74
现金净额
收到其他与投资活动有
                               -     22,797,822.03      13,319,997.82       6,587,315.08
关的现金
投资活动现金流入小计      340,643,839.46      955,183,578.04     114,018,749.87     263,347,922.67
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的      169,637,522.57      360,180,174.61     259,628,348.22     187,162,863.31
现金
投资支付的现金         352,684,245.01      957,161,810.00     183,940,433.84     292,490,000.00
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额
投资活动现金流出小计      538,302,500.32     1,344,968,439.25    443,568,782.06     479,652,863.31
投资活动产生的现金流
                -197,658,660.86    -389,784,861.21    -329,550,032.19    -216,304,940.64
量净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金       174,911,262.41      166,738,763.00     330,824,123.00       3,000,000.00
其中：子公司吸收少数股
东投资收到的现金
取得借款收到的现金       779,243,806.40      557,142,371.95    1,035,647,387.73     80,000,000.00
收到其他与筹资活动有
                               -         968,798.81      1,067,872.00      14,505,944.59
关的现金
筹资活动现金流入小计      954,155,068.81      724,849,933.76    1,367,539,382.73     97,505,944.59
偿还债务支付的现金       216,302,371.95     1,018,420,000.00    125,247,387.73                   -
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计      350,304,137.24     1,061,413,156.29    269,927,558.16      39,359,755.51
     上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目          2024 年 1-6 月         2023 年度            2022 年度               2021 年度
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及现
                      -2,376,443.52      -3,606,572.36      -1,837,552.67          -927,346.02
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等价
物余额
        三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
       （一）合并财务报表的编制基础
       公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
     业会计准则――基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业
     会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及**证监会《公
     开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号――财务报告的一般规定》的披露
     规定编制财务报表。
       （二）合并财务报表的范围
       截至 2024 年 6 月末，纳入公司合并报表范围的主体情况如下：
                                                                  持股比例
序                               主要经                                （%）
             名称                           注册地      业务性质                             取得方式
号                               营地
                                                                直接      间接
                                                                                   非同一控制
                                                                                   下企业合并
                                                                                   同一控制下
                                                                                   企业合并
     上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   持股比例
序                      主要经                          （%）
             名称              注册地      业务性质                           取得方式
号                      营地
                                                  直接        间接
      鸿舸半导体设备（上海）有限公
      司
      正帆合泰（杭州）生物科技有限
      公司
      正帆科技半导体装备（深圳）有
      限公司
                                                                   非同一控制
                                                                   下企业合并
      文德半导体装备（浙江）有限公
      司
      文德秋径半导体（上海）有限公
      司
                                                                   非同一控制
                                                                   下企业合并
      正帆洁净半导体（成都）有限公
      司
                                                                   非同一控制
                                                                   下企业合并
       （三）合并财务报表范围的变化情况
       报告期内，公司合并财务报表范围变化情况如下：
                                       是否纳入合并范围
             名称          2024 年 6 月   2023 年 12   2022 年 12       2021 年 12
     上海正帆半导体设备有限公司           是           是              是            是
     合肥正帆电子材料有限公司            是           是              是            是
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                  是否纳入合并范围
        名称          2024 年 6 月   2023 年 12   2022 年 12   2021 年 12
上海正帆超净技术有限公司            是           是           是           是
江苏正帆半导体设备有限公司           是           是           是           是
江苏正帆华东净化设备有限公司          是           是           是           是
香港正帆**贸易有限公司            是           是           是           是
上海正霆电子材料有限公司            是           是           是           是
上海硕之鑫工业科技有限公司           是           是           是           是
上海浩舸企业管理咨询有限公司          是           是           是           是
上海徕风工业科技有限公司            是           是           是           是
铜陵正帆电子材料有限公司            是           是           是           是
鸿舸半导体设备（上海）有限公司         是           是           是           是
正帆科技（潍坊）有限公司            是           是           是           是
正帆工业科技（济宁）有限公司          是           是           是           否
正帆百泰（苏州）科技有限公司          是           是           是           是
正帆合泰（杭州）生物科技有限公司        是           是           是           否
正帆科技（丽水）有限公司            是           是           是           是
正帆沃泰（上海）科技有限公司          是           是           是           否
上海凤展鸿图数字科技有限公司          是           是           否           否
正帆科技（湖州）有限公司            是           是           否           否
正帆科技半导体装备（深圳）有限公司       是           是           否           否
芜湖市永泰特种气体有限公司           是           是           否           否
文德半导体装备（浙江）有限公司         是           是           否           否
上海正帆氦邺科技有限公司            是           是           否           否
文德秋径半导体（上海）有限公司         是           是           否           否
正帆科技（安徽）有限公司            是           是           否           否
苏州华业气体制造有限公司            是           否           否           否
正帆洁净半导体（成都）有限公司         是           否           否           否
芜湖永兴气体有限公司              是           否           否           否
上海鸿舸技研科技有限公司            是           否           否           否
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   四、最近三年一期的财务指标及非经常性损益明细表
  （一）主要财务指标
  报告期内，公司主要财务指标如下表：
    财务指标
流动比率（倍）                     1.33                1.36            1.39            1.72
速动比率（倍）                     0.61                0.65            0.81            1.04
资产负债率（母公司）                64.72%          62.18%             58.93%          47.68%
资产负债率（合并）                 64.50%          62.13%             59.53%          46.77%
应收账款周转率（次）                  1.07                2.93            3.66            3.91
存货周转率（次）                    0.37                1.04            1.28            1.58
每股经营活动现金流量
                           -0.43                0.41           -0.59           -0.08
（元）
每股现金流量净额（元）                 0.98                -2.19           2.21           -0.70
研发投入占营业收入的比
例
  注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，
上述各指标的具体计算方法如下：
  （1）流动比率＝流动资产/流动负债
  （2）速动比率＝（流动资产�C存货）/流动负债
  （3）资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
  （4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额，2024 年 1-6 月应收账款周转率未
年化处理。
  （5）存货周转率＝营业成本/存货平均余额，2024 年 1-6 月存货周转率未年化处理。
  （6）每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动的现金流量净额/期末普通股份总数
  （7）每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数
  （8）研发投入占营业收入的比例=研发费用／营业收入
  （二）加权平均净资产收益率和每股收益
  公司按照**证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
第 9 号―净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（**证券监
督管理委员会公告20102 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
号――非经常性损益（2023 年修订）》（**证券监督管理委员会公告202365
号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
                           加权平均净资产                       每股收益（元/股）
 报告期利润       报告期间
                           收益率（%）                  基本每股收益              稀释每股收益
归属于公司普通    2024 年 1-6 月                  3.41                0.38               0.37
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                           加权平均净资产               每股收益（元/股）
 报告期利润        报告期间
                           收益率（%）              基本每股收益     稀释每股收益
股股东的净利润      2023 年度                   14.88       1.47       1.43
扣除非经常性损
益后归属于公司      2023 年度                   12.59       1.25       1.21
普通股股东的净      2022 年度                   10.68       0.84       0.81
利润
    注：计算公式
    （1）加权平均净资产收益率
    加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0�CEj×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
    其中：P0 分别对应归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东
的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；
Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份
数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
    （2）基本每股收益=P0÷S
    S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0�CSj×Mj÷M0�CSk
    其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
    （3）稀释每股收益
    稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0�CSj×Mj÷M0�CSk 认股权证、股份期权、可转换
债券等增加的普通股加权平均数）
    其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。公司在计算稀释每股收益时，考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净
利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其
稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到**值。
   （三）非经常性损益明细表
   公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号――非经常性损
益（2023 年修订）》（证监会公告202365 号）的要求编制了最近三年一期的非
经常性损益明细表，具体情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                           单位：万元
         项目                                        2023 年度     2022 年度     2021 年度
非流动资产处置损益                              -32.56           3.13       -1.25       10.63
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照**统一标准定额或定量享                  1,646.62        1,711.73    1,997.99     1,613.26
受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、衍生
金融资产、交易性金融负债、衍生金融负
债产生的公允价值变动损益，以及处置交                 -2,827.84        5,666.94    2,639.83     1,794.15
易性金融资产、衍生金融资产、交易性金
融负债、衍生金融负债和其他债权投资取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产
减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
                                       -62.88          12.88     216.74        24.94
出
减：所得税影响额                             -385.78        1,153.80     409.94       532.14
少数股东权益影响额                               30.62          58.30        0.23            -
非经常性损益净额                             -911.98        6,184.21    4,443.88     3,095.32
归属于公司普通股股东的净利润                     10,494.40       40,134.22   25,876.57    16,840.28
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
   五、会计政策变更、会计估计变更以及会计差错更正
  （一）会计政策变更
  财政部于 2024 年 3 月发布了《企业会计准则应用指南汇编 2024》，规定保
证类质保费用应计入营业成本，不再计入销售费用。公司采用追溯调整法进行会
计处理，并重述了 2021 年至 2023 年合并财务报表及母公司财务报表，具体影响
列示如下：
                         合并资产负债表
                                                                            单位：元
利润表项目
               调整前                          调整金额                     调整后
营业成本           2,795,009,651.23                9,303,829.25         2,804,313,480.48
销售费用             66,334,363.51                -9,303,829.25            57,030,534.26
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利润表项目
               调整前                          调整金额            调整后
营业成本           1,962,056,484.78              7,983,309.93   1,970,039,794.71
销售费用             47,778,827.45              -7,983,309.93     39,795,517.52
利润表项目
               调整前                          调整金额            调整后
营业成本           1,356,011,764.37              4,624,033.45   1,360,635,797.82
销售费用             40,746,253.32              -4,624,033.45     36,122,219.87
                         母公司资产负债表
                                                                  单位：元
利润表项目
               调整前                          调整金额            调整后
营业成本           2,374,839,470.63              8,448,143.84   2,383,287,614.47
销售费用             43,738,194.54              -8,448,143.84     35,290,050.70
利润表项目
               调整前                          调整金额            调整后
营业成本           1,889,163,403.25              7,983,309.93   1,897,146,713.18
销售费用             37,318,533.00              -7,983,309.93     29,335,223.07
利润表项目
               调整前                          调整金额            调整后
营业成本           1,308,291,583.55              4,624,033.45   1,312,915,617.00
销售费用             29,018,246.53              -4,624,033.45     24,394,213.08
                                        （财会202231
号，以下简称解释 16 号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所
得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。
  本公司于 2023 年 1 月 1 日执行解释 16 号的该项规定，对于在**施行解释
日之间发生的适用解释 16 号的单项交易，本公司按照解释 16 号的规定进行调整。
对于 2022 年 1 月 1 日因适用解释 16 号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资
产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，本公司按照解释 16 号和《企
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业会计准则第 18 号――所得税》的规定，将累积影响数调整 2022 年 1 月 1 日的
留存收益及其他相关财务报表项目。
  本公司对 2023 年度合并比较财务报表及母公司比较财务报表的相关项目追
溯调整如下：
                                                                     单位：元
                                  （合            2022 年 12 月 31 日/2022 年度（母
受影响的报表项目               并）                                  公司）
                 调整前              调整后              调整前             调整后
资产负债表项目：
递延所得税资产        30,119,156.15    40,441,976.03    24,159,854.22    32,881,726.32
递延所得税负债        12,640,630.31    22,503,628.65    12,589,959.92    20,725,166.15
盈余公积           58,308,976.30    58,367,642.89    56,555,857.12    56,614,523.71
未分配利润       660,417,338.29     660,823,468.69   438,035,804.00   438,563,803.28
少数股东权益          5,241,123.79     5,236,148.34                -                -
利润表项目：
少数股东损益          2,512,293.44     2,507,317.99                -                -
所得税费用           6,815,194.79     6,730,122.96    -6,756,893.14    -6,968,809.30
                                        （财会202135
号）（以下简称“解释 15 号”），其中“关于企业将固定资产达到预定可使用状
态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”（以下简称“试
运行销售的会计处理规定”）和“关于亏损合同的判断”内容自 2022 年 1 月 1
日起施行。执行解释 15 号的相关规定对公司报告期内财务报表未产生影响。
                                        （财会202231
号，以下简称解释 16 号），其中“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股
利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权
益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。执行解释 16 号的相关
规定对公司报告期内财务报表未产生影响。
                                         （以下
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简称“新租赁准则”）。本公司自 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，对会计政策
的相关内容进行调整。
  对于**执行日前已存在的合同，本公司在**执行日选择不重新评估其是
否为租赁或者包含租赁。
  对于**执行日之后签订或变更的合同，本公司按照新租赁准则中租赁的定
义评估合同是否为租赁或者包含租赁。
  （1）本公司作为承租人
  本公司选择**执行新租赁准则的累积影响数调整**执行当年年初（即
予调整：
  ①对于**执行日前的融资租赁，本公司在**执行日按照融资租入资产和
应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；
  ②对于**执行日前的经营租赁，本公司在**执行日根据剩余租赁付款额
按**执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁按
照与租赁负债相等的金额及预付租金进行必要调整计量使用权资产；
  ③在**执行日，本公司对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。
  本公司**执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，
未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，本公司对于**执行日前的经营租赁，
采用下列一项或多项简化处理：
  •   将于**执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理；
  •   计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
  •   使用权资产的计量不包含初始直接费用；
  •   存在续租选择权或终止租赁选择权的，本公司根据**执行日前选择权
的实际行使及其他**情况确定租赁期；
  •   作为使用权资产减值测试的替代，本公司根据《企业会计准则第 13 号―
―或有事项》评估包含租赁的合同在**执行日前是否为亏损合同，并根据**
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执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；
  •    **执行日之前发生租赁变更的，本公司根据租赁变更的**安排进行
会计处理。
  （2）本公司作为出租人
  对于**执行日前划分为经营租赁且在**执行日后仍存续的转租赁，本公
司作为转租出租人在**执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进
行重新评估并做出分类。除此之外，本公司未对作为出租人的租赁按照衔接规定
进行调整，而是自**执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
  （3）售后租回交易
  对于**执行日前已存在的售后租回交易，本公司在**执行日不重新评估
资产转让是否符合收入确认原则和计量方法作为销售进行会计处理的规定。对于
**执行日前应当作为销售和融资租赁进行会计处理的售后租回交易，本公司作
为卖方（承租人）按照与其他融资租赁相同的方法对租回进行会计处理，并继续
在租赁期内摊销相关递延收益或损失。对于**执行日前作为销售和经营租赁进
行会计处理的售后租回交易，本公司作为卖方上海正帆科技股份有限公司（承租
人）应当按照与其他经营租赁相同的方法对租回进行会计处理，并根据**执行
日前计入资产负债表的相关递延收益或损失调整使用权资产。
情况如下：
                  合并资产负债表
                                                           单位：元
        项目     2020 年 12 月 31 日      2021 年 1 月 1 日      调整数
使用权资产                            -      62,995,145.90   62,995,145.90
一年内到期的非流动负债                      -       6,303,843.59    6,303,843.59
租赁负债                             -      56,691,302.31   56,691,302.31
                 母公司资产负债表
                                                           单位：元
        项目     2020 年 12 月 31 日      2021 年 1 月 1 日      调整数
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        项目        2020 年 12 月 31 日      2021 年 1 月 1 日       调整数
使用权资产                               -      62,995,145.90    62,995,145.90
一年内到期的非流动负债                         -       6,303,843.59     6,303,843.59
租赁负债                                -      56,691,302.31    56,691,302.31
  （二）会计估计变更
  报告期内，公司不存在重大会计估计变更。
  （三）会计差错更正
  报告期内，公司不存在重大会计差错更正。
   六、纳税税种及税收优惠情况
  （一）主要税种及税率
   税种                 计税依据                                  税率
             按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入
  增值税        为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的                  6%、9%、13%（注）
              进项税额后，差额部分为应交增值税。
城市维护建设税              应缴流转税                                 7%、5%
 企业所得税              应纳税所得额                           15%、25%、16.5%
 教育费附加               应缴流转税                                  3%
地方教育费附加              应缴流转税                                  2%
  注：从事设备运维服务等适用税率 6%；从事工程和安装服务等适用税率 9%；从事销
售设备等适用税率 13%。
  （二）重要税收优惠政策及其依据
  根据财政部、**税务总局、海关总署 2011 年 10 月 13 日下发的《关于软
件产品增值税政策的通知》(财税2011100 号)，凤展鸿图销售自行开发生产的计
算机软件产品，按法定税率 13%征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的
部分实行即征即退政策。
  正帆科技于 2019 年 10 月 28 日通过高新技术企业重新认定，取得高新技术
企业证书，证书号 GRD201931001888，有效期 3 年。根据相关规定，公司自 2019
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年起连续三年享受高新技术企业 15%的优惠税率。公司于 2022 年 10 月 12 日通
过高新技术企业复审，公司自 2022 年起连续三年享受高新技术企业 15%的优惠
税率。本公司报告期内适用高新技术企业 15%的所得税税率。
  合肥正帆于 2019 年 11 月 20 日通过高新技术企业重新认定，取得高新技术
企业证书，证书号 GR201934002072，有效期 3 年。根据相关规定，合肥正帆自
月 18 日通过高新技术企业复审。根据相关规定，合肥正帆自 2022 年起连续三年
享受高新技术企业 15%的优惠税率。合肥正帆报告期内适用高新技术企业 15%
的所得税税率。
  江苏正帆分别于 2018 年 11 月 30 日、2021 年 11 月 3 日取得高新技术企业
证书，证书编号分别为 GR201832005640、GR202132002369，有效期均为 3 年。
根据相关规定，江苏正帆分别自 2018 年、2021 年起连续三年享受高新技术企业
  香港正帆的注册地在香港，根据中华人民共和国香港特别行政区相关税务规
定，香港采用地域来源原则征税，离岸业务豁免利得税。
  鸿舸半导体符合《财政部税务总局关于**（上海）自贸试验区临港新片区
**产业企业所得税政策的通知》（财税202038 号）和《**（上海）自贸试
验区临港新片区**产业企业所得税优惠**认定管理办法》（沪财发202012
号）有关要求，自设立之日起 5 年内减按 15%的税率征收企业所得税。
  根据《财政部税务总局科技部公告 2022 年第 28 号》等税收优惠政策，高新
技术企业在 2022 年 10 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间新购置的设备、器具，
允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许在税前实行 100%加计
扣除。现行适用研发费用税前加计扣除比例 75%的企业，在 2022 年 10 月 1 日至
  凤展鸿图根据财政部、税务总局、发展改革委、工业和信息化部公告 2020
年第 45 号《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公
告》第三条:**鼓励的软件企业，自获利年度起，**年至第二年免征企业所
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 得税，第三年至第五年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。本年度免征企
 业所得税。
       七、财务状况分析
       （一）资产状况分析
       报告期各期末，公司资产构成情况如下表所示：
                                                                                    单位：万元、%
 项目
          金额         占比              金额           占比          金额           占比         金额           占比
流动资
产合计
非流动
资 产 合 196,291.78         21.44    164,034.63      20.34    121,717.93      20.41    80,961.02      23.08
计
资产总
  计
       报告期各期末，公司资产总额分别为 350,765.84 万元、596,432.38 万元、
 看，公司资产主要为流动资产，占比分别为 76.92%、79.59%、79.66%和 78.56%。
 报告期各期末，公司总资产规模持续增加主要系随公司业务规模扩大，在执行订
 单备货及资金需求增加所致。
       报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                    单位：万元、%
  项目
           金额        占比            金额           占比          金额          占比          金额          占比
 货币资
 金
 交易性
 金融资      6,004.13      0.83       3,005.92       0.47      3,020.27       0.64     2,003.70       0.74
 产
 应收票
 据
 应收账
 款
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项目
           金额      占比            金额          占比            金额           占比              金额          占比
应收款
项融资
预付款
项
其他应
收款
存货    390,648.38    54.33      337,662.25    52.56       198,341.40     41.78      106,206.19        39.36
合同资
产
其他流
动资产
合计    719,093.60   100.00      642,488.20   100.00       474,714.45    100.00      269,804.82      100.00
     报告期各期末，公司流动资产分别为 269,804.82 万元、474,714.45 万元、
公司流动资产主要由货币资金、应收账款、应收票据、应收款项融资、存货等构
成。2023 年末，公司的流动资产同比增加 167,773.74 万元，增幅 35.34%，主要
系随着公司业务规模扩大，原材料和未完工项目备货及执行增加、销售应收款项
增加以及增加信用借款补充流动资金所致。
     （1）货币资金
     报告期各期末，公司货币资金情况如下：
                                                                                            单位：万元
      项目               2024/6/30              2023/12/31              2022/12/31           2021/12/31
库存现金                             12.21                    10.82                  0.32                1.88
银行存款                          88,347.21                60,199.68       121,651.56             61,260.36
其他货币资金                             0.03                     0.16             97.12                 203.75
应收利息                               0.15                  345.02            624.29                  619.21
      合计                      88,359.61                60,555.69       122,373.28             62,085.20
     报告期各期末，公司货币资金余额分别为 62,085.20 万元、122,373.28 万元、
末货币资金较 2022 年末减少 50.52%，主要系公司偿还到期借款所致。
     （2）交易性金融资产
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   交易性金融资产系公司使用闲置资金购买的稳健型理财产品，主要为结构性
存款产品。报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为 2,003.70 万元、
   （3）应收票据与应收款项融资
   报告期各期末，公司应收票据情况如下：
                                                                           单位：万元
    项目           2024/6/30            2023/12/31          2022/12/31      2021/12/31
银行承兑票据                 16,964.36              25,669.74      20,844.03       12,372.56
商业承兑票据                     952.89               470.66        1,681.88        1,331.37
    合计                 17,917.25              26,140.40      22,525.91       13,703.93
   报告期各期末，公司应收票据金额分别为 13,703.93 万元、22,525.91 万元、
和 2.49%。公司应收票据主要为银行承兑汇票，不可回收风险以及发生坏账损失
的风险较小。随着销售收款增加，使用票据结算金额同步增长。
   报告期各期末，应收款项融资期末余额及构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目       2024/6/30           2023/12/31            2022/12/31          2021/12/31
应收票据           14,651.68            13,887.87             6,925.12            8,930.19
  合计           14,651.68            13,887.87             6,925.12            8,930.19
   报告期内，公司与部分客户采用承兑汇票结算货款。根据财政部颁布的《企
业会计准则第 22 号――金融工具确认和计量（修订）》及《企业会计准则第 37
号――金融工具列报（修订）》，公司在日常资金管理中将部分应收票据中的银行
承兑汇票背书或贴现，公司管理上述应收票据的业务模式既以收取合同现金流量
为目标又以出售为目标，故将其列报为应收款项融资。报告期各期末，公司应收
款项融资分别为 8,930.19 万元、6,925.12 万元、13,887.87 万元和 14,651.68 万元，
占流动资产的比例分别为 3.31%、1.46%、2.16%和 2.04%，占比较小。
   （4）应收账款
        上海正帆科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           报告期各期末，公司应收账款余额及占营业收入比重情况如下：
                                                                                             单位：万元
               项目                     2024/6/30              2023/12/31       2022/12/31      2021/12/31
        应收账款余额                           175,678.59            169,669.17       91,733.47      56,125.50
        坏账准备                              19,960.08              16,034.87       9,595.01         6,303.76
        应收账款净额                           155,718.51            153,634.31       82,138.46      49,821.73
        应收账款余额/营业收入                         47.42%                 44.25%         33.92%          30.56%
          注：2024 年 6 月末营业收入余额/营业收入数据中，营业收入按半年度数据*2 进行年化
        处理。
           报告期各期末，公司应收账款余额分别为 56,125.50 万元、91,733.47 万元、
        体保持稳定。
           报告期各期末，公司应收账款净额分别为 49,821.73 万元、82,138.46 万元、
           报告期各期末，公司所有应收账款按账龄分布情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
  项目
           账面余额          比例           账面余额            比例       账面余额          比例       账面余额          比例
  合计      175,678.59         100.00   169,669.17    100.00     91,733.47     100.00   56,125.50    100.00
           报告期各期末，公司应收账款余额账龄主要在 1 年以内，账龄 1 年以内的占
        比分别为 74.31%、75.60%、76.65%和 67.49%。
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  报告期各期末，公司应收账款余额分类及应收账款损失准备计提情况如下：
                                                               单位：万元
     类别             账面余额                      坏账准备
                                                               账面价值
                 金额            占比         金额         计提比例
 按单项计提坏账准备       1,053.62       0.60%    1,053.62    100.00%            -
按账龄组合计提坏账准备    174,624.97      99.40%   18,906.46     10.83%   155,718.51
   其中：1 年以内    118,565.00      67.49%    5,928.25     5.00%    112,636.75
     合计        175,678.59    100.00%    19,960.08    11.36%    155,718.51
     类别             账面余额                      坏账准备
                                                               账面价值
                 金额            占比         金额         计提比例
 按单项计提坏账准备       1,012.64       0.60%    1,012.64    100.00%            -
按账龄组合计提坏账准备    168,656.54      99.40%   15,022.23     8.91%    153,634.31
   其中：1 年以内    130,058.01      76.65%    6,505.11     5.00%    123,552.89
     合计        169,669.17    100.00%    16,034.87     9.45%    153,634.31
     类别             账面余额                      坏账准备
                                                               账面价值
                 金额            占比         金额         计提比例
 按单项计提坏账准备        860.73        0.94%      860.73    100.00%            -
按账龄组合计提坏账准备     90,872.74      99.06%    8,734.28     9.61%     82,138.46
   其中：1 年以内     69,354.04      75.60%    3,467.70     5.00%     65,886.34
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        合计     91,733.47     100.00%        9,595.01     10.46%      82,138.46
        类别          账面余额                        坏账准备
                                                                    账面价值
                 金额            占比           金额         计提比例
 按单项计提坏账准备        876.47        1.56%        876.47     100.00%              -
按账龄组合计提坏账准备    55,249.02       98.44%       5,427.29       9.82%     49,821.73
   其中：1 年以内    41,705.71       74.31%       2,085.29       5.00%     39,620.42
        合计     56,125.50     100.00%        6,303.76     11.23%      49,821.73
  公司应收账款坏账准备主要为按账龄组合计提的坏账准备。除此之外，公司
对于存在客观证据（如诉讼、破产等）表明对客户的应收账款存在回收风险的，
计提单项减值准备。报告期内，公司应收账款单项计提减值准备的情况如下：
                                                                    单位：万元
        客户名称         2024/6/30          2023/12/31     2022/12/31   2021/12/31
广西盛和电子科技股份有限公司              318.99           318.99        318.99       318.99
蚌埠三颐半导体有限公司                 225.91           225.91        225.91       225.91
芜湖德豪润达光电科技有限公司              170.26           170.26        170.26       170.26
其他单位                        338.47           297.48        145.57       161.32
          合计            1,053.62           1,012.64        860.73       876.47
  报告期内，公司应收账款回款情况良好，不存在应收账款重大逾期的情况。
公司结合自身业务特点、行业惯例和客户资信等情况，遵循谨慎性原则，对应收
账款计提了充分的坏账准备。
  报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：
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                                                         单位：万元
                                                      占应收账款合计数
 年份       排名         客户名称                 应收账款
                                                        的比例
               信息产业电子第十一设计研究院科技
               工程股份有限公司
日         4    扬州阿特斯太阳能电池有限公司              4,723.08        2.69%
                     合计                   33,998.10       19.35%
               信息产业电子第十一设计研究院科技
               工程股份有限公司
日         4    江苏科铭电力发展有限公司                3,340.00        1.97%
                     合计                   45,819.77       27.01%
               信息产业电子第十一设计研究院科技
               工程股份有限公司
日         4    客户三                         3,123.67        3.41%
                     合计                   21,496.12       23.43%
               信息产业电子第十一设计研究院科技
               工程股份有限公司
日         4    东方日升（安徽）新能源有限公司             1,575.00        2.81%
                     合计                    9,005.41       16.04%
   注：表中列示的数据仅包括对客户的应收账款数据，不含合同资产
    报告期各期末，公司应收账款余额前五名合计占比分别为 16.04%、23.43%、
期末应收账款前五名客户中，不存在公司关联方。
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        （5）预付款项
                                                                                        单位：万元、%
 账龄
          金额              比例          金额          比例             金额        比例           金额        比例
 合计      11,859.20         100.00   15,478.83    100.00        14,087.09   100.00    9,049.13    100.00
        报告期内，公司预付款项主要为预付材料采购款，各期末预付款项余额分别
   为 9,049.13 万元、14,087.09 万元、15,478.83 万元和 11,859.20 万元，占流动资产
   的比例分别为 3.35%、2.97%、2.41%和 1.65%。公司账龄在 1 年以内的预付账款
   占比较高，分别为 95.13%、94.86%、94.17%和 92.42%。
        报告期各期末，公司预付款项余额前五名情况如下：
                                                                                           单位：万元
                      排                                                                  占预付款项合
        年份                             供应商名称                               预付款项
                      名                                                                   计数的比例
                           阿特拉斯・科普柯（上海）贸易有限公
                           司
   日
                                        合计                                  3,293.03             27.76%
                           阿特拉斯・科普柯（上海）贸易有限公
                           司
                                        合计                                  3,772.42             24.38%
上海正帆科技股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              排                                                        占预付款项合
    年份                      供应商名称                         预付款项
              名                                                         计数的比例
                            合计                             5,042.63        35.79%
                            合计                             1,980.36        21.89%
    报告期各期末，公司预付账款余额前五名合计占比分别为 21.89%、35.79%、
    （6）其他应收款
    报告期各期末，其他应收款期末余额及构成情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目           2024/6/30           2023/12/31       2022/12/31    2021/12/31
保证金                      3,354.07             3,690.62      2,862.31      2,508.45
往来款                             -              970.00         200.00                -
周转备用金及其他                  518.39                76.72          29.26         88.20
账面余额合计                   3,872.46             4,737.34      3,091.57      2,596.65
坏账准备                      443.14               455.83         380.42        307.61
账面价值合计                   3,429.31             4,281.52      2,711.15      2,289.04
    报告期各期末，公司其他应收款净额分别为 2,289.04 万元、2,711.15 万元、
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           （7）存货
           报告期各期末，公司的存货账面价值构成情况如下表所示：
                                                                                单位：万元、%
 项目
           账面价值           占比       账面价值            占比        账面价值            占比      账面价值         占比
原材料         93,262.19      23.87   101,377.33       30.02     85,365.91      43.04    23,509.93       22.14
在产品              5.83       0.00      417.57          0.12      473.15        0.24      227.84         0.21
库存商品         1,266.08       0.32     1,515.83         0.45     2,772.16       1.40     1,044.16        0.98
合同履约成
本
  合计       390,648.38     100.00   337,662.25      100.00    198,341.40   100.00     106,206.19   100.00
           报告期内，存货账面价值呈逐年上升趋势。
           报告期各期末，公司存货账面价值分别为 106,206.19 万元、198,341.40 万元、
        较 2021 年末增加 86.75%，2023 年末，公司存货账面价值较 2022 年末增加 70.24%，
        与公司生产规模扩大、业绩水平提高密切相关。
           存货项目中占主要部分的为原材料及合同履约成本。
           ① 原材料
           报告期内，公司原材料主要包括系统类业务外购的设备、管道、阀配件、仪
        表和电气控制等原材料以及各类高纯特种气体原材料。报告期内，公司原材料账
        面价值分别为 23,509.93 万元、85,365.91 万元、101,377.33 万元和 93,262.19 万元。
        球供应链紧张，当时部分需国外进口的原材料及零部件在**外市场上出现紧缺
        导致采购交货期延长较多，公司在 2022 年左右加大了部分进口原材料备货规模
        以备业务快速发展需要；因公共卫生事件等不可抗力因素结束，发行人为主要项
        目备货而外采的阀门、管道管件等金额下降，导致 2024 年 6 月末原材料账面价
        值下降。
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   ② 合同履约成本
   合同履约成本系公司为履行合同而发生的成本在满足**条件时确认的一
项资产。确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正
常营业周期，在“存货”项目中列示。报告期内，公司合同履约成本是指已经按
照项目进行归集的成本，包括已经按照项目进行归集的原材料、人工、制造费用
及分包等生产成本，待项目完工验收后结转至营业成本的一项资产，其账面价值
分别为 81,424.26 万元、109,730.17 万元、234,351.52 万元和 296,114.28 万元，呈
持续上升趋势，其变动主要与公司规模体量增长相关，报告期内公司营业收入逐
年增长，实现收入的项目规模与数量逐年上升，导致相关的合同履约成本呈持续
上升趋势。
   报告期各期末，公司存货跌价准备/合同履约成本减值准备计提情况如下：
                                                                     单位：万元
  项目                    跌价/减值准        计提比                     跌价/减值准        计提比
           账面余额                                  账面余额
                          备            例                        备            例
 原材料        93,417.23       155.03      0.17%    101,552.72      175.39     0.17%
 在产品             5.83             -          -      417.57             -        -
 库存商品        1,411.43       145.35     10.30%      1,556.43       40.59     2.61%
合同履约成本     297,017.62       903.35      0.30%    235,290.24      938.72     0.40%
  合计       391,852.12      1,203.73     0.31%    338,816.95     1,154.70    0.34%
  项目                    跌价/减值准        计提比                     跌价/减值准        计提比
           账面余额                                  账面余额
                          备            例                        备            例
 原材料        85,515.17       149.26      0.17%     23,574.12       64.19     0.27%
 在产品          473.15              -          -      227.84             -        -
 库存商品        2,850.70        78.54      2.76%      1,140.36        96.2     8.44%
合同履约成本     111,251.18      1,521.01     1.37%     82,398.34      974.08     1.18%
  合计       200,090.20      1,748.81     0.87%    107,340.65     1,134.46    1.06%
   报告期各期末，公司存货跌价准备/合同履约成本减值准备金额分别为
额的 1.06%、0.87%、0.34%和 0.31%。
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计提金额和比例较 2023 年末增加较多，主要原因系子公司正帆潍坊在 2024 年上
半年投产时间较短，造成产出的高纯大宗气体产品（主要是氮气、液氧、液氮等）
核算成本较高，与市场价格相比存在预计亏损，从而计提存货跌价准备 133.31
万元所致。
     公司与同行业可比公司存货跌价准备/合同履约成本减值准备计提比例如下
所示：
计提比例       2024/6/30      2023/12/31             2022/12/31              2021/12/31
至纯科技              1.09%           0.85%                     0.74%                0.98%
公司                0.31%           0.34%                     0.87%                1.06%
     公司与同行业公司相比，存货跌价准备/合同履约成本减值准备计提比例存
在**差异。2023 年末，公司存货跌价准备/合同履约成本减值准备计提比例下
降，主要由于合同履约成本转销减值准备 628.75 万元所致。公司已经充分计提
了存货跌价准备，符合《企业会计准则》的相关规定。
     （8）合同资产
     公司合同资产主要核算未到期的质保金。报告期各期末，公司合同资产金额
分别为 10,497.06 万元、12,318.26 万元、15,605.14 万元和 19,514.44 万元，占流
动资产的比例分别为 3.89%、2.59%、2.43%和 2.71%，占比较小。
     （9）其他流动资产
     报告期各期末，公司其他流动资产构成如下：
                                                                             单位：万元
          项目                2024/6/30         2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31
增值税留抵税额                      10,468.92           9,531.80      7,142.95        5,207.36
因股份支付事项形成的资本公积的
                                         -       1,978.87      2,233.78               -
影响
上海中登备付金（行权款）                             -        273.81            758.71            -
预缴企业所得税                         125.83             55.46            138.07        11.26
碳排放权资产                          396.34            396.34                 -            -
          合计                 10,991.09         12,236.28      10,273.51        5,218.62
     注：因股份支付事项形成的资本公积的影响为公司股票期权行权的可抵扣金额（行权时
       上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       的股票公允价值与激励对象支付的行权金额之间的差额）的所得税影响。
          公司其他流动资产主要为增值税留抵税额、因股票期权行权的可抵扣金额的
       所得税影响等项目。
          报告期各期末，公司非流动资产结构如下表所示：
                                                                                单位：万元、%
     项目
               金额            比例         金额            比例         金额         比例          金额         比例
长期股权投资           14.95         0.01       17.88         0.01            -          -           -          -
其他权益工具投
资
其他非流动金融
资产
固定资产          96,823.07       49.33    65,189.79       39.74    52,388.25      43.04   33,079.73    40.86
在建工程          19,708.56       10.04    21,123.44       12.88     4,405.70       3.62    6,548.57       8.09
使用权资产          5,049.23        2.57     5,699.70        3.47     6,294.28       5.17    5,684.46       7.02
无形资产          17,033.01        8.68    16,187.94        9.87    14,886.30      12.23    7,107.12       8.78
商誉             6,282.86        3.20     1,895.05        1.16            -          -           -          -
长期待摊费用         5,574.60        2.84     5,987.48        3.65     6,518.87       5.36     585.20        0.72
递延所得税资产        7,289.18        3.71     5,919.96        3.61     4,044.20       3.32    2,706.26       3.34
其他非流动资产        8,705.31        4.43     7,328.10        4.47     6,549.54       5.38    6,993.93       8.64
     合计      196,291.78      100.00   164,034.63      100.00   121,717.93   100.00     80,961.02   100.00
          报告期各期末，公司非流动资产分别为 80,961.02 万元、121,717.93 万元、
       融资产和在建工程等构成。公司非流动资产各期末保持稳定增长。
          （1）长期股权投资
          报告期各期末，公**期股权投资分别为 0.00 万元、0.00 万元、17.88 万元
       和 14.95 万元，占非流动资产的比例分别为 0.00%、0.00%、0.01%和 0.01%，系
       公司对上海百舸扬帆咨询管理有限公司的长期股权投资。
          （2）其他权益工具投资
          报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为 2,000.00 万元、2,225.20 万元、
       和 2.93%，主要系公司对上海镭利电子材料有限公司等公司的权益性投资。其他
   上海正帆科技股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   权益工具投资明细情况详见本节之“七、财务状况分析”之“（五）财务性投资
   情况”。
       （3）其他非流动金融资产
       报告期各期末，公司其他非流动金融资产投资分别为 16,255.76 万元、
   取技术、原料或渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战略发展方向的权益性
   投资，主要包括青岛聚源银芯股权投资合伙企业（有限合伙）等股权类基金。其
   他非流动金融资产明细情况本节之“七、财务状况分析”之“（五）财务性投资
   情况”。
       （4）固定资产
       报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                                            单位：万元
         项目                   2024/6/30               2023/12/31           2022/12/31       2021/12/31
   固定资产原值                        129,730.68                 89,934.52           71,715.42     48,769.95
   累计折旧                              32,907.61              24,744.73           19,327.17     15,690.22
   减值准备                                      -                      -                   -                -
   固定资产清理                                    -                      -                   -                -
   固定资产账面价值                          96,823.07              65,189.79           52,388.25     33,079.73
       报告期各期末，公司固定资产账面价值构成情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
  项目
          账面价值              占比        账面价值            占比          账面价值             占比       账面价值             占比
房屋及建筑物    43,486.17         44.91      37,166.98       57.01      36,878.25        70.39    21,280.40         64.33
机器设备      50,955.21         52.63      25,820.36       39.61      13,842.94        26.42    10,562.68         31.93
运输工具           551.48        0.57         445.32           0.68     312.27           0.60     357.29           1.08
电子及其他设
备
固定资产清理               -           -               -            -             -           -           -             -
  合计      96,823.07      100.00        65,189.79      100.00      52,388.25       100.00    33,079.73        100.00
       报告期各期末，公司固定资产价值分别为 33,079.73 万元、52,388.25 万元、
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至 2024 年 6 月末，发行人房屋建筑物与机器设备账面价值分别为 43,486.17 万
元和 50,955.21 万元，占固定资产账面价值总额的比例分别为 44.91%和 52.63%，
与公司的主营业务和行业特征相符。2022 年末，公司固定资产账面价值大幅增
长 58.37%，主要系公司购买厂房以及在建工程转固所致。2024 年 6 月末，公司
固定资产账面价值大幅增长 48.52%，主要系公司潍坊高纯大宗项目、合肥高纯
氢气项目等在建工程转固所致。
   （5）在建工程
   报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 6,548.57 万元、4,405.70 万元、
   （6）使用权资产
   报告期各期末，公司使用权资产金额分别为 5,684.46 万元、6,294.28 万元、
和 2.57%，为公司于 2021 年起执行新租赁准则，将租赁的房屋建筑物调整至使
用权资产列报。
   （7）无形资产
   报告期各期末，公司无形资产账面价值构成情况如下：
                                                                 单位：万元
   项目        2024/6/30       2023/12/31           2022/12/31     2021/12/31
土地使用权            15,159.11         14,206.52         13,184.55       5,701.04
计算机软件             1,873.91             1,981.43       1,701.76       1,406.07
   合计            17,033.01         16,187.94         14,886.30       7,107.12
   报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 7,107.12 万元、14,886.30 万
元、16,187.94 万元和 17,033.01 万元，占公司非流动资产的比例分别为 8.78%、
购置的土地使用权，主要包括潍坊高纯大宗项目建设购置的土地使用权 4,637.27
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
万元及正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目购置的土地使用权 3,120.51
万元。
   （8）商誉
   报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、1,895.05 万
元和 6,282.86 万元，占公司非流动资产的比例分别为 0.00%、0.00%、1.16%和
月末新增商誉系非同一控制下企业合并芜湖永兴、苏州华业所致。
试，包含商誉的资产组可收回金额高于其账面价值，无需计提商誉减值准备。
   发行人收购的芜湖永兴形成商誉的购买日为 2024 年 4 月 30 日，收购苏州华
业形成商誉的购买日为 2024 年 1 月 31 日，截至 2024 年 6 月末，相关资产不存
在减值迹象，因此发行人未对其进行减值测试。
   发行人将持续关注相关资产状况，并将在 2024 年末对收购形成的商誉进行
减值测试。
   （9）长期待摊费用
   报告期各期末，公**期待摊费用主要为租赁厂房改造支出，账面价值分别
为 585.20 万元、6,518.87 万元、5,987.48 万元和 5,574.60 万元，占公司非流动资
产的比例分别为 0.72%、5.36%、3.65%和 2.84%。
   （10）递延所得税资产
   报告期各期末，公司递延所得税资产的构成情况如下表：
                                                                 单位：万元
       项目         2024/6/30        2023/12/31      2022/12/31    2021/12/31
内部交易未实现利润             2,662.72          1,981.70        954.92      1,191.50
坏账准备                  2,939.47          2,328.65      1,500.36      1,030.40
存货跌价准备                 160.57            167.12         259.18        164.71
递延收益                   225.12            170.92         160.92        154.15
未行权的股份支付               326.99            216.56          25.13        165.50
公允价值变动                 164.34            164.34         111.41                -
      上海正帆科技股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                项目                     2024/6/30             2023/12/31        2022/12/31          2021/12/31
      租赁负债                                      809.97              890.67          1,032.28                     -
                合计                         7,289.18               5,919.96          4,044.20            2,706.26
           报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 2,706.26 万元、4,044.20
      万元、5,919.96 万元和 7,289.18 万元，占公司非流动资产的比例分别为 3.34%、
           报告期各期末，公司递延所得税资产呈上涨趋势，主要系随着业务规模扩大，
      坏账准备、内部交易未实现利润等增加所致。
           （11）其他非流动资产
           报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
                                                                                                    单位：万元
              项目                    2024/6/30              2023/12/31         2022/12/31           2021/12/31
      预付工程设备款                           8,197.05                 6,321.65          5,501.40             1,882.83
      预付股权转让款                             268.42                  794.04             794.04                      -
      预付房屋土地款                                     -                     -            192.00             5,111.10
      其他                                  239.84                  212.41                 62.10                   -
              合计                        8,705.31                 7,328.10          6,549.54             6,993.93
           报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 6,993.93 万元、6,549.54 万
      元、7,328.10 万元和 8,705.31 万元，占公司非流动资产的比例分别为 8.64%、5.38%、
      区经济发展有限公司房屋土地款。
           （二）负债状况分析
           报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：
                                                                                                 单位：万元、%
 项目
            金额          比例              金额            比例           金额          比例            金额           比例
流动负债    540,469.52          91.54     471,611.59         94.12   342,330.23    96.41       156,782.44     95.57
非流动负
债
       上海正帆科技股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 项目
           金额          比例             金额         比例           金额         比例           金额         比例
 合计      590,394.14        100.00   501,069.79   100.00     355,081.20   100.00     164,052.93   100.00
          报告期各期末，公司负债总额分别为 164,052.93 万元、355,081.20 万元、
       占报告期各期负债总额的比例分别为 95.57%、96.41%、94.12%和 91.54%。负债
       金额整体呈增长趋势。
          报告期各期末，公司流动负债的具体构成情况如下表所示：
                                                                                       单位：万元、%
 项目
            金额         比例             金额         比例           金额         比例           金额         比例
短期借款      55,572.60         10.28    25,552.30       5.42    93,220.34    27.23       8,008.31       5.11
应付票据      30,767.44          5.69    47,940.53    10.17      11,681.70       3.41     1,356.16       0.86
应付账款     158,502.55         29.33   138,381.77    29.34     105,178.36    30.72      64,064.11    40.86
合同负债     260,823.75         48.26   233,380.99    49.49     111,145.13    32.47      72,123.84    46.00
应付职工
薪酬
应交税费       2,967.66          0.55     3,033.71       0.64     2,612.89       0.76     1,127.85       0.72
其他应付
款
一年内到
期的非流      19,374.93          3.58    10,701.16       2.27     3,430.48       1.00      769.48        0.49
动负债
其他流动
负债
 合计      540,469.52        100.00   471,611.59   100.00     342,330.23   100.00     156,782.44   100.00
          报告期各期末，公司流动负债分别为 156,782.44 万元、342,330.23 万元、
       应付票据、合同负债和应付职工薪酬等构成。
          （1）短期借款
          报告期各期末，公司短期借款的具体构成情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                单位：万元
 项目       2024/6/30          2023/12/31               2022/12/31              2021/12/31
信用借款         47,720.00              24,124.24               93,040.00               8,000.00
保证借款          7,500.00               1,400.00                          -                    -
抵押借款            300.00                      -                          -                    -
应计利息             52.60                 28.06                  180.34                    8.31
 合计          55,572.60              25,552.30               93,220.34               8,008.31
     报告期各期末，公司短期借款余额分别为 8,008.31 万元、93,220.34 万元、
要系公司新增信用借款补充流动资金用于生产经营活动；2023 年末信用借款余
额下降，系将部分借款归还所致。
     （2）应付票据
     报告期各期末，公司应付票据均为银行承兑汇票，金额分别为 1,356.16 万元、
系公司以票据方式支付货款增加所致。
     （3）应付账款
     报告期各期末，公司应付账款情况如下：
                                                                                单位：万元
     项目          2024/6/30              2023/12/31         2022/12/31          2021/12/31
货款及分包款                146,132.05           133,434.11        100,822.41           62,623.44
工程设备款                    9,639.32               3,894.65           3,954.06          938.04
其他                       2,731.18               1,053.01            401.89           502.64
     合计               158,502.55           138,381.77        105,178.36            64,064.11
     报告期各期末，公司应付账款余额分别为 64,064.11 万元、105,178.36 万元、
包款。应付账款呈现逐年上升趋势，主要系报告期内公司业务规模迅速增长，相
应的原材料等采购增加所致。
     （4）合同负债
上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   公司合同负债主要核算预收项目款。报告期各期末，合同负债余额分别为
动负债的比例分别为 46.00%、32.47%、49.49%和 48.26%。合同负债稳定增长，
主要由于业务规模增长，新签合同增加导致预收货款增加所致。
   （5）应付职工薪酬
   报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 5,878.80 万元、7,640.16 万元、
   （6）应交税费
   报告期各期末，公司应交税费情况如下：
                                                                       单位：万元
      项目         2024/6/30          2023/12/31          2022/12/31     2021/12/31
增值税                   1,666.49             1,098.56        1,505.08          47.52
企业所得税                  384.21              1,403.60          549.17         533.65
个人所得税                  590.60               186.70           148.34         111.21
城市维护建设税                 39.50                53.97           108.69         158.50
教育费附加                   42.70                57.79           101.23         162.48
房产税                    114.73                72.17            69.38          65.22
土地使用税                   44.07                51.39            39.28          11.29
其他税费                    85.36               109.53            91.71          37.97
      合计              2,967.66             3,033.71        2,612.89       1,127.85
   报告期各期末，公司应交税费分别为 1,127.85 万元、2,612.89 万元、3,033.71
万元和 2,967.66 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.72%、0.76%、0.64%和
   （7）其他应付款
   报告期各期末，公司其他应付款构成如下：
                                                                       单位：万元
      项目         2024/6/30          2023/12/31          2022/12/31     2021/12/31
应付股利                     11.02                   0.02           0.02          0.01
上海正帆科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      项目        2024/6/30           2023/12/31            2022/12/31       2021/12/31
购买厂房款                       -                 455.61          5,418.78                  -
暂收款                   539.45                  610.72            530.00                  -
代扣代缴社保等               342.53                  338.13            244.32          145.74
保证金                   666.39                  306.75            100.62           78.18
股权转让款                2,384.50                         -                -        200.00
其他                    477.70                  323.37            792.04          281.22
      合计             4,421.58                2,034.60         7,085.79          705.14
     报告期各期末，公司其他应付款分别为 705.14 万元、7,085.79 万元、2,034.60
万元和 4,421.58 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.45%、2.07%、0.43%和
房款及相应契税款。2024 年 6 月末，公司其他应付款大幅增长，系收购苏州华
业、芜湖永兴部分款项尚未支付所致。
     （8）一年内到期的非流动负债
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：
                                                                           单位：万元
       项目          2024/6/30        2023/12/31            2022/12/31       2021/12/31
一年内到期的长期负债           16,917.00             8,578.78           2,002.00                  -
一年内到期的租赁负债            1,615.92             1,782.83           1,428.48          769.48
一年内到期的长期应付款             842.01              339.56                     -                -
       合计            19,374.93         10,701.16              3,430.48          769.48
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 769.48 万元、3,430.48
万元、10,701.16 万元和 19,374.93 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.49%、
流动负债较 2022 年末及 2023 年末增长较快，主要系一年内到期的长期借款增加
所致。
     （9）其他流动负债
     报告期各期末，公司其他流动负债为应交税费-待转销项税额贷方余额重分
类，金额分别为 2,748.73 万元、335.38 万元、942.23 万元和 647.50 万元，占各
期末流动负债的比例分别为 1.75%、0.10%、0.20%和 0.12%，占比较小。
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        报告期各期末，公司非流动负债情况如下：
                                                                                           单位：万元、%
 项目
           金额        比例              金额           比例           金额           比例             金额       比例
长期借款     38,703.83        77.52    18,831.26      63.93       4,005.47       31.41              -         -
租赁负债      3,727.31         7.47     4,204.82      14.27       5,138.29       40.30     5,130.45      70.57
长期应付款     2,348.61         4.70     1,098.91        3.73              -          -              -         -
递延收益      1,942.55         3.89     2,006.90        6.81      1,356.85       10.64     1,553.47      21.37
递延所得税
负债
 合计      49,924.62    100.00       29,458.21     100.00      12,750.97      100.00     7,270.49     100.00
        报告期各期末，公司非流动负债分别为 7,270.49 万元、12,750.97 万元、
  延收益和递延所得税负债构成。
        （1）长期借款
        报告期各期末，公**期借款情况如下：
                                                                                              单位：万元
           项目                     2024/6/30         2023/12/31            2022/12/31         2021/12/31
  信用借款                              45,032.00            25,738.00           6,000.00                     -
  抵押借款                              10,549.38              1,650.00                    -                  -
  应计利息                                  39.45                22.03               7.47                     -
  减：一年内到期的长期借款                      16,917.00              8,578.78          2,002.00                     -
           合计                       38,703.83            18,831.26           4,005.47                     -
       注：已将应计利息拆分披露
        报告期各期末，公**期借款分别为 0.00 万元、4,005.47 万元、18,831.26
  万元和 38,703.83 万元。2022 年以来，公司业绩迅速增长，因此新增信用借款补
  充流动资金用于生产经营活动。
        （2）租赁负债
        公司账面租赁负债由执行新租赁准则产生。报告期各期末，公司租赁负债分
  别为 5,130.45 万元、5,138.29 万元、4,204.82 万元和 3,727.31 万元。
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    （3）长期应付款
    公**期应付款主要核算分期付款购买生产设备的应付款项。报告期各期末，
 公**期应付款分别为 0 万元、0 万元、1,098.91 万元和 2,348.61 万元。
    （4）递延收益
    公司递延收益主要核算各类政府补助项目。报告期各期末，公司递延收益分
 别为 1,553.47 万元、1,356.85 万元、2,006.90 万元和 1,942.55 万元。
    （5）递延所得税负债
    报告期各期末，公司递延所得税负债情况如下：
                                                                                   单位：万元
          项目                    2024/6/30        2023/12/31       2022/12/31       2021/12/31
 金融资产公允价值变动                       1,555.23          1,838.28            983.45          586.57
 固定资产一次性税前扣除                        554.12               632.98         280.61                  -
 使用权资产税会差异                          730.96               845.06         986.30                  -
 非同一控制下企业合并                         362.02                    -                -                -
          合计                      3,202.32          3,316.32          2,250.36          586.57
    报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 586.57 万元、2,250.36 万元、
    （三）偿债能力分析
    报告期内，公司偿债能力指标如下：
  财务指标
                  半年度                   年度                      年度                  年度
流动比率（倍）                   1.33                    1.36                 1.39               1.72
速动比率（倍）                   0.61                    0.65                 0.81               1.04
资产负债率（母公
司）
资产负债率（合并）              64.50%                 62.13%                59.53%             46.77%
息税折旧摊销前利
润（万元）
利息保障倍数（倍）                10.26                   17.99               15.69               50.82
    注：（1）流动比率＝流动资产/流动负债
    （2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
    （3）资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
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  （4）息税折旧摊销前利润=利润总额 费用化利息支出 折旧 摊销，2024 年半年度数据
未经年化；
  （5）利息保障倍数=（利润总额 费用化利息支出）/（费用化利息支出 资本化利息支
出），2024 年半年度数据未经年化。
   报告期内，公司流动比率分别为 1.72 倍、1.39 倍、1.36 倍和 1.33 倍，速动
比率分别为 1.04 倍、0.81 倍、0.65 倍和 0.61 倍，合并口径的资产负债率为 46.77%、
续上升，主要由于公司业绩迅速增长，在执行订单备货及营运资金需求增加所致。
   由于公司募集资金需根据项目实施进度分阶段进行，为满足公司日益增长的
业务对营运资金的需求，公司增加了信用借款补充流动资金，导致流动负债金额
持续增加。
   报告期各期末，公司利息保障倍数分别为 50.82 倍、15.69 倍、17.99 倍和 10.26
倍，公司的息税前利润能够较好地覆盖公司的利息支出，付息能力较强。
   报告期各期末，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标对比情况如下：
   财务指标        公司名称     2024/6/30         2023/12/31   2022/12/31   2021/12/31
               至纯科技        60.42%            57.49%       52.13%       45.92%
资产负债率（合并）
                公司         64.50%            62.13%       59.53%       46.77%
               至纯科技              1.42           1.51         1.52         1.73
流动比率（倍）
                公司               1.33           1.36         1.39         1.72
               至纯科技              0.88           0.96         1.08         1.30
速动比率（倍）
                公司               0.61           0.65         0.81         1.04
   由上表数据可见，公司与至纯科技在各偿债能力指标上不存在重大差异。
   （四）营运能力分析
   报告期内，公司资产运营能力相关指标如下表所示：
       指标                                2023 年度       2022 年度      2021 年度
应收账款周转率（次）                 1.07               2.93          3.66          3.91
存货周转率（次）                   0.37               1.04          1.28          1.58
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  注：应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额；存货周转率=营业成本/平均存货余
额，2024 年 1-6 月数据未经年化。
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 3.91 次、3.66 次、2.93 次和 1.07
次。公司在客户信用评估及应收账款回收等方面建立了严格有效的管理制度，对
期末应收账款余额按照其整个存续期的预期信用损失计提减值准备。
  报告期各期末，存货周转率分别为 1.58 次、1.28 次、1.04 次和 0.37 次，存
货周转率有所下降，主要系电子工艺设备等业务项目周期较长，且整体业务扩张
导致期末未完工项目合同履约成本增加，从而**了存货周转率。
  （1）应收账款周转率与同行业上市公司比较
  报告期内，公司应收账款周转率与同行业上市公司对比情况如下：
   财务指标         公司名称                    2023 年度    2022 年度    2021 年度
               至纯科技              0.59       1.39       1.84       1.91
应收账款周转率（次）
               公司                1.07       2.93       3.66       3.91
  注：同行业可比公司应收账款周转率取自 Wind，2024 年 1-6 月数据未经年化。
  由上表数据可见，公司应收账款周转率高于至纯科技，主要系公司制定了完
善的销售与信用管理制度，并得到了有效执行。
  （2）存货周转率与同行业上市公司比较
  报告期内，公司存货周转率与同行业上市公司对比情况如下：
   财务指标        公司名称                     2023 年度    2022 年度    2021 年度
               至纯科技              0.34       0.92       1.31       1.29
存货周转率（次）
               公司                0.37       1.04       1.28       1.58
  注：同行业可比公司存货周转率取自 Wind，2024 年 1-6 月数据未经年化。
  由上表数据可见，报告期内，公司存货周转率与至纯科技不存在重大差异。
  （五）财务性投资情况
  根据《上市公司证券发行注册管理办法》规定，申请向不特定对象发行证券，
除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
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     关于“金额较大的财务性投资”，根据《证券期货法律适用意见第 18 号》，
财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不
包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关
的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托**；购买收益波动大
且风险较高的金融产品等。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金
额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围
内的类金融业务的投资金额）。
     围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整
合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托**，如符合
公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
     关于类金融业务，根据《监管规则适用指引――发行类第 7 号》，除人民银
行、银**、证监会批准从事金融业务的持牌机构外，其他从事金融活动的机
构为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、
典当及小额**等业务。与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发
展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口
径。
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的会计科目列示如下：
                                                     单位：万元
                                                   占归属于母公司
         项目          账面价值           财务性投资金额
                                                    净资产比例
      交易性金融资产           6,004.13               -           -
       其他应收款            3,429.31               -           -
      其他流动资产           10,991.09               -           -
      长期股权投资                14.95         14.95        0.01%
     其他权益工具投资           5,744.60        2,744.60       0.88%
     其他非流动金融资产         24,066.40       24,066.40       7.71%
      其他非流动资产           8,705.31               -           -
         合计            58,955.79       26,825.95       8.60%
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司财务性投资金额合计占公司合并报表归属于母
公司净资产比例为 8.60%，未超过 30%，不属于“金额较大的财务性投资”。
上海正帆科技股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        截至 2024 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产金额为 6,004.13 万元，主要系
公司为提升资金使用效率，使用暂时闲置资金购买的稳健型理财产品，公司交易
性金融资产（不含收益）具体明细如下：
                                                                            单位：万元
序        银行                                                             预计年化  存款期
                产品类型        金额           起息日                到期日
号        名称                                                             收益率   限（天）
           合计              6,000.00             -              -             -    -
        公司持有的交易性金融资产的预期收益率较低，为保本浮动收益类型，风险
评级较低，不属于金额较大、期限较长的交易性金融资产，不属于收益风险波动
大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。
        截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款金额为 3,429.31 万元，主要为保证
金和周转备用金等，不属于财务性投资。
        截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动资产金额为 10,991.09 万元，主要为
增值税留抵税额，不属于财务性投资。
        截至 2024 年 6 月 30 日，公**期股权投资金额为 14.95 万元，具体情况如
下：
                                                                     单位：万元
                                      初始                               是否属
序                          持股                       账面
        参股公司    投资时间                  投资                       主营业务    于财务
号                          比例                       价值
                                      金额                               性投资
                                                             经营范围为企业管理
        上海百舸                                                    咨询；
        扬帆咨询    2023 年 2                                     根据公司及公司主营
        管理有限    月                                            业务相关行业发展状
        公司                                                   况，为公司制定投资
                                                               并购策略等
上海正帆科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                               初始                                  是否属
序                       持股               账面
    参股公司     投资时间              投资                     主营业务         于财务
号                       比例               价值
                               金额                                  性投资
           合计                  25.00     14.95          -               -
    公司基于谨慎性考虑，将其对上海百舸扬帆咨询管理有限公司的投资金额认
定为财务性投资，占归属于母公司净资产比例为 0.01%。
    截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资金额为 5,744.60 万元，具体
情况如下：
                                                                  单位：万元
序                              持股        初始投资         公允价值变       是否属于财
      投资标的       投资时间
号                              比例         金额           动后金额        务性投资
    宁波山迪光能
    技术有限公司
    上海镭利电子      2021 年 12 月、
    材料有限公司      2023 年 11 月
    智享生物（苏
    州）有限公司
    盛红晔半导体
    限公司
              合计                           6,818.18    5,744.60
       其中：财务性投资金额                          3,818.18    2,744.60
    盛红晔半导体设备（上海）有限公司（以下简称“盛红晔”）成立于 2022 年
主要向下游半导体厂商提供半导体前道设备中的去胶设备、薄膜沉积设备及离子
注入设备。
金额均为 183.35 万元，持股比例为 7.14%。通过本次投资，发行人控股子公司鸿
舸半导体获得向盛红晔供应 GAS BOX 产品的业务机会，用于盛红晔沉积设备和
离子注入设备的生产。同时，通过向盛红晔供应产品，为 GAS BOX 产品在日本
半导体产品体系中的技术验证提供了有效渠道，将**推动公司拓展日本半导体
设备市场。通过投资持股锁定合作机会系半导体行业内常见的业务合作模式，有
利于提高彼此业务协同及沟通效率，促进投资双方的合作，因此本次投资对于确
    上海正帆科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    立双方合作关系具有必要性。盛红晔已于 2024 年 6 月向发行人控股子公司鸿舸
    半导体下达首批 3 台 GAS BOX 产品订单，约定将于 2024 年 9 月底前交货，未
    来双方将继续加强半导体产业链上的业务合作。
       综上，公司通过全资子公司上海浩舸向盛红晔进行投资系出于拓展客户及行
    业下游渠道考量，能够帮助公司更好地获取客户与渠道资源，围绕产业链上下游
    在技术或产品销售渠道上增强合作，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于
    财务性投资。
       公司基于谨慎性原则，将除盛红晔半导体设备（上海）有限公司以外其他权
    益工具投资列为财务性投资，金额 2,744.60 万元，占归属于母公司净资产比例为
       截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产金额为 24,066.40 万元，
    主要投资于泛半导体产业链上下游公司，具体情况如下：
                                                                    单位：万元
序                                                    初始投资        公允价值变 是否属于财
        投资标的          投资时间            持股比例
号                                                     金额         动后金额   务性投资
    青岛聚源银芯股权投资合伙
    企业（有限合伙）
    芯链融创集成电路产业发展
    （北京）有限公司
    上海芯濮然创业投资合伙企
    业（有限合伙）
    上海君挚璞创业投资合伙企
    业（有限合伙）
    杭州钱友汇晟股权投资合伙
    企业（有限合伙）
    徐州盛芯半导体产业投资基
    金合伙企业（有限合伙）
    苏州安芯同盈创业投资合伙     2022 年 3 月、
    企业（有限合伙）          7 月和 11 月
    上海欧迅企业管理**（有
    限合伙）
                合计                                   17,323.00    24,066.40   -
        注：由于青岛聚源银芯股权投资合伙企业（有限合伙）已减持部分其所投资的芯联集成
    股票，于 2024 年 6 月完成**退出，根据合伙协议约定向公司返还在基金的实缴出资额
       公司基于谨慎性原则，将其他非流动金融资产 列为财务性投资，金额
上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产金额为 8,705.31 万元，主要为
预付设备款、工程款和预付收购张东旭和陈敏婷持有的上海米特林特种气体有限
公司（以下简称“上海米特林”）合计 51%股权的**期股权转让款，被收购公
司为一家生产高纯氮气、氧气、氩气等气体的企业，气体产品可供应发行人泛半
导体行业客户,发行人为上海米特林提供原料气（高纯氮气、高纯氩气、高纯氦
气等），从而提升产品竞争优势，该笔收购属于围绕发行人产业链上下游以获取
技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向。截至
工业科技有限公司和苏州华业气体制造有限公司分别持有 21%、30%股权，并将
其纳入发行人合并范围内，不属于财务性投资。
  综上，截至 2024 年 6 月 30 日，公司财务性投资金额为 26,825.95 万元，占
公司归属于母公司净资产比例为 8.60%，未超过 30%，不属于“金额较大的财务
性投资”。
具体情况
  公司本次向不特定对象发行可转债的董事会决议日为 2023 年 5 月 5 日，自
董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，公司实施或拟实施的财务性投资
及类金融业务的具体情况如下：
  （1）类金融
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在实施或拟实施融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额**等类金融业务
情形。
  （2）设立或投资产业基金、并购基金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，新设立或
投资产业基金、并购基金具体情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                           单位：万元
                                                    是否属于财务  募集资金
序号      投资标的          投资时间              投资金额
                                                      性投资   是否调减
     苏州安芯同盈创业投资合
      伙企业（有限合伙）
     丽水文德贰号股权投资合
      伙企业（有限合伙）
     上海镭利电子材料有限公
          司
     上海百舸扬帆咨询管理有
         限公司
     上海欧迅企业管理**
       （有限合伙）
                                                           否，不属于
     盛红晔半导体设备（上海）
         有限公司
                                                             资
                                                           否，不属于
     文德昌潍半导体（上海）
        有限公司
                                                             资
                                                           否，不属于
     国芯超高纯（江苏）材料
        有限公司
                                                             资
     上海百舸扬帆咨询管理有
         限公司
                         资）
     太仓市万利工业气体运输
        有限公司
                         资）
        合计                -             13,101.18     -      -
其中：应调减的新投入财务性投
                          -              3,916.18     -      -
      资金额
应调减的拟投入财务性投资金额            -                65.00      -      -
合计应调减的财务性投资金额                    -       3,981.18     -      -
其中：已调减的财务性投资金额                   -       3,981.18     -      -
后续拟调减的财务性投资金额                    -              -     -      -
    注：（1）截至 2024 年 3 月，公司对丽水文德贰号股权投资合伙企业（有限合伙）已实
缴出资 2,750.00 万元，剩余已认缴尚未出资 26,750.00 万，受投资标的项目变动影响，于 2024
年 3 月 21 日，经全体合伙人一致同意解散丽水文德贰号股权投资合伙企业（有限合伙），公
司于 2024 年 3 月 29 日收回清算款 1,764.98 万元。基于谨慎性考虑，公司将相关实缴出资
    （2）太仓市万利工业气体运输有限公司为公司持股70%的子公司苏州华业在被纳入公
司合并范围之前的参股公司，苏州华业于2020年11月持有其20%股权，对应的认缴金额40万
元尚未实缴；太仓市万利工业气体运输有限公司主营业务为普通货运及危险货物运输，基于
谨慎性考虑，公司将其列为财务性投资，未实缴出资40.00万元纳入募集资金调减项目，已
召开董事会进行调减；
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （3）公司对上海百舸扬帆咨询管理有限公司认缴出资金额50万元，截至本募集说明书
签署日剩余未出资金额25万元，除前述情况之外，公司对外投资均已按认缴金额全额出资。
增资 648.00 万美元（人民币 4,620.00 万元），认缴与实缴金额均为 64.80 万美元，
增资完成后公司对文德昌潍的持股比例为 43.20%;同时，文德昌潍以资产评估确
定的价值且不低于公司前期所有投入（约 2,700 万元）为对价受让公司持有的文
德半导体装备（浙江）有限公司（简称“文德半导体”）的**股权和资产。
  半导体质量控制设备是保证芯片良率的关键工艺设备。根据检测类型不同分
为检测设备和量测设备两大类，市场规模大、国产化率低，是半导体制造工艺设
备中极为重要的关键设备之一。文德昌潍系**专注于硅基与碳化硅良率控管的
精密光学检测量测设备供应商，其团队曾长期服务于相关领域全球头部的**供
应商，对**先进的检测量测设备的开发、制造、销售拥有超过 25 年的专业经
验，具备深厚的行业专长和技术能力。文德半导体由公司于 2022 年 9 月投资设
立，专门从事半导体量测设备研发生产企业，由于半导体检测量测设备产品开发
有**的技术壁垒，产品面临研发进度、验证周期、持续资金投入等不确定性，
因此公司通过对文德昌潍增资以及将文德半导体股权和资产**转入文德昌潍
的方式，推进公司在半导体量测设备业务方向进一步发展。
  公司作为泛半导体产业制程关键系统与装备的供应商，与文德昌潍合作共同
投资开发半导体检测量测设备业务，该业务与公司主营业务有着重叠的客户群体，
开展该类业务符合公司在行业内同游扩张的发展战略，将提高公司对泛半导体行
业客户的服务能力，提升公司核心竞争力。公司与文德昌潍及其实际控制人任建
宇共同签订《合作框架协议》，约定各方共同合作进行检测量测项目的研发与经
营，推进检测量测项目的开展。因此，公司投资文德昌潍属于围绕产业链上下游
在技术或产品销售渠道上增强合作，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于
财务性投资。
  除上述投资外，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签
署日，公司不存在其他实施或拟实施其他设立或投资的产业基金、并购基金。
  （3）拆借资金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在对外拆借资金的情形。
  （4）委托**
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在对外委托**的情形。
  （5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  公司不存在集团财务公司。自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募
集说明书签署日，公司不存在对集团财务公司出资或增资的情形。
  （6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
  公司交易性金融资产主要为闲置资金购买的结构性存款，不属于“收益波动
大且风险较高的金融产品”的财务性投资范畴。
  （7）非金融企业投资金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存
在投资金融业务的情形。
  综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，发行
人应调减的新投入财务性投资金额 3,916.18 万元，以及对上海百舸扬帆咨询管理
有限公司和太仓市万利工业气体运输有限公司剩余未出资金额共 65.00 万元，新
投入和拟投入财务性投资金额合计 3,981.18 万元，发行人已从募集资金总额中调
减。除此之外，公司不存在其他实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形。
   八、盈利能力分析
  报告期内，公司整体经营业绩如下：
                                                           单位：万元
       项目       2024 年 1-6 月     2023 年度      2022 年度      2021 年度
营业收入               185,232.95    383,473.55   270,474.26   183,676.44
营业利润                11,988.57     44,040.33    26,583.45    18,311.37
利润总额                11,882.83     44,053.21    26,800.32    18,334.14
净利润                 12,441.51     42,338.80    26,127.30    16,813.16
归属于母公司所有者的净利润       10,494.40     40,134.22    25,876.57    16,840.28
    上海正帆科技股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    万元、270,474.26 万元和 383,473.55 万元，复合增长率为 44.49%，净利润随着营
    收规模增长从 16,813.16 万元上升至 42,338.80 万元。业绩稳步增长主要得益于下
    **业市场规模不断扩大，为公司提供了良好的发展空间以及公司产品市场竞争
    力不断提升，销售收入规模持续增长。
         （一）营业收入分析
         报告期内，公司营业收入构成如下表：
                                                                                      单位：万元、%
   项目
              金额              比例             金额             比例         金额         比例         金额         比例
主营业务收入      185,219.51         99.99       383,456.96    100.00      270,453.68    99.99   183,633.50    99.98
其他业务收入           13.43          0.01           16.59         0.00        20.57      0.01       42.95      0.02
   合计        185,232.95       100.00       383,473.55    100.00      270,474.26   100.00   183,676.44   100.00
         报告期内，主营业务收入分别为 183,633.50 万元、270,453.68 万元、383,456.96
    万元和 185,219.51 万元，占营业收入比例超过 99%，主营业务突出。
         报告期内，公司主营业务收入按产品/业务类别划分的情况如下：
                                                                                      单位：万元、%
    项目
                 金额             比例             金额           比例          金额         比例        金额         比例
电子工艺设备         142,947.76       77.18       290,012.53       75.63   189,852.28    70.20   128,346.59    69.89
生物制药设备           5,584.99        3.02        29,048.90        7.58    34,450.35    12.74    16,769.62     9.13
电子气体            25,140.88       13.57        41,958.49       10.94    24,259.81     8.97    17,568.41     9.57
MRO 业务          11,545.89        6.23        22,275.92        5.81    21,471.37     7.94    18,752.68    10.21
其他业务                      -            -        161.12        0.04       419.87     0.16     2,196.21     1.20
    合计         185,219.51      100.00       383,456.96      100.00   270,453.68   100.00   183,633.50   100.00
         报告期内，公司主营业务收入以电子工艺设备为主，电子气体、MRO、生
    物制药设备以及其他业务次之。其中电子工艺设备实现收入分别为 128,346.59 万
    元、189,852.28 万元、290,012.53 万元和 142,947.76 万元，各期占比均保持在 69%
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  以上，电子工艺设备下游应用领域主要为泛半导体行业。生物制药设备、电子气
  体业务在 2021 年至 2023 年占比保持在 10%上下，下游应用领域主要为生物医药
  和泛半导体等行业。报告期内，公司业务结构整体保持稳定。
       报告期内，公司主营业务收入按地区的情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
 地区
         金额              比例             金额         比例         金额         比例         金额         比例
华东区      93,819.21        50.65       241,481.58    62.97   138,677.37    51.28   123,350.62    67.17
西南区      14,525.71         7.84        28,918.02     7.54    36,813.65    13.61    23,245.06    12.66
华北区      22,830.11        12.33        32,698.88     8.53    27,118.02    10.03    11,266.14     6.14
西北区       4,295.51         2.32        13,706.91     3.57    27,684.65    10.24     2,472.76     1.35
华中区       3,024.79         1.63        13,523.88     3.53    20,859.78     7.71     7,530.11     4.10
华南区      41,742.05        22.54        38,661.86    10.08     7,663.53     2.83    12,320.65     6.71
东北区       4,226.81         2.28        10,514.21     2.74     5,893.16     2.18     1,614.71     0.88
境外合计       755.33          0.41         3,951.62     1.03     5,743.52     2.12     1,833.44     1.00
 合计     185,219.51       100.00       383,456.96   100.00   270,453.68   100.00   183,633.50   100.00
       公司的业务覆盖**各地区，主要集中在华东、西南、华南和华北等地区，
  报告期内各地区收入及占比有所波动，主要受各地区客户需求情况、公司业务拓
  展能力、项目实施进展等因素影响。
       报告期内，公司营业收入按季度划分的构成情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
 项目
           金额             比例             金额         比例         金额        比例         金额         比例
**季度      58,873.47       31.78        41,081.16    10.71    36,219.53    13.39    17,196.79     9.36
第二季度     126,359.48       68.22        93,362.95    24.35    58,092.95    21.48    61,594.70    33.53
第三季度                 -            -   106,645.40    27.81    86,081.54    31.83    44,732.48    24.35
第四季度                 -            -   142,384.04    37.13    90,080.23    33.30    60,152.47    32.75
 合计      185,232.95      100.00       383,473.55   100.00   270,474.26   100.00   183,676.44   100.00
       报告期内，公司**季度营业收入占比较低，第四季度营业收入占比相对较
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       高，呈现**季节性特征，主要由于：一方面，受春节放假影响，**季度的开
       工与项目验收相对较少，项目招投标手续或商务谈判一般在春节后陆续开展且项
       目实施及客户验收存在时间周期；另一方面，公司所处行业惯例为第四季度对项
       目验收，导致公司第四季度营业收入占比相对较高，此外，因部分大型项目于年
       末完工验收数量增加，导致第四季度收入占比有所上升。
          （二）营业成本分析
          公司营业成本具体构成情况如下：
                                                                               单位：万元、%
   项目
               金额         比例           金额          比例          金额          比例        金额          比例
主营业务成本       135,386.76   100.00     280,427.29   100.00      196,999.92   100.00   136,059.06   100.00
其他业务成本             1.35       0.00         4.06        0.00         4.06     0.00         4.52     0.00
   合计        135,388.12   100.00     280,431.35   100.00      197,003.98   100.00   136,063.58   100.00
          报告期内，公司营业成本随着业务规模的扩大而增长，与营业收入规模变动
       相匹配。报告期内，公司主营业务成本分别为 136,059.06 万元、196,999.92 万元、
          报告期内，主营业务成本按产品/业务类别划分明细如下：
                                                                               单位：万元、%
   项目
              金额          比例          金额           比例           金额         比例         金额         比例
电子工艺设备       103,388.86    76.37     210,721.83    75.14      137,890.76    70.00    96,716.77    71.08
生物制药设备         4,774.83     3.53      22,200.97        7.92    26,203.91    13.30    12,616.02     9.27
电子气体          20,620.62    15.23      33,897.75    12.09       19,959.70    10.13    14,106.15    10.37
MRO 业务         6,602.46     4.88      13,510.59        4.82    12,718.44     6.46    11,266.31     8.28
其他业务                  -         -        96.14         0.03       227.10     0.12     1,353.80     1.00
   合计        135,386.76   100.00     280,427.29   100.00      196,999.92   100.00   136,059.06   100.00
          报告期内，公司各业务主营业务成本变动趋势与主营业务收入基本相匹配。
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         报告期内，公司主营业务成本构成如下：
                                                                                  单位：万元、%
 项目
           金额          比例        金额            比例           金额           比例         金额          比例
直接材料       97,967.87    72.36   189,019.75      67.40      130,621.44     66.31     86,106.46    63.29
直接人工        3,816.48     2.82     7,780.74       2.77        8,500.49      4.31      6,316.96     4.64
制造费用        3,782.15     2.79     7,216.49       2.57        5,672.88      2.88      3,976.28     2.92
分包成本       26,046.00    19.24    67,265.50      23.99       45,215.27     22.95     33,557.88    24.66
其他          3,774.27     2.79     9,144.81       3.26        6,989.84      3.55      6,101.49     4.48
 合计       135,386.76   100.00   280,427.29     100.00      196,999.92    100.00    136,059.06   100.00
         报告期内，直接材料占主营业务成本的比例在 60%以上，是主营业务成本的
      主要构成，其次为项目分包成本。2021 年至 2023 年，随着公司产销规模的不断
      扩大，直接材料、分包成本、直接人工等总体保持增长趋势，成本类型构成保持
      稳定。其中分包成本主要系在电子工艺、生物医药设备及 MRO 业务的部分技改
      工程项目中，公司将与主体工程无关的现场安装和劳务工作交由分包商具体实施
      所产生的劳务及安装分包成本，各期占比较为稳定。
         （三）毛利及毛利率分析
         报告期内，公司的毛利情况如下表所示：
                                                                                  单位：万元、%
 项目
            金额         毛利率        金额            毛利率            金额        毛利率         金额         毛利率
主营业务       49,832.75    26.90   103,029.67         26.87     73,453.76     27.16    47,574.44     25.91
其他业务           12.08    89.92        12.53         75.51         16.51     80.26        38.43     89.48
 合计        49,844.83    26.91   103,042.20         26.87     73,470.27     27.16    47,612.87     25.92
         报告期内，公司毛利主要来自于主营业务毛利，各期主营业务毛利分别为
      营业务毛利率稳定在 27%上下。
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         报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
                                                                                  单位：万元、%
   项目
               金额        比例        金额           比例              金额         比例        金额         比例
电子工艺设备       39,558.90    79.38    79,290.70        76.96   51,961.52      70.74    31,629.82    66.48
生物制药设备          810.16     1.63     6,847.93         6.65    8,246.44      11.23     4,153.60     8.73
电子气体          4,520.26     9.07     8,060.74         7.82    4,300.11       5.85     3,462.25     7.28
MRO 业务        4,943.43     9.92     8,765.33         8.51    8,752.93      11.92     7,486.37    15.74
其他业务                 -        -       64.98          0.06       192.77      0.26      842.41      1.77
   合计        49,832.75   100.00   103,029.67   100.00       73,453.76     100.00    47,574.44   100.00
         报告期内，公司主营业务毛利主要来自电子工艺设备业务，该业务毛利金额
    分别为 31,629.82 万元、51,961.52 万元、79,290.70 万元和 39,558.90 万元，占比
    分别为 66.48%、70.74%、76.96%和 79.38%，毛利贡献其次为 MRO 业务、电子
    气体和生物制药设备业务，毛利贡献分业务与营业收入分业务结构总体保持一致。
         报告期内，公司主营业务毛利率按产品类别列示如下：
          项目               2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度          2021 年度
    电子工艺设备                         27.67%              27.34%            27.37%        24.64%
    生物制药设备                         14.51%              23.57%            23.94%        24.77%
    电子气体                           17.98%              19.21%            17.73%        19.71%
    MRO 业务                         42.82%              39.35%            40.77%        39.92%
    其他业务                                  -            40.33%            45.91%        38.36%
        主营业务毛利率                    26.90%             26.87%             27.16%        25.91%
         报告期内，公司主营业务毛利率分别为 25.91%、27.16%、26.87%和 26.90%，
    整体较为稳定。
         （1）电子工艺设备
         报告期内，公司电子工艺设备业务毛利率分别为 24.64%、27.37%、27.34%
    和 27.67%，基本保持稳定。电子工艺设备主要应用于泛半导体行业，包括高纯
    气体和湿化学品供应系统，业务根据泛半导体行业客户不同需求进行专业化及定
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制化的设计、设备制造以及系统安装，各年度毛利率会因具体项目变动情况而产
生**波动。2021 年毛利率略低由于部分特气和大宗气系统项目毛利率较低所
致。
     （2）生物制药设备
     报告期内，公司生物制药业务毛利率分别为 24.77%、23.94%、23.57%和
业提供洁净生产所需的制药用水、流体工艺等关键系统解决方案，业务根据医药
行业客户不同需求进行专业化及定制化的设计、设备制造以及系统安装，各年度
毛利率会因具体项目变动情况而产生**波动。2024 年上半年毛利率偏低主要
由于部分纯化水系统、工艺用水制备和分配系统项目毛利率较低所致。
     （3）电子气体
     报告期内，公司电子气体业务毛利率分别为 19.71%、17.73%、19.21%和
以及高纯氮、氧、氩气、高纯氢气等大宗气业务，主要应用于泛半导体行业加工
工艺。
     （4）MRO 业务
     报告期内，公司 MRO 业务毛利率分别为 39.92%、40.77%、39.35%和 42.82%，
保持较高水平。主要由于该类业务主要针对客户已建成的电子工艺设备和生物制
药设备提供后续配套服务，公司作为原供应商对项目的专业度和胜任能力更强，
因此毛利率较高。
     （5）其他业务
     报告期内，公司主营业务中其他业务收入金额较小，主要为洁净室配套系统
等，系公司为满足下游客户多元化需求而承接，非战略**业务，毛利率水平与
所承接项目有关，存在**波动。
     报告期内，公司综合毛利率与可比公司毛利率对比如下：
上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     公司名称          2024 年 1-6 月          2023 年度          2022 年度      2021 年度
至纯科技                        34.28%             33.81%         35.36%       36.19%
其中：高纯工艺系统                   未披露                未披露            未披露          34.71%
半导体设备                       未披露                35.98%         32.31%       32.48%
光传感及光器件                     未披露                未披露            未披露          50.43%
公司                          26.90%             26.87%         27.16%       25.91%
其中：电子工艺设备                   27.67%             27.34%         27.37%       24.64%
  注：至纯科技毛利率取自年度报告，2022 年及 2023 年其年报将原高纯工艺集成系统与
光传感及光器件统一归入系统集成及材料披露，该业务毛利率为 36.40%和 36.25%。
     报告期内，公司综合毛利率与同行业可比公司至纯科技存在差异，主要由于
产品构成差异导致：（1）至纯科技高纯工艺系统与公司电子工艺设备业务相比，
除了共同提供高纯特气系统、大宗气体系统、高纯化学品系统外，至纯科技还提
供前驱体工艺介质系统等产品，因此业务毛利率水平有所差异；
                           （2）至纯科技在
务，该业务在 2021 年毛利率为 50.43%，拉高了综合毛利率；
                                 （3）至纯科技的半
导体设备业务主要包括芯片湿法清洗设备，聚焦晶圆制造的前道工艺，产品毛利
率较高。
     报告期内，公司其他主要业务毛利率与可比公司毛利率对比如下：
     （1）生物医药设备
 公司名称       2024 年 1-6 月        2023 年度                 2022 年度        2021 年度
楚天科技               27.52%                32.12%             36.05%         39.68%
公司                 14.51%                23.57%             23.94%         24.77%
     公司生物医药设备业务毛利率与同行业可比公司楚天科技存在**差异，主
要由于产品构成差异导致。公司以生物制药流体工艺系统为主，楚天科技是**
**的制药装备制造商，除生物制药流体工艺系统外，在无菌分装和检测后包领
域具有优势，主要产品包括无菌制剂解决方案及单机、检测包装解决方案及单机
等，毛利率较高。
     （2）电子气体业务
 公司名称       2024 年 1-6 月        2023 年度                 2022 年度        2021 年度
金宏气体               34.28%                37.73%             35.97%         29.96%
 上海正帆科技股份有限公司                                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      公司名称         2024 年 1-6 月              2023 年度                   2022 年度             2021 年度
 公司                          17.98%                   19.21%                   17.73%            19.71%
       公司电子气体业务毛利率与同行业可比公司金宏气体存在**差异，主要由
 于产品结构和经营模式差异等方面导致。公司电子气体业务包括以砷烷、磷烷为
 主的自产气体和以硅烷为主的外购气体，由于自产气体产能利用率较低，且外购
 气体贸易业务占比较高，导致电子气体业务毛利率偏低。
       金宏气体作为综合性的气体生产商，产品主要包括超纯氨、氢气等特种气体
 以及氧气、氮气等大宗气体，气体以自产为主，毛利率较高。
       （四）期间费用分析
       报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下：
                                                                                          单位：万元、%
 项目
             金额           占比           金额            占比             金额          占比         金额          占比
销售费用         3,216.10      1.74        5,703.05       1.49          3,979.55     1.47      3,612.22     1.97
管理费用      13,811.82        7.46       28,530.32       7.44         26,570.38     9.82     18,137.23     9.87
研发费用      15,616.85        8.43       25,102.39       6.55         14,990.81     5.54      7,822.10     4.26
财务费用         1,091.63      0.59        1,402.74       0.37           757.10      0.28       -358.61    -0.20
 合计       33,736.40       18.21       60,738.50      15.84         46,297.84    17.12     29,212.94    15.90
      注：占比为该费用占营业收入比例。
       报告期内，公司期间费用分别为 29,212.94 万元、46,297.84 万元、60,738.50
 万元和 33,736.40 万元，占营业收入的比例分别为 15.90%、17.12%、15.84%和
       报告期内，公司销售费用具体情况如下：
                                                                                          单位：万元、%
  项目
                金额          占比            金额            占比            金额          占比        金额         占比
职工薪酬           2,213.35      68.82       3,058.63       53.63        2,190.05     55.03     1,939.64    53.70
咨询服务费             91.01        2.83       746.30        13.09          654.23     16.44      559.61     15.49
差旅费             294.51         9.16       549.22            9.63       521.23     13.10      271.28       7.51
 上海正帆科技股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目
           金额         占比         金额          占比          金额           占比       金额         占比
业务招待费       172.19      5.35      427.40         7.49     326.81       8.21     293.03       8.11
股份支付费用       32.31      1.00      322.80         5.66     162.21       4.08      60.76       1.68
广告宣传费       200.70      6.24      311.45         5.46      52.79       1.33     211.00       5.84
其他费用        212.04      6.59      287.25         5.04      72.23       1.82     276.91       7.67
  合计      3,216.10    100.00    5,703.05    100.00      3,979.55     100.00    3,612.22   100.00
       公司销售费用主要由销售人员的职工薪酬、咨询服务费和差旅费构成，该三
 项费用占比达 76%以上。报告期内，公司销售费用分别为 3,612.22 万元、3,979.55
 万元、5,703.05 万元和 3,216.10 万元，占营业收入的比例分别为 1.97%、1.47%、
       报告期内，公司销售费用金额逐年增加主要由于随着业务规模的扩大，销售
 人员数量、项目售后服务、业务招待费以及差旅费增加所致。咨询服务费主要为
 技术服务、中介服务和与销售相关咨询服务费用。
       报告期内，公司销售费用率与同行业上市公司的对比情况如下：
   公司名称        2024 年 1-6 月         2023 年度               2022 年度              2021 年度
 至纯科技                   2.90%               3.28%                   2.72%            3.55%
 公司                     1.74%               1.49%                   1.47%            1.97%
       报告期内，公司的销售费用率基本保持稳定，与同行业可比公司至纯科技均
 保持较低水平，双方不存在重大差异。
       报告期内，公司管理费用具体情况如下：
                                                                              单位：万元、%
  项目
           金额         占比          金额         占比           金额          占比        金额        占比
职工薪酬       7,963.90    57.66    13,760.34    48.23      12,826.93     48.28    9,479.28    52.26
股份支付费用      620.91      4.50     2,930.12    10.27       4,293.01     16.16    1,321.80      7.29
折旧与摊销      2,073.77    15.01     2,828.60        9.91    2,900.92     10.92    2,240.98    12.36
顾问咨询费      1,115.90     8.08     3,493.51    12.24       2,405.73      9.05    1,999.21    11.02
业务招待费       167.17      1.21     1,250.68        4.38     659.62       2.48     548.84       3.03
财产保险费       244.72      1.77      577.52         2.02     523.73       1.97     191.27       1.05
  上海正帆科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目
              金额         占比         金额         占比            金额          占比        金额        占比
办公费            267.85      1.94     625.52         2.19      498.52       1.88      721.78       3.98
差旅费            263.11      1.90     738.16         2.59      494.80       1.86      312.57       1.72
维修费             18.74      0.14     399.44         1.40      212.64       0.80      231.42       1.28
租赁费            166.01      1.20     301.79         1.06      200.75       0.76      122.76       0.68
其他费用           909.74      6.59    1,624.62        5.69     1,553.74      5.85      967.33       5.33
  合计         13,811.82   100.00   28,530.32   100.00       26,570.38    100.00   18,137.23   100.00
       公司管理费用主要由管理人员的职工薪酬、股份支付费用、折旧与摊销以及
  顾问咨询费构成，该四项费用占比达 80%以上。报告期内，公司管理费用分别为
  的比例分别为 9.87%、9.82%、7.44%和 7.46%，占比整体保持稳定。
       报告期内，管理费用金额随着公司业务规模的增长同步增长。2022 年管理
  费用同比增长 46.50%，主要由于职工薪酬、员工股权激励计提股份支付费用增
  加所致，其中职工薪酬持续增长主要由于管理人员数量及人均薪酬增长引起。顾
  问咨询费包括中介机构服务费用、IT 及软件平台技术服务费和管理咨询服务费
  等。
       报告期内，公司管理费用率与同行业上市公司的对比情况如下：
      公司名称        2024 年 1-6 月        2023 年度                2022 年度              2021 年度
  至纯科技                   12.11%               10.73%               10.15%                9.57%
  公司                      7.46%               7.44%                    9.82%             9.87%
       报告期内，公司的管理费用率整体保持稳定，2021 年和 2022 年与同行业可
  比公司至纯科技相比不存在重大差异，2023 年和 2024 年 1-6 月略低于至纯科技。
       报告期内，公司研发费用构成情况如下：
                                                                                 单位：万元、%
  项目
              金额         占比         金额         占比            金额          占比        金额        占比
职工薪酬          8,054.74    51.58   12,642.57        50.36    7,476.67     49.88    4,191.79   53.59
物料消耗          5,529.09    35.40    8,218.17        32.74    6,055.16     40.39    2,568.46   32.84
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  项目
              金额         占比         金额         占比           金额          占比         金额           占比
折旧摊销费          966.43      6.19    1,828.09       7.28       311.83      2.08      120.62        1.54
差旅费            301.59      1.93     581.20        2.32       152.32      1.02       98.28        1.26
股份支付费用          58.89      0.38     565.58        2.25       138.50      0.92       56.36        0.72
其他费用           706.11      4.52    1,266.78       5.05       856.33      5.71      786.58       10.06
  合计         15,616.85   100.00   25,102.39    100.00     14,990.81    100.00     7,822.10     100.00
       公司研发费用主要由研发人员的职工薪酬和物料消耗构成，该两项费用占比
  达 83%以上。报告期内，公司研发费用分别为 7,822.10 万元、14,990.81 万元、
  和 8.43%，占比持续增长。
       报告期内，研发费用持续增加主要由于公司在技术拓展更新、产业升级方面
  研发人员增加、研发投入的物料消耗增加以及新办公研发综合大楼投入使用折旧
  与摊销增加所致。
       报告期内，公司研发费用率与同行业上市公司的对比情况如下：
      公司名称       2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度              2021 年度
  至纯科技                    6.57%                7.11%                  6.32%              6.93%
  公司                      8.43%                6.55%                  5.54%              4.26%
  项目方向和产品类型存在区别，但总体上不存在重大差异。
       报告期内各期间，公司财务费用构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
          项目                 2024 年 1-6 月         2023 年度         2022 年度           2021 年度
  利息费用                              1,282.85         2,593.07          1,824.50         368.00
  其中：租赁负债利息支出                         126.92             279.40         264.72          292.54
  利息收入                               -509.67        -2,000.52         -1,337.08         -853.76
  汇兑净损失                               259.85             477.47          65.69               24.06
  银行手续费                                58.61             332.71         203.99          103.10
          合计                        1,091.63         1,402.74           757.10          -358.61
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  公司财务费用由银行**的利息支出、存款利息收入、外币交易形成的汇兑
损益及银行手续费构成。报告期内，公司财务费用金额分别为-358.61 万元、757.10
万元、1,402.74 万元和 1,091.63 万元，占营业收入比例分别为-0.20%、0.28%、
  报告期内，公司利息支出增长主要由于借款的增加引起。随着公司业务规模
的扩大，公司以美元为主的外币采购规模增加，随着采购规模的变动以及美元汇
率的波动，汇兑损益亦发生波动。
  （五）其他项目分析
  报告期内，公司其他收益构成情况如下：
                                                                    单位：万元
                                                                    与资产/收益
    项目      2024 年 1-6 月    2023 年度        2022 年度    2021 年度
                                                                      相关
一、计入其他收益的政府补助
其中：与递延收益相
关的政府补助
与递延收益相关的
                        -      40.00         596.50      200.00     与收益相关
政府补助
二、其他与日常活动相关且计入其他收益的项目
企业扶持资金补助           47.54      404.00         668.00    1,004.00     与收益相关
税收返还             1,586.93     237.33          26.38      120.31     与收益相关
进项税加计扣除          1,005.29    2,233.92             -             -   与收益相关
区现代服务业政策
市民营企业总部项                -     417.40         301.20             -   与收益相关
目
泰州市姜堰区科学
技术局（本级）市科
                        -     125.28              -             -   与收益相关
技创新积分奖补资
金
高纯材料部件性能
分析及检测平台项                -     120.00              -             -   与收益相关
目财政补贴
教育附加金补贴                 -      27.21          41.22       85.88     与收益相关
泰州市长三角地区
特色产业基地政策，
                        -              -      54.49             -   与收益相关
新产品项目类的奖
励
稳岗补助                 6.65      37.06          36.11             -   与收益相关
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                                                                      与资产/收益
   项目       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度        2021 年度
                                                                        相关
其他补助              131.27        373.93        187.13         116.51   与收益相关
   合计            2,842.03     4,141.23       1,997.99      1,613.26       -
  报告期内，公司其他收益金额分别为 1,613.26 万元、1,997.99 万元、4,141.23
万元和 2,842.03 万元，主要为收到与公司日常经营活动相关的政府补助。
  报告期内，公司投资收益情况如下：
       项目        2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度       2021 年度
处置交易性金融资产取得
的投资收益
处置其他非流动金融资产
                        -285.42                 -                 -               -
取得的投资收益
股权投资收益                      -2.94           -7.12                 -               -
       合计               -230.46            291.80           69.73        164.68
  报告期内，公司投资收益金额分别为 164.68 万元、69.73 万元、291.80 万元
和-230.46 万元，处置交易性金融资产取得的投资收益为购买理财产品所获取的
收益，处置其他非流动金融资产取得的投资收益为清算丽水文德贰号股权投资合
伙企业（有限合伙）产生的投资损失。
  报告期内，公司公允价值变动损益情况如下：
                                                                      单位：万元
       项目         2024 年 1-6 月           2023 年度        2022 年度       2021 年度
交易性金融资产                       4.13            5.92          16.57             67.39
其他非流动金融资产               -2,604.44         5,362.10        2,553.54      1,562.07
       合计               -2,600.32         5,368.02        2,570.10      1,629.47
  报告期内，公司公允价值变动损益金额分别为 1,629.47 万元、2,570.10 万元、
交易性金融资产公允价值变动收益系理财产品公允价值变动收益，其他非流动金
融资产公允价值变动收益主要为公司对青岛聚源银芯股权投资合伙企业（有限合
伙）等权益性投资在各期末公允价值变动，其他非流动金融资产明细情况参见本
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
节“七、财务状况分析”之“（五）财务性投资情况”之“6、其他非流动金融资
产”。
  报告期内，公司的信用减值损失构成情况如下：
                                                                单位：万元
      项目        2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度
应收票据坏账损失               -34.23           128.10          4.26        -36.43
应收账款坏账损失             -3,092.57        -6,388.33     -3,248.80     -1,421.84
其他应收款坏账损失               42.54           -75.07        -72.81        -67.44
      合计             -3,084.26        -6,335.29     -3,317.35     -1,525.71
  注：正数为转回。
  报告期内，公司信用减值损失分别为-1,525.71 万元、-3,317.35、-6,335.29 万
元和-3,084.26 万元，主要为计提的应收账款坏账损失。信用减值损失金额变动主
要由于随着业务规模扩大，公司应收账款增加导致计提坏账准备增加所致。
  报告期内，公司的资产减值损失构成情况如下：
                                                                单位：万元
      项目        2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度       2021 年度
存货跌价损失及合同履约
                      -187.41          -214.74       -809.88       -471.86
成本减值损失
合同资产减值损失               -82.21          -190.25         20.55       -408.88
      合计              -269.62          -404.99       -789.33       -880.74
  注：正数为转回。
  报告期内，公司资产减值损失分别为-880.74 万元、-789.33 万元、-404.99 万
元和-269.62 万元，主要为存货跌价损失及合同履约成本减值损失。2021 年和 2022
年存货跌价损失及合同履约成本减值损失变动主要由于公司存货中长库龄未完
工结算项目履约成本增加导致计提减值损失增加所致。合同资产减值损失为计提
项目质保金减值损失，2022 年为冲回以前年度已计提的质保金减值损失。
  报告期内，公司资产处置收益分别为 12.79 万元、-1.38 万元、3.13 万元和
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     报告期内，公司营业外收入情况如下：
                                                                 单位：万元
         项目          2024 年 1-6 月       2023 年度    2022 年度       2021 年度
非流动资产毁损报废损益                         -          -        0.13          0.23
违约赔偿收入                              -      73.01      203.54               -
其他                            1.11          6.54       38.43         51.16
         合计                   1.11         79.55      242.10         51.39
     报告期内，公司营业外收入分别为 51.39 万元、242.10 万元、79.55 万元和
     报告期内，公司营业外支出情况如下表所示：
                                                                 单位：万元
         项目          2024 年 1-6 月       2023 年度    2022 年度       2021 年度
非流动资产毁损报废损失                  42.86          2.16             -        2.40
公益性捐赠支出                             -       3.00        8.00         13.00
罚款支出                          5.61         34.46        0.06          1.85
赞助费                                 -      10.00             -             -
退租违约赔偿支出                     47.30             -             -             -
其他                           11.08         17.05       17.18         11.38
         合计                 106.85         66.68       25.23         28.62
     报告期内，公司营业外支出分别为 28.62 万元、25.23 万元、66.68 万元和 106.85
万元，金额较小。
     （六）非经常性损益分析
     报告期内，公司非经常性损益明细情况参见本节“四、最近三年一期的财务
指标及非经常性损益明细表”之“（三）非经常性损益明细表”。
     报告期内，公司非经常性损益对当期经营成果的影响如下：
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                                                                     单位：万元
       项目          2024 年 1-6 月      2023 年度       2022 年度           2021 年度
归属于公司普通股股东的净
利润
归属于母公司所有者的非经
                         -911.98        6,184.21        4,443.88       3,095.32
常性损益净额
占比                       -8.69%         15.41%           17.17%         18.38%
     公司非经常性损益主要为收到的政府补助和权益性投资公允价值变动。报告
期内，公司归属于母公司所有者的非经常性损益净额分别为 3,095.32 万元、
比例分别为 18.38%、17.17%、15.41%和-8.69%。
     九、现金流量分析
     报告期内，公司的现金流量表简要情况如下：
                                                                     单位：万元
        项目             2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度      2021 年度
经营活动产生的现金流量净额              -12,232.87      11,554.01    -16,232.64     -1,963.68
投资活动产生的现金流量净额              -19,765.87     -38,978.49    -32,955.00    -21,630.49
筹资活动产生的现金流量净额              60,385.09      -33,656.32    109,761.18     5,814.62
汇率变动对现金及现金等价物的
                             -237.64         -360.66       -183.76        -92.73
影响
现金及现金等价物净增加额               28,148.71      -61,441.45     60,389.79    -17,872.28
     （一）经营活动现金流量分析
     报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
                                                                     单位：万元
        项目             2024 年 1-6 月       2023 年度       2022 年度      2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现金            159,315.64      354,555.87    238,522.17   131,949.44
收到的税费返还                     2,430.30          144.86      3,374.69             -
收到其他与经营活动有关的现金              2,671.24        2,902.68      3,068.85     1,705.36
经营活动现金流入小计                164,417.18      357,603.41    244,965.71   133,654.80
购买商品、接受劳务支付的现金            130,232.92      275,945.93    205,332.75    93,013.70
支付给职工及为职工支付的现金             26,522.97       38,071.00     30,333.14    22,393.10
支付的各项税费                     5,955.35       11,215.72      8,773.75     8,881.05
支付其他与经营活动有关的现金             13,938.81       20,816.75     16,758.71    11,330.62
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       项目           2024 年 1-6 月         2023 年度       2022 年度       2021 年度
经营活动现金流出小计              176,650.05       346,049.39    261,198.35   135,618.47
经营活动产生的现金流量净额           -12,232.87        11,554.01    -16,232.64     -1,963.68
营业收入                    185,232.95       383,473.55    270,474.26   183,676.44
销售现金比（销售商品、提供劳务
收到的现金/营业收入）
  报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要来源于销售商品、提供劳务收
到的现金，现金流入变动与营业收入的变动趋势保持一致。公司销售商品、提供
劳务收到的现金占当期营业收入的比重分别为 71.84%、
加以及以票据形式回款不计入经营活动现金流入导致。
  报告期内，公司经营活动产生的现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的
现金，与营业成本变动趋势基本一致。支付其他与经营活动有关的现金流出主要
为各项期间费用支出。
（1）公司业务规模扩大，为应对外部供应链紧张而战略性备货支付货款持续增
加；（2）部分客户以票据结算，导致销售商品、提供劳务收到的现金减少。
  （二）投资活动现金流量分析
  报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目         2024 年 1-6 月         2023 年度        2022 年度       2021 年度
收回投资收到的现金              33,984.44        92,700.00     10,000.00      25,300.00
取得投资收益收到的现金                63.81          313.27          69.73        256.39
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
                                   -     2,279.78      1,332.00        658.73
金
投资活动现金流入小计             34,064.38        95,518.36     11,401.87      26,334.79
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金                35,268.42        95,716.18     18,394.04      29,249.00
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
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       项目           2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度
投资活动现金流出小计               53,830.25       134,496.84   44,356.88      47,965.29
投资活动产生的现金流量净额           -19,765.87       -38,978.49   -32,955.00    -21,630.49
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-21,630.49 万元、
-32,955.00 万元、-38,978.49 万元和-19,765.87 万元，均为负值，主要由于：（1）
随着公司下**业规模持续增长，公司有序投入**公开发行股票募集资金和以
简易程序向特定对象发行股票募集资金，加大对固定资产投资从而满足生产及管
理需求；
   （2）为了合理使用前述募集资金，对闲置资金投入理财产品并获取收益；
（3）为了拓展公司业务和战略发展规划，公司开展围绕产业链上下游以获取技
术、原料或渠道为目的的股权类投资。
   （三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目           2024 年 1-6 月         2023 年度      2022 年度       2021 年度
吸收投资收到的现金                17,491.13        16,673.88    33,082.41         300.00
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金                77,924.38        55,714.24   103,564.74       8,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
                                     -        96.88       106.79       1,450.59
金
筹资活动现金流入小计               95,415.51        72,484.99   136,753.94       9,750.59
偿还债务支付的现金                21,630.24       101,842.00    12,524.74                 -
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计               35,030.41       106,141.32    26,992.76       3,935.98
筹资活动产生的现金流量净额            60,385.09       -33,656.32   109,761.18       5,814.62
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 5,814.62 万元、
入主要为吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，其中吸收投资收到的现金
为 2022 年以简易程序向特定对象发行股票募集资金，以及股票期权行权和股权
激励行权产生行权款。2022 年起公司增加信用借款用于补充正常生产经营活动
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所需的流动资金。2022 年公司支付其他与筹资活动有关的现金主要为回购股票
支付的资金。2023 年筹资活动产生的现金流量净额为负主要系发行人偿还到期
借款所致。
   十、资本性支出分析
   （一）公司重大资本性支出
   报告期内，公司的资本性支出围绕主营业务进行，主要为新厂房建设、购买
设备及无形资产等。报告期各期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金分别为 18,716.29 万元、25,962.83 万元、36,018.02 万元和 16,963.75 万元，
主要用于**公开发行股票募投项目以及以简易程序向特定对象发行股票募投
项目建设。
   通过持续的资本性支出，公司的产能得以扩大，研发能力和科技创新水平持
续提高，产品迭代和技术创新体系更加完善，为公司经营业绩的快速增长奠定了
坚实基础，公司核心竞争力和市场占有率得以巩固和提升。
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划
   截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募
集资金投资项目的投资支出。
   公司本次募集资金投资项目支出内容、支出目的及资金需求的解决方式参见
本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”之“二、本次募集资金投资项目的
具体情况”的相关内容。
   十一、技术创新分析
   公司在发展过程中始终把技术创新作为提高公司核心竞争力的关键，公司自
成立以来，一贯重视研发创新，报告期内随着盈利能力的持续提升，研发投入能
力提高，增加了研发技术人员数量、加强了在研项目投入和新增立项，研发费用
持续增长。公司的技术创新情况参见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之
“九、技术水平及研**况”。
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   十二、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
  （一）重大担保
  截至本募集说明书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。
  （二）重大诉讼及仲裁情况
  截至本募集说明书签署日，公司及其下属子公司不存在尚未了结的重大诉讼
或仲裁、纠纷事项。
  （三）重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
  （四）其他重大事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在影响正常经营活动的其他重大事项。
   十三、本次发行对上市公司的影响
  （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次发行完成后，随着募集资金投资项目的实施，公司的业务和资产规模会
进一步扩大。本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，募集资金投
资项目均基于公司现有业务基础及技术储备而确定，公司的主营业务未发生变化，
不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计划。
  （二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金投资项目均基于公司
现有业务基础及技术储备而确定，有利于公司保持并进一步提升自身的生产实力
和科技创新能力。
  （三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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               第六节 合规经营与独立性
   一、合法合规情况
  （一）报告期内公司及子公司收到的行政处罚情况
  （1）行政处罚基本情况
务行政处罚决定书（简易）》（穗埔税一所简罚20223782 号），因正帆科技
年 5 月 7 日、10 月 10 日补申报改正，共发生 10 次逾期申报行为，违反《中华
人民共和国税收征收管理法》第六十二条，被处以罚款 500 元整，限十五日内到
税务机关缴纳。发行人已按税务局要求缴纳罚款金额。
  （2）不属于重大违法违规情况
  鉴于发行人于 2022 年 5 月 7 日、2022 年 10 月 10 日进行了补申报改正，且
行政处罚金额较小，并不属于《广东省税务系统税务行政处罚裁量基准》中规定
的严重情形；发行人于处罚次日即完成了罚款缴纳并获取了相应完税证明。因此，
上述行政处罚行为不属于重大违法违规，不构成重大行政处罚。
  综上，发行人受到的上述行政处罚不会对发行人生产经营造成重大不利影响，
不构成本次发行及上市的实质性法律障碍。
  （1）行政处罚基本情况
处罚决定书（简易）》（太税一简罚2022960 号），因正帆百泰 2021-12-01 至
国税收征收管理法》第六十二条，被处以罚款 50 元整，限十五日内到税务机关
缴纳。发行人已按税务局要求缴纳罚款金额。
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  （2）不属于重大违法违规情况
  鉴于上述行政处罚金额较小，不属于《中华人民共和国税收征收管理法》中
“情节严重”之情形，不构成重大行政处罚。
  （1）行政处罚基本情况
调查发现，芜湖永泰在 2023 年 6 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日两次利用消防水带
将渣池内应循环使用不外排的生产废水偷排至厂区二道门旁雨水窨井，经采样检
测，渣池、消防水带和雨水窨井内水样 COD、氯氮、pH 等污染物浓度具有明显
相关性。
                                    （皖芜环（繁）
罚202317 号），依照《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条第（三）项
和《安徽省生态环境行政处罚裁量基准规定》的规定，决定对芜湖永泰作出罚款
人民币 24 万元整的行政处罚。
  （2）不属于重大违法违规情况
  《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条规定，“违反本法规定，有下
列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或者责令限制生
产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准
权的人民政府批准，责令停业、关闭：??（三）利用渗井、渗坑、裂隙、溶洞，
私设暗管，篡改、**监测数据，或者不正常运行水污染防治设施等逃避监管的
方式排放水污染物的；??”
  芜湖永泰因违反法律规定排放水污染物的行为被芜湖市生态环境局处以人
民币 24 万元整的罚款，不属于《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条中
的情节严重情形；在该事件的调查与处罚过程中，芜湖永泰已经积极采取整改措
施、主动改正违法行为以**或者减轻违法行为之危害后果。芜湖市生态环境局
依据《中华人民共和国行政处罚法》第六条第三十二条**项、《安徽省生态环
境行政处罚裁量基准规定》第十一条**款第四项的规定，决定对芜湖永泰的环
境违法行为从轻处罚。同时，根据芜湖永泰日常监管部门芜湖市繁昌区生态环境
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分局出具的相关说明：根据《生态环境行政处罚办法》第五十二条的规定（即“有
下列情形之一的，属于情节复杂或者重大违法行为给予行政处罚的案件：??（二）
拟罚款、没收违法所得、没收非法财物数额五十万元以上的；??”），该处罚不
属于重大违法行为。
  综上，芜湖永泰被芜湖市生态环境局处以人民币 24 万元罚款的违反法律规
定排放水污染物的行为，不属于重大违法行为，未对发行人经营情况造成重大不
利影响。
  （1）行政处罚基本情况
对芜湖市永泰特种气体有限公司进行了安全检查，发现存在下列问题：A、乙炔
瓶 6 月 8 日后检查记录未填写日期且内容不完整，抽取一个乙炔瓶（691467）未
见充装和检查记录；B、低温液化气体充装介质（液氩）与铭牌显示的介质（液
氧）不一致，使用液氧气瓶充装液氩等气体。
  芜湖市市场监督管理局认定芜湖永泰未按照《气瓶安全技术规程》实施充装
前后的检查、记录制度和未按照《气瓶安全技术规程》充装气瓶的行为，违反了
《中华人民共和国特种设备安全法》第四十九条第二款“充装单位应当建立充装
前后的检查、记录制度，禁止对不符合安全技术规范要求的移动式压力容器和气
瓶进行充装。”的规定，构成了未按照安全技术规范的要求进行充装活动的行为。
                                     （芜市监罚
（2023）10-300 号），依据《特种设备安全监察条例》第八十条第二款“移动式
压力容器、气瓶充装单位未按照安全技术规范的要求进行充装活动的，由特种设
备安全监督管理部门责令改正，处 2 万元以上 10 万元以下罚款；情节严重的撤
销其充装**。”，给予芜湖永泰责令改正、罚款人民币二万元的行政处罚。
  （2）不属于重大违法违规情况
  根据《行政处罚决定书》
            （芜市监罚（2023）10-300 号），芜湖市市场监督管
理局经调查仅发现芜湖永泰 1 只乙炔瓶未做充装前后检查记录、1 只液氧气瓶充
装液氩、2 只气瓶充装时均在检验合格期内，且当事人在调查过程中能够积极配
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合并主动提供证据材料，因此根据《关于规范市场监督管理行政处罚裁量权的指
导意见》和《安徽省市场监督管理行政处罚裁量权基准（2022 年本）》相关规定
决定给予从轻处罚。因此，芜湖永泰的相关违法行为不属于《特种设备安全监察
条例》
  （2009 修订）情节严重的情形，且处于法定**一档的裁量幅度内，不属
于重大违法违规行为。此外，芜湖永泰为发行人报告期内新收购的控股子公司，
于 2023 年 6 月末纳入合并范围，该行政处罚对应行为发生在纳入合并范围之前，
同时处罚金额较小，未对发行人经营情况造成重大不利影响。
  （1）行政处罚基本情况
公司进行双随机检查时发现该单位厨房燃气用软管穿墙，软管超过两米，无紧急
切断阀，随即下发了责令限期改正通知书。2023 年 10 月 1 日，芜湖市繁昌区消
防救援大队进行复查，除紧急切断阀跟换不对，其他都已整改，该单位的逾期未
改行为违反了《中华人民共和国消防法》第二十七条第二款之规定，根据《中华
人民共和国消防法》第六十六条之规定，决定给予芜湖市永泰特种气体有限公司
厨房责令停止使用的行政处罚。
  （2）不属于重大违法违规情况
  《中华人民共和国消防法》第二十七条第二款规定，“电器产品、燃气用具
的安装、使用及其线路、管路的设计、敷设、维护保养、检测，必须符合消防技
术标准和管理规定”。《中华人民共和国消防法》第六十六条规定，“电器产品、
燃气用具的安装、使用及其线路、管路的设计、敷设、维护保养、检测不符合消
防技术标准和管理规定的，责令限期改正；逾期不改正的，责令停止使用，可以
并处一千元以上五千元以下罚款。”芜湖市繁昌区消防救援大队根据《中华人民
共和国消防法》第六十六条之规定对芜湖永泰逾期整改的行为给予其厨房责令停
止使用的行政处罚，该项行政处罚未包括罚款，不属于重大违法违规行为，未对
发行人经营情况造成重大不利影响。
  （1）合肥正帆应急管理处罚-违规开展安全培训和特种作业人员未持证上岗
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  ①行政处罚基本情况
发现存在下列两项问题：①2023 年 2 月 7 日，两名承包商人员参加培训考试时
同套试卷判断题答案不一致但考核成绩均为 100 分；②2023 年 3 月 3 日，1 名
SIS 系统功能测试表测试人未持化工自动化仪表操作证。
急罚字2023危化-10 号），针对合肥正帆存在违规开展安全培训和特种作业人员
未持证上岗的行为，决定给予罚款 2.4 万元的行政处罚。
  ②不属于重大违法违规情况
  根据《中华人民共和**全生产法》第九十七条，“生产经营单位有下列行
为之一的，责令限期改正，处十万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业
整顿，并处十万元以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直
接责任人员处二万元以上五万元以下的罚款：……（四）未如实记录安全生产教
育和培训情况的；??（七）特种作业人员未按照规定经专门的安全作业培训并
取得相应**，上岗作业的。”根据《生产经营单位安全培训规定》第三十条，
“生产经营单位有下列行为之一的，由安全生产监管监察部门责令其限期改正，
可以处 5 万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处 5 万元以上
上 2 万元以下的罚款：……（三）未如实记录安全生产教育和培训情况的；??”
《特种作业人员安全技术培训考核管理规定》第五条，“生产经营单位使用未取
得特种作业操作证的特种作业人员上岗作业的，责令限期改正，可以处 5 万元以
下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处 5 万元以上 10 万元以下的
罚款，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处 1 万元以上 2 万元以下的罚
款。”
  合肥正帆被肥东县应急管理局处以 2.4 万元罚款之违规开展安全培训和特种
作业人员未持证上岗的行为违反了《中华人民共和**全生产法》第九十七条第
（四）项和第（七）项、《生产经营单位安全培训规定》第三十条第（三）项、
《特种作业人员安全技术培训考核管理规定》第三十九条的规定，上述行政处罚
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
不属于规定的从重处罚情节，且处于法定**一档的裁量幅度内。此外，公司积
极配合了应急管理部门调查并主动提供证据材料，且积极进行了整改，主动**
或减轻了违法行为危害后果。综上，合肥正帆的违规开展安全培训和特种作业人
员未持证上岗行为不属于重大违法违规行为，该行政处罚未对发行人经营情况造
成重大不利影响。
  （2）合肥正帆应急管理处罚-未按规范储存危险化学品
  ①行政处罚基本情况
检查时发现以下问题：现场 1#仓库内储存 22 桶（25kg/桶）高锰酸钾、总计 550kg，
储存砷化锌 126 桶（20kg/桶）、总计 2520kg；其中砷化锌超过 1#仓库设计储存
量（456kg）、高锰酸钾超出 1#仓库设计储存范围。合肥正帆存在未按规范储存
危险化学品的行为，违反了《危险化学品安全管理条例》第二十四条第二款的规
定。2023 年 12 月 6 日，肥东县应急管理局依据《危险化学品安全管理条例》第
八十条**款第五项的规定决定给予其罚款 7.50 万元的行政处罚。
  ②不属于重大违法违规情况
  《危险化学品安全管理条例》第二十四条第二款规定，“危险化学品的储存
方式、方法以及储存数量应当符合**标准或者**有关规定。”
                            《危险化学品安
全管理条例》第八十条规定，“生产、储存、使用危险化学品的单位有下列情形
之一的，由安全生产监督管理部门责令改正，处 5 万元以上 10 万元以下的罚款；
拒不改正的，责令停产停业整顿直至由原发证机关吊销其相关许可证件，并由工
商行政管理部门责令其办理经营范围变更登记或者吊销其营业执照；有关责任人
员构成犯罪的，依法追究刑事责任：??（五）危险化学品的储存方式、方法或
者储存数量不符合**标准或者**有关规定的??”
  根据《危险化学品安全管理条例》第八十条第（五）项的规定，上述行政处
罚不属于从重处罚情节，且处于法定**一档的裁量幅度内；合肥正帆在被查处
后积极采取整改措施并及时缴纳了罚款，相关违法行为未实际造成危害后果，未
对发行人经营情况造成重大不利影响。综上，合肥正帆的未按规范储存危险化学
品行为不属于重大违法违规行为，该行政处罚未对发行人经营情况造成重大不利
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
影响。
  综上，发行人受到的上述行政处罚不会对发行人生产经营造成重大不利影响，
不构成本次发行及上市的实质性法律障碍。
  （1）行政处罚基本情况
  潍坊滨海经济技术开发区应急管理部门对正帆潍坊进行现场检查发现其存
在以下行为：①危险化学品建设项目未组织有关专家对试生产（使用）方案进行
审查、对试生产（使用）条件进行检查确认，企业未组织专家对试生产条件进行
检查确认；②危险化学品单位未按照《危险化学品重大危险源监督管理暂行规定》
进行重大危险源备案或者核销，企业**重大危险源（充车储罐区）未向当地应
急管理部门进行备案。
  正帆潍坊的以上事实违反了《危险化学品建设项目安全监督管理办法》（原
**安全监管总局令第 45 号，2015 年 5 月修改第二十三条）及《危险化学品重
大危险源监督管理暂行规定》第二十三条**款、第二十七条的规定，潍坊滨海
经济技术开发区管委会依据《危险化学品建设项目安全监督管理办法》第三十七
条第(四)项及《危险化学品重大危险源监督管理暂行规定》第三十四条第(四)项，
结合《山东省安全生产行政处罚自由裁量基准》(裁量细则)第 85 号第 3 档、第
元整，分别裁量、合并处罚 2.5 万元整的行政处罚。
  （2）不属于重大违法违规情况
  正帆潍坊发生前述违法违规行为后积极进行整改，已于 2024 年 4 月 12 日向
潍坊滨海经济技术开发区应急管理局提交了危险化学品重大危险源备案表（备案
编号：BA 鲁 370772〔2024〕009），经潍坊滨海经济技术开发区应急管理局审
查同意备案；于 2024 年 4 月 26 日出具《正帆科技（潍坊）有限公司试生产前安
全检查问题整改复查表》，已对安全基础管理、装置运行、设备管理和电气仪表
等方面存在的问题整改完毕。正帆潍坊已及时缴纳 2.5 万元的罚款。
  根据《危险化学品建设项目安全监督管理办法》第三十七条第（四）项的规
定，“建设单位未组织有关专家对试生产（使用）方案进行审查、对试生产（使
上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
用）条件进行检查确认的，责令改正，可以处 1 万元以下的罚款；逾期未改正的，
处 1 万元以上 3 万元以下的罚款。”根据《危险化学品重大危险源监督管理暂行
规定》第三十四条第（四）项的规定，“危险化学品单位未按照本规定进行重大
危险源备案或者核销的，由县级以上人民政府安全生产监督管理部门给予警告，
可以并处 5000 元以上 3 万元以下的罚款。”
  鉴于正帆潍坊已及时缴纳罚款并对相关违法行为进行整改，且上述所受行政
处罚金额较小，不属于从重处罚情节。因此，正帆潍坊的上述被行政处罚行为不
属于重大违法违规行为，未对发行人经营情况造成重大不利影响，不构成本次发
行及上市的实质性法律障碍。
  报告期内，公司及子公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为，亦不
存在因生产经营方面重大违法违规行为而受到行政处罚的情况。
  （二）报告期内公司及其董事、监事、**管理人员、控股股东、实际控制
人被证券监督部门和证券交易所采取处罚或监管措施的情况
中披露，2020 年公司实现归属于母公司净利润 1.24 亿元。据公司 2021 年 2 月 9
日发布的《上海正帆科技股份有限公司 2020 年度业绩快报公告》，预计 2020 年
实现归属于母公司净利润 1.03 亿元，两者差异幅度为 20.39%。根据《上海证券
交易所科创板股票上市规则》第 6.2.6、14.2.2 等有关规定，上海证券交易所于
总监虞健海予以口头警示。
限合伙人以自有资金 4,000 万元与北京友财投资管理有限公司（以下简称“北京
友财”）等主体共同向杭州钱友汇晟股权投资合伙企业（有限合伙）出资，公司
出资占比 49.3827%。其中，北京友财系公司原董事谢海闻担任董事长的企业，
其与公司构成关联关系，本次交易构成了关联交易，且达到了《上海证券交易所
科创板股票上市规则》第 7.2.4 条规定的股东大会审议标准，但公司前期未按照
关联交易相关规定履行审议及披露程序。鉴于公司主动报告并重新履行股东大会
审议程序（详见公司 2022 年 8 月 20 日披露的《上海正帆科技股份有限公司关于
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
补充确认关联交易暨致歉的公告》及 2022 年 9 月 14 日披露的《上海正帆科技股
份有限公司 2022 年**次临时股东大会决议公告》），上海证券交易所于 2022 年
序向特定对象发行股票的募集资金进行现金管理，涉及金额约 1.82 亿元；2023
年 4 月 24 日，公司召开董事会、监事会审议通过《关于追认闲置募集资金进行
现金管理的议案》予以追认，并披露了《关于追认闲置募集资金进行现金管理的
公告》。相关行为违反《上市公司监管指引第 2 号――上市公司募集资金管理和
使用的监管要求》第八条，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 1.4 条、
第 5.1.2 条、第 9.3.3 条，《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号
――规范运作》第 5.3.5 条等相关规定。上海证券交易所于 2023 年 6 月 6 日对公
司及时任财务负责人 ZHENG HONG LIANG（郑鸿亮）予以口头警示。
  除前述情况外，报告期内，发行人及其董事、监事、**管理人员、控股股
东、实际控制人不存在其他被证券监督部门和证券交易所采取处罚或监管措施的
情况。
   二、资金占用情况及为控股股东、实际控制人控制的其他企业担
保的情况
  报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，或者为控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业担保的情况。
   三、同业竞争情况
  （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的同业竞争情况
  发行人的控股股东为风帆控股，实际控制人为 YU DONG LEI 和 CUI RONG。
风帆控股除持有发行人股权外，未持有其他**公司的股权，也未开展**生产
经营活动。除对风帆控股进行投资以外，发行人实际控制人投资、控制的其他企
业如下：
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
     公司名称    注册资本                     主营业务/经营范围
号
                        一般项目：股权投资；以自有资金从事投资活动；企业
    扬州文德投资
    控股有限公司
                        业执照依法自主开展经营活动）
                        一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类
                        信息咨询服务；不含法律咨询、金融信息服务、市场调
    上海文德升平              查、社会调查）；新材料科技领域内的技术服务、技术开
    公司                  中介服务；信息技术咨询服务；会议及展览服务。（除依
                        法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
                        动）
    香港风舸有限   1,600 万港
    公司       元
                        一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类
                        信息咨询服务）；科技中介服务；技术服务、技术开发、
    文德启帆（上              技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；贸易经纪；
    咨询有限公司              助设备零售；电子产品销售；货物进出口；技术进出口。
                        （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                        经营活动）
    文德启帆思辰              一般项目：企业管理；企业管理咨询；信息咨询服务（不
    （上海）企业              含许可类信息咨询服务）；科技中介服务；技术服务、技
    企业（有限合              （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
    伙）                  经营活动）
                        一般项目：技术进出口；化工产品生产（不含许可类化
                        工产品）；生物化工产品技术研发；技术服务、技术开发、
                        技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；专用化学
                        产品销售（不含危险化学品）；玻璃仪器销售；塑料制品
                        销售；包装材料及制品销售；劳动保护用品销售；五金
                        产品批发；建筑材料销售；机械设备销售；建筑装饰材
    安徽芯朴徕铂
    科技有限公司
                        及辅助设备批发；办公设备耗材销售；金属制品销售；
                        有色金属合金销售；实验分析仪器销售；服装服饰批发；
                        货物进出口；数字技术服务；科普宣传服务；物联网应
                        用服务；数字文化创意内容应用服务；工程和技术研究
                        和试验发展；新材料技术研发（除许可业务外，可自主
                        依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
    香港文德投资   3,200 万港
    有限公司     元
    香港文德科服
    有限公司
    华太真空技术
             元
    公司
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
      公司名称    注册资本                     主营业务/经营范围
号
                         一般项目：软件开发；网络与信息安全软件开发；信息
     徕铂科服（上              技术咨询服务；信息系统运行维护服务；信息系统集成
     有限公司                据处理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
                         法自主开展经营活动）
                         一般项目：半导体器件专用设备制造；电子专用设备制
                         造；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；通用设
                         备制造（不含特种设备制造）；半导体器件专用设备销售；
                         电子专用设备销售；电子元器件批发；机械电气设备销
                         售；电力电子元器件销售；仪器仪表销售；机械零件、
     浙江思辰半导
                         零部件销售；环境保护专用设备销售；机械设备销售；
                         建筑材料销售；仪器仪表修理；电气设备修理；通用设
     司
                         备修理；专用设备修理；工程管理服务；劳务服务（不
                         含劳务派遣）；机械设备研发；技术服务、技术开发、技
                         术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术
                         研究和试验发展；技术进出口；货物进出口(除依法须经
                         批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
     发行人控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在从事与发行人相同或相
似业务的情况，控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在对发行人构成重大
不利影响的同业竞争。
     （二）关于避免同业竞争的承诺
     为避免同业竞争情况，发行人控股股东风帆控股、实际控制人 YU DONG LEI
和 CUI RONG 已出具《关于避免同业竞争的承诺函》，主要内容如下：
     “1、截至本承诺函出具之日，本企业/本人及本企业/本人直接或间接控制的
其他企业没有直接或间接从事**与公司及其下属公司经营业务构成竞争或潜
在竞争关系的业务与经营活动，亦没有投资**与公司及其下属公司经营业务构
成竞争或潜在竞争关系的其他企业；
不会直接或间接从事**与公司及其下属公司经营业务构成竞争或潜在竞争关
系的业务与经营活动，亦不会投资**与公司及其下属公司经营业务构成竞争或
潜在竞争关系的其他企业；
对本企业/本人构成有效的、合法的、具有约束力的责任，且在本企业/本人作为
公司控股股东/实际控制人期间持续有效，不可撤销；
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
业/本人直接或间接控制的其他企业因违反相关承诺并因此给公司或其他股东造
成损失的，本企业/本人将承担相应的法律责任，并承担相应的损失赔偿责任。”
     四、关联交易情况
     （一）关联方及关联关系
     （1）控股股东
     截至报告期末，发行人控股股东情况如下：
序号       关联方名称                          关联关系
     （2）实际控制人
     截至报告期末，发行人实际控制人情况如下：
序号      关联方名称                           关联关系
     截至报告期末，除实际控制人 YU DONG LEI、CUI RONG 以外，发行人不
存在其他直接或间接持股 5%以上的自然人股东。
序号      关联方姓名                           关联关系
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序号      关联方姓名                          关联关系
       ZHENG HONG
          LIANG
     上述第 1、2、3 项所述人士的关系密切的家庭成员包括**、年满 18 周岁
的子女及其**、父母及**的父母、兄弟姐妹及其**、**的兄弟姐妹、子
女**的父母。
     截至报告期末，直接持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织仅为发行人
控股股东，具体情况如下：
序号             企业名称                        主要关联
     发行人控股公司情况参见“第四节 发行人基本情况”之“三、公司组织结
构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司重要子公司情况”。
接或间接控制的，或者由前述关联自然人（独立董事除外）担任董事、**管理
人员的法人或其他组织
序号             关联方姓名/名称                       关联关系
                                       发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                       持有其 90%的股权并担任执行董事
                                       发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                       间接持有 90%股权并担任执行董事
                                       发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                              担任董事长
                                       发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                           持有其 90%的股权
                                       发行人实际控制人 YU DONG LEI
     文德启帆思辰（上海）企业管理服务合伙企业
            （有限合伙）
                                        询有限公司持有其 99%的出资额
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           关联方姓名/名称                       关联关系
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                      询有限公司持有其 90%的股权
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                      持有其 100%的股权并担任董事
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                              担任董事
                                     发行人实际控制人 YU DONG LEI
                                     通过华太真空技术（香港）有限公
                                     理服务合伙企业（有限合伙）实际
                                         控制其 52.38%的股权
                                     发行人实际控制人 CUI RONG 持有
                                       其 100%股权并担任董事
                                     发行人独立董事刘越持股 100%并
                                        担任执行董事兼总经理
                                     发行人独立董事刘越持股 60%并担
                                             任执行董事
                                      发行人独立董事刘越合计持股
                                     发行人独立董事刘越持股 47%并担
                                          任执行事务合伙人
序号          关联方姓名/名称                      关联关系性质
                           发行人实际控制人 YUDONGLEI 持
                                    日注销
                           发行人实际控制人 YUDONGLEI 曾
                          担任执行事务合伙人、发行人实际控
                          制人 YUDONGLEI、CUIRONG 曾各
                          持有其 50%的财产份额，于 2022 年
                                    日注销
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序号          关联方姓名/名称                      关联关系性质
                           发行人实际控制人 YUDONGLEI 间
                            理，已于 2024 年 4 月 28 日注销
                          发行人原董事**宇担任执行董事兼
                          总经理，已于 2022 年 6 月 21 日注销
                           发行人董事**宇持有其 59.9801%
                                        注销
                              发行人原董事**宇曾持有其
                                     月 18 日退出
                              发行人原董事**宇曾持有其
                                     月 22 日退出
                          发行人原董事**宇曾担任董事的公
                              司，于 2023 年 11 月 1 日注销
                               发行人原董事**宇持有其
                                        合伙人
                          发行人原董事**宇持有其 0.02%的
                            财产份额并担任执行事务合伙人
                               发行人原董事**宇持有其
                          发行人原董事**宇持有其 99%的股
                                  权并担任执行董事
                                   发行人原董事**宇**之妹杨梦梅
                                   持有其 34.3750%的财产份额、发行人
                                   曾任董事会秘书虞文颖持有 31.25%
                                    的财产份额并担任执行事务合伙人
                                   发行人原董事谢海闻持有其 100%的
                                    股权，已于 2021 年 2 月 3 日注销
                                   发行人原董事谢海闻担任总经理，已
                                      于 2022 年 9 月 1 日注销
     青岛友财元和股权投资基金合伙企业（有限            发行人原董事谢海闻曾间接持有其
     合伙）                                 76.06%的财产份额
                                   发行人原董事谢海闻持有其 1.1202%
                                    的财产份额并担任执行事务合伙人
                                   发行人原董事谢海闻持有其 76.471%
                                      的股权并担任执行董事
                                   发行人原董事谢海闻持有其 50%的股
                                                权
                                     发行人原董事谢海闻持有其
                                   发行人原董事谢海闻担任董事长兼经
                                           理
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序号          关联方姓名/名称                    关联关系性质
     青岛友财真芯一号产业投资基金合伙企业    发行人原董事谢海闻间接持有其
     （有限合伙）                      76.06%的财产份额
     杭州友财真芯一号股权投资合伙企业（有限   发行人原董事谢海闻间接持有其
     合伙）                         72.35%的财产份额
                          发行人原董事谢海闻持有其 99.9%的
                                  股权并担任监事
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 8 月 15 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 7 月 5 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 8 月 31 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                           事，于 2022 年 10 月 25 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 8 月 23 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 8 月 22 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 8 月 17 日辞任
                          发行人董事、总经理史可成曾担任董
                            事，于 2022 年 7 月 26 日辞任
                          发行人原董事朱�s佳曾担任董事，于
                          发行人原董事朱�s佳持有其 80%的财
                                      产份额
                          发行人原董事朱�s佳持有其 100%的
                            股权并担任执行董事兼总经理
                          发行人原董事朱�s佳直接/间接持股
                          发行人原董事朱�s佳直接持股 10%并
                          发行人原董事朱�s佳担任执行董事兼
                                      总经理
                          发行人原董事朱�s佳持有其 50%的股
                                        权
                          发行人原董事朱�s佳持有其 78%的股
                                        权
                          发行人独立董事刘越曾持有其 100%
                                      日注销
                          发行人原独立董事胡文言持股 50%并
                                担任执行董事兼经理
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序号           关联方姓名/名称                        关联关系性质
                                      发行人原副总经理、原董事会秘书陈
                                          越持有其 30%的财产份额
                                      发行人直接持股 100%的控股公司，已
                                          于 2021 年 7 月 23 日注销
                                       发行人全资子公司上海浩舸持有其
                                        人，已于 2022 年 8 月 24 日注销
                                      发行人全资子公司上海浩舸持有 1%
                                                    业
月内，具有前述所列情形之一的法人、其他组织或自然人，视同上市公司的关
联方。
序号       关联方姓名/名称                        关联关系性质
                           发行人曾任独立董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至
                           发行人曾任独立董事，任期自 2021 年 9 月 30 日至
                           发行人曾任董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至 2024
                                           年 5 月 24 日
                           发行人曾任董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至 2024
                                           年 5 月 24 日
                           发行人曾任董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至 2024
                                           年 5 月 24 日
                           发行人曾任独立董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至
                           发行人曾任独立董事，任期自 2021 年 6 月 7 日至
                           发行人曾任副总经理兼董事会秘书，副总经理任期
                           自 2021 年 6 月 15 日至 2024 年 5 月 27 日，董事会
                           秘书任期自 2022 年 7 月 19 日至 2024 年 5 月 27
                                               日
                           发行人曾任监事，任期自 2021 年 6 月 7 日至 2024
                                           年 5 月 24 日
                           发行人曾任职工代表监事，任期自 2021 年 6 月 7
                                      日至 2024 年 5 月 24 日
     （二）关联交易情况
     报告期内，发行人不存在关于采购商品、接受劳务，以及销售商品、提供劳
务相关的重大关联交易，但存在少量采购及销售商品的关联交易，具体情况如下：
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                                                                            单位：万元
                                              年度
                                                                            销售/采购产
 销售方        购买方       2024 年
思辰半导体      发行人          199.18                -          -              -   尾气处理器
                                                                            不锈钢板、
发行人        思辰半导体               -       42.64             -              -
                                                                            液氮
  发行人及下属子公司与浙江思辰半导体设备有限公司（简称“思辰半导体”）
之间存在少许销售/采购产品的交易，发行人 2023 年以来向思辰半导体采购部分
尾气处理设备，思辰半导体在 2023 年向发行人采购少量不锈钢板、液氮。
  报告期内，发行人关键管理人员薪酬情况如下：
                                                                            单位：万元
      项目           2024 年 1-6 月       2023 年度           2022 年度             2021 年度
 关键管理人员薪酬                  880.59            1,543.56        1,483.73           969.84
  报告期内，发行人不存在重大偶发性关联交易。
  报告期内，发行人发生的其他关联交易如下：
  （1）与关联方共同对控股子公司鸿舸半导体实施增资扩股
  鸿舸半导体设备（上海）有限公司系由发行人于 2021 年 5 月 21 日发起设立
的全资子公司，主营业务为生产、销售泛半导体设备配套模组。2021 年末，为
进一步推进公司技术及产能提升，升级原有关键模块业务与配套装备业务能力，
满足鸿舸半导体发展的资金需要，增强其可持续发展能力，稳定和吸引核心人才，
助力公**期、持续、稳定的发展，发行人决定引入新的投资者。通过本次增资，
鸿舸半导体的注册资本由人民币 2,500 万元增加至人民币 14,000 万元，正帆科技
放弃鸿舸半导体本次增资的优先认购权，本次增资完成后，鸿舸半导体仍为发行
人控股子公司，不影响合并报表范围。
  发行人于 2021 年 12 月 3 日召开的第三届董事会第七次会议、第三届监事会
第五次会议，分别审议通过了《关于与关联方共同对控股子公司实施增资扩股暨
关联交易的议案》，同意公司与各方投资人共同对发行人子公司鸿舸半导体进行
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增资扩股，投资人包括田林林女士、张晓梅女士、顾风莲女士、孔军先生及 LIU
ER ZHUANG（刘二壮）先生等 5 位自然人以及上海欧迅对其进行增资。上述增
资事项总额不超过人民币 11,500 万元，本次交易完成后，发行人持有鸿舸半导
体 60%股权，鸿舸半导体仍为发行人控股子公司，纳入发行人合并报表范围。
     上海欧迅成立于 2021 年 9 月 30 日，出资额 2,800.00 万元，是由发行人实际
控制人之一兼董事 CUI RONG 女士出资 240 万元（占比 8.57%）、发行人原监事
于锋先生出资 100 万元（占比 3.57%）及部分其他发行人员工（合计占比 87.86%）
作为合伙人设立的投资主体；LIU ER ZHUANG（刘二壮）先生曾任公司第三届
董事会独立董事、董事会战略委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员（任职
期间为 2021 年 6 月 15 日至 2021 年 9 月 30 日），根据《上海证券交易所科创板
股票上市规则》等相关规定，上海欧迅、LIU ER ZHUANG（刘二壮）为公司的
关联方，因而本次交易构成关联交易。本次交易中，LIU ER ZHUANG（刘二壮）
直接出资 1,200 万元，公司董事 CUI RONG、原监事于锋通过上海欧迅分别间接
出资 240 万元、100 万人民币，本次关联交易涉及金额合计 1,540 万元。
     本次增资前后的鸿舸半导体的股权结构如下：
                                                           单位：万元
                          增资前                      增资后
       股东名称
                     认缴出资金额          持股比例    认缴出资金额        持股比例
发行人                     2,500.00      100%      8,400.00    60.00%
上海欧迅                           -         -      2,800.00    20.00%
LIU ER ZHUANG（刘二壮）             -         -      1,200.00     8.57%
田林林                            -         -      1,200.00     8.57%
张晓梅                            -         -       200.00      1.43%
顾风莲                            -         -       100.00      0.71%
孔军                             -         -       100.00      0.71%
        合计              2,500.00      100%     14,000.00     100%
     考虑截至前述公司董事会、监事会决议日，鸿舸半导体注册资本 2,500 万元，
实缴 2,500 万元，尚未开始经营，交易各方同意以鸿舸半导体注册资本 2,500 万
元作为本次交易前的估值。本次交易由各投资方按照每 1 元注册资本 1 元的价格
认缴标的公司新增注册资本。
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     综上，鸿舸半导体引入的各自然人投资者，均与产业具有较强的关联，能够
通过其本身的资源和影响力对鸿舸半导体未来的发展提供助益，对控股子公司鸿
舸半导体实施增资扩股具有合理性；本次关联交易价格客观、公允，符合**相
关规定，不存在损害公司及股东利益的情形。
     （2）与关联方北京友财投资管理有限公司共同对外投资并设立基金
     发行人为了借助北京友财投资管理有限公司（以下简称“北京友财”）的资
源及渠道，于 2022 年 3 月 14 日召开投资部门决策会议，决定由全资子公司上海
浩舸作为有限合伙人以自有资金与孙剑华、浙江中成控股集团有限公司、北京友
财、许中瑞、鲍永明、罗华、陈晓燕共同投资并设立杭州钱友汇晟股权投资合伙
企业（有限合伙）
       （以下简称“钱友汇晟”）。共同出资后，钱友汇晟基金规模为
人民币 8,100 万元，其中上海浩舸认缴出资 4,000 万元，占比 49.3827%。
     其中钱友汇晟的出资结构如下：
                                                      单位：万元
序号          合伙人                 出资金额        持股比例       类型
     上海浩舸企业管理咨询有限公司（发
     行人子公司）
 -          合计                   8,100.00   100.00%     -
     本次交易中，共同投资人北京友财系发行人原董事谢海闻先生担任董事长的
企业，其与发行人构成关联关系，因此，本次交易构成了关联交易。
     钱友汇晟专项投资于真芯（北京）半导体有限责任公司，该公司主营业务存
储芯片生产，其执行董事及法定代表人崔珍�]曾任 SK 海力士副会长、三星电子
技术开发部**研究员。报告期内，SK 海力士为发行人主要客户之一，共同投
资该基金是为了拓展发行人的潜在客户，符合公司主营业务及战略发展方向。
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   综上，本次共同投资是发行人为了业务市场拓展和技术合作，在保证日常经
营发展所需资金的前提下，以自有资金参与投资，不会对公司财务状况产生重大
影响，投资符合公**远发展规划及全体股东和公司利益，因此，本次关联交易
未损害公司及其股东的利益。
   （3）在鸿舸半导体与关联人股权转让交易中放弃优先购买权
权转让通知，上海欧迅拟向 JAY JIE CHEN（陈捷）转让其持有的鸿舸半导体
考虑鸿舸半导体的整体发展规划，公司拟放弃上述股权的优先购买权。
   因 JAY JIE CHEN（陈捷）曾任公司第三届董事会独立董事（任职期间为 2021
年 9 月 30 日至 2022 年 9 月 13 日），根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》
等相关规定，JAY JIE CHEN（陈捷）为公司的关联方，因而本次交易构成关联
交易。
   公司于 2022 年 10 月 28 日召开的第三届董事会第十六次会议及第三届监事
会第十二次会议，分别审议通过了《关于放弃优先购买权暨关联交易的议案》，
同意放弃本次控股子公司股权转让的优先购买权。本次股权转让完成后，公司持
有鸿舸半导体的股权比例不变，鸿舸半导体仍为公司控股子公司，纳入公司合并
报表范围。本次股权转让前后，鸿舸半导体的股权结构如下：
                                                            单位：万元
                        本次转让前                    本次转让后
       股东名称
                     认缴出资金额        持股比例       认缴出资金额        持股比例
发行人                     8,400.00    60.00%       8,400.00    60.00%
上海欧迅                    2,800.00    20.00%       2,300.00   16.4286%
LIU ER ZHUANG（刘二壮）      1,300.00    9.2857%      1,300.00    9.2857%
田林林                     1,300.00    9.2857%      1,300.00    9.2857%
张晓梅                      200.00     1.4286%       200.00     1.4286%
JAY JIE CHEN（陈捷）               -          -       500.00     3.5714%
        合计             14,000.00      100%      14,000.00      100%
   本次放弃优先购买权系公司综合考虑了鸿舸半导体的整体发展规划，不存在
损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。本次股权转让交易双方对定价
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参考其前次融资价格，同时根据鸿舸半导体目前的经营情况，以及基于对其未来
成长性的认可，遵循市场原则，经交易双方充分沟通、协商一致确定。本次交易
价格客观、公允、合理，符合**相关规定，不存在损害公司及股东利益的情形。
     本次交易完成后，公司持有鸿舸半导体股权比例不变，鸿舸半导体仍为公司
控股子公司，未导致公司合并报表范围变更，不会对公司的财务状况、经营成果、
主营业务及持续经营能力造成重大不利影响。
     （4）与关联方成立合资公司
限公司共同投资设立上海百舸扬帆咨询管理有限公司，注册资本 200 万元，其中
上海陆嘉同系投资管理有限公司持股 75%、上海浩舸持股 25%。上海百舸扬帆
咨询管理有限公司的股权结构如下：
公司名称      **股东        二级股东            **股东        四级股东
                     北京同系科        亚欧成长（深圳）科技有     朱 �s 佳
        上海陆嘉同系投资管                 限责任公司（99.90%）   （100%）
上海百舸                 技有限公司
        理有限公司（75%）
扬帆咨询                 （100%）       朱�s佳（0.01%）        -
管理有限                 上海正帆科
 公司     上海浩舸企业管理咨
                     技股份有限               -          -
        询有限公司（25%）
                     公司（100%）
     朱�s佳曾任发行人董事，为正帆科技的关联自然人，上海陆嘉同系投资管理
有限公司、北京同系科技有限公司、亚欧成长（深圳）科技有限责任公司为正帆
科技的关联法人，故上海浩舸与上海陆嘉同系投资管理有限公司共同投资设立上
海百舸扬帆咨询管理有限公司之事项构成关联交易。
     根据《上海正帆科技股份有限公司关联交易管理制度》第十五条的相关规定，
“下列关联交易由公司董事会审议批准后实施：??（二）公司与关联法人发生
的交易成交金额，且占公司最近一期经审计总资产或市值 0.1%以上，且超过 300
万元的关联交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）”。
发行人 2022 年末的经审计总资产为 59.54 亿元，2023 年 1-2 月的市值均超过 80
亿元，且出资金额未超过 300 万元。因此，本次交易的相关审议程序符合《上海
正帆科技股份有限公司关联交易管理制度》的规定，无需提交正帆科技董事会审
议。
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   （5）在鸿舸半导体与关联人控制主体的股权转让交易中放弃优先购买权
让通知，上海欧迅拟向香港风舸有限公司转让其持有的鸿舸半导体 5.714%的股
权（对应 800 万元人民币出资额），交易对价为人民币 1,368 万元。综合考虑鸿
舸半导体的整体发展规划，公司拟放弃上述股权的优先购买权。
   公司于 2023 年 12 月 8 日召开的第三届董事会第二十五次会议及第三届监事
会第二十一次会议，分别审议通过了《关于放弃优先购买权暨关联交易的议案》，
同意放弃本次控股子公司股权转让的优先购买权。本次交易完成后，公司持有鸿
舸半导体的股权比例不变，鸿舸半导体仍为公司控股子公司，纳入公司合并报表
范围。本次交易前后鸿舸半导体的股权结构如下：
                                                         单位：万元
                           交易前                   交易后
        股东名称         认缴注册资          持股比       认缴注册资       持股比
                       本             例          本          例
上海正帆科技股份有限公司              8,400      60.00%      8,400     60.00%
上海欧迅企业管理**（有限合伙）          2,300      16.43%      1,500     10.71%
LIU ER ZHUANG（刘二壮）        1,300       9.29%      1,300      9.29%
田林林                       1,300       9.29%      1,300      9.29%
香港风舸有限公司                        /         /       800       5.71%
JAY JIE CHEN（陈捷）            500       3.57%       500       3.57%
张晓梅                         200       1.43%       200       1.43%
          合计             14,000     100.00%     14,000    100.00%
   本次放弃优先购买权系综合考虑鸿舸半导体的整体发展规划，不存在损害公
司及其他股东特别是中小股东利益的情形。本次交易前，公司持有鸿舸半导体
仍为公司控股子公司，未导致公司合并报表范围变更，不会对公司的财务状况、
经营成果、主营业务及持续经营能力造成重大不利影响。
   公司放弃本次股权转让的优先购买权，并未改变公司持有鸿舸半导体的股权
比例和表决权比例，对公司未来主营业务和持续经营能力不会产生不利影响，不
存在损害股东特别是中小股东利益的情形。
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   报告期各期末，发行人与关联方之间应收应付余额情况如下：
                                                             单位：万元
项目名称    关联方    2024 年 6 月末       2023 年末       2022 年末       2021 年末
应收账款   思辰半导体          135.15               -             -             -
预付账款   思辰半导体          174.00        308.00               -             -
  上述各期末的关联方应收应付金额系发行人与思辰半导体之间销售/采购产
品交易所致，不存在异常情况。
  （三）减少和规范关联交易的措施
  发行人控股股东、实际控制人就减少并规范与发行人之间的关联交易作出以
下承诺：
  “在不对公司及股东的利益构成不利影响的前提下，本企业/本人及本企业/
本人控制的其他企业将采取措施规范并尽量减少与公司发生关联交易。
  对于正常经营范围内、或存在其他合理原因无法避免的关联交易，本企业/
本人及本企业/本人控制的企业与公司将根据公平、公允、等价有偿等原则，依
法签署合法有效的协议文件，并将按照有关法律、法规和规范性文件以及公司章
程之规定，履行关联交易审批决策程序，并保证该等关联交易均将基于交易公允
的原则定价及开展。
  本企业/本人及本企业/本人控制的其他企业将严格按照相关规定履行必要的
关联董事/关联股东回避表决等义务，遵守批准关联交易的法定程序和信息披露
义务。
  保证不利用关联交易非法转移公司的资金、利润，不利用关联交易损害公司
及股东的利益。
  本企业/本人愿意承担由于违反上述承诺给公司造成的直接、间接的经济损
失及产生的法律责任。”
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                第七节 本次募集资金运用
    一、本次募集资金的使用计划
    本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额为 104,109.50 万元，
扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目：
序                                投资总额            拟投入募集资金金额
           项目名称
号                                （万元）              （万元）
    铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项
    料及 30 万立方电子级混合气体项目
    正帆科技（丽水）有限公司特种气体生
    产项目
    正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生
    目
           合计                       107,410.00       104,109.50
    在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项
目实施的重要性、紧迫性等实际情况先行投入自有或自筹资金，并在募集资金到
位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
    如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不
足部分将通过自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提
下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进
行适当调整。
    二、本次募集资金投资项目的具体情况
    （一）铜陵正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）――年产 890 吨电
子先进材料及 30 万立方电子级混合气体项目
    本项目为铜陵正帆电子材料有限公司在一期已建、二期预留的基础上，利用
一期已建的路网以及公辅工程设施，新建二期年产 890 吨电子先进材料及 30 万
立方电子级混合气体项目，同时为电子、半导体、芯片等各类高端客户提供高纯
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和超高纯气体现场制气服务。
  本项目拟生产的电子先进材料主要包括原硅酸乙酯（TEOS）、亚磷酸三乙酯
（TEPO）、硼酸三乙酯（TEB）、四甲基硅烷（4MS）、三甲基硅烷（3MS）、八
甲基环四硅氧烷（OMCTS）、六氯乙硅烷（HCDS）、四氯化钛（TiCl4）、四氯化
铪（HfCl4）等产品，拟生产的电子级混合气体包括磷化氢/氢气混合气、磷化氢/
氮气混合气、磷化氢/氩气混合气、磷化氢/硅烷混合气、乙硼烷/氢气混合气、锗
烷/氢气混合气、四氟化锗/氢气混合气、三氟化硼/氢气混合气等各类产品。
  电子先进材料是指应用于电子制造及相关产业的特殊材料，如半导体材料、
各种薄膜、高纯度金属材料等，是集成电路制造过程中必不可少的原料。同时它
也广泛应用于光电子、化合物半导体、太阳能光伏电池、液晶显示器、光导纤维
制造等其它诸多领域。集成电路制造的前道工序如外延、化学气相沉积、离子注
入、掺杂、刻蚀、清洗、掩蔽膜生成等工艺几乎都需要不同种类和不同纯度的电
子先进材料和电子气体通过不同的工艺使硅片具有半导体性能。
  例如原硅酸乙酯（TEOS）主要用于集成电路中制备外延材料，在半导体产
业发展中起到重要作用，是微电子高端化学品，也是第三代半导体材料和新兴半
导体产业中重要的前驱体材料，其生产工艺难度较大，且生产过程中对于金属离
子杂质含量控制严格，当前能够实现规模化生产的企业较少。
  电子先进材料及电子级混合气体的纯度直接影响集成电路的性能、集成度、
成品率，是集成电路制造关键材料之一。随着集成电路制造工艺及技术的发展，
芯片尺寸的不断增大，工艺不断提高，特征尺寸线宽不断减小，对集成电路制程
用的各种电子气体及材料的质量纯度、特定技术指标等要求不断提高。目前 8 英
寸以上集成电路生产装置工艺要求电子气体及材料纯度大都在 99.999%以上，有
害杂质甚至要求达到 ppb 级别。
  目前世界集成电路制造**不断向**转移，近几年我国集成电路增长速度
达到每年 30%左右，作为集成电路制造必不可少的关键材料电子先进材料和电子
气体，其需求总量大大超过人们的预期。
  我国电子先进材料及电子级气体整体水平和国外还有**的差距，8 英寸以
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上集成电路生产装置所使用的电子先进材料和电子级气体几乎**依赖进口。同
我国集成电路产业的快速发展相比，我国与之相关的电子先进材料的研究与生产
相对落后。为促进我国集成电路产业的健康稳定可持续发展，提升我国集成电路
装备、工艺及材料的自主创新能力和市场的竞争力，解决我国集成电路、光电子、
太阳能光伏电池、平板显示器、光导纤维等制造业对国外进口电子先进材料和电
子气体的依赖，大力发展电子气体整体水平势在必行。
  （1）符合**和地方政府的工业布局
  近年来，“皖江城市带”已逐渐承接产业转移示范区并打造成**安徽省转
型发展的新支撑带。在此基础上，“皖江城市带”加快产业集聚和高端化发展，
培育具有重要影响力的沿江城市组群，成为“长江经济带”重要战略支点具有重
要意义。根据产业政策与经济发展要求，加快大力发展电子信息和家电、汽车和
装备制造、能源和新能源、材料和新材料、现代服务业等主导产业群，建成具有
**竞争力的先进制造业和现代服务业基地迫在眉睫。安徽将围绕新一代信息技
术、先进轨道交通装备、新材料、节能环保、生物医药和高端医疗器械、现代农
业机械等先进制造业，强化龙头带动，增强创新能力，完善产业配套，促进集群
集聚发展。同时将发挥好专项引导资金、产业发展基金作用，高水平规划、高标
准建设，加快建设**批战略性新兴产业集聚发展基地，稳步推进后续批次基地
建设，鼓励建设市级战略性新兴产业集聚区。
  （2）依托现有技术力量，实现产品间的相互配套
  正帆科技目前在上海、合肥、铜陵、扬州、泰州等地已建立全资子公司作为
装备和材料的生产制造基地。其中铜陵正帆主要生产电子级砷化氢、磷化氢、硅
烷、混合气体等特种气体，其中砷化氢、磷化氢气体打破国外垄断，成功实现了
进口替代，为助力**半导体事业的发展做出了积极的贡献。
  公司关键核心产品的技术**由公司自主拥有，并且具有强大的研发能力，
满足市场日益增长的需求。本项目的代表产品属于**鼓励发展的产品。本项目
建设完成将对推动安徽省电子气体行业的发展具有现实意义。
  （3）园区配套完善，有利于项目的实施
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        本项目拟选址在铜陵市经济开发区东部园区。拟建地点社会经济发展良好，
交通便利，园区水、电、蒸汽、天然气供应充足，污水处理、固废处理配套完善。
园区招商引资政策优厚，以较少的投资费用和较短的时间准备工作，即可以投入
生产。除此之外，区域内人力资源丰富，对于建厂后的稳定运行奠定了良好的人
力资源基础。
        本项目投资预算总额为 35,000.00 万元，具体投资明细如下：
                                                                 单位：万元
序号             项目投资      投资金额         募集资金拟投入金额              所占比例
               合计        35,000.00              35,000.00          100.00%
        本项目建设周期为 24 个月，具体情况如下：
序                                      T 1                   T 2
                    项目
号                             Q1      Q2   Q3   Q4    Q1    Q2   Q3     Q4
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     本项目将由公司全资子公司铜陵正帆作为实施主体，本项目拟建于铜陵市经
济开发区东部园区黄浦江大道与桐国路交叉口铜陵正帆电子材料有限公司厂区
内。
     本项目建成后，预计**投资内部收益率（所得税后）为 21.26%，投资回
收期 4.15 年，项目预期效益良好。
     （1）营业收入预计
     本次募投项目预计所有收入**来源于产品销售收入，本项目营业收入的测
算系以公司同类型产品平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础
上确定，并根据各年销量情况测算得出。本项目建成后，预计在设定的经营期内
年平均营业收入为 59,675.00 万元。
     （2）营业成本及费用测算
     本次募投项目的产品成本主要包括直接材料、燃料动力、人工成本、折旧摊
销及其他费用。直接材料参考各产品材料采购成本计算；燃料动力主要包括水、
电力及天然气，相关成本按照年耗用量和市场价格测算得出；人工成本根据项目
新增生产人员的数量及公司对应员工薪酬水平进行测算；折旧摊销费用中折旧费
以分类平均年限法计算折旧，固资残值率取 3.0%；摊销费中工业土地使用权出
让金及契税按 50 年摊销，其他资产按 5 年摊销；其他费用按照销售收入的**
比例测算。
     （3）所得税测算
     本次募集资金投资项目的实施主体为全资子公司铜陵正帆，企业所得税税率
按照 25%测算。
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     （二）正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目
     本项目将采用技术先进、成熟可靠的生产工艺，运转成本低、操作管理方便，
提高资源综合利用率，**生产与环保处理成本，提高公司的市场竞争力。
     本项目主要产品包括氢气、氮气、液氮、液氩、液氧、氦气，以及多种电子
混合气、实验室气体、工业气、消防气体等。
     工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。根据制备方式和
应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体。大宗气体主要包括氧气、
氮气、氩气等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，具有产销量大但对纯度要
求不高的特点。特种气体根据用途不同可分为电子特种气体、医疗保健用气体、
食品饮料用气体、航天用气体等。
     电子特种气体对纯度有着更为严格的要求，以满足半导体制造微加工工艺的
清洁要求。随着半导体行业的快速发展，电子特种气体的种类和数量仍在不断增
加，主要包括硅烷、硼烷、锗烷、磷烷、砷烷、氢气等氢化物，氟化硼、氟化氮、
氟化磷、氟化硅、氟化碳等氟化物，氦气、氩气、氖气、氪气、氙气等稀有气体
等。
     电子特种气体普遍应用于半导体芯片、液晶面板材料制造等各个工艺流程中，
比如清洗、沉积、光刻、刻蚀、离子注入、成膜、掺杂等环节。因此，根据成分
与用途的不同，可以将电子特种气体分为：光刻用气、刻蚀用气、掺杂用气、外
延沉积用气等。例如硅片热氧化工艺涉及的反应气体包括高纯度氧气、氮气、氯
离子气体等。光刻制程中，除了用作激光源的气体混合物（氖、氩、氪、氟等）
之外，氮气、氦气、氢气也起到功能性应用，比如氦气往往作为光刻制程中的冷
却气体，而氢气在 EUV 光刻中用作清洁和保护气体。
     电子特种气体所**应用的半导体产业是数字经济产业转型、双循环等**
重大发展战略的基础性、先导性产业，我国十四五规划对半导体产业链中包括先
进制程、高端集成电路设计和先进封装技术、关键的半导体设备和材料、第三代
半导体等领域各个关键卡脖子环节提供**支持。在当前半导体产业环境和**
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形势下，**贸易摩擦等因素更是增加了半导体供应链的不确定性。因此，在复
杂的地缘政治和科技博弈中，半导体产业链的区域性自给自足成为趋势，实现国
内半导体全产业链自给自足的重要性愈发凸显。
   此外，由于先进制程及存储技术需求增加、显示市场持续增长、“碳中和”
及“碳达峰”对光伏需求的增加，预计未来几年电子特气市场需求仍将继续保持
高速增长。
   正是瞄准了这一极具价值的产业机会，正帆丽水致力于在丽水经济技术开发
区建设一个****、技术质量**、服务**实验室气体生产基地。
   （1）项目产品符合**政策要求
项目。本项目的实施，可进一步提高我国在氢能产业、电子化学品产业的技术水
平，为**氢能源及电子气体、化学品应用起到示范带头作用，带动丽水当地电
子、化学品行业的发展。经济效益和社会效应显著。
   （2）工程项目着眼于环保与清洁生产
   本项目工程采用的生产工艺符合清洁生产的要求，生产设备为**、**的
先进设备，无落后淘汰的设备。拟建项目的环境保护措施、劳动安全卫生措施、
消防措施是切实可行的，各项危害因素是可以预防和治理的。此外，本项目公用
配套设施利用合理、注意环境保护和节能节水等要求的实施，各单项间的安全防
火间距符合**和行业现行有关工程建设法规的要求。
   （3）工程项目合理分期建设
   本项目拟分期建设，一期工程为氢气生产、分装装置，生产能力为 2,000Nm3/h
（16,560,000Nm3/a）；二期工程为 6,000Nm3/h 空分装置，主要生产产品为氮气
液氩折合 260Nm3/h（2,152,800Nm3/a）及液氧折合 6,000Nm3/h（49,680,000Nm3/a）；
三期工程为氢气生产装置的扩建，生产能力为 2,000Nm3/h（16,560,000Nm3/a）；
四期工程为气体分装，分装产品包括电子混合气，氦气，实验室气体（Xe,CO2,N2
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混合气、Ar、CO2、He、H2、N2、CO2/He 混合气、超纯氙气、超纯氪气、超纯
氖气、超纯氢气、超纯氩气、超纯氮气、超纯氦气等），工业气体（高纯氩、高
纯氮、高纯氦、纯液氩、高纯液氮、工业液氧、二氧化碳、工业**、工业混
合气一、工业混合气二、工业混合气），以及消防气充装（IG01、IG100、IG55、
IG541、二氧化碳）。
        本项目投资预算总额为 40,000.00 万元，具体投资明细如下：
                                                                                            单位：万元
序号              费用名称                     投资金额             拟使用募集资金金额                         所占比例
               合计                         40,000.00                    40,000.00             100.00%
        本项目建设周期为 42 个月，具体情况如下：
序         进度              2022                 2023                  2024                   2025
号         项目        7-8   9-10   11-12   1-4   5-8      9-12   1-4   5-8    9-12      1-4   5-8    9-12
    可行性研究报
    告、可研及报批
    环评、安评、能
     评及报批
         施工图
         设计
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  本项目将由公司全资子公司正帆丽水作为实施主体，实施地点位于浙江丽水
市高新技术开发区化工园区内。
  本项目建成后，预计项目投资财务内部收益率（所得税后）为 17.88%，投
资回收期 5.49 年，项目预期效益良好。
  （1）营业收入预计
  本次募投项目预计所有收入**来源于产品销售收入，本项目营业收入的测
算系以公司同类型产品平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础
上确定，并根据各年销量情况测算得出。本项目建成后，预计在设定的经营期内
年平均营业收入为 41,997.43 万元。
  （2）营业成本及费用测算
  本次募投项目的产品成本主要包括直接材料、燃料动力、人工成本、折旧摊
销及其他费用。直接材料参考各产品材料采购成本计算；燃料动力主要包括水、
电力及天然气，相关成本按照年耗用量和市场价格测算得出；人工成本根据项目
新增生产人员的数量及公司对应员工薪酬水平进行测算；折旧摊销费用中建筑工
程投资按 10 年折旧，残值率 5%；除建筑工程费用以外的工程费、基本预备费、
建设期**利息按综合直线折旧法分 10 年折旧，残值率 5%；除土地购置以外的
固定资产其他费用按 10 年摊销，土地购置费按 50 年摊销。无形资产费用按 10
年摊销；其它资产费用分 10 年摊销；其他费用中修理费按固定资产原值（扣除
建设期**利息）的 4%计算；项目销售费用按照销售收入的**比例测算。
  （3）所得税测算
  本次募集资金投资项目的实施主体为全资子公司正帆丽水，企业所得税税率
按照 25%测算。
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  （三）正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生
产基地项目
  正帆百泰作为上海正帆科技股份有限公司全资子公司，是正帆科技公司为生
物医药行业提供符合 FDA 标准的制药用水系统、生物原料与先进制剂流体工艺
系统所设立的子公司。本项目为正帆百泰（苏州）科技有限公司新建生物医药核
心装备及材料研发生产基地项目，其作为**制造的生物制药产业核心装备基地
的落成，将会打破国外长期对部分生物制药设备的垄断，为**诸多生物制药企
业提供安全可靠、性价比高的核心装备与耗材。
  目前，**已有 80 多个地区（城市）已经着力建设医药科技园、生物园、
药谷，**已有 20 多个**生物产业基地，而且各地新开发的高科技产业园区
很多都将生物产业作为**引驻对象。其中比较成熟的产业园有上海生物医药科
技产业基地、中关村生命科学园、泰州**医药城、长沙**生物产业基地等。
  生物医药产业的产业特性和产业集群的竞争优势决定了产业园区是未来生
物医药产业的战略发展选择，而规模化、系统化的生物制药生产设备是高端生物
医药产业园区的重要支柱和产业经济发展的起点。目前，生物制药现已成为制药
领域争夺市场的制高点，以单克隆抗体**为代表，包括疫苗、血液制品、重组
蛋白**、多肽**、生物提取物、以及基因**等为核心的生物制药产业链条
正在形成。生物医药的大力发展离不开高端先进的生物制药生产设备。
  本项目作为**制造的生物制药产业核心装备基地，针对生物制药行业进行
研发设计，项目建成后可以服务范围囊括本园区周边甚至华东地区各大生物医药
产业园，为各类医药企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用设备供应及
相关系统集成服务。
  本项目的落成，将会打破国外长期对部分生物制药设备的垄断，为**诸多
生物制药企业提供安全可靠、性价比高的核心装备与耗材，改变因生物制药设备
长期被国外公司垄断而导致的生物制药企业设计生产制造费用高、经济负担重的
局面。
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  本项目所生产产品大部分技术均依托于母公司正帆科技，技术相对成熟，安
全可靠。正帆科技深耕于医药行业已多年，积累许多技术经验与客户资源，公司
掌握多项自主发明专利与实用新型专利，有一大批资深技术研发人员，可以为本
项目提供很好的技术支撑。
  （1）**近期**发展项目，市场前景良好
  本项目所生产的生物医药核心装备是我国近期**发展项目，产品方向符合
填补**技术空白。近期随着**不断加大对**生物医药行业扶持，本项目建
设具有良好的市场前景。
  （2）技术先进，带动就业
  本项目制造工艺是利用**国外的先进技术，提高**生物医药产业中水系
统产品的产能与技术水平。同时本项目具有**的技术研发与实践作用，有利于
实现相关产业振兴，并带动人员就业，对行业对公司发展都具有重要的战略意义。
  （3）地理位置优越
  本项目所在地江苏省苏州市太仓市沙溪镇处于经济活跃的长三角经济带，地
理位置优越，铁路、水路、公路及航空交通网络发达，可辐射**目前医药企业
密集的华东地区，运输成本和效率有明显优势。
  （4）渠道与客户较成熟
  制药用水装备为公司传统成熟产品，有稳定客户群与销售渠道。随着我国生
物医药行业的蓬勃发展，对高端产品的需求量也会持续增加，符合公司未来发展
的利润增长点需求。
  本项目投资预算总额为 15,000.00 万元，拟使用募集资金 11,699.50 万元，具
体投资明细如下：
上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                            单位：万元
序                                                         拟使用募集            是否属于资本
               项目投资                     投资金额
号                                                         资金金额              性支出
      行政审批费用（民防、设计、监理等）
      及铺底资金
               合计                            15,000.00        11,699.50         -
      本项目建设周期为 30 个月，具体情况如下：
序                        2023 年                  2024 年                    2025 年
        项目
号                   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1       Q2      Q3   Q4    Q1     Q2   Q3   Q4
      主体建筑施工竣
      工
      一期机电安装及
      二次装修
      一期产线调试及
      投产
      二期产线调试及
      投产
      本项目将由公司全资子公司正帆百泰作为实施主体，项目实施地点位于太仓
市中北部沙溪镇地块北靠生物医药创业园。
      本项目建成后，预计总投资收益率为 18.99%，投资回收期 5.7 年，项目预期
效益良好。
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （1）营业收入预计
   本次募投项目预计所有收入**来源于产品销售收入，本项目营业收入的测
算系以公司同类型产品平均销售单价为基础，结合市场情况，在谨慎性原则基础
上确定，并根据各年销量情况测算得出。本次募集资金拟投向新型制药用水装备
产品，快速微生物检测装备产品使用公司自有资金建设；本项目建成达产后预计
年营业收入为 50,000.00 万元，其中新型制药用水装备产品预计年营业收入为
   （2）营业成本及费用测算
   本次募投项目的产品成本主要包括直接材料、燃料动力、人工成本、折旧摊
销及其他费用。直接材料参考各产品材料采购成本计算；燃料动力主要包括水、
电力及惰性气体，相关成本按照年耗用量和市场价格测算得出；人工成本根据项
目新增生产人员的数量及公司对应员工薪酬水平进行测算；折旧摊销费用中设备
按 5 年摊销，工业土地使用权按 50 年摊销，基建装修费用按 20 年摊销；其他费
用按照销售收入的**比例测算。
   （3）所得税测算
   本次募集资金投资项目的实施主体为全资子公司正帆百泰，企业所得税税率
按照 25%测算。
   （四）补充流动资金及偿还银行**
   公司综合考虑现有资金情况、资本结构、营运资金缺口及未来发展规划，拟
使用募集资金 17,410.00 万元用于补充流动资金及偿还银行**，以优化财务结
构，**流动性风险，满足公司未来生产经营发展的资金需求。
   （1）为公司经营规模增长提供重要的流动资金保障
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
着营业收入规模的不断增长，公司存货、应收款项等规模均同步增长，公司对营
运资金的需求不断增加，在此基础上公司向银行申请了多笔短期借款。
  （2）优化资本结构、**财务费用，提高公司抗风险能力
  本次补充流动资金将有效优化公司的资本结构，提高偿债能力，进一步增强
公司资本实力和抗风险能力。同时，通过补充流动资金可以减少公司未来的银行
**金额，从而**财务费用，进一步提升公司的抗风险能力和盈利水平，促进
公司持续、稳定、健康发展。
  （1）募集资金用于补充流动资金符合法律法规的规定
  公司本次募集资金部分用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理
办法》《 第九条、第十条、第十一条、第十三
条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见――证券期货法律适
用意见第 18 号》等法律法规的相关规定，方案切实可行。
  （2）募集资金管理与运用相关的内控制度完善
  为规范募集资金管理，提高募集资金使用效率，公司已根据相关法律、法规、
规范性文件及《公司章程》的规定制订了募集资金管理相关制度。本次募集资金
将严格按照规定存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中管理，专款专用，
规范使用募集资金。
  报告期内，发行人合并口径资产负债率分别为 46.77%、59.53%、62.13%及
求增加所致。截至 2024 年 6 月 30 日，发行人前次募集资金尚未使用的金额为
  发行人综合考虑未**营计划及发展方向，结合目前自身资金缺口、自有资
金能力、负债情况及财务结构稳健性等因素，审慎确定本次募集资金规模
下游市场布局，市场竞争力将进一步提升。
上海正帆科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  截至 2023 年 12 月 31 日，发行人货币资金余额为 60,555.69 万元，其中前次
募集资金尚未使用的金额为 11,510.51 万元，交易性金融资产余额为 3,005.92 万
元，其他受限资金为 0.08 万元，可自由支配资金为 52,051.01 万元，不足以同时
满足公司日常经营及本次募投项目建设的资金需求。
  对于**现金保有量的测算，基于谨慎性原则，公司选取公式法测算结果、
安全月数法测算结果和最近 12 个月月均可支配货币资金的孰低值作为公司**
现金保有量，具体计算过程及结果如下：
  ① 公式法
  使用公式法测算**现金保有量时，主要考虑公司维持日常运营所需的最少
货币资金，其规模等于年付现成本总额/货币资金周转次数。发行人测算**现
金保有量系基于 2023 年财务数据，具体测算情况如下：
                                            单位：万元，天
       财务指标                     计算公式         金额
     **现金保有量                    A=B/C          91,736.56
 货币资金周转次数（现金周转率）                C=360/G             3.62
       现金周转期                    G=H I-J            99.37
       存货周转期                      H               345.91
     应收款项周转期                       I              169.20
     应付款项周转期                       J              415.74
  注 1：期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用以及财务费用；
  注 2：非付现成本总额包括当期固定资产折旧、无形资产摊销以及长期待摊费用摊销；
  注 3：存货周转期=360/存货周转率；
  注 4：应收款项周转期=360*（平均应收账款账面余额 平均应收票据账面余额 平均应
收款项融资账面余额 平均预付款项账面余额）/营业收入；
  注 5：应付款项周转期=360*（平均应付账款账面余额 平均应付票据账面余额 平均合
同负债账面余额 平均预收款项账面余额）/营业成本；
  注 6：上述数据经年化的，年化方法为半年度数据*2。
  ②安全月数法
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     A.公司应收账款平均收现期
                                                                 单位：万元，天
             项目                      2023 年度            2022 年度       2021 年度
营业收入                                 383,473.55         270,474.26     183,676.44
销售商品、提供劳务收到的现金                       354,555.87         238,522.17     131,949.44
应收账款平均余额                             130,701.32          73,929.48      46,991.03
根据营业收入测算的应收账款收回天数                           122.70           98.40          92.10
根据营业收入测算的应收账款收回天数平均值                                                       104.40
根据经营现金流测算的应收账款收回天数                          132.71          111.58         128.21
根据现金流测算的应收账款收回天数平均值                                                        124.17
  注：应收账款平均余额=（期末应收账款余额 期初应收账款余额）/2；根据营业收入测
算的应收账款收回天数=360/（营业收入/应收账款平均余额）；根据经营现金流测算的应收
账款收回天数=360/（销售商品、提供劳务收到的现金/应收账款平均余额）；半年度数据已
经按金额乘以 2 年化
     由上表可知，报告期内，根据营业收入测算的应收账款收回天数平均值为
     B.公司报告期内平均可支配资金覆盖付现成本月数情况
     根据公司报告期内财务数据，公司平均可支配资金覆盖付现成本月数情况如
下：
                                                                 单位：万元，天
           项目
                         /2023 年末              /2022 年末            /2021 年末
营业成本                        280,431.35           197,003.98          136,063.58
销售费用                             5,703.05             3,979.55         3,612.22
管理费用                         28,530.32               26,570.38        18,137.23
研发费用                         25,102.39               14,990.81         7,822.10
财务费用                             1,402.74              757.10           -358.61
减：非付现成本总额                        8,817.27             5,819.16         4,470.41
付现成本合计                      332,352.57           237,482.66          160,806.12
近三年平均付现成本                                                            243,547.12
月平均付现成本                      27,696.05               19,790.22        13,400.51
货币资金                         60,555.69           122,373.28           62,085.20
交易性金融资产                          3,005.92             3,020.27         2,003.70
募集资金存放                       11,510.51               39,442.51        41,805.60
    上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  项目
                                             /2023 年末          /2022 年末            /2021 年末
    其他受限资金                                           0.08              96.96               203.75
    可支配资金余额                                    52,051.01          85,854.07              22,079.56
    可支配资金余额覆盖月均付现成本月数                                1.88                 4.34                1.65
    近三年平均可支配资金余额覆盖月均付
    现成本月数
      注：非付现成本总额包含当期固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销和使用
    权资产摊销。
         由上表可知，公司报告期内平均可支配资金余额覆盖月均付现成本月数为
         C.安全月份数选取及计算结果
         公司管理层结合经营管理经验、公司应收账款平均收回天数、公司近年平均
    可支配资金余额覆盖月均付现成本月数等计算结果，按照**保留 2.62 个月的
    付现成本对公司**现金保有量进行测算如下：
                                                                                 单位：万元，月
         经营活动现金流出                   2023 年              2022 年                    2021 年
    金额                                346,049.39             261,198.35              135,618.47
    月均金额                               28,837.45              21,766.53                  11,301.54
    月均金额平均数                                                                              20,635.17
    安全月数                                                                                      2.62
              **现金保有量                                                                    54,100.18
         由上表可知，使用安全月数法计算的**现金保有量需求为 54,100.18 万元。
         ③公司最近 12 个月月均可支配资金
         公司最近 12 个月可支配资金情况如下：
                                                                            单位：万元
                                      募集资金存          交易性金融             其他受限货
         月度            货币资金                                                   可支配资金
                                        放             资产                币资金
    上海正帆科技股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                 募集资金存        交易性金融        其他受限货
        月度         货币资金                                               可支配资金
                                   放           资产           币资金
        平均值          91,369.73    26,316.88     8,926.23      30.64    73,948.43
        由上表可知，公司最近 12 个月可支配资金的平均数为 73,948.43 万元。
        ③ **现金保有量选取结果
        综上，公司在综合考虑实际情况及管理层经验的基础上，基于谨慎性原则，
    公司选取使用安全月数法计算得到的 54,100.18 万元作为**现金保有量。
        报告期内，发行人经营活动现金流量净额分别为-1,963.68 万元、-16,232.64
    万元、11,554.01 万元和-12,232.87 万元，2023 年，发行人加大对应收账款的催收
    力度，销售回款增加，经营活动现金流量净额转正，较 2022 年增加 27,786.65 万
    元。2024 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降，主要系报告
    期内公司业务规模扩大，在手合同大幅增加，支付的备货款增加所致。
        发行人以报告期内的财务情况为基础，综合考虑历史上销售商品、提供劳务
    收到的现金以及购买商品、接受劳务支付的现金分别与营业收入、营业成本的关
    系，对未来期间经营性现金流入净额进行测算。
        ①营业收入与营业成本预计
        发行人 2021-2023 年营业收入复合增长率为 44.49%，2024 年上半年，发行
    人实现营业收入 185,232.95 万元，较上年同期增长 37.78%，结合目前发行人业
    务发展趋势，基于谨慎性原则，以 2023 年营业收入数据为基数，假设发行人
    业收入分别为 498,515.62 万元、648,070.31 万元和 842,491.40 万元。
上海正帆科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   发行人 2021-2023 年综合毛利率分别为 25.92%、27.16%和 26.87%，2024 年
元、473,091.32 万元和 615,018.72 万元。
   上述假设及预估财务数据仅用于本次测算，不构成公司盈利预测或承诺。
   ②经营活动现金流入预计
比例为 86.56%，2024 年 1-6 月该比例为 86.01%，假设 2024-2026 年该比例维持
在 86.00%。
   报告期内，发行人收到的税费返还总额占营业收入总额比例为 0.58%，各期
存在明显波动，2024 年 1-6 月收到的税费返还金额为 2,430.30 万元，占当期营业
收入比例为 1.31%，假设该比例在 2024-2026 年保持在 1.00%。发行人收到其他
与经营活动有关的现金总额占营业收入总额比例为 1.01%，假设 2024-2026 年该
比例维持在 1.00%。
   ③经营活动现金流出预计
比例为 93.61%，2024 年 1-6 月该比例为 96.19%，预计 2024-2026 年该比例维持
在 95.00%。发行人预计未来每年支付给职工以及为职工支付的现金将在 2023 年
的基础上保持每年 15%的增长。
假设未来各年此比例保持不变。
的比例为 5.84%，假设未来各年此比例保持不变。
   上述相关假设均基于发行人报告期内经营情况及对未来谨慎预测所作出，不
构成盈利预测或承诺。根据上述假设，发行人 2024-2026 年经营性现金流入净额
测算如下：
                                                    单位：万元
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           项目               2024 年         2025 年       2026 年
营业收入                         498,515.62    648,070.31   842,491.40
营业成本                         363,916.40    473,091.32   615,018.72
销售商品、提供劳务收到的现金               428,723.43    557,340.46   724,542.60
收到的税费返还                         4,985.16     6,480.70     8,424.91
收到其他与经营活动有关的现金                  4,985.16     6,480.70     8,424.91
经营活动现金流入小计                   438,693.75    570,301.87   741,392.43
购买商品、接受劳务支付的现金               345,720.58    449,436.76   584,267.78
支付给职工及为职工支付的现金                 43,781.64    50,348.89    57,901.22
支付的各项税费                        17,198.79    22,358.43    29,065.95
支付其他与经营活动有关的现金                 29,113.31    37,847.31    49,201.50
经营活动现金流出小计                   435,814.33    559,991.38   720,436.46
经营活动产生的现金流量净额                   2,879.42    10,310.49    20,955.97
   上述现金流入情况系基于 2023 年公司经营情况进行的测算，2024-2026 年经
营性现金流入净额预计为 34,145.88 万元。
   ①未来期间新增**现金保有量需求
   **现金保有量的需求与公司经营规模有关，因此选取与前述营业收入相同
的增速，即 30%进行假设测算，则 2026 年末发行人**现金保有量需求为
   ②已审议的投资项目资金需求
   截至本募集说明书签署日，发行人已审议的投资项目为本次募投项目，仅考
虑项目建设投资，总投资金额为 90,000.00 万元。
   ③预计现金分红支出
   公司 2021-2023 年以现金方式累计分配的利润为 19,480.02 万元，占实现的
合并报表归属于母公司所有者的净利润总额 82,851.07 万元的 23.51%。假设公司
未来分红**为现金分红，分红比例按照 2021-2023 年平均值进行测算。
 上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                 单位：万元
                                  按报告期平均归母净利率计
    年份        预计收入                                             预计现金分红
                                    算的归母净利润
 合计                1,989,077.32                  193,613.65       45,523.65
      ④偿还银行借款本息的资金需求
      截至 2023 年 12 月 31 日，发行人短期借款及长期借款情况如下：
                                                                 单位：万元
              项目                                         金额
             短期借款                                                 25,552.30
             长期借款                                                 18,831.26
          一年内到期的长期借款                                               8,578.78
      发行人长期借款以三年期为主，目前 1 年期 LPR（**市场报价利率）为
 年**使用。发行人 2024-2026 年主要银行借款预计偿还金额=短期借款利息
 长期借款利息 一年以内到期的长期借款利息=4,676.08 万元。
      综上，发行人总体资金缺口测算如下：
                                                                 单位：万元
             项目                              计算公式                金额
截至 2023 年末货币资金及交易性金融资产余额                       ①                   63,561.61
其他易变现的各类金融资产余额                                 ②                              -
其他受限货币资金                                       ③                        0.08
前次募投项目未使用资金                                    ④                   11,510.51
可自由支配资金                                     ⑤=① ②-③-④              52,051.02
上海正帆科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               项目                           计算公式                   金额
已审议的投资项目资金需求                                    ⑩                      90,000.00
未来偿还银行借款利息                                      ⑾                       4,676.08
未来期间总体资金需求合计                          ⑿=⑦ ⑧ ⑨ ⑩ ⑾                    265,140.05
总体资金缺口                                     ⒀=⑿-⑤-⑥                   178,943.16
      基于 2023 年数据测算的资金缺口为 178,943.16 万元，资金缺口超过本次募
集资金金额，因此发行人总体资金需求较大。公司拟以 17,410.00 万元补充流动
资金，未超过预测的未来三年总体资金缺口，本次募投补流规模存在合理性。
      （五）本次募投项目涉及的用地情况
序
            项目名称       实施地点               用途         取得方式         证书编号
号
                     铜陵市经济
                     开发区东部
      铜陵正帆电子材料有限
                     园区黄浦江
      公司特气建设项目（二                                                 皖（2021）铜陵
                     大道与桐国
                     路交叉口铜
      先进材料及30万立方电                                                0082442号
                     陵正帆电子
      子级混合气体项目
                     材料有限公
                     司厂区内
                     浙江丽水市
                                                                 浙（2022）丽水
      正帆科技（丽水）有限     高新技术开
      公司特种气体生产项目     发区化工园
                     区内
      正帆百泰（苏州）科技     太仓市中北
                                                                 苏（2023）太仓
      有限公司新建生物医药     部沙溪镇地
      核心装备及材料研发生     块北靠生物
      产基地项目          医药创业园
      （六）本次募集资金投资项目涉及的审批进展情况
             募投用地                                   项目环评批复       节能审查批复
     项目名称                  项目备案号
              情况                                      文号           文号
铜陵正帆电子
材料有限公司
特气建设项目
（二期）――
                                                    安环〔2023〕      经发202352
年产 890 吨电     已取得    2103-340760-04-01-279258
子先进材料及
子级混合气体
   项目
正帆科技（丽
                                                     丽环建开          丽发改能监
水）有限公司        已取得    2205-331151-04-01-154745
                                                    202314 号    2023137 号
特种气体生产
上海正帆科技股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                募投用地                                   项目环评批复         节能审查批复
    项目名称                          项目备案号
                 情况                                      文号             文号
     项目
正帆百泰（苏
州）科技有限
公司新建生物
                已取得        2303-320554-89-01-372972     无需取得           无需取得
医药核心装备
及材料研发生
 产基地项目
     截至本募集说明书签署日，发行人募集资金投资项目已取得项目用地，并完
成项目备案。根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》，正帆
百泰项目不属于强制需要获取环评批复的情形，因此无需获取环评批复；根据《固
定资产投资项目节能审查办法》及正帆百泰项目可行性研究报告，该项目能耗未
达到需要单独进行节能审查的标准，无需单独进行节能审查；因此，除正帆百泰
项目外，其他项目均已完成相关审批事项。
     （七）本次募集资金投资项目的非资本性支出情况
     本次募投项目资本性支出情况如下：
                                                                      单位：万元
序                                 本次募集资金投入                            资本性支出
     项目名称         投资总额                                 资本性支出金额
号                                    额                                  占比
    铜陵正帆电
    子材料有限
    公司特气建
    设项目（二
    期）――年
    产 890 吨 电
    子先进材料
    及30万立方
    电子级混合
    气体项目
    正帆科技
    （丽水）有
    气体生产项
    目
    正帆百泰
    （苏州）科
    技有限公司
    药核心装备
    及材料研发
    生产基地项
上海正帆科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    目
    补充流动资
    行**
    合计      107,410.00        104,109.50     77,604.04   74.54%
    本次向不特定对象发行可转债募集资金总额为人民币 104,109.50 万元，募投
项目中的拟使用募集资金非资本性支出占募集资金总额的比例为 25.46%，未超
过 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第五条的相关要求。
    三、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实
施促进公司科技创新水平提升的方式
    （一）本次募集资金主要投向科技创新领域
    电子先进材料是指应用于电子制造及相关产业的特殊材料，如半导体材料、
各种薄膜、高纯度金属材料等。电子特种气体则是指满足半导体制造微加工工艺
的清洁要求和生产所需的各类气体，包括硅烷、硼烷、锗烷、磷烷、砷烷、氢气
等氢化物，氟化硼、氟化氮、氟化磷、氟化硅、氟化碳等氟化物，氦气、氩气、
氖气、氪气、氙气等稀有气体等。
    电子先进材料及电子特种气体是集成电路制造过程中必不可少的原料，主要
应用于集成电路、光电子、太阳能、光伏电池、平板显示器、光导纤维等各个领
域。集成电路制造的前道工序如外延、化学气相沉积、离子注入、掺杂、刻蚀、
清洗、掩蔽膜生成等工艺均需要电子气体的参与。
                                     “铜陵
正帆电子材料有限公司特气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及
项目”属于“鼓励类”之“十一、石化化工”之“7、专用化学品：低 VOCs 含
量胶粘剂，环保型水处理剂，新型**、环保催化剂和助剂，功能性膜材料，超
净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新型显示和先进封装材料等电子化学品及关键
原料的开发与生产”。
    得益于**经济的快速发展，生物医药产业成为了近年来**成长性**、
发展最为活跃的经济领域之一。“十四五”期间，基因**、蛋白**、单抗克
上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
隆**、**性疫苗、小分子化学**等成为了生物医药发展**，我国生物医
药产业发展势头强劲；生物医药的发展离不开高端先进的生物制药生产设备。
卫生健康委员会等九部门印发《“十四五”医药工业发展规划》中提到“支持企
业整合科技资源，围绕药品、医疗器械生产的关键技术、核心装备、新型材料开
展攻关，开发和转化应用一批先进技术，构筑产业技术新优势”。
                            “正帆百泰（苏
州）科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目”旨在为各类
医药生产企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用设备供应及相关系统集
成服务，属于**行业政策与资金**支持发展的科技创新领域。
  本次募投项目是在公司现有主营业务的基础上，结合行业技术趋势和**政
策导向，丰富公司产品线，扩大公司生产能力，并优化公司产品结构，以满足市
场需求的持续增长，实现公司可持续发展。募投项目将助力公司提升在泛半导体、
生物医药等行业的综合竞争力，本次募集资金投向属于科技创新领域。
  （二）本次募投项目促进公司科技创新水平提升
  公司致力于服务集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明、光纤制造
和生物医药等高科技行业，向客户提供电子大宗气、电子特气和湿化学品，相关
气化供应系统和特种装备，以及快速响应、设备维保和系统运营等服务。
  公司自设立以来，深耕泛半导体、光纤制造和生物制药等高科技行业，依靠
自主研发和持续创新，填补了**行业空白，**了行业标准制定，成功实现了
进口替代，解决了部分泛半导体行业的卡脖子问题。
  公司目前在上海、合肥、铜陵、扬州、泰州等地已建立全资子公司作为装备
和材料的生产制造基地。公司凭借研发团队的多年努力及持续不断的研发投入，
成功开发并商业化了电子级砷化氢、磷化氢、硅烷、氢气等特种气体，积累了丰
富的电子先进材料、电子气体的研究开发和规模化生产到商业化的经验和研发技
术储备。本次募投项目的实施将提升公司在行业内的研发深度和产品广度，进一
步增强公司的核心竞争力和未来的盈利能力。
  同时，本次募投项目的实施，有利于提高公司在**生物医药产业中水系统
产品的技术水平，为各类医药企业提供包括水系统、配液系统在内的各项专用设
上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
备供应及相关系统集成服务，助力公司实现研发成果产业化和研发产品商业化。
  未来，公司仍将依托现有优势，提升公司研发水平，不断推出新产品，加大
市场推广力度，提高市场占有率。密切关注行业技术发展趋势，与行业头部企业
合作探讨未来技术发展和要求，继续加大研发投入，做好技术储备和产业化准备。
  综上所述，公司本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务开展，募集资
金投向属于科技创新领域，有助于提高公司科技创新能力，强化公司科创属性，
符合《上市公司证券发行注册管理办法》的相关规定。
   四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
  （一）本次募集资金对公司经营管理的影响
  公司致力于服务集成电路、太阳能光伏、平板显示、半导体照明、光纤制造
和生物医药等高科技行业，向客户提供电子大宗气、电子特气和湿化学品，相关
气化供应系统和特种装备，以及快速响应、设备维保和系统运营等服务。
  公司自设立以来，深耕泛半导体、光纤制造和生物制药等高科技行业二十余
年，依靠自主研发和持续创新，填补了**行业空白，**了行业标准制定，成
功实现了进口替代，解决了部分泛半导体行业的卡脖子问题。
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金主要用于铜陵正帆电子材
料有限公司特气建设项目（二期）――年产 890 吨电子先进材料及 30 万立方电
子级混合气体项目、正帆科技（丽水）有限公司特种气体生产项目、正帆百泰（苏
州）科技有限公司新建生物医药核心装备及材料研发生产基地项目及补充主营业
务流动资金，是在现有主营业务的基础上，结合市场需求和未来发展趋势，加大
对公司核心业务领域**产品的投资力度。通过募投项目的顺利实施，可以有效
提升公司的技术水平和生产规模，并加强公司对研发人才的吸引力，保持并扩大
公司在核心领域的竞争优势，进而提高公司的竞争实力、持续盈利能力和抗风险
能力。
  （二）本次募集资金对公司财务状况的影响
  本次可转换公司债券募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增
加，能够增强公司的资金实力，为公司业务发展提供**保障。
上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产
后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入和净利润将进一
步提升，公司财务状况得到优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将
进一步增加，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。
   五、本次发行不涉及“四重大”情况
  截至本募集说明书签署日，公司主营业务及本次发行募投项目不涉及情况特
殊、复杂敏感、审慎论证的事项；公司本次发行不存在重大无先例事项；不存在
影响本次发行的重大舆情；未发现公司存在相关投诉举报、信访等重大违法违规
线索，本次发行满足《监管规则适用指引――发行类第 8 号》的相关规定。
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               第八节 历次募集资金运用
   一、最近五年内募集资金运用的基本情况
   （一）前次募集资金金额、资金到账时间
   （1）募集资金到位情况
   根据**证券监督管理委员会于 2020 年 7 月 27 日出具的《关于同意上海正
帆科技股份有限公司**公开发行股票注册的批复》
                      （证监许可〔2020〕1588 号）
注册同意，公司获准**向社会公众公开发行人民币普通股 64,235,447 股，每股
面值为人民币 1 元，发行价格为每股人民币 15.67 元/股，募集资金总额为人民币
次募集资金净额为人民币 91,072.29 万元。
   截至 2020 年 8 月 14 日，上述募集资金已经**到位。容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）审验后，于 2020 年 8 月 14 日出具了“容诚验字〔2020〕200Z0030
号”《验资报告》。
   （2）募集资金使用及节余情况
   截至 2024 年 6 月 30 日，公司使用募集资金及期末余额情况如下：
                                                        单位：元
                    项目                                金额
募集资金净额                                             910,722,926.13
加：募集资金专用账户累计利息收入（扣除手续费）                             31,342,583.55
加：尚未支付的发行费用                                                     -
减：募投项目支出                                           160,280,400.20
减：补充流动资金（含超募资金（含利息及现金管理等收益）用以补充
流动资金的部分）
减：结项后节余资金和调整后剩余资金转出                                102,059,599.80
减：结项后节余资金和调整后剩余资金利息转出                               13,405,677.94
截至 2024 年 6 月 30 日募集资金专户余额                                      -
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   （1）募集资金到位情况
   根据**证券监督管理委员会于 2022 年 10 月 11 日出具的《关于同意上海
正帆科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》
                        （证监许可〔2022〕2349
号），公司获准向特定对象发行人民币普通股 9,437,854 股，每股面值为人民币 1
元，发行价格为每股人民币 19.39 元/股，募集资金总额为人民币 182,999,989.06
元，扣除承销及保荐费用人民币 3,452,829.98 元（不含增值税）后，公司本次募
集资金金额为人民币 179,547,159.08 元，扣除审计及验资费用、律师费用及印花
税后，公司本次募集资金（不含税）净额为 178,725,108.14 元。
   截至 2022 年 10 月 20 日，上述募集资金已经**到位。容诚会计师事务所
（特殊普通合伙）审验后，于 2022 年 10 月 21 日出具了“容诚验字〔2022〕
   （2）募集资金本年度使用情况
   截至 2024 年 6 月 30 日，公司使用募集资金及期末余额情况如下：
                                                        单位：元
                      项目                               金额
募集资金净额                                             178,725,108.14
加：募集资金专用账户累计利息收入（扣除手续费）                              1,956,220.43
加：2020 **公开发行部分项目结项后节余资金和调整后剩余资金转入                  54,704,315.77
加：2020 **公开发行部分项目结项后节余资金和调整后剩余资金利息转
入
减：募投项目支出                                           189,598,984.58
减：补充流动资金                                            53,365,681.61
减：补充流动资金专户利息收入转出                                      421,576.77
截至 2024 年 6 月 30 日募集资金专户余额                           3,132,789.75
  注：潍坊高纯大宗项目已于 2024 年 4 月结项，节余资金 3,640,573.47 元于 2024 年 5 月
用于补充流动资金。
   （二）募集资金专户存放情况
   公司按照《上市公司证券发行注册管理办法》以及《上海证券交易所上市公
司募集资金管理办法（2013 年修订）》等的规定在以下银行开设了募集资金的存
储专户。截至 2024 年 6 月 30 日，公司前次募集资金的存储情况如下：
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        银行名称                         银行账号             余额（万元）
**建设银行股份有限公司上海分行            31050136360000004703               -
上海银行股份有限公司闵行支行                      03004185616                -
中信银行股份有限公司上海徐汇支行                8110201012301211639            -
**银行股份有限公司上海莘庄支行                   455979903607                -
**银行股份有限公司上海莘庄支行                   436480084322                -
交通银行铜陵分行                   346260000013000026684               -
           合计                                                  -
        银行名称                         银行账号             余额（万元）
上海银行股份有限公司闵行支行                      03005095874                -
交通银行股份有限公司上海闵行支行           310066674013006245925               -
招商银行股份有限公司上海长阳支行                  121910310710818        313.28
           合计                                            313.28
   二、前次募集资金实际使用情况
  （一）前次募集资金使用情况
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司实际投入募集资金金额共计 82,660.02 万元，
前次募集资金使用情况如表所示：
  上海正帆科技股份有限公司                                                                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                                          单位：万元
募集资金净额                                                 91,072.29   2024 年 1-6 月投入募集资金总额                                                 -
变更用途的募集资金总额                                             5,470.43
                                                                   截至 2024 年 6 月 30 日已累计投入募集资金总额                                82,660.02
变更用途的募集资金总额比例                                             6.01%
                                                                                     截至 2024
                                         截至 2024                                     年 6 月 30 截至 2024 项目达                         项目可
         已变更项                                                                                                        本年   是否
                 募集资金                    年 6 月 30                  截至 2024 年 6 月     日累计投入 年 6 月 30   到预定                         行性是
         目，含部分               调整后投                    2024 年 1-6                                                      度实   达到
承诺投资项目           承诺投资                    日承诺投                      30 日累计投入金         金额与承诺 日投入进度 可使用                              否发生
          变更                  资总额                    月投入金额                                                           现的   预计
                  总额                      入金额                          额（2）          投入金额的 （%）（4） 状态                               重大
         （如有）                                                                                                        效益   效益
                                          （1）                                        差额（3）＝ ＝（2）/（1） 日期                            变化
                                                                                     （2）-（1）
新能源、新光
源、半导体行
业关键配套装                                                                                                      2022 年
          是       8,081.00    4,907.57    4,907.57             -          4,907.57            -    100.00             -     -     已结项
备和工艺开发                                                                                                       12 月
配套生产力提
升项目
超高纯砷化
氢、磷化氢扩
产及办公楼     是      18,153.00   15,856.00   15,856.00             -         11,120.47    -4,735.53     70.13             -     -     已结项
（含研发实验
室）建设项目
补充流动资金    否      18,000.00   18,000.00   18,000.00             -         18,000.00            -    100.00        -    -     -       否
承诺投资项目
           -     44,234.00   38,763.57   38,763.57             -         34,028.04    -4,735.53     87.78        -    -     -           -
小计
超募资金投
向：
  上海正帆科技股份有限公司                                                                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
补充流动资金        否        46,838.29   46,838.29    46,838.29            -           48,631.98     1,793.69         103.83            -   -          -        否
超募资金投向
              -        46,838.29   46,838.29    46,838.29            -           48,631.98     1,793.69         103.83            -   -          -            -
小计
  合计          -        91,072.29   85,601.86    85,601.86            -           82,660.02     -2,941.84         96.56            -   -          -            -
       注 1：超募资金补充流动资金截至期末累计投入金额大于承诺投入金额系募集资金专户收到的利息收入及进行现金管理的收入。
       截至 2024 年 6 月 30 日，公司实际投入募集资金金额共计 23,932.41 万元，前次募集资金使用情况如表所示：
                                                                                                                                          单位：万元
  募集资金净额                                             17,872.51   2024 年 1-6 月投入募集资金总额                                                          6,158.07
  变更用途的募集资金总额                                         6,583.77
                                                                 截至 2024 年 6 月 30 日已累计投入募集资金总额                                                23,932.41
  变更用途的募集资金总额比例                                        36.84%
         已变
                                                                                 截至 2024 年                      项目
         更项
                                           截至                                    6 月 30 日累     截至 2024 年        达到                             项目可
         目，                                                                                                              本年
                  募集资金                   2024 年 6 2024 年         截至 2024 年 6     计投入金额         6 月 30 日投        预定                             行性是
  承诺投    含部                  调整后投                                                                                        度实       是否达到
                  承诺投资                    月 30 日  1-6 月投         月 30 日累计投       与承诺投入         入进度（%）           可使                             否发生
  资项目    分变                   资总额                                                                                        现的       预计效益
                   总额                    承诺投入      入金额           入金额（2）          金额的差额         （4）＝（2）          用状                              重大
         更                                                                                                               效益
                                         金额（1）                                   （3）＝（2）         /（1）           态                               变化
         （如
                                                                                   -（1）                         日期
         有）
  合肥高
  纯氢气     是       5,500.00    8,605.68    8,605.68    4,424.62        8,341.19       -264.49           96.93                  -           -    已结项
                                                                                                               年6月
   项目
  潍坊高                                                                                                           2024
          是       7,400.00   10,878.09   10,878.09    1,733.44       10,618.71       -259.38           97.62                  -           -    已结项
  纯大宗                                                                                                          年4月
上海正帆科技股份有限公司                                                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目
补充流
      否    4,972.51    4,972.51    4,972.51        ―      4,972.51       ―     100.00      -    -     -   否
动资金
合计    -   17,872.51   24,456.28   24,456.28   6,158.07   23,932.41   -523.87    97.86      -    -     -       -
上海正帆科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                        单位：万元
     融资方式          2024年1-6月       2023年         2022年      2021年        2020年
                               -   15,192.56    17,437.96   17,706.51   32,322.99
行股票
向特定对象发行股              6,158.07     13,713.19     4,061.15           -            -
票
合计                    6,158.07     28,905.75    21,499.11   17,706.51   32,322.99
    注 1：经公司第三届董事会第十八次会议审议通过，同意将**公开发行“新能源、新
光源、半导体行业关键配套装备和工艺开发配套生产力提升项目”节余募集资金用于 2022
年以简易程序向特定对象发行股票的募投项目之“潍坊高纯大宗项目”             。
    注 2：经公司第三届董事会第十八次会议及 2023 年**次临时股东大会审议通过，同
意将**公开发行“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目”项目投资金额
由 18,153.00 万元调整为 15,856.00 万元，并拟将剩余募集资金（含存款利息、现金管理收益，
实际金额以资金转出当日金额为准）用于公司以简易程序向特定对象发行股票的募投项目之
“合肥高纯氢气项目”。基于上述情况，2022 年以简易程序向特定对象发行股票之募投项目
实际投入金额大于实际募集资金净额。
     （二）前次募集资金投资项目变更或延期情况
     公司于 2022 年 12 月 26 日召开第三届董事会第十八次会议、第三届监事会
第十四次会议、2023 年 1 月 19 日召开 2023 年**次临时股东大会，审议通过
了《关于**公开发行股票部分募投项目调整、延期及剩余募集资金使用计划的
议案》，同意将原项目“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）
建设项目”调整为“超高纯磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目”，
调整后项目达到预定可使用状态的时间延长至 2023 年 12 月，项目投资金额由
理收益，实际金额以资金转出当日金额为准）用于公司以简易程序向特定对象发
行股票的募投项目之“合肥高纯氢气项目”。公司独立董事发表了明确同意的意
见，时任保荐机构国泰君安证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。
     公司于 2023 年 12 月 29 日召开第三届董事会第二十六次会议和第三届监事
会第二十二次会议，审议通过了《关于公司部分募投项目结项并将节余募集资金
**补充流动资金以及部分募投项目延期的议案》，同意将 2022 年以简易程序向
特定对象发行股票募投项目“合肥高纯氢气项目”达到预定可使用状态时间延期
至 2024 年 6 月。公司监事会发表了明确的同意意见，保荐机构出具了明确同意
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的核查意见。
  （三）前次募集资金投资项目对外转让情况
  公司前次募集资金投资项目不存在对外转让情况。
  （四）前次募集资金投资项目先期投入置换情况
  公司前次募集资金投资项目不存在置换情况。
  （五）前次募集资金投资项目结项情况
  公司于 2022 年 12 月 26 日召开第三届董事会第十八次会议、第三届监事会
第十四次会议，审议通过了《关于**公开发行股票部分募投项目结项及节余募
集资金使用计划的议案》，同意将“新能源、新光源、半导体行业关键配套装备
和工艺开发配套生产力提升项目”予以结项，并将节余募集资金 3,320.27 万元用
于公司以简易程序向特定对象发行股票的募投项目之“潍坊高纯大宗项目”。公
司独立董事发表了明确同意的意见，时任保荐机构国泰君安证券股份有限公司出
具了无异议的核查意见。
  公司于 2023 年 12 月 29 日召开第三届董事会第二十六次会议和第三届监事
会第二十二次会议，审议通过了《关于公司部分募投项目结项并将节余募集资金
**补充流动资金以及部分募投项目延期的议案》，同意将公司 2020 年**公开
发行股票募投项目“超高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设
项目”
  （以下简称“气体扩产项目”）予以结项，并将节余募集资金用于**补充
流动资金。公司监事会发表了明确的同意意见，保荐机构出具了明确同意的核查
意见。
  公司 2022 年以简易程序向特定对象发行股票募集资金投资项目中，潍坊高
纯大宗项目已于 2024 年 4 月结项，节余募集资金 364.06 万元（含现金管理和利
息收益）于 2024 年 5 月用于**补充流动资金；合肥高纯氢气项目已于 2024 年
用于**补充流动资金。根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第
（包括利息收入）低于 1,000 万元，可以免于履行“应当经董事会审议通过，且
经监事会、保荐机构或者独立财务顾问发表明确同意意见”程序。
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  （六）超募资金使用情况
  发行人 2020 年**公开发行股票涉及超募资金使用情况，2022 年以简易程
序向不特定对象发行可转债公司债券不涉及超募资金。
会第七次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的议案》，
同意使用超募资金 14,000 万**补充流动资金。2020 年 9 月 16 日，公司 2020
年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的
议案》。
第二次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的议案》，
同意使用超募资金 14,000 万元**补充流动资金。2021 年 9 月 30 日，公司 2021
年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的
议案》。
会第十次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的议案》，
同意使用超募资金 14,000 万元**补充流动资金。2022 年 9 月 13 日，公司 2022
年**次临时股东大会审议通过了《关于使用部分超募资金**补充流动资金的
议案》。
九次会议，审议通过了《关于使用剩余超募资金**补充流动资金的议案》，同
意使用剩余超募资金 6,167.97 万元（含利息及现金管理收益等，具体金额以转出
时实际金额为准）用于**补充流动资金，占超募资金总额 46,838.29 万元的
了《关于使用剩余超募资金**补充流动资金的议案》。
  截至 2023 年 12 月 31 日，公司累计使用 48,631.98 万元（含超募资金产生的
利息等收益）**公开发行股票超募资金用于**补充流动资金，超募资金使用
完毕。
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  （七）暂时闲置募集资金情况
会第七次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司在确保募集资金投资项目建设及公司正常经营的前提下，使用额
度**不超过人民币 75,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理（包括但不
限于定期存款、结构性存款、银行理财产品等），投资产品应当符合安全性高并
满足保本要求，使用期限不超过 12 个月，自公司股东大会审议通过之日起 12 个
月内有效。在前述额度范围及使用期限范围内，资金可以循环**使用。2020
年 9 月 16 日，公司 2020 年第三次临时股东大会审议通过了《关于使用部分暂时
闲置募集资金进行现金管理的议案》。
第二次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保募集资金投资项目建设及公司正常经营的前提下，使用额度**
不超过人民币 56,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理（包括但不限于定
期存款、结构性存款、银行理财产品等），投资产品应当符合安全性高并满足保
本要求，使用期限不超过 12 个月，自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。
会第十次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司在确保募集资金投资项目建设及公司正常经营的前提下，使用额
度**不超过人民币 28,000 万元的暂时闲置募集资金进行现金管理（包括但不
限于定期存款、结构性存款、银行理财产品等），投资产品应当符合安全性高并
满足保本要求，使用期限不超过 12 个月，自公司董事会审议通过之日起 12 个月
内有效。在前述额度范围及使用期限范围内，资金可以循环**使用。
第十八次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保募集资金投资项目建设及公司正常经营的前提下，使用额度**
不超过人民币 20,000 万元（其中 2020 年**公开发行募集资金不超过 11,500 万
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元）的暂时闲置募集资金进行现金管理（包括但不限于定期存款、结构性存款、
银行理财产品等），投资产品应当符合安全性高并满足保本要求，使用期限不超
过 12 个月，自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度范围及使
用期限范围内，资金可以循环**使用。
  公司使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的事项已履行了必要的审议程
序，符合**证监会、上海证券交易所关于上市公司募集资金使用的相关规定。
金管理的对象理解为 2020 年**公开发行的闲置募集资金及 2022 年以简易程序
向特定对象发行股票的闲置募集资金，致使 2022 年以简易程序向特定对象发行
股票的募集资金存在未经董事会审议授权而进行现金管理的情形，具体明细如下：
 理财类型     产品类型   金额（万元）          起息日         到期日           利率
银行理财    结构性存款       2,000.00    2023/1/20   2023/2/3           2.2%
银行理财    结构性存款       3,200.00    2023/1/20   2023/2/17          2.4%
银行理财    结构性存款       2,000.00    2023/2/6    2023/2/27          2.4%
银行理财    结构性存款       3,200.00    2023/2/23   2023/3/30          2.4%
银行理财    结构性存款       2,000.00    2023/3/2    2023/5/4    1.25%-2.6%
银行理财    结构性存款       3,000.00    2023/3/29   2023/6/28   1.85%-3.0%
银行理财    结构性存款       2,800.00    2023/4/3    2023/6/5    1.25%-2.6%
  公司于 2023 年 4 月 24 日召开第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第
十六次会议，审议通过了《关于追认闲置募集资金进行现金管理的议案》，对公
司使用闲置募集资金进行现金管理的事项进行追认，并披露了《关于追认闲置募
集资金进行现金管理的公告》。公司已加强对闲置募集资金进行现金管理的内部
控制工作，完善相关措施，杜绝再次发生类似事件。
第十八次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保募集资金投资项目建设及公司正常经营的前提下，使用额度**
不超过人民币 20,000 万元（其中 2022 年以简易程序向特定对象发行募集资金不
超过 8,500 万元）的暂时闲置募集资金进行现金管理（包括但不限于定期存款、
上海正帆科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
结构性存款、银行理财产品等），投资产品应当符合安全性高并满足保本要求，
使用期限不超过 12 个月，自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述
额度范围及使用期限范围内，资金可以循环**使用。
     三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
关键配套装备和工艺开发配套生产力提升项目（以下简称“工艺研发项目”）、超
高纯砷化氢、磷化氢扩产及办公楼（含研发实验室）建设项目（以下简称“气体
扩产项目”）和补充流动资金。
     工艺研发项目投入**为模拟仿真技术应用能力的提升、分离提纯技术的开
发和应用、分析检测技术的开发和应用、废弃物减排和循环利用技术的开发和应
用，有助于公司为先进制造业客户提供更优质的服务。通过工艺研发项目的实施，
进一步强化了公司在相关行业的技术和服务能力。气体扩产项目的实施，有助于
公司应对下游市场的发展需求，把握国产化替代的历史性机遇，在原有产能基础
上进一步扩大砷化氢和磷化氢的产能，符合****扶持的先进制造的战略性方
向。
坊高纯大宗项目和补充流动资金。高纯氢气项目的实施，一方面通过建设高纯氢
生产装置，配套合肥本地市场及产业政策情况，满足“工业氢”和“能源氢”的
市场需求；另一方面，公司增加了电子混合气、实验室气体、工业气、消防气、
负压钢瓶气体等产品的充装能力，拓展应用领域，符合****扶持的先进制造
的战略性方向；潍坊高纯大宗项目的实施，一方面使公司具备了通过建设液氧、
液氮、液氩的空分和管道输送的生产能力，另一方面，也促进工业园区能够得到
安全、经济的高纯大宗气体保障，对促进开发区工业的发展起到较大助益，提升
项目当地片区的工业功能。
     补充流动资金增强了公司的资金实力，保障了公司对研发和创新的资金支持，
进一步巩固和提升了公司的市场竞争力和抗风险能力。
     综上，公司前次募集资金投资项目均围绕公司主营业务开展，按照公司未来
发展的战略规划，对公司现有业务的深化和拓展。募投项目完成后，进一步提升
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
了公司的研发能力和科技创新水平，推进产品迭代和技术创新，升级和完善产品
体系，促进主营业务发展，巩固并提升公司核心竞争力和市场占有率。
   四、会计师对前次募集资金运用出具的结论
  容诚会计师事务所（特殊普通合伙）针对公司前次募集资金使用情况出具了
《上海正帆科技股份有限公司募集资金存放与实际使用情况鉴证报告》（容诚专
字2024200Z0423 号），其结论意见如下：
                          “我们认为，后附的正帆科技截至 2024
年 6 月 30 日的《募集资金存放与实际使用情况的专项报告》在所有重大方面按
照上述《上市公司监管指引第 2 号――上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
及交易所的相关规定编制，公允反映了正帆科技截至 2024 年 6 月 30 日的募集资
金实际存放与使用情况。”
上海正帆科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               第九节 声明
  （后附）
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   一、发行人及全体董事、监事、**管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、**管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签名：
               YU DONG             CUI RONG    史可成
                 LEI
                黄   勇               余显财        程家茂
                刘 越
全体监事签名：
                周明峥                 潘俊勇        房 妹
全体非董事**
管理人员签名：
               ZHENG
               HONG
               LIANG
上海正帆科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东（盖章）：风帆控股有限公司
董事：
      YU DONG LEI                        CUI RONG
实际控制人：
               YU DONG LEI                          CUI RONG
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   三、保荐人（主承销商）声明（一）
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
               姚 翰
保荐代表人签名：
               张一鸣                 谭同举
法定代表人签名：
               李   军
                                         海通证券股份有限公司
                                           年   月   日
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   四、保荐人（主承销商）声明（二）
  本人已认真阅读上海正帆科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
债券募集说明书的**内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理签名：
               李   军
董事长签名：
               李   军
                                     海通证券股份有限公司
                                         年   月   日
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   五、律师事务所声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见
书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并承担相应的法律责任。
     律师事务所负责人：
                     徐      晨
     经办律师：
                     李      强      陆   伟
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   六、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审
计报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计
报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
               刘 维
签字注册会计师：
               潘胜国               宋世林          刘冠男
               胡新荣               王辉达          陆   俊
                               容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
                                          年       月   日
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上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   七、债券评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字评级人员：
                徐宁怡                   刘书芸
  评级机构法定代表人：
                张剑文
                          中证鹏元资信评估股份有限公司
                                  年    月    日
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   八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
  （一）公司董事会关于公司未来十二个月内再融资计划的声明
  自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之
日起，公司未来十二个月内将根据业务发展情况确定是否实施其他再融资计划。
  （二）填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺
  为**本次发行摊薄即期回报的影响，增强公司持续回报的能力，充分保护
中小股东的利益，公司将持续推进实施多项措施，具体如下：
  （1）持续发展公司主营业务，提高公司持续盈利能力
  本次发行的募集资金投资项目在公司现有业务优势的基础上，进一步发展公
司主营业务中的电子气体化学品业务并拓展公司产品下游应用的行业与领域。募
集资金使用计划已经管理层、董事会的详细论证，符合行业发展趋势和公司战略
规划。本次募投项目的实施有利于扩大公司整体规模、扩大市场份额，进一步提
升公司核心竞争力和持续盈利能力，维护股东的长远利益。
  （2）加快募投项目建设，争取早日实现预期收益
  公司将加快推进募集资金投资项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投
项目早日完成建设投产，从而提高公司的盈利水平，增强未来的股东回报，以降
低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
  （3）加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
  公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号―上市公司募集资金管理和使用
的监管要求（2022 年修订）》
               《上海证券交易所科创板股票上市规则》及公司《募
集资金管理制度》的有关规定，保证募集资金充分有效利用。公司董事会将持续
监督对募集资金进行专户存储、保障募集资金用于规定的用途、配合保荐机构等
对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使
用风险，提高募集资金使用效率。
上海正帆科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （4）优化公司投资回报机制，强化投资者回报机制
  公司将持续根据**院《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护
工作的意见》、**证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
《上市公司监管指引第 3 号―上市公司现金分红（2022 年修订）》的有关要求，
严格执行《公司章程》明确的分红政策，在公司主营业务健康发展的过程中，给
予投资者持续稳定的回报。同时，公司将根据外部环境变化及自身经营活动需求，
综合考虑中小股东的利益，对现有的利润分配制度及现金分红政策不断优化，以
强化投资者回报机制。
  （5）完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公司将严格遵循《中华人民共和国公**》
                    《中华人民共和国证券法》
                               《上市
公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保
股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使
职权并做出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公
司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董
事、经理和其他**管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制
度保障。
  公司提醒投资者，以上填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资
者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔
偿责任。
回报采取填补措施的承诺
  根据**证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护
公司及全体股东的合法权益，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，
具体如下：
  （1）公司控股股东、实际控制人的承诺
  根据相关法律、法规和规范性文件的要求，为确保公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券摊薄即期回报采取的填补回报措施能够得到切实履行，公司控
股股东风帆控股及实际控制人 YU DONG LEI 和 CUI RONG 作出承诺如下：
上海正帆科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  “1、本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述
承诺不能满足监管部门的该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部门的
**规定出具补充承诺；
出的**有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造
成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意**证监会、上海
证券交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作
出相关处罚或采取相关监管措施。”
  （2）公司董事、**管理人员的承诺
  根据相关法律、法规和规范性文件的要求，为确保公司本次向不特定对象发
行可转换公司债券摊薄即期回报采取的填补回报措施能够得到切实履行，公司董
事及**管理人员承诺如下：
  “1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
用其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
填补回报措施的执行情况相挂钩；
填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足监管部门的该
等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的**规定出具补充承诺；
上海正帆科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意**证监会、上海证券
交易所等监管部门按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或
采取相关监管措施。”
                          上海正帆科技股份有限公司董事会
                                       年   月   日
上海正帆科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               第十节 备查文件
  一、发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
  二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  三、法律意见书和律师工作报告；
  四、董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及会
计师出具的鉴证报告；
  五、资信评级报告；
  六、**证监会对本次发行予以注册的文件；
  七、其他与本次发行有关的重要文件。
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               附表一：发行人商标情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其境内控股公司于**境内拥有注册商标
共计 100 项，具体情况如下：
序号   商标权人      文字或图案   注册证号          类别        有效期限
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   商标权人      文字或图案   注册证号          类别           有效期限
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   商标权人      文字或图案   注册证号          类别        有效期限
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   商标权人      文字或图案   注册证号          类别        有效期限
上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号   商标权人      文字或图案   注册证号          类别        有效期限
 上海正帆科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    商标权人      文字或图案   注册证号          类别        有效期限
   注：发行人上述第 16-24 项商标系从全资子公司正帆超净处受让取得，该等商标均为正
 帆超净原始取得。
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               附表二：发行人专利情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司在**境内拥有的专利共计 259
项，其中发明专利 38 项，实用新型 200 项，外观设计 21 项，具体情况如下：
                                                  专利   专利权期限
序号    专利权人       专利名称                专利号
                                                  类型     截至
      江苏正帆、 一种自动送料切管方法及系                          发明
       发行人          统                             专利
            一种磷化氢气体发生装置及                          发明
                 发生方法                             专利
            一种气体增压充装系统及增                          发明
                 压充装方法                            专利
      江苏正帆、
                                                  发明
                                                  专利
      帆半导体
            电子级砷烷中痕量金属杂质                          发明
            含量的取样装置和分析方法                          专利
            一种高纯砷化锌的制备装置                          发明
                  和方法                             专利
            电子级砷化氢、磷化氢及其
                                                  发明
                                                  专利
                   工艺
            电子级砷化氢、磷化氢及其
                                                  发明
                                                  专利
                    置
      发行人、合 电子级砷烷中磷烷杂质含量                          发明
       肥正帆    的分析装置和方法                            专利
      发行人、合 一种处理高纯砷烷的钢瓶方                          发明
       肥正帆          法                             专利
      发行人、合 一种电子级氯化氢的提纯方                          发明
       肥正帆          法                             专利
      发行人、合 一种电子级磷烷的合成与提                          发明
       肥正帆     纯装置和方法                             专利
      江苏正帆、 一种提浓纯化高纯氦气的装                          发明
       发行人       置和方法                             专利
      江苏正帆、 一种改进衬底气流方向的                           发明
       发行人      HVPE 反应器                          专利
            一种干法清洗多晶硅还原炉                          发明
                  的方法                             专利
      江苏正帆、
            一种大型凹面镜片清洗装置                          发明
                  及方法                             专利
      帆半导体
      发行人、合                                       发明
       肥正帆                                        专利
      发行人、合                                       发明
       肥正帆                                        专利
上海正帆科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                  专利   专利权期限
序号   专利权人        专利名称                专利号
                                                  类型     截至
             一种电子级砷烷的合成和提                         发明
                  纯方法                             专利
                                                  发明
                                                  专利
     发行人、正
     帆半导体、 一种酸性蚀刻液及其制备方                           发明
     上海交通      法和应用                               专利
      大学
     发行人、正
     帆半导体、                                        发明
     上海交通                                         专利
      大学
           液态源汽化装置及其汽化方                           发明
                 法                                专利
                                                  发明
                                                  专利
                                                  发明
                                                  专利
     正帆半导    一种手动螺旋管弯管器及其                         发明
     体、发行人       使用方法                             专利
     发行人、正   一种特殊化学品的安全输送                         发明
     帆半导体         装置                              专利
     鸿舸半导    晶体硅太阳能电池片制绒液                         发明
       体     的自动循环补液系统及方法                         专利
     江苏正帆、
                                                  发明
                                                  专利
     帆半导体
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
     鸿舸半导    一种用于气体输送系统的固                         实用
       体          定装置                             新型
     江苏正帆、   一种特气输送柜和特气输送                         实用
      发行人         设备                              新型
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
                                                  实用
                                                  新型
     江苏正帆、                                        实用
      发行人                                         新型
     江苏正帆、 一种紧急按钮装置及化学品                           实用
      发行人      输送设备                               新型
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   专利   专利权期限
序号   专利权人        专利名称                 专利号
                                                   类型     截至
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种隔膜泵供气装置以及化                          实用
      发行人       学品供料系统                             新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种管道密封件以及下进下                          实用
      发行人        出的分流柜                             新型
     江苏正帆、   一种用于气动泵的消音装置                          实用
      发行人       以及送料系统                             新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种可拓展式加热控制箱及                          实用
      发行人       加热控制系统                             新型
     江苏正帆、   一种带取样功能的分流柜以                          实用
      发行人        及输送管线                             新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种供料管路用压力调节装                          实用
      发行人     置以及化学品供料系统                           新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     鸿舸半导    一种气体控制柜、废气处理                          实用
       体           线                               新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种便携式抽风装置以及供                          实用
      发行人         气系统                              新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种接液盒、接液装置和输                          实用
      发行人         液系统                              新型
                                                   实用
                                                   新型
     鸿舸半导                                          实用
      体                                            新型
     鸿舸半导    一种通用接口板及电气控制                          实用
      体           设备                               新型
             一种电子特气用铝瓶热空气                          实用
                 烘干装置                              新型
     鸿舸半导                                          实用
      体                                            新型
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   专利   专利权期限
序号   专利权人        专利名称                 专利号
                                                   类型     截至
                                                   实用
                                                   新型
             一种新型纯蒸汽取样装置及                          实用
                  设备                               新型
                                                   实用
                                                   新型
     鸿舸半导    一种文件盒及设置有文件盒                          实用
      体           的设备                              新型
     鸿舸半导                                          实用
      体                                            新型
                                                   实用
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                                                   实用
                                                   新型
     鸿舸半导    一种强制供气控制机构和供                          实用
      体           气装置                              新型
     鸿舸半导                                          实用
      体                                            新型
             液体流通装置以及紫外灯消                          实用
                 毒**装置                             新型
     鸿舸半导                                          实用
      体                                            新型
     鸿舸半导    盲堵装置、特气柜用封板以                          实用
      体          及特气柜                              新型
                                                   实用
                                                   新型
             一种多效蒸馏水机蒸发器排                          实用
                  净装置                              新型
             一种多效蒸馏水机用胀接管                          实用
                  板机构                              新型
                                                   实用
                                                   新型
     江苏正帆、   双电源切换电路、装置及系                          实用
      发行人          统                               新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   一种双风嘴焊嘴及双风嘴焊                          实用
      发行人          枪                               新型
     江苏正帆、                                         实用
      发行人                                          新型
     江苏正帆、   气液分离装置及液体输送系                          实用
      发行人          统                               新型
上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   专利   专利权期限
序号    专利权人        专利名称                专利号
                                                   类型     截至
      江苏正帆、 一种流通池以及化学品混配                           实用
       发行人       系统                                新型
      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
            一种深冷介质液位检测系统                           实用
              装置及低温纯化器                             新型
                                                   实用
                                                   新型
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             一种气体用催化剂催化性能                          实用
                 的检测装置                             新型
                                                   实用
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                                                   实用
                                                   新型
             一种洗涤塔非焊接式填料隔                          实用
                   板                               新型
                                                   实用
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序号    专利权人      专利名称                专利号
                                                 类型     截至
                                                 实用
                                                 新型
             一种用于钢瓶的无螺纹密封                        实用
                连接的输气组件                          新型
             一种用于压缩机阀门的取出                        实用
                  工具                             新型
      江苏正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
      江苏正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
      江苏正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
      江苏正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
      江苏正帆、 一种用于红外探测装置的安                         实用
       发行人       装支架                             新型
      江苏正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆半导                                       实用
      体、发行人                                      新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆半导                                       实用
      体、发行人                                      新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
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      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      正帆华东、                                      实用
       发行人                                       新型
      合肥正帆、                                      实用
       发行人                                       新型
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序号    专利权人       专利名称                 专利号
                                                   类型     截至
                                                   实用
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      合肥正帆、                                        实用
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      合肥正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      合肥正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
              一种尾气处理装置及尾气处                         实用
                   理系统                             新型
                                                   实用
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      发行人、江                                        实用
       苏正帆                                         新型
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              一种气囊**高度检测装置                         实用
                及氦气回收净化系统                          新型
                                                   实用
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      发行人、江                                        实用
       苏正帆                                         新型
              一种基于毛细管的气体稀释                         实用
                   系统                              新型
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      发行人、江                                        实用
       苏正帆                                         新型
      发行人、江                                        实用
       苏正帆                                         新型
      发行人、江                                        实用
       苏正帆                                         新型
                                                   实用
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      江苏正帆、                                        实用
       发行人                                         新型
      江苏正帆、                                        实用
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      正帆半导                                         实用
      体、发行人                                        新型
上海正帆科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
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序号    专利权人         专利名称                专利号
                                                    类型     截至
                                                    实用
                                                    新型
              一种 TMA 输送管道维护吹                        实用
                    扫装置                             新型
                                                    实用
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      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
              一种光纤预制棒尾气收集系                          实用
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      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导    一种加热装置及气体输送系                          实用
      体、发行人         统                               新型
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              一种八甲基环四硅氧烷的输                          实用
                 送及汽化系统                             新型
                                                    实用
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      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      正帆半导                                          实用
      体、发行人                                         新型
      发行人、合                                         实用
       肥正帆                                          新型
      发行人、江 一种抽风罩及具有该抽风罩                            实用
       苏正帆      的抽风系统                               新型
      合肥正帆、                                         实用
       发行人                                          新型
      合肥正帆、                                         实用
       发行人                                          新型
      发行人、江 管道吹扫装置及工艺气体输                            实用
       苏正帆      送清洁系统                               新型
      江苏正帆、                                         实用
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      合肥正帆、 一种气动阀的手自动控制装                          实用
       发行人        置                               新型
      合肥正帆、                                       实用
       发行人                                        新型
      合肥正帆、 一种固体输送的管道清洗装                          实用
       发行人        置                               新型
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      体、发行人
      江苏正帆、
            特种气体钢瓶的气动防呆装                          实用
                  置                               新型
      体、发行人
            不间断电源供电系统及不间                          实用
               断电源配电箱                             新型
                                                  实用
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      江苏正帆、
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      体、发行人
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      体、发行人
      江苏正帆、                                       实用
       发行人                                        新型
      江苏正帆、 处理有毒气态氢化物的干式                          实用
       发行人   吸附剂性能的表征装置                           新型
      江苏正帆、                                       实用
       发行人                                        新型
            **光纤氢敏感性用混合气                          实用
               充装均衡装置                             新型
                                                  实用
                                                  新型
             电子级砷化氢、磷化氢及其
                                                  实用
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                   置
      江苏正帆、
            一种移动式砷烷尾气处理装                          实用
                  置                               新型
       肥正帆
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      正帆百泰、                                       外观
       发行人                                        设计
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      正帆百泰、                                       外观
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                                                  新型
             一种膜丝连接器和中空纤维                         实用
                膜丝检测装置                            新型
             一种用于液体过滤的液体流                         实用
                  通装置                             新型
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                                                  新型
             一种冷却装置、蒸汽发生设                         实用
               备以及蒸汽发生系统                          新型
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                                                   专利   专利权期限
序号    专利权人       专利名称                 专利号
                                                   类型     截至
      发行人，江                                        实用
       苏正帆                                         新型
      正帆百泰，                                        发明
       发行人                                         专利
      鸿舸半导 一种半导体厂务设备的管道                            发明
        体   用流量检测装置及检测方法                           专利
      鸿舸半导 一种铝源输送管路的控制方                            发明
        体    法、装置、设备及介质                            专利
            一种填料负压钢瓶的清理方                           发明
                  法                                专利
                                                   发明
                                                   专利
      江苏正帆、                                        发明
       发行人                                         专利
                                                   发明
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              一种用于安装检测仪表的接                         实用
                 头以及检测设备                           新型
      鸿舸半导                                         实用
       体                                           新型
      鸿舸半导                                         实用
       体                                           新型
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      鸿舸半导                                         实用
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上海正帆科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                   专利   专利权期限
序号    专利权人       专利名称                 专利号
                                                   类型     截至
      鸿舸半导   压感切割装置及 VCR 接头                        实用
       体         切割设备                              新型
      鸿舸半导                                         实用
       体                                           新型
      鸿舸半导                                         实用
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             一种移动式磷烷氢分析处理                          实用
                  装置                               新型
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