申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于
广东弘景光电科技股份有限公司
**公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐人
二�二五年三月
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、
“保
荐人”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公**》
（以下简称“《公**》”）
《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《**公开发行股票注册管
理办法》（以下简称“《注册办法》”）《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所股票发行上市审核业
务指引第 2 号――上市保荐书内容与格式》等法律法规和**证监会及深圳证券
交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业
自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）基本资料
（二）发行人的主营业务、核心技术和研发水平
公司是一家专业从事光学镜头及摄像模组产品的研发、设计、生产和销售的
高新技术企业，致力于面向全球光电领域提供专业的光学成像与视频影像解决方
案，为客户持续创造更大价值，丰富人们的生活方式。
公司主要产品包括智能汽车光学镜头及摄像模组和新兴消费光学镜头及摄
像模组，其中智能汽车产品应用于智能座舱、智能驾驶，新兴消费产品应用于智
能家居、全景/运动相机和其他产品。公司专注于差异化和高增长市场，通过市
场开发，紧跟终端市场需求变化，保持业务持续成长；公司通过多年经营与发展，
已与众多**外知名客户建立了稳定的合作关系，为戴姆勒-奔驰、日产、本田、
比亚迪、吉利、长城、埃安、蔚来、小鹏、飞凡、路特斯、Ring、Blink、Anker、
Insta 360、70mai、小米等终端品牌提供专业的光学镜头及摄像模组。
公司高度重视产品研发和技术积累，建立了广东省智能光电影像（弘景）工
程技术研究**、广东省省级企业技术**、中山市市级企业技术**，成功认
定为**级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业、广东省知识产权示范企业、
广东省知识产权优势企业、中山市首批创新**企业。公司在光学镜头及摄像模
组的研发、设计等方面积累了大量核心技术，创新设计出一系列具有核心自主知
识产权的光学镜头及摄像模组。公司熟练掌握**外先进的玻璃球面镜片、玻璃
非球面镜片、塑胶非球面镜片等光学核心零件加工技术，光学镜头组装、镜头调
芯、模组自动调焦技术以及光学镜头及摄像模组检测评价技术，公司按照 GB
标准（汽车用摄像头）建成了高水平图像评测实验室。公司已配备**外先进的
生产线设备和检测设备，生产出具有超高清、超广角、超薄、低眩光、无热化的
光学镜头和宽动态、高帧率、自动加热的摄像模组，以满足客户多样化的产品需
求。
自成立以来，公司高度重视研发投入，积极推进产品和技术创新，在光学镜
头及摄像模组的研发、设计、生产等方面积累了大量核心技术，具体情况如下：
序号 核心技术名称 技术领域及概要 先进性表征 知识产权情况 技术来源
通过自动感温加热或雨
滴检测加热功能，对外露
运用该技术可实现在-20℃的 已有 11 项相关
的**透镜进行加热，从
带自动加热功能 环境下 120 秒内快速去除冰霜 发明专利、20
而在寒冷、潮湿、雨天等
天气状况或环境中达到
技术 批量生产阶段，并进入了知名 利和 2 项 PCT
自动去冰除霜的效果，适
汽车厂商 专利获得授权
用于车载相机、户外监控
摄像机等众多领域
采用玻璃球面和玻璃非
球面镜片，通过多个非球
面镜片**像差，结合玻 已有 8 项相关
该项技术可实现摄像模组 **
超高清摄像模组 璃模压技术、镜头调芯技 发明专利和 6
设计和生产技术 术、模组 ** 技术，实现 项实用新型获
素，相机达到 8K 成像效果
超高清摄像模组的设计 得授权
和生产，适用于全景/运
动相机等领域
（1）该项技术搭配 940nm 红
外光，可实现全天候高清图像
利用主动式红外光源投
疲劳驾驶监控光 采集； 已有 1 项相关
射，配合近红外成像光学
学系统及其应用 （ 2 ） 可 保 证 镜 头 在 -40℃~ 发明专利和 1
的摄像模组设计 105℃ 的 温 度 范 围 内 清 晰 成 项实用新型获
员监控，为疲劳驾驶监控
技术 像； 得授权
提供辅助预警
（3）镜头高度小于 10mm，前
端口径小于 8mm，实现小型化
利用不同光谱在光学元
件中不同的折射率，达到
可见光与红外光均聚焦 该项技术**可实现 800 万像
已有 8 项相关
高清广角日夜共 于同一焦平面，实现白天 素，可见光、红外光共焦设计，
发明专利和 8
项实用新型获
技术 使用红外光谱成像，具有 角度可达 155 度；最短 TTL
得授权
日夜共焦效果，适用于智 可达 13mm
能家居、安防监控和车内
监控等场景
序号 核心技术名称 技术领域及概要 先进性表征 知识产权情况 技术来源
利用双鱼眼镜头 双图像 （1）该项技术**可实现拍
传感器背靠背式的结构 照 4,800 万像素，视频 8K 成
方案，实现双偏折式鱼眼 像效果；
镜头 双图像传感器呈对 （ 2 ） 可 保 证 镜 头 在
全景双摄镜头光 已有 13 项相关
称方式布局，借助鱼眼镜 -20℃~85℃ 温 度 范 围 内 清 晰
头超 180°视场角特点，结 成像；
计技术 项实用新型
合图像软件拼接算法的 （3）双镜头 双图像传感器方
处理，实现双摄模组 360 案可满足全景视场范围及像
度全景成像，适用于全景 素要求，通过背靠背式结构实
/运动相机等领域 现小型化，满足便携要求
由高精度光学镜片构成，
（1）镜头光圈可达 1.6，在低
采用光阑前移方式，有效
照度下成像清晰明亮； 已有 13 项相关
大光圈、小口径、 减小镜头前端口径，同时
（2）前端口径**达到 12mm 发明专利和 19
以下，实现小型化； 项实用新型获
设计技术 证在低照度下的良好成
（3）已实现** 800 万像素 得授权
像质量，适用于车载光学
车载镜头量产
镜头
采用不同温度特性的元件进
在不同温度环境下，通过
行组合优化，实现不同温度环
摄像模组温漂设 改变镜片光焦度配比、结 已有 3 项实用
计控制技术 构件和底座材质等方式， 新型获得授权
稳定镜头光学后焦距
保证成像效果稳定
公司在光学行业深耕十余年，经过长期的研发投入和技术积累，已掌握多项
**先进的核心技术，并积累了丰富的科技创新成果。截至 2024 年 6 月 30 日，
公司已取得境内专利 270 项，其中发明专利 116 项，实用新型专利 154 项；取得
PCT 专利 3 项。公司是**级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业、广东省
知识产权示范企业、广东省知识产权优势企业、中山市首批创新**企业，具有
较强的科研实力和较为丰富的科研成果。
（三）主要经营和财务数据及指标
项目
/2024 年 1-6 月 日/2023 年度 日/2022 年度 日/2021 年度
资产总额（万元） 88,555.29 75,268.91 59,292.82 28,410.44
归属于母公司所有者
权益（万元）
资产负债率（母公司） 39.78% 35.13% 39.64% 44.78%
营业收入（万元） 45,024.66 77,302.16 44,649.65 25,171.79
净利润（万元） 6,852.44 11,643.00 5,645.37 1,525.81
项目
/2024 年 1-6 月 日/2023 年度 日/2022 年度 日/2021 年度
归属于母公司所有者
的净利润（万元）
扣除非经常性损益后
归属于母公司所有者 6,851.54 11,429.67 5,056.89 1,497.10
的净利润（万元）
基本每股收益（元） 1.44 2.44 1.26 0.39
稀释每股收益（元） 1.44 2.44 1.26 0.39
加权平均净资产收益
率（%）
经营性活动产生的现
金流量净额（万元）
现金分红（万元） - - - -
研发投入占营业收入
的比例（%）
（四）发行人存在的主要风险
公司所处光学镜头及摄像模组行业属于技术密集型行业，产品开发生产需综
合应用光学、机械和电子等多学科技术并掌握精密制造工艺，对公司的技术水平
和研发能力要求较高。同时，随着下游新兴消费及智能汽车等应用领域不断拓展，
终端消费者对光学镜头及摄像模组性能要求持续提升，行业内技术迭代升级，对
公司技术创新和产品开发能力提出了更高的要求。在智能汽车领域，随着自动驾
驶级别向 L2-L3 的跨越，智能汽车对环境感知的要求逐步提高，光学镜头需提升
广角、高相对亮度、高通光、高像素等性能；在智能家居领域，产品对光学镜头
的超广角、高像素、日夜共焦等方面性能不断提高；在全景/运动相机领域，对
加强动像捕捉、防抖、防水等防护性能以及成像清晰度、稳定性等方面也提出更
高要求，各领域产品存在持续迭代更新的情形。如果公司未能准确把握行业技术
发展趋势或未能持续进行产品技术的迭代创新，公司将面临核心竞争力下降、客
户流失风险，进而对公司的营业收入和盈利水平产生不利影响。
光学镜头及摄像模组行业是由光学设计、精密制造以及现代信息技术结合而
成的创新型行业，融合了几何光学、色度学、热力学、精密机械技术和电子技术
等多学科专业技术，光学镜头及摄像模组设计、生产工艺以及精密加工等技术水
平的高低直接影响产品质量，是行业内企业的核心竞争点。从行业趋势看，光学
镜头及摄像模组的终端应用产品显现出数字化、高清化、网络化、智能化的发展
趋势，下游厂商对光学镜头产品在高分辨率、超广角、大光圈、低畸变、小尺寸
等技术指标方面的要求不断提高。因此，如未来公司因研发投入不足、技术方向
偏差、未准确把握市场需求等因素而失去目前在光学镜头及摄像模组行业内拥有
的技术优势，亦不排除**外竞争对手率先在上述领域取得重大突破，推出更先
进、更具竞争力的技术和产品，或出现其他替代产品和技术，从而使公司的产品
和技术失去竞争优势。
公司所处行业对技术要求较高，需要长期的技术经验沉淀，研发人员及核心
技术积累是公司生存和发展的根本，研发团队对于核心技术研发、产品设计开发、
产品品质控制等具有重要作用。若公司未能在研发人员职业发展、薪酬福利、工
作环境等方面提供具有竞争力的工作条件并建立良好的激励机制，可能导致研发
人员大规模离职，或出现私自泄露公司核心技术的情况，将对公司经营和可持续
发展造成不利影响。
报告期内，全景/运动相机光学镜头及摄像模组收入占主营业务收入比例分
别为 5.85%、33.33%、46.29%和 47.38%，其中公司对影石创新的全景/运动相机
光学镜头及摄像模组产品销售收入占同期全景/运动相机光学镜头及摄像模组产
品销售收入的比例分别为 87.56%、99.09%、99.75%和 99.72%。报告期内，影石
创新是公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品最主要的客户，公司的全景/
运动相机光学镜头及摄像模组产品已覆盖影石创新旗下消费级智能影像设备和
专业级智能影像设备等多款终端产品。若影石创新因上下游产业政策、市场环境、
终端消费需求等因素的不利变化或美国**贸易委员会对其开展的 337 调查的
裁决结果对其产生不利影响，将导致其终端产品的销售存在不确定性，进而对公
司的全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品需求减少，使得公司全景/运动相机
光学镜头及摄像模组产品销售收入的持续性和稳定性产生不利影响。若影石创新
因终端产品销售不及预期或自身盈利考虑等原因，要求公司**产品单价，可能
导致公司全景/运动相机光学镜头及摄像模组产品销售毛利下降，从而对公司盈
利能力造成不利影响。
报告期内，公司向前五大客户的销售收入合计分别为 12,280.47 万元、
面向的下游客户主要为知名消费电子品牌厂商、Tier 1、EMS 厂商，客户生产经
营规模大、商业信誉良好，并与公司建立了良好的合作关系。如果未来公司与主
要客户的合作关系发生不利变化，或主要客户的经营情况出现不利情形，从而降
低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展产生不利影响。
在光学镜头的应用领域不断拓宽的大背景下，光学镜头及摄像模组市场整体
保持了快速增长，同时，行业良好的前景吸引了更多新进入企业，市场竞争不断
加剧。报告期内，发行人主营业务收入分别为 22,372.95 万元、43,436.71 万元、
司未能及时、准确地把握市场环境变化和行业发展趋势，并快速进行技术升级、
产品迭代，或未来市场开拓受限，可能导致公司业绩增长不及预期，未**营业
绩存在下滑风险。
截至本上市保荐书签署日，赵治平直接和间接控制公司 57.01%表决权股份，
为公司的控股股东、实际控制人。本次发行完成后，赵治平直接和间接控制公司
表决权股份比例降至 42.75%，仍处于控制地位。尽管公司已建立旨在保护全体
股东利益的法人治理结构和相对完善的公司制度，但如果赵治平利用其控股地位，
通过董事会、股东大会对公司的人事任免、经营决策等施加重大影响，亦可能会
损害公司及其他股东的利益，使公司面临实际控制人控制不当的风险。
报告期内，公司营业收入分别为 25,171.79 万元、44,649.65 万元、77,302.16
万元和 45,024.66 万元，公司经营规模保持快速增长。随着公司在智能汽车和新
兴消费领域开拓力度的加大，公司业务、人员规模预期将快速扩张，从而对公司
的人力资源管理、业务管理、产品质量控制、财务管理等方面的要求也随之提高。
如果公司管理层不能结合实际情况适时调整和优化管理体系，提高公司经营管理
水平，公司将存在**的管理风险，进而影响未来的持续发展。
报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情况。截至
本上市保荐书签署日，公司未因社会保险及住房公积金欠缴问题受到相关主管部
门的行政处罚。若未来公司被要求补缴社会保险及住房公积金，可能对公司的经
营业绩造成**影响，以及面临被相关主管部门追责的风险。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 6,793.59 万元、9,218.56 万元、
材料、组织生产和备货，公司产品定制化程度较高，具有较强的专用性，如果客
户不能按订单约定提货，将造成公司产品滞销，库存产品和原材料存在计提大额
跌价准备的风险。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 6,257.36 万元、13,953.86 万
元、16,317.91 万元和 19,968.46 万元，应收票据及应收款项融资账面价值分别为
比例分别为 22.70%、23.79%、23.62%和 23.58%，占当期营业收入的比例分别为
金较多，给公司带来了**的资金压力。若未来公司主要客户经营发生困难，进
而造成资信状况恶化，则公司存在因货款收回不及时甚至无法收回导致公司产生
坏账的风险。
报告期内，公司来自境外的主营业务收入占比分别为 40.65%、30.10%、25.63%
和 28.00%，占比较高。公司境外销售主要通过美元进行结算，报告期内人民币
兑美元存在大幅波动的情况。报告期内，公司汇兑损益分别为 46.49 万元、-414.78
万元、16.40 万元和-100.99 万元，占公司当期利润总额的比例分别为 2.96%、
-7.21%、0.13%和-1.33%。如果未来美元兑人民币汇率出现大幅下降，可能会对
公司的经营业绩产生较大的不利影响。
光学镜头及摄像模组行业面向科学前沿并服务于国民经济社会，也是我国制
造业升级的关键环节，我国政府出台了一系列产业政策促进光学及相关行业的科
研创新及产业化。尽管在未来可预期的一段时间内，我国产业政策将继续大力扶
持光学行业的发展，但仍存在**外政治经济形势变化、宏观经济波动、技术更
迭等因素导致产业政策发生不利变化的可能，进而对公司的生产经营造成**的
政策风险。
公司所处的光学镜头及摄像模组行业属于高度市场化行业，公司产品面向的
智能汽车、智能家居、全景/运动相机、机器视觉等下游新兴产业快速发展，行
业内现有竞争对手通过不断提升技术水平和产品质量，抢占现有市场份额。同时，
良好的市场机遇也吸引了更多企业布局相关技术进入这一市场，进一步加剧了行
业内竞争。其中，全景/运动相机领域市场集中度较高，进入该细分领域的镜头
模组厂商数量也较少；而在智能汽车及智能家居领域，光学镜头及摄像模组存在
**的同质化特征，虽然存在较高的客户认证壁垒，市场竞争仍相对激烈。如果
公司在激烈的市场竞争中不能紧跟市场发展趋势、有效整合资源、满足新兴应用
领域不断提升的性能需求，则可能因市场竞争的加剧面临市场份额减少、盈利能
力下降的风险。
报告期内，公司主营业务收入中境外销售金额分别为 9,094.29 万元、
市场，境外销售收入占比较高。公司所从事的光学镜头及摄像模组行业客户覆盖
面广，整体上与宏观经济、**贸易政策的波动密切相关。2018 年以来，中美
贸易摩擦加剧，美国在**贸易战略、进出口政策和市场开发措施等方面有向保
护主义、本国优先主义方向发展的趋势，多次宣布对**商品加征进口关税。若
未来中美贸易摩擦继续升级，可能对公司的外销业务产生**影响。
报告期内，公司及子公司弘景仙桃作为高新技术企业，享受 15%的企业所得
税优惠税率。若未来**相关税收政策发生变化或公司自身条件变化，导致公司
无法享受上述税收优惠政策，将会对公司未**营业绩带来不利影响。
公司本次预计募集资金总额 48,765.17 万元，拟投资于光学镜头及模组产能
扩建项目、研发**建设项目和补充流动资金。上述项目的实施可能会给公司带
来以下风险：
（1）募投项目新增折旧和摊销影响公司经营业绩的风险
在本次募投项目实施完成后，公司将新增大量固定资产。按照公司现行的固
定资产折旧政策，募投项目达产后，预计公司平均每年的固定资产折旧金额将大
幅增加。如果募投项目建成后未能达到预期效益，固定资产折旧费用的大幅增加
将对公司经营业绩产生不利影响。
（2）募集资金投资项目的实施风险
公司本次募投项目投资金额较大，虽然公司已进行了充分准备，但如果募投项
目实施过程中出现管理不善的情况，公司将面临募投项目未能按计划完成的风险。
（3）新增产能无法及时消化的风险
公司本次募投项目建成达产后，将扩大公司整体生产经营规模，使公司的产
能有较大的提升。尽管公司对本次募投项目进行了审慎的可行性论证，但如果未
来在募投项目实施过程中，宏观经济环境、市场需求、行业竞争状况等因素发生
不利变化，公司将面临无法及时消化新增产能的风险，从而导致募投项目预期收
益受到不利影响。
二、发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数、占发行后 发行新股 1,588.6667 万股，占发行后总股本比例为 25.00%，本次发
总股本的比例 行不存在股东公开发售股份
发行人**管理人员通过专项资产管理计划“申万宏源弘景光电员
工参与创业板战略配售 1 号集合资产管理计划”参与本次发行的战
发行人高管、员工拟 略配售，根据**确定的发行价格，专项资产管理计划**战略配
参与战略配售情况 售股份数量为 88.5441 万股，占本次发行股份数量的 5.57%；发行人
**管理人员专项资产管理计划获得本次配售的股票限售期为 12 个
月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算
本次发行价格未超过剔除**报价后网下投资者报价的中位数和加
权平均数以及剔除**报价后通过公开募集方式设立的证券投资基
金（以下简称“公募基金” ）、**社会保障基金（以下简称“社保
保荐人相关子公司拟 基金”）
、基本养老保险基金（以下简称“养老金”） 、企业年金基金
参与战略配售情况 和职业年金基金（以下简称“年金基金”） 、符合《保险资金运用管
理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金” ）与合格境外投
资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无
需参与本次发行的战略配售
采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相
发行方式 结合的方式，或采用**证监会、深圳证券交易所认可的其他发行
方式
符合相关**规定的询价对象、在深圳证券交易所开设证券账户并
具有创业板交易权限的自然人、法人等投资者（**法律、法规和
发行对象
规范性文件禁止购买者除外），**证监会或证券交易所等监管部
门另有规定的，按其规定处理
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况
（一）保荐代表人
申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为广东弘景光电科技股份有限公司
**公开发行股票并在创业板上市的保荐人，指派具体负责推荐的保荐代表人为
汪伟和温立勇。
保荐代表人汪伟的保荐业务执业情况：
汪伟，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司**副总裁，保荐代表人、
**注册会计师（非执业）、律师**，曾经主持或参与的项目包括：炬芯科技
（688049）科创板**公开发行股票项目、美的集团吸收合并小天鹅重大资产重
组项目、四通股份（603838）非公开发行股票项目、唯美集团财务顾问项目、盈
峰控股收购华录百纳财务顾问项目等。汪伟最近 3 年内不存在被**证监会采取
过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或**证券业协会自律处分的情况，目
前无签署其他已申报在审企业。
保荐代表人温立勇的保荐业务执业情况：
温立勇，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行总经理，保荐代表人。
曾经主持或参与的项目包括：华图山鼎（300492）创业板**公开发行股票项目、
尚荣医疗（002551）**公开发行股票项目、兆新股份（002256）**公开发行
股票项目、广发证券（000776）2011 年非公开发行股票项目等。温立勇最近 3
年内不存在被**证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或**证
券业协会自律处分的情况，目前无签署其他已申报在审企业。
（二）本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
本次证券发行项目协办人为金笛。
项目协办人金笛的保荐业务执业情况如下：
金笛，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司副总裁，保荐代表人，特许
金融分析师（CFA）。曾经主持或参与的项目包括：炬芯科技（688049）科创板
**公开发行股票项目、TCL 科技（000100）非公开发行股票项目、TCL 家电
收购奥马电器（002668）项目等。金笛最近 3 年内不存在被**证监会采取过监
管措施、受到过证券交易所公开谴责或**证券业协会自律处分的情况。
本次证券发行项目组其他成员为：
李龙、刘鹏、石文禹、于鑫诺、巫保平。
（三）本次证券发行项目组通讯方式
本次证券发行项目组的联系地址为深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中
心北塔 75 层，联系电话为 0755-33089885。
四、保荐人是否存在可能影响其及其保荐代表人公正履行保荐职责的
情形的说明
经核查，截至本上市保荐书签署日，发行人与保荐人之间不存在下列可能影
响公正履行保荐职责的情形：
发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、
实际控制人及重要关联方任职的情况；
控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项
（一）保荐人承诺已按照法律、行政法规和**证监会、深圳证券交易所的
规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了
解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
保荐人同意推荐广东弘景光电科技股份有限公司**公开发行股票并在深
圳证券交易所创业板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。
（二）保荐人承诺，将遵守法律、行政法规和**证监会及深圳证券交易所
对推荐证券上市的相关规定，自愿接受深圳证券交易所的自律监管。
六、保荐人按照有关规定应当说明的事项
（一）发行人已就本次证券发行上市履行了《公**》《证券法》和**证监会
及深圳证券交易所规定的决策程序
发行人就本次证券发行上市履行的内部决策程序如下：
（一）2023 年 4 月 10 日，发行人召开第三届董事会第二次会议，审议并通
过了本次发行的相关议案。
（二）2023 年 4 月 26 日，发行人召开 2023 年**次临时股东大会，审议
并通过了本次发行的相关议案。
经核查，本次证券发行符合《公**》《证券法》及《**公开发行股票注
册管理办法》
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及《公司章程》
的规定，发行人申请**公开发行股票并在创业板上市已履行了**的内部决策
程序。
（二）发行人符合创业板定位及**产业政策所作出的专业判断的说明
发行人选择《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定
（2024 年修订）》第三条中第（一）项指标。发行人符合该项指标的具体情况如
下：
创业板定位相关指标一 是否符合 指标情况
最近三年研发投入复合增长 公司最近三年研发投入复合增长率
?是 □否
率不低于 15% 为 55.21%，不低于 15%
最近一年研发投入金额不低 2023 年度，公司研发投入金额为
?是 □否
于 1,000 万元 4,999.99 万元，不低于 1,000 万元
最近三年营业收入复合增长 公司最近三年营业收入复合增长率
?是 □否
率不低于 25% 为 75.24%，不低于 25%
保荐人执行了以下核查程序：1、查阅发行人研发内控相关资料、研发支出
明细表、研发投入归集相关原始凭证；2、查阅发行人审计报告、收入明细表、
收入确认相关原始凭证，核查营业收入的真实性及准确性；3、复核发行人创业
板定位相关指标的计算过程。
经核查，保荐人认为，发行人报告期各期研发费用归集准确、完整，报告期
各期收入确认真实、准确、完整，发行人符合成长型创新创业企业相关指标要求。
发行人专业从事光学镜头及摄像模组的研发、设计、生产和销售，所处行业
属 于 光学与光电子行 业中的光学镜头制造 业。根据《国民经济 行业分类》
（GB/T4754-2017），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”
（代
码：C39）大类下的“光电子器件制造”（代码：C3976）。
保荐人执行了以下核查程序： 1、查阅《国民经济行业分类和代码表》
（GB/T4754-2017）《创业板注册制发行上市审核动态》（2021 年第 10 期，总第
十六期）关于行业分类的相关规则；2、查阅发行人审计报告，分析发行人按业
务类型划分的主营业务收入占比情况；3、查阅《深圳证券交易所创业板企业发
行上市申报及推荐暂行规定（2024 年修订）》关于不支持其申报在创业板发行上
规定；4、公开查询可比公司的行业分类信息。
经核查，保荐人认为，发行人所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业
发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年修订）》第五条规定的原则上不支持其申
报在创业板发行上市或禁止类行业；发行人主营业务与所属行业归类相匹配，与
可比公司行业归类不存在显著差异；发行人不依赖**限制产业开展业务。
发行人在光学行业深耕十余年，经过长期的研发投入和技术积累，已掌握多
项**先进的核心技术，并积累了丰富的科技创新成果。截至 2024 年 6 月 30 日，
公司已取得境内专利 270 项，其中发明专利 116 项，实用新型专利 154 项；取得
PCT 专利 3 项，并拥有多项核心技术。公司是**级专精特新“小巨人”企业、
高新技术企业，具有较强的科研实力和较为丰富的科研成果。
公司建立了广东省智能光电影像（弘景）工程技术研究**、广东省省级企
业技术**、中山市市级企业技术**，并按照 GB 15084-2022 标准和 QC/T
量仪、偏芯测量仪等先进检测设备。公司建立了研发 PLM 管理系统，确保项目
管理效率和研发品质，快速为客户提供优质的光学技术解决方案。
保荐人执行了以下核查程序：1、获取并查阅发行人研发相关制度文件及专
利证书；2、获取并查阅发行人专业资质证书、获得的主要奖项证书等文件；3、
获取并查阅与发行人技术先进性相关的行业研究资料、同行业公司相关资料；4、
获取发行人关于核心技术来源、技术先进性、应用领域等情况的说明及访谈资料；
的内控文件；6、通过客户走访调查了解发行人产品的技术竞争优势情况。
经核查，保荐人认为，发行人拥有和应用的技术具备先进性，发行人具备较
强的创新能力。
随着应用领域和使用场景越来越广泛和丰富，以及不断增长的下游市场需求
保证了光学镜头产业的可持续发展和广阔的市场空间。报告期内，公司营业收入
分别为 25,171.79 万元、44,649.65 万元、77,302.16 万元和 45,024.66 万元，净利
润分别为 1,525.81 万元、5,645.37 万元、11,643.00 万元和 6,852.44 万元，报告期
内，发行人营业收入与净利润整体持续增长，呈现良好的盈利能力和较强的成长
性。
报告期内，发行人核心技术业务收入占营业收入的比例分别为 88.88%、
核心技术产品对于发行人主营业务的持续增长起到重要的支撑作用。
发行人始终坚持走技术驱动发展路线，注重投入研发、人才培养和技术积累，
报告期内发行人研发投入持续增长，研发人员数量占比较高，核心技术人员稳定，
建立了保持创新能力的有效机制安排，并通过募投项目研发**建设项目的建设
持续增强公司的创新能力。
保荐人执行了以下核查程序：1、获取并查阅发行人所处行业及下**业相
关研究报告、**有关产业政策、行业统计资料，分析发行人关于产品市场空间
的表述是否准确；2、查阅审计报告，分析发行人营业收入及利润变动情况是否
符合成长性特征；3、获取并查阅发行人收入明细表、主要销售合同、收入确认
相关资料，核查发行人核心技术业务收入的真实性及准确性，分析发行人成长性
是否来源于其核心技术或产品；4、获取发行人研发人员名单，获取核心技术人
员简历、专业资质、重要科研成果及奖项相关资料、研发相关管理制度、研发中
心建设及合作研发相关证明文件、募投项目可研报告及发展规划说明文件，分析
发行人创新能力是否能支撑其持续成长。
经核查，保荐人认为，发行人关于产品市场空间的表述准确；报告期内发行
人收入、利润变动情况符合成长性特征；发行人成长性来源于其核心技术及其产
品；发行人创新能力能够支撑其成长；发行人成长性可持续。
发行人专业从事光学镜头及摄像模组的研发、设计、生产和销售，所处行业
属于光学与光电子行业中的光学镜头制造业。根据《**上市公司协会上市公司
行业统计分类指引》，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造
业”中的“C397 电子器件制造”；根据《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），
发行人所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“C3976 光
电子器件制造”；根据****发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（**
**令第 23 号），发行人所处行业为“新一代信息技术产业”领域的“新型电
子元器件及设备制造”，属于****支持的战略性新兴产业。
发行人下**业主要为消费电子、汽车电子等产品制造领域，根据**发改
（2019 年本）、**院发布的《“十三五”国
家战略性新兴产业发展规划》、****发布的《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》、****、工业和信息化
部、证监会等 28 部门发布的《加快培育新型消费实施方案》等政策文件，发行
人自身及下**业符合产业政策和**经营发展战略要求，不属于《产业结构调
保荐人执行了以下核查程序： 1、查阅《国民经济行业分类和代码表》
（GB/T4754-2017）《战略性新兴产业分类（2018）》（****令第 23 号）关
三五”**战略性新兴产业发展规划》《中华人民共和国国民经济和社会发展第
十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》
《加快培育新型消费实施方案》等产业
政策文件。
经核查，保荐人认为，发行人主营业务和产品符合**产业政策。
综上，经核查，保荐人认为，发行人符合创业板定位及**产业政策要求。
（三）发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条件的说
明
发行人股票上市符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的上市条
件：
经核查，发行人的本次证券发行符合**证监会《注册办法》规定的发行股
票的条件，具体如下：
（1）符合《注册办法》第十条规定
①经核查发行人设立时的发起人协议、创立大会文件、工商档案等资料，发
行人前身中山市弘景光电科技有限公司成立于 2012 年 8 月 14 日。2016 年 5 月
法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。
②经核�朔⑿腥说墓�司治理制度，包括公司章程、三会议事规则、董事会专
门委员会议事规则、独立董事制度、内部审计制度等文件资料，发行人已经依法
建立健全由股东大会、董事会及其专门委员会、监事会、**管理人员以及独立
董事、董事会秘书等组成的公司治理结构，制定了《公司章程》《股东大会议事
规则》
《董事会议事规则》
《监事会议事规则》
《独立董事工作制度》
《总经理工作
细则》
《董事会秘书工作细则》
《专门委员工作细则》等相关制度，组织结构健全
且运行良好，相关机构和人员能够依法履行职责。
（2）符合《注册办法》第十一条规定
①经核�朔⑿腥瞬莆窕峒谱柿希�并根据中审众环会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的标准无保留意见的众环审字（2024）0600117 号《审计报告》，保荐
人认为，发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和
相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经
营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。
②经核�朔⑿腥四诓靠刂葡喙刂贫燃霸诵屑锹嫉茸柿希�结合中审众环会计师
事务所（特殊普通合伙）出具的无保留结论的众环专字（2024）0600102 号《内
部控制鉴证报告》，保荐人认为，发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够
合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无
保留结论的内部控制鉴证报告。
（3）符合《注册办法》第十二条规定
①经核�朔⑿腥酥饔�业务情况、股权结构情况，核�朔⑿腥吮ǜ嫫谀谟�业收
入构成情况和主要客户情况，核�朔⑿腥酥饕�股东、董事、�{级管理人员、核心
技术人员调�吮砗头⑿腥酥饕�资产权属证明等资料，结合实地访谈、中审众环会
计师事务所（特殊普通合伙）出具的众环审字（2024）0600117 号《审计报告》、
发行人律师出具的法律意见书等相关文件，保荐人认为，发行人业务完整，具有
直接面向市场独立持续经营的能力。
②发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在
严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
③发行人主营业务、实际控制权、管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董
事、�{级管理人员均未发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人
支配的股东所持发行人的股份权属清晰，发行人最近 2 年实际控制人没有发生变
更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
④发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，不存在重大
偿债风险，不存在重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或者
将要发生的重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。
（4）符合《注册办法》第十三条规定
①经核查发行人所在地市场监督、税务、外汇、海关、环保、安全生产等政
府部门出具的无违法违规证明，发行人董事、监事及**管理人员的无犯罪记录
证明以及发行人出具的说明等资料，实地走访发行人所在地相关政府部门等，结
合发行人律师出具的法律意见书，以及查询信用**、**裁判文书网、**执
行信息公开网、证券期货市场失信记录查询平台等网站，保荐人认为，发行人生
产经营符合法律、行政法规的规定，符合**产业政策。
②最近 3 年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在**、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者**社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、
重大信息披露违法或者其他涉及**安全、公共安全、生态安全、生产安全、公
众健康安全等领域的重大违法行为。
③董事、监事和**管理人员不存在最近 3 年内受到**证监会行政处罚，
或者因涉嫌犯罪被**机关立案侦�嘶蛘呱嫦游シㄎス姹恢泄�证监会立案调查,
尚未有明确结论意见等情形。
根据发行人工商资料，发行人本次发行前股本总额为 4,766.00 万元，发行后
股本总额不低于人民币 3,000 万元。
根据发行人于 2023 年 4 月 26 日召开的 2023 年**次临时股东大会审议通
过的本次发行及上市方案，发行人**公开发行股票数量不超过 1,588.6667 万股
人民币普通股（A 股）股票，占发行后总股本的比例不低于 25%。
发行人结合自身状况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2
条规定的上市标准中的“（二）预计市值不低于 15 亿元，最近一年净利润为正且
营业收入不低于 4 亿元”。
润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 11,429.67 万元，按照本次
发行价格 41.90 元/股计算，发行后总市值约为 26.63 亿元。因此，发行人发行后
符合所选上市标准的要求。
经核查，发行人符合深圳证券交易所规定的其他上市条件。
综上，发行人符合创业板上市标准。
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排
事项 安排
保荐人将在本次发行股票上市当年的剩余时间以及其后 3 个完整会
（一）持续督导事项
计年度内对发行人进行持续督导
（1）督导发行人建立健全并有效执行公司治理制度，包括但不限
于股东大会、董事会、监事会议事规则以及董事、监事和**管理
人员的行为规范等；（2）督导发行人建立健全并有效执行内控制度，
包括但不限于防止董事、监事、**管理人员利用职务之便损害发
行人利益的内控制度、财务管理制度、会计核算制度和内部审计制
应的公司治理制度、内
度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、对外投资、衍生品
部控制制度
交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规则等； （3）督导
发行人有效执行并完善防止控股股东及其他关联方违规占用发行
人资源的制度；（4）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允
性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
全并有效执行信息披 创业板股票上市规则》等有关法律、规范性文件的要求，履行信息
露制度 披露义务；（2）审阅发行人信息披露文件及其他相关文件
（1）持续关注发行人及其董事、监事、**管理人员履行承诺的
事、监事、**管理人
情况；（2）督促发行人对相关承诺事项的具体内容、履约方式及时
员遵守法律法规，并切
间、履约能力分析、履约风险及对策、不能履约时的救济措施等方
实履行其所做出的各
面进行充分信息披露
项承诺
（1）督导发行人执行已制定的《募集资金管理制度》等制度，保
集资金的专户存储、投
证募集资金的安全性和专用性；（2）持续关注发行人募集资金的专
资项目的实施等承诺
户储存、投资项目的实施等承诺事项
事项
报投资者 红和股份回购制度
（1）制定对发行人的现场检查工作计划，明确现场检查工作要求；
者关注的问题、本次现场核查结论等事项出具现场核查报告
（1）可列席发行人或相关当事人股东大会、董事会、监事会等有
关会议；（2）可查阅保荐工作需要的发行人或相关当事人资料，并
（二）保荐协议对保荐
要求发行人或相关当事人及时提供其发表独立意见事项所必需的
人的权利、履行持续督
资料；（3）可对发行人或相关当事人的信息披露文件及向**证监
导职责的其他主要约
会、深交所提交的其他文件进行事前审阅； （4）可核查监管部门关
定
注的发行人或相关当事人的有关事项，必要时可聘请相关证券服务
机构配合进行共同核查
（三）其他安排 无
八、保荐人认为应当说明的其他事项
无
九、推荐结论
广东弘景光电科技股份有限公司申请其股票上市符合《中华人民共和国公司
法》《中华人民共和国证券法》《**公开发行股票注册管理办法》《深圳证券交
易所股票发行上市审核规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法
规和**证监会及深圳证券交易所的有关规定，发行人股票具备在创业板上市的
条件。保荐人同意推荐广东弘景光电科技股份有限公司的股票上市交易。
（以下无正文）
（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东弘景光电科技
股份有限公司**公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人：
金 笛
保荐代表人：
汪 伟 温立勇
内核负责人：
刘祥生
法定代表人、保荐业务负责人：
王明希
保荐人（盖章）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
年 月 日
