中信证券股份有限公司
关于
建元信托股份有限公司
重大资产出售
之
独立财务顾问
二�二五年三月
声明与承诺
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“独立财务顾问”）接受
委托，担任建元信托股份有限公司（以下简称“公司”或“上市公司”或“建元
信托”）重大资产出售的独立财务顾问。
根据《公**》《证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并
购重组财务顾问业务管理办法》等法律法规的相关规定和要求，按照证券行业公
认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，中信证券对建元信
托履行持续督导职责，并结合建元信托 2024 年年度报告，对本次重大资产出售
出具持续督导意见。
本持续督导意见所依据的文件、材料由本次交易各方提供。提供方对所提供
的文件、材料的真实性、准确性、完整性和及时性负责，保证资料不存在重大遗
漏、虚假记载或误导性陈述，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法
律责任。本独立财务顾问不承担由此引起的风险责任。
本持续督导意见不构成对建元信托的**投资建议，对投资者根据本持续督
导意见所做出的**投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担**责任。
本独立财务顾问没有委托和授权**其他机构和个人提供未在本持续督导
意见中列载的信息和对本持续督导意见做**解释或说明。
本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读建元信托发布的关于本次重
组的相关公告，查阅有关文件。
释义
在本持续督导意见中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
《中信证券股份有限公司关于建元信托股份有限公司重大
持续督导意见 指
资产出售之 2024 年度持续督导意见》
公司/上市公司/建元
指 建元信托股份有限公司（原“安信信托股份有限公司”）
信托
公司持有的中信银行（**）有限公司 3.4%股权、公司持
有的“华安资产―信盛 1 号专项资产管理计划”**收益权
（不含该部分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
、
公司持有的“国海成长一号定向资产管理计划”**收益权
（不含该部分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
、
公司持有的“国海成长二号定向资产管理计划”**收益权
（不含该部分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
、
公司持有的“中铁信托-传化股份 2 号单一资金信托”**受
益权（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资
标的资产 指
产）、公司持有的“华安资产-怀瑾抱钰 2 号专项资产管理计
划”**收益权的 50%（不含该部分收益权于偿债确认日对
、公司持有的“渤海信托・平安渤海 7 号
应的底层现金资产）
集合资金信托计划”的**受益权（不含该部分受益权于偿
债确认日对应的底层现金资产）、公司持有的“渤海信托・海
盈（三十六期）**指定用途单一资金信托”的**受益权
（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
以 及公 司持 有的 湖南 大宇 新能 源技 术有 限公 司本 金为
**银行上海分行/
指 **银行股份有限公司上海市分行
交易对方
《**银行股份有限公司上海市分行与安信信托股份有限
《债务和解协议》 指
公司之债务和解协议》
《**银行股份有限公司上海市分行与建元信托股份有限
《债务和解协议之补
指 公司（曾用名：安信信托股份有限公司）之债务和解协议之
充协议》
补充协议》
《**银行股份有限公司上海市分行与建元信托股份有限
《债务和解协议之补
指 公司（曾用名：安信信托股份有限公司）之债务和解协议之
充协议（二）》
补充协议（二）
》
公司向**银行上海分行转让持有的中信银行（**）有
本次重大资产重组/ 限公司 3.4%股权、公司持有的“华安资产―信盛 1 号专项
指
本次重组/本次交易 资产管理计划”**收益权（不含该部分收益权于偿债确认
日对应的底层现金资产）、公司持有的“国海成长一号定向
资产管理计划”**收益权（不含该部分收益权于偿债确认
日对应的底层现金资产）、公司持有的“国海成长二号定向
资产管理计划”**收益权（不含该部分收益权于偿债确认
日对应的底层现金资产）
、公司持有的“中铁信托-传化股份
确认日对应的底层现金资产）
、公司持有的“华安资产-怀瑾
抱钰 2 号专项资产管理计划”**收益权的 50%（不含该部
分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
、公司持有的
“渤海信托・平安渤海 7 号集合资金信托计划”的**受益权
（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）
、
公司持有的“渤海信托・海盈（三十六期）**指定用途单一
资金信托”的**受益权（不含该部分受益权于偿债确认日
对应的底层现金资产）以及公司持有的湖南大宇新能源技
术有限公司本金为 4,000 万元的质押**的债权及 8 亿元
以偿还待和解债务（包括本金 3,278,360,350.77 元及所对应
的利息、罚息、资金成本、其他费用等）
重组报告书（草案） 指 《安信信托股份有限公司重大资产出售报告书（草案）》
信银** 指 中信银行（**）有限公司
基准日 指 本次交易的审计基准日，即 2020 年 12 月 31 日
中信证券/独立财务
指 中信证券股份有限公司
顾问
**证监会 指 **证券监督管理委员会
《公**》 指 《中华人民共和国公**》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则（2024 年 4 月修订）》
元/万元/亿元 指 人民币元、万元、亿元
本独立财务顾问根据《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重
组财务顾问业务管理办法》等有关法律法规、规范性文件的要求，对上市公司进
行持续督导。本独立财务顾问就本次重组相关事项发表持续督导意见如下：
一、本次交易的基本情况
（一）本次交易方案概述
司向**银行上海分行转让持有的中信银行（**）有限公司 3.4%股权、公司
持有的“华安资产―信盛 1 号专项资产管理计划”**收益权（不含该部分收益权
于偿债确认日对应的底层现金资产）、公司持有的“国海成长一号定向资产管理计
划”**收益权（不含该部分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）、公司持
有的“国海成长二号定向资产管理计划”**收益权（不含该部分收益权于偿债确
认日对应的底层现金资产）、公司持有的“中铁信托-传化股份 2 号单一资金信托”
**受益权（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）、公司持有
的“华安资产-怀瑾抱钰 2 号专项资产管理计划”**收益权的 50%（不含该部分
收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）、公司持有的“渤海信托・平安渤海 7
号集合资金信托计划”的**受益权（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底
层现金资产）、公司持有的“渤海信托・海盈（三十六期）**指定用途单一资金信
托”的**受益权（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）以及
公司持有的湖南大宇新能源技术有限公司本金为 4,000 万元的质押**的债权及
资金成本、其他费用等）。本次交易完成后，公司与**银行上海分行之间的待
和解债务将**获得清偿。
股票预案》，拟非公开发行募集不超过 90.13 亿元资金，公司用以向**银行上
海分行偿还债务的人民币 8 亿元来源于上述公司非公开发行股票募集到的资金，
公司向**银行上海分行的剩余部分待偿还债务将以本次拟置出资产的**权
利进行清偿，且重大资产出售涉及的债务清偿不以 8 亿元现金清偿完毕为前提。
因此，以非公开募集资金 8 亿元偿还的债务与重大资产出售涉及的抵债资产与所
对应的待和解债务相互独立，非公开发行是否成功不是本次重大资产重组的前提
条件。
特别的，《债务和解协议》中约定，若公司未能**完成非公开发行股票，
对于原本需要通过公司非公开发行股票募集资金偿还的金额，应持续留存于公司
财务报表内作为其对**银行上海分行的存续负债（双方另行书面达成一致的除
外）。未来公司将以自有资金、自筹资金或其他方式清偿该部分负债。
（二）本次交易具体方案
本次交易的标的资产包括：
（1）公司持有的信银** 3.4%股权；
（2）公司持有的“华安资产―信盛 1 号专项资产管理计划”**收益权（不
含该部分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（3）公司持有的“国海成长一号定向资产管理计划”**收益权（不含该部
分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（4）公司持有的“国海成长二号定向资产管理计划”**收益权（不含该部
分收益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（5）公司持有的“中铁信托-传化股份 2 号单一资金信托”**受益权（不含
该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（6）公司持有“华安资产-怀瑾抱钰 2 号专项资产管理计划”的**收益权的
（7）公司持有的“渤海信托・平安渤海 7 号集合资金信托计划”的**受益权
（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（8）公司持有“渤海信托・海盈（三十六期）**指定用途单一资金信托”全
部受益权（不含该部分受益权于偿债确认日对应的底层现金资产）；
（9）公司持有湖南大宇新能源技术有限公司本金为 4,000 万元的质押**
的债权。
本次交易的交易对方为**银行上海分行。
公司通过转让标的资产用于清偿与**银行上海分行的待和解债务。
在上市公司与交易对方**银行上海分行的一揽子和解方案中，上市公司将
标的资产的**权利转移给**银行上海分行，以此抵偿部分待和解债务（包括：
（1）本金 2,478,360,350.77 元，及（2）本金 3,278,360,350.77 元所对应的利息、
罚息、资金成本、其他费用等）。为对本次交易的合理性提供参考，公司已聘请
估值机构对标的资产进行评估和估值，相关估值结果不作为定价依据。
根据格律（上海）资产评估有限公司出具的《股权价值估值报告》（格律沪
咨报字（2021）第 016 号），以 2020 年 12 月 31 日为基准日，公司资产重组涉及
的信银 ** 3.4%股 权价值 在满 足全 部假 设和限 制条 件下 ，估 值为人 民币
（格律沪评报字（2021）第 041 号），以 2020 年 12 月 31 日为基准日，公司资产
重组涉及的除信银** 3.4%股权以外的其他资产在满足**假设和限制条件下，
评估值为人民币 104,803.92 万元。具体明细如下：
序号 资产名称 评估/估值(万元)
估值部分
评估部分
公司持有“华安资产――信盛 1 号专项资产管理计
应的底层现金资产)
序号 资产名称 评估/估值(万元)
公司持有“国海成长一号资产管理计划”**收益权
产)
公司持有“国海成长二号资产管理计划”**收益权
产)
公司持有“中铁信托――传化股份 2 号单一资金信
应的底层现金资产)
公司持有“华安资产怀瑾抱钰定增 2 号资产管理计
认日对应的底层现金资产)
公司持有湖南大宇新能源技术有限公司质押**债
权;
公司持有“渤海信托・平安渤海 7 号集合资金信托计
债确认日对应的底层现金资产)
公司持有“渤海信托一海盈(三十六期)**指定用途
债确认日对应的底层现金资产)
评估、估值合计 218,687.15
除非另有明确规定，不论交易是否完成，与本次交易相关的一切成本和费用
（包括与交易相关的中介机构费用）应由发生该等费用的一方支付。
（三）本次交易决策过程和批准情况
本次交易已经履行的决策和审批程序包括：
行上海分行签署《债务和解协议》、本次重组预案及相关议案；
案）及相关议案；
案）及相关议案；
过了《关于延长公司重大资产出售股东大会决议有效期的议案》《关于延长公司
重大资产出售及非公开发行股票事宜相关授权期限的议案》；公司召开第九届董
事会第十三次会议、2024 年**次临时股东大会，审议通过了《关于延长公司重
大资产出售相关授权期限的议案》；
行签署 暨关联交易的议案》，同意公司与**银行上
海分行签署《债务和解协议之补充协议》，对 2021 年 7 月 23 日签署的《债务和
解协议》部分条款进行调整，将信银**股权及湖南大宇质押**相关的抵债资
产的权利转移时间从“生效日后十八（18）个自然月届满或双方一致同意的更晚
时限”延长为“生效日后二十四（24）个自然月届满或双方一致同意的更晚时限”；
分行签署 暨关联交易的议案》，同意公司与中
国银行上海分行签署《债务和解协议之补充协议（二）》，对 2021 年 7 月 23 日签
署的《债务和解协议》部分条款进行调整，将信银**股权及湖南大宇质押**
相关的抵债资产的权利转移时间从“生效日后十八（18）个自然月届满或双方一
致同意的更晚时限”延长为“生效日后三十六（36）个自然月届满或双方一致同意
的更晚时限”。
综上，本次交易已履行所需的批准、授权程序，符合《公**》《证券法》
《重组管理办法》等相关法律法规的要求。
（四）本次交易的实施情况
根据《债务和解协议》的约定：
善清偿；
（2）**抵债资产的实际权利享有人变更为**银行上海分行或其指定
主体（不论相关抵债资产届时是否完成权利转移）；2、安信信托非公开发行股票
募集资金后，应以收到的认购资金人民币 8 亿元定向偿还**银行上海分行，待
和解债务**获得妥善清偿。
根据《债务和解协议》及其补充协议的约定：
就信银**股权及湖南大宇质押**相关的抵债资产而言，建元信托应在生
效日后三十六（36）个自然月届满或双方一致同意的更晚时限（“约定时限”）之
前向**银行完成**该等抵债资产的权利转移；就其余抵债资产而言，建元信
托应尽合理努力在前述约定时限之前向**银行完成**该等抵债资产的权利
转移，并且如因该等相关抵债资产上的权利限制尚未解除导致约定时限之前无法
转移该等抵债资产，则应视为所有该等抵债资产的权利在偿债确认日已经转移；
信银**股权的权利转移完成标志包括：(1)将**银行或其指定主体登记
为股权所在公司的股东名册和股份证明书上持有该等股权的股东（就香港特别行
政区注册主体而言）；或者(2)按**银行书面指示出售信银**股权，并将所得
资金全额划转至**银行指定的银行账户；或者(3)双方一致同意的其他形式。湖
南大宇质押**相关债权以将此转移通知债务人和相关担保提供方（如有）并完
成担保变更登记（如有）为权利转移完成标志。
截至本持续督导意见出具日，各标的资产的权利转移情况如下：
标的资产 现状
信银** 3.4%股权 会并完成股东名册变更，**银行股份有
限公司上海市分行成为其股东
公司已向债务人湖南大宇及其他担保人
湖南大宇新能源技术有限公司本金为 4,000 万
发送债权转让通知，**银行上海分行确
元的质押**的债权
认湖南大宇债权移交完毕
“华安资产―信盛 1 号专项资产管理计划”全
公司按**银行上海分行的指令处置底
部收益权(不含该部分收益权于偿债确认日对
层资产
应的底层现金资产)
“国海成长一号定向资产管理计划”**收益
公司按**银行上海分行的指令处置底
权(不含该部分收益权于偿债确认日对应的底
层资产
层现金资产)
“国海成长二号定向资产管理计划”**收益
公司按**银行上海分行的指令处置底
权(不含该部分收益权于偿债确认日对应的底
层资产
层现金资产)
“中铁信托―传化股份 2 号信托计划”**受
公司按**银行上海分行的指令处置底
益权(不含该部分受益权于偿债确认日对应的
层资产
底层现金资产)
“华安资产-怀瑾抱钰 2 号专项资产管理计划” 抱钰 2 号计划于 2023 年 2 月终止，变现
**收益权的 50%(不含该部分收益权于偿债 现金资产经双方确认，于 2023 年 12 月由
确认日对应的底层现金资产) 公司划转给**银行上海分行
“渤海信托-平安渤海 7 号信托计划”**受
公司按**银行上海分行的指令处置底
益权(不含该部分受益权于偿债确认日对应的
层资产，向底层债权人发送权利变更通知
底层现金资产)
标的资产 现状
“渤海信托海盈(三十六期)**指定用途单一
公司按**银行上海分行的指令处置底
资金信托”**受益权(不含该部分受益权于
层资产，向底层债权人发送权利变更通知
偿债确认日对应的底层现金资产)
截至本持续督导意见出具日，公司已将非公开发行募集资金中的 8 亿元偿还
**银行上海分行。
根据《债务和解协议》的约定，结合标的资产现状，《债务和解协议》下的
待和解债务已**获得清偿。
（五）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：截至本持续督导意见出具日，根据《债务和
解协议》的约定，结合标的资产现状，信银**股权、湖南大宇质押**相关债
权已经完成权利转移，其他标的资产的权利在偿债确认日已经转移；**银行上
海分行已经收到公司 8 亿元募集资金还款，《债务和解协议》下的待和解债务已
**获得清偿。
二、交易各方当事人承诺的履行情况
在本次交易过程中，交易各方出具了本次重组涉及的相关承诺，上述承诺的
主要内容已在重组报告书（草案）中披露。
截至本持续督导意见出具日，交易各方均正常履行相关承诺，未出现违反相
关承诺的情形。
三、盈利预测或利润预测的实现情况
本次重大资产出售不涉及与盈利预测或利润预测相关承诺的情形。
四、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
（一）总体经营业绩情况
根据建元信托 2024 年度审计报告，公司的主要财务数据如下：
本期比上年同
项目 2024 年度/2024 年末 2023 年度/2023 年末
期增减（%）
营业总收入（万元） 31,033.37 33,423.41 -7.15
归属于上市公司股东
的净利润（万元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 8,367.05 14,704.42 -43.1
的净利润（万元）
经营活动产生的现金
流量净额（万元）
归属于上市公司股东
的净资产（万元）
总资产（万元） 2,387,806.09 2,228,886.06 7.13
同比略有下降，但利润端展现出较强韧性，实现归母净利润 0.53 亿元，同比增长
市公司股东的净资产 136.96 亿元，同比增长 4.63%，规模稳步扩张。此外，公司
管理的信托资产规模于 2024 年末达到 2,532 亿元，较年初增长 78%。
（二）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：本次重大资产出售完成后，公司债务负担得
到减轻，有利于上市公司增强持续经营能力，同时，公司遵循信托行业规范要求，
调整资产配置，在运营效能指标上有所提升。上市公司的经营和业务发展情况符
合重组报告书中管理层讨论与分析部分提及的内容。
五、公司治理结构与运行情况
（一）公司治理与运行情况
《证券法》
《上市公司治理准则》
《上
市规则》和**证监会、上交所有关规范性文件的要求，结合公司实际情况，建
立并不断完善上市公司的法人治理结构和各项规章制度，积极规范公司运作，努
力**经营风险，强化信息披露，以保障公司规范治理和良好运营。持续督导期
内，公司治理的实际状况符合相关业务规则的要求。
（二）独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：上市公司已按照《公**》
《证券法》
《上市
公司治理准则》《上市规则》等法律、法规的要求，建立了较为完善的公**人
治理结构，整体运作规范、治理制度健全、信息披露规范，公**人治理结构的
实际情况符合公司治理有关规范性文件的要求。
六、与已公布的重组方案存在差异的其他事项
经核查，本独立财务顾问认为：本次交易各方已按照公布的重大资产重组方
案履行或继续履行各方责任和义务，无实际实施的方案与已公布的重组方案存在
重大差异的其他事项。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于建元信托股份有限公司重大资产
出售之2024年度持续督导意见》之签署页）
项目主办人：
姜 颖 冯 力
中信证券股份有限公司
年 月 日
